Как продать замороженные и заблокированные акции США у российских брокеров? Стоит ли продавать "обособленные акции" с дисконтом? Какие брокеры выкупают заблокированные акции у инвесторов (физических лиц)?

Интересную тему предложили мне в сообщении. Интересна она сочетанием психологического и финансового аспекта.

В самом деле, друзья, уже сейчас появляются достаточно активные предложения по выкупу (и возможности продажи физическими лицами) заблокированных обособленных ценных бумаг. Например, такой выкуп предлагает осуществить ФИНАМ. И вроде бы все замечательно: возможность получить свои деньги, выйти из замороженных позиций... Подвох лишь в том, что дисконт на выкуп предлагают очень существенный: 30-50%.

Отдать за 50% качественные активы? Стоит ли это делать?

1) Это целесообразно сделать, если вы НЕ ВЕРИТЕ в скорое снятие санкций и разблокировку активов на разумном промежутке времени. В этом случае, как говорится, лучше потерять 30-50%, чем потерять все.

2) Это целесообразно сделать, если из-за того, что какая-то доля акций у вас заблокирована, вы психологически не можете продолжать инвестиции на пополнения счета у другого брокера - например, у зарубежного брокера. Бывает такое: незаконченная вещь давит и не позволяет перейти к следующему этапу. В этом случае продажа даже с дисконтом, высвобождение и перевод капитала может дать вам толчок к правильным дествиям и продолжению инвестиций.

3) Это целесообразно сделать, если замороженные у вас активы являются спекулятивными, некачественными. И вы бы их продавали в любом случае. Да, здесь придется продать с существенной скидкой, но логика простая: на качественных активах вы успеете заработать БОЛЬШЕ, чем на попытке выйти в 0 на некачественных.

Все!

В остальных случаях сбрасывать качественные обособленные акции США у российских брокеров со скидкой 30-50% я бы не советовал. Вы купили акции надолго? Условно говоря "навечно"? Так забудьте про них! Возможно, через несколько месяцев их разблокируют. А возможно, на это уйдет несколько лет - но ведь вы изначально ориентировались на срок от 3 лет, верно? Потому что именно такой срок можно назвать разумным для фундаментального инвестора.

При этом те акции, которые не обособлены, и те суммы капитала / пополнений, которые планируется инвестировать сейчас я бы рекомендовал уже НЕ ВКЛАДЫВАТЬ у российских брокеров. Слишком много дополнительных рисков, включая банальную невыплату дивидендов.

Обособленные акции пусть остаются, где были. А свои фундаментальные инвестиции вы можете делать там, где надежно, где платятся дивиденды, где есть страховка счетов инвесторов.

Удачи в инвестициях!

#выкуп #брокер #инвестиции #замороженныеакции #обособленныеакции

https://youtu.be/6ov7iOnG0Pk

Как ваши акции заберут, даже если вы не хотите их продавать? Как вас оставят в диком минусе после покупки акций Твиттер или Детского Мира? Что нужно делать, чтобы не попасть в ловушку, которую захлопнут "богатые дяди" с вашими деньгами?

Интересный вопрос по поводу выкупа акций Твиттера мне задал один из подписчиков:

"Мол, как так, товарищ купил акции Твиттера, а потом их - БАЦ! - и выкупили принудительно! А если бы акции были куплены не дешевле цены выкупа, а по 74$, это что же - загнали бы в минуса без шанса на ответ?!"

Ситуация не уникальна, как в США, так и в России. Например, в России аналогичная ситуация с акциями Детского Мира, который тоже уходит с биржи по цене выкупа существенно меньше пиков 2021 года. И дешевле, чем при выходе на IPO.

В принципе, это нормальное явление, если выполняются несколько условий:

1) Есть разумный институциональный инвестора (или фонд, или собственник компании), который готов выкупить ВЕСЬ бизнес целиком
2) Есть совет директоров, собрание акционеров и достаточная диверсификация акционеров, которые могут принимать решения о выкупе
3) Вы покупали акции на основании фундаментального анализа и с пониманием того, что внутренняя ценность компании выше, чем цена, которую вы платите

Если все эти условия выполняются, то даже при выкупе ваших акций вы не останетесь в накладе. Потому что, скорее всего, выкуп будет по более высокой цене, чем РЫНОЧНАЯ цена.

Однако, не выполняются условия №2 и №3, начинаются те самые проблемы. Если совет директоров и собрание акционеров действуют не интересах миноритариев, то цена выкупа может быть обозначена любой - на самых невыгодных условиях! Здесь как никогда важна диверсификация акционеров, чтобы не было такого, что один акционер-мажоритарий все решал единолично. Увы, в российском бизнесе часто именно так. А миноритариев вообще никто не спрашивает: берите, что дают.

И если вы покупали акции не на основании фундаментального анализа и не по адекватной цене, то тоже удивляться нечему! В частности в примере с Твиттером, это была изначально проблемная и УБЫТОЧНАЯ КОМПАНИЯ. Убыточная компания не приносит прибыли, ее P/E отрицателен, ее невозможно оценить адекватно. Поэтому покупка этих акций - заведомый риск падения капитала. Кто знает, быть может выкуп Твиттера лишь уберег инвестора от еще больших убытков!

С другой стороны, когда вы покупаете адекватный бизнес с адекватной диверсификацией акционеров, а также управляющими, заинтересованными в ПРИБЫЛИ для акционеров, вы можете быть уверены: бизнес, если и будет выкуплен, то по очень хорошей цене. Иногда с существенной премией к активам: потому что продать качественный бизнес по-дешевке акционеры просто не согласятся!

И вновь мы возвращаемся к вопросу качества бизнеса: тем самым замшелым, но по-прежнему актуальным принципам анализа и выбора акций в портфеле.

Не игнорируйте их! Не пренебрегайте фундаментальным подходом! И тогда даже выкуп акции целиком не поставит вас в ситуацию, когда вашими деньгами играют богатые дяди.

Удачи в инвестициях!

#twitter #детскиймир #инвестиции #выкуп #бизнес

https://youtu.be/dEoq_qjKbA0