Сегодня четверг - время выпуска рубрики "Миллион с нуля". И сегодня я отвечу на вопрос подписчика, который касается нового инвестиционного инструмента: биржевого инвестиционного фонда SBSP от Сбербанка.

Стоит ли инвестировать в БПИФ SBSP от Сбербанка? В целом - это очень хороший инструмент, появление которого я приветствую, потому что это означает развитие фондового рынка в нашей стране. А еще - признание важности инвестиций в фондовый рынок США (ведь недаром этот БПИФ привязан к S&P500).

Какие могут быть минусы у инвестиций в SBSP?

- комиссии выше, чем у FXUS. Пусть всего на 0.05%, но выше. На примере инвестиций 100 000 рублей со среднегодовой доходностью 24% в рублях (такая высокая доходность объясняется девальвацией рубля и ростом рынка США), разница в ожидаемом капитале через 10 лет может составить почти 4000 рублей. Вроде бы немного по отношению к общему капиталу, но это 4% от изначально вложенной суммы! И чем больше срок - тем больше будет разница.

- малый срок существования фонда. Как я показывал на примере сравнения VOO и SCHX, а также VOO, SPY и IVV - качество слежения за индексом играет столь же существенную роль, как и комиссии. У SBSP слишком малый срок существования, чтобы оценить это качество, поэтому я бы пока от него воздержался.

С другой стороны, большое преимущество инвестиций в SBSP в 2019 году в том, что этот БПИФ работает по российскому законодательству, тогда как Финекс является оффшорным ирландским эмитентом.

Поэтому, если по каким-то причинам вы опасаетесь ненадежности Финекс, то можно переплатить за спокойствие и покупать SBSP. Со своей стороны я вполне спокоен, инвестируя в FXUS, поэтому пока смысла в смене инструмента вложения не вижу.

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #бпиф #инвестиции #сбербанк #деньги #пиф #etf

https://www.youtube.com/watch?v=FlDFnkCQf-A

Дорогие друзья, сегодня четверг - время выпуска рубрики "Миллион с нуля". Сегодня мы поднимем вопрос лучшего брокера для стратегии "Миллион с нуля". На эту тему было много комментариев, поэтому в данном видео я выскажу свои основные мысли на этот счет.

Итак, я считаю лучшим брокером для стратегии "Миллион с нуля"

1) Брокера, у которого можно покупать рекомендованные активы. Например, Промсвязбанк - отличный брокер, но FXUS у него недоступны.

2) Брокера, у которого низкие комиссионные затраты и очень желательно - нет фиксированных ежемесячных платежей. Очень хорошие отзывы и у комментаторов, и у моих клиентов о брокерах ВТБ и Сбербанк, которые относительно недавно отменили ежемесячную комиссию.

3) Брокера, которым удобно пользоваться, что крайне важно для начинающих инвесторов. Крайне желательно удобное мобильное приложение, если вы предпочитаете пользоваться смартфоном, а не ноутбуком.

4) Если у вас есть "белая зарплата", то для вас очень желателен брокер, который позволяет покупать FXUS на ИИС, чтобы вы могли дополнительно получать возврат налога из бюджета. Упомянутые выше ВТБ и Сбербанк позволяют это делать. Зато на ИИС у них нельзя покупать акции США. Поэтому если капитал в 3-4 тысячи $ будет накоплен ранее 3 лет, то все равно придется ждать закрытия ИИС и уже потом составлять портфель из акций у другого брокера.

Нет универсального ответа: какой брокер лучше всего для стратегии "Миллион с нуля". Например, мой выбор в пользу Тинькофф-Инвестиций часто критикуют. И я сам уже упоминал, почему не считаю его идеальным (начиная от комиссий и заканчивая внезапным подключением овернайта всем инвесторам). Но я использую его в первую очередь из-за наглядности процесса.

Таким образом, лучший брокер тот, который удовлетворяет вашим задачам и вашей ситуации.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #миллионснуля #брокер #втб #сбербанк #тиньков

https://www.youtube.com/watch?v=wf-5Qr7V3vc

Сегодня мы рассмотрим вопрос инвестиций в российские акции в долларовом эквиваленте. Можно ли инвестировать в акции РФ в долларах, стоит ли получать дивиденды по акциям РФ в долларах и есть ли в этом какие-либо плюсы?

Напомню, что я довольно скептически отношусь к фондовому рынку РФ - из-за массы рисков от госрегулирования до неустойчивости экономики, но у меня также имеется опыт разработки клиентских стратегий под рынок акций РФ. Например, если клиент не может из-за своего статуса инвестировать в акции США (и не желает использовать обходные пути), либо если таково его конкретное пожелание.

1) Акции РФ можно купить за доллары на внешних рынках. Например, на Лондонской бирже. Тот же IB дает доступ и к Московской бирже, и к Лондонской бирже. Скажем, акции Лукойла торгуются в Лондоне по 106.15$, а в Москве по 6490 рублей - используем валютный биржевой курс и видим, что цена почти та же самая. Некоторое расхождение в цене можно объяснить задержкой отображения данных.

2) Я не советую покупать акции РФ в долларах, потому что не вижу в этом особого смысла. Да, кажется, что вы зафиксировали цену акции в твердой валюте, но это совсем не так. Например, тот же Сбербанк в январе 2015 года по сравнению с локальным пиком в 2013 году просел в долларовом выражении почти в 4 раза, тогда как в рублевом просадка была около 40% - сказалась девальвация рубля.

"Внутренняя стоимость" российских акций - рублевая. Поэтому девальвация рубля приводит к снижению долларовой стоимости акций, даже если в рублях наблюдается рост. Цена того же Сбербанка с 2012 года изменилась в долларах незначительно - как раз из-за девальвации.

3) Дивидендная доходность в долларах - это хорошо, если не учитывать ту же девальвацию. Дивиденды Сбербанка в 2014 году составили 3.2 рубля на акцию или 9.4 цента в долларовом выражении. Потом была девальвация, потом сокращение дивидендов в 2015 году аж на 86%. И вот в 2017 - дивиденды уже 6 рублей, но в долларовом выражении на дату выплаты это лишь около 10 центов. Сложно назвать это существенным ростом.

Поэтому да, вы можете купить акции РФ за доллары. Да, вы можете видеть дивиденды в долларах. Но помните - эта инвестиция напрямую зависит от курса рубля к доллару. И снижение этого курса незамедлительно отразится на долларовом выражении и стоимости акций, и размера дивидендов.

Удачи в инвестициях!

#акции #инвестиции #дивиденды #сбербанк #лукойл

https://www.youtube.com/watch?v=dGykwHfkYTs

Стоит ли покупать акции Сбербанка и Газпрома? Ведь дивиденды Сбербанка выросли в 18 раз, а дивиденды Газпрома в 7 раз! Как правильно инвестировать 20000$ на длительный срок, чтобы заработать?

Публикация видео, где я касаюсь инвестиций в долларах и в рублях, нередко вызывает критические комментарии: мол, российские акции лучше - вон как дивиденды наращивают. С этим можно согласиться, но не стоит забывать об еще двух важных моментах:

1) Общем уровне доходности
2) Стабильности дивидендов

Давайте приведем конкретный пример на компаниях и сроках, которые указаны в комментарии. И сравним с дивидендными акциями США - возьмем инвестора, который решил вложить 20 тысяч долларов в 2010 году, каждый год он реинвестировал дивиденды 1 января, счет не пополнял. Инвестиции в 20000 долларов в 2010 году равнялись 607 420 рублям.

Начнем со Сбербанка. В 2010 году можно было купить 8353 акции и к настоящему моменту с учетом реинвестирования дивидендов) получить 11 465 акций, которые стоят почти 2.4 миллионов рублей. С учетом текущего курса доллара - это почти 33 000$. Дивиденды после налогов - 186.5 тысяч рублей или 2573$. Это 7.8% в рублях на текущий капитал и аж 30.7% на вложенный! В моменте в долларах на текущий капитал дивиденды такие же, а вот на вложенный лишь 12.80% - сказалась девальвация.

И сравним Сбербанк с банальнейшей дивидендной акцией AT&T. Те же условия, те же инвестиции в 20000$, но результат с учетом реинвестирования уже 38 600$. Дивиденды 2341$: 6.06% после налогов на текущий капитал и 11.7% на вложенный. Согласитесь, разница в дивидендах на вложенный капитал не такая уж существенная. Не говоря уже о стабильности: с 2010 года AT&T методично повышает дивиденды, тогда как Сбербанк "радовал" обвалом дивидендов в 2015-2016 годах.

Уверены ли вы, что купив Сбербанк сегодня, вы сможете получить свои дивиденды в 2021 году? А в 2025 году? В случае AT&T я в этом убежден: компания платит и увеличивает дивиденды уже 36 лет. И нет причин, почему она не может делать этого и дальше.

Хорошо, теперь Газпром. Инвестируем 20 тысяч $ в 2010 году, реинвестируем дивиденды... и к настоящему моменту получаем 935.7 тысяч рублей или всего 12.8 тысяч $! МЕНЬШЕ, чем вложили. Дивиденды в рублях 7.01% на текущий / 10.8% на вложенный капитал. В долларах 7.01% на текущий и лишь 4.5% на вложенный. При этом ожидается катастрофическое снижение дивидендов Газпрома в обозримом будущем.

В пару к Газпрому возьмем, скажем, Макдональдс - у всех на слуху, а в период карантикул эта иностранная компания даже попала в список системно важных в РФ. Инвестированные 20 000$ превращаются в 83 600$. И пусть дивиденды "в моменте" MCD платит небольшие, но на вложенный капитал они уже более 9% - неплохой прирост выплат в твердой валюте, да?

Что мы имеем? В приведенном комментатором примере Сбербанк проиграл по общему результату AT&T, лишь немного выиграв в дивидендах на вложенный капитал. MCD уступил Сбербанку в дивидендной доходности, зато принес в 2.5 раза больше денег в целом. Газпром разгромно проиграл по всем фронтам.

Почему это должно убедить меня инвестировать 20000$ в акции РФ вместо акций США, я так и не понял.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #деньги #сбербанк #газпром #акции

https://youtu.be/SLh1kx8XGw4

Куда вложить 40000000 рублей - в акции или на вклад Сбербанка? Как можно зарабатывать высокий пассивный доход от инвестиций в 40 миллионов рублей?
.
Зачем связываться с инвестициями, если можно на банковском вкладе гарантированно получать неплохой доход + нет никакой угрозы для основного капитала?
.
Вопрос, который задал мне один из подписчиков очень интересен, потому что ответ может казаться неочевидным. А я дам ответ, который будет подкреплен цифрами и расчетами.
.
1) 3.5% в рублях это просто объективно мало. Можно спокойно, совершенно без напряга получить 3-3.5% дивидендов в долларах по высокодивидендной консервативной стратегии. При этом даже официальная инфляция ВЫШЕ 3.5% в год, не говоря о реальной.
.
По стратегии высокодивидендных CEF можно получать более 6% дивидендов в долларах после налогов (в расчетах я беру 6%).
.
2) Есть понятие девальвации рубля. Например, уже после дефолта 1998 - скажем, с 2003 года - среднегодовая девальвация рубля 5.46%. То есть на то же количество рублей можно купить меньше долларов и - соответственно - меньше импортных товаров и услуг, путешествий и т.д.
.
3) Дивиденды обычно растут на дистанции в годы, растет и сам капитал (хотя если речь о пассивном доходе этим можно пренебречь), а вот тело депозита не растет само по себе - если вы изымаете все проценты на свои нужды. Давайте возьмем рост дивидендов 7% по консервативной стратегии и лишь 3% по CEF (так как там уже велик размер дивидендов).
.
А теперь объединяем все вместе в одну таблицу с расчетами. И получается, что да, на старте инвестиций 40 миллионов рублей в акции, CEF или вклад, вклад выигрывает у акций (хотя и проигрывает CEF).
.
Но очень скоро из-за девальвации и роста дивидендов, вклад начинает безнадежно отставать. И через условные 15 лет (я бы не назвал это "парой поколений"), пассивный доход по вкладу становится ниже в 2 раза в долларовом выражении! И это мы не учитываем инфляцию по доллару - которая тоже есть. Тогда как денежный поток по акциям и CEF стабильно возрастает.
.
В долларовом выражении изначальный банковский депозит в 40 000 000 рублей был 540 000$, а в 2035 году будет менее 260 тысяч.
.
Да, вы можете сказать "кризисы, обвалы, коррекции, а депозит-то лежит себе спокойненько". Но как вы можете видеть даже БЕЗ учета роста стоимости бумаг в конечном счете депозит оказывается в 2 раза меньше изначального уровня. Даже если допустить, что акции с самого начала упадут в 2 раза и больше не вырастут - результат будет точно таким же. А денежный поток выше.
.
Так что нет, я не считаю, что это хорошая идея, даже если хочется инвестировать безопасно. Увы, безопасность эта мнимая и может стоить больших денежных потерь.
.
Удачи в инвестициях!
.
#деньги #инвестиции #заработок #вклад #сбербанк
.
https://youtu.be/I4T6sLVy708

Стоит ли покупать акции Сбербанка и Северстали за доллары? Можно ли зарабатывать на девальвации рубля, покупая российские компании за доллары?
.
Эти вопросы задают в комментариях довольно часто. И их можно понять: раз акции РФ продаются за доллары, разве это само по себе не защищает инвестора от девальвации рубля? В чем тогда преимущество акций США в этом смысле?
.
Друзья, здесь важно напомнить о простом факте: то, что какой-то актив продается за какую-то валюту, вовсе не означает, что он привязан к курсу этой валюты и защищает от девальвации другой валюты.
.
Яркий пример - FXUS из стратегии "Миллион с нуля". Он продается за рубли, но неизменно защищает от девальвации, так как он привязан к доллару.
.
И напротив, российские компании, которые продаются за доллары на лондонской и иных биржах, остаются российскими компаниями. И курс их акций лишь пересчитывается на долларовую стоимость в зависимости от актуального курса доллара.
.
Это легко можно видеть сравнением цен за разные периоды времени.
.
Например, та же Северсталь с 2005 года выросла в рублях на огромное количество процентов! Это действительно шикарный рост для российской компании. Но если мы смотрим данные в долларовом эквиваленте, то видим, что цены даже не вернулись на уровни до кризиса 2008 года! Вот оно - влияние девальвации рубля. Да, здесь мы не учитываем дивиденды, они дали существенный вклад в общий уровень доходности. Но смысл данного видео в другом: показать бессмысленность попыток покупать акции РФ за доллары.
.
Аналогичная ситуация наблюдается и со Сбербанком. В период с 2011 года рост в рублевом выражении очень вкусный: почти в 3 раза! Но если мы смотрим на долларовое выражение за тот же период времени, то опять: никакого чуда не происходит. Девальвация съела всю реальную доходность от рублевого роста акций.
.
Если вы хотите инвестировать в валюте - инвестируйте именно в валютные активы, например, в акции США. Акции РФ за доллары - это не валютные активы, хоть бы они продавались в тайских батах или венесуэльских боливарах. Они остаются рублевыми акциями по своей сути.
.
И в заключение отвечу еще на один вопрос: раз российские валютные экспортеры зарабатывают на девальвации рубля, то почему же это не прекрасная дивидендная идея?
.
Причины три:
.
1) Нестабильность дивидендов - зачем нужны российские 6-7-8% дивидендов в рублях, если они так нестабильны? Например, тот же Фосагро урезал дивиденды в 2013 и в 2017 годах. 6% после налогов в долларах можно получать по CEF с куда большей стабильностью.
.
2) Ориентация на экспорт сырья довольно рискована - легко можно видеть как по многим направлениям экспортеров сырья теснят конкуренты. Особенно это касается нефти и газа. Лучше ориентироваться на бизнесы, которые имеют высокую добавленную стоимость и реализуют технологичные, востребованные, несырьевые товары и услуги.
.
3) Экспортеры постоянно находятся под рисками давления со стороны руководства страны, которое часто использует их в своих интересах для финансирования бюджета. А это - в свою очередь - влияет на результативность инвестиций для частных инвесторов.
.
Акции РФ не настолько плохи. У меня есть клиенты, которым я разрабатывал именно стратегии из акций РФ. Но если брать альтернативу, то и по росту капитала, и по дивидендам я бы все же отдавал предпочтение акциям США.
.
#дивиденды #сбербанк #сбер #северсталь #инвестиции
.
https://youtu.be/1tgPQ2JZ52Q

Предложение Минфина по повышению минимального объема выплат дивидендов по государственным банкам может быть очень интересно для акционеров на короткой дистанции. Ведь, хотя дивиденды будет получать в основном государство, часть их достанется и частным акционерам: частным инвесторам.

С другой стороны, чем выше дивиденды относительно прибыли, тем меньше этой прибыли остается на непосредственное развитие.

По сути речь идет об очень высокой ставке Payout Ratio 75%!

Для справки у крупных банков в США следующие Payout Ratio:

- Bank of America 24%
- JPMorgan Chase 25%
- Wells Fargo 10%

Максимальное изъятие капитала из банков в виде дивидендной прибыли может быть важно для финансирования бюджета государства. Оно может быть приятно на короткой дистанции и для частных акционеров. Но подобные директивные указания я бы воспринимал скорее, как негативный сигнал для долгосрочного будущего инвестиций в банки

#сбербанк #втб #дивиденды #банки #минфин

4) ТЕХНИЧЕСКИЙ ДЕФОЛТ ПО ДОЛГУ РФ
Россия расплатилась по евробондам рублями. Минфин считает, что дефолт не допущен, зарубежные держатели евробондов и рейтинговые агентства считают, что дефолт допущен. Собственно говоря, это не так важно, как важны ПОСЛЕДСТВИЯ такой ситуации. А именно - невероятно высокой стоимости заимствования из-за радикального снижения доверия, роста рисков последующих дефолтов и т.д.

Да, делается хорошая мина при плохой игре: мол, у нас все и так замечательно, деньги нам не нужны, обойдемся без них. Однако далее упоминается, что придется направлять избыточные нефтегазовые доходы не в резервы, а на финансирование дефицита бюджета.

Резервы и так сильно потрепаны санкциями и блокировками, экономика далека от стабильного состояния (и прошло лишь полтора месяца после введения санкций, эффект которых в полной мере обычно ощущается через полгода).

Поэтому совокупная экономическая картина выглядит довольно мрачно. И корпоративный, и государственный сектор экономики, и долговой, и фондовый рынок - все они могут находиться под давлением санкций, ограничений, разрыва экономических связей.

На фоне такой обстановки я считаю хранение капитала в твердой валюте и в активах, находящихся за пределами РФ, лучшим способом сохранения и сбережения денег.

Удачи в инвестициях!

#дефолт #северсталь #сбербанк #минфин #инвестиции

https://youtu.be/iV9xFyNm63M

Вы работаете в компании "под санкциями" - таких, как Сбербанк? Хотите инвестировать в зарубежные активы и не бояться, что счет заблокируют?❌😱

Есть официальный и актуальный ответ техподдержки Interactive Brokers:

"Ограничений для клиентов из компаний под санкциями нет! И на это основании счета не закрывают!"✅👍

Вот так. Я знаю, что в интернете бывает немало пугающих постов / видео, где инвесторов кошмарят на тему зарубежных брокеров.

Вас вводят в заблуждение!🤔

Напротив зарубежный брокер сейчас - это оптимальный выбор с точки зрения безопасности капитала и гарантий (страховка по SIPC 500 000$ на инвестора!)😎👍

Подробнее разбор будет на канале через несколько дней. @knyazevinvest

#санкции #брокер #interactivebrokers #сбербанк #инвестиции

Сбербанк (Сбер) заплатит дивиденды 25₽ на акцию или 100% от прибыли. Что будет с дивидендами и акциями Сбера дальше?

#сбер #сбербанк #дивиденды #инвестиции #финансы