Фондовый рынок - переоценен! Так часто пишут в разных статьях. Но нужно понимать, что стоит за этой "переоцененностью": за ней стоят низкие процентные ставки по фиксированной доходности.

И, судя по аналитике очередного банка (наряду с JPMorgan, например) - до реального "пузыря" рынкам еще очень далеко.
Вы знаете мое отношение к спекулятивной аналитике: сегодня говорят одно, завтра - другое. Но эти выводы лишь подкрепляют те, которые я озвучивал со своей точки зрения:
- эмиссия денег
- низкие процентные ставки
- отсутствие альтернатив акциям
- нормализация ситуации в мире
И так далее.
Вот почему я сам по-прежнему активно покупаю бумаги. Вот почему я спокойно инвестирую свои свободные денежные потоки тогда, когда некоторые инвесторы опасаются. И недавняя волатильность меня тоже ничуть не смущает.
Больше страха - больше безопасности, как учил Баффет.
#инвестиции #кризис #пузырь #фондовыйрынок #акции

Когда я формирую инвестиционные портфели для своих клиентов, я опираюсь на фундаментальные показатели бизнеса компаний. Я оперирую разумными рамками ожидаемой доходности, но иногда результаты превосходят ожидания. Даже СЛИШКОМ превосходят.

И тогда у инвесторов возникают вопросы: а не слишком ли большой рост стоимости акций? А не финансовый пузырь ли это на фондовом рынке?

Давайте рассмотрим эту тему.

1) Рост стоимости акций - это нормально. Именно для этого мы и инвестируем в фондовый рынок, верно? Кроме того, этот рост не появляется из ниоткуда. Обычно, если мы ведем речь о качественном бизнесе - такой рост закономерное отражение роста бизнеса самой компании.

У спекулятивных и мемных компаний вроде Геймстоп или AMC рост может быть ажиотажным и неадекватным, но у качественных первоклассных акций рост скорее закономерность, нежели прихоть рынка.

2) Высокий рост качественных бумаг тоже не является аномалией. Да, рынок может вести себя иррационально на короткой дистанции. Но все же на долгосроке, чем качественнее бизнес - тем активнее он растет. В этом смысл отхода от чистой индексной стратегии и разработки инвестиционного портфеля из первоклассных акций.

3) Если компания очень сильно выросла в цене, это не значит, что она не сможет расти и дальше! Яркий пример - Apple, который сначала взял триллионную капитализацию, потом двухтриллионную и вокруг говорили: "Все! Дальше не пойдет". А Apple дорос до 3 триллионов.

В принципе, рост никак не ограничен. Инфляция денег, сложный процент и т.д. могут поднимать стоимость акций условно бесконечно - пока показатели бизнеса остаются высокими.

4) Даже, если возникает сомнение в адекватности цены купленной первоклассной акции, чаще всего нецелесообразно продавать ее. Логичнее докупать другие акции в портфеле, выравнивая баланс между позициями.

Например, если какая-то компания резко выросла в 2 раза, и вы уверены в ее качестве - продавать ее, значит "резать призовых лошадей". Значит избавляться от победителей. Она с тем же успехом может вырасти еще в 2 раза! Но вот приостановить покупки этой акции и выровнять баланс по другим акциям - будет разумно. Это диверсификация рисков портфеля и фундаментальный подход.

Так что, друзья, не бойтесь слишком большого роста акций в вашем портфеле, если вы УВЕРЕНЫ в качестве акций. Да, может быть откат от этих максимумов. А может быть - дальнейший бурный рост. Вы не можете этого знать.

Но вы можете контролировать эти риски своими действиями: покупками активов и выравниванием баланса портфеля.

Именно такой подход я практикую и сам!

Удачи в инвестициях!

#портфель #рост #пузырь #инвестиции #кризис

https://youtu.be/krCMxRjsqZ8

Чем грозит Великий китайский пузырь рынка недвижимости? Что будет с китайской экономикой при схлопывании инвестиционного пузыря на рынке недвижимости? И чем это может обернуться для России и российского рубля?

На китайском рынке недвижимости - мега-пузырь, который надувается уже давно. И уже начинает потихоньку схлопываться. Уже начались дефолты по долгам застройщиков - включая знаменитую Evergrande. Но почему возник такой грандиозный пузырь?

За счет неконтролируемого роста числа застройщиков и упора на объемы вводимого жилья, даже не подкрепленного спросом и реальными возможностями населения для его покупки. По сути вся экономика Китая, которая претендует на звание "второй в мире после США" построена на рынке недвижимости в существенной доле. Именно строительная и ей сопутствующие отрасли разогнали объемы капитализации рынка недвижимости Китая до запредельных значений. А следом за нею - вызвали рост ВВП.

Вот только это колосс на глиняных ногах, который скоро может рухнуть.

Судите сами - капитализация рынка недвижимости превышает и капитализацию фондового рынка, и облигационного рынка. Это не совсем здоровая ситуация для экономики.

Это значит, что любые проблемы в строительной отрасли (которые уже начались) могут быстро и остро отразиться на работе всей экономике. На потере миллионов рабочих мест, на дефолтах ипотечных заемщиков, на пустующих домах и т.д., и т.д. Что-то подобное мы уже проходили в прошлом - в ипотечный кризис в США. Но в Китае накачка рынка была настолько зверской, что результаты могут быть еще более катастрофическими!

Если вы поищите в интернете, то найдете примеры видео, где застройщики просто сносят пустующие и невостребованные объекты недвижимости. Это кризис перепроизводства жилья. И он только-только разгорается!

Но все это - Китай. Что нам до того? А все дело в том, что сейчас Россия переориентируется на Китай в попытке поставлять свое сырье. И активно скупает китайские юани, чтобы хранить резервы не в рублях...

Последствия полномасштабного китайского кризиса можете представить сами:

- Спрос на сырье снизится и/или серьезно снизятся цены на это сырье, что приведет к дальнейшему падению доходов РФ
- Обрушится курс юаня, а значит - обрушатся и международные резервы России в долларовом эквиваленте
- Резервы и вовсе могут оказаться заморожены на неопределенный срок, потому что вывод денег из китайских юаней и активов требует специального разрешения... А его Китай в случае глобального кризиса, скорее всего, не даст.

Так что покупка "токсичного" доллара и инвестиции в "недружественные" акции США у зарубежного брокера сейчас могут быть самым оптимальным выбором!

Удачи в инвестициях!

#недвижимость #китай #пузырь #инвестиции #экономика

https://youtu.be/UP1B8vSibCg

Количество экономической информации, которую публикует Китай, снижается с каждым годом. Экономический рост замедляется и представляет "дутый пузырь".❌

Не правда ли, странно, что страна, которая хочет занять "первое место в мире" вместо США, так закрывает важнейшую экономическую статистику?🧐

Хотите инвестировать в Китай? Будьте готовы вложить деньги в "черный ящик" с непредсказуемым исходом!📉

#китай #экономика #статистика #цензура #пузырь