Стоит ли инвестировать деньги в акции Exxon Mobil для дивидендов? Можно ли вкладывать деньги в акции Exxon Mobil, чтобы заработать на них в 2021 году?
.
Интересный вопрос, потому что на первый взгляд акция XOM выглядит очень вкусно:
.
1) Высокие дивиденды - почти 6% в долларах до налогов
2) Выплата дивидендов более 38 лет
3) Крупная компания в нефтяной сфере
.
Но если углубиться в тему, то ситуация выглядит не столь радужно:
.
1) Дивиденды Exxon Mobil не увеличиваются уже более 2 лет. Роста дивидендов нет, хотя выплаты идут стабильно.
.
2) EPS акций снижается с 2011 года, а весь 2020 год был убыточным. Да, там были и низкие цены на нефть, и пандемия - все в кучу. Но все же это очень опасная ситуация, когда EPS уходит в отрицательную зону.
.
3) И обратите внимание - все это происходит на фоне снижения продаж компании. Продажи упали в 2.4 раза с 2011 года! Это очень существенно. Снижение EPS не такое сильное только за счет байбеков. И те уже прекратились - с 2016 года идет пусть не бурная, но все же дополнительная эмиссия акций.
.
4) У компании не запредельно высокие долги, но коэффициент покрытия платежей по кредитам крайне низкий. То есть если радикальных изменений не будет, это может оказать существенное давление на финансовую устойчивость бизнеса Exxon Mobil.
.
5) И все это - на фоне очень низких фундаментальных показателей бизнеса: и маржинальность, и прибыльность, и прибыль на акционерный капитал существенно ниже среднеотраслевых значений.
.
Добавьте сюда общий тренд на снижение потребления нефти в мире, зеленые программы европейских стран - и вы получите неоднозначную картину будущего инвестиций в Exxon Mobil в 2021 году. Да, пока запас прочности у компании есть. Да, она пока может продолжать платить дивиденды, но уже не может увеличивать их.
.
Возможно, такая ситуация продлится даже долго - это вполне реально. Я бы назвал эту компанию неплохим выбором для удержания, если акции уже есть в портфеле, но вот покупка их "с нуля" может быть не лучшей идеей на перспективу увеличения денежного потока.
.
Также отмечу, что подобная динамика одной из крупнейших энергетических компаний мира еще раз подчеркивает необходимость диверсификации портфеля. Проблемы у одной компании? Остальные способны вытянуть весь портфель - и по росту капитала, и по росту дивидендов.
.
Удачи в инвестициях!
.
#ExxonMobil #XOM #акции #анализ #инвестиции
.
https://youtu.be/dzpcnPFQaOw