Я делаю инвестиции в облигации - это звучит намного круче, чем "у меня есть вклад в банке". Но есть ли разница?

Вопросы по поводу облигаций мне задают довольно часто. И, хотя я редко рассказываю об облигациях, на канале есть немало видео на эту тему. Их можно найти, воспользовавшись поиском по каналу.

Почему я не рассказываю об облигациях часто? Потому что в них нет никакой интриги, нет никакой тайны. Если мы ведем речь о надежных облигациях, то тут по сути и выбора особого делать не надо - выбираете срок погашения и покупаете. Вот и все. Например, я бы даже не нашелся, что ответить на просьбу составить портфель из американских "трежерис", поскольку процесс выбора сводится к уже упомянутому выбору срока: 1-3-6 месяцев или 2-5-10-30 лет.

Нет, друзья, в моем портфеле ВООБЩЕ нет облигаций, хотя сумма капитала довольно существенная. Я считаю, что депозиты в банке ничуть не хуже и активно пользуюсь ими - как в рублях, так и в долларах.

Что касается пропорций, то я уже озвучивал свой подход: это подушка безопасности 10-20% от суммы капитала. Если вы очень осторожный инвестор или очень боитесь, что кризис вот-вот будет, то можете увеличить подушку до 30%, 50% или даже 70%. Но помните, что как вклады, так и облигации скорее сохраняют капитал, чем увеличивают его. И далеко не всегда защищают от инфляции.

Почему бы не покупать корпоративные облигации, которые дают доходность выше, чем те же "трежерис" или ОФЗ?

Потому что корпоративные облигации - не гарантия надежности. Вы кредитуете "первоклассное предприятие" и оно вам за это платит. Если все идет хорошо, то выплаты идут, но тогда можно ждать и роста дивидендов. Если бизнес неудачный, то может быть дефолт по облигациям и обязательства сгорают. Особенно, если учесть, как часто любят выпускаться субординированные облигации, которые по сути вообще не защищают интересы инвестора, как кредитора предприятия.

Вот этим и объясняется мой подход: если компания качественная, успешная, прибыльная, то и доход от ее акций будет намного выше: за счет выплаты и роста дивидендов, за счет роста самих акций. А если компания проблемная, то да, ее облигации могут давать хороший доход, но и риски дефолта по ним намного выше. Эти облигации будут так же спекулятивны, как и покупка акций этой проблемной компании.

Возможно, я СЛИШКОМ консервативен, но я считаю, что покупать стоит лишь максимально надежные - гарантированные государством - облигации вроде ОФЗ или "трежерис". А то и вполне обходиться депозитами в банке. Единственное неоспоримое преимущество облигаций - в частности ОФЗ - в том, что их можно покупать на ИИС и получать доходность выше, чем в банке за счет возмещения налога из бюджета.

Удачи в инвестициях!

#облигации #инвестиции #офз #дефолт #акции #заработок

https://www.youtube.com/watch?v=5JxwXnyk2g4

Какой экономический прогноз в России на 2020 год можно дать? Какой будет инфляция в России в 2020 году и стоит ли ждать дефолта?

Если коротко - я не жду дефолта в России в 2020 году. Но и экономических подвигов тоже не ожидаю. Для дефолта - внешнего дефолта - просто нет предпосылок. Долговая структура у России в отличном состоянии. И угрозы невозможности обеспечивать свои обязательства я не вижу.

Но вот экономику России в грядущем году я бы тоже не назвал идеальной. Слово стагнация подойдет вполне корректно. Да из-за изменения ряда форматов учета и отчетности - например, тем же Росстатом - на бумаге мы даже можем увидеть рост. Может быть даже приличный рост. Но будет ли он в реальной жизни? Есть сомнения.

Высокая закредитованность населения в совокупности со снижением реальных доходов и неустойчивое положение малого бизнеса не дают точек для этого роста. А над крупным бизнесом всегда висит туча санкций. Также по-прежнему доминирующую сырьевую составляющую нельзя назвать положительным фактором, давая прогноз экономики России на 2020 год.

Итого: дефолта в 2020 году я не жду, но вероятность внутреннего долгового кризиса из-за высокой закредитованности существует.

Что касается прогноза инфляции на 2020 год, то при спокойном течении вещей она может снижаться. Причем не только в отчетах ЦБ, но и в реальности. Однако все будет также зависеть от динамики курса рубля, которая тоже совершенно непредсказуема. Девальвация рубля способна мгновенно разогнать инфляцию из-за валютной составляющей почти любых активов, товаров и даже услуг.

Вот и получается, что над всем витает дух неопределенности. Впрочем, он неизбежно сопровождает любые прогнозы.

Удачи в инвестициях!

#инфляция #кризис #экономика #дефолт #россия

https://www.youtube.com/watch?v=oNpC35Q8meE

Что будет с рублем в мае 2020 года? Ждать ли девальвации до 100 рублей за 1 доллар в 2020 году? Какой прогноз можно дать по курсу рубля к доллару?

Тема очень интересная и актуальная, так как она тревожит людей, покупавших валюту по 75 и выше рублей за 1 доллар. А также любого человека, который прекрасно осознает, что девальвация - это обесценивание его капитала, его зарплаты, его сбережений, если только они не хранятся в твердой валюте или не инвестированы в долларах.

Давайте сразу пройдемся по фактам, которые не позволяют мне сделать оптимистичного прогноза по курсу рубля на май 2020 года и весь год (а также ближайшую обозримую перспективу).

1) Против рубля говорит статистика и история. Да, это не гарантирует ничего в будущем, но посмотрите сами: статистически рубль закономерно слабеет к доллару. Причем, даже если не брать ослабление с дефолта 1998 года, оно превышает 5% в год в среднем. В среднем ваши рублевые накопления обесцениваются на 5% в год! А если учесть дефолт, то и почти 12%.

2) Против рубля говорит политика ЦБ. Он не собирается возвращать доллар в прежний коридор. Напротив, если Центробанк будет снижать процентную ставку, то рубль может еще сильнее обвалиться: ведь чем ниже процентные ставки, тем менее интересно инвесторам хранить деньги в бумагах с такими ставками. А учитывая неоднозначную экономическую ситуацию в РФ это слишком рисковано: плата за риск недостаточна.

3) Против рубля говорит необходимость ПРОДАВАТЬ валюту на рынке для хоть какого-то снижения волатильности и тревожности. При этом деньги на продажу направляются из средств Фонда национального благосостояния. То есть вместо поддержки реального бизнеса кое-как коряво поддерживается курс рубля. Во всяком случае пока. Но деньги могут закончиться, а экономика от этого только проиграет. Чтобы исполнять свои обязательство, государство может девальвировать рубль: больше рублей, меньше товаров, зато все обязательства технически исполнены.

4) Против рубля говорит нефть. Нефть по-прежнему очень сильно влияет на курс рубля к доллару, вокруг нефти часто строятся прогнозы курса рубля. И картель ОПЕК ожидает, что спрос на нефть будет падать. Цена на нефть не особо помогло даже недавнее сокращение добычи, а при снижении спроса цены на нефть могут пойти вниз еще сильнее (а курс доллара к рублю - вверх).

Я не буду упоминать о тех тенденциях и фразах, которые проскальзывали в высказываниях высоких чиновников. О "заимствовании" банковских вкладов в обмен на ОФЗ, о возможных ограничениях и налогах на валюту. Это пока на уровне слухов. Но в целом ситуация тревожная. Поэтому мне намного спокойнее хранить почти весь капитал в долларах (что я делаю уже давно). И хранить его у надежного американского брокера в качественных активах.

Удивительно, но такая компоновка портфеля позволяет ощущать себя в большей безопасности и не бояться девальвации рубля до 100 рублей за 1 доллар, что вполне реально при сохранении текущих негативных тенденций.

Удачи в инвестициях!

#доллар #рубль #валюта #прогноз #дефолт

https://youtu.be/ifZ2e-iSzB0

Друзья, мое отношение к инвестициям в облигации вы знаете - это хороший способ хранить подушку безопасности (в разумных размерах). Но рассматривать облигации, как основное вложение я смысла не вижу. Более того, несмотря на солидный размер моего капитала я до сих пор вообще не покупаю облигации: не вижу в этом смысла.

Но сегодня я хотел бы взглянуть на проблему инвестиций в облигации под иным углом.

Часто облигации позиционируются, как гарантированный способ получать купоны и возврат номинала. Это консервативный инструмент с фиксированной доходностью. Его рекомендуют покупать при ожидании коррекции или кризиса.

Но задумывались ли вы, что такое облигации? Ведь это - долги. Долги государств (если мы ведем речь об ОФЗ или трежерис США), долги корпораций.

И если с гособлигациями все ясно - при разумном выборе гособлигаций риск дефолта по ним крайне мал, то с корпоративными облигациями все не так просто.

Когда вы решаете инвестировать в акции, вы отдаете предпочтение компаниям к умеренным или низким уровнем задолженности к капиталу и прибыли, с хорошим покрытием платежей по долговым обязательствам... А когда вы покупаете облигацию - вы напротив ПОКУПАЕТЕ ДОЛГИ! То есть вы делаете именно то, от чего стремитесь уйти при покупке акций.

Разумеется, выбирая облигации можно придерживаться тех же принципов фундаментального анализа и выбирать облигации, которые выпущены устойчивыми и финансово надежными эмитентами. У меня есть опыт разработки таких облигационных портфелей для клиентов, хотя я и не большой фанат такого подхода.

Но вы покупаете долг! А в кризис именно долги часто служат причиной для банкротства компаний: если падают продажи (что бывает) и если денег не хватает для покрытия долгов (что возможно при низком коэффициенте покрытия), то может быть допущен дефолт! Вспомните кризис в США 2008-2009 года, когда всю экономику накрыло как раз из-за проблемных долгов. По трежерис дефолта не было, но ряд корпораций испытали проблемы... а вместе с ними - и их инвесторы.

Еще хуже ситуация может обстоять в случае с долгосрочными корпоративными облигациями или даже с облигационными ETF. Любое резкое изменение процентных ставок (которое возможно в кризис) - и стоимость вашей облигации станет ниже цены, по которой вы ее покупали. Вам придется или продавать ее в минус (тогда теряется смысл такой "подушки безопасности"), или ждать до погашения - а это может быть и 5, и 10 лет!

Так что не стоит забывать об этой опасности инвестиций в корпоративные облигации в 2020 году.

Вы покупаете долг. Долг сам по себе риск.

Когда вы инвестируете в акции, вы покупаете прибыли, вы покупаете бизнес, вы покупаете денежный поток - текущий и будущий. Да, по акциям есть волатильность, но глядя с перспективы длительной дистанции, я никак не могу согласиться, что акции более рискованны, чем облигации.

Удачи в инвестициях!

#облигации #акции #долг #дефолт #инвестиции

https://youtu.be/1KWAB_byIPE

Будет ли дефолт США в 2021-2022 году? Что случится, если США объявят дефолт?

Это хайповая тема во многих СМИ, которой со мной поделились уже многие подписчики. И, поскольку вопросов действительно много, я не могу проигнорировать ее. Хотя скажу сразу: эта тема вызывает только улыбку.

Почему? Да потому что тема дефолта (как и тема краха доллара) поднимается с завидной регулярностью. В 2006? В 2011? В 2019? Да, во все эти годы (и многие другие) тема дефолта США всплывает неизменно.

Пророки финансового апокалипсиса обещают инвесторам падение акций, как минимум на 30%, а также кучу всяких дополнительных страшностей. Серьезно? Падение ВСЕГО на 30%? Да что-то подобное мы видели в марте 2020. И если даже цены так упадут, я, например, выйду "в ноль". Не маловатое ли падение для такого события, как дефолт США по госдолгу?

Но вероятность дефолта США по тем причинам, которые озвучиваются сейчас - а именно неподнятие потолка госдолга - почти нулевая. Увы, люди на полном серьезе считают, что проблема здесь экономическая, тогда как речь идет исключительно о политических интригах. Вопрос лишь в том, кто и на каких условиях согласится на сотрудничество по госдолгу в Сенате. Вот и все.

Если же брать экономическую составляющую - то ее еще в 2016 году великолепно озвучил Трамп:

"Дефолт по госдолгу США нереален, так как сами США печатают те деньги, которые берут в долг. Нужно будет больше денег - напечатают больше!"

Но даже если дефолт все же произойдет, то то самое "страшное" падение цен на акции на 30% будет временным явлением. Стоит четко разделять дефолт государства и экономику частного бизнеса. Да, ему тоже будет несладко, но преимущество инвестиций в глобальные корпорации как раз в их глобальности.

- Дефолт в США? Бразильцы не перестанут пить Кока-Колу
- Дефолт в США? Россияне не перестанут носить Найк
- Дефолт в США? Испанцы по-прежнему будут пользоваться техникой Эппл

И все в таком духе. Компании будут получать необходимые прибыли, а все это - соответствующим образом конвертируется в доходы и дивиденды для инвесторов.

А пока следим за той мышиной возней, которая происходит в Сенате. И единственная цель которой - набить политические очки.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #финансы #дефолт #сша #госдолг

https://youtu.be/MaNHL-EaGgQ

Что будет, если Россия объявит дефолт? Что, если за всем этим последует глобальный финансовый кризис во всем мире? Что, если все рухнет? Куда бежать и что делать?!

Примерно такие мысли крутятся в головах многих (если не большинства) людей, если судить по комментариям на Ютубе.

Паника, страхи, полнейшая неразбериха и неопределенность - вот, что наполняет сердца. И эти панические настроения особенно высоки, если у человека есть деньги - наличные или инвестированные в активы. Как говорится, у богатых свои проблемы: постоянно болит голова, как вложить и как сохранить.

У меня голова об этом не болит. Потому что, пусть я не так давно в фондовом рынке - лишь с 2014 года (если говорить о пробе пера) и всего лишь с 2016 года (если говорить о полномасштабных инвестициях через IB), я видел подобные настроения неоднократно.

Помните, были такие сильные волнения во время выборов в США в 2016 году? Я помню, хотя только начинал инвестировать у IB. Была масса спекуляций чуть ли не до конца самого существования США.

А помните, еще был виток торговой войны между США и Китаем в конце 2018 года, приправленный опасениями по замедлению экономики?

И еще "спецоперация" США по ликвидации генерала в Иране в начале 2020 года, которая воспринималась, как потенциальное начало глобального конфликта.

А затем полномасштабный обвал в марте 2020 года на фоне разразившейся пандемии, когда все, кому не лень, предвещали новую Великую Депрессию лет на 10-20.

Тут еще можно вспомнить страшилку с Йеллоустоном, которая раньше постоянно всплывала то тут, то там.

И вот сейчас - инфляционные шоки по всему миру, рост цен на сырье, очередная "спецоперация", санкции, риски дефолта отдельных корпораций и целой страны. Туда же ожидания полномасштабного мирового кризиса и все в таком духе.

Что я думаю?

Я думаю, что будет как обычно: страхи пройдут, а самые стойкие и терпеливые выйдут из этой ситуации богаче, чем были. Посмотрите, что происходит - инвесторы по всему миру выходят в кэш, в рекордные суммы кэша. Такие суммы были лишь в пандемийном марте 2020 года. Надеюсь, все помнят (а кто не помнит - может посмотреть статистику), что именно на пике кэшевых позиций был самый ЛУЧШИЙ момент для инвестиций в марте 2020 года!

То есть именно тогда, когда МАКСИМУМ инвесторов максимально боялись и максимально сидели в наличке - нужно было покупать. Разве не это мы видим сейчас?

Успех инвестора заключается в простой вещи: следовании стратегии и использовании психологии толпы себе на пользу. Сейчас один из лучших моментов, которые могут быть для старта инвестиций, для актуализации инвестиционной стратегии, для докупки акций.

Сомневаетесь в этом? Что ж, опыт клиента, который начал как раз 2 года назад - в 2020 году - показывает: это факт. Даже небольшая сумма пополнений счета, направленная вами на инвестиции, способна принести феноменальную отдачу, если все сделать вовремя и правильно.

Тем более, что такая возможность есть!

Пока Мосбиржа закрыта и спекулятивные акции РФ все еще недоступны к покупке, первоклассные акции США с дисконтом продаются на СПБ-бирже без ограничений.

Есть время. Есть возможность. Нужно только желание, стойкость, терпение и уверенность.

Ну, а если вам будет нужна помощь с разработкой конкретной стратегии, четкого плана действий по инвестициям с надежным и перспективным портфелем - я буду рад вам помочь. Пожалуйста, обращайтесь по контактам из описания к этому видео!

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #санкции #дефолт #портфель #акции

https://youtu.be/is7w483K7io

4) ТЕХНИЧЕСКИЙ ДЕФОЛТ ПО ДОЛГУ РФ
Россия расплатилась по евробондам рублями. Минфин считает, что дефолт не допущен, зарубежные держатели евробондов и рейтинговые агентства считают, что дефолт допущен. Собственно говоря, это не так важно, как важны ПОСЛЕДСТВИЯ такой ситуации. А именно - невероятно высокой стоимости заимствования из-за радикального снижения доверия, роста рисков последующих дефолтов и т.д.

Да, делается хорошая мина при плохой игре: мол, у нас все и так замечательно, деньги нам не нужны, обойдемся без них. Однако далее упоминается, что придется направлять избыточные нефтегазовые доходы не в резервы, а на финансирование дефицита бюджета.

Резервы и так сильно потрепаны санкциями и блокировками, экономика далека от стабильного состояния (и прошло лишь полтора месяца после введения санкций, эффект которых в полной мере обычно ощущается через полгода).

Поэтому совокупная экономическая картина выглядит довольно мрачно. И корпоративный, и государственный сектор экономики, и долговой, и фондовый рынок - все они могут находиться под давлением санкций, ограничений, разрыва экономических связей.

На фоне такой обстановки я считаю хранение капитала в твердой валюте и в активах, находящихся за пределами РФ, лучшим способом сохранения и сбережения денег.

Удачи в инвестициях!

#дефолт #северсталь #сбербанк #минфин #инвестиции

https://youtu.be/iV9xFyNm63M

Что означает введение санкций против НРД (национального расчетного депозитария)? Что будет с акциями инвесторов? Объявит ли Россия дефолт по госдолгу в евробондах?

#нрд #госдолг #дефолт #депозитарий #санкции

https://youtu.be/Skt2nev1FHQ

Америка объявит дефолт через 1-2 года, а Евросоюз развалится? Евро и доллары потеряют свою стоимость? Когда ждать дефолт США - в 2024 или 2025 году? Что делать, если наступит ДЕФОЛТ в Соединенных Штатах Америки: что будет с акциями, с инвестициями, с долларами?

Знаете, как бывает: произойдет где-то какой-то вброс, какой-нибудь чиновник или политик ляпнет что-нибудь не подумав - и начинается паника. Вот видимо где-то кто-то опять ляпнул и в комментариях посыпались сообщения о скором дефолте в США, о том, что совсем скоро рухнет и доллар, и евро. Евросоюз, мол, вообще развалится, а Америка протянет 1-2 года.

Что ж, действительно, в США большой госдолг. И на фоне повышения ставок ФРС США обслуживание новых выпусков госдолга будет обходиться дороже и дороже. Но когда вы слышите о "дефолте в США", не забывайте одну простую вещь:

1) ГОСДОЛГ США ВЫПУСКАЕТСЯ В ДОЛЛАРАХ!
2) Ну, а эти доллары печатают сами США:)

Все очень просто: даже если допустить вероятность того, что Америке не хватит денег на обслуживание долга, она может просто напечатать еще долларов. Напечатать и 10, и 50, и 1000 триллионов долларов - и заплатить по своим долгам.

Да, разумеется, это ударит по репутации доллара. И, разумеется, этого не хочет никто:
- ни сами США
- ни держатели долга США
- ни, как ни странно, "недружественные" США страны

Почему? Потому что коллапс доллара приведет к такому масштабному мировому кризису, что огребут все страны - включая и те, которые с США не дружат. Но с удовольствием пользуются всеми благами экономики, создаваемыми теми же США.

Это просто факт.

Но допустим, что это случится. А еще лучше - допустим, что доллар рухнет после дефолта Америки. Что будет с инвестициями? Инвестиции останутся инвестициями. От того, что США допустят дефолт люди не перестанут пользоваться компьютерами, ездить на машинах, поглощать гамбургеры или зависать на YouTube. Разумеется, "жировать" не получится. И разумеется, просадка по акциям будет существенная: причем, как по цене, так и по дивидендам. Но бизнес останется бизнесом.

Уверен, вы понимаете, почему иметь долю БИЗНЕСА лучше, чем иметь ДОЛЛАР, который "дефолтнулся"? Ну придумают новую валюту - крипто-доллар, или амеро, или золотой доллар. Неважно, акция Эппл будет стоить не 160-200$, а 0.1 крипто-амеро. Главное, что вы сможете купить пропорциональное количество товаров и услуг в эквиваленте этой валюты.

Кроме того, еще один немаловажный момент, который касается экономики США и ее "дефолта". Госдолг позволяет США доминировать в экономическом смысле, скупать мозги и технологии, получать преимущества страны первого мира. Но не стоит забывать, что и в смысле сырья, производства, полезных ископаемых и продовольствия в Америке тоже все в порядке. Посмотрите, как быстро они занимают высвобождающиеся ниши поставки того же СПГ после введенных санкций. Хватает на экспорт - хватит и себе.

Да, с Европой все не настолько однозначно. Хотя говорить о "развале" Евросоюза могут лишь заточенные на дезинформацию матерые пропагандисты. Евро будет под давлением и Америка однозначно будет бенефециаром проблем в Европе. Что ж, это еще один повод инвестировать в США!

1) Условно-бесконечный запас прочности по дефолту (из-за возможности в любой момент напечатать ЕЩЕ долларов)
2) Защищенная экономика, которая будет извлекать пользу из грядущих трудностей и в России, и в Европе
3) Де-факто основная валюта мира, обвала которой не допустят (и которая напротив способна защитить от девальвации и рубля, и евро)

В общем, друзья, думайте своей головой. Относитесь к любым "вбросам" с изрядной долей скептицизма... Особенно, если эти вбросы делаются заинтересованными лицами:)

Удачи в инвестициях!

#дефолт #госдолг #сша #америка #инвестиции

https://youtu.be/kBNcX3gmAJo

ВТБ допустил дефолт по облигациям - по субординированным облигациям, которые предполагают бессрочность (то есть нет даты погашения) и более высокую ставку доходности. Впрочем, теперь о какой-либо доходности речи не идет: ведь допущен ДЕФОЛТ, а значит своих купонов инвесторы не увидят.

Да, в банке заявляют, что мера временная, что выплаты обязательно возобновят, когда банк вернется к выплате дивидендов. Ну и все в таком духе.

Но сути это не меняет - это дефолт ВТБ, одного из крупнейших банков России! И это - красный флаг для российских инвесторов в облигации и компании. Дефолтов в России будет больше. И, возможно, дефолты прокатятся совсем скоро настоящим цунами.

1) Основной риск несут держатели субординированных облигаций. Суборды (о которых я как-то снимал отдельное видео) это очень рискованный тип облигаций. Дополнительные пара процентов доходности по ним НЕ СТОЯТ тех рисков, которые несут в себе суборды!

Я убежден, что облигации в определенном смысле намного более рискованы, чем акции. А в случае с субордами - риск возрастает в разы.

2) Велик риск дефолта по валютным облигациям - еврооблигациям, купоны по которым платятся в долларах и евро. Денег в системе не хватает, так что если купоны и будут платить, то, возможно, принудительно выплатят в рублях по сами знаете какому курсу.

3) Возможных проблем на рынке облигаций компаний (включая госкомпании и госбанки) НАМНОГО БОЛЬШЕ! Ведь с начала 2022 года по известным причинам многие компании вообще не публикуют подробную финансовую отчетность. И финансовые проблемы там могут быть просто "замаскированы". У того же ВТБ причина дефолта по облигациям озвучена, как: "укрепление капитальной позиции и достаточности капитала".

То есть капитала в банке не хватает.

И вы всерьез ждете, что ВТБ укрепит свой капитал в обозримом будущем? Я бы не каких-то существенных улучшений в ближайшие несколько лет точно.

То же самое касается и других компаний в России. Дефолты по их облигациям (а также проблемы в бизнесе) могут начаться уже скоро. Посмотрите сами:

- Растет волна потенциальных банкротств, которые уже инициируют кредиторы. Бизнес несет убытки, закрывается, работает в минус - и закономерно банкротится
- Растет количество просрочек по кредитам (причем, не только у юридических, но и у физических лиц)
- И так далее

В результате, возможно, дефолт ВТБ - лишь первый звонок, первый сигнал.

Я бы рекомендовал быть крайне осторожным с корпоративными облигациями РФ (включая корпоративные облигации госкомпаний). И - сохраняю это предостережение - быть очень осторожным с инвестициями в акции российских компаний.

Удачи в инвестициях!

#втб #дефолт #облигации #бизнес #банкротство

https://youtu.be/T3fewxn-YU0

Что будет с долларом и курсом доллара, если США объявят ДЕФОЛТ в 2023 году? Не страшно ли инвестировать в фондовый рынок США на пороге неминуемого и неизбежного дефолта по доллару?

Собственно тема видео говорит сама за себя: уже летом 2023 года США могут объявить дефолт. И это муссируется много где: на форумах, в новостях, в блогах. Смакуется под разными соусами то, как сильно от этого пострадают наивные долларо-держатели и инвесторы в долларовые активы.

Что ж, а давайте немного сбавим накал страстей и посмотрим чуть назад в прошлое: что там писали про дефолт США раньше?

Удивительно! Почти КАЖДЫЙ ГОД эта тема поднималась, нагнеталась, подавалась, как неизбежный крах США и крах доллара. Посмотрите сами - загуглите "дефолт в США -год-". И вы увидите, что там писали, анализировали и прогнозировали - и чем это закончилось.

Эмоции страха очень сильные. И на них давят журналисты, когда публикуют очередную страшилку про дефолт США и дефолт по доллару. Однако же разумный человек и разумный инвестор смотрит на факты. А они говорят о следующем:

1) Тот самый "дефолт США" из-за неповышения потолка госдолга - это лишь предмет политического торга и не более. Это представление, которое с завидным постоянством устраивают, а затем завершают под бурные овации публики.

2) США закономерно живут за счет заимствований, потому что МОГУТ это делать. Доллар является доминирующей валютой в мире. И их можно печатать под эти долги сколько угодно, пока доллар является желанной валютой! А он ей остается и останется еще долгое время.

Посмотрите на долю доллара в мировых резервах и расчетах. Она выше, чем в 90-е годы! И даже если допустить, что будет альтернативная валюта (некая мифическая "валюта БРИКС"), то потребуются десятилетия, чтобы сравняться хотя бы с евро или фунтом, не говоря о доле доллара.

3) Теоретически США в любой момент могут списать все долги, напечатав необходимое количество долларов. Да, это обвалит доверие к финансовой системе США. И да, это приведет к мгновенному падению благосостояния простых американцев. Но весь остальной мир пострадает куда сильнее! Рецессия в США, обладающих серьезным влиянием на весь мир, запустит кризис по всему миру. А учитывая доминирующую роль экономики США, как ни странно, после дефолта США могут выйти из кризиса быстрее и проще.

4) Не стоит забывать, что весь мир должен США намного больше, чем сами США должны миру. Этот момент часто игнорируется, однако же является крайне важным для понимания истинного положения вещей, когда речь идет о "грандиозном госдолге".

5) Инвесторам тоже достанется: волатильность котировок будет экстремальной. Но не забывайте, что котировки - это циферки, а самих разумных инвесторов интересуют ДОЛИ БИЗНЕСА, которыми они владеют. После теоретического дефолта доллар может обвалиться, но инвесторы продолжат получать свои прибыли. Ведь большинство глобальных американских компаний получают доходы по всему миру.

6) Ну и простой, но важный момент: учитывая долю того же доллара в резервах, в расчетах, в структуре экономики по всему миру, кредиторы США при теоретической вероятности дефолта пойдут на любые отсрочки, уступки и компромисы, чтобы не допустить глобального краха. Да, опять же повторюсь: это приведет к падению репутации и США, и доллара, но кредиторы скорее смирятся с этим, чем допустят этот глобальный крах. Самим же хуже, как говорится.

В результате, я воспринимаю эту традиционную возню вокруг "дефолта США", как очередной инфоповод журналистов. А еще, как очередной повод для пропаганды постращать инвесторов и попытаться выдавить их из надежных долларовых активов. Будьте разумны, не поддавайтесь на дешевые провокации!

Удачи в инвестициях!

#дефолт #сша #доллар #курсдоллара #финансы

https://youtu.be/Dv7Fg2K-CzU

Дефолт США - одна из самых горячих тем последних дней и недель! Почти каждое мое видео про доллар, по инвестиции в американские акции и про экономические прогнозы сопровождается словами:

"А США скоро допустят дефолт!"

Причем это паника глобальных масштабов - вы видели уровень кредитных дефолтных свопов (то есть СТРАХОВКИ от дефолта), который превысил даже кризисный 2009 год?

Что ж, я уже снимал видео, почему дефолт США в полном смысле этого слова невозможен в принципе. И вот теперь у нас есть конкретика: соглашение по потолку госдолга достигнуто, а очередной спектакль "торгуемся за политические очки" завершается.

Давайте еще раз рассмотрим тему, почему все крики о дефолте Америки, о ее госдолге и прочей ереси стоит делить на 50, а то и на 500.

👉1) Те самые кредитные дефолтные свопы, графиком которых так сильно пугали доверчивых людей, отображают по своей сути ВЕРОЯТНОСТЬ наступления дефолта. Рынок закладывал порядка 1.5% вероятности дефолта в США. Для справки: это вероятность погибнуть в автокатастрофе, если вы водите машину. Ну то есть, да, неприятно, если такое случится. Но вы же не живете всю жизнь в страхе, осознавая, что шанс погибнуть за рулем у вас такой же, как на дефолт США?

👉2) Хотя в своей истории США несколько раз допускали "мини-дефолты", эти события всякий раз были связаны с той самой политической торговлей и прочими не-финансовыми факторами. Важно понимать: долги США выпущены в долларах, которые печатают сами США! Нет никакой зависимости ни от одного мирового государства в смысле погашения этих долгов.

Если будет необходимо - США могут напечатать столько долларов, сколько нужно. И закрыть все долги разом. Понятно, что это будет иметь определенные последствия и для доллара, и для США, но такая возможность есть. Поэтому, пока все работает, зачем что-то ломать?

👉3) Завербованные сектой "скорого краха США" постоянно упускают из виду тот факт, что США имеют МАКСИМАЛЬНЫЙ золотой запас в мире! То есть рассуждать о золотой валюте какого-нибудь Зимбабве - это нормально, а золотой запас США - это так, ерунда. При теоретическом "обнулении" госдолга путем эмиссии, США вполне могут запустить свою "золотую валюту" - ресурсов, обеспечения, влияния и мощи экономики для этого хватит.

Поэтому-то я с таким скепсисом воспринимал всю шумиху вокруг дефолта. Ну что ж, были торг - и это очередная (бог весть знает какая по счету) игра на публику в политике США. Да, это вызывало волатильность по фондовому рынку и по доллару. И да, кого-то это нервировало, создавая неопределенность.

Но все закончилось именно так, как и ожидалось. И так, как я и рассказывал в своих роликах о псевдо-дефолте США в 2023 году.

Мне намного более интересно, что будет сейчас с фондовым рынком, какие конкретные пункты соглашения будут реализованы по тратам, бюджету, финансированию и т.д. Это - важная информация для долгосрочного и фундаментального инвестора. За ней и будем следить максимально пристально.

Удачи в инвестициях!

#дефолт #сша #госдолг #дефолтсша #финансы

https://youtu.be/j21iZlWAJQM