Когда стоит продавать акции, даже если компания по-прежнему фундаментально привлекательна и получает прибыль?

#инвестиции #акции #прибыль #рост #деньги

https://www.youtube.com/watch?v=zdVVsJRSpG8

Сегодня мы обсудим интересный и, я бы даже сказал, философский вопрос: при каком капитале стоит переходить к высокодивидендным акциям от акций роста? Отмечу, что я не советую чистые акции роста, поэтому буду вести речь об акциях "Рост и дивиденды", из которых я составляю портфели с упором на рост капитала: они активно растут, но платят дивиденды, пусть и невысокие.

Почему вопрос философский?

Потому что да - действительно - чтобы жить на дивиденды нужен солидный капитал.

Но нет какой-то жесткой планки по капиталу при смене стратегии.

Размер капитала, при котором стоит менять стратегию, сильно зависит от ваших целей. Если мы берем годовые дивиденды 3.5% в долларах после налогов, то для пассивного дохода в 200$ в месяц нужна сумма 68 500$. Если инвестор ставит перед собой цель получать такой пассивный доход, то он может переходить к высокодивидендной стратегии при достижении этой суммы.

С другой стороны, если инвестор ставит целью пассивный доход в 10 раз больше, то и капитал ему потребуется в 10 раз больше.

Но что еще более важно, то смена стратегии может зависеть от других факторов, о которых я рассказывал в отдельном видео.

А еще - от пожеланий самого инвестора. У меня была пара клиентов, которым было принципиально важно получать стабильный денежный поток, хотя они не собирались его тратить. Это была чисто психологическая "фишка" - видеть реальный результат от инвестиций каждый месяц и каждый квартал.

В этом случае инвестор может инвестировать сразу с высокодивидендной стратегией, пусть пожертвовав доходностью в перспективе. Но зато такая стратегия будет удовлетворять его целям и будет комфортной с психологической точки зрения.

Так что резюмируем:

Переходить от одной стратегии к другой нужно при достижении ЖЕЛАЕМОГО ВАМИ размера капитала для получения ЖЕЛАЕМОГО ВАМИ пассивного дохода.

И у каждого эта сумма - индивидуальна.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #акции #рост #дивиденды #капитал #пассивныйдоход #деньги

https://www.youtube.com/watch?v=-8fV6fFgtwU

Очень многие люди - если не сказать большинство - инвестируют в акции ради роста стоимости. И это можно понять, мы привыкаем мыслить короткими категориями. Поэтому рост стоимости кажется более привлекательным, хотя на дистанции самый большой вклад в доходность дают дивиденды.

И вот мне задали вопрос: что делать, если акция ВНЕЗАПНО выросла до 50%?

Я согласен с Алексом - в случае падения акции на 50% план действий очевиден. Если компания (или весь рынок) упали просто на эмоциональном фоне, а фундаментальные показатели остались крепкими; если компания сохранила ту привлекательность, ради которой вы ее покупали - все очевидно: нужно докупать акции.

А вот что делать при росте стоимости акций на 50%?

Тут уже нужно оценить почему выросла акция?

1) Может быть это следствие реально крутого отчета с реально существенным увеличением прибыли, дивидендов, расширением рынков сбыта? Это значит, что рост стоимости полностью обоснован фундаментально. Тогда акцию я рекомендую продолжать держать и докупать как обычно.

2) Может быть это следствие какого-то головокружительного анонса: грандиозных планов по экспансии, поглощению, выпуску нового продукта. В этой ситуации я был бы осторожнее, потому что объявить о планах и реализовать их - разные вещи. Моя рекомендация при таком росте цены пока не подкрепленном реальными фактами прибыли и роста - держать, но не продавать и не докупать компанию. Даже если планы не сбудутся, основные фундаментальные преимущества должны остаться на месте.

3) Может быть это следствие ажиотажа и спекулятивного интереса, вызванного слухами, сплетнями, домыслами участников рынка? В таком случае обычно цена растет непропорционально сильно реальным перспективам компании, что приводит к запредельному завышению P/E и почти всегда заканчивается коррекцией и обвалом. В этой ситуации я бы советовал избавляться даже от качественных акций. Компания, которая попадает под ажиотажные спекуляции, может стать жертвой повышенной волатильности. И чрезмерный рост P/E на этом фоне - веский повод зафиксировать прибыль, что фундаментальный долгосрочный инвестор предпочитает не делать, но иногда это оправдано.

В результате получается, что почти всегда даже очень серьезный рост цены акции не вызывает существенных изменений в стратегии фундаментального инвестора. И лишь когда он слишком силен и не обоснован - разумно бывает продать акции, чтобы не участвовать в аттракционе жадности, заканчивающемся обычно очень плохо.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #акции #рост #рынок #фондовыйрынок #котировки #прибыль #убыток #спекуляции

https://www.youtube.com/watch?v=HoCbwYoxXI4

Какой смысл держать дивидендные акции, если можно просто продавать и покупать акции раз в год, зарабатывая на разнице стоимости ежегодно? Такой вопрос был задан к одному из роликов и я хотел бы дать ответ, потому что считаю важным донести эту мысль.

Друзья, я уже снимал пару роликов, где рассказывал и показывал наглядно, почему не стоит полагаться на рост активов (и их последующую продажу) для финансирования пассивного дохода. А потому, что этот рост активов слишком непредсказуем.

Когда подписчик ведет речь о том, чтобы "покупать и продавать" акции раз в год, он по сути ведет речь о гениальном трейдере, уникуме, который может купить акции на дне, потом продать на пике и повторять каждый год. При этом каким-то чудом акции каждый год растут стабильно и регулярно. В реальной жизни такого не бывает.

В реальной жизни цены на акции постоянно колеблются. И никто не может сказать - будет ли следующий год прибыльным, как 2019 год, когда даже S&P500 показал 30% рост или будет провальным, как 2018 год, когда весь рынок отработал в минус.

Возьмем конкретный пример - Apple. Великолепная акция "Рост и дивиденды". Ее среднегодовой рост за 15 лет более 32%, а за последние 3 года - почти 37%, то есть темпы роста не замедляются. При этом, инвестор, который следовал бы принципу "купи-продай" оказался бы в западне в 2018 году, когда цена акции упала до уровня 2017 года. И ведь это как раз конец года и начало следующего - традиционное время для "ребалансировки" с продажей активов. С другой стороны, инвестор, который удержал бы акцию, очень скоро увидел бы удвоение цены!

Дивиденды не дают такой большой доходности, которую может дать за счет роста капитала портфель из акций "Рост и дивиденды". Но они отличаются повышенным уровнем стабильности. Они обычно растут очень регулярно и методично. И даже, если и бывает просадка, она быстро "закрывается" и компенсируется.

Я уже приводил пример по своему портфелю (вернее - очень "пессимистичной" его компоновке с учетом кризиса 2008 года). Показывал, что снижение дивидендов составило бы лишь 26% при падении всего рынка в 2 раза. Актуальная информация с учетом потраченной в свое время подушки безопасности и некоторой перекомпоновки портфеля показывает возможное снижение лишь на 21%.

Сравните это снижение с полной потерей зарплаты или доходов от бизнеса в кризис или с падением акций в 2 раза, из-за чего вы уже не можете продать акции без фиксации большого убытка.

Да, 3-5% дивидендов после налогов могут выглядеть не впечатляюще, но учитывайте рост дивидендов на дистанции, учитывайте рост доходности на вложенный капитал, учитывайте и рост самого капитала, который вы теоретически можете реализовать. Вот только экономического смысла в этом немного.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #дивиденды #рост #доходность #акции

https://youtu.be/EEBcjxrjzRI

🔥Просто обычный день на Уолл-Стрит. Закономерный результат инвестирования на долгосрок. Поздравляю всех, кто не присоединился к рядам отсидевшихся на заборе!📈💰 Пока мой итог за сегодня +24000$ роста капитала. Хотя капитал и неважен (я делаю упор на дивиденды), но все же приятно.
😊🏆

#инвестиции #деньги #акции #рост #фондовыйрынок

Долгосрочный тренд рынка направлен вверх - это понятно. Ведь на длительной дистанции растет общий уровень развития человечества, общий прогресс и общее богатство. Да даже просто уровень инфляции и тот сам по себе толкает цены вверх: ведь та же буханка хлеба может стоить раза в два дороже через 10 лет (а значит, компания получит в 2 раза больше прибыли и все в таком духе).
.
Но почему цены на акции на фондовом рынке растут или падают на короткой дистанции?
.
Ответ очень просто - причина в ОЖИДАНИЯХ инвесторов (совокупности инвесторов, как всего рынка в целом). И в том: оправдались ли эти ожидания или нет.
.
Я приведу очень простой пример: предположим, что компания Mcdonalds в следующем квартале объявит, что ее чистая прибыль на акцию увеличилась на 50%. Это огромный рост за 1 квартал! Что будет с ценами на акции Mcdonalds? Они вырастут или упадут?
.
Не спешите с ответом, вспомните об ожиданиях рынка!
.
1) Если инвесторы ждали, что чистая прибыль увеличится на 10%, то такой огромный рост вызовет ажиотажный спрос на акции MCD и они вырастут в цене.
2) Но если по каким-то причинам инвесторы ждали роста чистой прибыли на 55% (и даже на 51%), то цены на акции могут рухнуть.
.
Ожидания не оправдались - инвесторы разочарованы. Они избавляются от бумаг (часто это делают и инвестиционные фонды, задача которых создавать видимость деятельности, чтобы клиенты продолжали платить комиссию). И неважно: насколько были обоснованы или не обоснованы ожидания. Иногда даже неважно, насколько сильно не оправдались ожидания - да, даже 1-2% отставания от прогнозов достаточно, чтобы цены на акции упали.
.
И это касается практически любых изменений цен на акции на короткой дистанции. Даже для всего индекса. Почему, например, рынок так сильно упал в марте 2020 года? Потому что инвесторы боялись, что экономика всего мира не вернется к прежней активности несколько лет. Почему рынок затем быстро восстановился? Потому что дикая депрессия сменилась оптимизмом и верой в восстановление.
.
Если через годик прогнозы по росту и восстановлению не оправдаются в полной мере, мы можем увидеть коррекцию просто из-за того, что не оправдались чересчур оптимистичные ОЖИДАНИЯ. Не сошлись они с фактами. Ну или напротив - результат окажется лучше прогнозов - и рынок вновь рванет.
.
Не забывайте об этой концепции: цены на акции слишком часто меняются на ожиданиях. А потому смотрите не на цены, а на фундаментальные показатели!
.
Удачи в инвестициях!
.
#инвестиции #акции #аналитика #рост #падение
.
https://youtu.be/j8m2ILD-4T8

Когда я формирую инвестиционные портфели для своих клиентов, я опираюсь на фундаментальные показатели бизнеса компаний. Я оперирую разумными рамками ожидаемой доходности, но иногда результаты превосходят ожидания. Даже СЛИШКОМ превосходят.

И тогда у инвесторов возникают вопросы: а не слишком ли большой рост стоимости акций? А не финансовый пузырь ли это на фондовом рынке?

Давайте рассмотрим эту тему.

1) Рост стоимости акций - это нормально. Именно для этого мы и инвестируем в фондовый рынок, верно? Кроме того, этот рост не появляется из ниоткуда. Обычно, если мы ведем речь о качественном бизнесе - такой рост закономерное отражение роста бизнеса самой компании.

У спекулятивных и мемных компаний вроде Геймстоп или AMC рост может быть ажиотажным и неадекватным, но у качественных первоклассных акций рост скорее закономерность, нежели прихоть рынка.

2) Высокий рост качественных бумаг тоже не является аномалией. Да, рынок может вести себя иррационально на короткой дистанции. Но все же на долгосроке, чем качественнее бизнес - тем активнее он растет. В этом смысл отхода от чистой индексной стратегии и разработки инвестиционного портфеля из первоклассных акций.

3) Если компания очень сильно выросла в цене, это не значит, что она не сможет расти и дальше! Яркий пример - Apple, который сначала взял триллионную капитализацию, потом двухтриллионную и вокруг говорили: "Все! Дальше не пойдет". А Apple дорос до 3 триллионов.

В принципе, рост никак не ограничен. Инфляция денег, сложный процент и т.д. могут поднимать стоимость акций условно бесконечно - пока показатели бизнеса остаются высокими.

4) Даже, если возникает сомнение в адекватности цены купленной первоклассной акции, чаще всего нецелесообразно продавать ее. Логичнее докупать другие акции в портфеле, выравнивая баланс между позициями.

Например, если какая-то компания резко выросла в 2 раза, и вы уверены в ее качестве - продавать ее, значит "резать призовых лошадей". Значит избавляться от победителей. Она с тем же успехом может вырасти еще в 2 раза! Но вот приостановить покупки этой акции и выровнять баланс по другим акциям - будет разумно. Это диверсификация рисков портфеля и фундаментальный подход.

Так что, друзья, не бойтесь слишком большого роста акций в вашем портфеле, если вы УВЕРЕНЫ в качестве акций. Да, может быть откат от этих максимумов. А может быть - дальнейший бурный рост. Вы не можете этого знать.

Но вы можете контролировать эти риски своими действиями: покупками активов и выравниванием баланса портфеля.

Именно такой подход я практикую и сам!

Удачи в инвестициях!

#портфель #рост #пузырь #инвестиции #кризис

https://youtu.be/krCMxRjsqZ8

Акции чистого роста показывали себя лучше "скучных" акций стоимости последние 14 лет. Но этому пришел конец!📉❌

Тренд вновь смещается к акциям стоимости и инвестор должен знать и понимать: как, куда и почему он вкладывает деньги, чтобы заработать на акциях.💼👉✅

В скором времени на канале у меня будет разбор по этой теме. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!

А если вы хотите купить в портфель действительно качественные акции, в которые можно спокойно и уверенно вкладывать деньги, обращайтесь - @knyazevinvest_1 .

Помогу, разработаю первоклассную стратегию под ваши цели!👍

#рост #стоимость #акции #инвестиции #фондовыйрынок

Акции могут вырасти на 45% в 2023 году? Экономика и динамика фондового рынка - разные вещи. И это я не устану повторять.🚩

Много говорят о том, что компании понижают прогнозы прибылей и т.д. И раз тренд по EPS негативный, какой же может быть рост акций?📉❌

Между тем, именно в периоды ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ динамики по EPS в 1970, 1982, 2009 и 2020 годах были периоды МАКСИМАЛЬНОГО роста акций! А вообще средний рост в периоды "рецессии прибылей" - 45% за год.✅

Так что да, прибыли по отчетам и по прогнозам могут снизиться, потому что это озвученный ФАКТ. Но, как я рассказывал рынок ходит на ожиданиях. А потому 45% рост за 1 год - теоретически вполне вероятный сценарий.📈💰

Будет ли такой рост? Покажет время. А я просто продолжаю скупать первоклассные акции! @knyazevinvest

#кризис #рост #фондовыйрынок #финансы #инвестиции

+4994$ или +454 000₽ за 1 день - неплохой результат роста портфеля.📈✅

Да, разумеется, сам по себе 1 день ничего не значит! С тем же успехом в другой день портфель может снизиться в цене. Волатильность - это нормально.

Но долгосрочный тренд роста портфеля невероятно радует. Капитал растет и приумножается.

И еще - радуют дивиденды.💰😎

Рынок в плюс или в минус. На рынке страх или ажиотаж. Это неважно! Потому что дивиденды текут себе ручейком абсолютно пассивного дохода @knyazevinvest

#портфель #рост #капитал #инвестиции #дивиденды

Рост дивидендов - мощная сила, которая способна увеличить ваш денежный поток в перспективе. Но для того, чтобы получить максимальную отдачу от растущих дивидендов нужно опираться на длительную дистанцию.

Возьмем ценные бумаги с дивидендами 6% и ростом дивидендов на 2%, а затем сравним их с акциями, которые платят дивиденды 3% и увеличивают их на 9% в год, то увидим интересную картину:

👉1) В 2034 году растущие дивиденды превысят низкорастущие
👉2) Через 3 года разница почти 27%
👉3) А через 5 лет - уже 76%!

И чем дальше - тем больше будет эта разница. Но нужно ВРЕМЯ. Поэтому:

✅1) Если вы планируете жить на дивиденды через какое-то время растущие дивидендные акции будут предпочтительнее
✅2) Но если вы хотите "прямо сейчас" (и в течение ближайших 10-15 лет) жить на дивиденды, разумно покупать высокодивидендные активы - например, CEF

Тем более, что сами дивидендные CEF способны давать порядка 7-8% дивидендов после налогов! @knyazevinvest

#пассивныйдоход #инвестиции #дивиденды #рост #портфель