Сегодня четверг - время выпуска рубрики "Миллион с нуля". И сегодня я отвечу на вопрос подписчика, который касается нового инвестиционного инструмента: биржевого инвестиционного фонда SBSP от Сбербанка.

Стоит ли инвестировать в БПИФ SBSP от Сбербанка? В целом - это очень хороший инструмент, появление которого я приветствую, потому что это означает развитие фондового рынка в нашей стране. А еще - признание важности инвестиций в фондовый рынок США (ведь недаром этот БПИФ привязан к S&P500).

Какие могут быть минусы у инвестиций в SBSP?

- комиссии выше, чем у FXUS. Пусть всего на 0.05%, но выше. На примере инвестиций 100 000 рублей со среднегодовой доходностью 24% в рублях (такая высокая доходность объясняется девальвацией рубля и ростом рынка США), разница в ожидаемом капитале через 10 лет может составить почти 4000 рублей. Вроде бы немного по отношению к общему капиталу, но это 4% от изначально вложенной суммы! И чем больше срок - тем больше будет разница.

- малый срок существования фонда. Как я показывал на примере сравнения VOO и SCHX, а также VOO, SPY и IVV - качество слежения за индексом играет столь же существенную роль, как и комиссии. У SBSP слишком малый срок существования, чтобы оценить это качество, поэтому я бы пока от него воздержался.

С другой стороны, большое преимущество инвестиций в SBSP в 2019 году в том, что этот БПИФ работает по российскому законодательству, тогда как Финекс является оффшорным ирландским эмитентом.

Поэтому, если по каким-то причинам вы опасаетесь ненадежности Финекс, то можно переплатить за спокойствие и покупать SBSP. Со своей стороны я вполне спокоен, инвестируя в FXUS, поэтому пока смысла в смене инструмента вложения не вижу.

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #бпиф #инвестиции #сбербанк #деньги #пиф #etf

https://www.youtube.com/watch?v=FlDFnkCQf-A

Сегодня четверг, время выпуска рубрики "Миллион с нуля". Стоит ли инвестировать в БПИФ Технологии 100 под тикером AKNX? Преимущество этого ETF на первый взгляд очевидно: инвестиции в валюте, а не в рублях, как обычно происходит с ETF у российских брокеров. Даже с теми ETF, которые привязаны к зарубежным активам и индексам.

Но есть несколько нюансов, из-за которых я бы рекомендовал осторожно относиться к инвестициям в "Технологии 100".

1) Комиссии. Как я часто упоминаю в своих видео - и не только в рубрике "Миллион с нуля" - комиссии по ETF это враг инвестора. У БПИФ "Технологии 100" на первый взгляд нормальные комиссии - они озвучены на странице фонда: 0.69% в год. Но, увы, это не все. Если вы посмотрите документацию фонда, то увидите, что там еще 0.21% полагается депозитарию, регистратору и бирже. А еще до 0.5% на всевозможные расходы - от товарного знака до клиринга и т.д. Итого получается уже 1.4%!

Если мы используем сравнение с ближайшей альтернативой FXIT, у которого 0.9% в год комиссий, то получим существенную разницу на дистанции и в 5, и в 10 лет инвестиций. Через 10 лет при изначальных инвестициях в 100 000 рублей разница в капитале может составить почти 98 тысяч!

2) Объект инвестирования. Несмотря на то, что цель фонда - давать доходность, близкую к индексу NASDAQ, по факту фонд стремится к повторению не индекса, а ETF на этот индекс! Достаточно популярный ETF - QQQ. Но это также означает, что инвесторы "страдают" и от комиссий этого ETF, и от ошибок слежения. При этом у самого БПИФ тоже есть и комиссии, и ошибки слежения. Двойные комиссии и ошибки - двойной удар по возможной доходности.

3) Агрессивность инвестиций. Как я уже упоминал выше, я считаю вложение в НАЗДАК достаточно агрессивным решением. Именно поэтому я покупаю "скучный" FXUS на широкий индекс S&P500. У технологического сектора большой потенциал, но и P/E у многих компаний в этом индексе слишком уж высок.

4) Инвестиции в валюте - это не плюс. Удивительно, не правда ли? Но если мы ведем речь о российском брокере и инвестициях в ETF с малыми суммами, то, что паи БПИФ "Технологии 100" продаются за валюту - это необязательно плюс! Ведь валютные ETF, даже если продаются за рубли, все равно привязаны к валюте. А чтобы купить ETF за валюту, вам нужно покупать эту валюту отдельно (часто - минимальный лот 1000$) и за это платить отдельную комиссию.

Резюмируя: Технологии 100 отличный вариант, если важно иметь на счете валютные активы. Но с точки зрения комиссий самого ETF, объекта привязки, дополнительных комиссий на покупку валюты я бы не назвал его оптимальным решением.

#aknx #инвестиции #технологии100 #акции #миллионснуля #валюта #заработок #бпиф

https://www.youtube.com/watch?v=0Rb5XBB-PCs

Сегодня в рубрике "Миллион с нуля" мы рассмотрим вопрос: стоит ли инвестировать в биржевой ПИФ ETF VTBA от ВТБ Капитал?

Я рассматривал схожий БПИФ от Сбербанка - SBSP и в целом аргументы остались прежними. Но отмечу три важных момента, на которых хотел бы сделать акцент в этом видео:

1) У ETF Finex FXUS используется физическая репликация индекса. То есть фонд фактически покупает активы в необходимых пропорциях и держит их у ответственного кастодиана.

ETF VTBA инвестирует в индекс опосредованно - через ETF. По сути вы являетесь держателем паев фонда, который сам держит паи фонда. Вопрос - почему бы самому не купить эти паи через брокера в США, если капитал позволяет?

В теории физическая репликация индекса надежнее и выгоднее - избегается промежуточное звено, американский ETF, который и сам тоже берет комиссию. С другой стороны, важна и точность слежения индекса. Поскольку VTBA существует не так долго, оценить влияние этого фактора можно будет еще нескоро.

2) Эмитентом FXUS является ирландская компания, тогда как у VTBA это российский эмитент. И этот БПИФ работает по российскому законодательству. Для некоторых инвесторов это может быть важно, если из идейных или иных соображений они не могут или не хотят владеть активами зарубежного эмитента.

3) Стоимость пая VTBA ниже, чем у FXUS. Это означает, что на небольшую сумму денег - менее 3000 рублей вы можете купить несколько паев VTBA. Например, это может быть важно, если вы инвестируете с совсем небольшими пополнениями счета. При этом отмечу, что важно учитывать и влияние комиссий. Ведь, как мы выяснили, даже с 3000-4000 рублей в месяц комиссии "съедают" львиную долю доходности.

Что касается самих комиссионных БПИФА, то они у VTBA составляют 0.9%, что сопоставимо с Финексом.

Резюмирую: вариант очень неплохой и выглядит поинтереснее SBSP. Но из-за "молодости" инструмента, а также опосредованных инвестиций через ETF, а не напрямую с физической репликацией активов лично у меня инвестиции в VTBA сверх-восторга не вызывают.

Удачи в инвестициях!

#vtba #etf #бпиф #миллионснуля #инвестиции #акции

https://www.youtube.com/watch?v=oxTedkr3aE8

Стоит ли инвестировать в биржевой фонд Тинькофф S&P 500? Как можно заработать на биржевом фонде от Тинькофф TSPX?

Первое и самое главное, что я хотел сказать - я горячо приветствую появление любых новых инструментов, которые будут конкурировать между собой. Чем больше конкуренция между фондами - тем выше для них мотивация снижать издержки. А это - в конечном счете - наиболее выгодно для нас, частных инвесторов.

И вот с комиссий мы и начнем. Согласно информации от эмитента Тинькофф Капитал комиссия на фонд Тинькофф S&P 500 составляет 0.79% в год. Она берется от стоимости чистых активов, платить ее дополнительно не надо - вы просто получаете меньше доходности на размер комиссий.

Для сравнения у FXUS, который я использую с запуска рубрики "Миллион с нуля" комиссия 0.9%. Вроде бы всего 0.11% разницы... но если вспомнить, что у того же Vanguard VOO общая комиссия составляет 0.03%, то это заставляет задуматься.

А еще TSPX у брокера Тинькофф Инвестиции можно покупать вообще без комиссий. Это очень важный бонус, особенно, когда речь идет о небольших суммах денег - актуально для "Миллиона с нуля".

Главный минус фонда в том, что он слишком молодой. Слишком сложно оценить его реальную эффективность. Я неоднократно показывал на примере VTBA, SBSP и того же FXUS, как сильно могут отличать декларируемая и реальная доходность. Как может отличаться точность слежения за индексом при том же самом индексе для разных фондов.

Например, мне бросилась в глаза следующая разница с начала года:

- у Vanguard VOO: +15.28%
- у Finex FXUS: +16.10%
- у Тинькофф S&P 500: +14.72%

Почему отставание на 0.56% от того же VOO на S&P500 при более низких комиссиях? В чем причина? Вроде бы немного, но если такой разрыв будет сохраняться в будущем - это может привести к колоссальной недополученной прибыли.

В общем, повторюсь, что инструмент выглядит отлично. Экономия на комиссиях самого фонда и брокера - это супер. Но хотелось бы, чтобы фонд выстоялся 2-3 года, а уже потом что-то решать.

Удачи в инвестициях!

#бпиф #инвестиции #тинькофф #etf #tspx

https://youtu.be/q0YHir1POLw

Инвестиционный бум продолжается. Брокеры, инвестиционные и управляющие компании пачками штампуют свои новые игрушки - биржевые паевые инвестиционные фонды или БПИФ. По сути это отечественный аналог ETF.

И вот мне тут прислали очередное (уже какое по счету!) предложение пропиарить новые фонды. Как вы знаете, я не размещаю платные обзоры на своем канале, но это предложение - само по себе отличный повод для видео.

Итак, ведется речь о запуске неких трех фондов. Может ли это быть интересно инвестору?

Нет! Или даже вот так: НЕТ!

Запуская все новые и новые БПИФ (а также ETF, если мы ведем речь о зарубежном рынке), инвестиционные компании дают иллюзию выбора, иллюзию того, что вы что-то решаете и делаете какой-то верный выбор.

На самом деле, здесь все намного проще и одновременно глобальнее. И БПИФ, и ETF должны рассматриваться только с одной точки зрения - индексной. Вы покупаете какой-то индекс и все. Если вам хочется выбора, хочется отойти от индексной стратегии - вы покупаете портфель из первоклассных акций.

Нет никакого смысла иметь в портфеле "акции малой капитализации", "акции средней капитализации", "акции низкой волатильности" и "акции-чего-нибудь-еще". Если вы хотите идти по индексной стратегии - вы покупаете только один индекс широкого рынка - и все.

Потому что покупая кучу-кучу БПИФ (или ETF) с разными форматами, вы на самом деле не добиваетесь вообще ничего! Вы покупаете все тот же широкий индекс, просто разными кусками.

Это можно легко продемонстрировать нагляднейшим примером:

Вот есть в США ETF VTI от Vanguard на Total Stock Market, который включает в себя более 4000 разных акций - от гигантов вроде Apple до миниатюрных фирм, о которых вы и не слышали. И есть масса ETF для "побаловаться". Например, на индекс компаний малой капитализации (VBR) или средней капитализации (IJH) и т.д.

Но оценка структуры активов показывает, что эти ETF малой/средней капитализации целиком или почти целиком "входят" в состав индекса широкого рынка.

Так зачем покупать 3-4-10 ETF, если можно (и нужно!) купить лишь 1? Зачем платить комиссию 0.07% по VBR (ETF на индекс малой капитализации) или 0.05% по IJH (ETF на индекс средней капитализации), если берет лишь 0.03%? Да, это копейки, но из копеек все и складывается.

Я убежден, что вся эта масса БПИФ и ETF, которую вываливают на инвесторов сейчас нужна лишь для одного - заработать на них денег. Это касается и бесконечного количества новых фондов Тинькофф, и новых ETF от Финекс, и новых БПИФ этой компании, которую я не буду называть.

Еще раз, друзья:

1) Если вы хотите идти по индексной стратегии - покупайте ОДИН простой широкий индексный актив.

2) Если вам хочется разнообразия - лучше инвестируйте с КАЧЕСТВЕННЫМ портфелем из первоклассных ценных бумаг.

Только так.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #бпиф #портфель #etf #индекс

https://youtu.be/veOyet5P5lo