Как усредняться в инвестициях, если активы в плюсе и только растут? Нужно ли ждать просадку для усреднения?
.
Некоторые темы, которые я освещаю в своих видео, могут показаться элементарными, но поверьте - я снимаю ответы на те вопросы, которые действительно задают и задают весьма часто.
.
Итак, один из подписчиков интересуется: как усредниться по стратегии "Миллион с нуля", если активы уже в плюсе?
.
Понятие усреднения в инвестициях зачастую понимают очень узко: только в смысле докупки на просадке. Но так как в целом для рынка свойственен рост (а для рубля - девальвация), вы не можете позволить себе ждать. Велика вероятность, что когда будет просадка, вы будете покупать ДОРОЖЕ, чем если бы покупали сразу и не ждали.
.
Поэтому в приведенном примере самое логичное - просто покупать "как есть": на все деньги и сразу.
.
Это получается усреднение вверх: да, вы покупаете дороже, чем средний курс покупки в вашем портфеле, но если актив качественный, то ничего страшного. В перспективе он вырастет еще сильнее, и ваше вложение оправдается.
.
Кроме того, можно использовать безопасную схему: скажем, купить не все 10 лотов сразу, а покупать по 1 лоту в неделю. Так вы получите больше шансов на усреднение, если случатся какие-либо откаты. Но при этом если рынок все это время будет активно расти, вы можете упустить потенциальную доходность, так как каждую неделю покупаете все дороже и дороже.
.
Когда в своих видео про инвестиции по стратегии "Миллион с нуля" (или на основном счете у Interactive Brokers) я рассказываю об усреднении, важно учитывать: я всегда имею в виду просто методичную покупки. Я никогда не пытаюсь ловить момент, но усреднение получается автоматически!
.
Такова природа долгосрочных инвестиций: в них практически невозможно проиграть, ведь вы не участвуете в игре. Вы просто идете за долгосрочным трендом.
.
Удачи в инвестициях!
.
#etf #fxus #усреднение #инвестиции #деньги
.
https://youtu.be/S9g_5p6BGeo

Инвестиции в ARKK - ARK Innovation ETF за 5 лет могли бы принести почти 550% доходности! Не стоит ли инвестировать деньги в этот фонд?
.
По средам я публикую выпуски с фундаментальным анализом от Александра Князева. И сегодня мы попробуем новый формат - анализ фонда, а не конкретной компании. А именно, разберем фонд ARKK, который нашумел своей огромной доходностью.
.
Я хотел бы начать с анализа этой доходности, которую легко можно видеть по графику: основной рост пришелся на период ПОСЛЕ падения в марте 2020 года. Да, этот рост фактически был получен, но все же, если мы оценим результаты с момента запуска в октябре 2014 года по начало 2020 года, то увидим, что они были более скромные. Можно увидеть, что такие акции, как Apple принесли даже больше доходности.
.
Конечно, сами по себе эти цифры ничего не гарантируют, но информация важная.
.
Далее, важно посмотреть на чисто фундаментальные показатели по фонду в целом (а они в свою очередь - отражают показатели входящих в фонд компаний). Можно видеть, что P/E фонда отрицательный, это означает, что в целом бизнес компаний в составе фонда убыточный, не приносящий реальной прибыли. Также любопытная информация по поводу P/B - коэффициент составляет 8. То есть стоимость акций компаний внутри фонда в 8 раз меньше реального имущества, стоящего за ними.
.
Да, я уже рассказывал, почему я не считаю P/B таким уж актуальным коэффициентом в современном цифровом мире. Но сравните, например, эти данные с S&P500:
.
- P/E - 41.59 - много, но все же положительное значение
- P/B - 4.27 - в два раза ниже
.
Отмечу, что для консервативных бумаг и ETF с упором на дивиденды P/E и P/B могут быть в 1.5-2.5 раза ниже.
.
Я бы назвал успехи фонда ARKK следствием очень бурного роста активов за последние 5-6 лет. И особенно - во время восстановления в 2020 году. Да, когда рынок растет, деньги очень дешевые и ажиотаж зашкаливает все пределы такая доходность вполне реальна даже на спекулятивных бумагах.
.
Но зачем так рисковать, если можно получать аналогичную или близкую доходность. И при этом не платить 0.75% комиссий фонда?
.
Исходя из фундаментального анализа, я бы назвал ARKK весьма рискованной инвестицией. В "плохие времена" (если они наступят), а также в эпоху смещения в реальный сектор недооцененных или адекватно оцененных компаний стратегия рискованного вложения в убыточные "перспективные бумаги" может принести разочарование. Не этим ли объясняется скромный рост фонда с начала года, когда S&P500 показал куда более впечатляющие результаты?
.
Плюс учтите еще один важный момент: фонд за 2020 год стал трендовым, можно сказать хайповым. В него пришло очень много денег, миллиарды долларов голодных до доходности инвесторов. А опыт великих инвесторов - и Уоррена Баффета, и Питера Линча - показывает: когда фонд становится слишком большим, ему крайне сложно давать прежнюю доходность, вкладывая капитал. Он будет слишком неповоротливым.
.
И я не удивлюсь, если мы больше не увидим таких впечатляющих доходностей от инвестиций в ARKK в 2021 году и далее.
.
Удачи в инвестициях!
.
#инвестиции #arkk #ark #etf #деньги
.
https://youtu.be/aK4lSGDvGBQ

Как выгоднее вложить полмиллиона рублей под дивиденды: в CEF или в акции / ETF? Когда дивиденды по CEF сравняются с акциями? И Какие дивиденды в принципе можно получать, если инвестировать 500 тысяч рублей в фондовый рынок?
.
Я объединю ответы на два вопроса подписчиков в одном видео и мы рассмотрим эту интересную тему.
.
Итак, действительно, CEF - это новая высокодивидендная стратегия - дает очень хорошие дивиденды в долларах "в моменте", но рост дивидендов по ней более скромный, чем по классической консервативной стратегии. Давайте посмотрим на цифры:
.
1) CEF дает около 6% дивидендов в долларах "в моменте" (уже после налогов), но ожидаемый рост дивидендов около 2.5%
2) Консервативная высокодивидендная стратегия из акций/ETF дает около 3% дивидендов после налогов, но рост уже около 7%
3) И возьмем еще растущую стратегию - "Рост и дивиденды" с дивидендами "в моменте" всего 1.15%, но ожидаемым ростом выплат 14.5% в год
.
Отмечу, что я довольно сильно занижаю данные по росту дивидендов, так как являюсь консервативным инвестором. Лучше занизить ожидания от инвестирования 500000 рублей, нежели быть разочарованным слишком низкой отдачей, если что-то пойдет не так.
.
Итак, какие дивиденды можно ожидать от вложения полумиллиона рублей и когда дивиденды по CEF отстанут от других стратегий? Можно видеть по расчетам, что консервативная стратегия обгонит CEF в 2038 году, а стратегия "Рост и дивиденды" сделает это еще раньше - в 2036 году!
.
В чем подвох? В том, что CEF идеально подходит для ситуации, когда вам нужны высокие дивиденды ПРЯМО СЕЙЧАС. Судите сами - на старте выплаты в 2 раза выше, чем по консервативной стратегии и в 5 раз, чем по растущей стратегии!
.
Если инвестор уже накопил солидную сумму и готов жить на дивиденды, для него может быть целесообразно сразу инвестировать по стратегии CEF, а не ждать. С другой стороны, если вы хотите вложить 500000 рублей, вряд ли на дивиденды с этих денег можно прожить. Стратегия "Рост и дивиденды" выбирается не ради дивидендов, а ради совокупной доходности и роста капитала!
.
Скажем, за те же 16 лет капитал в 500000 рублей может быть приумножен до 54.5 тысяч $, а затем переложен в CEF. И он будет давать уже не 587$ годовых дивидендов, а 3271$ в моменте.
.
Обязательно стоит опираться на конкретную ситуацию, задачи и цели, а также финансовые данные!
.
Удачи в инвестициях!
.
#инвестиции #дивиденды #cef #etf #акции
.
https://youtu.be/SI0MqFbZK-w

Сегодня в рубрике фундаментального анализа от Александра Князева мы разберем не акцию, а пример Closed End Fund (фонда закрытого типа) или CEF. Об этой новой стратегии, которую я разработал, я уже рассказывал. И сегодня будет интересная тема - разбор одного из CEF.
.
CEF несколько отличаются от акций тем, что в их случае фундаментальный анализ идет не путем анализа прибылей, бизнес-показателей и т.д. А оценкой комиссий, плеча (закредитованности CEF), доходности и т.д.
.
В качестве примера я возьму CEF UTF. Это фонд на коммунальный сектор США. Он включает 241 компанию в основном из сферы коммунальных компаний, промышленности и энергетики. Фонд платит высокие дивиденды - более 6% в долларах в год до налогов и платит их ежемесячно!
.
Особенность CEF заключается в том, что они являются активно управляемыми фондами. Поэтому инвестор должен выбирать фонды с четкой и понятной стратегией, разумными комиссионными, стабильными результатами деятельности и приемлемым кредитным плечом.
.
В частности:
.
- комиссии по UTF составляют 2.53% в год. Это невероятно много для любого индексного фонда (скажем для VOO комиссии всего 0.03%). Но для CEF это разумный уровень. Комиссии не влияют на дивиденды и берутся автоматически из NAV - стоимости чистых активов фонда.
- у фонда четкая стратегия: вложение в коммунальный сектор США. Коммунальный сектор один из стабильнейших в принципе. Всем людям нужна вода, тепло, электричество. Практически в любой кризис и экономический спад коммунальные счета оплачиваются более-менее стабильно.
- кредитное плечо у CEF UTF составляет 25%. Оно обеспечивает дополнительную доходность как от роста капитала, так и от дивидендов, но повышает риски в случае роста ставок по кредитам или в случае волатильности. Однако 25% плечо означает, что фонд может увидеть снижение рынка более 50% и не испытывать нужды в ликвидности или принудительном закрытии позиций.
.
Что касается результатов деятельности фонда, то они говорят сами за себя:
.
1) С момента запуска в 2004 году фонд обогнал S&P500 на весьма солидные 1.3% среднегодовой доходности. Это впечатляет, потому что вообще-то цель CEF не в активном приумножении капитала, а в активном изъятии капитала.
.
2) Без учета реинвестирования дивидендов результаты более скромные. И по росту стоимости пая UTF отстал.
.
3) Денежный дивидендный поток возрастает на дистанции, хотя наблюдается отчетливая просадка в кризисные 2008-2009 годы. Подобная волатильность дивидендов по CEF является приемлемым фактором риска. И я в отдельном видео пояснял, как можно от нее защищаться.
.
Таким образом, UTF является ярким представителем моей новой агрессивно-дивидендной стратегии CEF. Он неплохо подходит для активного изъятия денежного потока капитала. И, хотя статистически он способен обгонять индекс S&P500, важно понимать: это не является основной задачей CEF. И рассчитывать на это все же не стоит.
.
Удачи в инвестициях!
.
#utf #cef #etf #анализ #инвестиции
.
https://youtu.be/3N0yR6EuUJI

Даже обладая относительно небольшой суммой инвестиционного капитала и пополнений счета, можно инвестировать деньги под высокий процент на фондовом рынке. Именно этой теме посвящена моя рубрика "Миллион с нуля", где я ежемесячно инвестирую 12000 рублей: по 6000 рублей для каждого сына.
.
1 раз в месяц - в первый четверг - я покупаю активы: Finex ETF на акции американских компаний под тикером FXUS. И я покупаю активы прямо сейчас в видео.
.
Структуру портфеля по стратегии "Миллион с нуля" я привожу на своем экране. Всего один актив - но это индексный фонд, поэтому этого вполне достаточно.
.
Покупка ETF до достижения капитала в 3000-4000$ является оптимальной стратегией. А уже после этого можно разрабатывать качественную инвестиционную стратегию, полноценный портфель из первоклассных ценных бумаг, который может обеспечить более активное приумножение капитала.
.
Не стоит обманываться простотой инвестиций 12000 рублей по стратегии "Миллион с нуля". Не стоит ее недооценивать!
.
Это действительно путь, которым может пройти любой, даже самый-самый "нулевой" инвестор. Ведь он просто покупает ETF - несколько сотен акций США. Здесь есть свои преимущества и недостатки. Да, такой инвестор жертвует существенной долей потенциального дохода, но зато получает дополнительную диверсификацию, которую просто не добиться в портфеле из акций, если сумма капитала менее искомых 3000$.
.
Я рекомендую подобный путь многим людям, которые обращаются по инвестиционным вопросам "между делом". Есть сомнения - подходят ли вам инвестиции? Нет уверенности в том, что фондовый рынок может приносить доход? Нет ничего проще, чем вложить 10-20 тысяч рублей в ETF и "пощупать" рынок на вкус.
.
Да, результаты месяца, полугода или даже года вряд ли можно назвать показательными - слишком короткая дистанция. Но именно для проверки себя по отношению к волатильности, проверки своей методичности, накопления первоначального капитала "Миллион с нуля" подходит идеально!
.
Удачи в инвестициях!
.
#миллионснуля #etf #finex #fxus #инвестиции
.
https://youtu.be/FkL4cD_zmIo

Сегодня в рубрике "Миллион с нуля" я вновь покупаю ETF Finex FXUS на акции американских компаний. Я делаю это каждый месяц - каждый первый четверг, когда выходит рубрика.

Никакого сакрального смысла в этом нет. Я мог бы делать это и каждый вторник или каждый первый четный день месяца. Главное, о чем говорит такая периодичность - для инвестора важна регулярность.

Он должен стремиться к тому, чтобы действовать спокойно, методично. Чтобы регулярно усредняться и не обращать внимания на динамику фондового рынка в конкретный момент. Не придавать большого значения поиску точки входа (что в принципе нереально по моему глубокому убеждению).

И я покупаю ETF прямо сейчас в видео.

Структура портфеля по стратегии "Миллион с нуля", который я формирую для своих сыновей, приведена на экране. У меня два сына, но все активы я покупаю на одном счете. Специального разделения я не делаю: учет ведется в Экселе, где записано - сколько ETF куплено для каждого ребенка.

Я убежден, что стратегия "Миллион с нуля" это отличный способ начать инвестировать даже с небольшими суммами денег. Регулярные, методичные, спокойные инвестиции с доходностью, близкой к среднерыночной - великолепный старт для новичка.

А уже затем, после накопления капитала от 3000$ можно подумать о разработке качественного портфеля из первоклассных ценных бумаг.

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #инвестиции #etf #finex #fxus

https://youtu.be/Fd9XT8VPa00

Правда ли, что реальная доходность инвестиций в FXUS куда ниже той, о которой я рассказываю в рубрике "Миллион с нуля"? Почему она такая высокая сейчас?

Тарас написал интересный и важный с иллюстративной точки зрения комментарий. Так что давайте его разберем.

Начнем с факта: да, действительно, даже по графику видно, что FXUS практически не вырос с начала 2015 года по начало 2018 года.

Среднегодовая доходность FXUS составила всего 1.7% в год в рублях и всего 3.6% в долларах (а вспомните, какие ставки по депозитам были в 2015 году: 10-12% в рублях по вкладу!). И это объясняется очень просто: резкой девальвацией рубля, которая из-за особенностей FXUS переложилась на рублевую же динамику пая.

Для сравнения, индексный фонд Vanguard VOO на широкий рынок США с 2015 по 2018 год принес среднегодовую доходность в 11.5% долларах. Индексы VOO и FXUS не идентичны, но весьма близки. А какая разница!

Вот оно - влияние короткой дистанции при повышенной волатильности валютных курсов.

При этом, если мы смотрим на более длительную дистанцию: с запуска FXUS в 2013 году, то видим уже логичное соответствие доходностей FXUS и VOO. Доходность по FXUS составила 13.13% в долларах, а VOO - 14.96% в долларах. Разница за счет более высоких комиссий по FXUS.

Таким образом, эти простые выкладки иллюстрируют очень важную вещь: не стоит оценивать динамику инвестиций на коротком периоде времени. Даже, если это индексный фонд: элементарный инвестиционный инструмент.

Вот почему для инвестора невероятно важно постоянно быть в рынке и по возможности усредняться. Ведь именно за счет усреднения среднегодовая доходность моих инвестиций по стратегии "Миллион с нуля" превысила среднегодовую расчетную доходность с момента запуска ETF. Только за счет усреднения!

Ну, а что касается "времени, в которое все растет": вспомните, что мы говорим об индексном ETF. Он растет именно потому, что растут отдельные ценные бумаги, которые в него входят. А они в свою очередь растут в цене, потому что куда больше факторов для роста, чем для снижения, о чем я неоднократно говорил.

И я ожидаю, что рост по FXUS и по первоклассным ценным бумагам также продолжится.

Удачи в инвестициях!

#fxus #finex #etf #инвестиции #финансы

https://youtu.be/C1v9jZl7Etc

Стоит ли инвестировать в биржевой фонд Тинькофф S&P 500? Как можно заработать на биржевом фонде от Тинькофф TSPX?

Первое и самое главное, что я хотел сказать - я горячо приветствую появление любых новых инструментов, которые будут конкурировать между собой. Чем больше конкуренция между фондами - тем выше для них мотивация снижать издержки. А это - в конечном счете - наиболее выгодно для нас, частных инвесторов.

И вот с комиссий мы и начнем. Согласно информации от эмитента Тинькофф Капитал комиссия на фонд Тинькофф S&P 500 составляет 0.79% в год. Она берется от стоимости чистых активов, платить ее дополнительно не надо - вы просто получаете меньше доходности на размер комиссий.

Для сравнения у FXUS, который я использую с запуска рубрики "Миллион с нуля" комиссия 0.9%. Вроде бы всего 0.11% разницы... но если вспомнить, что у того же Vanguard VOO общая комиссия составляет 0.03%, то это заставляет задуматься.

А еще TSPX у брокера Тинькофф Инвестиции можно покупать вообще без комиссий. Это очень важный бонус, особенно, когда речь идет о небольших суммах денег - актуально для "Миллиона с нуля".

Главный минус фонда в том, что он слишком молодой. Слишком сложно оценить его реальную эффективность. Я неоднократно показывал на примере VTBA, SBSP и того же FXUS, как сильно могут отличать декларируемая и реальная доходность. Как может отличаться точность слежения за индексом при том же самом индексе для разных фондов.

Например, мне бросилась в глаза следующая разница с начала года:

- у Vanguard VOO: +15.28%
- у Finex FXUS: +16.10%
- у Тинькофф S&P 500: +14.72%

Почему отставание на 0.56% от того же VOO на S&P500 при более низких комиссиях? В чем причина? Вроде бы немного, но если такой разрыв будет сохраняться в будущем - это может привести к колоссальной недополученной прибыли.

В общем, повторюсь, что инструмент выглядит отлично. Экономия на комиссиях самого фонда и брокера - это супер. Но хотелось бы, чтобы фонд выстоялся 2-3 года, а уже потом что-то решать.

Удачи в инвестициях!

#бпиф #инвестиции #тинькофф #etf #tspx

https://youtu.be/q0YHir1POLw

Пришло время очередной покупки по стратегии "Миллион с нуля". Каждый месяц я показываю на своем собственном примере - как выгодно инвестировать 12000 рублей в фондовый рынок. Как вкладывать деньги и зарабатывать на инвестициях.

"Миллион с нуля" это стратегия, которую я веду для наглядности. Я коплю деньги для своих сыновей, хотя основные суммы инвестиций у меня вложены у Interactive Brokers. Четкое разделение по счетам (Тинькофф и IB) необходимо именно для демонстрации процесса. Если бы я покупал активы без трансляции на YouTube, я бы все делал на одном счете и разделение вел чисто в Excel.

Итак, я покупаю ETF прямо сейчас в видео.

Как вы можете видеть, я использую уже новые цены на FXUS после проведенного сплита: сплита 1-к-100. Если раньше я покупал всего по 2 пая ETF на инвестиции 12000 рублей в месяц, то после сплита покупаю уже больше!

Поменялось ли хоть что-нибудь?

Нет, не поменялось. Подобные сплиты никак не влияют ни на стратегию, ни на подход, ни на доходность. Это просто способ упростить покупку активов для начинающих инвесторов и вариант, при котором вы можете вкладывать небольшие суммы денег и не ждать по несколько недель, чтобы накопить хотя бы на 1 пай ETF.

Я убежден (и результаты инвестиций по стратегии "Миллион с нуля" это демонстрируют), что даже инвестируя 12000 рублей в месяц можно добиваться определенного успеха на фондовом рынке. Да, вы не станете миллионером за пару дней (и за пару лет - тоже вряд ли). Но вы будете методично и поступательно двигаться к этой цели. У вас будет четкий план действий и понимание: как и куда идти.

А это - очень важно в непростой финансовой сфере.

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #финансы #инвестиции #etf #заработок

https://youtu.be/8k8uQLXC2ow

ETF FXUS произвел сплит 1-к-100: из каждого пая сделали 100. И в связи с этим мне было задано несколько вопросов по поводу того, как теперь покупать FXUS после сплита в портфель. В частности, такой вопрос задавали клиенты, в составе портфелей которых присутствовала некоторая доля FXUS в качестве индексной составляющей.

На самом деле, ничего не поменялось, потому что сплит не поменял ни структуру самого актива, ни принцип его покупки. Если, условно, на долю этого актива в вашем портфеле приходилось 20% и для поддержания этой доли вы покупали по 1 паю ETF, то сейчас вы поддерживаете те же 20%, а количество паев получается уже не 1, а 100 штук.

Наглядно это можно продемонстрировать моим собственным примером. Я покупаю ETF FXUS для своих сыновей в рамках рубрики "Миллион с нуля - миллион для сыновей". Традиционно я покупал по 1 паю ETF каждый месяц и выделял на это 12 000₽ в месяц.

Сейчас после сплита ситуация радикально не поменялась. Но из-за снижения номинальной стоимости каждого раздробленного пая после сплита я могу покупать уже не 100 паев вместо 1, а, скажем, 126. Именно так и получилось в последнем месяце.

Вы можете видеть пример учета до сплита в предыдущем месяце и после сплита - в этом месяце.

Соответственно в будущем, покупая паи FXUS по стратегии "Миллион с нуля" я буду покупать уже не 100 паев, а иное количество: максимально используя выделяемую ежемесячно сумму в 12 000₽.

Резюмируем: проведенный сплит FXUS никак не влияет на стратегию - неважно, следуете ли вы целиком индексной стратегии "Миллион с нуля" или FXUS является лишь частью вашего портфеля. С тем же успехом сплит мог быть 1-к-10 или 1-к-1000 - и рекомендация оставалась бы той же. Вы ориентируетесь на поддержание определенной доли вашего портфеля в данном активе. А само по себе КОЛИЧЕСТВО бумаг не является сколько-нибудь значимой величиной.

Удачи в инвестициях!

#etf #finex #fxus #инвестиции #портфель

https://youtu.be/EyT8MH3Dkhk