Каждый первый четверг месяца с 2018 года я покупал активы по стратегии "Миллион с нуля" для своих сыновей. Но вот уже второй месяц покупку активов невозможно осуществить из-за введенных санкций и из-за заморозки торгов FXUS на бирже.

На этом фоне встречаются комментарии-претензии на этот счет. И я могу понять эмоции этих людей, но не могу понять: как они собирались инвестировать, если не способны воспринимать состояние неопределенности всего лишь полтора месяца? Тем более, что я - тоже инвестор, а не владелец / учредитель фонда.

Полагаю, эту мысль стоит пояснить подробнее.

Итак:

1) Ограничения касаются не только не только FXUS. Аналогичным образом не проводятся торги по VTBA, SBSP и TSPX - фондах от ВТБ, Сбербанка, Тинькофф. Все эти ограничения по торгам связаны с санкциями и проблемами с маркетмейкерами, депозитариями и т.д. На канале у Финекс был подробный разбор самого механизма блокировок.

2) Купленные активы так и остались активами - то, что торги не проводятся на российских рынках, не значит, что инструменты не работают. В частности, расчет NAV - совокупной стоимости чистых активов фонда - доступен на сайте Финекс. И там можно оценить сколько примерно стоят ваши активы, если они будут распроданы сейчас. У меня вот сумма существенно отличается в большую сторону по сравнению с суммой до заморозки торгов.

Собственно, распродажа активов - это один из вероятных сценариев, если торги фондами наладить не удастся. Все активы распродадут, а инвесторы получат деньги. Да, на это требуется время... но тут мы переходим к пункту 3.

3) Как я упоминал выше - торгов фондами нет около полутора месяцев. И люди уже готовы обвинять всех и вся вокруг, готовы разочаровываться и впадать в депрессию. Но это просто смешно, потому что такие инвесторы и теряют деньги на РЕАЛЬНО ПРОБЛЕМНОМ рынке. Как эти инвесторы собирались бы пережить кризис на пару лет, когда падает все и надолго? Ведь там тоже неопределенность, тоже паника. И не по одному какому-то фонду - по всему миру и всей экономике?

Я считаю, что подобная заморозка активов FXUS - хороший тест для инвесторов. Многие из них начали инвестировать только пару лет назад и кроме бычьего спокойного рынка, восстанавливающегося после пандемии, не видели.

Уверен, что эти инвесторы получат свои деньги, когда ситуация с депозитариями и маркетмейкерами нормализуется. Но вот после этого они должны сделать правильные выводы. Если они не могут спокойно воспринимать отсутствие торгов несколько недель, как они переживут кризис?

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #миллионснуля #fxus #finex #санкции

https://youtu.be/36vaZtwfMyA

"Китай нам поможет! Китай за Россию!" - это очень популярная аргументация на фоне вводимых санкций против Российской Федерации со стороны западных стран. Однако я сторонник того, чтобы опираться на экономические факторы. И сегодня я хотел бы пояснить, почему я считаю ошибкой рассчитывать на помощь Китая и на китайский юань в качестве замены доллару или евро.

1) Китай уже показал, что не собирается обходить западные санкции и помогать с этим России.

Все очень просто - это бизнес, ничего личного. Такой позиции Китай придерживается очень давно и ничего не поменяется в обозримом будущем. На Россию приходится порядка 2% экономики Китая, на западные рынки - десятки процентов экономики. С точки зрения экономики риск потерять десятки процентов ради 2% (и это до учета снижения из-за санкций) не стоит того.

2) Открытого отказа нет, но и о прямой поддержке тоже говорить не приходится

Подобная позиция характерна для госсектора: крупные госбанки Китая еще пару месяцев назад приостановили сотрудничество с российским бизнесом. Но наиболее выражена она в частном бизнесе. Например, нефтегигант Синопек приостановил инвестиционные проекты в России. А Хуавей удалил приложения санкционных банков из своего магазина приложений (которое, на минуточку, не относится ни к Гугл.Плеймаркет, ни Эпп.Стор).

3) Да, китайский бизнес славится своей изворотливостью. Уверен, что будут изыскиваться варианты деликатно продолжать сотрудничать, но без открытого "обхода санкций".

Однако это также означает попадание России в существенную зависимость от Китая. И выражено это не только в экономической зависимости от ИМПОРТА в том числе высокотехнологического оборудования. Но и даже от контроля активов ЦБ РФ, которые сейчас в основном в распоряжении Китая!

До заморозки активов на фоне введенных санкций ЦБ РФ переложил существенную долю резервов в китайские юани: она составляла 16.8%. После заморозки половины активов западными странами доля юаней автоматически увеличилась до трети от резервов ЦБ.

Это весьма заметная доля для партнера, который готов поступиться соглашениями ради экономических интересов на фоне реального отсутствия других альтернатив. По сути, Россия оказалась в прямой зависимости от Китая в экономическом смысле. И как будет реализовываться эта зависимость... покажет лишь время.

Полагаю, что надежды на великого китайского друга в вопросе решения экономических проблем, проблем импортозамещения и т.д. весьма преувеличены. Китай будет сотрудничать с Россией ровно в тех рамках, которые выгодны ему, и не более того.

Удачи в инвестициях!

#китай #россия #санкции #юань #импортозамещение

https://youtu.be/Fy5F4GC4J6Q

Что будет, если Interactive Brokers разорвет договора с россиянами? Какие будут варианты у российских инвесторов?

В условиях неопределенности люди гиперболизируют проблемы, которые даже не реализовались. Например, мне неоднократно пишут в комментариях по поводу Interactvie Brokers: страшно-страшно-заморозят-все-пропало! А я сплю ночью спокойно, даже без двойного гражданства:) Потому что весь опыт вводимых санкций и разрыва отношений с брокерами показывает: намного выше риски от ВОЗВРАЩЕНИЯ капитала в РФ, нежели от этого самого разрыва договора с брокером.

Может Interactive Brokers разорвать договор с гражданами РФ?

Да, может. Например, Saxo Bank уже попросил россиян "на выход". Но почему-то у переживающих инвесторов в голове стоит шаблон: "Разрыв договора = потеря всех денег". На самом деле, все далеко не так. У того же Saxo Bank инвесторы-россияне получили 2 месяца на перевод денег и/или активов. Причем, перевести их можно к тому же Interactive Brokers, к другому зарубежному брокеру или вернуть в Россию.

И вот тут у меня сразу вопрос: если вы уверены в безопасности хранения денег в России, почему вас смущает необходимость ВЕРНУТЬ их обратно от зарубежного брокера? Издержки на комиссиях? Они минимальны, в пределах волатильности котировок за 1-2 дня на рынке. Издержки на налогах? При переводе активов налоги не берутся.

Так что для меня подобное противоречие остается загадкой.

У меня все просто: я целенаправленно выбирал зарубежного брокера из-за высокой надежности, страховки и возможности покупать широчайший спектр активов. Более того, после введения санкций и начала "спецоперации" выяснился еще один важный момент - возможность ПОЛУЧАТЬ ДИВИДЕНДЫ, которые у брокеров в РФ вы получить не можете. По акциям США - из-за проблем Национального Расчетного Депозитария, а по акциям РФ... ну просто потому что дивиденды отменяют.

Поэтому даже, если Interactive Brokers разорвет договор с россиянами, я скорее рассмотрю открытие счета у какого-нибудь кипрского или азиатского брокера, нежели возврат активов в РФ. В текущих условиях завести деньги или активы в Россию очень легко, а вот ВЫВЕСТИ их обратно в существенном объеме - невероятно трудно и дорого.

И да, я понимаю, что этот вариант не для всех, но все же - по опыту ряда клиентов возможность смены резидентства используют уже достаточно многие. У меня есть несколько человек, которые релоцировались в Грузию, Турцию и даже Таиланд. Имея там адрес, они могут спокойно подтвердить у Interactive Brokers свое зарубежное резидентство. И даже с российским паспортом продолжать инвестировать у него в случае разрыва договоров.

Как видите, мое спокойствие обосновано: у зарубежного брокера есть масса альтернативных вариантов для решения возможных проблем. У российских брокеров, увы, таких вариантов очень мало. И все они сопряжены с дополнительными рисками.

Удачи в инвестициях!

#interactivebrokers #брокер #санкции #инвестиции #финансы

https://youtu.be/J3twHLRrOo8

еще остались. Но "справиться с проблемами лучше" - не значит, что проблем не будет вовсе.

Даже если поделить проблемы Ирана (инфляцию, безработицу, девальвацию и т.д.) на 2 - это весьма и весьма мрачная перспектива.

А потому диверсификация в другие экономики посредством надежных и первоклассных инвестиций - лучшая защита от грядущих проблем!

Удачи в инвестициях!

#иран #россия #экономика #санкции #фондовыйрынок

https://youtu.be/mSzFK1DjS7w

Санкции, заморозка ряда активов, невыплата дивидендов - по российским акциям из-за экономических причин и по акциям США у российских брокеров из-за санкций... А еще в добавок коррекция цен на целый ряд активов!

Все это заставило многих инвесторов сильно переживать и волноваться.

Куда теперь им податься? На завод идти?

Нет, если инвесторы действовали, как ИНВЕСТОРЫ, а не как спекулянты. Я уже говорил об этом раньше и повторюсь снова: если вы действительно ИНВЕСТИРУЕТЕ, то подобные колебания рынка и дивидендов, подобная нестабильность не должны вас смущать!

Если вы действовали, как инвесторы, то вы:

1) никогда не инвестировали последние деньги;
2) всегда имели резерв - подушку безопасности;
3) ориентировались на длительный срок вложения;
4) были готовы к тому, что что-то может пойти не так

В частности, та же самая временная заморозка активов при переносе от санкционных брокеров - как раз такой пример, когда что-то пошло "не так".

Да, я знаю, что многие люди считают: проще пережить обвал рынка, нежели заморозку активов до нормализации работы депозитария. Мол, во время заморозки активов мы ничего не можем сделать, а во время кризис у нас есть хотя бы возможность продать акции. Но по сути это просто "психологический костыль". Условная возможность продать акции в минус - это лишь мысленная уловка. Ни один разумный человек, считающий себя инвестором, не будет распродавать акции в кризис, если он покупал их с мыслью, что кризис-то может прийти.

Точно так же и тут. Воспринимайте заморозку активов, как закрытие торгов на бирже. Я уже приводил в пример Уоррена Баффета, который открыто об этом говорил: "Если инвестор покупает БИЗНЕС, то его не будет волновать, если все фондовые рынки закроются на 5 лет".

Если инвестор вкладывал свои деньги так, что из-за заморозки торгов ему придется идти на завод, значит он что-то неверно сделал в своем финансовом планировании. Был слишком самоуверенным или слишком спекулятивно настроенным.

Я приведу собственный пример, как обычно. Я могу жить на дивиденды - мой дивидендный денежный поток покрывает ВСЕ базовые расходы семьи! Но, если бы мои дивиденды упали в 2 раза, оказались заморожены или вообще весь капитал стал бы недоступен на неопределенное время, я бы не оказался "банкротом".

Потому что:

1) У меня ЕСТЬ подушка безопасности (и она хранится не только у брокера - это диверсификация по местоположению). Ее хватит на пару лет спокойной жизни семьи даже без урезания расходов. Или лет на 5 в режиме экономии.

2) Я вкладываю только СВОБОДНЫЕ деньги. Да, это подавляющее большинство моих денег. И да, потеря капитала у IB - по сути потеря трудов всей сознательной жизни. Но тем не менее, это свободные деньги.

3) В принципе, я эмоционально готов к этому. Хотя я сильно сомневаюсь в таком катастрофическом сценарии, как полная потеря всего инвестиционного капитала, я пропустил эту мысль через себя. Я уже прожил эти ощущения. И если такое случится, мне будет проще с этим справиться.

Попробуйте мыслить и действовать именно таким образом. И вы поймете, как должен поступать настоящий инвестор и в случае санкций, и в случае коррекции фондового рынка, и в случае временной заморозки активов.

Удачи в инвестициях!

#заморозка #инвестиции #санкции #стресс #кризис

https://youtu.be/i7wmcqgok3I

Наличные доллары запретят в России? 100$ выведут из оборота и они превратятся просто в бумагу? Что будет с наличными долларами, если США запретят использовать 100$ банкноты?

Такой вопрос мне задала подписчица и на такую информацию я натыкался на нескольких ресурсах. И, пока волна беспокойства не увеличилась еще сильнее - решил снять это видео.

Итак:

1) Это ПРЕДЛОЖЕНИЕ частного лица и не более того
Когда вы натыкаетесь на очередную шокирующую новость - будь это запрет бумажных долларов или подорожание каменной соли из-за пробуждения драконов - обязательно смотрите источник. Это просто предложение, личное мнение частного лица, каким бы уважаемым или компетентным оно ни было.

2) Запрет наличных долларов несет в себе ПОЛИТИЧЕСКИЙ подтекст
Это совершенно нормально в текущем окружении и в условиях того, что происходит в не-мирном мире. Но с экономической точки зрения отказ от бумажных долларов в настоящий момент выглядит нереалистично (если говорить о каких-то разумных сроках введения таких ограничений и запретов).

3) Наличные доллары МОГУТ уйти из обращения
И это постепенно случится! Безналичные платежи и введение крипто-версий национальных валют - цифрового евро, доллара, юаня - закономерно приведет к постепенному отказу от бумажных денег. Смысл цифровых валют в возможности контролировать денежные потоки до цена с максимальной прозрачностью. А для этого отказ от кэша будет просто необходим. Но это вопрос лет, если не десятилетий.

4) Даже если наличные доллары запретят, будет время от них избавиться
80% купюр по 100$ находятся ЗА пределами США. При этом важно понимать, что не все они находятся в России. Даже если будет принято принципиальное решение о том, что наличные 100$ банкноты больше не принимаются, потребуется время, чтобы фактически избавиться от этих денег. Например, европейские банкноты в 500 евро больше не выпускаются и не принимаются в банкоматах, однако принимаются к оплате и в банках как обычно.

5) Наличные доллары - не лучший выбор в принципе
Вы можете удивиться, но это так, если вести речь об основном капитале. Да, иметь какой-то запас кэша особенно в твердой валюте - это очень круто. Тем более в такие нестабильные времена, как сейчас. Даже в смысле денег: наличные доллары можно продать НАМНОГО дороже, чем безналичные.

Однако сама по себе бумажка в 100$ не дает ничего: ни прироста стоимости, ни процентного дохода. Она лишь обесценивается из-за инфляции. Поэтому основной капитал должен быть инвестирован. А инвестиции предполагают конверсию наличных долларов в доли компаний. И там уже неважно, в чем именно выражены эти доли - хоть в золотых унциях или тоннах водорослей. Важно, чтобы этот бизнес работал реально. Тогда он всегда будет достойно оценен.

Так что я спокойно, даже с улыбкой прочитал эту статью о "запрете наличных долларов". Помните: это мнение частного лица. И, если вы поищите, какие дикие и невероятные инициативы выдвигались ранее, то поймете, что это предложение очень даже скромное на их фоне.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #доллар #наличные #сша #санкции

https://youtu.be/FxLu2vh-ffQ

Почему кризис в России в 2022 году неизбежен? Почему рубль обязательно рухнет к доллару, а экономика России просядет? Что ожидать от работы российской экономики в условиях санкций?

Россию ждет кризис. Это уже официальные ожидания, которые сформулированы в прогнозах Минэкономразвития. Снижение ВВП, рост безработицы, девальвация рубля, резкая инфляция - все это уже закладывается даже в весьма оптимистичном базовом сценарии.

В зависимости от сценария государство ждет:

1) Снижение курса рубля до 73-86 рублей за 1$
Это официальные ожидания. И как мы помним по предыдущим прогнозам, они часто бывают крайне заниженными. Текущий низкий курс рубля уже очень сильно мешает доходам бюджета. И уже вызывает беспокойство финансовых властей на высоком уровне.

2) Снижение доходов бюджета и ВВП
Ожидается, что ВВП вернется к прежним уровням лишь к 2025-2027 году или даже позже. При этом параллельно будут снижаться доходы от экспорта российских ресурсов. Ресурсы будут продаваться с существенной скидкой - порядка 30% от базовой стоимости. И даже при такой скидке будет сокращаться объем реализованных нефти и газа по мере того, как они будут замещаться сырьем из других источников. На альтернативные азиатские рынки, как видимо, Минэкономразвития не очень рассчитывает

3) Рост инфляции замедлится
Замедление роста инфляции связывается с очень простым фактором: нечего будет покупать. Ожидается сильное сокращение импорта, причем в первую очередь - высокотехнологического. Поэтому да, базовые товары будут расти в цене не такими шокирующими темпами, как в 2022 году, но вот с обеспечением остального спроса будут проблемы.

Обращу ваше внимание, друзья, что очень часто всевозможные санкции и ограничения называют "полезными" из-за возможностей реализовать импортозамещение в полном объеме. Мол, все будем делать сами: чипы, компьютеры, станки, машины и т.д. Увы, сторонники такой позиции забывают о том, что мировая экономика слишком глубоко интегрирована и никакая страна не может существовать "в вакууме", если хочет сохранять конкурентоспособность и уровень развития.

Ярчайший пример тому - Китай. Страна развивалась невероятно мощными темпами. Кажется, что как минимум половина, того, что нас окружает произведена или собрана в Китае. Но тем не менее, доля чипов, которую производит Китай, лишь 16.7%. Остальное - импортируемые чипы. То есть даже "могучий Китай" не способен обеспечить полное импортозамещение чипов. А ведь России придется начинать это направление практически "с нуля".

Именно поэтому автомобили, которые будут выпускаться российскими автозаводами, сначала пойдут без ABS и подушек безопасности. Внезапно комплектующие не являются "российскими"! И именно поэтому вместо Рено будут собирать китайские автомобили по китайским же технологиям. Потому что своей технологической базы, увы, нет.

Вот почему стоит готовиться к затяжному кризису в России в 2022 году и далее. К реальному падению доходов населения, к спаду как в экономике, так и на фондовом рынке российских компаний. Когда я озвучивал подобные мысли еще до выхода официального прогноза Минэкономразвития, то я получил даже личное сообщение, где меня обвинили в "паникерстве и нагнетании". Что ж, теперь есть официальный взгляд - и он полностью совпадает со здравым смыслом любого разумного человека.

А вот что касается кризиса в тех же США, то об этом мы поговорим уже завтра.

Удачи в инвестициях!

#кризис #санкции #россия #импортозамещение #инвестиции

https://youtu.be/t2I5RU6y5-I

Исходя из этого я бы сказал, что да, теоретически в США может быть "кризис", который выскочит, как чертик из табакерки. Но шансов на быстрое восстановление и реальный доход от фондового рынка у Америки куда больше, чем у России.

Сейчас - время возможностей. Возможностей купить валюту дешево, возможность вложить деньги выгодно, возможность купить активы, которые максимально выиграют из сложившейся экономической обстановки и принесут максимальную прибыль.

Так что если вы хотели бы начать инвестировать или актуализировать свою стратегию - обращайтесь ( @knyazevinvest_1 ), я буду рад вам помочь. Я подберу для вас качественные ценные бумаги, разработаю стратегию, проконсультирую по финансовым вопросам.

Удачи в инвестициях!

#кризис #сша #инвестиции #россия #санкции

https://youtu.be/v-O6OrrtQb4

ЭТО ОБРУШИТ РУБЛЬ: Евросоюз ввел эмбарго против России! Что будет с курсом рубля к доллару? Какой прогноз по курсу доллара на июнь 2022 можно дать?

Итак, друзья, Евросоюз согласовал постепенное введение эмбарго против российской нефти. А это означает, что давление на рубль еще больше усилилось. Дело в том, что во многом текущий курс рубля к доллару обусловлен высокими экспортными доходами от продажи нефти и газа. И после введения эмбарго ручеек валюты будет постепенно исчезать.

Нет, не стоит слепо верить периодически встречающимся крикам о том, что "Продадим всю нефть из ЕС в Китай!" Умные люди - люди бизнеса - прекрасно понимают, что это невозможно. И логистически, и экономически. Например, тот же Китай и та же Индия готовы покупать российскую нефть только с огромным дисконтом (и то с постоянными проблемами вроде невозможности найти танкеры для перевозки). Плюс такой объем, который "высвободится" от введения эмбарго быстро не перенаправить... В результате нефтепроизводители делают хорошую мину при плохой игре и говорят:

"Да это же мы сами решили сократить объемы добываемой нефти!"

Увы, просто сократить не выйдет. Очень многие нефтяные скважины в РФ старые, низкодебетовые и при консервации уже вряд ли будут когда-либо расконсервированы. И, учитывая долю импорта в оборудовании для нефтедобычи, можно ожидать, что замедление и снижение добычи будет идти еще и за счет износа существующих мощностей.

Более того, общее сокращение добычи и экспорта нефти больно ударит и по доходам бюджета. Уже сейчас доходы бюджета на 63% финансируются продажей нефти и газа. Поэтому отрезание премиального рынка Евросоюза крайне сильно сократит поступления денег в бюджет РФ (который еще до введения эмбарго ожидался дефицитным!)

Меньше экспорта, меньше доходов, меньше валюты - как финансировать расходы государства? Разумеется, девальвировать национальную валюту! Ведь за меньшее количество долларов и евро можно будет получить БОЛЬШЕ рублей. Да, обесценившихся, да, дико девальвированных - но это уже, как говорится, проблемы тех, кто получит эти рубли в виде зарплаты или пенсии. Вспомните об обещании повысить пенсии и МРОТ на 10% при даже официальном уровне инфляции 17%. И вы поймете, о чем я говорю.

Как отметили в комментариях к одному из видео - текущие многочисленные информационные вбросы с призывами к выходу из долларов скорее вызывают разумное желание действовать наоборот.

Частных лиц максимально выдавливают из валюты повышением комиссий за SWIFT переводы, сокращением вариантов по размещению долларовых и евровых депозитов (здесь пионером выступает Тинькофф) и общей тенденцией ЦБ РФ к "девалютизации балансов банков России".

Текущий крепкий рубль вызывает сильное беспокойство у покупавших валюту, если они не знали, ЧТО делать с валютой. Я же воспринимаю текущий курс, как редкую возможность докупиться и усредниться, пока нам дают такой выгодный курс. Я покупаю доллары активно и жадно, чтобы вкладывать их в качественные бумаги у надежного брокера. Там, где не блокируют активы, где платят дивиденды, где есть защита капитала частного инвестора.

Что делать с рублями сейчас? Решить может только вы. Я свой выбор сделал - я покупаю валюту и инвестирую ее.

Удачи в инвестициях!

#доллар #рубль #эмбарго #санкции #финансы

https://youtu.be/YF2uDCgliIE

Что означает введение санкций против НРД (национального расчетного депозитария)? Что будет с акциями инвесторов? Объявит ли Россия дефолт по госдолгу в евробондах?

#нрд #госдолг #дефолт #депозитарий #санкции

https://youtu.be/Skt2nev1FHQ