Прибыли приносит реальный бизнес. Он получает деньги независимо от того, растут цены или нет. Люди не перестают ездить на машинах, есть или одеваться.👍

Они платят - бизнес получает деньги - и их получают инвесторы.✅💰

И легко оценить даже по статистике продаж, что обычно этот бизнес - те самые "скучные", но качественные первоклассные дивидендные ценные бумаги, про которые я так много говорю.📈💲

Скучно? Возможно, зато не скучно получать дивиденды от этого "скучного бизнеса"!😎

#бизнес #дивиденды #заработок #прибыль #инвестор

ВТБ допустил дефолт по облигациям - по субординированным облигациям, которые предполагают бессрочность (то есть нет даты погашения) и более высокую ставку доходности. Впрочем, теперь о какой-либо доходности речи не идет: ведь допущен ДЕФОЛТ, а значит своих купонов инвесторы не увидят.

Да, в банке заявляют, что мера временная, что выплаты обязательно возобновят, когда банк вернется к выплате дивидендов. Ну и все в таком духе.

Но сути это не меняет - это дефолт ВТБ, одного из крупнейших банков России! И это - красный флаг для российских инвесторов в облигации и компании. Дефолтов в России будет больше. И, возможно, дефолты прокатятся совсем скоро настоящим цунами.

1) Основной риск несут держатели субординированных облигаций. Суборды (о которых я как-то снимал отдельное видео) это очень рискованный тип облигаций. Дополнительные пара процентов доходности по ним НЕ СТОЯТ тех рисков, которые несут в себе суборды!

Я убежден, что облигации в определенном смысле намного более рискованы, чем акции. А в случае с субордами - риск возрастает в разы.

2) Велик риск дефолта по валютным облигациям - еврооблигациям, купоны по которым платятся в долларах и евро. Денег в системе не хватает, так что если купоны и будут платить, то, возможно, принудительно выплатят в рублях по сами знаете какому курсу.

3) Возможных проблем на рынке облигаций компаний (включая госкомпании и госбанки) НАМНОГО БОЛЬШЕ! Ведь с начала 2022 года по известным причинам многие компании вообще не публикуют подробную финансовую отчетность. И финансовые проблемы там могут быть просто "замаскированы". У того же ВТБ причина дефолта по облигациям озвучена, как: "укрепление капитальной позиции и достаточности капитала".

То есть капитала в банке не хватает.

И вы всерьез ждете, что ВТБ укрепит свой капитал в обозримом будущем? Я бы не каких-то существенных улучшений в ближайшие несколько лет точно.

То же самое касается и других компаний в России. Дефолты по их облигациям (а также проблемы в бизнесе) могут начаться уже скоро. Посмотрите сами:

- Растет волна потенциальных банкротств, которые уже инициируют кредиторы. Бизнес несет убытки, закрывается, работает в минус - и закономерно банкротится
- Растет количество просрочек по кредитам (причем, не только у юридических, но и у физических лиц)
- И так далее

В результате, возможно, дефолт ВТБ - лишь первый звонок, первый сигнал.

Я бы рекомендовал быть крайне осторожным с корпоративными облигациями РФ (включая корпоративные облигации госкомпаний). И - сохраняю это предостережение - быть очень осторожным с инвестициями в акции российских компаний.

Удачи в инвестициях!

#втб #дефолт #облигации #бизнес #банкротство

https://youtu.be/T3fewxn-YU0

Периодически я встречаю критиков дивидендной стратегии "первоклассных акций". Они говорят, что:
✅инвестировать в такие акции бесполезно
✅индекс S&P500 не обогнать
✅дивиденды неважны и не влияют на доходность

Между тем статистика показывает, что именно дивидендные акции (причем нередко - очевидные "дойные коровы" с большими потоками кэша от бизнеса) обгоняют индекс S&P500, весьма стабильны при получении дохода и т.д.📈💰

Недаром великие инвесторы - такие, как Баффет или Линч - сами покупают именно ЭФФЕКТИВНЫЕ БИЗНЕСЫ!💲💲💲

Нужна помощь с портфелем, который будет работать, приносить прибыль на долгосроке и обеспечивать хорошие результаты?

Обращайтесь 👉 @knyazevinvest_1

#инвестиции #бизнес #дивиденды #заработок #акции

Малый бизнес в США - очень чувствительный сектор экономики - не чувствует рецессию. Главное, что его беспокоит это инфляция!

Продажи сильные, налоги - умеренные. Качество рабочей силы проблемное, но оно такое последние 5 лет.

Это весьма любопытный показатель, который стоит учитывать в оценках "грядущей рецессии" в США. @knyazevinvest

#рецессия #бизнес #малыйбизнес #инвестиции #сша

Доля убыточных акций малой капитализации в США составляет 40%. И общий тренд восходящий!😱❌

О чем это говорит?

🚩Среди этих компаний много стартапов, которые живут надеждами инвесторов на будущие прибыли
🚩Без стартапов и надежд не бывает и успеха - не попробовав, не получить прибыль
🚩Разумный инвестор должен избегать надежд и делать ставку на действующий бизнес. Да, он не получит х1000 на упущенном стартапе, но зато и не потеряет 90-99% капитала на убыточных псевдо-бизнесах
🚩При такой большой доле убыточных компаний КРАЙНЕ ВАЖНО инвестировать именно с концентрированным портфелем, а не широким фронтом в индексы на все деньги - чтобы не держать в портфеле убыточные компании, которые тянут его назад!

При этом некоторая доля индекса в портфеле все же может быть. @knyazevinvest

#индекс #бизнес #убытки #портфел #инвестиции

Почему нельзя покупать в свой портфель только индексный фонд, который завещал Джон Богл? Почему индексное инвестирование несет высокие риски особенно сейчас и это наглядно проявляется в результатах, которые может получить инвестор в будущем?

Очень распространенное мнение среди поклонников Джона Богла, что не стоит покупать НИЧЕГО кроме индексного фонда. В мыслях Богла есть здравое зерно - его книгу "Руководство разумного инвестора" я даже включил в свой ТОП-5 книг для инвесторов.

Но важно понимать два момента, по каким причинам Богл считает индекс - лучшим выбором для частных инвесторов:

1) Большинство людей не способны бездействовать и/или действовать не-эмоционально на волатильном рынке. Они все время мечутся из одних акций в другие, ищут "супер-идеи" или пытаются находить точки входа. В этом случае покупка "всего рынка целиком" разумный выбор, потому что защищает инвестора от спекулятивных действий.

Однако методичный и спокойный инвестор с качественным портфелем, который МОЖЕТ бездействовать, когда нужно и действовать без эмоций получает преимущества в этом вопросе! Об этом далее.

2) Из-за нерационального поведения инвесторы платят огромные издержки, комиссии, налоги. И из-за этого даже в случае неплохой инвестиционной доходности их реальная доходность оказывается НИЗКОЙ.

Это, кстати, объясняет неэффективность хедж-фондов для конечных инвесторов. Сами по себе фонды могут быть просто великолепными! Но их комиссии (типовые 2% от активов + 20% от прибыли) лишают инвесторов шанса на успех.

Лирическое отступление: есть статистика, что большинство - по некоторым оценкам 55% - частных инвесторов не обгоняют рынок. И поэтому часто люди признают, что входят в это число "неудачников". Однако же то же самое можно сказать про брак - большинство браков заканчиваются разводом... Что не мешает людям жениться снова и снова, как один из моих подписчиков из Германии. Удивительно, как пессимизм в инвестициях не коррелирует с оптимизмом в любовных отношениях.

Но вернемся к инвесторам и портфелям. Тот же Джон Богл говорил, что не фондовый рынок создает ценность. Ее создает корпоративная Америка, а сама ценность это ДИВИДЕНДЫ плюс РОСТ ПРИБЫЛЕЙ. Еще раз: по словам Джона Богла реальный доход инвестора в сумме ДИВИДЕНДОВ и РОСТА ПРИБЫЛЕЙ. Важная вещь, поскольку "индексные фанатики" часто отрицают значимость дивидендов! Однако основатель индексного инвестирования утверждал совсем противоположное!

И именно сейчас это проявляется наиболее наглядно.

- Потому что чистый рост сам по себе - штука сложная и неоднозначная.
- Потому что чистый сферический рост в вакууме часто является дутым.

Но вот дивиденды не нарисуешь, не придумаешь и манипулировать ими сложно: это реальные деньги, которые нужно реально выплачивать.

Вот почему дивидендные акции в сложные периоды проявляют себя так уверенно и устойчиво. А для инвестора, на самом деле, важно не столько МНОГО ЗАРАБОТАТЬ в бычьем цикле, сколько МАЛО ПОТЕРЯТЬ на коррекции или в кризис! Скучный, но первоклассный по своей структуре бизнес может приносить доход куда выше рынка. И делать это достаточно стабильно и регулярно.

Скажем, хороший пример - CEF UTF на скучнейший сектор коммунальных услуг в США. Банальность из банальностей, но он уверенно обходит индекс S&P500 с учетом дивидендов. И, учитывая, что текущий цикл скорее свидетельствует о смещении интереса от спекулятивного "чистого роста" к фундаментальным инвестициям, это опережение в ближайшие годы может быть еще сильнее!

Вот в чем суть тех портфелей, которые я разрабатываю для инвестирования. Они построены на фундаментальных принципах, которые заложены Баффетом, Линчем и самим Боглом! Они способны ДАВАТЬ РЕЗУЛЬТАТ на длительной дистанции!

Индексное инвестирование - это замечательно. Но можно еще лучше!

Удачи в инвестициях!

#богл #индекс #инвестиции #портфель #бизнес

https://youtu.be/oMpglavesIs

Китай на словах выступает в поддержку российского бизнеса, но на деле его приоритеты вполне однозначны: работа с США и Евросоюзом.🌏💲

На графике экспорт и импорт из Китая в США. Китай поставляет в США товаров на сотни МИЛЛИАРДОВ долларов.📈💰

Деньги решают очень многое в принимаемых решениях - в том числе на уровне государств. Об этом важно помнить, планируя свои долгосрочные вложения. @knyazevinvest

#сша #китай #россия #экономика #бизнес

С 2007 года - с предкризисного года - компании в США, входящие в S&P500 заплатили 5.5 триллионов дивидендов и выкупили акции на 8.3 триллиона долларов.📈✅

Почему это важно?

1️⃣Потому что оба действия: выплата дивидендов + байбеки входят в список моих критериев выбора первоклассных акций

2️⃣Посредственные компании неспособны платить дивиденды и делать байбеки (на это просто НЕТ ДЕНЕГ)

3️⃣А еще обратите внимание: насколько стабильна составляющая дивидендов и насколько волатильны байбеки! (особенно в кризисные 2008-2009 годы)

Вот почему стоит инвестировать в надежные акции, а не слепо вкладывать ВСЕ ДЕНЬГИ в S&P500, где так много акций без дивидендов, без байбеков... а иногда и вообще без стабильных прибылей! @knyazevinvest

#инвестиции #дивиденды #бизнес #байбек #фондовыйрынок

Компании в США демонстрируют максимальные уровни маржинальности за последние 60 лет.📈💲

Это очень показательная динамика: ведь это еще одна отличная иллюстрация того, как именно работает эффективный бизнес. Он извлекает максимум прибылей, которые затем будут конвертированы в дивиденды, в капитализацию - в прибыли инвесторов!💼✅

Вспомните об этой статистике, когда вы опять услышите о "проблемах" в бизнесе в США. @knyazevinvest

#бизнес #маржинальность #сша #инвестиции #прибыль

Довольно часто я встречаю пророческие высказывания в стиле "ФРС повышает ставки, это увеличит стоимость кредитов для бизнеса и он рухнет под лавиной кредитов!"📉🔥

Однако очень интересно сравнить картину структуры долгов в 2007 году и сейчас. Лишь 9% долгов идет с плавающей ставкой (которая и зависит от повышения ставки ФРС США). А 80% долгов и вовсе - долгосрочные кредиты с фиксированной ставкой. Они уже взяты, они уже зафиксированы, им все равно на действия ФРС.📊✅

Важно видеть всю картину целиком, а не поддаваться панике, глядя на опрометчивые высказывания! @knyazevinvest

#фрс #сша #бизнес #кредит #инвестиции