💼 Новый ЗПИФ на замещающие облигации от Тинькофф
УК «Тинькофф Капитал» выпускает новый ЗПИФ «Тинькофф Замещающие облигации». До 4 августа планируется листинг на московской бирже.
❓ Попробуем разобраться, кому данный фонд может быть интересен и какие там издержки.
Стратегия фонда: покупка и продажа замещающих облигаций на вторичном рынке, исходя из уровня доходности к погашению, величины купонных выплат, кредитного риска и потенциала роста цены.
Основные характеристики:
✔️ Ориентировочная стоимость 1 пая - 1000 руб.
✔️ Срок фонда - 4-5 лет.
✔️ Выплата доходов 2 раза в год (апрель и октябрь).
✔️ Листинг на московской бирже.
❗️ ТОЛЬКО для квалифицированных инвесторов.
✔️ Комиссия за управление ~2,1% в год.
➕Основные преимущества:
🔺 Защита от ослабления рубля из-за привязки базового актива фонда к иностранным валютам.
🔺 Отсутствие инфраструктурных рисков, т.к. сам фонд и входящие в него облигации имеют листинг на московской бирже.
🔺 Низкий риск потери капитала, все эмитенты, кто выпустил замещающие облигации, имеют высокий кредитный рейтинг и являются крупными игроками в своих отраслях.
🔺 Низкий порог входа. Покупка отдельных выпусков замещающих облигаций требует минимальную сумму от 1000 у.е. (долларов, евро, фунтов). Фонд же предлагает паи от 1000 руб.
🔺 Диверсификация. За 1 тыс. руб. вы получаете портфель из нескольких замещающих облигаций.
🔺 При покупке через брокера Тинькофф комиссия за сделку будет составлять 0%.
🔺 Из-за высокой ставки ФРС США и большого объема предложения замещающих облигаций на московской бирже, доходность к погашению составляет 8–10% в иностранной валюте.
➖ Основные недостатки:
🔻 Относительно высокая комиссия в 2,1% в год. Замещающие облигации сейчас дают относительно высокую доходность к погашению. Но в случае снижения ставки ФРС, цена их может подрасти и доходность снизится. В таком случае, 2,1% уже будет существенно влиять на конечный результат.
🔻 Фонд скорее интересен тем, кто не имеет финансовой возможности инвестировать в замещающие облигации напрямую и самостоятельно проводить диверсификацию. Но тут есть жирный нюанс, он доступен только квалифицированным инвесторам. При том, что сами замещающие облигации доступны всем инвесторам.
🔻 Нет гарантии ликвидности фонда. Это закрытый фонд, а не биржевой. В БПИФах УК должна обеспечивать ликвидность с помощью маркетмейкеров, если мало активных игроков на бирже. В случае ЗПИФов, ликвидность создают только сами участники. Какой она будет? Сможете ли вы продать паи по разумной цене, если потребуется выйти из фонда раньше времени? Пока вопрос открытый.
🔻 При самостоятельном выборе бумаг можно подобрать облигации с требуемой датой погашения. Это позволит зафиксировать валютную доходность и возврат номинала в заранее известную дату (дату погашения). При инвестировании через фонд доходность будет зависеть от многих факторов, влияющих на конечный результат: ставка ФРС США, спрос/предложение на рынке, ликвидность и прочее.
💵 Замещающие облигации являются довольно привлекательным инструментом, позволяющим улучшить валютную диверсификацию. О своих результатах инвестирования в них я писал в посте от 8 июля. Сейчас они дают высокую доходность в иностранной валюте из-за снижения цены. Покупка через фонд сократит потенциальный доход из-за комиссии и, возможно, из-за низкой ликвидности (увеличатся спреды покупки/продажи паев).
Таким образом, лично я вижу только две причины инвестировать через фонд:
1. Недостаток средств для покупки отдельных замещающих выпусков;
2. Отсутствие знаний в выборе облигаций (но при этом нужно иметь статус квала).
Мы тему замещающих облигаций разбираем достаточно часто. Следите за постами, буду выкладывать интересные идеи в них с хорошим соотношением риск/доходность.
❤️ Не забудьте поставить лайк, если пост оказался полезным.
#RU000A106G80 #ЗПИФ
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
УК «Тинькофф Капитал» выпускает новый ЗПИФ «Тинькофф Замещающие облигации». До 4 августа планируется листинг на московской бирже.
❓ Попробуем разобраться, кому данный фонд может быть интересен и какие там издержки.
Стратегия фонда: покупка и продажа замещающих облигаций на вторичном рынке, исходя из уровня доходности к погашению, величины купонных выплат, кредитного риска и потенциала роста цены.
Основные характеристики:
✔️ Ориентировочная стоимость 1 пая - 1000 руб.
✔️ Срок фонда - 4-5 лет.
✔️ Выплата доходов 2 раза в год (апрель и октябрь).
✔️ Листинг на московской бирже.
❗️ ТОЛЬКО для квалифицированных инвесторов.
✔️ Комиссия за управление ~2,1% в год.
➕Основные преимущества:
🔺 Защита от ослабления рубля из-за привязки базового актива фонда к иностранным валютам.
🔺 Отсутствие инфраструктурных рисков, т.к. сам фонд и входящие в него облигации имеют листинг на московской бирже.
🔺 Низкий риск потери капитала, все эмитенты, кто выпустил замещающие облигации, имеют высокий кредитный рейтинг и являются крупными игроками в своих отраслях.
🔺 Низкий порог входа. Покупка отдельных выпусков замещающих облигаций требует минимальную сумму от 1000 у.е. (долларов, евро, фунтов). Фонд же предлагает паи от 1000 руб.
🔺 Диверсификация. За 1 тыс. руб. вы получаете портфель из нескольких замещающих облигаций.
🔺 При покупке через брокера Тинькофф комиссия за сделку будет составлять 0%.
🔺 Из-за высокой ставки ФРС США и большого объема предложения замещающих облигаций на московской бирже, доходность к погашению составляет 8–10% в иностранной валюте.
➖ Основные недостатки:
🔻 Относительно высокая комиссия в 2,1% в год. Замещающие облигации сейчас дают относительно высокую доходность к погашению. Но в случае снижения ставки ФРС, цена их может подрасти и доходность снизится. В таком случае, 2,1% уже будет существенно влиять на конечный результат.
🔻 Фонд скорее интересен тем, кто не имеет финансовой возможности инвестировать в замещающие облигации напрямую и самостоятельно проводить диверсификацию. Но тут есть жирный нюанс, он доступен только квалифицированным инвесторам. При том, что сами замещающие облигации доступны всем инвесторам.
🔻 Нет гарантии ликвидности фонда. Это закрытый фонд, а не биржевой. В БПИФах УК должна обеспечивать ликвидность с помощью маркетмейкеров, если мало активных игроков на бирже. В случае ЗПИФов, ликвидность создают только сами участники. Какой она будет? Сможете ли вы продать паи по разумной цене, если потребуется выйти из фонда раньше времени? Пока вопрос открытый.
🔻 При самостоятельном выборе бумаг можно подобрать облигации с требуемой датой погашения. Это позволит зафиксировать валютную доходность и возврат номинала в заранее известную дату (дату погашения). При инвестировании через фонд доходность будет зависеть от многих факторов, влияющих на конечный результат: ставка ФРС США, спрос/предложение на рынке, ликвидность и прочее.
💵 Замещающие облигации являются довольно привлекательным инструментом, позволяющим улучшить валютную диверсификацию. О своих результатах инвестирования в них я писал в посте от 8 июля. Сейчас они дают высокую доходность в иностранной валюте из-за снижения цены. Покупка через фонд сократит потенциальный доход из-за комиссии и, возможно, из-за низкой ликвидности (увеличатся спреды покупки/продажи паев).
Таким образом, лично я вижу только две причины инвестировать через фонд:
1. Недостаток средств для покупки отдельных замещающих выпусков;
2. Отсутствие знаний в выборе облигаций (но при этом нужно иметь статус квала).
Мы тему замещающих облигаций разбираем достаточно часто. Следите за постами, буду выкладывать интересные идеи в них с хорошим соотношением риск/доходность.
❤️ Не забудьте поставить лайк, если пост оказался полезным.
#RU000A106G80 #ЗПИФ
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🔥 Санкции, налоги, выборы и другие новости фондового рынка
❌ На данный момент новые пакеты западных санкций оказались не такими серьезными, как многие ожидали. Главный риск был в том, что НКЦ могут добавить в SDN лист, это могло бы временно ограничить возможность покупки и продажи валютных инструментов. После того, как инвесторы выдохнули, выдохнул и курс доллара #USDRUB, вернувшись в диапазон 91-92 руб.
⛴ Хуже всего пришлось Совкомфлоту #FLOT, который попал под блокирующие санкции США. Но в наше время все эмитенты, кто в том или ином виде связан с экспортом, скорее всего тоже окажутся в этом списке. Здесь уже не стоит вопрос введут или нет, вопрос в том, когда введут. Это касается и НКЦ. СПБ биржа #SPBE только почему-то не готовилась к такому повороту событий, что привело к не очень хорошим последствиям для инвесторов. Думаю, что другие компании должны взять на вооружение этот прецедент.
💊 Тем не менее, российский бизнес за 2 года показал, что умеет адаптироваться к любым ограничениям и продолжать свою деятельность. Почти все крупные компании восстановили свои операционные и финансовые результаты до уровней, которые были до начала СВО. Некоторые по-прежнему в процессе реструктуризации, вроде Сегежи #SGZH и В. видео #MVID, но и там уже наблюдаются просветы. Отчет М. видео недавно разбирал на нашем канале, а по Сегеже разбор выложил в клубе.
📝 У нас начинается предвыборная неделя, в принципе результаты предсказуемы, поэтому какой-то серьезной волатильности на рынке из-за этого не жду. Но напомню, есть вероятность, что после выборов рубль снова может начать ослабевать, поэтому, разумно присмотреться уже сейчас к некоторым валютным активам на нашем рынке, вроде замещающих и юаневых облигаций, а также фондам на них. Некоторые фонды на валютные активы для вашего удобства я уже разобрал на канале (#TLCB и #RU000A106G80 из последних).
💰 В конце февраля завершился срок передачи справок 2-НДФЛ от банков, брокеров и работодателей. После чего стала доступна возможность подачи заявления на получение вычета по ИИС тип А в упрощенном порядке. Я воспользовался данной опцией, 29 февраля подал заявление, 1 марта уже получил подтверждение суммы вычета от налоговой. Осталось дождаться выплаты, но процесс идет на удивление быстро.
☝️ Напомню, что на рассмотрение заявления на вычет по ИИС в упрощенном порядке отводится срок до 30 дней, на выплату до 15 дней. Итого получается максимально процесс может растянуться на 45 дней. Но, если подавать на вычет по-старому, заполняя 3-НДФЛ, то срок рассмотрения ее составляет до 3 месяцев, а выплата происходит в течение месяца. Таким образом, максимальный срок получения средств через подачу 3-НДФЛ может составить около 120 дней против 45 дней. Подчеркиваю, что мое заявление рассмотрели всего за 1 неделю, так что это действительно ускоряет процесс.
❗️ Подходит срок подачи налоговых деклараций (до 30 апреля), в связи с чем часто вижу вопросы относительно того, как правильно все задекларировать для разных ситуаций. Решил провести эфир на эту тему с приглашенным экспертом. Дадим подробные ответы на самые частые вопросы:
✔️ Как сальдировать прибыль у одного брокера с убытком у другого?
✔️ Как правильно задекларировать доходы от иностранного брокера?
✔️ Как правильно сальдировать убытки прошлых лет и как отображать их в 3-НДФЛ?
✔️ Какие доходы и убытки можно сальдировать, а какие нет?
✔️ В этом году многим пришли дивиденды по замороженным иностранным акциям, разберем, как их правильно задекларировать.
✔️ Можно ли подать на вычет по ИИС в упрощенном варианте, а потом еще справку 3-НДФЛ?
✔️ Какие предусмотрены штрафы за неподачу декларации и неуплату налогов с доходов от инвестиций?
✔️ Эти и многие другие вопросы разберем на эфире онлайн 6 марта в нашем клубе, присоединяйтесь.
❤️ Ставьте лайк, если обзор оказался полезным.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
❌ На данный момент новые пакеты западных санкций оказались не такими серьезными, как многие ожидали. Главный риск был в том, что НКЦ могут добавить в SDN лист, это могло бы временно ограничить возможность покупки и продажи валютных инструментов. После того, как инвесторы выдохнули, выдохнул и курс доллара #USDRUB, вернувшись в диапазон 91-92 руб.
⛴ Хуже всего пришлось Совкомфлоту #FLOT, который попал под блокирующие санкции США. Но в наше время все эмитенты, кто в том или ином виде связан с экспортом, скорее всего тоже окажутся в этом списке. Здесь уже не стоит вопрос введут или нет, вопрос в том, когда введут. Это касается и НКЦ. СПБ биржа #SPBE только почему-то не готовилась к такому повороту событий, что привело к не очень хорошим последствиям для инвесторов. Думаю, что другие компании должны взять на вооружение этот прецедент.
💊 Тем не менее, российский бизнес за 2 года показал, что умеет адаптироваться к любым ограничениям и продолжать свою деятельность. Почти все крупные компании восстановили свои операционные и финансовые результаты до уровней, которые были до начала СВО. Некоторые по-прежнему в процессе реструктуризации, вроде Сегежи #SGZH и В. видео #MVID, но и там уже наблюдаются просветы. Отчет М. видео недавно разбирал на нашем канале, а по Сегеже разбор выложил в клубе.
📝 У нас начинается предвыборная неделя, в принципе результаты предсказуемы, поэтому какой-то серьезной волатильности на рынке из-за этого не жду. Но напомню, есть вероятность, что после выборов рубль снова может начать ослабевать, поэтому, разумно присмотреться уже сейчас к некоторым валютным активам на нашем рынке, вроде замещающих и юаневых облигаций, а также фондам на них. Некоторые фонды на валютные активы для вашего удобства я уже разобрал на канале (#TLCB и #RU000A106G80 из последних).
💰 В конце февраля завершился срок передачи справок 2-НДФЛ от банков, брокеров и работодателей. После чего стала доступна возможность подачи заявления на получение вычета по ИИС тип А в упрощенном порядке. Я воспользовался данной опцией, 29 февраля подал заявление, 1 марта уже получил подтверждение суммы вычета от налоговой. Осталось дождаться выплаты, но процесс идет на удивление быстро.
☝️ Напомню, что на рассмотрение заявления на вычет по ИИС в упрощенном порядке отводится срок до 30 дней, на выплату до 15 дней. Итого получается максимально процесс может растянуться на 45 дней. Но, если подавать на вычет по-старому, заполняя 3-НДФЛ, то срок рассмотрения ее составляет до 3 месяцев, а выплата происходит в течение месяца. Таким образом, максимальный срок получения средств через подачу 3-НДФЛ может составить около 120 дней против 45 дней. Подчеркиваю, что мое заявление рассмотрели всего за 1 неделю, так что это действительно ускоряет процесс.
❗️ Подходит срок подачи налоговых деклараций (до 30 апреля), в связи с чем часто вижу вопросы относительно того, как правильно все задекларировать для разных ситуаций. Решил провести эфир на эту тему с приглашенным экспертом. Дадим подробные ответы на самые частые вопросы:
✔️ Как сальдировать прибыль у одного брокера с убытком у другого?
✔️ Как правильно задекларировать доходы от иностранного брокера?
✔️ Как правильно сальдировать убытки прошлых лет и как отображать их в 3-НДФЛ?
✔️ Какие доходы и убытки можно сальдировать, а какие нет?
✔️ В этом году многим пришли дивиденды по замороженным иностранным акциям, разберем, как их правильно задекларировать.
✔️ Можно ли подать на вычет по ИИС в упрощенном варианте, а потом еще справку 3-НДФЛ?
✔️ Какие предусмотрены штрафы за неподачу декларации и неуплату налогов с доходов от инвестиций?
✔️ Эти и многие другие вопросы разберем на эфире онлайн 6 марта в нашем клубе, присоединяйтесь.
❤️ Ставьте лайк, если обзор оказался полезным.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat