Как лучше инвестировать в золото #GOLD?
Золото является проверенным временем активом, который до сих пор не обесценился. Это вызывает интерес к нему со стороны ряда инвесторов. Давайте рассмотрим самые распространенные варианты инвестиций в желтый металл и выберем наиболее удобные на сегодня.
🥇Самый распространенный вариант, который появился достаточно давно и был прост и удобен для людей, которые не доверяют фондовому рынку - это покупка золота в его физическом эквиваленте. Во многих банках можно приобрести небольшой слиток или драгоценную монету. Но тут есть нюансы, при покупке слитка необходимо заплатить сразу НДС 20% и появляется дополнительный вопрос с его хранением. С монетами чуть проще, но часто их цена после покупки падает, в структуре себестоимости такой монеты лежат не только драг. металлы, но и работа ювелира. Редкие монеты не будем рассматривать, здесь нужны специальные знания, которых у большинства из нас нет.
💍 Ювелирные украшения. Здесь тоже есть ряд нюансов с их последующей продажей. Как правило, ювелирные украшения по ценам, близким к изначальным, никто не купит. Обычно такие украшения приобретаются, как лом, с большой скидкой. Если, конечно, вы не собираетесь их хранить столько, что появится добавленная стоимость за раритет. Но это тоже скорее исключение.
📃Обезличенные металлические счета. Здесь заложены высокие спреды (разница в цене покупки/продажи) банков, которые в периоды волатильности на рынке сильно раздвигаются. В отличие от вкладов, счета ОМС не страхуются и инвестор берет на себя риски самого банка (если он не крупный). Некоторые банки имеют минимальный порог покупки (например, 100грамм), что не все могут себе позволить. По сравнению с предыдущими вариантами, этот уже интереснее, нет НДС, не нужно хранить, можно продать в любой момент.
📊Акции золотодобывающих компаний. Один из наиболее интересных способов, на мой взгляд. В случае роста цены металла, компания покажет хорошую прибыль и акционеры получат высокие дивиденды (в большинстве случаев). В РФ к таким компаниям можно отнести Полюс #PLZL, Полиметалл #POLY и Высочайший #GVGL из крупных. Правда, не стоит забывать и о рисках, которым подвержены акции. И да, с дивидендов нужно платить 13% налог, что некоторые считают значительным минусом.
🏢ETF и БПИФ. Многие сейчас выдохнули ). Да, безусловно, это один из наиболее удобных, простых, дешевых и наименее рискованных способов покупки золота. В РФ есть один ETF на золото от Finex - FXGD и 2 БПИФа, один от ВТБ - #VTBG и один от Тинькофф - #TGLD. Комиссии данных фондов составляют всего от 0,45% у FXGD до 0,74% у Тиньккофф. Фонды ETF и БПИФ предполагают покупку драгоценного металла в физическом эквиваленте в хранилища. Стоимость золота в хранилищах равна цене пая фонда, умноженному на количество паев. Таким образом, в случае закрытия фонда, золото продается, а пайщики получают денежный эквивалент пропорционально своей доле.
Не все фонды держат золото в своих хранилищах. Некоторые действуют по более простому сценарию - покупают зарубежные ETF. Например, TGLD на 100% состоит из фонда iShares Gold Trust, IAU.
При покупке ETF на золото инвестор имеет ряд преимуществ:
- нет проблем с хранением;
- можно купить и продать в любой момент, стоимость ПАЯ от 1 рубля;
- можно купить на ИИС и получать дополнительно налоговые льготы.
ЦБ, правда, недавно внес предложение о том, чтобы не давать налоговых льгот (по ИИС и ЛДВ) для иностранных активов, а фонды от Finex фактически являются иностранными, имейте это в виду. Пока конечного решения по данному вопросу не принято.
Это не все инструменты для покупки золота. Есть еще фьючерсы, но там свои тонкости, это для более опытных людей. Лично я отдаю предпочтение акциям золотодобытчиков и биржевым фондам (ETF и БПИФ).
Мы в закрытом клубе более подробно разбирали, когда лучше покупать акции, а когда ETF на золото. Также рассмотрели все возможные нюансы с этим металлом в целом. Вступайте в клуб и читайте еще больше аналитики по компаниям и мировым трендам.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Золото является проверенным временем активом, который до сих пор не обесценился. Это вызывает интерес к нему со стороны ряда инвесторов. Давайте рассмотрим самые распространенные варианты инвестиций в желтый металл и выберем наиболее удобные на сегодня.
🥇Самый распространенный вариант, который появился достаточно давно и был прост и удобен для людей, которые не доверяют фондовому рынку - это покупка золота в его физическом эквиваленте. Во многих банках можно приобрести небольшой слиток или драгоценную монету. Но тут есть нюансы, при покупке слитка необходимо заплатить сразу НДС 20% и появляется дополнительный вопрос с его хранением. С монетами чуть проще, но часто их цена после покупки падает, в структуре себестоимости такой монеты лежат не только драг. металлы, но и работа ювелира. Редкие монеты не будем рассматривать, здесь нужны специальные знания, которых у большинства из нас нет.
💍 Ювелирные украшения. Здесь тоже есть ряд нюансов с их последующей продажей. Как правило, ювелирные украшения по ценам, близким к изначальным, никто не купит. Обычно такие украшения приобретаются, как лом, с большой скидкой. Если, конечно, вы не собираетесь их хранить столько, что появится добавленная стоимость за раритет. Но это тоже скорее исключение.
📃Обезличенные металлические счета. Здесь заложены высокие спреды (разница в цене покупки/продажи) банков, которые в периоды волатильности на рынке сильно раздвигаются. В отличие от вкладов, счета ОМС не страхуются и инвестор берет на себя риски самого банка (если он не крупный). Некоторые банки имеют минимальный порог покупки (например, 100грамм), что не все могут себе позволить. По сравнению с предыдущими вариантами, этот уже интереснее, нет НДС, не нужно хранить, можно продать в любой момент.
📊Акции золотодобывающих компаний. Один из наиболее интересных способов, на мой взгляд. В случае роста цены металла, компания покажет хорошую прибыль и акционеры получат высокие дивиденды (в большинстве случаев). В РФ к таким компаниям можно отнести Полюс #PLZL, Полиметалл #POLY и Высочайший #GVGL из крупных. Правда, не стоит забывать и о рисках, которым подвержены акции. И да, с дивидендов нужно платить 13% налог, что некоторые считают значительным минусом.
🏢ETF и БПИФ. Многие сейчас выдохнули ). Да, безусловно, это один из наиболее удобных, простых, дешевых и наименее рискованных способов покупки золота. В РФ есть один ETF на золото от Finex - FXGD и 2 БПИФа, один от ВТБ - #VTBG и один от Тинькофф - #TGLD. Комиссии данных фондов составляют всего от 0,45% у FXGD до 0,74% у Тиньккофф. Фонды ETF и БПИФ предполагают покупку драгоценного металла в физическом эквиваленте в хранилища. Стоимость золота в хранилищах равна цене пая фонда, умноженному на количество паев. Таким образом, в случае закрытия фонда, золото продается, а пайщики получают денежный эквивалент пропорционально своей доле.
Не все фонды держат золото в своих хранилищах. Некоторые действуют по более простому сценарию - покупают зарубежные ETF. Например, TGLD на 100% состоит из фонда iShares Gold Trust, IAU.
При покупке ETF на золото инвестор имеет ряд преимуществ:
- нет проблем с хранением;
- можно купить и продать в любой момент, стоимость ПАЯ от 1 рубля;
- можно купить на ИИС и получать дополнительно налоговые льготы.
ЦБ, правда, недавно внес предложение о том, чтобы не давать налоговых льгот (по ИИС и ЛДВ) для иностранных активов, а фонды от Finex фактически являются иностранными, имейте это в виду. Пока конечного решения по данному вопросу не принято.
Это не все инструменты для покупки золота. Есть еще фьючерсы, но там свои тонкости, это для более опытных людей. Лично я отдаю предпочтение акциям золотодобытчиков и биржевым фондам (ETF и БПИФ).
Мы в закрытом клубе более подробно разбирали, когда лучше покупать акции, а когда ETF на золото. Также рассмотрели все возможные нюансы с этим металлом в целом. Вступайте в клуб и читайте еще больше аналитики по компаниям и мировым трендам.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Сбербанк или ВТБ?
Очень часто сложно выбрать между надежной, растущей и справедливо оцененной компанией в моменте и дешевым аналогом, у которого, возможно, все впереди. Давайте заглянем в бизнес каждой из этих компаний и попробуем разобраться в причинах текущей оценки.
Сбербанк (#SBERP #SBER)
Капитализация Сбера сейчас составляет примерно 5,8 трлн. руб., а капитал равен 5,5 трлн. руб. Банк достаточно крупный, а контролирующим акционером является государство. Несмотря на это в акциях компании сидит большое количество пассивных инвесторов, благодаря тому, что доля Сбера в индексе Мосбиржи составляет 14,5% (обычка + прфеф) против 1,2% у ВТБ, также Сбер пользуется спросом у иностранных инветоров и индексных фондов, его доля в MSCI Russia более 15%.
Основная часть прибыли банка формируется за счет чистого процентного дохода, который генерируется за счет разницы ставок между кредитами и вкладами. На фоне растущей ключевой ставки этот спред должен немного увеличиться, что поднимет маржинальность. На втором месте чистый комиссионный доход, на него позитивно влияет переход всех платежей в онлайн, правда растет крупный конкурент в лице ЦБ и его системы быстрых платежей (СБП).
Самый маржинальный, но и самый рисковый сегмент кредитования - физические лица, на который и сделал ставку Тинькофф в свое время. Но Сбер не дремлет и тоже активно наращивает эту долю, от общего кредитного портфеля сейчас она составляет 40%.
Важным показателем эффективности банка является чистая процентная маржа (ЧПМ), которая определяется, как разница между процентными доходами и процентными расходами к активам. У Сбера по итогам 2021 года она ожидается на уровне 5,25%.
Див. доходность по итогам 2021 года составит примерно 11% годовых к текущим ценам на преф. Также вышла новость о том, что Сбер планирует байбэк на 50 млрд. руб. в следующие 3 года, правда, эти акции не планируется гасить, но это окажет поддержку котировкам.
ВТБ (#VTBG)
В отличие от Сбера, ВТБ имеет капитализацию почти в 10 раз ниже, 595 млрд. руб., а размер капитала равен 2 трлн. руб. И вот мы уже видим разницу, за 1 рубль капитала Сбера инвесторы готовы платить 1,06 руб, а за 1 рубль капитала ВТБ всего 28 коп.
Очевидна приличная недооценка капитала ВТБ по сравнению со Сбером, но почему так происходит?
Все дело в рентабельности, чистая процентная маржа ВТБ по итогам 9 мес. 2021 года составила всего 3,8% против 5,25% у Сбера. Отчасти это связано со структурой портфеля, ВТБ кредитует большое количество предприятий, где процентные доходы ниже, доля физиков у него всего 31% от портфеля. Для сравнения, средняя ставка по кредиту для бизнеса в 3 кв. 21 года была 6,8%, а для физиков 10,1%.
Сбер активно инвестирует в нефинансовые бизнесы, которые имеют более высокие темпы роста, чем традиционный банковский бизнес, а ВТБ пока не торопится туда. Рентабельность капитала за последние 12 месяцев составила 15,9% против 23,4% у Сбера. Див. политика ВТБ гораздо более запутанная, из-за наличия префов в структуре капитала.
📊Мультипликаторы:
Сбер P/E = 4,9 (средняя за 5 лет - 6,7)
ВТБ P/E = 2,2 (средняя за 5 лет - 3,9)
Сбер P/B = 1,06 (средняя за 5 лет - 1,3)
ВТБ P/B = 0,28 (средняя за 5 лет - 0,3)
Сбер ROE = 23,4%
ВТБ ROE = 15,9%
Да, ВТБ очевидно недооценен, но лично я пока не вижу каких-то драйверов, которые могли бы серьезно изменить ситуацию. Даже с дивидендами там наблюдаются проблемы из-за низкой достаточности капитала, которая составляет в моменте 12,2% (минимальная планка - 11,5%). И то, минимальную планку перешагнули, благодаря выпуску субординированного долга в 2021 году на 147 млрд. руб, что позволило увеличить достаточность капитала на 0,9%. За последние 5 лет капитал Сбера вырос на 94%, а капитал ВТБ на 48% и то, благодаря росту на 21,5% в 2021 году.
Но может быть у ВТБ действительно получится ускориться, просто драйверы пока неочевидны. Как мы видим, недооценка там минимум в 4 раза, что сулит сопоставимый потенциал роста. Но лично я решил остановиться на Сбере из российского банковского сектора.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Очень часто сложно выбрать между надежной, растущей и справедливо оцененной компанией в моменте и дешевым аналогом, у которого, возможно, все впереди. Давайте заглянем в бизнес каждой из этих компаний и попробуем разобраться в причинах текущей оценки.
Сбербанк (#SBERP #SBER)
Капитализация Сбера сейчас составляет примерно 5,8 трлн. руб., а капитал равен 5,5 трлн. руб. Банк достаточно крупный, а контролирующим акционером является государство. Несмотря на это в акциях компании сидит большое количество пассивных инвесторов, благодаря тому, что доля Сбера в индексе Мосбиржи составляет 14,5% (обычка + прфеф) против 1,2% у ВТБ, также Сбер пользуется спросом у иностранных инветоров и индексных фондов, его доля в MSCI Russia более 15%.
Основная часть прибыли банка формируется за счет чистого процентного дохода, который генерируется за счет разницы ставок между кредитами и вкладами. На фоне растущей ключевой ставки этот спред должен немного увеличиться, что поднимет маржинальность. На втором месте чистый комиссионный доход, на него позитивно влияет переход всех платежей в онлайн, правда растет крупный конкурент в лице ЦБ и его системы быстрых платежей (СБП).
Самый маржинальный, но и самый рисковый сегмент кредитования - физические лица, на который и сделал ставку Тинькофф в свое время. Но Сбер не дремлет и тоже активно наращивает эту долю, от общего кредитного портфеля сейчас она составляет 40%.
Важным показателем эффективности банка является чистая процентная маржа (ЧПМ), которая определяется, как разница между процентными доходами и процентными расходами к активам. У Сбера по итогам 2021 года она ожидается на уровне 5,25%.
Див. доходность по итогам 2021 года составит примерно 11% годовых к текущим ценам на преф. Также вышла новость о том, что Сбер планирует байбэк на 50 млрд. руб. в следующие 3 года, правда, эти акции не планируется гасить, но это окажет поддержку котировкам.
ВТБ (#VTBG)
В отличие от Сбера, ВТБ имеет капитализацию почти в 10 раз ниже, 595 млрд. руб., а размер капитала равен 2 трлн. руб. И вот мы уже видим разницу, за 1 рубль капитала Сбера инвесторы готовы платить 1,06 руб, а за 1 рубль капитала ВТБ всего 28 коп.
Очевидна приличная недооценка капитала ВТБ по сравнению со Сбером, но почему так происходит?
Все дело в рентабельности, чистая процентная маржа ВТБ по итогам 9 мес. 2021 года составила всего 3,8% против 5,25% у Сбера. Отчасти это связано со структурой портфеля, ВТБ кредитует большое количество предприятий, где процентные доходы ниже, доля физиков у него всего 31% от портфеля. Для сравнения, средняя ставка по кредиту для бизнеса в 3 кв. 21 года была 6,8%, а для физиков 10,1%.
Сбер активно инвестирует в нефинансовые бизнесы, которые имеют более высокие темпы роста, чем традиционный банковский бизнес, а ВТБ пока не торопится туда. Рентабельность капитала за последние 12 месяцев составила 15,9% против 23,4% у Сбера. Див. политика ВТБ гораздо более запутанная, из-за наличия префов в структуре капитала.
📊Мультипликаторы:
Сбер P/E = 4,9 (средняя за 5 лет - 6,7)
ВТБ P/E = 2,2 (средняя за 5 лет - 3,9)
Сбер P/B = 1,06 (средняя за 5 лет - 1,3)
ВТБ P/B = 0,28 (средняя за 5 лет - 0,3)
Сбер ROE = 23,4%
ВТБ ROE = 15,9%
Да, ВТБ очевидно недооценен, но лично я пока не вижу каких-то драйверов, которые могли бы серьезно изменить ситуацию. Даже с дивидендами там наблюдаются проблемы из-за низкой достаточности капитала, которая составляет в моменте 12,2% (минимальная планка - 11,5%). И то, минимальную планку перешагнули, благодаря выпуску субординированного долга в 2021 году на 147 млрд. руб, что позволило увеличить достаточность капитала на 0,9%. За последние 5 лет капитал Сбера вырос на 94%, а капитал ВТБ на 48% и то, благодаря росту на 21,5% в 2021 году.
Но может быть у ВТБ действительно получится ускориться, просто драйверы пока неочевидны. Как мы видим, недооценка там минимум в 4 раза, что сулит сопоставимый потенциал роста. Но лично я решил остановиться на Сбере из российского банковского сектора.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Банковский сектор, вклады и ОФЗ
📉Банковский сектор в кризисы испытывает самое большое давление, рост ставок в стране сокращает количество желающих взять кредит, а паника приводит к тому, что вкладчики забирают свои средства со счетов и вкладов, как валютных, так и рублевых.
Сейчас неплохая возможность открыть вклад под 20+% годовых на срок от 3 до 6 месяцев, я воспользовался предложением. Но со временем ключевую ставку начнут снижать, как это было в 2015 году. По вкладам на 1 год и более мы можем рассчитывать на доходность в 7-8%, что явно будет ниже инфляции, но это говорит о том, что снижение ставок ожидается на горизонте до 1 года.
📊Постепенно выходят отчеты банков за 2021 год, который был одним из лучших для всего сектора. Прибыль Сбера #SBER выросла до 1,25 трлн. руб (рост на 64% г/г)., прибыль ВТБ #VTBG выросла до 327 млрд. руб. (рост более, чем в 4 раза г/г), Тиньков #TCSG нарастил прибыль до 63,4 млрд. руб. (+43% г/г).
По мультипликаторам если смотреть, то банки стоят аномально дешево, ВТБ торгуется дешевле 1 прибыли.
Р/Е = 2,38 (Сбер); 0,8 (ВТБ); 9,6 (Тинькофф)
В 2022 году отчеты выйдут хуже, здесь уже будет не до доходности, главное выжить. Сильнее всех пострадал ВТБ, который попал в SDN лист, скорее всего он потеряет часть клиентов, а Сбер, Тинькофф и другие банки, кого санкции не задели, станут бенефициарами этого.
В финансовый сектор сейчас инвестировать страшновато, сложно прогнозировать будущее развитие в условиях ограничений со стороны VISA и Mastercard, закрытие валютных счетов и выход иностранного капитала. Девальвация и высокая ставка также будут оказывать давление на маржинальность и объем кредитов будет снижаться.
Лично я по рынку РФ выбрал для себя несколько секторов, куда планирую продолжить инвестировать в ближайшее время. В основном это экспортеры, но не все, сейчас подходить к отбору бумаг стараюсь с особой тщательностью. Сегодня в 18:00 состоится большой вебинар в клубе, на котором разберем место РФ на мировых рынках сырьевых товаров, какие бизнесы пострадают сильнее остальных, а к каким компаниям можно будет присмотреться. Если вы еще не с нами, присоединяйтесь.
В 17:00 сегодня должна открыться СПБ биржа, планирую там допродать остатки зарубежных активов через брокера ВТБ, если такая возможность будет и подготовлю кубышку для следующих закупок, как ОФЗ, так и акций РФ.
В первую очередь пока смотрю на короткие ОФЗ, ETF в этом плане показали свою ненадежность. В случае намеков со стороны ЦБ о снижении ставки можно будет рассмотреть среднесрочные ОФЗ (до 2026-2027 года), чтобы зафиксировать хорошую доходность. Если же Мосбиржа откроется на неделе и доходность среднесрочных ОФЗ будет выше 30%, то планирую начать набор сразу. Сегодня на вебинаре еще поговорим об этом.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
📉Банковский сектор в кризисы испытывает самое большое давление, рост ставок в стране сокращает количество желающих взять кредит, а паника приводит к тому, что вкладчики забирают свои средства со счетов и вкладов, как валютных, так и рублевых.
Сейчас неплохая возможность открыть вклад под 20+% годовых на срок от 3 до 6 месяцев, я воспользовался предложением. Но со временем ключевую ставку начнут снижать, как это было в 2015 году. По вкладам на 1 год и более мы можем рассчитывать на доходность в 7-8%, что явно будет ниже инфляции, но это говорит о том, что снижение ставок ожидается на горизонте до 1 года.
📊Постепенно выходят отчеты банков за 2021 год, который был одним из лучших для всего сектора. Прибыль Сбера #SBER выросла до 1,25 трлн. руб (рост на 64% г/г)., прибыль ВТБ #VTBG выросла до 327 млрд. руб. (рост более, чем в 4 раза г/г), Тиньков #TCSG нарастил прибыль до 63,4 млрд. руб. (+43% г/г).
По мультипликаторам если смотреть, то банки стоят аномально дешево, ВТБ торгуется дешевле 1 прибыли.
Р/Е = 2,38 (Сбер); 0,8 (ВТБ); 9,6 (Тинькофф)
В 2022 году отчеты выйдут хуже, здесь уже будет не до доходности, главное выжить. Сильнее всех пострадал ВТБ, который попал в SDN лист, скорее всего он потеряет часть клиентов, а Сбер, Тинькофф и другие банки, кого санкции не задели, станут бенефициарами этого.
В финансовый сектор сейчас инвестировать страшновато, сложно прогнозировать будущее развитие в условиях ограничений со стороны VISA и Mastercard, закрытие валютных счетов и выход иностранного капитала. Девальвация и высокая ставка также будут оказывать давление на маржинальность и объем кредитов будет снижаться.
Лично я по рынку РФ выбрал для себя несколько секторов, куда планирую продолжить инвестировать в ближайшее время. В основном это экспортеры, но не все, сейчас подходить к отбору бумаг стараюсь с особой тщательностью. Сегодня в 18:00 состоится большой вебинар в клубе, на котором разберем место РФ на мировых рынках сырьевых товаров, какие бизнесы пострадают сильнее остальных, а к каким компаниям можно будет присмотреться. Если вы еще не с нами, присоединяйтесь.
В 17:00 сегодня должна открыться СПБ биржа, планирую там допродать остатки зарубежных активов через брокера ВТБ, если такая возможность будет и подготовлю кубышку для следующих закупок, как ОФЗ, так и акций РФ.
В первую очередь пока смотрю на короткие ОФЗ, ETF в этом плане показали свою ненадежность. В случае намеков со стороны ЦБ о снижении ставки можно будет рассмотреть среднесрочные ОФЗ (до 2026-2027 года), чтобы зафиксировать хорошую доходность. Если же Мосбиржа откроется на неделе и доходность среднесрочных ОФЗ будет выше 30%, то планирую начать набор сразу. Сегодня на вебинаре еще поговорим об этом.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
❓Где и как спасать свой капитал?
На фоне роста инфляции в мире все чаще звучит слово "стагфляция". Я решил разобрать чуть подробнее, что оно означает и в каких активах исторически удавалось сохранить свой капитал при реализации таких сценариев. А также, какие из этих активов доступны на нашем рынке.
📌Стагфляция - ситуация, при которой стагнация (отсутствие роста или застой) экономики сопровождается ростом инфляции. Мы сейчас можем наблюдать подобную ситуацию в РФ. Инфляция начала расти из-за санкций и падения курса рубля, одновременно с этим, из-за закрытия ряда иностранных предприятий в РФ и возможных будущих банкротств компаний начнет расти безработица, что приведет к замедлению экономики. Часто еще данный термин путают с рецессией.
📌Рецессия (она же депрессия на старый лад, она же спад и т.д.) - замедление экономики, в отличие от стагфляции рецессия является циклическим фактором и случается перед кризисом, во время рецессии инфляция часто наоборот снижается.
📉Как правило рецессия приводит к падениям фондовых индексов, согласно определению, данная ситуация случается примерно 1 раз в 10 лет: 1975, 1982, 1991, 2001 (США), 2009 и 2020 годах. Стагфляция случается гораздо реже, в США и странах ЕС ее не наблюдали с середины 80х годов.
📊В случае стагфляции, которая скорее всего накроет не только РФ, но и ЕС из-за роста цен на сырье, также заденет и США, нужно аккуратно подходить к выбору активов.
✅ К защитным инструментам можно отнести золото, сырьевые товары и компании, которые их производят, недвижимость, облигации с поправкой на инфляцию (TIPS) и облигации с плавающим купоном.
🥇Если говорить про инвестиции в золото, то можно выделить 3 инструмента:
✔️ Физическое золото, сейчас НДС на покупку слитка в банке отменили. Если рассматривать, как долгосрочную инвестицию и есть, где хранить, то можно присмотреться.
✔️ETF и БПИФы на золото. Правда, текущие реалии показали, что лучше инвестировать в те фонды, которые физическое золото хранят на территории РФ, иначе можно потом его не увидеть. У нас торгуются 3 крупных представителя #FXGD (сейчас есть проблемы из-за регистрации фонда в ЕС), #TGLD фонд от Тинькофф, вполне можно присмотреться. И #VTBG, правда по данному фонду не раскрывается информация о том, что у него внутри, есть данные, что он следует за фондом SPDR Gold Shares ETF, но подтверждения не нашел.
✔️Золотодобытчики. Лично я присматриваюсь к компании Полюс Золото #PLZL, акции которой торгуются на бирже. Из минусов - слишком много нерезов в акционерах и сложно прогнозировать, что будет с акциями, когда им разрешат выйти. Фундаментально это самый сильный игрок на нашем рынке с максимальной долей производства и минимальными издержками. Полиметалл #POLY тоже неплох, но у нас торгуются иностранные акции, есть определенные неторговые риски со всеми вытекающими, я бы пока подождал докупать.
Сырьевые компании мы уже неоднократно разбирали, вы их итак прекрасно знаете (#GMKN, #GAZP, #ALRS, #PHOR и прочие ). По недвижимости пока без идей, цены сейчас прилично выросли в крупных городах, а по поводу ЗПИФов есть ряд вопросов, нужно дождаться начала торгов. Облигации разберем, когда откроется биржа и мы увидим реальную картину доходностей в зависимости от дюрации.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
На фоне роста инфляции в мире все чаще звучит слово "стагфляция". Я решил разобрать чуть подробнее, что оно означает и в каких активах исторически удавалось сохранить свой капитал при реализации таких сценариев. А также, какие из этих активов доступны на нашем рынке.
📌Стагфляция - ситуация, при которой стагнация (отсутствие роста или застой) экономики сопровождается ростом инфляции. Мы сейчас можем наблюдать подобную ситуацию в РФ. Инфляция начала расти из-за санкций и падения курса рубля, одновременно с этим, из-за закрытия ряда иностранных предприятий в РФ и возможных будущих банкротств компаний начнет расти безработица, что приведет к замедлению экономики. Часто еще данный термин путают с рецессией.
📌Рецессия (она же депрессия на старый лад, она же спад и т.д.) - замедление экономики, в отличие от стагфляции рецессия является циклическим фактором и случается перед кризисом, во время рецессии инфляция часто наоборот снижается.
📉Как правило рецессия приводит к падениям фондовых индексов, согласно определению, данная ситуация случается примерно 1 раз в 10 лет: 1975, 1982, 1991, 2001 (США), 2009 и 2020 годах. Стагфляция случается гораздо реже, в США и странах ЕС ее не наблюдали с середины 80х годов.
📊В случае стагфляции, которая скорее всего накроет не только РФ, но и ЕС из-за роста цен на сырье, также заденет и США, нужно аккуратно подходить к выбору активов.
✅ К защитным инструментам можно отнести золото, сырьевые товары и компании, которые их производят, недвижимость, облигации с поправкой на инфляцию (TIPS) и облигации с плавающим купоном.
🥇Если говорить про инвестиции в золото, то можно выделить 3 инструмента:
✔️ Физическое золото, сейчас НДС на покупку слитка в банке отменили. Если рассматривать, как долгосрочную инвестицию и есть, где хранить, то можно присмотреться.
✔️ETF и БПИФы на золото. Правда, текущие реалии показали, что лучше инвестировать в те фонды, которые физическое золото хранят на территории РФ, иначе можно потом его не увидеть. У нас торгуются 3 крупных представителя #FXGD (сейчас есть проблемы из-за регистрации фонда в ЕС), #TGLD фонд от Тинькофф, вполне можно присмотреться. И #VTBG, правда по данному фонду не раскрывается информация о том, что у него внутри, есть данные, что он следует за фондом SPDR Gold Shares ETF, но подтверждения не нашел.
✔️Золотодобытчики. Лично я присматриваюсь к компании Полюс Золото #PLZL, акции которой торгуются на бирже. Из минусов - слишком много нерезов в акционерах и сложно прогнозировать, что будет с акциями, когда им разрешат выйти. Фундаментально это самый сильный игрок на нашем рынке с максимальной долей производства и минимальными издержками. Полиметалл #POLY тоже неплох, но у нас торгуются иностранные акции, есть определенные неторговые риски со всеми вытекающими, я бы пока подождал докупать.
Сырьевые компании мы уже неоднократно разбирали, вы их итак прекрасно знаете (#GMKN, #GAZP, #ALRS, #PHOR и прочие ). По недвижимости пока без идей, цены сейчас прилично выросли в крупных городах, а по поводу ЗПИФов есть ряд вопросов, нужно дождаться начала торгов. Облигации разберем, когда откроется биржа и мы увидим реальную картину доходностей в зависимости от дюрации.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
