Forwarded from Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов
🧮 🛒 Лента представила свои операционные результаты за 4 квартал 2020 года, сообщив о росте продаж на 5,3% (г/г) до 124,17 млрд рублей.
📈 Рост выручки был обеспечен увеличением среднего чека и открытием новых торговых точек. Отмечу, что на прошлой неделе отчиталась X5 Retail Group, продажи которой увеличились на 12,7% (г/г).
💻 Онлайн-продажи увеличились на 932,7% (г/г) до 3,08 млрд рублей. Лента, как и другие крупнейшие отечественные ритейлеры активно развивает данный сегмент, однако уступает Х5, объем продаж которой составляет 8,48 млрд рублей.
📊 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) увеличились на 4%, против 3,6% годом ранее, благодаря росту среднего чека. У Х5 сопоставимые продажи выросли на 5,1%.
💪 В отчетном периоде компания нарастила торговую площадь на 39,2% (г/г) до 6,85 тыс кв.м. Компания открыла четыре гипермаркета и шесть супермаркетов. Отмечу, что Х5 сократила темп прироста новой площади на 30,4% (г/г).
🏪 В январе Лента запустила пилотный проект дискаунтеров "365+". Первые два дискаунтера открыты в Новосибирске и Барнауле. О дальнейшем развитии данного проекта будет объявлено летом.
👨⚕️ “Вторая волна пандемии продолжила оказывать влияние на поведение покупателей в четвертом квартале 2020 года – большинство покупателей предпочитали реже посещать магазины.
Основным драйвером роста стало увеличение среднего чека на 12,4% на фоне повышения среднего количества позиций в чеке и очевидного тренда к приобретению более дорогих товаров. При этом рост был частично сдержан снижением трафика на 5,9%”, - прокомментировал операционные результаты генеральный директор «Ленты» Владимир Сорокин.
👉 P.S. Результаты Ленты можно назвать удовлетворительными. Компания наращивает продажи, однако по темпу роста бизнеса уступает X5 Retail Group.
#LNTA
📈 Рост выручки был обеспечен увеличением среднего чека и открытием новых торговых точек. Отмечу, что на прошлой неделе отчиталась X5 Retail Group, продажи которой увеличились на 12,7% (г/г).
💻 Онлайн-продажи увеличились на 932,7% (г/г) до 3,08 млрд рублей. Лента, как и другие крупнейшие отечественные ритейлеры активно развивает данный сегмент, однако уступает Х5, объем продаж которой составляет 8,48 млрд рублей.
📊 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) увеличились на 4%, против 3,6% годом ранее, благодаря росту среднего чека. У Х5 сопоставимые продажи выросли на 5,1%.
💪 В отчетном периоде компания нарастила торговую площадь на 39,2% (г/г) до 6,85 тыс кв.м. Компания открыла четыре гипермаркета и шесть супермаркетов. Отмечу, что Х5 сократила темп прироста новой площади на 30,4% (г/г).
🏪 В январе Лента запустила пилотный проект дискаунтеров "365+". Первые два дискаунтера открыты в Новосибирске и Барнауле. О дальнейшем развитии данного проекта будет объявлено летом.
👨⚕️ “Вторая волна пандемии продолжила оказывать влияние на поведение покупателей в четвертом квартале 2020 года – большинство покупателей предпочитали реже посещать магазины.
Основным драйвером роста стало увеличение среднего чека на 12,4% на фоне повышения среднего количества позиций в чеке и очевидного тренда к приобретению более дорогих товаров. При этом рост был частично сдержан снижением трафика на 5,9%”, - прокомментировал операционные результаты генеральный директор «Ленты» Владимир Сорокин.
👉 P.S. Результаты Ленты можно назвать удовлетворительными. Компания наращивает продажи, однако по темпу роста бизнеса уступает X5 Retail Group.
#LNTA
Сериал "Российский ритейл"
Действительно, про изменения в отечественном продуктовом ритейле за последние 3 года можно снять полноценный сериал, вспомним некоторые факты:
✔️Февраль 2018 - Сергей Галицкий продал ВТБ 29,1% акций и вскоре покинул пост генерального директора "Магнита".
✔️Апрель 2018 - Ольга Наумова покинула пост ген. директора "Пятерочки" (X5 Retail Group).
✔️Май 2018 — Ольга Наумова назначена исполнительным директором "Магнита".
✔️Май 2018 - Группа ВТБ продала 12,05 млн акций (11,82% акций) розничной сети «Магнит» компании Marathon Group.
✔️Декабрь 2018 - Ян Дюнинг покинул пост ген. директора "Ленты".
✔️Январь 2019 - Ян Дюнинг назначен Президентом компании "Магнит".
✔️Апрель 2019 - Алексей Мордашов через "Севергрупп" стал ключевым акционером "Ленты".
✔️Июнь 2019 - Ольга Наумова покинула пост исполнительного директора "Магнита".
✔️И это еще не все, но достаточно для понимания...
Не многовато ли телодвижений внутри всего 3 крупных компаний? "Магнит" оправдал свое название на 100%, он перетянул всех к себе. Смена менеджмента для любой компании добавляет неопределенности. Ритейл является инерционным бизнесом из-за сложности его работы, связей с поставщиками, логистики, товарной линейки и прочего. Здесь по финансовым показателям сложно сразу оценить работу нового менеджмента.
X5 Retail Group #FIVE (капитализация 663 млрд. руб)
Данную компанию с 2013 года возглавляла Ольга Наумова и за полных 5 лет вывела компанию на новый уровень. По финансовым показателям мы видим стабильный и планомерный рост бизнеса. Текущие результаты во многом достигаются за счет старой отлаженной стратегии, посмотрим, как проявит себя новый менеджмент и на сколько будет следовать новой опубликованной стратегии.
Оперативный запуск онлайн доставки продуктов дал небольшую фору по сравнению с конкурентами, это направление будет поддерживать рост доходов в будущем. X5 имеет самый высокий потенциал в секторе, на мой взгляд. Я начал набор позиции от уровня 2400 рублей и верю в то, что в ближайшие пару лет мы увидим 3000 рублей за акцию и хорошие дивиденды.
LENTA #LNTA (капитализация 128 млрд. руб)
Главными минусом компании является бизнес модель, ориентированная на гипермаркеты. Данный тип магазинов постепенно утрачивает интерес потребителей, отнимая значительную часть времени, а цены не всегда ниже, чем в магазинах "у дома". Х5, кстати, трансформирует свои гипермаркеты (Карусель) в супермаркеты (Перекресток).
LENTA сейчас является самой недооцененной в секторе. Начинается постепенная трансформация бизнеса, запуск онлайн магазина "Ленточка", потенциальное объединение с Утконосом могут стать драйверами для роста бизнеса и котировок в перспективе.
Магнит #MGNT (капитализация 515 млрд. руб)
Этой компанией не успел "порулить" только ленивый, вспомним начало поста... Это с одной стороны хорошо, что все крупные ТОПы согласились придти в "Магнит", но куда эта лодка поплывет с Дюнингом пока вопрос. Недавно была опубликована новая стратегия развития, но тут удивить сложно чем-то, как и у Х5 они планируют двигаться в сторону электронной коммерции и изменить формат магазинов.
Около меня есть Пятерочка и Магнит, в первой я наблюдаю изменения с прошлого года, Магнит пока сильно уступает. Посмотрим, может быть данная трансформация даст определенный профит, но по моим наблюдениям, в Пятерочке народу обычно больше, чем в Магните. Интересно, насколько удачно удастся реализовать онлайн доставку. В "Пятерочке" доставка работает идеально и проблемы с товарами бывают очень редко, пробовал заказать в "Перекрестке", там все гораздо хуже, обычно 2-3 товаров из 10 нет в наличии...
Я долгое время оставался сторонником Магнита, но после его роста до 5000 рублей решил выйти и остановил свой выбор на Х5. Посмотрим, к чему это приведет. Несмотря на коррекцию, Х5 остается самой дорогой в секторе по мультипликаторам, но их стратегия мне нравится больше, чем стратегия Магнита, ждем теперь стратегию Ленты и оценим ее перспективы.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Действительно, про изменения в отечественном продуктовом ритейле за последние 3 года можно снять полноценный сериал, вспомним некоторые факты:
✔️Февраль 2018 - Сергей Галицкий продал ВТБ 29,1% акций и вскоре покинул пост генерального директора "Магнита".
✔️Апрель 2018 - Ольга Наумова покинула пост ген. директора "Пятерочки" (X5 Retail Group).
✔️Май 2018 — Ольга Наумова назначена исполнительным директором "Магнита".
✔️Май 2018 - Группа ВТБ продала 12,05 млн акций (11,82% акций) розничной сети «Магнит» компании Marathon Group.
✔️Декабрь 2018 - Ян Дюнинг покинул пост ген. директора "Ленты".
✔️Январь 2019 - Ян Дюнинг назначен Президентом компании "Магнит".
✔️Апрель 2019 - Алексей Мордашов через "Севергрупп" стал ключевым акционером "Ленты".
✔️Июнь 2019 - Ольга Наумова покинула пост исполнительного директора "Магнита".
✔️И это еще не все, но достаточно для понимания...
Не многовато ли телодвижений внутри всего 3 крупных компаний? "Магнит" оправдал свое название на 100%, он перетянул всех к себе. Смена менеджмента для любой компании добавляет неопределенности. Ритейл является инерционным бизнесом из-за сложности его работы, связей с поставщиками, логистики, товарной линейки и прочего. Здесь по финансовым показателям сложно сразу оценить работу нового менеджмента.
X5 Retail Group #FIVE (капитализация 663 млрд. руб)
Данную компанию с 2013 года возглавляла Ольга Наумова и за полных 5 лет вывела компанию на новый уровень. По финансовым показателям мы видим стабильный и планомерный рост бизнеса. Текущие результаты во многом достигаются за счет старой отлаженной стратегии, посмотрим, как проявит себя новый менеджмент и на сколько будет следовать новой опубликованной стратегии.
Оперативный запуск онлайн доставки продуктов дал небольшую фору по сравнению с конкурентами, это направление будет поддерживать рост доходов в будущем. X5 имеет самый высокий потенциал в секторе, на мой взгляд. Я начал набор позиции от уровня 2400 рублей и верю в то, что в ближайшие пару лет мы увидим 3000 рублей за акцию и хорошие дивиденды.
LENTA #LNTA (капитализация 128 млрд. руб)
Главными минусом компании является бизнес модель, ориентированная на гипермаркеты. Данный тип магазинов постепенно утрачивает интерес потребителей, отнимая значительную часть времени, а цены не всегда ниже, чем в магазинах "у дома". Х5, кстати, трансформирует свои гипермаркеты (Карусель) в супермаркеты (Перекресток).
LENTA сейчас является самой недооцененной в секторе. Начинается постепенная трансформация бизнеса, запуск онлайн магазина "Ленточка", потенциальное объединение с Утконосом могут стать драйверами для роста бизнеса и котировок в перспективе.
Магнит #MGNT (капитализация 515 млрд. руб)
Этой компанией не успел "порулить" только ленивый, вспомним начало поста... Это с одной стороны хорошо, что все крупные ТОПы согласились придти в "Магнит", но куда эта лодка поплывет с Дюнингом пока вопрос. Недавно была опубликована новая стратегия развития, но тут удивить сложно чем-то, как и у Х5 они планируют двигаться в сторону электронной коммерции и изменить формат магазинов.
Около меня есть Пятерочка и Магнит, в первой я наблюдаю изменения с прошлого года, Магнит пока сильно уступает. Посмотрим, может быть данная трансформация даст определенный профит, но по моим наблюдениям, в Пятерочке народу обычно больше, чем в Магните. Интересно, насколько удачно удастся реализовать онлайн доставку. В "Пятерочке" доставка работает идеально и проблемы с товарами бывают очень редко, пробовал заказать в "Перекрестке", там все гораздо хуже, обычно 2-3 товаров из 10 нет в наличии...
Я долгое время оставался сторонником Магнита, но после его роста до 5000 рублей решил выйти и остановил свой выбор на Х5. Посмотрим, к чему это приведет. Несмотря на коррекцию, Х5 остается самой дорогой в секторе по мультипликаторам, но их стратегия мне нравится больше, чем стратегия Магнита, ждем теперь стратегию Ленты и оценим ее перспективы.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Стоит ли сейчас покупать облигации | Какие есть идеи в секторе Ритейла
В субботу провели большую закрытую встречу с Юрием Козловым, разобрали ряд секторов и текущих идей на рынке. Прикладываю нарезку на тему ситуации на облигационном рынке и в ритейле, что там есть интересного и наш взгляд на компании данного сектора.
https://youtu.be/FxXyxX8PDgQ
Таймкоды:
00:00 - В чем держать свою кубышку
01:08 - Облигации
04:16 - Ритейл (Детский мир, Х5, Магнит, FixPrice, Лента) - Юрий Козлов
07:05 - Ритейл (Детский мир, Х5, Магнит, FixPrice, Лента) - Георгий Аведиков
14:16 - Наши действия в текущей ситуации
#bonds #DETM #FIVE #MGNT #FIXP #LNTA #SBERP
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
В субботу провели большую закрытую встречу с Юрием Козловым, разобрали ряд секторов и текущих идей на рынке. Прикладываю нарезку на тему ситуации на облигационном рынке и в ритейле, что там есть интересного и наш взгляд на компании данного сектора.
https://youtu.be/FxXyxX8PDgQ
Таймкоды:
00:00 - В чем держать свою кубышку
01:08 - Облигации
04:16 - Ритейл (Детский мир, Х5, Магнит, FixPrice, Лента) - Юрий Козлов
07:05 - Ритейл (Детский мир, Х5, Магнит, FixPrice, Лента) - Георгий Аведиков
14:16 - Наши действия в текущей ситуации
#bonds #DETM #FIVE #MGNT #FIXP #LNTA #SBERP
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
YouTube
Стоит ли сейчас покупать облигации | Какие есть идеи в секторе Ритейла | ИнвестократЪ
Текстовые разборы доступны на моем канале: https://t.me/joinchat/FwyJZIHTKis2YzMy
Провели с Юрием Козловым большой вебинар по обзору всех секторов. В сегодняшней нарезке разберем облигации и сектор Ритейла.
*********************************************…
Провели с Юрием Козловым большой вебинар по обзору всех секторов. В сегодняшней нарезке разберем облигации и сектор Ритейла.
*********************************************…