China Mobile (CHL)
Вчера внимание многих инвесторов было приковано к событиям с китайскими компаниями, которые хотели делистинговать с американской биржи, China Telecom Corp Ltd, China Mobile Ltd и China Unicom (Hong Kong) Ltd. Все эти компании являются государственными, со всеми вытекающими, поэтому, если ситуация между США и Китаем продолжит накаляться, то риск делистинга исключать нельзя.
В связи с этим событием, данные акции в моменте проседали на 10%, но сегодня вышла новость о том, что решение об их делистинге с биржи NYSE отменено.
По просьбам подписчиков решил сделать небольшой разбор бизнеса, чтобы оценить, на сколько он вообще интересен и стоит ли к нему присмотреться.
China Mobile - китайская телекоммуникационная компания, является крупнейшим оператором мобильной связи в мире, количество абонентов - 950 миллионов (почти миллиард!). Капитализация составляет около 800 млрд. юаней или около $120 млрд.
Финансовые показатели за последние 5 лет почти не растут, как и другие телеком операторы это не компания роста. Сейчас также делается ставка на развитие сетей 5G, участие в цифровизации Китая, по структуре бизнес очень напоминает Ростелеком, только более масштабный.
Долговая нагрузка отсутствует, при этом, кэша на счетах около 410 млрд. юаней было по итогам полугодия.
EV/EBITDA = 1,05 (средняя за 5 лет - 2,7)
ND/EBITDA = отриц.
P/E = 7,4 (средняя за 5 лет - 10,5).
По мультипликаторам бизнес стоит сейчас достаточно дешево, даже по сравнению с компаниями РФ, а вот див. доходность сопоставимая с ними. Дивиденды выплачиваются дважды в год, последние годы платят около $1,9, что к текущей цене дает почти 7% годовых.
Бизнес достаточно надежный, без долговой нагрузки, текущие цены вполне приемлемые, даже без учета пролива на новостях. Остаются риски, что в перспективе могут быть очередные политические проблемы, поэтому, покупая акции на бирже СПб или NYSE, нужно это учитывать. С другой стороны, China Mobile является гос. компанией и ее будут поддерживать в любом случае, учитывая то, что основная часть бизнеса сосредоточена на внутреннем рынке.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
#CHL
Вчера внимание многих инвесторов было приковано к событиям с китайскими компаниями, которые хотели делистинговать с американской биржи, China Telecom Corp Ltd, China Mobile Ltd и China Unicom (Hong Kong) Ltd. Все эти компании являются государственными, со всеми вытекающими, поэтому, если ситуация между США и Китаем продолжит накаляться, то риск делистинга исключать нельзя.
В связи с этим событием, данные акции в моменте проседали на 10%, но сегодня вышла новость о том, что решение об их делистинге с биржи NYSE отменено.
По просьбам подписчиков решил сделать небольшой разбор бизнеса, чтобы оценить, на сколько он вообще интересен и стоит ли к нему присмотреться.
China Mobile - китайская телекоммуникационная компания, является крупнейшим оператором мобильной связи в мире, количество абонентов - 950 миллионов (почти миллиард!). Капитализация составляет около 800 млрд. юаней или около $120 млрд.
Финансовые показатели за последние 5 лет почти не растут, как и другие телеком операторы это не компания роста. Сейчас также делается ставка на развитие сетей 5G, участие в цифровизации Китая, по структуре бизнес очень напоминает Ростелеком, только более масштабный.
Долговая нагрузка отсутствует, при этом, кэша на счетах около 410 млрд. юаней было по итогам полугодия.
EV/EBITDA = 1,05 (средняя за 5 лет - 2,7)
ND/EBITDA = отриц.
P/E = 7,4 (средняя за 5 лет - 10,5).
По мультипликаторам бизнес стоит сейчас достаточно дешево, даже по сравнению с компаниями РФ, а вот див. доходность сопоставимая с ними. Дивиденды выплачиваются дважды в год, последние годы платят около $1,9, что к текущей цене дает почти 7% годовых.
Бизнес достаточно надежный, без долговой нагрузки, текущие цены вполне приемлемые, даже без учета пролива на новостях. Остаются риски, что в перспективе могут быть очередные политические проблемы, поэтому, покупая акции на бирже СПб или NYSE, нужно это учитывать. С другой стороны, China Mobile является гос. компанией и ее будут поддерживать в любом случае, учитывая то, что основная часть бизнеса сосредоточена на внутреннем рынке.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
#CHL
