Forwarded from Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты
Стоит ли инвестору сегодня добавить в дивидендный портфель бумаги Банка СПБ?
🏦 Банк Санкт-Петербург #BSPB - один из крупнейших региональных банков России. Основан в 1990 году. Осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда. Оказывает полный перечень банковских услуг как физическим, так и юридическим лицам.
Структура выручки:
Корпоративные банковские операции - 47%
Розничные банковские операции - 27%
Операции на финансовых рынках - 6%
Нераспределенные статьи - 20%
🔶 Сильные стороны компании:
- Высокая рентабельность. По состоянию на 2 кв 2021 года рентабельность капитала банка - 16,35%.
- Рост денежных потоков от года к году. Средний рост выручки за последние 5 лет ~7%.
🔶 Слабые стороны компании:
- Распределение прибыли на дивиденды. Компания по своей дивидендной политике производит отчисления на выплату дивидендов не менее 20% от чистой прибыли по МСФО. В то же время другие банки (например: Сбербанк и ВТБ) - платят 50% от прибыли по МСФО.
🔷 Возможности:
- Рост ВВП России. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, рост экономики России в этом году составит 3,9%. Экономический рост (восстановление экономики) поможет банку существенно нарастить свои доходы.
🔷 Угрозы:
- Зависимость от темпов восстановления экономики России.
- Возрастающая конкуренция от молодых, но прогрессивных банков России (Тинькофф).
Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 2,82
P/B - 0,44
P/S - 1,18
Рентабельность
ROA - 1,98 %
ROE - 16,35 %
ROS - 41,71 %
L/A (задолженность/активы) - 87,27% Net Profit Margin - 30,79%
💸 Дивиденды
Банк СПБ платит дивиденды, хоть и не совсем стабильно - доходность меняется в разы от года к году. Среднегодовая доходность на уровне - 5,21%. Текущая дивидендная доходность - 7.07%. По прогнозам компания в ближайшие 12 месяцев заплатит 6.13 руб на акцию.
Подводим итоги. Довольно маржинальный банк с растущими денежными потоками, невысокой фундаментальной оценкой и отличной рентабельностью капитала. Однако нестабильность выплаты дивидендов, а также не самая лучшая точка входа с точки зрения технического анализа заставляют задуматься. В общем и целом плюсов больше, чем минусов, всё-таки оценка банка сейчас одна из самых низких в секторе.
📌Полезный материал? Переходи на канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#BSPB #БанкСанктПетербург #finance #дивиденды
🏦 Банк Санкт-Петербург #BSPB - один из крупнейших региональных банков России. Основан в 1990 году. Осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда. Оказывает полный перечень банковских услуг как физическим, так и юридическим лицам.
Структура выручки:
Корпоративные банковские операции - 47%
Розничные банковские операции - 27%
Операции на финансовых рынках - 6%
Нераспределенные статьи - 20%
🔶 Сильные стороны компании:
- Высокая рентабельность. По состоянию на 2 кв 2021 года рентабельность капитала банка - 16,35%.
- Рост денежных потоков от года к году. Средний рост выручки за последние 5 лет ~7%.
🔶 Слабые стороны компании:
- Распределение прибыли на дивиденды. Компания по своей дивидендной политике производит отчисления на выплату дивидендов не менее 20% от чистой прибыли по МСФО. В то же время другие банки (например: Сбербанк и ВТБ) - платят 50% от прибыли по МСФО.
🔷 Возможности:
- Рост ВВП России. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, рост экономики России в этом году составит 3,9%. Экономический рост (восстановление экономики) поможет банку существенно нарастить свои доходы.
🔷 Угрозы:
- Зависимость от темпов восстановления экономики России.
- Возрастающая конкуренция от молодых, но прогрессивных банков России (Тинькофф).
Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 2,82
P/B - 0,44
P/S - 1,18
Рентабельность
ROA - 1,98 %
ROE - 16,35 %
ROS - 41,71 %
L/A (задолженность/активы) - 87,27% Net Profit Margin - 30,79%
💸 Дивиденды
Банк СПБ платит дивиденды, хоть и не совсем стабильно - доходность меняется в разы от года к году. Среднегодовая доходность на уровне - 5,21%. Текущая дивидендная доходность - 7.07%. По прогнозам компания в ближайшие 12 месяцев заплатит 6.13 руб на акцию.
Подводим итоги. Довольно маржинальный банк с растущими денежными потоками, невысокой фундаментальной оценкой и отличной рентабельностью капитала. Однако нестабильность выплаты дивидендов, а также не самая лучшая точка входа с точки зрения технического анализа заставляют задуматься. В общем и целом плюсов больше, чем минусов, всё-таки оценка банка сейчас одна из самых низких в секторе.
📌Полезный материал? Переходи на канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#BSPB #БанкСанктПетербург #finance #дивиденды
