С новым годом, Казахстан!!!!

Наша деревня в полночь 😂😂😂 не хуже чем в Шанхае :-)

Сегодня день рождения у замечательного человека, который оказал неоценимое влияние на мою жизнь, изменив ее полностью. За последние полтора десятка лет я прислушивался к нему, строил будущее вместе с ним. Его присутствие поддерживало меня в трудные времена, и мы вместе радовались достижениям и удачам, которые выпадали на протяжении этого времени. Невозможно даже представить, как сложилась бы моя жизнь, если бы этот человек не встретился на моем жизненном пути.

Конечно, я говорю об Айзеке Азимове, великом американском писателе-фантасте. Но он не услышит эти поздравления, потому что помер 20 лет назад.

А, ну еще сегодня день рождения Вики.

#уроки

На прошлой неделе был не только Викин ДР, но еще и грузинский национальный праздник под названием Бедоба. Нет, это не Вика Бедоба. Хотя тут могут быть разночтения. Это такое просто название. И значит оно: Судьба. Как этот день проведешь – таким и году быть. Если строго следовать букве предсказания: мы проснемся с похмельем от звонка курьера с подарками. Потом в дом станут приходить люди с цветами, конфетами, едой и напитками. Целый день мы будем ходить от стола на кухню, чтобы поменять тарелки. А Вика будет висеть на телефоне целый год. Уснем мы тоже пьяные и довольные жизнью. Еда еще осталась, а вино не кончается никогда. Вот так просто в Грузии предсказывается следующий год.

С нашими портфелями все немного сложнее, но нитакуш. Некоторые выводы мы можем сделать, взглянув на результаты прошлого года.

1. Показатели акций – это не то же самое, что и показатели экономики. Акции всегда смотрят на будущее (примерно как и мы с вами, когда слушаем послания Президентов и решаем то ли инвестировать в страну, то ли бежать за границу). Действительно, в 2023 экономики многих развитых стран показали не самые лучшие результаты, но акции остались на плаву. А флагман рынков мира, США, и вовсе выдал отличные результаты.
2. После многих лет сравнительно без приключений, в последние 3 года мы убедились, что геополитика и крупные мировые события вроде КОВИДа снова влияют на рынки. Эта «новая нормальность» не обязательно будет значить, что рынки будут падать, но точно потребует от инвесторов внимательного составления сбалансированных портфелей, способных пережить кризисы разных сфер экономики.
3. Рынки и инвесторы снова наблюдают за направление движения ставок центральных банков. Центробанки, и в первую очередь Федеральный Резерв США определяют траекторию ставок – рынок приспосабливается. Чем больше признаков замедления инфляции мы можем видеть, тем больше вероятность того, что в этом году не последует дальнейшего повышения ставок. И кто знает, возможно, в середине года мы увидим начало их снижения. Этот ритм по-прежнему будет зависеть от центробанков и влиять на оценку всех активов.
4. По результатам 2023 года мы можем с уверенностью сказать, что на рынке не существует правил, которые не могут со временем изменяться. Исторически цена на акции и облигации двигались в противоположном направлении. И все же в последние годы это правило было нарушено, и мы видели синхронное движение этих двух классов активов. К счастью, основная причина падения цен облигаций постепенно теряет свою актуальность и можно надеяться на их рост, зачатки которого мы увидели в 2023.

Самый главный вывод, который я постоянно пытаюсь донести до читателей – это невозможность предсказания краткосрочных движений рынка. НИКТО не может их предсказать. Дни глубочайших падений индексов следуют за днями и неделями быстрого роста, чтобы снова смениться падением. Только общий тренд, исторически направленный на рост активов, может быть ориентиром для инвесторов. И только на этот рост мы можем рассчитывать, планируя свое путешествие к финансовой независимости.

За это и выпьем.

С Днем Рождения Биткойн: 15 забавных фактов о ведущей криптовалюте

3 января 2009 года является одной из самых важных дат в мире криптовалют. В этот день, 15 лет назад, Сатоши Накамото добыл первый блок Биткойна (Crypto: BTC), навсегда изменив мир криптовалют.

Чтобы отпраздновать 15 -й день рождения Биткойна, вот 15 забавных фактов о криптовалюте.

1. Первая покупка: 22 мая 2010 года была сделана первая покупка через Биткойн, когда Ласло Ханьяк заплатил 10 000 биткойнов за две пиццы от Papa John's International. Покупка двух пицц стала первой сделкой, оплаченной биткойнами.

Пицца стоила около 41 доллара. Биткойны, потраченные на покупку этой пиццы сегодня стоят более 460 миллионов долларов. 22 мая отмечается как День биткойн пиццы каждый год.

2. Соучредитель Ethereum связан с биткойнами: Виталик Бутерин, один из соучредителей Ethereum (Crypto: Eth), в 2011 году занялся побочной работой, работая на журнал Bitcoin Weekly. Как писателю, Бутерину платили по 5 биткойнов за каждую написанную статью. Позже в том же году Бутерин основал Bitcoin Magazine, где он был ведущим писателем.

Бутерин написал White Paper (что-то вроде проспекта эмиссии) для Ethereum в конце 2013 года и официально запустил криптовалюту 30 июля 2015 года.

3. Дорогой пропавший кошелек: Джеймс Хауэллс случайно выбросил жесткий диск, в котором содержался цифровой кошелек в 2013 году. Кошелек содержал 7500 биткойнов. Хауэллс, который живет в Уэльсе, пытается получить разрешение местного городского совета позволить ему раскопать свалку в своей последней попытке найти жесткий диск, содержащий биткойны.

Хауэллс предложил часть доходов городу, если ему дадут возможность провести раскопки. Потерянные биткойны стоят более 350 миллионов долларов на момент написания.

4. Сатоши Накамото все еще аноним? На сегодняшний день, создатель биткойна все еще остается анонимом. Крейг Райт ранее боролся в суде, чтобы доказать, что это он создал Биткойн, но многие в сообществе криптовалюты сомневаются в претензии. Генеральный директор Tesla Элон Маск поддержал теорию, что инженер Ник Сабо создал биткойн. Szabo - одно из около дюжины имен, включая Райта, которые часто связывают с личностью Накамото. Существует мнение, что анонимный основатель биткойна владеет суммой от 600 000 до 1,1 миллиона биткойнов.

5. Биткойн White Paper: Перед первым официальным майнингом Биткойна была идея, описание концепции, которая стала криптовалютой. 31 октября 2008 года Сатоши Накамото выпустил White Paper под названием «Биткойн: одноранговая электронная система денежных средств». В White Paper были описаны такие темы, как транзакции с меткой времени, доказательство работы, конфиденциальность и упрощенный способ проверки платежей.

«Чисто одноранговая версия электронных денежных средств позволила бы отправлять онлайн-платежи непосредственно от одного пользователя другому, не проходя через финансовое учреждение»,- говорило первое предложение White Paper. White Paper Сатоши Накамото считается главным документом, который необходимо прочесть любому начинающему энтузиасту криптовалют.

6. Статуя Накамото: Несмотря на то, что личность Накамото все еще не раскрыта, в честь основателя Биткойна была создана статуя, которую открыли в сентябре 2021 года. Статуя Сатоши Накамото находится в парке Graphisoft, расположенном в Будапеште, Венгрия. Статуя изображает Сатоши, в толстовке с логотипом биткойна на груди. Статую Накамото можно свободно посещать 24 часа в сутки. Группа, стоящая за скульптурой, принимает пожертвования, сделанные на их крипто -кошельки, чтобы повысить осведомленность о проекте.

«Статуя сделана из бронзы, лицо сделано из специального бронзово-алюминиевого сплава и каждый посетитель может увидеть отражение своего собственного лица, глядя на Сатоши. Мы все Сатоши»,-говорится на сайте статуи.

7. Создание Coinbase: Без запуска биткойнов и других криптовалют сегодня могли бы не существовать многие публичные компании, которые работают в сфере криптовалют. Одной из компаний, которая обязана созданию биткойнов, является Coinbase Global Inc (NASDAQ: COIN).

Основатель Coinbase Брайан Армстронг рассказал, что он начал процесс создания Coinbase после прочтения White Paper Cатоши Накамото. Армстронг начал писать код раннего прототипа Coinbase по ночам и по выходным. Армстронг и многие первые сотрудники Coinbase решили получать часть своей зарплаты в биткойнах.

8. Закрытие Silk Road: одним из аргументов против биткойна за годы его существования было использование криптовалют для незаконных действий из -за анонимности людей, совершающих сделки. Онлайн-черный рынок Silk Road был одним из нескольких рынков, которые использовали биткойн для отмывания денег, незаконных сделок с наркотиками и других незаконных действий.

Правительство США изъяло более 170 000 биткойнов в 2013 году. Правительство продало биткойны на аукционах в 2014 и 2015 годах.

9. Биткойн как валюта: одной из самых больших историй криптовалюты в 2021 году было объявление Сальвадором, что Биткойн станет официальной валютой страны. Президент Сальвадора Найиб Букеле объявил в сентябре, что страна приобрела 200 биткойнов и купит больше. Страна была первой, кто принял Биткойн в качестве законного платежного средства.

10. Биткойн, названный в честь основателя: наименьшая единица биткойна называется сатоши, в честь анонимного создателя криптовалюты. Один сатоши равен одной 100 миллионной биткойна. Меньший размер блока и название используются для небольших транзакций.

11. Ограниченное предложение: на момент написания статьи было добыто почти 19,6 миллиона биткойнов. Биткойн может быть добыт только в ограниченном количестве: 21 миллион биткойнов. После того, как 21 миллион биткойнов будет добыт, майнинг биткойнов больше не будет работать и только существующий объем биткойнов будет доступен для продажи и покупки. Это означает, что осталось добыть около 1,4 миллиона биткойнов.

Предположительно последний биткойн будет добыт в 2140 году, но эта дата может измениться, так как растущая цена биткойна приводит к тому, что все больше компаний начинают майнинг.

12. Халвинг биткойна: каждые 210 000 блоков, или примерно каждые четыре года происходит халвинг биткойна. Вознаграждение за каждый добытый блок становится вдвое меньше.

Халвинг биткойна - это метод, обеспечивающий синтетическую инфляцию цен до тех пор, пока все биткойны не будут добыты и не выпущены. Теоретически, происходящие в системе халвинги должны сделать добычу более дорогой, и следовательно сделать криптовалюту более ценной.

Биткойн является противоположностью фиатным валютам, таким как доллар США, поскольку валюты со временем теряют свою покупательную способность, а не становятся более ценными.

Первый халвинг Bitcoin произошел 28 ноября 2012 года, за которыми последовали халвинги в июле 2016 года и мае 2020 года.

13. Самый дорогой в 2021 году: Биткойн испытал сильный рост в 2021 году, в котором криптовалюта серьезно укрепила баланс таких компаний как Tesla Inc (NASDAQ: TSLA), Block Inc (NYSE: SQ) и других публичных компаний. В 2021 году криптовалюта также достигла рекордного максимума в 68 789,63 долларов США. В 2021 году Биткойн торговался в диапазоне от 28 722,76 долл. США до 68 789,63 долл. США.

14. Рыночная капитализация около 1 триллиона долларов: в 2021 году Биткойн впервые достиг рыночной капитализации в 1 триллион долларов. Эта криптовалюта является наиболее ценной во всей отрасли, с рыночной капитализацией 882 миллиарда долларов на момент написания.

С рыночной капитализацией в размере 882 миллиардов долларов, биткойн будет может считаться восьмой компанией в мире, если сравнивать его с корпорациями. Криптовалюта в настоящее время дороже Tesla, Berkshire Hathaway и Visa.

15. Bitcoin ETF: одной из главных новостей за 2024 год, связанной с Биткойном, является ожидаемое одобрение нескольких ETF на биткойн. Эти новости основаны на решении федерального суда против Комиссии по ценным бумагам и биржам США. В этом решении суд поручил регулирующему агентству рассмотреть заявку GrayScale на преобразования своего Биткойн Траста (OTC: GBTC) в ETF.

Несколько биткойн ETF могут быть одобрены в январе 2024 года, и в последние недели цена биткойнов растет. В то время как ETF на биткойн могут стать важной победой для сектора криптовалюты, у крипто-системы ушло на это более 10 лет с момента подачи первой заявки.

1 июля 2013 года основатели биржи Gemini, Cameron и Tyler Winklevoss подали заявку на одобрение Winklevoss Bitcoin Trust в качестве ETF. Близнецы Winklevoss не получили одобрения в 2013 и их повторная заявка в 2018 также была отклонена.

#тема

На следующий день после недели праздников мне пришло в голову уйти из алкоголизма и снова становиться великим телеграмным писателем. Только непонятно было, что сначала отращивать, бороду или парадигму духовности. Холода наступают, на улице дождь третий день, как сказал телефон (в окна мы неделю не выглядывали). Так что начну с бороды, а дальше, как пойдет.

Мы так с вами иногда кидаемся в какие-то инвестиционные темы. Потом забываем почему (к счастью, есть мой канал, который можно пролистать назад и вспомнить). И вот когда-то кто-то из вас прикупил себе Банк HSBC. потом на канале было несколько апдейтов по нему. Можно найти по названию HSBC. И вот теперь снова новости.

HSBC оказывается все это время потихоньку прикупал себе народ из разных финтех стартапов и уже устоявшихся компаний. Директора продуктового маркетинга из Monzo, главного казначея Revolut, главного инженера, который проработал 10 лет в Wise. Почему? Потому, что банк нацелился на конкуренцию с необанками. Теми, что постепенно отбирают бизнес у традиционных “brick and mortar” банков, типа HSBC.

На прошлой неделе HSBC объявил запуск Zing, приложения для трансграничных переводов, которое будет запущено сначала в Великобритании и затем будет масштабироваться на другие страны. Идея, конечно, построить «суперапп», с привлечением клиентов, у которых нет счетов в HSBC.

Главный смысл приложения – экономия на обменах валют, хранение до 10 видов валют в своих кошельках и переводы в 30 валютах между странами через комбинацию локальных и swift переводов. Wise, о котором я не раз писал, давно позволяет это делать. Но это сравнительно молодой необанк, с такой же молодой аудиторией. HSBC с одной стороны пытается создать конкуренцию, а с другой стороны, сохраняя свою традиционную клиентуру, дотянуться до более молодой когорты миллениалов и пост-миллениалов, поколения Z. (Это не русские Z-патриоты, это те, кто родились с 1997 по 2012 во всем мире).

Я давно пользуюсь Wise и оценил преимущества низких спредов при обмене валют, и по-сути, почти бесплатных международных переводов, так как если вы переводите в одной валюте, то Wise не перемещает деньги, а просто выплачивает ваш перевод со своего локального счета в этой стране на другой счет, что всегда дешево.

Что-то подобное делает Freedom в Казахстане при переводах из Казахстана на счета брокеров. Непонятно, почему это широко не рекламируется, видимо, что-то там не очень работает по законодательству нашему или других стран. Вот и делают это по-тихому.

Усилия HSBC по входу на новый для себя рынок и использованию всей мощи старых денег и традиционного банкинга должны себя оправдать, хоть и не скоро. Радует не сам факт запуска приложения, а то, что банковский конгломерат с такой историей и традициями не застыл в виде статуи самому себе, а продолжает развиваться. Прогресс не остановить. Кто не развивается – тот умрет. Акция (тикер:HSBA) торгуется на уровне 630 пенсов. Целевая цена через 12 месяцев 718 GBp. (+13%). Дивидендная доходность 7,1%. На этой радостной ноте, закончим этот апдейт и продолжим держать акции банка (у кого еще остались), чтобы время от времени проверять, как там дела.

#уроки

Увидел в местном фейсбуке объявление: «Карты Таро ответят на любой вопрос». Обрадовался. Вот оно, решение всех проблем с прогнозами. В объявлении обещался яркий и продолжительный эффект предсказаний, с вероятностью сбычи мечт до 98%.

Я, конечно, сразу спросил: А что если вот когда машину заводишь на холодную, она трудно идет и начинает троить, а когда горячая – то с полпинка и все хорошо? Надо свечи менять или все-таки с проводами проблема?

Карты не ответили. Точнее ответили в личку. Я буквально не буду тут приводить цитату. Но в целом, посоветовали не лезть в чужой бизнес, если не понимаешь, и идти … гулять. Наверное, не зря у меня всегда было какое-то внутреннее недоверие к любым прогнозам.

А вот еще недавно наткнулся. Называется красиво: Барометр января. Метод предсказаний впервые предложил Йейл Хирш, издатель Альманаха Трейдера Акциями, в 1976 году. Он заметил, что если индекс S&P500 в период с 1 по 31 января показывает позитивный результат – то и весь год тоже будет позитивным.

Сторонники этого метода предсказаний считают, что в позитивные годы надо инвестировать, а если январь был отрицательным – то надо взять выходной год.

На самом деле, если рассмотреть период с 1950 по 2021 год, Барометр ошибался всего 11 раз (из 72). То есть точность прогноза 84.5%. Что может пойти не так?

Проблема в том, что с 1945 по 2021 год 70% лет акции показывали положительный год. То есть этот Барометр Января может быть просто вторичным эффектом того, что в целом рынки нацелены идти вверх и по статистике так и получается. С Барометром или без.

Вот и про Таро я подумал. Удобно, конечно, если прогнозы совпадают с твоими планами. А я думаю так всегда и бывает, если предсказатели хотят делать бизнес. Потому что какой же это бизнес, если он клиентам не нравится.

#истории

О самом дорогом

На километр ниже нашего дома есть хачапурная слэш шаурмячная. Там продают пирожки с разными грузинскими наполнителями и шаурму с наполнителями интернациональными. Всем постоянным клиентам, кто там год питается и выжил, в подарок язва всего пищеварительного тракта с ожирением в придачу.

К грузинам это, конечно, не относится. У них все хорошо с пищеварением и вообще, их с детства тренируют.

И я бы в нашу лавку эту не ходил. Но Вика бывает жестокой, как подвыпивший тамада на юбилее. Говорит, что Маск, хоть и малахольный, а зарабатывает больше меня. Такое пережить невозможно, и я отказался ужинать ее супом. Тем самым дав понять, что в семье у нас художник, а кто сатрап женского полу.

А как приятно быть одиноким мужчиной в очереди в продуктовом магазине. Особенно, если берешь кефир и пару лобиани с ветчиной. Надо, конечно, еще умело дрогнуть голосом, произнося «три голубца, пожалуйста, мадлоба». И улыбнуться миру устало и снисходительно.

Разрушительная мощь этого приема огромна. В нем больше нецелованного вдовства, чем во всех романах Шарлотты Бронте. Чуткая очередь выразительно вздыхает и даже постанывает местами. Будь эта очередь сборной по пляжному волейболу, я б на ней женился, такое между нами сродство возникает. Но пляжных волейболисток с детства раскупают и сторожат потом с доберманами. В очереди клубятся одни метательницы молота и ядер, с детства не дефицитные. Я стесняюсь предлагать таким женщинам всерьез.

Вьетнамцы саранчу некипяченую едят, китайцы пауков немытых с грядки, да и грузины трескают свои хачапури, так что за ушами трещит. Запивают это все кувшинами вина и хоть бы хны. А мне желудок сказал, что все, он подает на развод. Он потратил на меня молодость, с него довольно и дальше я могу есть в куда хочу. Сложил в чемодан селезенку, печень и остальной ливер и стал искать выход из организма, чтобы поехать отдыхать в Абхазию.

Я знаю подход к тем, кто потратил на меня молодость и не решается потратить старость. Надо быстро наобещать что-то важное, без чего не выжить. Колечко с камушком. Туфельки, тоже приносят хорошие результаты. Но тут скандал достиг такой силы, что я поднял ставки до шубы. Но желудок твердо решил выйти на пенсию вне меня.

А Вика такая девушка, про колечко услышит сквозь рев водопада Махунцети после дождя. А про шубу, так и из другого конца галактики прочитает по губам. Хотя зачем ей шуба в Грузии?

Берусь, говорит, образумить твое пищеварение со скидкой. Всего за туфельки. И дала мне таблетку – тарелку того самого супа.

Это стал самый дорогой суп в моей жизни. Но и самый полезный в смысле образования и налаживания отношений. Я с тех пор необидчивый как Будда, но по-прежнему беднее Маска. Так что, кто может, бросайте деньги в любом банке на телефон. Рассчитываться надо за суп.

#уроки

Почти каждый день Вика ласковым голосом спрашивает: «ты выпил свои таблетки?». Звучит в этом голосе примерная фраза: «ты прямо сейчас хочешь умереть или все-таки предпочитаешь немного помучиться?».

Примерно с такой же частотой клиенты задают мне вопрос, почему я никогда не рекомендую китайские акции. И каждый раз приходится объяснять кучу причин, начиная от политического устройства Китая до общего экономического кризиса.

Когда я в очередной раз отвечал на этот вопрос, я подумал, что надо выделить главную причину и объяснять только ее. И это тоже сложно, но придется попробовать. Возьмем простые примеры знакомых нам стран.

В какой-то момент в Казахстане решили, что цены на лекарства неоправданно высокие и их нужно как-то снизить. Правительство Казахстана никаких умных телеграм каналов сроду не читало, и поэтому не знает, что такое рынок и как он регулирует сам себя. (ОК, может быть рынок лекарств не самый лучший пример рыночного регулирования, но для целей пояснения сойдет).

Итак, условный аспирин в Казахстане стал стоить 1000 тенге. Правительство заявило, что продавать его дороже 100 тенге нельзя. Что произошло? Разумеется, аспирин пропал из аптек совсем. Просто потому, что оптовые цены на него 700 тенге. И аптекарям не имеет смысла его покупать. Это пример «ручного» управления экономикой.

В России, после начала войны западные компании, с подачи своих правительств (и в целом граждан), для улучшения своего имиджа решили уйти с рынка. Но просто уйти и продать свои активы им не дали. А стали отжимать бизнесы за 10% от цены. Это другой пример тупого управления экономикой, когда государство с высокой колокольни срать хотело на права частной собственности. А это, скажу я вам главный столп западного мышления. Частная собственность – это единственная незыблемая скрепа, на которой держится весь мир. Без этого ничего не работает.

Так вот, в Китае и ручное управление экономикой, и отсутствие защиты частной собственности и еще много чего, что гораздо сложнее описать. В рамках этого поста я не могу в деталях рассказать, как связан отказ Председателя Си освободить свое место после 10 лет правления и падение китайских акций в последние 2 года. Китай превращается в персональную диктатуру. А такие экономики не растут. Есть только один успешный пример – Сингапур, на много-много примеров безуспешных.

Сегодня один из ведущих брокерских домов в своем видении 2024 года объявил «китайский рынок – “not investable”, то есть не подходит для инвестиций совсем. Более того, ETF-ы на развивающиеся рынки – тоже являются опасным инструментом просто потому, что в них более 60% занимают Китайские акции.
Итого, в сухом остатке: не покупаем китайские индексы, и индексы на развивающиеся рынки, даже если вам очень хочется иметь сбалансированный портфель. В ближайшие год два эти инструменты не принесут нам ничего хорошего.

Я не говорю, что остальные развивающиеся рынки плохие. Отдельные истории могут быть очень даже успешными. Но не в Китае. Слишком много рисков. Полагаю, никто сейчас не хочет в Россию же инвестировать?