JPMorgan (JPM) отчет за 4 кв 2020 г.
🟢Выручка (скорректированная): 29,2 млрд долларов против ожидаемых 28,65 млрд долларов
🟢Прибыль на акцию (скорректированная): 3,79 доллара против ожидаемых 2,62 доллара на акцию
🟢 ROE: 19% (+4 п.п. г/г), в целом по году 12% (-3 п.п. г/г)
🔴 Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$1,89 млрд против согласованного прогноза в $1,31 млрд, в сравнении с $611 млн в 3К20
«Хотя позитивные разработки в области вакцинации и стимулирования способствовали выпуску этих резервов в этом квартале, наши кредитные резервы в размере более 30 миллиардов долларов по-прежнему отражают значительную краткосрочную экономическую неопределенность и позволят нам противостоять экономической среде, намного худшей, чем текущие базовые прогнозы большинства экономистов. ,"
🔻На премаркете JPM -2.4%
Я считаю, JPM остается лучшим американским банком. Для меня идеальная точка покупки - ниже 100$, но вполне допустимо и около 120$ и ниже.
#JPM #JPMorgan
🟢Выручка (скорректированная): 29,2 млрд долларов против ожидаемых 28,65 млрд долларов
🟢Прибыль на акцию (скорректированная): 3,79 доллара против ожидаемых 2,62 доллара на акцию
🟢 ROE: 19% (+4 п.п. г/г), в целом по году 12% (-3 п.п. г/г)
🔴 Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$1,89 млрд против согласованного прогноза в $1,31 млрд, в сравнении с $611 млн в 3К20
«Хотя позитивные разработки в области вакцинации и стимулирования способствовали выпуску этих резервов в этом квартале, наши кредитные резервы в размере более 30 миллиардов долларов по-прежнему отражают значительную краткосрочную экономическую неопределенность и позволят нам противостоять экономической среде, намного худшей, чем текущие базовые прогнозы большинства экономистов. ,"
🔻На премаркете JPM -2.4%
Я считаю, JPM остается лучшим американским банком. Для меня идеальная точка покупки - ниже 100$, но вполне допустимо и около 120$ и ниже.
#JPM #JPMorgan
🍏 Баффет продает Apple
🔶 Berkshire Hathaway сократила пакет акций Apple в течение последних нескольких месяцев года. Но производитель iPhone все еще остается крупнейшим холдингом Berkshire.
Согласно обновленному документу Berkshire также купила акции:
🔷 Verizon Communications
🔷 страхового брокера Marsh & McLennan
🔷 Chevron
🔶 Berkshire сократила несколько банковских холдингов, выйдя из JPMorgan, PNC Financial Services Group и M&T Bank, в то же время уменьшив свою долю в Wells Fargo на 59 процентов.
🔷 Компания также изменила недавние ставки на производителей лекарств, увеличив долю в Merck, Abbvie и Bristol-Myers Squibb. Это положило конец недавним инвестициям в Pfizer.
🔶 Berkshire закрыла ставку на Barrick Gold.
🔶 Компания также сократила вложения в General Motors, сократив эту долю до доли, оцениваемой примерно в 3 миллиарда долларов США
Некоторые из новых ставок были довольно значительными. Berkshire держала инвестиции в Chevron на сумму почти 4,1 миллиарда долларов США на конец 2020 года, в то время как ее ставка на Marsh & McLennan была оценена в 499 миллионов долларов США. Berkshire накопила долю в Verizon на сумму 8,6 млрд долларов США, на которую ранее делала ставку, но сократила ее в 2019 году.
#buffet #berkshire #VZ #APPL #CVX #JPM #MRK
🔶 Berkshire Hathaway сократила пакет акций Apple в течение последних нескольких месяцев года. Но производитель iPhone все еще остается крупнейшим холдингом Berkshire.
Согласно обновленному документу Berkshire также купила акции:
🔷 Verizon Communications
🔷 страхового брокера Marsh & McLennan
🔷 Chevron
🔶 Berkshire сократила несколько банковских холдингов, выйдя из JPMorgan, PNC Financial Services Group и M&T Bank, в то же время уменьшив свою долю в Wells Fargo на 59 процентов.
🔷 Компания также изменила недавние ставки на производителей лекарств, увеличив долю в Merck, Abbvie и Bristol-Myers Squibb. Это положило конец недавним инвестициям в Pfizer.
🔶 Berkshire закрыла ставку на Barrick Gold.
🔶 Компания также сократила вложения в General Motors, сократив эту долю до доли, оцениваемой примерно в 3 миллиарда долларов США
Некоторые из новых ставок были довольно значительными. Berkshire держала инвестиции в Chevron на сумму почти 4,1 миллиарда долларов США на конец 2020 года, в то время как ее ставка на Marsh & McLennan была оценена в 499 миллионов долларов США. Berkshire накопила долю в Verizon на сумму 8,6 млрд долларов США, на которую ранее делала ставку, но сократила ее в 2019 году.
#buffet #berkshire #VZ #APPL #CVX #JPM #MRK
Bloomberg.com
Warren Buffett's Berkshire Reveals Three New Secret Buys
Warren Buffett’s Berkshire Hathaway Inc. revealed three stock acquisitions that it snapped up in secret, including new bets on Chevron Corp. and Verizon Communications Inc. that sent their shares up, and cut its Apple Inc. stake in the last three months of…
JP Morgan сегодня представил отчет за 1 квартал 2021 года
💥 Результаты оказались лучше ожиданий
🟢 EPS = 4.5$ против ожиданий в 3,06$
🟢 Выручка 33,12 млрд. $ против ожиданий в 30,46 млрд. $
Чистая прибыль банка в первом квартале составила 14,3 миллиарда долларов, что обусловлено высвобождением кредитных резервов на 5,2 миллиарда долларов. Показатели за первый квартал превзошли чистую прибыль по сравнению с кварталом прошлого года, когда JPMorgan увеличил резервы на 6,8 млрд долларов в ожидании волны дефолтов, связанных с пандемией, почти на 400%. Резерв банка на возможные потери по кредитам составляет 25,6 млрд долларов, что примерно соответствует уровню прошлого года.
Выручка составила 32,3 миллиарда долларов, что намного превышает прогноз аналитиков в 30,5 миллиарда долларов. Прибыль на акцию составила 4,50 доллара, что превзошло ожидания в 3,09 доллара на акцию. Рентабельность обыкновенного материального капитала (ROTCE) составила 29% по сравнению с 5% год назад.
📈 Акции JPMorgan выросли более чем на 21% с начала года, превысив 10% -ный прирост индекса S&P 500 . Председатель и главный исполнительный директор банка Джейми Даймон уверен, что хорошие экономические времена могут продолжаться благодаря налогово-бюджетной и денежно-кредитной политике.
💸 «Со всеми расходами на стимулирование, потенциальными расходами на инфраструктуру, продолжающимся количественным смягчением, сильными балансами потребителей и бизнеса и эйфорией по поводу потенциального окончания пандемии, мы считаем, что у экономики есть потенциал для чрезвычайно устойчивого многолетнего роста, «Даймон сказал в заявлении на прошлой неделе .
Чистый процентный доход, который является мерой разницы между процентными доходами банков по активам и процентами, выплаченными по депозитам и другим источникам средств, составил 13 миллиардов долларов, что на 1,6 миллиарда долларов меньше, чем год назад, из-за воздействия более низких процентов. тарифы.
🏛 Корпоративный и инвестиционный банк JPMorgan продолжает бить все рекорды. Выручка составила 14,6 миллиарда долларов, что на 46% больше, чем в прошлом году, поскольку объем сделок возобновился после спада в первом квартале прошлого года. Доходы от инвестиционно-банковских операций выросли более чем на 200%, а торговая активность, которая уже была повышена в прошлом году, выросла на 25%. Торговля инструментами с фиксированной доходностью выросла на 15%, а торговля акциями - на 47%.
🔴 Банк торгуется сейчас по 1.7 своего капитала, ценник на исторических максимумах, поэтому не спешу покупать JPM. А в целом, бизнес отличный!
#JPM
💥 Результаты оказались лучше ожиданий
🟢 EPS = 4.5$ против ожиданий в 3,06$
🟢 Выручка 33,12 млрд. $ против ожиданий в 30,46 млрд. $
Чистая прибыль банка в первом квартале составила 14,3 миллиарда долларов, что обусловлено высвобождением кредитных резервов на 5,2 миллиарда долларов. Показатели за первый квартал превзошли чистую прибыль по сравнению с кварталом прошлого года, когда JPMorgan увеличил резервы на 6,8 млрд долларов в ожидании волны дефолтов, связанных с пандемией, почти на 400%. Резерв банка на возможные потери по кредитам составляет 25,6 млрд долларов, что примерно соответствует уровню прошлого года.
Выручка составила 32,3 миллиарда долларов, что намного превышает прогноз аналитиков в 30,5 миллиарда долларов. Прибыль на акцию составила 4,50 доллара, что превзошло ожидания в 3,09 доллара на акцию. Рентабельность обыкновенного материального капитала (ROTCE) составила 29% по сравнению с 5% год назад.
📈 Акции JPMorgan выросли более чем на 21% с начала года, превысив 10% -ный прирост индекса S&P 500 . Председатель и главный исполнительный директор банка Джейми Даймон уверен, что хорошие экономические времена могут продолжаться благодаря налогово-бюджетной и денежно-кредитной политике.
💸 «Со всеми расходами на стимулирование, потенциальными расходами на инфраструктуру, продолжающимся количественным смягчением, сильными балансами потребителей и бизнеса и эйфорией по поводу потенциального окончания пандемии, мы считаем, что у экономики есть потенциал для чрезвычайно устойчивого многолетнего роста, «Даймон сказал в заявлении на прошлой неделе .
Чистый процентный доход, который является мерой разницы между процентными доходами банков по активам и процентами, выплаченными по депозитам и другим источникам средств, составил 13 миллиардов долларов, что на 1,6 миллиарда долларов меньше, чем год назад, из-за воздействия более низких процентов. тарифы.
🏛 Корпоративный и инвестиционный банк JPMorgan продолжает бить все рекорды. Выручка составила 14,6 миллиарда долларов, что на 46% больше, чем в прошлом году, поскольку объем сделок возобновился после спада в первом квартале прошлого года. Доходы от инвестиционно-банковских операций выросли более чем на 200%, а торговая активность, которая уже была повышена в прошлом году, выросла на 25%. Торговля инструментами с фиксированной доходностью выросла на 15%, а торговля акциями - на 47%.
🔴 Банк торгуется сейчас по 1.7 своего капитала, ценник на исторических максимумах, поэтому не спешу покупать JPM. А в целом, бизнес отличный!
#JPM
🏦 Традиционно, сезон отчетности в США открывают банки и на прошлой неделе отчитались все банки из большой четверки:
🔶 JP Morgan Chase (JPM)
🔶 Bank of America (BAC)
🔶 Citigroup (C)
🔶 Wells Fargo (WFC)
Сделал видеообзор отчетов всех этих банков на Patreon. Посмотрим какие вышли отчеты, что с прибылями, что с кредитами, как будущее ждет банки, какие новости по ним есть, сравним их между собой, а главное, сколько они сейчас стоят и разумно ли покупать по текущим ценам.
Разбор доступен всем подписчикам Patreon 👉🏻 по этой ссылке
#Patreon #JPM #C #BAC #WFC
🔶 JP Morgan Chase (JPM)
🔶 Bank of America (BAC)
🔶 Citigroup (C)
🔶 Wells Fargo (WFC)
Сделал видеообзор отчетов всех этих банков на Patreon. Посмотрим какие вышли отчеты, что с прибылями, что с кредитами, как будущее ждет банки, какие новости по ним есть, сравним их между собой, а главное, сколько они сейчас стоят и разумно ли покупать по текущим ценам.
Разбор доступен всем подписчикам Patreon 👉🏻 по этой ссылке
#Patreon #JPM #C #BAC #WFC
🧐Выйдет ли ЦИАН на IPO в этом году?
Ряд новостных порталов (Интерфакс, BCS, РБК) сообщают, что сервис по подбору жилья ЦИАН (cian.ru) планирует провести IPO в текущем году.
📌Координаторами размещения выступят: Morgan Stanley (#MS), Goldman Sachs (#GS) и JPMorgan (#JPM).
📌Букраннеры: BofA, UBS и Ренессанс Капитал.
💬Дмитрий Крюков (совладелец ЦИАН) в начале года заявил, что оценка ЦИАН в ближайшем будущем может достичь 1 млрд.$ и уже в 2022 году компания может выйти на биржу США.
Сейчас новостные порталы указывают более ранний выход. Однако, представители и главные акционеры отказались от комментариев.
🔔Напомним, что основные акционеры cian.ru — это Эльбрус Капитал и Goldman Sachs. Эти же компании владеют пакетами акций HeadHunter (#HHR), а он уже вышел на NASDAQ два года назад.
🔎cian.ru основан в 2001 году. Сейчас ежемесячно его посещают 19 млн. уникальных пользователей, а объявлений уже более 2,5 млн. Компания входит в топ-20 самых дорогих компаний Рунета по версии Forbes и в топ-10 лучших сервисов недвижимости в мире.
❓Какие у вас прогнозы по поводу этой компании? Что думаете?
#новости #ipo
Ряд новостных порталов (Интерфакс, BCS, РБК) сообщают, что сервис по подбору жилья ЦИАН (cian.ru) планирует провести IPO в текущем году.
📌Координаторами размещения выступят: Morgan Stanley (#MS), Goldman Sachs (#GS) и JPMorgan (#JPM).
📌Букраннеры: BofA, UBS и Ренессанс Капитал.
💬Дмитрий Крюков (совладелец ЦИАН) в начале года заявил, что оценка ЦИАН в ближайшем будущем может достичь 1 млрд.$ и уже в 2022 году компания может выйти на биржу США.
Сейчас новостные порталы указывают более ранний выход. Однако, представители и главные акционеры отказались от комментариев.
🔔Напомним, что основные акционеры cian.ru — это Эльбрус Капитал и Goldman Sachs. Эти же компании владеют пакетами акций HeadHunter (#HHR), а он уже вышел на NASDAQ два года назад.
🔎cian.ru основан в 2001 году. Сейчас ежемесячно его посещают 19 млн. уникальных пользователей, а объявлений уже более 2,5 млн. Компания входит в топ-20 самых дорогих компаний Рунета по версии Forbes и в топ-10 лучших сервисов недвижимости в мире.
❓Какие у вас прогнозы по поводу этой компании? Что думаете?
#новости #ipo
🔥 В США начался сезон отчетов
🔎 Пытаюсь разобрать отчеты самых крупных и интересных компаний
И вот последние обзоры компаний и отчетов для подписчиков Patreon 👇🏻
🇷🇺 Одна из горячих тем - обсудим обвал на российском рынке акций. Сейчас идет отскок, но что будет дальше? Я уже начал покупать на свои резервы некоторые российские акции. В этом видео поделюсь с вами своими планами: что я делаю, чего жду, чего делать, на мой взгляд, точно не следует. А также расскажу какие именно акции я покупаю и дам расклад по дивидендам российского рынка в 22 году.
📘DigitalOcean (DOCN) — американский провайдер облачных инфраструктур, с главным офисом в Нью-Йорке и с центрами обработки данных по всему миру. DigitalOcean предоставляет облачные услуги для разработчиков, дает возможность развертывать и масштабировать приложения одновременно на нескольких компьютерах. Выручка компании растет по 35% в год, сохранятся ли такие темпы роста? И стоит ли покупать акции, ведь они уже откатили со своих максимумов на 50%? Что же, давайте разбираться в этом видео.
📗Shopify (SHOP) - акция роста, которая растет невероятными темпами, в 2020 году она почти удвоила свою выручку, а в 2021 году рост может составить около 50% год к году. Такими темпами они могут кратно увеличивать выручку в ближайшие годы. Компания уже прибыльна по non-GAAP метрикам и неплохо скорректировалась от своих максимумов. Стоит ли набирать в портфель? Давайте разбираться.
📙TSMC (TSM) - крупнейший контрактный производитель полупроводников отчитался о рекордной выручке и прибыли. А также заявил, что увеличит кап. затраты на расширение своего производства на 40% в 2022 году. При этом цена акций также на исторических максимумах. Стоит ли покупать акции TSMC при таких раскладах? Разбираем отчет.
📕Wells Fargo (WFC) растет на отчете на 3.5% против всего фин. сектора США, давайте посмотрим что такого хорошего в отчете и исчерпан ли весь позитив от повышения процентных ставок в США в 2022 году.
📗 JP Morgan Chase (JPM) - самый эффективный американский банк превзошел прогнозы аналитиков по EPS на 0.3$, 3.33$ при прогнозах в 3.03$. Но акции JPM падают на 6% на этом отчете. Что случилось и откуда такое резкое падение? Стоит ли на нем подбирать акции. Давайте разберем отчет, чтобы понять что происходит с банком.
📘Citigroup (C) все еще торгуется ниже своей балансовой стоимости, около 0.7 капитала. А это неплохая скидка для крупного банка. Да и дивиденд у Citi самый большой среди 4-ки крупнейших банков США. Стоит ли покупать Citi пока не подорожал? Давайте разберем отчет и подумаем.
📙BlackRock (BLK) крупнейшая компания по управлению активами. Акции уже скорректировались почти на 15% с ноября. А ведь компания шикарная, сам держу ее в своем портфеле. Стоит ли покупать на этом падении? Давайте посмотрим на отчет, порассуждаем о перспективах и посмотрим где брать.
📕Procter&Gamble (PG) - одна из голубых фишек американского рынка, повышает дивиденды уже более 60 лет, стабильные показатели, низкая бета, хороший отчет. Одно но, никто не хочет дешево отдавать такую компанию. По каким ценам стоит присмотреться к покупке? Давайте разберем отчет, как идут дела у компании и где стоит подбирать. И стоит ли вообще.
📗X5 Retail Group (FIVE) - лидер на рынке отечественного фуд-ритейла. Давно топлю за его покупку... Но акции валятся вниз, только за последние полгода -25%. А я сижу в позиции в глубокой просадке. Почему акции падают? Давайте посмотрим на результаты операционного отчета, как дела у компании и сколько должен стоить бизнес.
📚REITs и повышение процентных ставок. Как они связаны на самом деле? Всегда ли REIT имеют негативную динамику при повышении ставок. Я разобрал несколько исследований на этот счет. И записал для вас интересный ролик на эту тему.
#отчеты #Patreon #REIT #DOCN #SHOP #TSM #TSMC #JPM #C #WFC #BLK #PG #FIVEDR
🔎 Пытаюсь разобрать отчеты самых крупных и интересных компаний
И вот последние обзоры компаний и отчетов для подписчиков Patreon 👇🏻
🇷🇺 Одна из горячих тем - обсудим обвал на российском рынке акций. Сейчас идет отскок, но что будет дальше? Я уже начал покупать на свои резервы некоторые российские акции. В этом видео поделюсь с вами своими планами: что я делаю, чего жду, чего делать, на мой взгляд, точно не следует. А также расскажу какие именно акции я покупаю и дам расклад по дивидендам российского рынка в 22 году.
📘DigitalOcean (DOCN) — американский провайдер облачных инфраструктур, с главным офисом в Нью-Йорке и с центрами обработки данных по всему миру. DigitalOcean предоставляет облачные услуги для разработчиков, дает возможность развертывать и масштабировать приложения одновременно на нескольких компьютерах. Выручка компании растет по 35% в год, сохранятся ли такие темпы роста? И стоит ли покупать акции, ведь они уже откатили со своих максимумов на 50%? Что же, давайте разбираться в этом видео.
📗Shopify (SHOP) - акция роста, которая растет невероятными темпами, в 2020 году она почти удвоила свою выручку, а в 2021 году рост может составить около 50% год к году. Такими темпами они могут кратно увеличивать выручку в ближайшие годы. Компания уже прибыльна по non-GAAP метрикам и неплохо скорректировалась от своих максимумов. Стоит ли набирать в портфель? Давайте разбираться.
📙TSMC (TSM) - крупнейший контрактный производитель полупроводников отчитался о рекордной выручке и прибыли. А также заявил, что увеличит кап. затраты на расширение своего производства на 40% в 2022 году. При этом цена акций также на исторических максимумах. Стоит ли покупать акции TSMC при таких раскладах? Разбираем отчет.
📕Wells Fargo (WFC) растет на отчете на 3.5% против всего фин. сектора США, давайте посмотрим что такого хорошего в отчете и исчерпан ли весь позитив от повышения процентных ставок в США в 2022 году.
📗 JP Morgan Chase (JPM) - самый эффективный американский банк превзошел прогнозы аналитиков по EPS на 0.3$, 3.33$ при прогнозах в 3.03$. Но акции JPM падают на 6% на этом отчете. Что случилось и откуда такое резкое падение? Стоит ли на нем подбирать акции. Давайте разберем отчет, чтобы понять что происходит с банком.
📘Citigroup (C) все еще торгуется ниже своей балансовой стоимости, около 0.7 капитала. А это неплохая скидка для крупного банка. Да и дивиденд у Citi самый большой среди 4-ки крупнейших банков США. Стоит ли покупать Citi пока не подорожал? Давайте разберем отчет и подумаем.
📙BlackRock (BLK) крупнейшая компания по управлению активами. Акции уже скорректировались почти на 15% с ноября. А ведь компания шикарная, сам держу ее в своем портфеле. Стоит ли покупать на этом падении? Давайте посмотрим на отчет, порассуждаем о перспективах и посмотрим где брать.
📕Procter&Gamble (PG) - одна из голубых фишек американского рынка, повышает дивиденды уже более 60 лет, стабильные показатели, низкая бета, хороший отчет. Одно но, никто не хочет дешево отдавать такую компанию. По каким ценам стоит присмотреться к покупке? Давайте разберем отчет, как идут дела у компании и где стоит подбирать. И стоит ли вообще.
📗X5 Retail Group (FIVE) - лидер на рынке отечественного фуд-ритейла. Давно топлю за его покупку... Но акции валятся вниз, только за последние полгода -25%. А я сижу в позиции в глубокой просадке. Почему акции падают? Давайте посмотрим на результаты операционного отчета, как дела у компании и сколько должен стоить бизнес.
📚REITs и повышение процентных ставок. Как они связаны на самом деле? Всегда ли REIT имеют негативную динамику при повышении ставок. Я разобрал несколько исследований на этот счет. И записал для вас интересный ролик на эту тему.
#отчеты #Patreon #REIT #DOCN #SHOP #TSM #TSMC #JPM #C #WFC #BLK #PG #FIVEDR
📝 В США идет сезон отчетов
🔎 Часть из них мы разбираем на платформах Sponsr и Patreon.
☝🏻Обе платформы с платной подпиской, в чем разница между ними?
➡️ Sponsr - оплата в рублях любыми способами в РФ
➡️ Patreon - оплата в долларах, из-за рубежа
Вот список последних разборов:
👉🏻 AT&T (T) - растем против рынка. 21 апреля вышел отчет AT&T за 1 квартал, весь рынок падал, а AT&T на отчете росла на 4%! Давайте разбираться что же такого хорошего в отчете. Кстати, после выделения Warner Media - AT&T уже другая компания и отчет надо разбирать с учетом этого. Див. доходность в моменте 5.5%, стоит ли ловить эти дивиденды? Или есть риски? Давайте разберемся.
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 Lockheed Martin (LMT) - что будет с оборонкой на фоне войн и конфликтов? В мире очень напряженная ситуация, конфликт в Восточной Европе, серьезная напряженность вокруг Тайваня и вообще по линии США-Китай, на Ближнем Востоке тоже неспокойно. И все это будет вынуждать страны НАТО и Германию увеличивать военные расходы. Кто за счет этого выигрывает? Производители вооружений, такие как Lockheed Martin - один из лидеров сектора. Давайте посмотрим отчет, сравним с конкурентами, подумаем что может ждать компанию и стоит ли покупать акции.
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 JP Morgan Chase (JPM) - лучший американский банк в США из большой 4ки. По эффективности с ним может сравниться только Bank of America. Так вот по акциям JPM мы увидели хороший откат вниз, а див. доходность уже выше 3%. Стоит ли брать по текущим котировкам? Давайте разберем последний отчет и подумаем
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 Как отчитался Bank of America (BAC)? Второй по качеству американский банк. И тут отчет очень порадовал инвесторов, акции подросли, банку удается зарабатывать больше в условиях роста ставок. Обсудим насколько интересен Bank of America сейчас.
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 OZON (OZON) - почти в три раза дешевле, чем на IPO. Действительно, акции OZON выходили на IPO по 2670 р., сейчас они торгуются в районе 980 рублей. Неплохой дисконт к цене IPO, правда? Давайте разберем отдельно перспективы и риски, подумаем насколько акции интересны для покупки.
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 Пара слов по рынку, об инфляции и ключевой ставке, альтернативные инвестиции и о покупке долларов в IB
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
#Patreon #Sponsr #T #LMT #JPM #BAC #OZON
🔎 Часть из них мы разбираем на платформах Sponsr и Patreon.
☝🏻Обе платформы с платной подпиской, в чем разница между ними?
➡️ Sponsr - оплата в рублях любыми способами в РФ
➡️ Patreon - оплата в долларах, из-за рубежа
Вот список последних разборов:
👉🏻 AT&T (T) - растем против рынка. 21 апреля вышел отчет AT&T за 1 квартал, весь рынок падал, а AT&T на отчете росла на 4%! Давайте разбираться что же такого хорошего в отчете. Кстати, после выделения Warner Media - AT&T уже другая компания и отчет надо разбирать с учетом этого. Див. доходность в моменте 5.5%, стоит ли ловить эти дивиденды? Или есть риски? Давайте разберемся.
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 Lockheed Martin (LMT) - что будет с оборонкой на фоне войн и конфликтов? В мире очень напряженная ситуация, конфликт в Восточной Европе, серьезная напряженность вокруг Тайваня и вообще по линии США-Китай, на Ближнем Востоке тоже неспокойно. И все это будет вынуждать страны НАТО и Германию увеличивать военные расходы. Кто за счет этого выигрывает? Производители вооружений, такие как Lockheed Martin - один из лидеров сектора. Давайте посмотрим отчет, сравним с конкурентами, подумаем что может ждать компанию и стоит ли покупать акции.
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 JP Morgan Chase (JPM) - лучший американский банк в США из большой 4ки. По эффективности с ним может сравниться только Bank of America. Так вот по акциям JPM мы увидели хороший откат вниз, а див. доходность уже выше 3%. Стоит ли брать по текущим котировкам? Давайте разберем последний отчет и подумаем
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 Как отчитался Bank of America (BAC)? Второй по качеству американский банк. И тут отчет очень порадовал инвесторов, акции подросли, банку удается зарабатывать больше в условиях роста ставок. Обсудим насколько интересен Bank of America сейчас.
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 OZON (OZON) - почти в три раза дешевле, чем на IPO. Действительно, акции OZON выходили на IPO по 2670 р., сейчас они торгуются в районе 980 рублей. Неплохой дисконт к цене IPO, правда? Давайте разберем отдельно перспективы и риски, подумаем насколько акции интересны для покупки.
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
👉🏻 Пара слов по рынку, об инфляции и ключевой ставке, альтернативные инвестиции и о покупке долларов в IB
🔸Ссылка Sponsr
🔹Ссылка Patreon
#Patreon #Sponsr #T #LMT #JPM #BAC #OZON
Sponsr
Инвестиции с Дмитрием Матиевским
В этом проекте делюсь с вами своими обзорами по рынку, портфелями, сделками, советами, образовательными материалами по финансам, а также разборами интересных эмитентов и их отчетов, а также фондов.
🇺🇸 Как проходит сезон отчетности в США?
Традиционно, его открыли банки большой четверки, еще в конце прошлой недели. Какие результаты?
🔹JPMorgan $JPM EPS в 4 квартале 2022 г. 3.57$ против ожиданий 3.10$ (+7.2% г/г)
Отчет отличный, JPM продолжает быть самым качественным активом среди крупных банков США. Самое высокое ROE. Дивиденды под 3%. Рост выручки и прибыли, высокий уровень достаточности капитала.
☝🏻 По итогам 2022 г. JPM увеличил показатель достаточности капитала на 70 б.п. до 13,2% (на 20 б.п. выше целевого уровня)
Рост ставок сейчас помогает банкам зарабатывать и увеличивать процентный доход.
📍Моя оценка - HOLD. Банк прекрасный, но покупать его по 1.5х капитала не хочется. Да и влияние роста ставок в 2023 году будет не таким сильным. И когда-нибудь ставки пойдут вниз. Плюс риски рецессии. По 1.1-1.2 капитала, можно было бы добирать. Ниже 1х капитала - покупать.
🔹Bank of America $BAC EPS в 4 квартале 2022 г. 0.85$ против ожиданий 0.77$ (+3.6% г/г)
А вот этот товарищ стоит 1.1 капитала, более разумно, но он всегда торговался дешевле. Поэтому дисконта нет. По качеству активов, ROE, достаточности капитала и росту он уступает JPM. Впрочем, это также неплохой актив. Но все риски, описанные выше, справедливы и здесь.
📍HOLD. Увидим дисконт хотя бы 0.9-0.8 капитала, подумаем над приобретением. В декабре продал 25ые путы, доходность составила 4.5% годовых. Выше дивиденда BAC (2.6% в моменте). С учетом низкого ценника BAC, работа с опционами даже на небольших капиталах комфортна. Присмотритесь)
🔹Wells Fargo $WFC EPS в 4 квартале 2022 г. 1.45$ против ожиданий 1.1$ (+16% г/г)
Круто? Воу-воу, стоп, не смотрите на относительный рост non-GAAP EPS, ROE банка до сих пор около 7%, это сравнительно мало. Выручка почти -6% г/г. Если смотреть не non-GAAP (вспомним проблемные истории банка с фейковыми счетами клиентов), то только -0.7$ на акцию им дали судебные издержки. Так что реальная прибыль все же ближе к 0.67$ по GAAP, ориентируйтесь скорее на эту цифру 😁
📍HOLD. P/B около 1. WFC можно брать только если очень верите в их скорое решение проблем. Пока он немного проблемный, дисконта нет.
🔹Citi $C EPS в 4 квартале 2022 г. 1.16$ против ожиданий 1.2$ (-20% г/г)
Citi - это, похоже, что-то вроде ВТБ, только в США. Роста нет, эффективность низкая, зато стоит 0.5 капитала. У него балансовая стоимость под 90$ и дивиденд под 4%.
❓Видите здесь недооценку? Дешевый банк? Но он последние лет 10 торгуется со средним балансом 0.5-0.6, так что это ВЕЧНО ДЕШЕВЫЙ банк. Да, сейчас там идет трансформация, они закрывают многие региональные отделения (некоторые из них убыточны). Удастся или нет? Увидим только года через 3-4.
📍HOLD. Пока самый неэффективный банк, поэтому такой дешевый. Здесь рынок справедлив. Покупать имеет смысл, только если верите в трансформацию сити (это уже религиозный вопрос), или спекулятивно, например, если пробьет 54.5$ вверх.
Вечный философский вопрос. Хотите качественный актив или дешевый? Дешевый? Тогда ВТБ, наверняка, тоже есть в вашем портфеле?
🤔 Помнится, ВТБ была одной из первых российских акций, которую я купил, по 7 копеек. Году в 2015. Тогда вместо анализа бумаг я еще слушал блогеров. И один товарищ, который до сих пор вещает и обучает, клялся что ВТБ должен стоить минимум 1 рубль. Но, как оказалось, ВТБ никому ничего не должен. 🤣
Там же я получил рекомендации покупать CTL, F, BBBY. Все там же. И что вы думаете? Купил. Много лет назад. Благо, из F удалось с хорошим профитом выйти. Спасибо ребятам из Reddit. От банкротящегося BBBY они меня тоже с профитом вывезли)) А ВТБ остался. Благо, это была первая покупка и сумма маленькая. Теперь он остался живым уроком в моем портфеле. И CTL тоже (но там хотя бы дивиденды есть).
"Умные учатся на чужих ошибках, дураки на своих".
Я учусь на своих. 😆
Надеюсь, этот канал хотя бы немного помогает вам учиться на моих. И сбережет ваши деньги.
И истина, которой я научился: "Никогда не верьте блогерам, даже если они очень красиво говорят." Даже мне. Ведь не все ошибки решаются через Reddit и опционы))
#отчеты #JPM #WFC #BAC #C
Традиционно, его открыли банки большой четверки, еще в конце прошлой недели. Какие результаты?
🔹JPMorgan $JPM EPS в 4 квартале 2022 г. 3.57$ против ожиданий 3.10$ (+7.2% г/г)
Отчет отличный, JPM продолжает быть самым качественным активом среди крупных банков США. Самое высокое ROE. Дивиденды под 3%. Рост выручки и прибыли, высокий уровень достаточности капитала.
☝🏻 По итогам 2022 г. JPM увеличил показатель достаточности капитала на 70 б.п. до 13,2% (на 20 б.п. выше целевого уровня)
Рост ставок сейчас помогает банкам зарабатывать и увеличивать процентный доход.
📍Моя оценка - HOLD. Банк прекрасный, но покупать его по 1.5х капитала не хочется. Да и влияние роста ставок в 2023 году будет не таким сильным. И когда-нибудь ставки пойдут вниз. Плюс риски рецессии. По 1.1-1.2 капитала, можно было бы добирать. Ниже 1х капитала - покупать.
🔹Bank of America $BAC EPS в 4 квартале 2022 г. 0.85$ против ожиданий 0.77$ (+3.6% г/г)
А вот этот товарищ стоит 1.1 капитала, более разумно, но он всегда торговался дешевле. Поэтому дисконта нет. По качеству активов, ROE, достаточности капитала и росту он уступает JPM. Впрочем, это также неплохой актив. Но все риски, описанные выше, справедливы и здесь.
📍HOLD. Увидим дисконт хотя бы 0.9-0.8 капитала, подумаем над приобретением. В декабре продал 25ые путы, доходность составила 4.5% годовых. Выше дивиденда BAC (2.6% в моменте). С учетом низкого ценника BAC, работа с опционами даже на небольших капиталах комфортна. Присмотритесь)
🔹Wells Fargo $WFC EPS в 4 квартале 2022 г. 1.45$ против ожиданий 1.1$ (+16% г/г)
Круто? Воу-воу, стоп, не смотрите на относительный рост non-GAAP EPS, ROE банка до сих пор около 7%, это сравнительно мало. Выручка почти -6% г/г. Если смотреть не non-GAAP (вспомним проблемные истории банка с фейковыми счетами клиентов), то только -0.7$ на акцию им дали судебные издержки. Так что реальная прибыль все же ближе к 0.67$ по GAAP, ориентируйтесь скорее на эту цифру 😁
📍HOLD. P/B около 1. WFC можно брать только если очень верите в их скорое решение проблем. Пока он немного проблемный, дисконта нет.
🔹Citi $C EPS в 4 квартале 2022 г. 1.16$ против ожиданий 1.2$ (-20% г/г)
Citi - это, похоже, что-то вроде ВТБ, только в США. Роста нет, эффективность низкая, зато стоит 0.5 капитала. У него балансовая стоимость под 90$ и дивиденд под 4%.
❓Видите здесь недооценку? Дешевый банк? Но он последние лет 10 торгуется со средним балансом 0.5-0.6, так что это ВЕЧНО ДЕШЕВЫЙ банк. Да, сейчас там идет трансформация, они закрывают многие региональные отделения (некоторые из них убыточны). Удастся или нет? Увидим только года через 3-4.
📍HOLD. Пока самый неэффективный банк, поэтому такой дешевый. Здесь рынок справедлив. Покупать имеет смысл, только если верите в трансформацию сити (это уже религиозный вопрос), или спекулятивно, например, если пробьет 54.5$ вверх.
Вечный философский вопрос. Хотите качественный актив или дешевый? Дешевый? Тогда ВТБ, наверняка, тоже есть в вашем портфеле?
🤔 Помнится, ВТБ была одной из первых российских акций, которую я купил, по 7 копеек. Году в 2015. Тогда вместо анализа бумаг я еще слушал блогеров. И один товарищ, который до сих пор вещает и обучает, клялся что ВТБ должен стоить минимум 1 рубль. Но, как оказалось, ВТБ никому ничего не должен. 🤣
Там же я получил рекомендации покупать CTL, F, BBBY. Все там же. И что вы думаете? Купил. Много лет назад. Благо, из F удалось с хорошим профитом выйти. Спасибо ребятам из Reddit. От банкротящегося BBBY они меня тоже с профитом вывезли)) А ВТБ остался. Благо, это была первая покупка и сумма маленькая. Теперь он остался живым уроком в моем портфеле. И CTL тоже (но там хотя бы дивиденды есть).
"Умные учатся на чужих ошибках, дураки на своих".
Я учусь на своих. 😆
Надеюсь, этот канал хотя бы немного помогает вам учиться на моих. И сбережет ваши деньги.
И истина, которой я научился: "Никогда не верьте блогерам, даже если они очень красиво говорят." Даже мне. Ведь не все ошибки решаются через Reddit и опционы))
#отчеты #JPM #WFC #BAC #C
📉 Почему полетели вниз американские банки
Пока Сбербанк показывает отличные отчеты, что-то тревожит банковский сектор США. Если вы следите за американским рынком, вчера рынок США был в красной зоне, но самое большое падение мы увидели в финансовом секторе.
❗️$BAC и $WFC упали более чем на 6% по итогам торгов, даже $JPM -5.5, а некоторые крупные региональные банки растеряли более 10% капитализации.
А больше всего отличились First Republic Bank $FRC -16.5% и SVB Financial Group $SIVB, который улетел вниз на -60%! Да, это за одну сессию.
Что же стряслось?
Вчера главным героем был банк SVB Financial Group, который ведет свой бизнес в силиконовой долине в США и специализируется на венчурном финансировании. Я думаю, вы помните как в период низких ставок летели вверх небольшие технологические компании (у многих даже прибыли не было), как люди закупали Virgin Galactic, игрались со SPACами и инвестировали в IPO, Но период низких ставок закончился. И что?
1️⃣ Капитал не то что перестал заходить в венчурные инвестиции, он оттуда выходил и выходит.
2️⃣ И кредитовать свои венчурные стартапы под нулевой процент уже, простите, не выйдет.
В секторе беда и SVB решил выходить пока не стало слишком поздно. 8 марта SVB Financial Group продала практически все свои ценные бумаги на $21 млрд (14% от всего капитала) с убытком в $1,8 млрд. И это при капитализации около 12-13 млрд. (до обвала) и годовой прибылью около 1.5 млрд.$.
💬 Компания заявила, что переориентируется на повышение чувствительности активов, чтобы воспользоваться потенциалом более высоких краткосрочных ставок. Также она дала прогноз на год, учитывающий резкое снижения чистого процентного дохода.
Но после такого убытка надо искать финансирование? Было принято решение привлечь $2,25 млрд нового капитала в виде размещения обыкновенных и привилегированных акций. А это размытие доли акционеров. На минуточку, вчера на закрытии торгов капитализация банка составила 6.12 млрд. Эмиссия на 2.25 млрд. И акции на всем этом полетели вниз. Это было просто обвальное падение.
🔎 Вообще, обратите внимание на то, что многие банки последнее время испытывают сокращение чистой процентной маржи. Это, по сути, разница между ставкой кредитования и депозита (стоимость займа для банка). Чем меньше процентная маржа, тем меньше процентный доход банка.
🚩Ну и глобально, рынок приуныл по другой важной причине. Глава ФРС заявил, что ключевая ставка может вырасти сильнее, чем ожидалось. Так что рано лезть в рынок, считая что ставка уже на пике. Нет, будет выше. А с высокими ставками любой бизнес с проблемами или высоким риском становится еще более опасным активом. Хотя за крупные банки я бы не переживал, у них резервов много, не разорятся, а вот в цене припасть еще могут. В целом, за этот год у меня было всего пара точечных покупок на рынке США, уже давно большая часть счета - кэш. Я осторожно продаю путы и продлеваю после экспирации. Чем выше волатильность, тем больше будет доходность. С другой стороны, чем выше ставка, тем выше процентный доход на кэш, покрывающий опционы. Жду ставки выше и хороших точек входа в рынок США. Уверен, они будут.
#банки #BAC #JPM #WFC #SIVB #FRC
Пока Сбербанк показывает отличные отчеты, что-то тревожит банковский сектор США. Если вы следите за американским рынком, вчера рынок США был в красной зоне, но самое большое падение мы увидели в финансовом секторе.
❗️$BAC и $WFC упали более чем на 6% по итогам торгов, даже $JPM -5.5, а некоторые крупные региональные банки растеряли более 10% капитализации.
А больше всего отличились First Republic Bank $FRC -16.5% и SVB Financial Group $SIVB, который улетел вниз на -60%! Да, это за одну сессию.
Что же стряслось?
Вчера главным героем был банк SVB Financial Group, который ведет свой бизнес в силиконовой долине в США и специализируется на венчурном финансировании. Я думаю, вы помните как в период низких ставок летели вверх небольшие технологические компании (у многих даже прибыли не было), как люди закупали Virgin Galactic, игрались со SPACами и инвестировали в IPO, Но период низких ставок закончился. И что?
1️⃣ Капитал не то что перестал заходить в венчурные инвестиции, он оттуда выходил и выходит.
2️⃣ И кредитовать свои венчурные стартапы под нулевой процент уже, простите, не выйдет.
В секторе беда и SVB решил выходить пока не стало слишком поздно. 8 марта SVB Financial Group продала практически все свои ценные бумаги на $21 млрд (14% от всего капитала) с убытком в $1,8 млрд. И это при капитализации около 12-13 млрд. (до обвала) и годовой прибылью около 1.5 млрд.$.
💬 Компания заявила, что переориентируется на повышение чувствительности активов, чтобы воспользоваться потенциалом более высоких краткосрочных ставок. Также она дала прогноз на год, учитывающий резкое снижения чистого процентного дохода.
Но после такого убытка надо искать финансирование? Было принято решение привлечь $2,25 млрд нового капитала в виде размещения обыкновенных и привилегированных акций. А это размытие доли акционеров. На минуточку, вчера на закрытии торгов капитализация банка составила 6.12 млрд. Эмиссия на 2.25 млрд. И акции на всем этом полетели вниз. Это было просто обвальное падение.
🔎 Вообще, обратите внимание на то, что многие банки последнее время испытывают сокращение чистой процентной маржи. Это, по сути, разница между ставкой кредитования и депозита (стоимость займа для банка). Чем меньше процентная маржа, тем меньше процентный доход банка.
🚩Ну и глобально, рынок приуныл по другой важной причине. Глава ФРС заявил, что ключевая ставка может вырасти сильнее, чем ожидалось. Так что рано лезть в рынок, считая что ставка уже на пике. Нет, будет выше. А с высокими ставками любой бизнес с проблемами или высоким риском становится еще более опасным активом. Хотя за крупные банки я бы не переживал, у них резервов много, не разорятся, а вот в цене припасть еще могут. В целом, за этот год у меня было всего пара точечных покупок на рынке США, уже давно большая часть счета - кэш. Я осторожно продаю путы и продлеваю после экспирации. Чем выше волатильность, тем больше будет доходность. С другой стороны, чем выше ставка, тем выше процентный доход на кэш, покрывающий опционы. Жду ставки выше и хороших точек входа в рынок США. Уверен, они будут.
#банки #BAC #JPM #WFC #SIVB #FRC
