Всем привет в Новом Году 🎅

📈📉Рынки находятся в очень тонком подвешенном состоянии, когда любая новость может качнуть чашу весов в сторону покупок/продаж в моменте. Что и продемонстрировал нам первый торговый день.

🛡Поэтому я продолжу рассмотрение защитных активов, и одним из таковых являются акции ведущей золотодобывающей компании в мире, а так же в производстве меди, серебра, цинка и свинца - Newmont Mining Corporation $NEM.

🔍Медианный прогноз на 2021 год - $71 (+12.8%)
🔎По итогам 2020 года акции компании выросли на 36%, показав в августе 10-летний максимум.
🔍Компания увеличила дивиденды на 60% до $1,60 на акцию в год, плюс, добилась значительных результатов в третьем квартале, когда свободный денежный поток вырос до 1,30 млрд долларов США, что на 250% больше, чем в предыдущем квартале.

График.
📊Хорошая зона покупки в районе $58-60. Но и по текущим ценам на год брать - вполне себе, обращая внимание, что средняя цена за 50 и 200 торговый сессий стоят на уровне $61.5.
Индикаторы нейтральны, скользящие средние - за активную покупку.

💲Учитывая тот факт, что в случае негативных новостей, инвесторы предпочтут зафиксировать позиции на рынке акций и полученный кэш диверсифицировать, одним из направлений, по традиции, будет являться золото, мы получим дополнительный стимул для роста прибыли/акций у компании.

🚦Замечу, что акции являются защитными, и делать их основным бенчмарком своих портфелей - значит получить повышенную вероятность околодепозитного дохода в рамках года. Поэтому, я бы рекомендовал диверсификацию не более 5-10% в этот сектор.

🚦Плюс ко всему, обращаю Ваше внимание на фонд Тинькофф Золото $TGLD. Его существенный плюс - это полное отсутствие комиссий за использование. А так как волатильность на валютном рынке, а нас, по существу, интересует $USDRUB, ожидается высокой и непредсказуемой, по крайней мере в период праздников, часть финансов разместить в золото, не самая плохая идея, как по мне.

🇷🇺Аналоги защитных золотодобывающих компаний отечественного розлива смотрите выше в постах. А также начальную информацию о том, что такое защитные активы и с чем их едят. 🍽👨‍🏫💆‍♂️

#ябвзял #новичку #акции #инвестиции #портфель #анализ #долгосрок #фонды
https://www.tradingview.com/x/aOmWpKEq/

🔒Wallmart - долларовый депозит без АСВ

Пролог
👴Легендарный инвестор, финансист и корпоративный рейдер Карл Айкан (состояние $14,5 млрд) в недавнем интервью CNBC - «За свою жизнь (84 года) я видел много безумных взлетов акций...но всех их объединяет одно: в конечном итоге они налетают на стену и уходят в болезненную и глубокую коррекцию. Никто не может предсказать, когда это произойдет, но когда произойдет - ждите обвала».

😱Страшилки продолжаются, а я дальше рассматриваю защитные акции в свой портфель👇

Walmart $WMT - американская многонациональная розничная корпорация, которая включает самую большую в мире сеть гипермаркетов, продуктовых магазинов и дисконтных универмагов. Это крупнейшая в мире компания по выручке. 

На этом фундамент и закончим. Да, у них есть ряд проблем, хотя проблемы, довольно жесткое слово для Walmart; ряд ситуаций, как и в любом успешном бизнесе, над которыми ведётся работа, обозначим их как точки роста, это, в первую очередь, сектор e-commerce.

Циферки
📊📑🗃
🔹За 5 лет рост акций составил 120%
🔹Худший показатель коррекции за последние несколько лет - январь-май18', коррекция на -24$ или 23%, в июне цена уже была в +
🔹В этом году весеннее падение составило 13% или 16$, через месяц цена уже была в +.
Для сравнения индекс s&p500 упал на 33.6%
🔹Результат за последний год +27.5% или 31.5$ на акцию
🔹Медианный прогноз на 2021 - 170$ или +16.5% от текущих цен

💸То есть, став акционером данной компании, инвестор получает актив, в потенциале на растущем рынке дающий +15-20% в год.

🛳Компания обладает устойчивым и масштабным бизнесом, позволяющим иметь уровень ватерлинии существенно выше рынка, что, в случае коррекции, позволит уменьшить потери и рассчитывать на быстрое восстановление и дальнейший рост.

График он-лайн
👨‍💻💻🖥
🖍Восходящий тренд, у нижней границы, что удобно для покупок на год уже сейчас.
Для более консервативных инвесторов - уровень $133-$137, при уходе в боковик. $117-$127 выглядят уж совсем мифическими
🖍Сводная техника - осцилляторы, статистика и скользящие средние - за покупку

📚Послесловие

Лично для меня акции очень привлекательны. Учитывая, что я двумя руками за долларовую диверсификацию. У меня в портфеле уже есть два актива потребительского сектора $MGNT и $FIVE, они не такие устойчивые и надежные, но свою миссию ещё не выполнили, так что буду жонглировать по ходу пьесы.

❗Здесь ещё раз акцентирую Ваше внимание, что защитных активов в портфеле не должно быть много, если цель у Вас - не 10% в год.

#ябвзял #защитныеакции #новичку
https://www.tradingview.com/x/Qkbz2mi4/

Мультипликатор Beta - просто о важном.
👨‍🏫💼🛡🎯Собираем и защищаем портфель грамотно.

❓Что такое -
мера риска актива, позволяет спрогнозировать, как актив поведет себя при росте или падении рынка.

Если говорить максимально просто - Beta показывает на сколько упадет или вырастет актив, если упадет или вырастет весь рынок.

❔Где посмотреть -
вкладка Показатели-Торговля, либо в любом доступном информационном источнике, типа РБК, инвестинг, трейдингвьюв итд.

❓Что он измеряет -
способность актива опережать или отставать от доходности рынка. Под доходностью рынка подразумевают доходность главного индекса страны. Для США это S&P500 $TSPX , для России Мосбиржа.

🐃⚖🐻Если посмотреть на их графики, то видно, что индексы, преимущественно растут, но есть периоды, когда весь индекс падает.

☹️😣😖Если бы инвестор вложил деньги в индекс $MOEX в начале 2020 года, то в марте потерял бы до 30% стоимости своего портфеля.

📈🚦📉Движение индексов и отдельных активов вверх/вниз называется волатильностью. Чем она выше - тем выше потенциал доходности, а вместе с тем и риск. Есть высоковолатильные или высокодоходные активы - это акции. И низковолатильные или защитные активы - это облигации, например.

👨‍💻Для самого рынка Beta принимается за 1. То есть, если рынок за год вырос на 20%, то эти 20% и будут эталоном для сравнения. Если акция рассматриваемой компании выросла на 40% - её Beta будет равна 2. Если акции компании выросли на 10% - Beta будет 0.5. Сравнение происходит за один и тот же временной период. Обычно это календарный год.

❔Как с ней работать-
🔸Если Beta больше 1 - акция двигается значительнее рынка. Например, если Beta равна 2, то при росте рынка на 10% акция вырастет на 20%. И при падении рынка на 10% акция упадет на 20%. Есть такой термин - high-beta stock. Это наиболее волатильные акции, которые привлекают спекулянтов, так как на их движении можно хорошо заработать. Долгосрочным инвесторам лучше избегать акций с излишне высокой Beta. $TSLA 2.11 $CNK 2.65
🔸Если Beta равна 1 или около того - волатильность рынка и ценной бумаги находится примерно на одном уровне. И если рынок будет расти на 10%, то акция тоже вырастет примерно на 10%. Консервативному инвестору, желающему зарабатывать примерно на уровне рынка, следует отбирать акции именно с такой Beta. $EA 0.92 $ALRS 1.01
🔸Если Beta меньше 1, но больше 0 - акция менее волатильна, чем рынок. Например, при Beta в 0,5 при росте рынка на 20% акция подорожает только на 10%. С другой стороны, если рынок упадет на 20%, то акция потеряет в цене только 10%. Включая такие акции в портфель, Вы ограничиваете потенциальную доходность, но одновременно снижаете риски. $MVID 0.38 $PFE 0.68
🔸Если Beta меньше 0 - акция движется в противофазе рынку. Например, акции золотодобывающих компаний традиционно растут, когда рынок падает, так как золото считается защитным активом и инвесторы перекладываются в него при непонятных ситуациях. С помощью акций с отрицательной Beta можно захеджировать свои риски (рассматривал это в предыдущих постах). При росте рынка такие акции будут падать, но при падении – напротив, вырастут. $POLY -0.03

🤯💼💆‍♂️Теперь можно посчитать Beta всего портфеля - умножаем Beta каждого актива на его вес в портфеле в % (принимая весь объем портфеля за 1), и складываем все полученные цифры.
📊Если Beta портфеля больше единицы, то портфель будет более доходным, но в кризис будет проваливаться сильнее. Если бета меньше 1, то инвестор будет недополучать доход, но его портфель в кризис будет вести себя устойчивее.
🛡Для консервативных инвесторов оптимальным показателем будет являться 0.75-1.
#новичку #акции #инвестиции

+8% за две недели.
Долгосрочным инвесторам можно держать дальше, либо частично фиксировать позицию.
Дальше ожидаю коррекцию, можно будет рассматривать для дозаправки 🚀🚀🚀

+13% за две недели.
Пробили нисходящий тренд, уперлись в потолок на уровне $34. Учитывая одобрение экономических стимулов 💰💰💰 в США, банковский сектор выглядит привлекательным и дальше. Трейдеры - сворачиваемся, долгосрочные инвесторы - держим, но в краткосроке я жду небольшую коррекцию.

Рубрика - в поисках ракеты🚀🚀🚀

По моему сугубо личному мнению, наиболее перспективные направления на ближайшее время это:
▪биотехнологии/фармацевтика
▪5G/IoT интернет вещей
▪зеленая энергетика;

Именно в этих областях, я уверен, развиваются и растут будущие
$TSLA /$5 в 2010, сейчас $880/
$AMZN /$1.5 в 1997, сейчас $3200/
$GOOGL /$50 в 2004, сейчас $1800 / итд;

На данный момент я планирую расширять свой портфель эмитентами из этих секторов.

Зачастую, придется откидывать классический фундаментальный анализ, больше опираться на технику, волны, свечи, интуицию, слухи, домыслы, кукол вуду, карты таро и прочие атрибуты финансового аналитика 🤓🧠🚫🧙‍♂️👻🧞‍♂️

❗Поэтому, консервативным инвесторам не стоит повторять подобное, иногда это будет похоже на венчурные инвестиции, что не вписывается в практику контроля рисков, так как вложения или существенную их часть можно потерять.
Либо, если дух финансового авантюризма Вам не чужд - выделять под это деньги, на которые покупаете лотерейные билеты 🍀🍀🍀

Одна из компаний, которую уже чуть-чуть прикупил, это -

G1 Therapeutics - биофармацевтическая компания, которая разрабатывает инновационные методы и новые лекарственные средства для лечения онкологии.
👨‍⚕Все препараты компании находятся на различных стадиях разработок, исследования и испытаний, и ни один не вышел на стадию коммерческих продаж.
Основное внимание инвесторов приковано к разработке препарата Трилациклиб, который ожидается к утверждению FDA в феврале 2021 года.
❗13.01 новый главный исполнительный директор Джек Бейли (новый директор с этого года, ранее руководил фармацевтическим бизнесом GlaxoSmithKline в США и отвечал за коммерциализацию портфелей) представит обновленную информацию о компании на 39ой ежегодной конференции J. P. Morgan Healthcare.

Так же мне импонирует их коммерческий директор - Сома Гупта. Она присоединилась к G1 в качестве коммерческого директора в 2020 году. На этой должности она отвечает за все аспекты коммерциализации продуктов, включая маркетинг, доступ к рынкам, продажи и коммерческие операции. Г-жа Гупта имеет обширный опыт в области запуска глобальных продуктов и стимулирования роста бренда. Совсем недавно она занимала должность вице-президента по маркетингу отдельных направлений в Pfizer Inc. Ранее г-жа Гупта возглавляла глобальную коммерческую команду, отвечающую за портфель онкологических препаратов Pfizer. До прихода в Pfizer она занимала различные руководящие должности в коммерческой сфере в США в компании Novartis.

🍯Интересная компания, которая на горизонте этого года может комфортно дойти до $25-$30, а то и больше🤑🤑🤑

График #GTHX
Середина восходящего коридора, под ценой две поддерживающие средние скользящие за 200 и 50 сессий, в потенциале образуют пересечение, именуемое Золотой Крест.
14.5 хороший уровень поддержки, 8.8 исторический минимум.
Верхняя граница коридора в районе 26-28.

* Накануне некоторые инвестдома пересмотрели позиции по активу с держать на покупку.

Покупаю сейчас, потому как жду какого-либо позитива от презентации 13го числа. В идеале, конечно, брать где-то в районе $14. Но не факт, что цена туда вернется 🚀🚀🚀🙃
https://www.tradingview.com/x/CuSpmZUg/

📅Сезон корпоративных отчетов.
Что это и как это использовать?

👨‍🏫4 раза в год крупнейшие компании США публикуют в открытом доступе отчеты о проделанной работе за предыдущий квартал.
На этой неделе нас ждет начало публикаций данных за конец 2020 года.
Традиционно сезон квартальных отчетов начинала алюминиевая компания $AA и всегда была некой лакмусовой бумажкой для всего рынка. Но после разделения Alcoa на две компании, эта традиция исчезла, и первыми, на кого обращают внимание инвесторы - банковский сектор. Уже в эту пятницу.

🌞🌙Компании публикуют свои отчеты либо до открытия рынка, либо после закрытия, поэтому открытие торгов по ним происходит с большим разрывом цены или гэпом.

📊Существует ряд ключевых показателей, по которым аналитики делают прогнозы, и, в случае, если данные, опубликованные компанией, лучше прогнозов и/или лучше данных за аналогичный квартал годом ранее - мы можем увидеть резкий рост котировок ( $GOOGL +6.5% в прошлый отчетный период). Верно и обратное, когда цифры публикуются хуже прогнозов, мы можем наблюдать резкое падение стоимости акций ( $FB -7% год назад).

Основные показатели -
🔹Eps - отношение чистой прибыли компании к общему количеству акций, или просто прибыль на одну акцию. В большинстве случаев самый важный финансовый показатель.
🔸Revenue - выручка.

Дополнительные показатели -
продажа продукции по сегментам, прогнозы компании на ближайшее время, программы bayback, соотношение дохода и выручки, стратегические планы итд.

🤓При этом, зачастую, важна не абсолютная, а относительная оценка. То есть принципиально не насколько вырос или упал определенный показатель, а как он соотносится с ожиданиями аналитиков.

❗❗❗ВАЖНО - в период квартальных отчетов фондовый рынок США излишне волатилен. Поэтому, неопытным инвесторам нужно быть сверх осторожными в этот период времени.
На моей памяти были такие ситуации, когда на положительном отчете акции компании летели вниз, и наоборот.

👨‍💻Что делал/делаю я в период квартальной отчетности -

💆‍♂️Линия поведения инвестора - помимо сухих цифр нужно оценить вербальный посыл CEO и руководства, оценить настроение инвесторов и акционеров относительно последних событий, связанных с компанией, рассмотреть отчеты конкурентов, посмотреть реакцию рынка на отчет. И с полной свежей фундаментальной оценкой принимать решение. В период квартальных отчетов можно получить нужные акции с хорошим дисконтом, либо же получить подтверждение в правильном выборе актива.

🤯Линия поведения трейдера - подбираю компании, которые ранее преподносили сюрпризы по отчетам и выдавали цифры выше/ниже ожиданий. Идея заключается в том, что я начинаю формировать позицию за несколько недель на ожиданиях (слухах) хорошего либо плохого отчета. В ожидании положительного отчета акции будут расти и наоборот. Перед отчетом скидываю актив полностью, если без риска жизнь не мила - держу и в момент публикации, но там больше фарт, чем стратегия.

🗂Отчеты на этой неделе -

14.01
🔍 $BLK до открытия рынка. Из 4х последних отчетов - 3 выше прогнозов;
🔎 $DAL до открытия рынка. Из 4х - 2 хуже прогнозов.

15.01
🔍 $JPM - до открытия, 1 хуже, 3 в рамках ожиданий;
🔎 $WFC - до открытия, 1 в рамках, 3 хуже ожиданий;
🔍 $C - до открытия, 2 лучше, 2 в рамках ожиданий.

📈📉Обращаю внимание на то, что это "пандемические" отчеты. Для авиакомпаний и банковского сектора подразумеваются негативные цифры по умолчанию. Любая позитивная тенденция в отчетах может привести к всплеску интереса. И наоборот, негатив намного хуже прогноза приведет к фиксации прибылей и коррекции бумаг.

Будьте бдительны и всем профита 💪💪💪

📊Какие виды анализа формирования цены актива существуют?

🔹Фундаментальный анализ - основан на всестороннем сборе и оценке информации о финансовых показателях компании, отрасли, экономики итд итп; ключевой задачей является расчет недооценки либо же переоценки текущей цены на актив;

🔸Технический анализ - основан на изучении поведения графиков цены на закономерностях поведения цены в прошлом; выявление трендового направления движения цены, уровней предыдущих минимумов и максимумов, локальных уровней поддержки и сопротивления цены - ставят задачу понять и спрогнозировать поведение актива при достижении определенного ценового уровня;

🔹Свечной анализ - основан на понимании психологии участников рынка, по сути, является подвидом технического анализа;
🔸Волновой анализ - вид технического анализа, в основе которого рассматривается формирование цены в двух основных группах, это трендовый импульс и следующая за ним коррекция;
🔹Фрактальный анализ - вид технического анализа, основанный на подобии и повторении фигур. Большие фигуры формируются из таких же меньших, есть определенное сходство с волновым анализом.

🔬Естественно, на фондовом рынке основным видом анализа является фундаментальный сбор и оценка данных. Но понимание других видов анализа цены вряд ли будет лишним.

👨‍💻Для входа в сделку, обычно, я использую компиляцию сигналов.
▪Так, по $ALRS , в сделке от 14 декабря, фундамент + классика технического анализа - третья точка касания трендовой линии, как итог +16%
▪По $GAZP - фундамент + самый простой волновой анализ, +10%
▪По $WFC - фундамент (новости об одобрении Конгрессом стимулирующих выплат) + формация Золотой Крест, +11%

👨‍🎓Инвестору-новичку на первых этапах, я думаю, не стоит глубоко вникать в волны и фракталы. Но знание основ техники (минимумы, максимумы, тренд) не повредит для расчета риск-менеджмента при оценке сделки по активу.

🇯🇵А знание особенностей формирования свечного графика поможет оценить меняющиеся настроения на рынке и более глубоко научиться читать график изменения цены.

🚥Но помните, если бы у светофора было бы 8 различных световых сигналов, аварий было бы больше.

🗂Выберите комфортные и понятные для себя методы оценки цены на тот или иной актив, и да прибудет с Вами профит💰💰 💰

Зайти - не сложно, сложно выйти.
😵😵😵
Как подобрать точки выхода на примере Алроса (+18.5% в моем портфеле).

🤳🤪📈Перед инвестором стоит задача не только выбрать актив и цену, по которой он планирует этот актив приобрести, но и не менее важной является задача определения итоговой цели и её корректировка по мере приближения к закрытию. 🏁🏁🏁

🤯👇💻🤑Конечно, самым простым будет не заморачиваться, и просто нажать продать, если текущий результат Вас устраивает, но тут, обычно, просыпаются эмоции, и...

😯😐😤Если позицию, так скажем, передержать, цена может уйти на коррекцию и Вы не получите ту прибыль, которые, по сути, была уже в Вашем кармане.
Или обратная ситуация, позицию закрыли, а цена пошла дальше на 1%, 2%...5%? А что, если это $TSLA за 830$, а Вы - $GS закрывший её на 780$? 😄🤔🤬

💎💎💎Рассмотрим на примере $ALRS на какие факторы я обращаю внимание.

1⃣Находятся ли рядом какие-либо важные ценовые уровни, исторические максимумы, или психологические уровни цены.

📈У Алроса цена приближается к трём историческим максимумам -
▪107р декабрь'11
▪108р июль-октябрь'18
▪108,5р январь'17
▪110р психологический уровень;
это важные для меня уровни, и я буду очень пристально наблюдать за тем, как цена будет себя вести около них.

2⃣Обращу внимание на заявки в стакане цен, чтобы понимать настроения игроков. Делать это, желательно, несколько раз за день, чтобы сформировать более полную картину. 🥛Пока, по Алроса я не вижу существенного перекоса в сторону продаж. Это важно.

3⃣Посмотрю, на сколько цена выше своих средних значений за 50 и 200 торговых сессий.
📊По Алроса сейчас 16% и 32% соответственно. Как по мне, это много.

4⃣Буду оценивать формации японских свечей в поисках момента перелома, когда количество покупок и продаж уравновесят друг друга, и сформируется свеча с большими тенями и маленьким телом, так называемый доджи, но, обязательно, на больших объемах торгов с дальнейшим подтверждением бычьего рынка, то есть одной-двумя свечами вниз.
⏳Пока таковых по Алроса я не наблюдаю. Но вчерашняя свеча от 11-12 января наводит на мысли. По ней я делаю выводы, что быки и медведи знатно потолкались, выдали максимальные объемы в этом году, кто-то фиксился, кто-то заходил, кто-то шортил, но, пока, мишки проигрывают 🤔🐂🐻

5⃣Обращу внимание на индикаторы. Я пользуюсь стандартным RSI. Два момента, которые меня в нем будут интересовать - это дивергенция, то есть расхождение максимумов индикатора с ценой, и зона перекупленности, это значения индикатора выше 80, для меня.
🔋Сейчас по Алроса 82. Это тоже отмечаю.

6⃣Посмотрю таргеты инвестдомов и сравню с текущим положением дел.
🏦По Алроса это в районе 110р.

📝Подвожу итог -
акция перекуплена, поэтому вероятность коррекции выше среднего, но потенциал для дальнейшего роста не исчерпан. Очень пристально буду наблюдать за поведением цены в ближайшее время и её прохождением рубежа 107-108. Если этот диапазон будет пройден быстро, на каком-то новостном импульсе, есть хорошая вероятность резкого роста за счёт закрытия стопов шортистов.

🛡🛡🛡Далее подстраховываюсь и смотрю глубину возможной коррекции. Есть такой инструмент - коррекция Фибоначчи, очень полезная вещь. Построю его от начала ноябрьского роста и от последнего импульсного движения конца декабря. Посмотрю первый уровень коррекции в 0.382 - для локально большой коррекции по Алроса, это падение до 93р, что меня не устраивает, и для последнего роста - это коррекция до 101р, это нормально.

🛰📺📽Соответственно, инструмент под наблюдением, закрывать его сейчас и перекладываться во что-то иное не хочется, так как фундаментально в '21 году ожидается рост рынка алмазов и хорошие дивы от Алроса, при возникновении коррекции на рынке на 101р буду принимать решение о закрытии или дополнительной покупке в районе 93р.

*все эти действия я совершаю на графике с временным интервалом не меньше дня.

https://www.tradingview.com/x/ESWyhY7f/

🧙‍♂️Байки биржи
🏖🥃🤪Надел шорты, заказал Лонг-Айленд, мимо пробегал бык с длинными рогами и медведь с короткой памятью, и при чем тут торговля на рынках?
👨‍🏫Разбираемся.

👨‍💻📈🐂⏳Позиция на покупку, в которой трейдер планирует получить прибыль от роста цены на актив, называется длинной позицией, она же лонг, она же бычья.
👨‍💻📉🐻⏳Позиция на продажу, в которой трейдер планирует получить прибыль от падения цены на актив, называется короткой позицией, она же шорт, она же медвежья.

Откуда эти названия появились?
⬆🚀Рост рынка, по сравнению с падением, это более длительный, долгосрочный временной процесс. Соответственно, трейдер, вставший в позицию покупки актива, рассчитывает на рост рынка, поэтому такая позиция называется лонг или длинная.

🏆Топ-3 роста в 2020 году РФ (market cap от 5 млрд. $):
1. Полюс Золото $PLZL +109.17%
2. TCS Group $TCSG +102.27%
3. Yandex $YNDX +90.08%

⬇⚓И наоборот. Инвестор, вставший в позицию продажи, рассчитывает на падение рынка, которое происходит намного быстрее по времени, нежели его рост. Поэтому такая позиция называется шорт или короткая.

😖Топ-3 падения 2020 году РФ (market cap от 5 млрд. $):
1. Татнефть-п $TATNP -33.61%
2. Сургутнефтегаз $SNGS -30.3%
3. Корпорация ИРКУТ $IRKT -29.42%

*🕙🕠к самому времени удержания трейдером позиции шорт и лонг не имеют отношения. Иногда короткую позицию трейдер удерживает значительно дольше по времени, чем длинную.

🏦🗣️💵На биржевом сленге держателей длинных позиций называют быками, а растущий рынок бычьим, потому как бык поднимает на рога своего противника, то есть вверх.
Медведи же наоборот, бьют своего противника лапой сверху и придавливают к земле, так и держатели коротких позиций опускают рынок вниз.

Вот так 🙃

❓Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV

👑💼Если Вы хотите быть хозяином своего инвестиционного портфеля и перестать покупать, потому что "ого растет" или потому что "он купил, а у него +100500% за год" - фундаментом надо учиться пользоваться или хотя бы обращать внимание.

Сами по себе мультипликаторы, конечно, очень крутые штуки, но, зачастую, вводят в заблуждение инвесторов, которые только с ними знакомятся. Поэтому рекомендую ими пользоваться в связке.

🔹P/E (Цена/Прибыль) один из самых известных коэффициентов, применяемых в инвестировании. Он демонстрирует недооцененность или переоцененность акции и помогает определить привлекательность (рентабельность) актива при инвестировании.

P/E показывает отношение рыночной цены компании (количество акции умноженных на текущую их цену) к чистой годовой прибыли.
Показывает, прибыльна ли компания, и если прибыльна, то сколько инвесторы платят за $1 ее чистой прибыли. P/E = 15 говорит о справедливой оценке акции; P/E > 20 о ее дороговизне. Однако низкий Р/Е не всегда хорошо. Например, у цикличных компаний он - предвестник грядущего спада.

Если посмотреть с другой стороны, то P/E так же указывает количество лет, за которые окупятся акции. Например, если коэффициент равен 8, как у $SBER, то окупаемость 8 лет. Если P/E 4, как у $VTBR – то окупаемость 4 года. Нередко можно встретить такие значения как 30, 50, 60 (P/E $LKOH 36). Зачем тогда люди покупают акции с таким высоким P/E? Прибыли компании не менее изменчивы, чем доходы людей, а акционеры рассчитывают на высокую будущую прибыль компании и часто скептически относятся к низким P/E.

Иными словами, вкладываться в компании с P/E >20 — большой риск, но и P/E <5 скорее говорит не только о недооценке, а и о потере к компании интереса или присутствия другого важного фактора (зависимость от политической, экономической ситуации и т.д.)
Известные инвесторы Бенджамин Грэм и Джон Нефф всегда покупали лишь недооценённые акции. В то же время, они говорили, что на бычьем рынке, будут быстрее расти компании с высокими P/E, чем с низкими.

🔹Поэтому подключаем в оценку ещё один мультипликатор P/S - отношение цены компании к её продажам. Коэффициент дает представление о том, сколько платят инвесторы за $1 продаж. Нормой можно считать ситуацию, когда P/S <2. Вообще, чем ниже этот показатель, тем лучше, так как инвестор меньше платит за каждую единицу валюты, которую компания получает от продаж своей продукции (или услуг). Если же значение мультипликатора <1, это значит, что инвестор приобретает выручку со скидкой.

🔹Ещё один важный мультипликатор для инвестора — P/BV — price to book, отношение цены акции компании к её чистым активам.

Этот коэффициент показывает, сколько имущества компании приходится на каждую акцию, и стоит ли она на рынке дороже этого имущества.

Если P/BV > 1, значит цена компании на рынке больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете.
Если P/BV > 5 акция считается дорогой.
Если P/BV < 1 (но > 0), значит цена компании меньшее ее собственного капитала и можно сказать, что акции вы покупаете со скидкой.
Если P/BV < 0, значит у компании долгов больше, чем собственных активов. Такое бывает, но это плохо и у компании есть риск банкротства. Лучше с ней не связываться.

🤯Матчасть разобрали. И что с ней делать дальше?🤔

💻Применяем эти мультипликаторы для компаний из одной экономической локации и из одной отрасли.


Компания P/E P/S P/BV
$PIKK
ГК «ПИК»  7.05 1.24 8.6
$LSRG
Группа ЛСР 11.35 0.83 1.35
$SMLT
ГК Самолет 55.01 1.17 11.16

По этим данным для долгосрочного инвестора предпочтительнее смотрится ЛСР.

Компания P/E P/S P/BV
$AAPL
Apple 38.41 8.03 28.87
$INTC
Intel 10.39 2.92 2.94
$IBM
IBM 14.55 1.53 5.53

Apple выглядит очень переоцененной, а Intel немного предпочтительнее IBM.

Buyback - обратный выкуп акции💸💸💸

🤨Что это даёт нам и у каких компаний в РФ эта программа будет работать в 2021 году?

⌚Инвесторам нужно следить не только за котировками, но и выявлять заявления компаний об обратном выкупе акций, поскольку это может существенно повлиять на их котировки. В России такие финансовые операции пока редкость. Зачем они проводятся и к каким последствиям могут привести?

Что такое buyback?

👨‍🏫Buyback – это обратный выкуп ценных бумаг компанией-эмитентом у их нынешних владельцев. Обратный выкуп акций давно и часто практикуется на мировом фондовом рынке. Объявив buyback, акционерная компания выкупает у инвесторов или на рынке определенную долю ценных бумаг, фактически забирая из обращения определенную часть своих акций.

👔Чаще всего корпорации объявляют об обратном выкупе, когда у них накапливаются свободные наличные средства, которые не находят применение в инвестициях для развития компании. Обратный выкуп позволяет увеличить фактические доли крупнейших акционеров и упрочить их позиции, поднять цену на акции, снять или оптимизировать дивидендную нагрузку или провести реструктуризацию капитала.

Что buyback дает акционерам?

📌Во-первых, компания обычно выкупает акции по цене выше рыночной. Значит, акционер либо продаст акции выше текущей цены, либо стоимость его акций (если он их не продаст) увеличится.

📌Во-вторых, если в результате обратного выкупа компания аннулирует выкупленные акции, то акций в обращении станет меньше, а прибыль на каждую акцию, то есть дивиденды — выше, что опять же выгодно владельцам акций.

❗Кто проводит программы buyback на российском рынке в 2021 году?

➡Лукойл $LKOH в августе 2018 года объявил о масштабном обратном выкупе акций на общую сумму в $3 млрд сроком до 2022 года

➡Роснефть $ROSN в августе 2018 года был объявлен план компании по обратному выкупу акций на сумму 130млрд.₽ сроком до 31 декабря 2020 года, сейчас программу продлили до конца 2022 года

➡НОВАТЭК $NVTK объявил о продлении программы выкупа ценных бумаг компании до 7 июня 2021. Программа обратного выкупа акций Новатэка была объявлена 7 июня 2012 г. на общую сумму до 600млн$. С тех пор она неоднократно продлевалась. В мае 2019 г. она была продлена в очередной раз

➡Русская аквакультура $AQUA - обновленная программа предполагает выкуп акций на сумму, не превышающую 600 миллионов рублей.
Программа будет проводиться до 30 июня 2021 года или до достижения максимальной суммы средств, выделенной на buyback — в зависимости от того, какое событие наступит первым, программа почти закончена

➡Полюс Золото $PLZL анонсировали выкуп с ноября 2020 на сумму 22,80 млрд.₽, пока программа не действует

➡ВСМПО-Ависма $VSMO до конца 2021 года выкупает акции на 5 млрд.₽

➡Globaltrans $GLTR до 12 мая 2021 года на сумму 50млн.$, программа не запущена

➡ Etalon Group $ETLN до 30 декабря 2024 года 400млн.$, программа не запущена

➡САФМАР $SFIN до 14 ноября 2021 года на сумму 6млрд.₽, программа в действии.

🔍В 2020 году -
↪Яндекс  $YNDX с начала 2020 года по 25 марта потратил на обратный выкуп $107,6 млн. Вероятнее всего, сделано это было в моменты снижения котировок.

↪С 12 по 15 марта TCS Group $TCSG провела выкуп своих бумаг на 673 млн руб.

↪ПАО "МТС" $MTSS запускал с 31 марта программу выкупа собственных акций, на которую будет направлено до 15млрд.₽

↪Кроме того, о buyback на 5 млрд руб. объявила еще и ЛСР $LSRG , тем самым сглаживая эффект от снижения дивидендов.

Квартальная отчетность. Банковский сектор. Стартуем. 🏁🏎🏎🏎🏎🏎

Сегодня крупнейшие банки США дадут старт очередном сезону отчетов и сообщат о результатах за четвертый квартал.

🗃Вряд ли в этих данных мы увидим какие-то впечатляющие цифры. Ожидается, что Citigroup $C сообщит о 42% снижении прибыли в 4ом квартале, а Wells Fargo $WFC — о 39% падении. Оценки JPMorgan $JPM предполагают более умеренное падение на 5%. Пандемия также подтолкнула крупные банки США выделить более $65 млрд на покрытие ожидаемых потерь по кредитам.

📈Однако с начала ноября акции банков выросли на 35% на благоприятном новостном фоне - вакцины против COVID-19, демократы у власти в Вашингтоне, пообещавшие больше экономических стимулов, и ФРС вновь разрешила buyback, что увеличивает, в потенциале, прибыль на акцию.

📑🧐📊Поэтому, многие инвесторы понимают, что отчеты за 4ый квартал носят такой своеобразный переходной характер от экономики "пандемии" к нормальному состоянию. И в отчетах важно увидеть, какие шаги каждый из банков будет предпринимать для дальнейшего движения вверх. По оценкам аналитиков, с нынешних низких значений, прибыль банков может увеличиться более чем вдвое в первом и втором кварталах 2021 года.

Наблюдаем за стартом 🤳🏇🏇🏇
Что такое квартальная отчетность и как с ней быть инвестору я писал в предыдущих постах👆

EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE

👨‍🏫Разберем ещё три мультипликатора, которые в совокупности с предыдущими
P/E+P/S+P/BV и коэф. Beta, позволят начать фундаментально выбирать компании в свой портфель.

🔹Мультипликатор EV/EBITDA
– коэффициент отражающий отношение справедливой стоимости компании к ее прибыли. Позволяет сравнить стоимость компании между собой. Данный показатель похож на коэффициент P/E и тоже показывает период окупаемости стоимости компании за счет прибыли до налогообложения и выплат на амортизацию.

EV (Enterprise Value или Firm Value) – стоимость компании.
EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, Amortization) — прибыль компании до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации. Другими словами, это максимальное количество денег, которое фактически компания может использовать для распределения между заинтересованными лицами. 

Показатель EV/EBITDA решает один из недостатков P/E ­– влияние заемного капитала. Так компании, привлекающие денежные средства, имеют более привлекательный P/E, но в тоже время больший финансовый риск. Таким образом, EV/EBITDA позволяет сравнить компании с различной долговой и налоговой нагрузкой.

🛠Параметры
EV/EBITDA < 0 Компания не привлекательна из-за отрицательной прибыли
0 < EV/EBITDA <3 Компания недооценена рынком $BIDU 0.41
3<EV/EBITDA <7 Оптимальное значение показателя $GOOG 6.63
EV/EBITDA > 7 Компания переоценена рынком $YNDX 16.52

🔹Мультипликатор Debt/EBITDA
Одним из наиболее популярных коэффициентов для экспресс-оценки финансовой устойчивости эмитента и выступает Debt/EBITDA.

У данного коэффициента существуют общепринятые границы, которые при этом могут разниться в зависимости от сектора и ряда других условий.

При нормальном финансовом состоянии организации, значение данного коэффициента не должно превышать 3. Если значение коэффициента превышает 4-5, это говорит о слишком большой долговой нагрузке на предприятие и вероятных проблемах с погашением своих долгов. Для предприятий с таким высоким значение коэффициента проблематично привлечь дополнительные заемные средства.
$SIBN 1.91 $ROSN 4.62 $SNGS 0

🔹Мультипликатор ROE
Данный показатель многие называют «сутью бизнеса». ROE показывает способность компании приносить прибыль своим акционерам, а также наглядно отражает эффективность действий руководства.

ROE – это отношение чистой прибыли эмитента к собственному капиталу, в годовых процентах. По сути, это процентная ставка, под которую работают деньги акционеров.

Таким образом, чем выше ROE, тем эффективнее бизнес генерирует прибыль за счет собственных средств. Eсли ROE = 30%, то на каждые вложенные $100 компания получает $30 чистой прибыли. Помимо этого, ROE отражает среднюю доходность исключительно на собственный капитал, что делает его показатель очень полезным.
$TCSG 38% $SBER 16% $VTBR 7.5%

🏁Подведем итог
🔸У нас есть 4 мультипликатора оценки инвестиционной привлекательности P/E, P/S, P/BV и EV/EBITDA
🔸Показатель финансовой устойчивости Debt/EBITDA
🔸Рентабельность капитала ROE
🔸Коэффициент риска актива Beta

Для стартового подбора и оценки компаний более чем достаточно, я считаю.

Чуть позже выложу ссылки на источники, где всю эту инфу можно мониторить 💪

Полезные ссылки

🎯 ru.tradingview.com
Сайт, на котором есть все. Графические инструменты для теханализа, самые свежие фундаментальные данные, новости, актуальные идеи пользователей. Мой личный Топ-1 🏆

🎯 ru.investing.com
Новостной портал на русском, прогнозы, графики, новости, фундамент

🎯 finviz.com
Американский рынок, крутой скринер-поисковик. Все свежие данные по фундаменту рынка США тут.

🎯 quote.rbc.ru/catalog/
Мне тут нравится то, что компании уже структурированы по отраслям и есть посчитанные мультипликаторы в табличке. Не самые свежие, но, зато не надо долго искать.

🎯 smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/
Отчеты наших компаний МСФО/РСБУ компактно, удобно

🎯 Buyback компаний РФ

🎯 www.morningstar.com
Сравнение основных мультипликаторов с средним значением этой же компании за 5 лет и с средним по отрасли

🎯 smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/ график EV/EBITDA и DEBT/EBITDA

Голубые фишки, эшелоны, индексы❓ 🤯

Голубые фишки — акции наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями доходности.

С голубыми фишками производится основной объём спекуляций на бирже. Сам термин пришёл из покера, где голубая фишка считалась самой дорогой. Как правило, голубые фишки — это лидеры индустрии, в которой они работают. Ещё голубые фишки называются акциями первого эшелона.

🇺🇸В США голубые фишки вынесены в индекс Dow Jones 30 (DJIA), 30 крупнейших компаний с фондовых рынков США, в него входят такие компании, как:
Boeing $BA Caterpillar $CAT Coca-Cola $KO
Chevron $CVX Goldman Sachs $GS
McDonald's $MCD Nike $NKE Visa Inc. $V The Walt Disney Company $DIS и др.

🇷🇺Московская фондовая биржа тоже рассчитывает индекс голубых фишек . В него входят акции 15 российских компаний:

Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Газпром, АЛРОСА, X5 Retail Group, Магнит, МТС, НОВАТЭК, Роснефть, Татнефть, ВТБ, Яндекс, Северсталь,
Норникель, Сургутнефтегаз

🇪🇺Индексом, демонстрирующим общую динамику европейских голубых фишек, является Euro Stoxx 50, который рассчитывается на основании динамики цен на акции 50 крупнейших компаний еврозоны. 
Среди них такие компании как:

Adidas $ADS@DE ,Bayer $BAYN@DE ,
BMW $BMW@DE

🇨🇳Китайским индексом голубых фишек считается SSE 50 Index. Входящие в него 50 компаний являются крупнейшими организациями Китая, акции которых считаются наиболее надёжными и ликвидными. Наиболее крупными и известными среди них являются:

Sinopec $SHI ,PetroChina $PTR ,China Life Insurance $LFC

Голубые фишки отличаются своей надежностью, относительно невысоким риском и большим количеством информации. Но, в то же время, у них есть единственный, но серьёзный недостаток – медленный рост цены.

Ценные бумаги второго эшелона, в свою очередь, могут продемонстрировать годовой рост стоимости более чем в два раза. Главная причина в том, что среди эмитентов этих бумаг иногда встречаются организации, имеющие в себе огромный потенциал и еще не продемонстрировавшие его – так называемые недооцененные компании.

Долгосрочные инвесторы обычно приобретают акции второго эшелона для того, чтобы получить сбалансированный портфель. Надёжность таких акций ощутимо ниже, чем у голубых фишек, однако они способны принести больший доход, что делает их ценными для инвесторов.

Акции второго эшелона простыми словами – это акции крупных, но не самых капитализированных и известных компаний.

К основным российским акциям второго эшелона относятся ценные бумаги таких компаний как:
Башнефть $BANE
Мечел $MTLR
Ленэнэрго $LSNG
Группа QIWI $QIWI и др.

Акции третьего эшелона – это выделяемая инвесторами категория ценных бумаг, обладающих высоким уровнем риска, низкими ликвидностью и внутридневными объемами, состоящая в основном из компаний с низкой капитализацией, либо компаний только вышедших на фондовый рынок.
Мультисистема $MSST
Нижнекамскнефтехим $NKNC и др.

В США акции второго и третьего эшелонов входят в индексы Russell 3000, где Russell 1000 - 1000 крупнейших компаний, Russell 2000 - оставшиеся 2/3.

Средняя рыночная капитализация компаний, которые входят в индекс Russell 2000, составляет примерно 2,5млрд.$. А ценовой диапазон компаний начинается примерно от 200млн.$ (это самые низкие по капитализации компании, которые входят в индекс, данный вид активов имеет еще несколько названий: «копеечные», «мусорные», «грошовые» акции, в США такие активы именуются Пенни Стокc – центовые акции или Small Caps) до 10млрд.$ капитализации. 10млрд.$ по американским меркам — средняя компания. При этом, если посмотреть на капитализацию того же самого МТС $MTSS и X5 Retail Group $FIVE (меньше 10млрд), Московской биржи $MOEX (меньше 5 млрд), Аэрофлота $AFLT (2,3 млрд), очень легко сопоставить размеры рынка. То, что у нас в России называют голубыми фишками, в Америке это всего лишь, в лучшем случае, середнячок 🤷‍♂️

🗞🗃📝Новость + фундаментальный анализ с помощью мультипликаторов

🛠Пример, как это работает

🏦Bank of America:
"На рынке меди есть перебои в поставках. Медь может вырасти еще на 20%."
🏦Morgan Stanley:
- смотрим позитивно на акции компаний, связанных с медью;
- потенциал для роста этих компаний +30% при текущей цене на медь;
- одна из причин смотреть на медь позитивно - это то, что металл играет важную роль в декарбонизации и электрификации.
➕
🌐Мировая экономика постепенно выходит из рецессии;
🇨🇳Китай, как основной потребитель ресурсов, показывает положительную динамику промышленного производства.
🇺🇸Так же, основываясь на существующих планах правительства США по использованию возобновляемых источников энергии, рост спроса на медь, вызванный «зелеными» инвестициями, будет довольно-таки высоким.

👨‍💻Отбираю доступные для торговли компании, которые занимаются добычей меди.
Southern Copper $SCCO , Freeport McMoRan $FCX , Vale SA $VALE , Polymetal $POLY и Норильский Никель $GMKN . Полиметал взял, постольку поскольку. Меди они добывают немного, прямо скажем.
📊Свожу по ним все данные мультипликаторов в одну таблицу. (Как это сделать - рассказывал в предыдущих постах). Выбираю лучшие и худшие показатели, по ним оцениваю компании относительно друг друга, выбираю те компании, которые меня заинтересовали и подходят по параметрам в мой портфель.

👉Для меня это бразильская компания Vale SA.
Далее, читаю новости по этой компании, нет ли каких-либо серьезных проблем.
Провожу анализ графика и смотрю показатели индикаторов. Подвожу итог.
📝На данный момент акции привлекательны на покупку от года. Есть вероятность коррекции до $13.5-15.5, поэтому разбиваю сумму на несколько частей, чтобы иметь резерв на дополнительную покупку в случае ухудшения макроэкономической ситуации.
🎯Первая цель $24 или +32%
https://www.tradingview.com/x/5hILRmPU/