Заметка по рынку

По технике графика - пока все, как и было. В главных ролях - товарищ Даунтренд и Мистер Отскок А.В. Единственное, что этот последний жизнерадостный персонаж - на грани суицида исчезновения

Октябрьская коррекция к импульсу роста АВ подошла к уровню, ниже которого - это уже не коррекция, в лучшем случае - боковик, через двойное дно А-А' (в диапазоне 2500-2600), в худшем - обновление минимума А куда-то там, в бездну, до очередной веры в плоскую ставку

Есть минимальные, совсем призрачные шансы, что сегодня, вдруг, вот этот уровень Фибо 0.618 и параллельный нисходящий штрих-пунктирный канал - выстоят, удержат цену, которая в пятницу в них - уперлась закрытием, и Индекс неожиданно вернётся на траекторию роста. Техника техникой, но ЦБ ходит с таких козырей, массово перебить которые продолжением попытки ап-тренда в разыгрываемом Банком сценарии экономической ситуации, увы, сложновато. Если только новостями не-экономического формата. Но здесь - не об этом

Здесь о том, что понедельник, вероятно, начну небольшим наращиванием защитного шорта на IMOEXF, далее - по ситуации в каждой имеющейся бумаге. Спешить не буду. На мой взгляд, динамика по рынку будет похожа на ту, что видели летом. Резкий обвал, резкий откуп

Ближайшая зона попытки остановки продаж, скорее всего - 2600. Она - рядом, работу возле нее - посмотрю, сделаю выводы о том, имеет ли смысл уменьшать экспозицию в акциях. Пока мыслей - свистать всех наверх, срочно закрывать фонду и олл-ин перекладывать в lqdt - нет, как и о блицкриге рынка за 2500

Оценка сделки на примере Полюс Золото
Часть 2

Часть 1 - https://t.me/investarter/2681

Фундаментально - есть, за что зацепиться и получить дополнительную точку под увеличение спроса, это мы выяснили. Что по графику?

Цена, после дивидендного импульса, третий раз подходит к своему годовому максимуму. Сил его продавить сразу - не хватает, пока все заканчивается лишь проколом уровня и откатом обратно. Но и распродаваться сильно ниже - не дают, что хорошо, особенно на фоне происходящего на рынке

Дополнительно. Цена выше sma200 и sma50, покупатели и в рамках года, и в рамках последней локальной тенденции, сильнее. Покупка не пойдёт с этой логикой - вразрез. RSI под 70 - рядом техническая перекупленность, возможны фиксации, но при условии продолжения сильного импульса на высоком объёме - до RSI 80 держать вполне комфортно

Варианты действий

Я бы, изначально, отталкивался от Индекса. Пока там - не успокоятся, не найдут точку опоры и не отбалансируют спрос/предложение, при всех графических и фундаментальных вводных бумаги - лезть сейчас контр-консервативно

Я вижу два спокойных варианта. Отложка на откат и ретест предыдущего уровня 13900 (учитываем, что туда цену могут и не спустить). И покупка при закреплении над максимумом (закрытии дневной сессии) выше 15000

И два - более агрессивных. Первый, исходя из схемы торговли на пробой, что описывал здесь - https://t.me/investarter/2631. Отложка выше локального максимума цены, стоп под пробойную свечу на днях или 4ч

Второй, исходя из схемы отката после импульса роста - https://t.me/investarter/2642. Ждём закрытия зелёной или околонулевой сессии, желательно - с коротким спредом (динамикой) у уровня поддержки 14368. Покупка на обновлении максимума этой сессии, стоп - под уровень

Оба варианта должны сопровождаться повышением объемов в торгах

Целевые 15400/ 16900/ 18000

А так, общие мысли - бумага держится весьма хорошо на фоне осыпающегося рынка, продавать не хотят здесь, что продают - выкупают прям на месте, параллельно отслеживать динамику золота и золота в рублях - там тоже локальный боковик, направление выхода из него будет дополнительным ориентиром для позиции

*схема из этих двух частей по Полюсу применима к любой сделке, что мы рассматривали в посте о вариантах действий с Ракетами https://t.me/investarter/2622

Вторая за год основная торговая сессия, что зафиксировала падение нашего рынка больше, чем на 3%

Первая была - во второй день осени, перед торможением даунтренда

Никаких параллелей и скрытых намёков, просто констатация статистических данных. Как оказалось, мы и без нерезов умеем такое - устраивать

По технике - во вторник-среду жду торможения/отскока, скорее всего - через новый минимум Индекса, и хоть какое-то появление покупателей. По факту - жду, когда корвалол подействует

Инвест-портфелю - больно, жалко его, хочется прекратить страдания, но он - тренированный, выдержит

Покупать что-либо сейчас - на мой взгляд, безусловно, не лучшая мысль, даже если руки слишком уж чешутся. Только после остановки продаж. По старой схеме и той же логике. Если отобьемся от 2500 - спекулятивно, точечно брать на отскок, после спада волатильности, либо длинного шипа дневной сессии, с ожиданием/надеждой на дальнейшую его высокую амплитуду, под громогласные фанфары очередных ожиданий победы над инфляцией и потолоку по ставке, но это - не точно

Под 2500 - начинаю распаковывать треть кэша, что лежит в $LQDT и по чуть-чуть заполнять акциями инвестиционную часть. Ещё раз - только после остановки проливов, и на зелёных сессиях. Параметры - прежние. Низкое значение P/E против средних значений в бумаге, и против средних 5 (6) по рынку. P/B <1 (1.5). ROE > 21% (23%). Дивиденды приветствуются

Никуда не спешу, где дно рынка - не знаю, не гадаю, но, ещё раз - по чуть-чуть, в планах - прощупывать... инвестиционно - цены начинают для меня становиться безвыходно интересными

Пока октябрь основательно разматывает наш рынок уже в -10%, есть одна курортная бумажка, что вообще не замечает складывающихся тенденций

То ли, действительно, было справедливое размещение по неожиданно адекватному для нашего it P/E ~10, и теперь - так схлопывается дисконт (навстречу друг другу) против Астр (27.6), Диасофтов (15.7) и прочих Позитивов (27.6) - это официальная версия

То ли выбранный компанией маркетмейкер отлично справляется, не жалея сил и средств, с прописанной в договоре стабилизационной расторговкой первого месяца

А может - и то, и другое...

Так и подмывает сделать выводы о силе покупателя в бумаге, что наперекор Индексу, видит здесь высокую цель и не видит препятствий, и присоединиться, но, как по мне - какая-то неживая синтетика на графике присутствует

Да, молодцы, что не забили на торги, как какие-нибудь Элементы (-29% от первой сессии) и Ивы (-34%), но, пожалуй, с выводами спешить не буду, пусть ещё пару месяцев - поторгуется, присмотрюсь, изучу, отчеты почитаю... А там, может и что-то дельное - получится у нас... Но выглядит - круто, вопросов нет

*пост о мосбиржевых Маркетмейкерах можно прочитать здесь https://t.me/investarter/2510

Мысли вслух

Вполне неплохая локальная стратегия, на мой взгляд - обратить внимание на бумаги с крупным объявленным и близким дивидендом. Логика - простейшая

I. Рынок идет дальше вниз - ближайшая дивдоха становится ещё приятнее, соответственно, провоцирует дополнительный спрос. Предположу, что эти бумаги будут более устойчивы к распродажам. Как я вижу, уже по ним в торгах - выкупные хвосты, и динамика - лучше средней по бирже. Со сноской - если, конечно, не полный анубис наступит... но финальное заседание ЦБ - после отсечек. Да и идти с этими бизнесами, вдруг - если что, в летний дивсезон следующего года, ± адекватно, стоит прикидывать

II. Рынок растёт - можно дальше не комментировать, это вообще (и всегда) - замечательно, у всех всё - получается, обозначенные бумаги новых покупателей - найдут, с высокой долей вероятности

Порционно, лесенкой (что вверх, что вниз), полагаю, имеет смысл присматриваться и пробовать отработать

***

$SFIN 8.8% + дешёвые мультипликаторы на траектории прибыли + IPO в загашнике на горизонте нескольких лет, ± есть, чем привлечь спрос

$PLZL 9.0% за год (IVкв 23' + I, II, III кв 24') далеко не самый сок, но тут - цены на золото хорошенько драйвят перспективу

$LKOH 7.6% за полугодие работы, экспортер на слабом рубле, с отрицательным чистым долгом

$HEAD 21.2% спец-переездный-дивиденд, дальше такого не будет, компания интересна мне давно была, объявлен байбэк... но ещё есть слух о том, что, навес не весь - скинут, и якобы тащат на убой к более высокой цене, слух слухом, аккуратным быть тут - стоит... впрочем, как и всегда, как и везде

Биржевые кризисы и готовность к прошлому

Нашёл старый пост с актуальной мыслью из книги "Метод Питера Линча"

Довольно занятное произведение, вызывает у меня стойкие ассоциации с книгой "Мастер и Маргарита", не в плане художественного замысла и уровня повествования, а в том, как мысли автора воспринимаются мной на разных этапах приобретения опыта и развития мышления

Если говорить про шедевр Булгакова, что трижды перечитывался с периодичностью между подходами лет по 7-8 - в каждом из прочтений всегда находились какие-то новые, ранее незамеченные грани повествования

Так и с Линчем. При обретении нового инвестиционного опыта, мысли автора смотрятся с совершенно других ракурсов и разворачиваются новыми смысловыми красками, на которые в прошлом не обращалось особого внимания или не придавалась та глубина значений, что закладывает в них г-н Линч

Опыт, безусловно, колоссальный, упакованный в +250 страниц. Рекомендую для перенимания хотя бы малой толики

Цитата на злобу дня, что называется. Да, у нас - не рецессия, биржевой кризис другого формата и размаха, но, тем не менее - логика остаётся похожей:

"Согласно одной теории рецессии случаются один раз в пять лет, но на практике этого не происходит

Конечно, хотелось бы получить предупреждение до того, как мы войдем в рецессию, чтобы скорректировать инвестиционный портфель. Но шансы вычислить её начало равны нулю

Некоторые ждут, когда прозвенит звонок, сигнализирующий об окончании рецессии и начале нового бычьего рынка. Беда в том, что звонки никогда не работают. Помните, ясность появляется только тогда, когда уже ничего нельзя сделать

С июля 1981 г. по ноябрь 1982 г. мы пережили 16-месячную рецессию. Это был самый ужасный период из тех, что я помню. Здравомыслящие профессионалы подумывали о том, не заняться ли охотой или рыбалкой, потому что вскоре все равно всем придётся жить в лесу и собирать жёлуди

Безработица составляла 14%, инфляция - 15%, а базовая ставка кредитования - 20%, но и на этот раз никто не позвонил мне и не сказал, что нас ожидает такое. Задним числом многие заявляли, что ожидали нечто подобное, но никто не предупредил меня до того, как всё случилось

Затем, в период наибольшего пессимизма, когда восемь из десяти инвесторов готовы были поклясться, что мы возвращаемся в 1930-е, фондовый рынок восстановился, и вдруг всё стало хорошо

Каким бы образом ни появлялись наши заключения о состоянии финансовых рынков, мы всегда готовимся к тому, что уже случилось, а не к тому, что будет. Подобная готовность к прошлому - это наша реакция на то, что мы проглядели приближение прошлого события

На следующий день после краха рынка 19 октября люди стали беспокоиться, что рынок может рухнуть ещё раз. Это уже произошло, и мы пережили обвал, хотя и не смогли его предсказать, а потом замерли в ожидании повторения. Тот, кто покинул рынок, чтобы не проиграть ещё раз, снова проиграл, когда рынок пошёл вверх

Когда-нибудь наступит ещё одна рецессия, которая очень плохо скажется на фондовом рынке. И вы всерьёз думаете, что я могу сказать вам, когда и что случится?"

Топ-5 самых крепких бумаг нашего рынка (из топ-50 по капитализации) в период с 20 мая (от годового пика Индекса)


1. $PLZL +4.1%
2. $UWGN +3.4%
3. $HEAD -0.64%
4. $BSPB -3.2%
5. $AFLT -3.8%

...все остальные бумаги находились глубже, чем в -10%ом диапазоне анти-доходности...

Индекс ММВБ за этот период - грустные -27%

Зарисовка. Итоги инвестиционного октября

-Как в октябре поторговал?
-...норм...
-Какие планы на ноябрь?
-...#@&₽%...покупать...

Заметка по Сберу

Мне, если честно, не очень нравятся подобные истории. Когда у компании настолько все - стабильно-долго-хорошо, а график - уже просто устал двигаться вверх...

То есть парадигма восприятия эмитента рынком такая, что, допустим, сильный отчёт, или какая-то, способствующая увеличению прибыльности бизнеса новость, принимается массами, как - должное и обыденное, в то время, когда малейшее отклонение от всеми ожидаемой и завышенной траектории - коллапс, распродажи и "крах всех мечт"

Вот и в этой, самой основной и задающей тренд нашего рынка последние пару лет, бумаге, как вы заметили, покупатель - устал. Нет его в тех объёмах, что был совсем недавно. А продавец... Продавец, как и везде - присутствует. Причём так, что неделю закрываем на годовом минимуме. Ситуация - тревожная. Но, по сути - обоснованная

Да, Сбер по-прежнему - дешёвый, весьма дешёвый - 3.4 годовых прибыли - по таким низким мультипликаторам P/E он не торговался ± десятилетие. И 0.84 капитала - минимальная оценка Р/В была 0.5 в 2022. Но кому какое до этого сейчас дело, когда квартальная прибыль - пусть и на историческом максимуме, начинает показывать замедление, и дивдоходность 14.6% против депозита в этом же банке на гарантированные 22% в год

Пока картинка расторговки выглядит в своей озвучке - примерно так

Ну и, просто для наглядности - накинул уровни коррекции Фибоначчи на весь импульс роста 2022-2024 и нанёс ~мультипликаторы и дивдоху на возможные ступени погружения, исходя из текущих показателей ltm (не думаю, что они критично будут отличаться от того, что увидим в годовом МСФО)

Не знаю, как вы, но на втором и третьем уровнях, если цену туда все-таки спустят - набирать Сбер буду хорошенько, даже на 23%ем ключе

Заметка по рынку

Принудительные субботние торги приободрили некоторые бумаги нашего рынка, но, на мой взгляд, пока - это лишь эдакий технический выдох. Если перевести внимание на структуру рисунка графика по Индексу МосБиржи - хорошего, откровенно говоря, мало... и это самое - хорошее, носит довольно-таки прозаическое название - Двойное Дно. Именно так именуется желаемая многими оптимистами, или уставшими столь долго существовать в биржевых просадках (что, иной раз - одно и то же) - разворотная формация

Я как-то описывал такой инструмент, как - уровни Фибоначчи (коррекция и расширение). Если мы примем во внимание нисходящий тренд с максимумом в мае (А), минимумом в сентябре (В) и сентябрьскую же коррекцию к этому даунтренду (С) - в качестве завершенной волны, то дальнейшее её распространение (погружение) по Фибо может найти существенную встречную преграду на значениях 2504/2385/2266

Ну... это - теханализ, а он, как вы знаете - лишь ориентир, никак не свод правил. То работает, то - нет (ещё и в зависимости от умелости рук применяющего), впрочем, как и все на бирже... да и не только - на бирже

Поэтому, ожидания - таковы. Лучший вариант тот, что локальный минимум - мы уже нарисовали, и дальше идем в отскок к SMA50 на 2700-2730. Базовый - сваливаемся на новый лой под 2500, там рисуем выкупную свечу с длинной нижней тенью, и пытаемся расторговать широкий боковик с стремлением к потолку (С), и с оглядкой на еженедельную инфляцию до декабрьского заседания ЦБ. Худший сценарий - продолжаем держать темпы снижения, не смотря на обнадеживающую паузу равновесия прошлой недели, туда - в сторону 2385-2266

Я, пока, работаю по базе. Есть и защитный шорт на Индекс, и некоторые бумаги на перспективу лонга. О них - расскажу на неделе

Пока же - продолжаем наслаждаться приятным праздничным вечером понедельника, позитивно верим в лучшее, и... остаёмся на связи! 🤝

Сегодня, видимо, так. А дальше - посмотрим

Make MosBirzha Great Again

Краткий сказ о том, как выборы в США со ставкой ЦБ на МосБирже в среду схлестнулись

Нам сегодня посчастливилось лицезреть очередной эпический акт извечной торговой битвы - надежды и ожидания лучшего будущего vs жестокая экономическая реальность настоящего

Какие итоги? Никаких. Рынок - подпрыгнул. Было весело. Факт. Можно поаплодировать актёрам. Развлекли... Вот же - Джоны, даже официально у нас больше не торгуя, вновь ухитряются устраивать нам эмоциональные приливы и рациональные отливы

Как обычно - заработал тот, кто лонго-ванго-вал предсказания заранее. Что - лотерея, и может больно ударить обратным концом предсказательной палки - всегда. Потерял тот, кто пытался догнать своим жгущим FOMO убегающую волатильность. Что - поперёк логики, и вряд ли выверенный план действий, за это тоже биржа стабильно наказывает... хотя тут - кому как повезёт, но вы и без меня это знаете, если спекулируете. Инвесторы же - посмотрели очередное шоу на площадке МосБиржи и, вполне возможно, даже ничего толком и не ощутили на выходе

Куда двинем дальше? Без понятия. Наверняка, это ещё - не вся пена геополитики. Вполне вероятно, до конца недели, и может быть даже - на следующей, встряхнет. Поговаривают, что гэп внизу на многих графиках - оставили, и надо бы, традиционно - закрыть, иначе - сквозняк, а погоды уже по стране - холодные стоят, можно простыть. Плюс, какие-то конкретные заявления с той стороны океана относительно нашей ситуации - все-таки ждутся. На сколько они будут в рамках предпологаемой позитивной тенденции - никто сейчас точно не скажет. Как вы знаете, они, на той стороне земного шарика - ходят вверх ногами, и имеют свой искаженно-перевернутый взгляд на многие простые и понятные для нас вещи

Зато, судя по итоговой карте нашего рынка сегодня, теперь мы точно знаем, кто у нас торгует - за республику, кто - за демократию. С этим абсолютным знанием - и остаёмся, как минимум - до завтра 👋

Не хотел вам говорить, но и умалчивать сей факт больше - не в силах...

Вы пока там за рынок - переживаете, за свои красные циферки, новое дно, и двадцать третью ставку в декабре - оказывается, не все так уж и плохо

Нет, ну вообще - плохо, но без плохо, у нас, как известно, не бывает - хорошо. Вот и товарищи из БКС (а это - их профильная профессиональная ориентация, напомню, и нечего про Мечелы вспоминать) говорят, что, по факту, мы сейчас находимся в вероятной области шанса-раз-в-десять-лет, где все недооцененно дёшево и максимально в перспективе регулярно-потоково и дивдоходно

Так что заканчивайте с кислыми минами на биржу смотреть. Шанс, вам говорят. Шаааанс!

Когда ещё в Сбере вклад на три года можно под 21% разместить... Ой, это - не сюда

Вообще, это очень забавная получилась неделя... излишне эмоциональная прям, давно такой не было... столкновение на околорынке и в стакане огромного количества противоборствующих лагерей и диаметральных мнений

Одни - торгуют трампамп-перемирие, вторые - необходимое закрытие гэпов, третьи - фундаментальную недооценку акций, четвёртые - дальнейшее повышение ставки, пятые - падение цен на сырье, шестые - арабских инвесторов, седьмые - укрепление рубля, восьмые - двойное дно, девятые - просто спорят со всеми обо всем подряд, потому что для них - это важно. И, что самое странное, все эти первые-...-девятые - могут представлять взгляды одного и того же человека в разрезе отдельно взятого дня

В общем - шумно. Очень. Вот и рынок наш... то - уходим в подпол, это был всего-лишь мимолетный порыв, то - устремляемся ввысь, спустя каких-то пару часов... то - ненавижу, продаю, то - покупаю и люблю. Очередная бинарочка в попытке излома тренда

Из конкретики. Есть мысль, что вчерашний полицейски разворот под вечер в Индексе - это итоговый вектор движения на ближайшее время. Рынок все-таки решил отторговывать и дальше - ожидания геополитической оттепели, до той поры, пока их - не отберут. Хочется увидеть сильную зелёную пятницу и закрытие недели выше 2752, в качестве подтверждения

Из бумаг сопровождать в отторговке этой возможности будут - все те же дивтикеры из этого поста https://t.me/investarter/2694 , кроме - Полюса, из него меня вымыло. Аэрофлот, Алроса, Русал - в качестве спекуляций, как было описано в обзоре https://t.me/investarter/2701 . Добавил к ним ещё Никель. Остальные - по мелочи

Всем - прибыльной пятницы! Остаёмся на связи! 🤝

Библиотека

Пост-приветствие новым участникам и напоминание старым о том, что помимо рыночных сводок, графиков, биржевой философии и чата в режиме он-лайн - на Канале есть огромный пласт теоретических знаний, который можно обнаружить вверху ленты в закреплённых сообщениях, и абсолютно не лишним будет периодически нет-нет да и проводить там ревизию своих библиотек

Ниже прилагаю свою фирменную подборку знаний и классические три группы - это то, с чего бы я рекомендовал начинать, продолжать и поддерживать знакомство с анализом активов

Фундамент
3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV
5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE
10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1
11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2
68. Мультипликатор P/E и E/P

Техника
1. Технический анализ. Первые шаги. История
2. Технический анализ. Таймфрейм + Тренд
3. Технический анализ. Часть 3.1
Уровни поддержки и сопротивления
4. Технический анализ. Часть 3.2
Уровни поддержки и сопротивления
5. Технический анализ. Часть 4.1
Скользящие средние
6. Технический анализ. Часть 4.2
Уровни Фибоначчи
7. Технический анализ. Часть 5
RSI - Индекс Относительной Силы
8. Технический Анализ. Теория Доу
Часть 1
9. Технический Анализ. Теория Доу
Часть 2

Психология
47.Японские свечи. История создания
53.Японские свечи 2.0
67.Японские свечи. Часть 3.1
Формации

Портфельное инвестирование
82. Базовый портфель. Часть 1
83. Базовый портфель. Часть 2
* Портфель - Акции из облигаций
** Инвестиции и Спекуляция. Разница в подходе

Это те базисные знания, которые помогли освоиться мне в инвестициях

👉Также, у канала есть чат
https://t.me/+pJVHnMj8mYA4MGRi

где много опытных инвесторов со своим взглядом на процесс, а на выходных они общаются обо всем, кроме рынков, да и на буднях, в общем-то, тоже

Ещё раз желаю всем хорошо отдохнуть и набраться сил

*и помните, нажав 👍 внизу каждого поста, Вы мотивируете автора на качественный контент

Как взлетали и приземляют Самолет

Страсти, конечно, в бумаге разгорелись - нешуточные. В классической стилистике нашего "регулируемого" рынка. Мощный, несколько лет транслируемый всюду, агрессивный пиар эмитента от брокеров/блоггеров, мало каких Х-искателей оставил равнодушными

Ещё бы, как не разжечь любопытство физического лица, наобещав ему самолетные таргеты в небесах за облаками, когда цена акций после айпио из 200тыс₽ вложений нарисовала бы миллион за год счастливому владельцу подобного выбора, попробуй устоять

Но теперь, в этом году, из того же вложенного миллиона, осталась бы - треть... И, наверное, у кого-то, действительно - осталась. Тот самый момент, когда против стереотипной фразы - загоняют толпу на хаях - аргументов нет

Мутная история про "сброс в стакан" 5%ого пакета от совладельца ГК Киевская Площадь в сентябре, когда, параллельно, махина Форбс выпускает статью с рейтингом надежности застройщиков, где Самолет - супер-с-отрывом-номер-один... и доверенный РБК рапортует о первом же его месте в стране по объёму строительства жилплощади в этом году

И, тут, бабах - 7ого ноября, в СМИ публикуется информация о том, что владелец пакета на 31,6% акций компании - ищет покупателя. Ступор. Штопор

Понятно... дела, что называется - житейские. Всяко бывает. Это - бизнес. Ещё и - в России. Ещё и - публичный. Геополитика. Ставка. Сворачивание льгот. Стройка - под давлением... Не у всех эмитентов сектора может получиться дождаться прекрасного-далеко. Акции - камнем вниз. Всеобщая ненависть и массовое лосеубийство. Но...

Просто посмотрите на объёмы в торгах и соотнесите с динамикой последних дней. Не то, что - рекордная проторговка. Такое ощущение, что весь фри флоат - несколько раз передали из рук в руки. Понятно, что там - шортисты и спекулянты куражились. Но... на пике этого объёма - цена стоит на месте уже неделю. Не падает

На таких, вышибающих бумаги даже из самых крепких рук, новостях... на таком фоне с криками - дефолт, делистинг, банкроство!.. Кто? Кто этот весь распродажный поток - выкупает? Кто поглощает спросом такое огромное предложение, когда, судя по заголовкам и настроениям - держаться от этих бумаг надо на весьма приличном расстоянии

Я не очень во все эти теории заговора - верю, но тут - будто специально и продумано все делают, не находите?

Как в тех страшных историях, что размотанный торгами опытный трейдер рассказывает у барной стойки в пятничный вечер за порцию огненного виски всем развесившим уши ... про бабайку-Маркетмейкера, выманившего деньги у малышка-новичка на хаях за самую прекрасную на свете акцию, и заставившего его же умолять забрать ее обратно в три раза дешевле

Крэкс-фэкс-пэкс какой-то

Боковик Надежды

Рынок - эйфорийный. Совокупность ожиданий геополитической разрядки вкупе с миллиметровым торможением инфляции - и вот уже мы летим вверх 9%, за треть ноября, наплевав на гравитацию ставки, что совсем недавно пугающе тянула распродажами вниз на поиски нового дна... летим - без остановок и откатов, закрывая неделю под потолком. Резвость, достойная похвалы

Имеет ли смысл сейчас выбирать конкретный инструмент, который может дать больший плюс на этом фоне? И получится ли его - выбрать?

Взлетают самые "придавленные" жизнью. На закрытии шортов, на вере в реанимацию цены плоской, а затем - снижающейся, ставкой, на возможном уменьшении санкционного давления и прочих, пока ещё - воображаемых, чудесах

Но, как вы понимаете, в любой момент, этот внезапно и стремительно заработавший на подъем лифт, может так же - внезапно и резко - остановиться, или вовсе - прийти в негодность, оборвать тросы, и сорваться в обратном направлении

Одна малейшая новость - геополитическая, внутри-экономическая или ещё - мало ли какая, что даст трещину в этом 3d рисуемом воображением прекрасном воздушном замке, и... ну, вы в курсе, как быстро и больно реальность обозначает себя осколками разбитых иллюзий

Если понимание такой вероятности - есть, если под рукой - механизм защиты, то можно хоть в падший Мечел, пред-дефолтный Самолет, околодопную Сегежу, или ещё в какие аттракционы - запрыгивать. Дело - сугубо личное. Пока советы тут давать - смысла мало

Что касается меня - остаюсь при своих, ранее обозначенных. Ближайшие дивитикеры - Лукойл, ХХантер, ЭсЭфАй (выплаты по которым - вряд ли дадут шибко и надолго сорваться бумагам вниз, в случае чего), сильный график Аэрофлота, ну и - Никель с Алросой - в спекулятивных позициях, а там - посмотрим, как рынок эту эйфорию дальше разрисует, иногда ему и пустого места - достаточно, чтобы разувериться и уйти в похмельный фикс, первые симптомы которого жду - уже завтра, край - во вторник

В планах - отсмотреть, когда и как это - произойдёт. Увидеть реакцию продавца и покупателя, а дальше - думать и прикидывать варианты. Пока - смысла форсировать ситуацию и сильно лезть в фонду - намерений нет. Пока - мы торгуем Боковик Надежды, что само по себе - не плохо, но почву для принятия каких-то серьёзных решений хотелось бы иметь не столь зыбкую...

...Да, еще - в пятницу, на старте вечерки, Тинькофф и БСПб взял, под гэп понедельника. Вроде бы - все

Хорошей недели! 🤝

Недельный скрин доходности на МосБирже и твоё лицо, если:

#1 - случайно успел выкупить самое дно
#2 - распродал портфель неделю назад и ушёл в lqdt
#3 - считаешь, что все это - замануха, и мы точно ещё пойдём ниже 2500
#4 - так и не закрыл шорт
#5 - набрал пять льготок в Москве под 5% ещё в 2020, сдаёшь их, и просто медитируешь на Бали без всех этих американских горок нашего рынка

Всем доброго утра и хорошего вторника, дамы и господа! 🤝

Free-float или где ждать ракет

Опять к нам на МосБиржу, не смотря ни на какие ставки ЦБ, начали заплывать фестивали танцующих фонтанов, когда бумагу выпуливают в небо с амплитудой, намного выше её обычной волатильности. Как вы уже заметили, крупные компании эта участь, зачастую, обходит стороной. Если там не какой-нибудь сверх неожиданный фундаментальный сдвиг, как был недавно в Полюсе. Причина тому весьма банальна - разогнать магазинную тележку до большой скорости намного проще, чем загруженную под завязку фуру. Законы Ньютона действуют даже тут, в инвестициях

Сила, действующая на тело, равна произведению массы этого тела на ускорение, которое сообщает эта сила

Или знакомая всем со школьной скамьи формула F=ma

Под силой мы понимаем объем денег, заходящий со стороны рынка, под массой - free-float - доля акций, находящихся в публичном обращении, то есть доступная для торгов

Если с объемом все, я надеюсь, уже разобрались - смотреть его можно у любого брокера, открыв график японских свечей - объем визуализируется внизу в виде гистограммы - столбиков, либо здесь в денежном выражении (нас интересует кратное его увеличение относительно средних значений)

То с free-float многие не знакомы

На сайте МосБиржи этот параметр отображён по 100 компаниям

Сам по себе процент ни о чем не говорит. Здесь понадобится калькулятор и смекалка

Как я уже отметил, крупных эмитентов разогнать достаточно сложно. Возьмём тот же $PLZL - в табличке указано, что в свободном обращении находится 22% от всего количества акций, выпущенных эмитентом. Заходим на сайт МосБиржи в карточку эмитента и видим, что число акций составляет 136 млн штук, то есть, 22%=29.9 млн акций или в деньгах 29.9 млн * 14300₽= 427,5 млрд ₽. Возвращаемся к графику и видим, что последний максимальный объем был отмечен 21 октября и составил 13,97 млрд₽, что равняется 3.3% от free-float, и такой гигантский объем денег способен дать импульс в 6% - не густо, на ровном месте разогнать - вряд ли получится

Теперь посмотрим Промомед $PRMD , что активно пиарят скучающие по биофарме-2020 тг-каналы. Free-float 7%, кол-во акций 200 млн, 7%=14 млн или в рублях - 5.1 млрд₽. 6 сентября оборот торгов составил 400 млн₽ - почти 8% от свободного объема акций

То есть, чем меньше free-float и чем меньше капитализация компании - тем проще небольшим объемом её двинуть вверх

Актуальный пример с $DIAS . Free-float 7%, утром акция стоила 4650₽, free-float в рублях 8.38 млрд₽, сегодня за первые часы торгов прорыв на +5% организовали суммой проторговки в 50 млн₽ - тест продавца, остался ли ещё? или маркетмейкер - проспал?

То есть, достаточно примерно понять, какой эмитент каким объемом торгов от своего free-float приводится в сильное движение и мониторить всплески через эту табличку, чтобы находить точки входа, когда крупная рыба только набирает воду с целью дальнейшего фонтанирования

Ну, или классический вариант - покупаем билеты на уже улетающие ракеты в надежде, что успеем запрыгнуть и выйти в нужной точке, не превратившись в долгосрочного инвестора

$FESH
Ff 8% или 10.64 млрд₽, 31 июля 23' объем в 1.65 млрд₽ дал старт трехдневному забегу в +64%

$EUTR
Ff 22% или 4 млрд₽, 19 сентября +12% роста на объёме в 7.8 млрд₽ при средней проторговке в сессию ~0.5 млрд₽

$SGZH
Ff 25% или 6 млрд₽, 9 октября рост объёма торгов к предыдущей сессии составил +784% (0.83 млрд₽) - сигнал на внимательность перед 24% роста в последующие дни

Итого. Понимание free-float конкретного эмитента, мониторинг аномальных всплесков и роста объемов проторговки - дают хорошую возможность занять лучшие места на шоу танцующих фонтанов нашей биржи. Ну и - большинство из них запускаются там, где история тонкая и понятно преподносится широкой общественности, чтобы было, кому эти объёмы, впоследствии, сдавать