Размышления про Лукойл (с длинной преамбулой)
Часть 2 (часть 1 читай выше)
При этом меня пугают новости:
про Лукойл
🔹Вагит Алекперов ушёл с поста президента и члена Совета директоров ПАО "ЛУКОЙЛ" (новость старая)
🔹Леонид Федун, занимавший пост вице-президента компании по стратегическому развитию покинул должность
И много новостей о том, что компанию хотят национализировать или купить Сургутнефтегаз (может на этих слухах он вчера рос?), Роснефть.
И вот эта национализация (покупка другой компании) меня очень пугает. В чем риски и мой страх:
1) В целом здесь вопрос цены покупки компании - p/b меньше единицы, теоретически, возможно, цена выкупа Лукойла будет по 5000-6000 руб за акцию. Но не забываем, что это старый p/b, как сейчас дела у компании - неизвестно. Но, в целом, цена выше текущей - это позитив.
Или может все пройти нейтрально - например, Сибур купил НКНХ и КОС и, в целом, котировки продолжали расти, дивиденды выплачиваться.
2) Покупка ниже текущей цены с хорошим дисконтом (по сути это я называю национализацией , хотя не совсем так). Мы видим как Потанин купил с хорошим дисконтом Тинькофф, Росбанк, недавно Энел продали с дисконтом к текущей цене. Эти компании с тех пор обновили минимумы.
3) Есть пример , когда Роснефть забрала долю Системы в Башнефти - с тех пор котировки Башнефти упали с 2017 г на 70%, дивиденды были отменены.
Получается, что я купила Лукойл из-за текущей дешевизны, но накладываются дополнительные непрогнозируемые риски. Вот часто хотят конкретные 100% идеи. Мне кажется, ценность моего блога в том, что я стараюсь показывать реальное размышление в принятие решения. Покупка акций, как и продажа - это риск. По факту, при покупке компании Роснефтью или Сургутом (или другой компанией) полностью поменяются вводные и идея моего захода - нужно будет фиксировать позицию. Но продажа может и не состояться.
И вот я второй день думаю фиксировать или нет позицию по Лукойлу. Но то что я проговорила и прописала себе риск: он для меня не станет неожиданностью. Это большой плюс. Примерно доля Лукойла в портфеле 3% (я хотела покупать частями). Доля, в целом, небольшая, я в текущих условиях поменяла подход. Можно в уме поставить себе стоп и выйти при достижении, например, -7%. Средняя у меня 4 139 руб за акцию, покупала 20-21 июня.
Как вариант, продать Лукойл и переложиться в Сегежа на новости покупки иностранных объектов. Она как раз почти снизилась до 8 руб.
#LKOH #ROSN #SNGS #BANE @invest_privet
Часть 2 (часть 1 читай выше)
При этом меня пугают новости:
про Лукойл
🔹Вагит Алекперов ушёл с поста президента и члена Совета директоров ПАО "ЛУКОЙЛ" (новость старая)
🔹Леонид Федун, занимавший пост вице-президента компании по стратегическому развитию покинул должность
И много новостей о том, что компанию хотят национализировать или купить Сургутнефтегаз (может на этих слухах он вчера рос?), Роснефть.
И вот эта национализация (покупка другой компании) меня очень пугает. В чем риски и мой страх:
1) В целом здесь вопрос цены покупки компании - p/b меньше единицы, теоретически, возможно, цена выкупа Лукойла будет по 5000-6000 руб за акцию. Но не забываем, что это старый p/b, как сейчас дела у компании - неизвестно. Но, в целом, цена выше текущей - это позитив.
Или может все пройти нейтрально - например, Сибур купил НКНХ и КОС и, в целом, котировки продолжали расти, дивиденды выплачиваться.
2) Покупка ниже текущей цены с хорошим дисконтом (по сути это я называю национализацией , хотя не совсем так). Мы видим как Потанин купил с хорошим дисконтом Тинькофф, Росбанк, недавно Энел продали с дисконтом к текущей цене. Эти компании с тех пор обновили минимумы.
3) Есть пример , когда Роснефть забрала долю Системы в Башнефти - с тех пор котировки Башнефти упали с 2017 г на 70%, дивиденды были отменены.
Получается, что я купила Лукойл из-за текущей дешевизны, но накладываются дополнительные непрогнозируемые риски. Вот часто хотят конкретные 100% идеи. Мне кажется, ценность моего блога в том, что я стараюсь показывать реальное размышление в принятие решения. Покупка акций, как и продажа - это риск. По факту, при покупке компании Роснефтью или Сургутом (или другой компанией) полностью поменяются вводные и идея моего захода - нужно будет фиксировать позицию. Но продажа может и не состояться.
И вот я второй день думаю фиксировать или нет позицию по Лукойлу. Но то что я проговорила и прописала себе риск: он для меня не станет неожиданностью. Это большой плюс. Примерно доля Лукойла в портфеле 3% (я хотела покупать частями). Доля, в целом, небольшая, я в текущих условиях поменяла подход. Можно в уме поставить себе стоп и выйти при достижении, например, -7%. Средняя у меня 4 139 руб за акцию, покупала 20-21 июня.
Как вариант, продать Лукойл и переложиться в Сегежа на новости покупки иностранных объектов. Она как раз почти снизилась до 8 руб.
#LKOH #ROSN #SNGS #BANE @invest_privet
⚡ РОСНЕФТЬ ВЫПЛАТИТ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2021 ГОД НА РЕКОРДНЫЕ 441,5 МЛРД РУБ, ФИНАЛЬНЫЕ СОСТАВЯТ 23,63 РУБ НА АКЦИЮ - РЕШЕНИЕ АКЦИОНЕРОВ - ПРАЙМ
#ROSN
Попытка подсластить пилюлю от Роснефти.🥳
Но эмоции от Газпрома ещё долго не забудутся частными инвесторами...
#ROSN
Попытка подсластить пилюлю от Роснефти.🥳
Но эмоции от Газпрома ещё долго не забудутся частными инвесторами...
Роснефть (обзор)
Это будет необычный разбор компании - с минимумом цифр. Так как компания не публикует отчёты в 2022 году, работаем с тем, что есть. В чате аналитиков была идея по технике, рассмотрим с точки зрения фундаментала.
Роснефть — крупнейшая российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Более 40% акций принадлежат государству.
❗️“Отличительной особенностью этого супергиганта российской топливно-энергетической отрасли, является практическая «неисчерпаемость» ресурсов (это отнюдь не преувеличение, а реальная оценка возможностей, выданная крупными специалистами), залегающих в недрах нашей страны.” Источник
Позитив
🔹Роснефть, в отличие от многих компаний, утвердила и выплатила дивиденды за 2021 год. С учетом высоких цен на нефть прогнозы по 2022 году благоприятные.
🔹самая низкая себестоимость добычи (операционные затраты в районе 3$ за баррель по данным 2020 года)
🔹Доказанные запасы углеводородов НК "Роснефть" на конец 2021 года составили 5,2 млрд тонн нефтяного эквивалента (38,3 млрд баррелей н.э.), говорится в отчете компании по МСФО. Для сравнения у Chevron 12,1 млрд баррелей н.э., у PetroChina 7,64 млрд баррелей, у Лукойла 15. Доказанные запасы всей российской нефти 80 млрд баррелей, т.е. на Роснефть приходится половина.
🔹Восток Ойл ориентирован именно на азиатский рынок, что несомненный плюс в текущей ситуации.
Драйверы
💡Байден предлагает призывает сократить экспорт топлива в Европу, чтобы пополнить запасы в США.
💡По данным ОПЕК отрасль ископаемого топлива недоинвестирована. Объем доказанных запасов нефти и газа в мире по итогам 2021 г. практически не изменились, тогда как добыча выросла более быстрыми темпами. На фоне этого можно ожидать повышения цены на нефть
💡Основной драйвер для роста котировок - запуск “Восток Ойл”. Это проект по освоению нефтяных месторождений в Красноярском крае. Общие ресурсы проекта 6,2 млрд тонн нефти, уникальной по характеристикам - легкой, малосернистой.
▪️85% проекта принадлежит Роснефти. Компаний Trafigura в июле 2022 года вышла из проекта, продав свою долю гонконгской Nord Axis Limited. Ещё 5% в Восток Ойле принадлежат швейцарско-нидерландскому Vitol. Они тоже планируют выйти из проекта.
Сама Роснефть подтверждает, что первая нефть с проекта попадёт на рынок в 2024 году. Также компания заявляет, что из-за санкций или смены партнеров у них нет ни отказов от поставок, ни срывов поставок. Источник
💡В настоящее время нефть Роснефти смешивается в трубах Транснефти с нефтью других компаний. После завершения Восток Ойл премиальная нефть будет поставляться отдельно по Севморпути.
💡Проект имеет поддержку государства. Также в рамках проекта планируется производство СПГ.
Риски
🔻Дисконт российской нефти по сравнению с Brent (по идее, сейчас он снижается)
🔻Запрет ЕС на импорт российской нефти вступает в силу с 1 декабря 2022
🔻Сложности со страховкой танкеров, перевозящих российскую нефть (их будто бы обходят перевалкой в море, но это доп.затраты)
🔻Экспорт в Европу в 2021 году был 22% от общего объёма выручки
Вывод
💬Россия всё-таки является одним из ведущих игроков на мировом рынке нефти и выключить её из цепочки будет не так-то просто, учитывая, что США серьезно исчерпали свои резервы и планируют снижать экспорт в Европу. Я вижу потенциал в компании, наращиваю позицию в портфеле. На сегодняшний день - это мой фаворит в нефтегазовой отрасли.
В моём портфеле эта идея среднесрочная. Поставила тейк на 400 р, по ходу действия, возможно, буду передвигать стоп.
*не ИИР
#ROSN #обзор #идея @invest_privet
Это будет необычный разбор компании - с минимумом цифр. Так как компания не публикует отчёты в 2022 году, работаем с тем, что есть. В чате аналитиков была идея по технике, рассмотрим с точки зрения фундаментала.
Роснефть — крупнейшая российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Более 40% акций принадлежат государству.
❗️“Отличительной особенностью этого супергиганта российской топливно-энергетической отрасли, является практическая «неисчерпаемость» ресурсов (это отнюдь не преувеличение, а реальная оценка возможностей, выданная крупными специалистами), залегающих в недрах нашей страны.” Источник
Позитив
🔹Роснефть, в отличие от многих компаний, утвердила и выплатила дивиденды за 2021 год. С учетом высоких цен на нефть прогнозы по 2022 году благоприятные.
🔹самая низкая себестоимость добычи (операционные затраты в районе 3$ за баррель по данным 2020 года)
🔹Доказанные запасы углеводородов НК "Роснефть" на конец 2021 года составили 5,2 млрд тонн нефтяного эквивалента (38,3 млрд баррелей н.э.), говорится в отчете компании по МСФО. Для сравнения у Chevron 12,1 млрд баррелей н.э., у PetroChina 7,64 млрд баррелей, у Лукойла 15. Доказанные запасы всей российской нефти 80 млрд баррелей, т.е. на Роснефть приходится половина.
🔹Восток Ойл ориентирован именно на азиатский рынок, что несомненный плюс в текущей ситуации.
Драйверы
💡Байден предлагает призывает сократить экспорт топлива в Европу, чтобы пополнить запасы в США.
💡По данным ОПЕК отрасль ископаемого топлива недоинвестирована. Объем доказанных запасов нефти и газа в мире по итогам 2021 г. практически не изменились, тогда как добыча выросла более быстрыми темпами. На фоне этого можно ожидать повышения цены на нефть
💡Основной драйвер для роста котировок - запуск “Восток Ойл”. Это проект по освоению нефтяных месторождений в Красноярском крае. Общие ресурсы проекта 6,2 млрд тонн нефти, уникальной по характеристикам - легкой, малосернистой.
▪️85% проекта принадлежит Роснефти. Компаний Trafigura в июле 2022 года вышла из проекта, продав свою долю гонконгской Nord Axis Limited. Ещё 5% в Восток Ойле принадлежат швейцарско-нидерландскому Vitol. Они тоже планируют выйти из проекта.
Сама Роснефть подтверждает, что первая нефть с проекта попадёт на рынок в 2024 году. Также компания заявляет, что из-за санкций или смены партнеров у них нет ни отказов от поставок, ни срывов поставок. Источник
💡В настоящее время нефть Роснефти смешивается в трубах Транснефти с нефтью других компаний. После завершения Восток Ойл премиальная нефть будет поставляться отдельно по Севморпути.
💡Проект имеет поддержку государства. Также в рамках проекта планируется производство СПГ.
Риски
🔻Дисконт российской нефти по сравнению с Brent (по идее, сейчас он снижается)
🔻Запрет ЕС на импорт российской нефти вступает в силу с 1 декабря 2022
🔻Сложности со страховкой танкеров, перевозящих российскую нефть (их будто бы обходят перевалкой в море, но это доп.затраты)
🔻Экспорт в Европу в 2021 году был 22% от общего объёма выручки
Вывод
💬Россия всё-таки является одним из ведущих игроков на мировом рынке нефти и выключить её из цепочки будет не так-то просто, учитывая, что США серьезно исчерпали свои резервы и планируют снижать экспорт в Европу. Я вижу потенциал в компании, наращиваю позицию в портфеле. На сегодняшний день - это мой фаворит в нефтегазовой отрасли.
В моём портфеле эта идея среднесрочная. Поставила тейк на 400 р, по ходу действия, возможно, буду передвигать стоп.
*не ИИР
#ROSN #обзор #идея @invest_privet
Надежда на дивиденды
Так как российский инвестор - неисправимый оптимист, после решения Газпрома снова забрезжила надежда на выплату дивидендов другими крупными компаниями.
Лично я делаю ставку на:
✅Роснефть #ROSN (тем более, что они не отказались от выплаты и за 2021 год),
✅как ни странно - Сбер #SBER (если раньше ЦБ предписывал банкам отказаться от выплаты дивидендов, то 22 июля 2022 прозвучало послабление плюс банк Санкт-Петербург, например, выплатил дивы за 1п2022).
✅И, возможно, Лукойл #LKOH
#дивиденды @invest_privet
Так как российский инвестор - неисправимый оптимист, после решения Газпрома снова забрезжила надежда на выплату дивидендов другими крупными компаниями.
Лично я делаю ставку на:
✅Роснефть #ROSN (тем более, что они не отказались от выплаты и за 2021 год),
✅как ни странно - Сбер #SBER (если раньше ЦБ предписывал банкам отказаться от выплаты дивидендов, то 22 июля 2022 прозвучало послабление плюс банк Санкт-Петербург, например, выплатил дивы за 1п2022).
✅И, возможно, Лукойл #LKOH
#дивиденды @invest_privet
Рубрика "Отчёты, которые мы заслужили"😁
Разбор компании был здесь
Заявления Сечина воодушевляют - продолжаю держать акции
#ROSN_invest_privet
Разбор компании был здесь
Заявления Сечина воодушевляют - продолжаю держать акции
#ROSN_invest_privet
Мой watch-list по российским акциям
В предыдущих постах мы обсуждали, как должен быть распределен капитал. Так вот, если у вас выполнены все верхние пункты - хороший запас наличности, есть депозиты, облигации... И остаётся часть капитала. То можно подумать о том, чтобы диверсифицироваться акциями, как способ защитить средства от инфляции.
Безопасных активов сейчас нет, на прошлой неделе мы с вами обсуждали потенциальный коллапс в Англии и США, поэтому, например, я не считаю валюту 100% защитой. Даже, наоборот, хочется иметь в портфеле что-то твердое, с активами, тут акции могут быть вариантом.
Если вы принимаете риски и взвешиваете решения, хочу поделиться с вами своим watch-листом с интересующими ценами (коротко).
ДВМП #FESH 31,5; 29
Да, в списке бо́льшая часть - это сырьевые компании, так как я всё-таки делаю ставку на обесценение рубля. Ну и это основные активы в России)) Плюс получается, что в сложное время хочется делать ставку на компании с реальными активами. Целенаправленно не включала депозитарные расписки, хотя Мать и дитя, Русагро в списке моих фаворитов.
А вот на какой период покупать, какую стратегию использовать, как заходить, во что заходить (следить за перевесом) - это стратегия каждого инвестора.
Сделать список по американским компаниям? В последнее время, я особо активно за ними слежу. Заходить считаю рано, но следить необходимо.
*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В предыдущих постах мы обсуждали, как должен быть распределен капитал. Так вот, если у вас выполнены все верхние пункты - хороший запас наличности, есть депозиты, облигации... И остаётся часть капитала. То можно подумать о том, чтобы диверсифицироваться акциями, как способ защитить средства от инфляции.
Безопасных активов сейчас нет, на прошлой неделе мы с вами обсуждали потенциальный коллапс в Англии и США, поэтому, например, я не считаю валюту 100% защитой. Даже, наоборот, хочется иметь в портфеле что-то твердое, с активами, тут акции могут быть вариантом.
Если вы принимаете риски и взвешиваете решения, хочу поделиться с вами своим watch-листом с интересующими ценами (коротко).
ДВМП #FESH 31,5; 29
Транспортно-логистическая компания на Дальнем Востоке. Бенефициар "разворота" на восточное направление. Освоение Севморпути.Писала подробно ранее о компанииАлроса #ALRS 65; 61,5
Компанию исключили из санкционного списка. Доля России в мировом производстве алмазов - 30%НКНХ-ап #NKNCP 65; 60
Нефтехимическая компания. Масштабные инвестиционные проекты.Бенефициар обесценения рубляСбер #SBER 110; 100; 90
По данным Росстата и ЦБ финансовый сектор отработал неплохо 1ое полугодиеРоснефть #ROSN 300; 280; 200
Драйвер - реализация проекта Восток-ойлНоватэк #NVTK 1000; 900; 800
ставка на СПГ, который можно доставлять куда угодно, независимо от трубопровода.ГМК "Норникель" #GMKN 12000; 10000; 7000
Реализация проекта "Арктик-СПГ". Риск рост налогов на проекты
Компания обладает уникальной востребованной диверсифицированной корзиной металлов. На компанию нет санкций.Татнефть #TATNP 340; 300
У компании отрицательный чистый долг. За счёт цены на нефть высокими темпами растут выручка и прибыль. Уровень обеспеченности запасами один из лучших в отрасли. В этом году заплатили дивиденды.Полюс #PLZL 5000; 3800
Одна из лучших золотодобывающих компаний с низкой себестоимостью добычи. Ставка на то, что в случае обесценения доллара инвесторы перетекут в золото.Сегежа #SGZH 5; 4
Лесопромышленный холдинг,
огромный запас ресурсов, низкая себестоимость.
драйверы: рассмотрение отмены санкций ЕС на древесину, наращивание экспорта в Китай (открыли там представительство недавно)
Интересны также Северсталь (краткосрочно) и Совкомфлот, Эн+.Да, в списке бо́льшая часть - это сырьевые компании, так как я всё-таки делаю ставку на обесценение рубля. Ну и это основные активы в России)) Плюс получается, что в сложное время хочется делать ставку на компании с реальными активами. Целенаправленно не включала депозитарные расписки, хотя Мать и дитя, Русагро в списке моих фаворитов.
А вот на какой период покупать, какую стратегию использовать, как заходить, во что заходить (следить за перевесом) - это стратегия каждого инвестора.
Сделать список по американским компаниям? В последнее время, я особо активно за ними слежу. Заходить считаю рано, но следить необходимо.
*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией