ДВМП отчёт за 1 полугодие 2022

Одна из крупнейших транспортно-логистических компаний, бо́льшая часть операций которой сосредоточена на Дальнем Востоке России, что является неоспоримым плюсом в растущих объёмах торговли между Россией и странами Азии.
Группе принадлежит порт во Владивостоке, железнодорожный оператор "Трансгарант" (эксплуатирует 10 тыс единиц подвижного состава), 21 транспортное судно. Компания (единственный в РФ, кроме SASCO) оператор контейнерного флота - под управлением 109 тыс TEU. Это даёт преимущество Группе, не смотря на уход с рынка международных контейнерных операторов.

🔹Выручка 84,3 млрд руб (+76,4% г/г)
🔹Операционная прибыль 31,4 млрд руб (+99,9% г/г)
🔹EBITDA 37,9 млрд руб (+125% г/г)
🔹Чистая прибыль 14,6 млрд руб (+25% г/г)
🔹Рентабельность по EBITDA 45% (+9,6 пп г/г)
🔹Чистый долг/EBITDA 0,3х (был 0,5х)
🔹Ден.средства 23,7 млрд руб (+215% кв/кв)

Компания отчиталась ожидаемо хорошо (во-первых, рост ставки фрахта, во-вторых, переориентация потоков в сторону Азии), небольшое, по сравнению, с выручкой, увеличение чистой прибыли связано с "бумажными" убытками из-за курсовой переоценки. Очень низкая долговая нагрузка, растёт кэш на счетах.
В транспортном секторе ДВМП является бенефициаром сложившейся обстановки (видно по котировкам - восстановление с минимумов произошло за несколько дней).

💡Хорошая цена для входа была в районе 28-29 руб. Я оставляла заявку, не хватило буквально несколько копеек - обидно. Возможно, зайду с текущих.

❗️Акция малоликвидная, будьте внимательны, возможна высокая волатильность.

*не ИИР

#FESH @invest_privet

Очуметь

❗️❗️❗️ "Газпром" может выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие

Совет директоров "Газпрома" во вторник в заочной форме принимает решение о созыве внеочередного собрания по этому вопросу.

#GAZP #id934 #micex(+) #дивиденды(+) #новости(+)

РТС на этой новости начал штурмовать месячный максимум 🍾
А я предупреждала.

Вот тут https://t.me/invest_privet/1211

И РТС сделал 20%🔥🔥🔥

В общем, жду всех на курсе Оценка акций https://investprivet.online/oa

Следующий крах рынка известен ;)))))

Ребят, это я просто сегодня танцевала!!!😆

Помните , я обещала танец за дивиденды ?! Если выплатят, будет в национальном костюме 😉

Давно не было про Газпром

В прошлый раз мы с вами рассчитывали целевые уровни, до которых может вырасти Газпром. Повторим?

🔹Сценарий 1 (текущий).
Итоговый дивиденд будет 50р, за второе полугодие дивиденда не будет.

➡️По упрощенному дивидендному методу целевая цена получается
50/13% = 384р (на момент написания поста апсайд к текущей +46%)
(премия за риск учитывает геополитическую ситуацию)

🔹Сценарий 2 (оптимистичный).
Итоговый дивиденд будет не менее 70р.
Сценарий учитывает, что снизятся поставки газа, но прибыль останется за счёт растущих цен.

➡️70/13% = 538р (на момент написания поста апсайд к текущей цене +207%)

🔹Сценарий 3 (песссимистичный).
Дивиденды не утвердят на собрании акционеров.

➡️Это мы уже видели - котировки уйдут к 170-180р.

❗️ЧТО ЖЕ ДЕЛАТЬ?
Вот у вас 3 варианта развития событий. В какой верить - определяется Вашей терпимостью к риску.

💬Что я буду делать?
Волею судеб Газпром у меня сейчас находится в портфеле, к которому нет доступа (осталось подписать кое-какие бумаги), это помогает мне сохранять хладнокровие не совершить поспешных решений. Шучу)
На самом деле, поразмыслив, я бы всё равно ничего не делала с позицией. Посчитав апсайды, решила принять эти риски.
Лично моё мнение, что дивиденды на этот раз заплатят, возможно, они будут меньше заявленных.

Это только один из методов, который помогает мне принимать решения о покупке/продаже активов. Хотите так же - приглашаю на курс "Оценка акций", стартуем через месяц. Дам много практических инструментов по управлению позицией.

#GAZP @invest_privet

Давно не было про Газпром

❗️Решение о выплате «Газпромом» дивидендов поддерживает правительство, компания получила соответствующую директиву.

Что это может значить? Маловероятно, что будет отмена дивидендов. По крайней мере, я это читаю так. Компания может и не хотела выплачивать дивиденды, но минфин РФ сказал «надо».

Вчера котировки компании закрылись не так высоко как должны. Инвесторов пугает неопределённость по выплате (в памяти ещё живо) и что будет дальше. В дивидендной стратегии принципиальное значение имеют не только текущие дивиденды, но и будущие. Какие они будут у Газпрома в 2023, если за 2022 год выплачиваются уже сейчас, и будут ли вообще.

Я считаю с очень высокой вероятностью котировки пойдут дальше минимум к 300 руб (придерживаясь расчёта выше), если вдруг не пойдут, и долго останутся в боковике на текущем уровне 240-260 руб, есть повод задуматься.

Надежда на дивиденды

Так как российский инвестор - неисправимый оптимист, после решения Газпрома снова забрезжила надежда на выплату дивидендов другими крупными компаниями.

Лично я делаю ставку на:
✅Роснефть #ROSN (тем более, что они не отказались от выплаты и за 2021 год),
✅как ни странно - Сбер #SBER (если раньше ЦБ предписывал банкам отказаться от выплаты дивидендов, то 22 июля 2022 прозвучало послабление плюс банк Санкт-Петербург, например, выплатил дивы за 1п2022).
✅И, возможно, Лукойл #LKOH

#дивиденды @invest_privet

Лукойл стартанул. У меня тейк на 4700 руб. Тоже у кого-то инсайд по дивам?

Растут и Мосбиржа , и ДВМП

Про них писала здесь:

ДВМП - отлично отчитались
Мосбиржа - тоже шанс выплаты дивидендов

Как себя чувствуют банки?

Сегодня вышло интервью первого зампреда ЦБ Д.Тулина, которое помогло приоткрыть завесу тайны на состояние банков РФ.

🔹Главное - банковскому сектору пока не требуется докапитализация (как ожидалось ранее).
🔹В 1м полугодии 2022 года чистый убыток (суммарно по всем банкам) составил 1,5 трлн руб. При этом запас прочности, сколько банки могут потерять, не нарушая норматив достаточности капитала - 7 трлн.
Из них около 1 трлн руб проходит по графе “операции с иностранной валютой”
🔹Более половины топ-банков прибыльные по итогам полугодия (в этом списке точно есть Тинькофф, судя по их отчётности)
🔹Зампред не ожидает повторения событий 2014-17 гг., когда многие банки подверглись санации
🔹К концу года планируется прийти к согласию о степени детализации раскрытия финансовой отчётности. Отчётность публиковаться будет - для того чтобы клиенты и вкладчики могли оценить финансовое состояние банков
🔹Банкам будут предоставлены более длительные сроки на формирование резервов по заблокированным иностранным активам

💬Что порадовало? Что состояние отрасли не такое плохое, как ожидалось и что скоро увидим отчётность.

#SBER #VTBR #TCSG #BSPB
@invest_privet

Видимо, нефтянка растёт на слухах о сегодняшнем заседании G7, которые планируют установить ценовой порог для российской нефти. Предложение на рынке сократится, значит, нефть будет стоить ещё дороже.

#нефть @invest_privet

К теме про расконвертацию депозитарных расписок. У меня их не было, но вот в чате аналитиков делятся, как это происходит.
В Финаме, например, вместо расписок акции уже зачислили, но они ещё находятся в заблокированном разделе - продать не получается.

❓Как у вас по другим брокерам? Прошла расконвертация? Держите акции или продали?

#депозитарные_расписки @invest_privet

Побочные заработки нефтегазовой отрасли

Интересный факт - в процессе добычи и переработки нефти образуется попутный нефтяной газ, который компания по закону обязана утилизировать. Его используют для выработки электроэнергии, что позволяет нефтяным компаниям решить проблему электроснабжения промыслов, не прибегая к покупке электроэнергии. Но дело в том, что всё равно остаётся избыток газа. И продажа части энергии криптофермам - самый выгодный способ утилизации, поскольку не требуются затраты на доставку ПНГ на газоперерабатывающие заводы и плюс доход сверху.

Пилотные проекты по майнингу криптовалют появились у Газпромнефти (не является владельцем, а поставляет энергию для партнеров) ещё в 2019 г. На сегодняшний день энергомощность ферм по добыче криптовалюты на нефтяных месторождениях РФ достигла 85 МВт, что составляет 23% рынка. Источник
У рынка майнинга на ПНГ - отличные перспективы, есть куда расти. Если треть всего сжигаемого на факелах ПНГ пойдет на добычу, сектор может увеличиться в размерах в 25 раз и рассчитывать на выручку до 30 млрд рублей в год. Источник

❗️Однако сейчас возникают сложности с блокировкой криптокошельков российских пользователей. Также есть проблемы с покупкой и доставкой зарубежного оборудования для новых ферм.
💡Открытие новых ферм является рентабельным только при курсе биткойна от $21,6 тыс. Себестоимость добычи на окупившейся технике равна $12 тыс за биткойн.

На российском фондовом рынке нет публичных компаний, занимающихся майнингом. Среди зарубежных я наблюдаю за Marathon Digital Holdings #MARA. Покупка может быть перспективной при стоимости биткойна в районе $15 тыс.

*не ИИР

#крипта #нефть @invest_privet

Продолжаю искать идеи

Просматривала, какие активы покупали инсайдеры: в этот раз у нас опять банк, опять развлечения, а третья компания - системы очистки воды.

💎Итак, JPMorgan Chase #JPM - крупнейший по капитализации банк на Нью-Йорской фондовой бирже. Его история насчитывает более 200 лет. Это лидер в области инвестиционного банкинга, финансовых услуг для потребителей и малого бизнеса, коммерческого банкинга, обработки финансовых транзакций и управления активами.
Компания является зрелой (выручка растёт незначительно из года в год), платит дивиденды (3,52% к цене 113,73$). Из плюсов - компания регулярно проводит байбэк. Также у компании очень высокая чистая рентабельность 58,4%
Не нравится, что у банка долг выше среднего по отрасли debt/equity= 1,14, но вполне терпимо. И уже заложена переоценка по будущим прибылям (PEG=8,53)
В цикле повышения ставок банки являются бенефициарами. Из рисков - падение чистой прибыли за счёт формирования резервов.

💎Ecolab #ECL мировой лидер производства технологий по очистке воды более чем в 170 странах. Предоставляет услуги по водоочистке, технологические решения по чистке и дезинфекции, преимущественно для крупных промышленных клиентов во всех отраслях, от пищевой до обрабатывающей, химической и др. Также проводит очистку химикатов и воды для нефтяных и нефтехимических заводов. Среди клиентов компании Alcoa, Chevron, Abbot, Microsoft, Pepsi, Nestle, Arla.
Компания является зрелой, выручка по годам примерно на одном уровне. Выручка ещё не восстановилась до допандемийных уровней.
Компания переоценена по мультипликаторам, имеет среднюю долговую нагрузку (debt/equity=1,24).
Плохой знак, что снижалась EBITDA последние 5 лет. Невысокая чистая рентабельность 8,2%
Драйвером может являться повестка ESG - “развитие без разрушения”.
Также засушливое лето и требования правительств по ограничению использования воды может увеличить спрос на услуги компании.
В феврале и мае начали покупать директоры. Фонд Билла Гейтса активно скупал акции в августе.

Риски - растущая инфляция будет влиять на прибыль из-за необходимости обслуживать немаленький долг.
Акция торгуется с премией к рынку за счёт ESG-повестки, в любой момент может быть переоценена. Текущие мультипликаторы примерно на историческом уровне.

💎Six Flags Entertainment Corporation #SIX Совсем крошечная компания с капитализацией 1,99 млрд. Владеет и управляет региональными тематическими и водными парками под названием Six Flags.
Выручка очень сильно просела в 2020, но в 2021 восстановилась до уровня 2019 года
Чего я очень не люблю - у компании отрицательный капитал. Невысокая чистая рентабельность 8,8%
Из плюсов форвардный p/e (9,76) ниже текущего (14,29). Есть недооценка по будущей прибыли (peg=0,8)
Что интересно, инсайдеры начали покупать её с ноября ещё по 40$, сейчас она стоит 22,15$
Драйвером может являться восстановление спроса, отложенного из-за пандемии.

Мой фаворит на сегодня #JPM

*не ИИР

#идея @invest_privet