Курс евро упал ниже 67 рублей впервые за 5 лет.
Захотелось рассмотреть причины этого, а также историю появления евро и его корреляцию с долларом.
Единая европейская валюта была введена в наличное обращение 20 лет назад. Первый курс евро к доллару США был установлен 4 января 1999 года: тогда €1 стоил $1,1789. Минимальный курс евро к доллару был зафиксирован 26 октября 2000 года ($0,8252 за €1), максимальный - 15 июля 2008 года ($1,599 за €1).
Стимулом для создания евро послужило решение президента Никсона в 1971 году , когда США в одностороннем порядке отменили привязку доллара к золоту.
Кстати, тогда началась эпоха фиатных валют. Фиатные валюты - валюты не обеспеченные ничем иным, как обещанием страны выполнить долг, представленный их деньгами.
Причины введения евро:
🔻нарушение гегемонии доллара
🔻для создания удобства расчётов на территории единой экономической зоны
Да, были амбиции в качестве становления евро как международной валюты. Но на сегодняшний день евро вторая по значению в мире международная валюта, хотя и имеет статус одной из основных резервных валют. В тот момент, когда в 2000-х годах курс евро к доллару скатывался ниже 1$, ЕЦБ корректировал курс в ручном режиме за счёт валютных интервенций, чтобы спасти валюту от девальвации.
Почему же евро на сегодняшний день оценивается дороже доллара?
🔹большой золотовалютный резерв стран еврозоны (3е место в мире после Китая и Японии)
🔹наличие у США огромного внешнего долга (писала здесь)
🔹для диверсификации многие хедж-фонды закупают евро, поддерживая спрос
🔹применение США политики “количественного ослабления” (“включают станок” - заливают рынок наличкой, это ещё сильнее обесценивает доллар)
Тем не менее доллар США остается мировой валютой из-за своей высокой ликвидности. Доля доллара в международных расчётах 43,58%, доля евро - 36,75%.
Справедливости ради надо сказать, что сейчас наметилась тенденция к паритету - пара евро/доллар близится к 1. Причины могут быть разные - на мой взгляд, одни из самых весомых - энергетический кризис Европы, который тянет вниз экономический рост, внутренние разногласия между странами и недовольство политикой внутри. И , конечно, же близость к России и Украине, где сейчас проходит СВО😕Эта ситуация сильно ослабляет евро и его привлекательность в настоящий момент.
Причины снижения евро по отношению к рублю:
🔹обязательство платы за российский газ в рублях. То есть предложений много, а спрос небольшой
🔹между валютными парами существует равновесие, чтобы одну пару можно было обменять на другую через кросс-курсы. Поэтому укрепление рубля по отношению к доллару (писала причины тут) также влияет на курс евро/рубль
🔹снижение импорта из Европы (за который надо было расплачиваться в евро)
#валюта @invest_privet
Захотелось рассмотреть причины этого, а также историю появления евро и его корреляцию с долларом.
Единая европейская валюта была введена в наличное обращение 20 лет назад. Первый курс евро к доллару США был установлен 4 января 1999 года: тогда €1 стоил $1,1789. Минимальный курс евро к доллару был зафиксирован 26 октября 2000 года ($0,8252 за €1), максимальный - 15 июля 2008 года ($1,599 за €1).
Стимулом для создания евро послужило решение президента Никсона в 1971 году , когда США в одностороннем порядке отменили привязку доллара к золоту.
Кстати, тогда началась эпоха фиатных валют. Фиатные валюты - валюты не обеспеченные ничем иным, как обещанием страны выполнить долг, представленный их деньгами.
Причины введения евро:
🔻нарушение гегемонии доллара
🔻для создания удобства расчётов на территории единой экономической зоны
Да, были амбиции в качестве становления евро как международной валюты. Но на сегодняшний день евро вторая по значению в мире международная валюта, хотя и имеет статус одной из основных резервных валют. В тот момент, когда в 2000-х годах курс евро к доллару скатывался ниже 1$, ЕЦБ корректировал курс в ручном режиме за счёт валютных интервенций, чтобы спасти валюту от девальвации.
Почему же евро на сегодняшний день оценивается дороже доллара?
🔹большой золотовалютный резерв стран еврозоны (3е место в мире после Китая и Японии)
🔹наличие у США огромного внешнего долга (писала здесь)
🔹для диверсификации многие хедж-фонды закупают евро, поддерживая спрос
🔹применение США политики “количественного ослабления” (“включают станок” - заливают рынок наличкой, это ещё сильнее обесценивает доллар)
Тем не менее доллар США остается мировой валютой из-за своей высокой ликвидности. Доля доллара в международных расчётах 43,58%, доля евро - 36,75%.
Справедливости ради надо сказать, что сейчас наметилась тенденция к паритету - пара евро/доллар близится к 1. Причины могут быть разные - на мой взгляд, одни из самых весомых - энергетический кризис Европы, который тянет вниз экономический рост, внутренние разногласия между странами и недовольство политикой внутри. И , конечно, же близость к России и Украине, где сейчас проходит СВО😕Эта ситуация сильно ослабляет евро и его привлекательность в настоящий момент.
Причины снижения евро по отношению к рублю:
🔹обязательство платы за российский газ в рублях. То есть предложений много, а спрос небольшой
🔹между валютными парами существует равновесие, чтобы одну пару можно было обменять на другую через кросс-курсы. Поэтому укрепление рубля по отношению к доллару (писала причины тут) также влияет на курс евро/рубль
🔹снижение импорта из Европы (за который надо было расплачиваться в евро)
#валюта @invest_privet
Просматривала сегодня список компаний, кажутся интересными:
1️⃣ Best Buy #BBY
Розничная продажа электроники в США и в Канаде
Компания зрелая, дивидендная, с приемлемым уровнем долговой нагрузки
Идея: находится на уровне поддержки ~85$
❗️при пробитии уровня вниз - есть риск снижения в район 55$. Поэтому со стопом❗️(уже давно охочусь за этой компанией)
➡️вход при отбое от уровня 85-87$
✅ справедливая стоимость по DCF - 120$
⛔️ Стоп-лосс 83$
Риски:
⁃ снижение покупательной способности в следствие рецессии
⁃ продажи инсайдеров
2️⃣ Micron Technology #MU
Относится к сектору полупроводников. Разрабатывает, производит и продает устройства памяти и хранения данных по всему миру.
Компания недооценена по выручке, имеет растущие операционные потоки, отличную рентабельность и низкий долг.
Идея: находится у низа широкого боковика. по ТА на тф Д рисует разворотную фигуру.
При уходе ниже 65$ риск снижения до 45$
➡️ вход - с текущих
✅ цель 94$
⛔️ Стоп-лосс 65$
Риски:
⁃ снижение высокотехнологичных компаний в следствие рецессии❗️
3️⃣ Fox Corporation #FOXA
американская медиа-компания
У компании стабильно растёт выручка, долг на приемлемом уровне.
Идея: цена находится в коррекции, ожидаю падение ещё на ~20%
➡️ вход - 25-27$
✅ цель 41,5$
⛔️ Стоп-лосс 24,2$
Вообще, компаний, которые станут интересными с коррекцией на 20% очень много! Я считаю, мы увидим такую коррекцию. Потому сейчас заходить краткосрочно.
1️⃣ Best Buy #BBY
Розничная продажа электроники в США и в Канаде
Компания зрелая, дивидендная, с приемлемым уровнем долговой нагрузки
Идея: находится на уровне поддержки ~85$
❗️при пробитии уровня вниз - есть риск снижения в район 55$. Поэтому со стопом❗️(уже давно охочусь за этой компанией)
➡️вход при отбое от уровня 85-87$
✅ справедливая стоимость по DCF - 120$
⛔️ Стоп-лосс 83$
Риски:
⁃ снижение покупательной способности в следствие рецессии
⁃ продажи инсайдеров
2️⃣ Micron Technology #MU
Относится к сектору полупроводников. Разрабатывает, производит и продает устройства памяти и хранения данных по всему миру.
Компания недооценена по выручке, имеет растущие операционные потоки, отличную рентабельность и низкий долг.
Идея: находится у низа широкого боковика. по ТА на тф Д рисует разворотную фигуру.
При уходе ниже 65$ риск снижения до 45$
➡️ вход - с текущих
✅ цель 94$
⛔️ Стоп-лосс 65$
Риски:
⁃ снижение высокотехнологичных компаний в следствие рецессии❗️
3️⃣ Fox Corporation #FOXA
американская медиа-компания
У компании стабильно растёт выручка, долг на приемлемом уровне.
Идея: цена находится в коррекции, ожидаю падение ещё на ~20%
➡️ вход - 25-27$
✅ цель 41,5$
⛔️ Стоп-лосс 24,2$
Вообще, компаний, которые станут интересными с коррекцией на 20% очень много! Я считаю, мы увидим такую коррекцию. Потому сейчас заходить краткосрочно.
Ещё смотрела сырьевые компании , которые сильно просели видимо на паники рецессии. Опубликую список интересных.
Уже куча послаблений связанных с валютой и по переводам , и по выручке компаний, а воз и ныне там. То есть рубль 63,5 за $. Ожидаю. Стойкое ощущение, что заходить рано. Тем более любая новость про послабления встречается «мы ж говорили будет рост». И физики продолжают покупать контракты Si (а они как известно ошибаются)😉
Пришло сообщение от ученицы с просьбой пояснить информацию по досрочному погашению облигаций Роснано БО-002P-03.
Подать заявку на досрочное погашение можно в период с 11 по 19 мая. Это погашение добровольное и внеплановое.
✔️Дата погашения облигации 20.10.2022
✔️Дата оферты 23.05.2022
✔️В обращении 12 млн штук ➡️ для досрочного погашения 2,4 млн штук (20% от общего количества)
✔️Если заявок будет больше, то выкуп будет "пропорционально заявленным требованиям"
✔️Цена погашения➡️ будет определяться эмитентом на основании собранных заявок (но не более 100% от номинала). Есть риск, что она может быть ниже текущей цены.
Сейчас облигация торгуется ~88% от номинала. Возможно, целесообразно продать её по рыночной цене.
Участие в оферте у вашего брокераможет платное. Иногда достигает до 1500 руб за подачу.
Напомню, ранее были слухи о возможном банкротстве Роснано и я рекомендовала пересмотреть свой портфель.
#проблемные_активы
Кроме того, у компании нарушены ковенанты по выпуску серии БО-П01 , а это значит инвесторы могут требовать погашения по номиналу 100%. А также с 1 апреля прекратил действовать рейтинг.
Если вам интересно мое мнение, я бы продала облигации (но не является рекомендацией).
Подать заявку на досрочное погашение можно в период с 11 по 19 мая. Это погашение добровольное и внеплановое.
✔️Дата погашения облигации 20.10.2022
✔️Дата оферты 23.05.2022
✔️В обращении 12 млн штук ➡️ для досрочного погашения 2,4 млн штук (20% от общего количества)
✔️Если заявок будет больше, то выкуп будет "пропорционально заявленным требованиям"
✔️Цена погашения➡️ будет определяться эмитентом на основании собранных заявок (но не более 100% от номинала). Есть риск, что она может быть ниже текущей цены.
Сейчас облигация торгуется ~88% от номинала. Возможно, целесообразно продать её по рыночной цене.
Участие в оферте у вашего брокераможет платное. Иногда достигает до 1500 руб за подачу.
Напомню, ранее были слухи о возможном банкротстве Роснано и я рекомендовала пересмотреть свой портфель.
#проблемные_активы
Кроме того, у компании нарушены ковенанты по выпуску серии БО-П01 , а это значит инвесторы могут требовать погашения по номиналу 100%. А также с 1 апреля прекратил действовать рейтинг.
Если вам интересно мое мнение, я бы продала облигации (но не является рекомендацией).
МТС платит 33,85 руб в сложный год
Совет директоров МТС #MTSS рекомендовал выплатить за 2021 год дивиденды в размере 33,85 руб на 1 акцию.
Доходность 15,5% к цене закрытия (грязными). Сейчас цена улетела на эмоциях к 256 руб.
Это решение ещё должны утвердить на собрании акционеров 22 июня 2022. Но на 99% будет утверждено.
⁃ Дата закрытия реестра 12.07.2022
⁃ Последний день покупки по дивиденды 08.07.2022
Напомню, что ранее за 1 полугодие 2021 года уже было выплачено 10,55 руб.
То есть полный дивиденд за 2021 год - 44,4 руб.
✔️Компания является зрелой, цена в широком боковике. В данный момент скорректировалась на 40% от максимумов 2021 года и находится у нижней границы боковика
❗️Интересный факт. Суммарная выплата на дивиденды составит 66,9 млрд.
Это половина капитализации АФК Системы, мамы МТС'а.
*Системе принадлежит 42% акций МТС.
Совет директоров МТС #MTSS рекомендовал выплатить за 2021 год дивиденды в размере 33,85 руб на 1 акцию.
Доходность 15,5% к цене закрытия (грязными). Сейчас цена улетела на эмоциях к 256 руб.
Это решение ещё должны утвердить на собрании акционеров 22 июня 2022. Но на 99% будет утверждено.
⁃ Дата закрытия реестра 12.07.2022
⁃ Последний день покупки по дивиденды 08.07.2022
Напомню, что ранее за 1 полугодие 2021 года уже было выплачено 10,55 руб.
То есть полный дивиденд за 2021 год - 44,4 руб.
✔️Компания является зрелой, цена в широком боковике. В данный момент скорректировалась на 40% от максимумов 2021 года и находится у нижней границы боковика
❗️Интересный факт. Суммарная выплата на дивиденды составит 66,9 млрд.
Это половина капитализации АФК Системы, мамы МТС'а.
*Системе принадлежит 42% акций МТС.
Кстати, я 2 года веду открытый портфель в Тинькофф пульс (можете подписаться, там видны сделки!). Сделок я там особо не делаю. Точнее не делала. Сейчас стала более активным инвестором из-за того, что стратегия поменялась.
Возможно, вы помните, что в Тинькофф был полностью валютный портфель. 100% доллары и были куплены отличные зарубежные компании. Это был мой пенсионный портфель. Пенсионным в принципе он и остался.
Но важное качество инвестора ГИБКОСТЬ! Изменения которые недавно произошли повлияли на стратегию. Я продала часть валюты 2/3 и перевела в рубли. И сейчас покупаю российские акции. А на оставшуюся валюту - зарубежные активы (Intel и ATVi о которых недавно писала). Из долгосрочного инвестора я превратилась в Invest speculation 😆
Конечно, принимать решения мне помогает мой опыт и знания. Мы с командой подготовили классный цикл вебинаров, которые помогут КАЖДОМУ делать правильный выбор. Каждую субботу в11.00. Темы интересные, все онлайн, с ответами на ваши вопросы. Буду рада видеть!
ПРИСОЕДИНИТЬСЯ
Возможно, вы помните, что в Тинькофф был полностью валютный портфель. 100% доллары и были куплены отличные зарубежные компании. Это был мой пенсионный портфель. Пенсионным в принципе он и остался.
Но важное качество инвестора ГИБКОСТЬ! Изменения которые недавно произошли повлияли на стратегию. Я продала часть валюты 2/3 и перевела в рубли. И сейчас покупаю российские акции. А на оставшуюся валюту - зарубежные активы (Intel и ATVi о которых недавно писала). Из долгосрочного инвестора я превратилась в Invest speculation 😆
Конечно, принимать решения мне помогает мой опыт и знания. Мы с командой подготовили классный цикл вебинаров, которые помогут КАЖДОМУ делать правильный выбор. Каждую субботу в11.00. Темы интересные, все онлайн, с ответами на ваши вопросы. Буду рада видеть!
ПРИСОЕДИНИТЬСЯ
Почему не стоит вкладываться в производителей полупроводников (AMD, NVIDIA и другие)
Принято считать, что к циклическим отраслям относятся сырье, металлургия, развлечения, транспорт, туризм.
Но к циклическим можно отнести все компании, прибыль которых зависит от экономической ситуации. Это те компании, которые выпускают продукцию не первой необходимости. В период кризиса люди могут отказаться от их товаров, как от предметов роскоши. К циклическим также можно отнести и компании из сферы производителей полупроводников.
В этой сфере бум нехватки чипов в последние 2 года привёл к кратному увеличению стоимости акций производителей (#AMD, #TSM, #MPWR, #NVDA).
Сейчас нет такого острого дефицита. Причины:
➡️геополитическая напряженность вызывает обеспокоенность будущим. Люди сосредотачиваются на базовых потребностях, предпочитая копить деньги, а не покупать очередной смартфон или ноутбук.
➡️достаточные запасы на складах. Предыдущий дефицит побудил компании-потребители накопить компоненты, необходимые для производства
Источник
Вывод: компании-производители полупроводников относятся к циклическим отраслям, которые страдают в кризис, но являются отличным выбором во время восстановления экономики.
Сейчас это не лучший выбор для долгосрочного инвестирования. Даже подумываю закрыть INTEL и перезайти позже.
* чипы используются при производстве ноутбуков, ПК, смартфонов и автомобилей
❗️ отмена идеи по Best Buy #BBY из этого поста.
Цена пробила вниз уровень поддержки. Возможно снижение до 55$. Это также кажется очень логичным из-за потенциально драматического снижения спроса на электронику.
Принято считать, что к циклическим отраслям относятся сырье, металлургия, развлечения, транспорт, туризм.
Но к циклическим можно отнести все компании, прибыль которых зависит от экономической ситуации. Это те компании, которые выпускают продукцию не первой необходимости. В период кризиса люди могут отказаться от их товаров, как от предметов роскоши. К циклическим также можно отнести и компании из сферы производителей полупроводников.
В этой сфере бум нехватки чипов в последние 2 года привёл к кратному увеличению стоимости акций производителей (#AMD, #TSM, #MPWR, #NVDA).
Сейчас нет такого острого дефицита. Причины:
➡️геополитическая напряженность вызывает обеспокоенность будущим. Люди сосредотачиваются на базовых потребностях, предпочитая копить деньги, а не покупать очередной смартфон или ноутбук.
➡️достаточные запасы на складах. Предыдущий дефицит побудил компании-потребители накопить компоненты, необходимые для производства
Источник
Вывод: компании-производители полупроводников относятся к циклическим отраслям, которые страдают в кризис, но являются отличным выбором во время восстановления экономики.
Сейчас это не лучший выбор для долгосрочного инвестирования. Даже подумываю закрыть INTEL и перезайти позже.
* чипы используются при производстве ноутбуков, ПК, смартфонов и автомобилей
❗️ отмена идеи по Best Buy #BBY из этого поста.
Цена пробила вниз уровень поддержки. Возможно снижение до 55$. Это также кажется очень логичным из-за потенциально драматического снижения спроса на электронику.
Дивидендам быть. Без паники.
Ещё 2 компании радуют своих акционеров:
✅ Сургутнефтегаз-префы #SNGSP на совете директоров рекомендовал дивиденды 4,73 р (~13%* к текущей цене 35,5р)
Акция на открытии прибавила порядка 15%, сейчас снижается
✅ Газпромнефть #SIBN на совете директоров рекомендовала доплатить за 2021 год 16 р (40р уже было выплачено).
16р - 3,76%* к текущей цене 425р
Цена практически не отреагировала на новость.
Это дает большую надежду на дивиденды по Газпрому!
*без учета налога
Ещё 2 компании радуют своих акционеров:
✅ Сургутнефтегаз-префы #SNGSP на совете директоров рекомендовал дивиденды 4,73 р (~13%* к текущей цене 35,5р)
Акция на открытии прибавила порядка 15%, сейчас снижается
✅ Газпромнефть #SIBN на совете директоров рекомендовала доплатить за 2021 год 16 р (40р уже было выплачено).
16р - 3,76%* к текущей цене 425р
Цена практически не отреагировала на новость.
Это дает большую надежду на дивиденды по Газпрому!
*без учета налога
❗️Отчёт МТС за 1 кв 2022г
Рассмотрим стоит ли брать акции с точки зрения финансов.
МТС #MTSS традиционно считается инвестиционно привлекательным активом для дивидендных акционеров.
Высокие дивиденды МТС объясняются желанием АФК Системы, как контролирующего акционера (доля эффективного участия 49,93%), обналичивать деньги через "дочку".
На днях МТС опубликовали финансовые результаты за 1 квартал. Впечатление умеренно-негативное.
С одной стороны неплохие показатели по выручке:
🔹Консолидированная выручка выросла на 8,5%
🔹OIBDA выросла на 2%, подтверждая статус МТС как зрелой компании
🔹Долг на 97% номинирован в рублях
🔹Показатель чистый долг/OIBDA по-прежнему на достаточно комфортном уровне 1,9
🔹Скорр. маржа OIBDA составляет 42% (упала на 2,7%)
С другой стороны падение ЧП и FCF:
🔻Чистая прибыль уменьшилась на 76% и составляет 3,9 млрд рублей (напомню, общая выплата на дивиденды составит ~66 млрд руб). Такое падение ЧП объясняется ростом процентных ставок с 6,6% до 8,9% (у МТС огромный долг 431 млрд, который надо обслуживать) и курсовой переоценкой
🔻У группы свободный денежный поток (FCF) уменьшился в 1,5 раза (квартал к кварталу) и представляет собой отрицательное число -33,6 млрд.руб
Выручка по сегментам:
▪️выручка от услуг связи выросла на 6,7%
▪️выручка МТС банка выросла на 47% и составила 14,5 млрд руб
▪️выручка от продаже телефонов и аксессуаров снизилась на 10,7%. То о чём мы уже говорили - люди отказываются от нового смартфона в пользу базовых потребностей
Вывод: себе в портфель МТС не возьму. Есть более привлекательные дивидендные компании с перспективой роста акций.
Рассмотрим стоит ли брать акции с точки зрения финансов.
МТС #MTSS традиционно считается инвестиционно привлекательным активом для дивидендных акционеров.
Высокие дивиденды МТС объясняются желанием АФК Системы, как контролирующего акционера (доля эффективного участия 49,93%), обналичивать деньги через "дочку".
На днях МТС опубликовали финансовые результаты за 1 квартал. Впечатление умеренно-негативное.
С одной стороны неплохие показатели по выручке:
🔹Консолидированная выручка выросла на 8,5%
🔹OIBDA выросла на 2%, подтверждая статус МТС как зрелой компании
🔹Долг на 97% номинирован в рублях
🔹Показатель чистый долг/OIBDA по-прежнему на достаточно комфортном уровне 1,9
🔹Скорр. маржа OIBDA составляет 42% (упала на 2,7%)
С другой стороны падение ЧП и FCF:
🔻Чистая прибыль уменьшилась на 76% и составляет 3,9 млрд рублей (напомню, общая выплата на дивиденды составит ~66 млрд руб). Такое падение ЧП объясняется ростом процентных ставок с 6,6% до 8,9% (у МТС огромный долг 431 млрд, который надо обслуживать) и курсовой переоценкой
🔻У группы свободный денежный поток (FCF) уменьшился в 1,5 раза (квартал к кварталу) и представляет собой отрицательное число -33,6 млрд.руб
Выручка по сегментам:
▪️выручка от услуг связи выросла на 6,7%
▪️выручка МТС банка выросла на 47% и составила 14,5 млрд руб
▪️выручка от продаже телефонов и аксессуаров снизилась на 10,7%. То о чём мы уже говорили - люди отказываются от нового смартфона в пользу базовых потребностей
Вывод: себе в портфель МТС не возьму. Есть более привлекательные дивидендные компании с перспективой роста акций.
❗️Сбербанк и ваш инвестиционный портфель: что общее.
Сейчас выходят новости:
🔹Дочерние компании Сбербанка вышли из капитала Okko, «Звука» и связанных с ними компаний, а также из «Облачных технологий» (SberCloud) и «Центра речевых технологий» (ЦРТ), следует из ЕГРЮЛ.
🔹Недавно Яндекс продал - Яндекс дзен, а также Сбербанк ещё в марте вышел из Ситимобил.
Как выдумаете: почему компании продают и выходят из своих проектов?
Одна из главных причин - убыточность этих проектов. Когда открыт рынок капитала, когда деньги льются рекой и низкие процентные ставки, Бизнес может позволить себе рисковать и инвестировать в такие проекты. Ожидая получения прибыли через 5-6-10 лет.
Но компании достаточно быстро принимают решения и отказываются от проектов, если это негативно влияет на финансы в новых реалиях и несёт дополнительные расходы.
При этом неважно полностью они избавляются от проектов или только номинально снижают долю своего участия. Логика в том, что компании (Сбер, Яндекс и др) минимизируют риски.
Так инвестор может реагировать на изменения происходящие вокруг и корректировать свою стратегию. Фиксировать неудачные, убыточные позиции. Смещать фокус на другие отрасли.
Что для Сбербанка , например, ОККО? Это растущий бизнес. Проведите аналогию со многими растущими компаниями компаниями в своём портфеле (или со своим желанием их купить сейчас в портфель). Бывают периоды, когда их покупка оправдана. Но иногда лучше иметь в портфеле крупный надёжный бизнес, который будет устойчив в период турбулентности. Так Сбер концентрируется на том, что у него получается лучше всего - банковский бизнес.
У нас завтра будет бесплатный вебинар как раз на эту тему! Я вас всех приглашаю на тёплую встречу, поговорим и пообсуждаем.
ЗАВТРА В СУББОТУ В 11.00. ЧТОБЫ НЕ ЗАБЫТЬ👇
https://investprivet.online/cycle_vebinar_may22
Сейчас выходят новости:
🔹Дочерние компании Сбербанка вышли из капитала Okko, «Звука» и связанных с ними компаний, а также из «Облачных технологий» (SberCloud) и «Центра речевых технологий» (ЦРТ), следует из ЕГРЮЛ.
🔹Недавно Яндекс продал - Яндекс дзен, а также Сбербанк ещё в марте вышел из Ситимобил.
Как выдумаете: почему компании продают и выходят из своих проектов?
Одна из главных причин - убыточность этих проектов. Когда открыт рынок капитала, когда деньги льются рекой и низкие процентные ставки, Бизнес может позволить себе рисковать и инвестировать в такие проекты. Ожидая получения прибыли через 5-6-10 лет.
Но компании достаточно быстро принимают решения и отказываются от проектов, если это негативно влияет на финансы в новых реалиях и несёт дополнительные расходы.
При этом неважно полностью они избавляются от проектов или только номинально снижают долю своего участия. Логика в том, что компании (Сбер, Яндекс и др) минимизируют риски.
Так инвестор может реагировать на изменения происходящие вокруг и корректировать свою стратегию. Фиксировать неудачные, убыточные позиции. Смещать фокус на другие отрасли.
Что для Сбербанка , например, ОККО? Это растущий бизнес. Проведите аналогию со многими растущими компаниями компаниями в своём портфеле (или со своим желанием их купить сейчас в портфель). Бывают периоды, когда их покупка оправдана. Но иногда лучше иметь в портфеле крупный надёжный бизнес, который будет устойчив в период турбулентности. Так Сбер концентрируется на том, что у него получается лучше всего - банковский бизнес.
У нас завтра будет бесплатный вебинар как раз на эту тему! Я вас всех приглашаю на тёплую встречу, поговорим и пообсуждаем.
ЗАВТРА В СУББОТУ В 11.00. ЧТОБЫ НЕ ЗАБЫТЬ👇
https://investprivet.online/cycle_vebinar_may22
Ретейл - защитная отрасль. Или нет?
Кто читает меня давно, знает мое отношение к ретейлу. На этой неделе наблюдается снижение американского ретейла после отчётов.
Какие показатели могли напугать акционеров:
Walmart #WMT (упал после отчёта на 18%)
🔻Чистая прибыль упала на 25%
🔻На 20% вырос краткосрочный долг (долг, который нужно погасить в течение года)
Очень интересно в отчётности посмотреть на динамику запасов (в курсе "Оценка акций" разбираем этот кейс на примере Алросы) - динамика запасов должна быть сопоставима с динамикой выручки или компания должна реализовывать дополнительный проект, который даст отдачу позднее). Если запасы растут, а выручка нет, значит, у компании есть проблемы со сбытом. По отчётности Walmart можно было заподозрить неладное после годового отчёта. В 3 кв.2021 года запасы выросли на 20%, вполне логично, так как была надежда на статистически ударный 4 квартал. Но после 4 квартала выручка выросла на 8,8%, а запасы уменьшились всего на 1,7%. Можно сделать вывод, что компания не реализовала всё, что запланировала
Target #TGT (упал после отчёта на 25%)
🔻Чистая прибыль упала на 52%
🔻Сопоставимые продажи выросли только на 3,3% (за прошлый аналогичный период рост был на 22,9%)
🔻Маржа операционной прибыли упала с 9,8% до 5,3%
Dollar Tree #DLTR упал на 15% ещё до отчёта, на ожиданиях. Туда же и Costco #COST минус 13%.
Сами эмитенты объясняют такое ухудшение показателей растущей инфляцией. Рост транспортных издержек, удорожание энергоресурсов несомненно съедает чистую прибыль. Поэтому я всегда настороженно относилась к идее инвестирования в ретейл именно как в защитный сектор в период растущей инфляции. Хотя надо отдать должное, многие из них держатся хорошо и в целом и еще в плюсе (если смотреть последний год).
❗️Будьте сейчас аккуратны с ретейлом, если держите акции, имейте в виду, что стопы на таких гэпах не спасут. Возможно, имеет смысл зафиксировать позицию.
Так же я рекомендую смотреть даты отчетности компаний, которые у вас в портфеле. Сейчас это архи важно, так как именно на отчетностях происходят гэпы.
Мне хочется, чтобы каждый инвестор, который покупает отдельные акции понимал, что он берет с какой целью. Для этого и создавался курс "Оценка акций". Мы 2 месяца будем очень плотно работать, изучать рынки, учиться находить идеи. Навык, который точно пригодится каждому.
ПРИСОЕДИНИТЬСЯ
Кто читает меня давно, знает мое отношение к ретейлу. На этой неделе наблюдается снижение американского ретейла после отчётов.
Какие показатели могли напугать акционеров:
Walmart #WMT (упал после отчёта на 18%)
🔻Чистая прибыль упала на 25%
🔻На 20% вырос краткосрочный долг (долг, который нужно погасить в течение года)
Очень интересно в отчётности посмотреть на динамику запасов (в курсе "Оценка акций" разбираем этот кейс на примере Алросы) - динамика запасов должна быть сопоставима с динамикой выручки или компания должна реализовывать дополнительный проект, который даст отдачу позднее). Если запасы растут, а выручка нет, значит, у компании есть проблемы со сбытом. По отчётности Walmart можно было заподозрить неладное после годового отчёта. В 3 кв.2021 года запасы выросли на 20%, вполне логично, так как была надежда на статистически ударный 4 квартал. Но после 4 квартала выручка выросла на 8,8%, а запасы уменьшились всего на 1,7%. Можно сделать вывод, что компания не реализовала всё, что запланировала
Target #TGT (упал после отчёта на 25%)
🔻Чистая прибыль упала на 52%
🔻Сопоставимые продажи выросли только на 3,3% (за прошлый аналогичный период рост был на 22,9%)
🔻Маржа операционной прибыли упала с 9,8% до 5,3%
Dollar Tree #DLTR упал на 15% ещё до отчёта, на ожиданиях. Туда же и Costco #COST минус 13%.
Сами эмитенты объясняют такое ухудшение показателей растущей инфляцией. Рост транспортных издержек, удорожание энергоресурсов несомненно съедает чистую прибыль. Поэтому я всегда настороженно относилась к идее инвестирования в ретейл именно как в защитный сектор в период растущей инфляции. Хотя надо отдать должное, многие из них держатся хорошо и в целом и еще в плюсе (если смотреть последний год).
❗️Будьте сейчас аккуратны с ретейлом, если держите акции, имейте в виду, что стопы на таких гэпах не спасут. Возможно, имеет смысл зафиксировать позицию.
Так же я рекомендую смотреть даты отчетности компаний, которые у вас в портфеле. Сейчас это архи важно, так как именно на отчетностях происходят гэпы.
Мне хочется, чтобы каждый инвестор, который покупает отдельные акции понимал, что он берет с какой целью. Для этого и создавался курс "Оценка акций". Мы 2 месяца будем очень плотно работать, изучать рынки, учиться находить идеи. Навык, который точно пригодится каждому.
ПРИСОЕДИНИТЬСЯ
Отчётность в новой реальности.
Я смеюсь уже второй день.
Тинькофф #TCS опубликовал ключевые результаты деятельности:
❗️цифр по финансовым показателям нет❗️
Покорила строка, что чистая прибыль "осталась положительной", хотя и "снизилась". Как вам такое?
Но то, что она хотя бы есть- прекрасно))
Количество клиентов выросло на 54% и достигло 22,7 млн чел. Количество активных клиентов 17,7 млн чел (+65%).
САМА ОТЧЕТНОСТЬ
Я смеюсь уже второй день.
Тинькофф #TCS опубликовал ключевые результаты деятельности:
❗️цифр по финансовым показателям нет❗️
Покорила строка, что чистая прибыль "осталась положительной", хотя и "снизилась". Как вам такое?
Но то, что она хотя бы есть- прекрасно))
Количество клиентов выросло на 54% и достигло 22,7 млн чел. Количество активных клиентов 17,7 млн чел (+65%).
САМА ОТЧЕТНОСТЬ
invest_privet
Intel #INTC цена 43,62$ Компания стабильно генерирует огромные операционные денежные потоки, является дивидендной. Идея техническая (с учетом хороших финансовых показателей) Находится вблизи многолетней (с 2017 года) линии поддержки - на картинке. ➡️Вход…
Закрыла INTEL в минус. С большой вероятностью пошли на 35$, потом на 30$. #INTC