Неоднократно на вебинарах говорила, почему сейчас особенно важно избегать компаний с высокой долговой нагрузкой. Если кратко - в цикле повышения ставок обслуживать долг становится ещё дороже. То же самое характерно не только для отдельных компаний, но и для стран. Даже рост ставки на 1%, может уничтожить всю прибыль (если она еще есть).

❗️Этим как раз объясняется то, почему ФРС так медленно повышает ключевую ставку.

Смотрите, у США разница между инфляцией и ключевой ставкой достигла уже 7,5%. Это очень много! Казалось бы, следует активнее повышать ключевую ставку, сопоставимо с инфляцией. Но это для США может быть очень болезненно. Дело в том, что отношение долга к ВВП у США составляет более 130% . (последнее значение было 137,3% - источник)

Обслуживать такой долг при повышении ставок может стать губительным для экономики.

Нашла классную картинку, где наглядно видно, соотношение долга и ВВП разных стран (по информации доклада МВФ «Перспективы развития мировой экономики»).
Чем выше отношение долга страны к ВВП, тем выше вероятность того, что страна может объявить дефолт по своему долгу, что вызовет финансовую панику на рынках. Для США , конечно, это кажется, нереальным. Но задачка непростая. ВВП уже на отрицательной стороне - то есть идет замедление производства. И помогать экономике особой возможности методом ДКП (денежно-кредитной политики) практически нет из-за роста инфляции.

*соотношение внешний долг/ВВП сравнивает, сколько страна должна внешним кредиторам и сколько она производит в год.

К чему я это. Не тороплюсь закупаться иностранными акциями. Вчера я сравнила текущий кризис с кризисом 1970 г., как раз скоро поясню почему (а возможно, сделаю это на вебинаре, который готовлю).

Проснулась и увидела в чате похожие комментарии.

Давайте на примере.

Рабочий имеет зарплату 50 тыс руб и остаток ипотеки на 1 млн руб, на которую он купил двушку.

Эти 50 тыс руб он тратит в ноль - еда, коммунальные услуги, платёж по ипотеке. Тут Бах и инфляция 20%.

Он радуется, что успел купить квартиру, потому что цены на квартиру растут. И он бы не смог себе ее позволить в новых условиях. Но есть загвоздка. Теперь и питание дороже на 20% и все сопутствующие услуги. Уже ДО инфляции уходило все под НОЛЬ. А теперь , чтобы прожить на том же уровне жизни надо 60 тыс руб. (50%*1,2). А долг ведь не сжегся😮 он также 1 млн руб как и был и его надо возвращать.

Замечания в целом верные, в целом долг дешевеет , но эти условия работают про профицитном бюджете или когда хотя бы проценты по долгам и часть долга перекрывается собственными средствами.

И не забывайте, вместе с долгами также «сожгутся» все доходы и сбережений граждан, если (тьфу тьфу) инфляция в США будет 10 лет под 7%.

Сейчас многие переходят от одного брокера к другому и не знают тарифы.
⠀
Команда Invest Privet подготовила для вас актуальные тарифы по 10 брокерам.
⠀
Комиссии для удобства разделены на комиссии по фондовому рынку: российские и зарубежные активы, а также по комиссиям на валютном рынке. Обратите внимание, что комиссии на валютном рынке могут значительно отличаться от основной биржевой. Например, с 16 мая сильно вырастает комиссия на покупку валюту у Тинькофф (зависит от тарифа на сколько).
⠀
Коротко про брокеров:
⠀
✔️Самыми дешевыми остаются брокеры ВТб, Сбербанк и Открытие. Основной минус - брокеры (банки) находятся в санкционных списках и через них невозможно покупать зарубежные активы и валюту ($,€). При этом, если вы планируете торговать на российском рынке, то эти брокеры подойдут вам👌
⠀
✔️Тарифы Альфа, на мой взгляд, самые неинтересные. И нет возможности покупать зарубежные акции.
⠀
✔️Низкие комиссии у Атон, то у тарифа «Первый» есть ежемесячная комиссия 150 руб за совершение сделок. А тариф «Второй» для клиентов от 10 млн руб.
⠀
✔️Один из самых дешевых тарифов у БКС «Инвестор» 0,1% (дополнительных комиссий нет). Есть доступ к СПБ.
⠀
✔️У Финам исторически высокие комиссии. При этом, если вы трейдер или сумма каждой 1 сделки у вас от 100 тыс руб, то тарифы уже становятся конкурентоспособными. Есть доступ к зарубежным активам.
⠀
✔️ Также дают доступы к зарубежным активам брокеры Фридом Финанс и Кит-Финанс
⠀
✔️Тинькофф один из простых и удобных брокеров. С 16 мая один из самых дорогих по покупке валюты. Но его фишка в легкой покупке и переводе на карту. Ученики мне писали, что спокойно сейчас снимают в банкоматах доллары (главное, чтобы они там были). Легко возвратить вычет с ИИС в один клик.
⠀
Какого брокера выбрать? Здесь индивидуально: зависит от стратегии, доступ к каким ценным бумагам нужен.
Если капитал крупный, то я бы диверсифицировала активы по нескольким брокерам.
⠀
У меня был (есть) опыт работы со многими брокерами. Если интересно поделюсь субъективным мнением о каждом (с учетом текущей ситуации).

Подробнее о комиссиях брокера в файле👇👇👇

Очумительная статистика по автомпрому в РФ за апреля 2022г. Хочу отметить, что отрасль автомобиле строения сейчас под ударом во всем мире. Не рекомендую брать.
В том числе зарубежные автомобили:
- General Motors #GM
- Ford Motor #F
- Volkswagen #VOW

Риски: ✖️рост стоимости топлива
✖️рост стоимости автомобилей
✖️рецессия в экономике и снижение доходов населения
✖️кризис в комплектующих (электроника, полупроводники)

Продолжаю инвестировать.

Я купила сегодня в детский портфель акции компании Мать и Дитя.

В марте и в апреле ничего не покупала. Но деньги вносила. В мае ещё не внесла, но планирую.

Пока детский портфель путешествует по разным брокерам 😕 я продолжаю дело. Когда как не сейчас?! Про Мать и дитя напишу чуть позже.

(Не могу не отметить риск, что это депозитарная расписка. Не могу понять, почему меня на них сейчас тянет)

❗️не инвест рекомендация

#invest_privet_детскийпортфель

Возобновляем рубрику по покупкам в #Детскийпортфель. Пока он путешествует из Альфы во Фридом😐 Как есть. Я такой же инвестор как и вы (к моему счастью).

Итак, почему я купила депозитарные расписки Мать и Дитя. Кстати, взяла их и на основной счёт.

Капитализация 36 млрд руб.
Ликвидность очень низкая 35 млн руб. Это риск, что акции могут быть достаточно волатильными.

ГК Мать и дитя -частная медицинская Клиника в РФ. Сейчас у неё 47 объекта: 8 многопрофильных госпиталя и 37 клиник, 2 лаборатории.
⠀
Компания основана главным акушером Москвы Марком Курцер в 2001 г, в 2012 г вышли на IPO на Лондонской бирже. И в 2020 листинговались на Мосбирже. Это депозитарная расписка❗️
⠀
С самого начала клиника сосредоточилась на услугах предоставления ЭКО, ведения беременности и роды. Однако сейчас женское здоровье составляет только 49% в выручке. Терапия 14%, Онкология 8% и прочие.
⠀
Стоимость родов составляет в Москве ~ 429 тр, в регионах 154 тр.
Я рожала в Казани в 2016г за 90 тр, введение беременности стоило 55 тр. Это для сравнения разбега цен.
⠀
С учетом того, что сейчас сложно будет выезжать, на мой взгляд, многие направления клиники могут стать еще более востребованными.
⠀
Финансовые показатели:
🔹среднегодовой темп роста выручки 22,5% с 2012 года. За 2021 год выручка составила 25 млрд руб.
🔹темп роста EBITDA +19%, LTM 8 млрд руб
🔹чистый долг 1,9 млрд руб
🔹долг/EBItDa ~0,2 динамика к снижению
🔹рентабельность деятельности 23,8% (динамика положительная)
⠀
📍p/e- 6
📍p/b - 1,7
📍ev/ebitda - 4,5

Моменты по развитию бизнеса:

🟢В 2022 году введены 2 центра: MD Лахта (Питер), Тюмень 2. Это многофункциональные госпитали на 100-150 мест.
🟢Запуск во 2 кв 2022 г 2 женских кабинета. В проектировании Лапина 3 - онкология (запуск в 2024г).
🔴Заморожены 4 проекта.

Драйверы роста:
🔹рост бизнеса продолжится
🔹низкая долговая нагрузка
🔹рекомендации аналитиков о покупке с учетом низкой ликвидности, могут толкнуть котировки вверх
🔹компания стоит недорого
🔹диверсификация по выручке

Риски:
📍важная роль Марка Курцера, которому сейчас 63 года. Ему принадлежит 68% компании.
📍не смотря на 1 уровень листинга, ликвидность небольшая. Если аналитики не будут рекомендовать к покупке, то возможно падение.
📍снижение покупательной способности населения и сокращения затрат на медицину
📍депозитарная расписка

Важный риск: доступ к оборудованию, расходникам, реагентам из-за санкций.

✅Было бы интересно участвовать от 440 руб за акцию с апсайдом в течение года 560 руб. (+27%). Посчитано мультипликаторным подходом.

Кстати, это моя вторая покупка акций. Первый раз покупала по такой же цене в конце 2020г и успешно зафиксировала плюс.

🔴Не является индивидуальной рекомендацией.

———
Не забываем про старт курса «Оценка акций». И записываемся👍

Интересный кейс про Coinbase. Акции стоят сейчас 53$ и вчера упали на 26%. Все из-за появления нового риска (но , конечно, не только).

"Поскольку криптоактивы, находящиеся на хранении, могут считаться собственностью конкурсной массы, в случае банкротства криптоактивы, которые мы держим на хранении от имени наших клиентов, могут быть предметом процедуры банкротства, и такие клиенты могут рассматриваться как наши общие необеспеченные кредиторы», — написала Coinbase.

Считается, что общие необеспеченные кредиторы больше всего потеряют в случае, если компания подаст заявление о банкротстве. Это означает, что если Coinbase когда-либо подаст заявление о банкротстве, ее клиенты получат выплаты после кредиторов и акционеров. Они вполне могут потерять свои деньги, так как будут последними в очереди.

Конечно, Coinbase заявила никаких причин банкротства нет.

Источник

Короче. Мошенники! И судя по всему кто-то из Альфы слил контакты...

Мне сейчас звонили якобы из следователь из МВД по экономическим преступлениям. С моего счета якобы Альфа банка под поддельным документам хотели списать крупную сумму денег 3 млн. руб. Девушка очень энергично все рассказывала. В это время я поставила телефон на громкую связь и запись разговора.

3 минуты она мне внушала, что капец, надо срочно разбираться в деле и со мной проводят допрос. Я спросила ее полные ФИО. Она представилась Учаевой Ольгой Николаевной и сказала, чтобы я записала ее номер. Слушайте, этому веришь😂 Потом в разговор вступил муж, попросил полное название отдела и ФИО руководителя. Сказал мы сами свяжемся. Ольга бросила трубку. Легенду не до конца продумали.

В это время я уже нашла пару статей с таким разводом. там даже ФИО почти такие же.

При столкновении с подобными мошенниками, всегда помните 3 важных вещи:

🔹Если вам звонят из полиции с сообщением о мошенничестве с вашими банковскими счетами — это мошенники!
🔹У полиции нет технических возможностей переводить звонки с телефона следователя на сотрудника банка. Это мошенники!
🔹Банк не имеет права, что-либо делать без вашего согласия. Открывать ячейки, переводить туда деньги и т.д. Это мошенники!

Пример такой же

2,5 месяца назад, в момент обвала фондового рынка, слышались призывы искать спасения💸 в крипте.
На сегодняшний день фондовый рынок уже не кажется таким явным аутсайдером😉 но диверсификация это неплохо!!!

И смотрите, что интересно, золото - не сильно выросло с начало года, но и не упало. Можно записать в итоге в защитные активы? Что думаете?

Я готовлю очень классный вебинар, где рассказываю какие акции покупаю, к каким присматриваюсь. В целом вам сюда пишу и в сториз. Ловлю себя на мысли, что нравятся сейчас именно те акции, которые на самом деле депозитарные расписки. И каждый раз - НУ БЛИН! (ну блин - потому что риск финансовой инфраструктуры есть).

И сегодня меня осенило почему так. Что все депозитарные расписки - это ЧАСТНЫЙ бизнес, который оказывается эффективнее, чем бизнес, которым сейчас владеет государство (пусть и частично) или когда-то владело, а текущие собственники получили его в ходе приватизации. А бизнесы аля Тинькофф, Яндекс, мать и дитя и многие другие создавались зачастую с нуля.

Интересно это у меня одной так сейчас...

Посещают меня шальные мысли. А не купить ли фьюч SI. Подробнее о долларе мои статьи #валюта

Итак, что мы имеем. Бюджет на 2022 год свёрстан из стоимости нефти 44$ за баррель, курс 72 руб за $. Итого: 3 168 руб за баррель.

Сейчас 70 $ за баррель * 63 руб за $ = 4 410 руб

То есть не смотря на то что Коммерсант пишет, что бюджет трещит. Это не совсем так. Плюс статья от 12 мая БЛУМБЕРГ , что доходы от продажи нефти в России выросли на 50% в этом году!!! Поразительно, не находите ?!

От фьючерса меня отговаривает тот факт, что физики его скупают и они находятся в больших убытках сейчас. А физики чаще всего ошибаюсь, это мы с вами знаем 😉 поэтому не хочется лезть в это месиво (именно фьючерсное).
И есть подозрение, что запросто уйдёт ниже. Но недолго как раз из-за бюджета.

Если исходить математически из стоимости цены формирования бюджета. Есть ещё 20% запас коррекции вниз.

Twitter падает на 19% из-за твита Илона Маска, что сделка по покупке компании приостановлена. Он ждёт информацию по количеству реальных аккаунтов без учета поддельных. Твиттер заявил, что спам аккаунты составляют всего 5% от общего количества.

@invest_privet