Чистая прибыль Русагро уменьшилась на 99% за 1 полугодие 2022 года

Стала ли компания хуже? Нет. Чистая прибыль отрицательная из-за убытков от курсовой переоценки, которые составили 22,9 млрд руб.

🔹Выручка выросла на 22% и составила 127 млрд руб
🔹EBITDA увелиличилась на 36% и составила 30 млрд руб
🔹Рентабельность по ebitda 24%, была 21%
🔹Объём продаж сахара вырос на 21%
🔻Объем продаж масложировой продукции упал на 5%
▫️Чистый долг составляет 98,9 млрд руб, но показатель долг/ebitda находится на комфортных значениях 1,76

Продолжаю держать Русагро в портфеле.

#AGRO #отчет @invest_privet

Встретилось очень яркое сравнение падающего рынка акций с задымленным кинотеатром, которым очень захотелось поделиться с вами!❤️

Ведь действительно! Графики акций сейчас похожи на водопад - упало всё и довольно стремительно! И качественные, и не очень активы. И очень важно анализировать, какие акции стоит сейчас выбрать, чтобы впоследствии быть вознагражденным.💰

#размышления #мотивация @invest_privet

Дисклеймер: я против коротких спекуляций и торгую фьючерсами пару раз в год. Но также я знаю, что ребята из чата аналитиков торгуют на срочном рынке, поэтому мы периодически обсуждаем и его.

В пятницу готовилась к ежемесячному вебинару для своих аналитиков, выпускников "Оценки акций", и заметила на РТС интересную ситуацию (см. видео).

Для тех кто не смотрит видео, скрипт к нему:

"Здесь может быть всплеск - акции на 5-10% вверх и, соответственно, рубль укрепится до 50. Мне кажется, что РТС может уйти на 10-20% вверх. И, честно говоря, мне захотелось лонгануть фьючерс РТС". Хотя я так давно это не делала.
В итоге не удержалась и купила его вечером. И уже после покупки вышла новость о приостановке выхода нерезидентов😊 уже не первый раз зарабатываю благодаря ученикам.

При этом из позиции фьючерсов я вышла, хотя считаю высокой вероятность похода наверх. Просто убеждаюсь, что для фьючерсов я слишком стара😆мне не комфортно быть по ним в позиции. Но классно, что удалось быстро забрать прибыль.

Следующий поток стартует в сентябре.
ЗАПИСАТЬСЯ НА КУРС "ОЦЕНКА АКЦИЙ"

Из акций я не выхожу не смотря на потенциальное давление из-за выхода нерезидентов и расконвертации расписок. Но и конкретно сейчас позиции не увеличиваю. Я оцениваю этот фактор как не влияющий на финансовое состояние компаний. А временное давление от продаж можно перетерпеть.

❗️У нас новый дефолт на рынке облигаций (пока технический, но думаю перерастёт и в обычный)

Сектор приз ВДО на барабане.

Продолжение в канале Облигации

Облигация Сегежа Групп 002P-05R (размещение)

Сегежа Групп - вертикально-интегрированный лесопромышленный комплекс с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Является дочерней компанией для АФК Системы.

💬Открытие книги заявок -16.08.22, размещение 18.08.22.
❗️Заявки нужно успеть подать до 14:30 18.08.22
⠀
Условия выпуска:
🔹Номинал 1000 руб
🔹Объём выпуска 4 млрд руб
🔹Купон 11,1-11,3% годовых (пока еще точно не определен) выплата 2 раза в год
🔹Купон переменный
🔹Срок 15 лет (оферта через 3,5 года)
🔹Оферта 12.02.2026
🔹без амортизации
🔹кредитный рейтинг ruA+ с прогнозом Стабильный

У Сегежи нет похожих выпусков по дюрации, самый длинный (тоже оферта):
✔️RU000A1041B2 - дюрация 2,04 - доходность к погашению 9,81%

⠀Финансовое состояние компании (данные из отчёта за 1 кв 2022)
✅Выручка=35,64 млрд (+96% г/г)
✅Чистый долг/OIBDA LTM=2,6 (долг вырос в связи со сделками M&A и выплатой промежуточных дивидендов)
✅Маржинальность по OIBDA=33%
✅Общий облигационный долг 47,2 млрд руб

Плюсы:
🔹Компания стабильно генерирует денежный поток, является надежной, имеет приемлемую долговую нагрузку.
🔹высокий уровень рентабельности благодаря наличию собственной лесосеки
🔹Учитывая текущую доходность 9,81% новый выпуск с купоном 11,1% скорее всего вырастет в цене.

Риски:
🔻наличие оферты через 3,5 года (о ней нужно не забыть, чтобы успеть продать)
🔻32% выручки за 2021 год от экспорта в Европу (недружественное направление)
🔻укрепление рубля отрицательно влияет на выручку

Я планирую участвовать в размещении.
⠀
P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Доходности указаны без учета налогов.

#облигации @invest_privet

Я уже неоднократно писала в канале и в сториз, и вот только на выходных рассказывала своим ученикам, что не смотря на… выбираю остаться на фондовом рынке.
Не вижу других вариантов, как сохранить покупательную способность денег на длительном промежутке.💰

Бывает, что брокеры устраивают акции для привлечения клиентов и повышения их активности. В Тинькофф проводятся соревнования между инвесторами, где можно выиграть ценные призы. До 22 августа каждую неделю будет разыгрываться денежные средства и другие денежные призы. Причём как для новых, так и для старых клиентов.

Как принять участие?
➡️если нет брокерского счёта - открыть его
➡️Зарегистрироваться на турнир в приложении Тинькофф Инвестиции. «Еще» → вкладка «Профиль» → «Турниры» → выберите интересующий вас турнир.
➡️Для участие в розыгрыше 100 000 рублей: Совершить покупку (минимально 1 акцию) в любом турнире до 19 августа.
➡️Для участие в розыгрыше 10 000 рублей: Принять участие в любом турнире и поделиться впечатлениями и смешными историями: для этого необходимо опубликовать пост в Пульсе с хэштегом #турниры.

Для регистрации на турнир перейти по ссылке

Что понравилось - торгуете как обычно, но появляется возможность получить за это денежный приз.
Ещё хочу отметить, что у Тинькофф действительно одно из самых удобных приложений, всё интуитивно понятно. Кстати, я принимала участие в турнирах, но пока не заняла призовое место😊

Финам вводит комиссии за хранение валюты на брокерском счете с 15 августа 2022.

➡️Касается долларов США, евро и фунтов стерлингов
➡️Размер комиссии 5% годовых, списание ежедневно в рублях.
➡️Если сумма меньше 1000 единиц - комиссия не взимается

Источник
То, о чём предостерегаю, постепенно наверное все брокеры введут комиссию.

#валюта @invest_privet

Маск опять в заголовках

Не устаёт будоражить аудиторию.
4 месяца назад, после продажи акций Tesla на 8,5 млрд $ заявлял, что это "в последний раз". Но 5 августа сорвался)) продал ещё на 6,9 млрд $.

Объясняет это тем, что могут понадобиться деньги, если суд вынесет решение всё-таки провести сделку по покупке Маском Twitter.

Думаю, это окажет дополнительное давление на акции Теслы.

#TSLA @invest_privet

В чате аналитики продолжают обмениваться точечными идеями.🥳

Коллективное сознание всё-таки сила🦾 Разве реально одному человеку уследить за всеми инструментами при наличии работы, семьи?..

Нарциссически порасширяюсь, глядя, какую дружную команду воспитала))

*не ИИР

Мда...😱 СПб биржа почти на 100% выросла за 3 дня. Рост связан с новостью о возобновлении торгов иностранными бумагами (в списке 200 бумаг, заблокированных это не касается) плюс бумага неликвидная, поэтому скачок такой стремительный.

Тут была бы уместна поговорка про мышей и кактус, но все и так всё понимают))

Готовлю для вас четверговый разбор.❤️В этот раз Новатэк, хотя связка газ/дивиденды и напоминает нецензурщину в последнее время😀 мы продолжаем верить👌.

Компаний (ликвидных) на российском рынке не так много и что делать, когда все разберём?...

❓В связи с чем вопрос, остались ли те, кто инвестирует в зарубежные акции? Есть мысль делать разборы иностранных компаний на канале, нужно ваше мнение!

Голосуем!📊

Новатэк

Второй крупнейший производитель природного газа в России и занимает лидирующие позиции по доказанным запасам природного газа в мире.

▪️У Новатэка сейчас 2 завода:
- Ямал СПГ. Вся мощность (16,5 млн тонн) законтрактована. Излишки ~1,5 млн тонн продают по спотовым ценам.
- Высоцк (на берегу Балтийского моря). Мощность 660 тыс тонн. Планируют добавить ещё 2 линии по 660 тысяч.
- Строится 3й проект Арктик СПГ-2 по производству сжиженного природного газа (СПГ).

▪️Структура выручки по направлениям:
47% Россия
28,9% Европа
20,3% Азиатско-тихоокеанский регион
3,8% прочие

▪️Структура мажоритарных акционеров:
24,8% Леонид Михельсон
23,5% Геннадий Тимченко
19,4% французская корпорация Total (на данный момент заявила о сохранении своих долей в российских активах)
10% «Газпром»

*данные из отчёта за 2021 г, сравнение год к году. В 2022 году компания решила не публиковать отчёты.

Позитив
🔹Выручка выросла на 65%
🔹Чистая прибыль увеличилась в 1,5 раза
🔹долг/ebitda 0,18
🔹Чистая рентабельность 36,4%. Очень хорошая!
🔹самая высокая рентабельность по ebitda 65% в российском нефтегазе
🔹дивиденды 2 раза в год (в этом году не отменяли)
🔹Имеет 28 собственных танкеров и строит на заказ ещё 30
🔹низкая себестоимость добычи и близость заводов к месторождениям
🔹Географическое расположение в условиях Севера благоприятно для сжижения газа

Негатив
🔸В 2021 году доля СПГ (основного драйвера) в выручке менее 10%, доля природного газа ~46%
🔸На конец 2021 дорого оценена к капиталу p/b=1,6
🔸Компания достаточно дорога оценена по мультипликаторам p/e=7,41, p/s=2,7, ev/ebitda=4,35 (показатели LTM)
🔸В арктик спг-2 доля иностранных акционеров 40% (французская Total, китайские CNPC и CNOOC, японские Mitsui и Jogmec)
🔸Заводы находятся на севере - танкеры арктического класса обходятся дороже обычных. (Но! Для этого в Мурманске и на Камчатке строят газоперевалочные пункты. До них СПГ будет доставляться на арктических танкерах, а от них на обычных. Таким образом, можно будет сократить кол-во танкеров арктического класса. Перевалочные пункты планируют запустить в 2022-23 гг.)
🔸Из последних новостей - французская Technip Energies заявила о своём стремлении выйти из проекта и приостановила большинство работ. В Новатэке говорят, что работают над сменой подрядчиков

Драйверы
💡Газ выбрасывает меньше вредных веществ при сгорании, поэтому сейчас его предпочитают больше, чем нефть. А СПГ хорош тем, что для его транспортировки не требуется строить инфраструктуру в виде трубопровода, достаточно танкеров для перевозки.
💡Рынок СПГ расширяется, вытесняя другие виды топлива. Основными импортерами скорее всего будут азиатские страны, в частности Китай
💡Запуск нового завода Арктик СПГ-2 (Номинальная мощность Арктик СПГ 2 19,6 млн тонн, Ямал СПГ 16,5 млн тонн). Уже есть контракт с Индией на поставку СПГ с этого завода. Запуск 1й линии запланирован на 2023, второй - на 2024, третьей - на 2025. Мощность каждой линии 6,6 млн тонн
💡рекордные мировые цены на газ
💡к 2030 - увеличение производства СПГ до 70 млн тонн (и он весь планируется на экспорт, то есть по мировым ценам)
💡с 2024 планируется эффективная круглогодичная навигация по Северному морскому пути (это расширение окна навигации в Арктике до 9-10 месяцев и сокращение длительности маршрута почти вдвое, по сравнению с маршрутом через Суэцкий канал)

Риски
🔻конкуренция с американским СПГ
🔻высокий CAPEX. Весь проект Арктик СПГ -2 оценен в 21,3 млрд $. (тут есть надежда, что поможет государство)
🔻возможны санкции на российский газ
🔻Риск выхода иностранных инвесторов. В арктик спг-2 доля иностранных акционеров 40% (французская Total, китайские CNPC и CNOOC, японские Mitsui и Jogmec)
🔻Американская Baker Hughes прекращает обслуживание всех российских СПГ-проектов, правда, Михельсон после этого на ПМЭФ говорил, что линии Арктик СПГ-2 будут запущены вовремя, возможно, есть решения.

Хорошая цена для покупки в районе 800 р.

#NVTK #обзор @invest_privet