19:05: ПАО "Мечел" Решения совета директоров (наблюдательного совета)
Контекст:
1. 2. Дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям ПАО «Мечел» не объявлять и не выплачивать.».

#id1942 #micex(+) #MTLR #MTLRP #rtsboard #дивиденды(+)

Роль угля в век ESG

Ищу идеи, которые могут сработать. Читаю новости и последнее время всё чаще на глаза попадаются новости об угле.

Вот заголовки иностранных СМИ за последний месяц:

➡️Цена на уголь в Азии достигли рекорда на фоне острой конкуренции за топливо. Источник
➡️Австрия открывает законсервированную угольную станцию. Источник
➡️Германия планирует вернуть в строй электростанции, работающие на угле. Источник
➡️Ранее была новость, что Китай отменил пошлины на импорт угля для стимулирования развития экономики.
Нидерланды решили снять все ограничения на работу угольных электростанций на два года.

Спрос на уголь рос уже с прошлого года. Так как восстановление после пандемии шло ударными темпами и наблюдался дефицит газа.

В России две публичные компании по производству угля:

📌#RASP Распадская. Риск - заминка с выделением из “Евраза”

📌#MTLR #MTLRP Мечел. Риск - большие долги. Также на котировки давит отмена дивидендов.

В данный момент для российских угольщиков два негативных фактора:

💡В России прогнозируют снижение рынка угля.
По данным Минэнерго - добыча угля в РФ по итогам 2022 г. может сократиться на 17% по сравнению с результатом 2021 г., до 365,1 млн т. Снижение экспорта может составить 30%. Источник
💡Повышение тарифов РЖД на 11% и отмена пониженных коэффициентов для угля. Источник

Всё это, несомненно, отрицательно скажется на рентабельности предприятий.

Есть и зарубежные производители. Мировыми лидерами в производстве угля являются (есть и небольшие участники бенефициары):

📌#BHP BHP Group Limited австралийско-британская корпорация. Помимо добычи угля является крупным производителем алюминия и глинозема, никеля. Риск - геополитическая напряженность с крупнейшим импортером Китаем.

📌#1088 China Shenhua Energy - китайская компания по производству и продаже угля

📌#RIO Rio Tinto австралийско-британский концерн (помимо угля добывают золото, медь, алюминий, алмазы, железную руду и уран)

❗️Но! Какой вижу подвох - обычно, когда новость попадает во все СМИ - покупать уже поздно. При рецессии - есть риск, что спрос на уголь снизится. Хотя с учетом того, что нефть и газ стоят крайне дорого, уголь может выступать альтернативой. Но это больше краткосрочная/среднесрочная инвестиция.

#обзор @invest_privet

Мечел - операционные результаты 2 кв 2022.

Компания приняла решение не публиковать отчёт, чего я и опасалась после допубликации нюансов с эмбарго

📊По данным за 2 квартал 2022 года у компании:
📌выросла реализация коксующегося угля на 45% (в 2021 году добывающий дивизион генерировал треть всей выручки)
📌упала на 14% реализация энергетического угля
📌выросла реализация сортового проката на 5%

Благодаря реализации инвестпрограммы удалось нарастить добычу угля на 12% кв/кв

Какие проблемы обозначила компания?
🔸снижение спроса со стороны наших металлургов (много говорят об их отрицательной рентабельности в текущий момент)
🔸снижение цен реализации в июле-августе 2021
🔸ограничение пропускной способности в направлении дальневосточных портов (тоже писала в посте про эмбарго, что "Транссиб не резиновый"(с) Зубаревич)
🔸ограничение отгрузок на Запад

Не смотря на снижение цен реализации, текущие уровни позволяют угольщикам хорошо зарабатывать, однако, обозначенные проблемы уже нашли своё отражение в котировках.

#MTLR @invest_privet

Сегодня в лидерах падения - Мечел и Распадская.

Правительство не остановилось на удобрениях и теперь предполагает ввести экспортные пошлины для угольщиков. Для изъятия всё тех же 100 млрд руб. Источник

Новость негативная, возможно, увидим дальнейшее снижение.
У меня в портфеле угольщиков нет.

#MTLR #MTLRP #RASP @invest_privet