Вчера опубликовала сториз про поведение фондового рынка в августе. Многие писали - в августе по статистике рынки падают. И я почему-то в уме с этим соглашалась. Наверное, связано, что действительно много негативных событий происходило в экономической жизни нашей страны именно в этот месяц.
Но решила перепроверить. Что в итоге:
Индекс Мосбиржи
С 2006 года за 16 лет в августе рынки снижались только 5 раз, 11 раз рынки закрывались в плюс (!). Причём нашла потом статистику БКС и расчёты это тоже подтверждают.
Индекс S&P500
А вот тут действительно есть риск коррекции. И август часто худший месяц для американского фондового рынка.
Многих страшит неопределённость и мне очень понравились строки из книги (на фото).
Как не сойти с ума от неопределённости? Принять ее как норму! Надо принять тот факт, что система время от времени перезагружается, потому что так устроена. Понимание этого факта позволит не впадать в панику.
А советы, что делать инвестору - на слайде👍
Но решила перепроверить. Что в итоге:
Индекс Мосбиржи
С 2006 года за 16 лет в августе рынки снижались только 5 раз, 11 раз рынки закрывались в плюс (!). Причём нашла потом статистику БКС и расчёты это тоже подтверждают.
Индекс S&P500
А вот тут действительно есть риск коррекции. И август часто худший месяц для американского фондового рынка.
Многих страшит неопределённость и мне очень понравились строки из книги (на фото).
Как не сойти с ума от неопределённости? Принять ее как норму! Надо принять тот факт, что система время от времени перезагружается, потому что так устроена. Понимание этого факта позволит не впадать в панику.
А советы, что делать инвестору - на слайде👍
Ранее мы уже обсуждали, что до конца 2022 года запланировано три заседания ЦБ, где ожидается поэтапное снижение ключевой ставки вплоть до 6,5%. Также я говорила о том, что снижение ключевой ставки приведет к росту стоимости облигаций. Наверное, у вас возник резонный вопрос: «А на сколько вырастет стоимость облигаций?».
На самом деле спрогнозировать изменение стоимости облигаций можно, используя такой параметр облигации, как дюрация. Открываем финансовый словарь: «Дюрация (англ. duration — «длительность») — средневзвешенный срок потока платежей, причём весами являются дисконтированные стоимости платежей». Согласитесь, что определение из серии «ничего не понял, но очень интересно» 🙂
А теперь давайте человеческим языком, чтобы было понятно каждому. Главной характерной чертой дюрации является то, что она показывает чувствительность конкретной облигации к изменению процентных ставок в экономике.
Достаточно запомнить простое правило:
• при снижении ключевой ставки на 1%, рост стоимости облигации приблизительно составит значение дюрации (в процентах);
• и, наоборот, при увеличении ключевой ставки на 1%, снижение стоимости облигации приблизительно составит значение дюрации (в процентах).
Давайте на примере.
Возьмем ОФЗ 26207, по ней дюрация составляет 3,72 года.
⭕️ Текущая цена на рынке 100,5% от номинала.
Теперь используем правило, описанное выше, и получаем, что:
1️⃣ при снижении ключевой ставки на 1% пункт, стоимость облигации вырастет примерно на 3,7%, то есть до 104,2% от номинала.
2️⃣ Если ключевая ставка снизится на 0,5%, то стоимость облигации вырастет примерно на 1,85%, то есть до 102,35% от номинала.
Вот так, все довольно просто! Кстати, значения дюрации не нужно высчитывать самостоятельно, достаточно воспользоваться специализированными сайтами, где все посчитано за нас: например, Смартлаб или Русбондс.
Ближайшее заседание ЦБ и решения по ключевой ставке уже 16 сентября, самое время вооружиться калькулятором и посчитать перспективы. После достижения ключевой ставки комфортных для ЦБ 6-7%, покупать облигации будет уже не так интересно.
Еще больше полезной и доступной информации на курсе «Облигации 2.0: теория и практика»
На самом деле спрогнозировать изменение стоимости облигаций можно, используя такой параметр облигации, как дюрация. Открываем финансовый словарь: «Дюрация (англ. duration — «длительность») — средневзвешенный срок потока платежей, причём весами являются дисконтированные стоимости платежей». Согласитесь, что определение из серии «ничего не понял, но очень интересно» 🙂
А теперь давайте человеческим языком, чтобы было понятно каждому. Главной характерной чертой дюрации является то, что она показывает чувствительность конкретной облигации к изменению процентных ставок в экономике.
Достаточно запомнить простое правило:
• при снижении ключевой ставки на 1%, рост стоимости облигации приблизительно составит значение дюрации (в процентах);
• и, наоборот, при увеличении ключевой ставки на 1%, снижение стоимости облигации приблизительно составит значение дюрации (в процентах).
Давайте на примере.
Возьмем ОФЗ 26207, по ней дюрация составляет 3,72 года.
⭕️ Текущая цена на рынке 100,5% от номинала.
Теперь используем правило, описанное выше, и получаем, что:
1️⃣ при снижении ключевой ставки на 1% пункт, стоимость облигации вырастет примерно на 3,7%, то есть до 104,2% от номинала.
2️⃣ Если ключевая ставка снизится на 0,5%, то стоимость облигации вырастет примерно на 1,85%, то есть до 102,35% от номинала.
Вот так, все довольно просто! Кстати, значения дюрации не нужно высчитывать самостоятельно, достаточно воспользоваться специализированными сайтами, где все посчитано за нас: например, Смартлаб или Русбондс.
Ближайшее заседание ЦБ и решения по ключевой ставке уже 16 сентября, самое время вооружиться калькулятором и посчитать перспективы. После достижения ключевой ставки комфортных для ЦБ 6-7%, покупать облигации будет уже не так интересно.
Еще больше полезной и доступной информации на курсе «Облигации 2.0: теория и практика»
invest_privet pinned «Ранее мы уже обсуждали, что до конца 2022 года запланировано три заседания ЦБ, где ожидается поэтапное снижение ключевой ставки вплоть до 6,5%. Также я говорила о том, что снижение ключевой ставки приведет к росту стоимости облигаций. Наверное, у вас возник…»
invest_privet
Мысли касательно ФСК и Россетей Недавно появилась информация о планируемом слиянии на базе ФСК компаний Россети и ФСК. В результате сделки будет сформирована Объединенная сетевая компания (ОСК) — оператор магистральных сетей и владелец контрольных пакетов…
А Я ГОВОРИЛА, ЧТО КОЭФФИЦИЕНТ ВРЯД ЛИ БУДЕТ ВЫШЕ.
Хотя все равно грустно и печально, что рынок сложнее поддается математическому расчёту.
Коэффициент конвертации составил 1:6,7
На этой новости акции Россетей минус 20%.
Хотя все равно грустно и печально, что рынок сложнее поддается математическому расчёту.
Коэффициент конвертации составил 1:6,7
На этой новости акции Россетей минус 20%.
У меня странное чувство юмора, но мне снова смешно. Мосбиржа проводит конкурс годовых отчетов за 2021 год в конце 2022 года.
В прошлом году один из победителей стал Аэрофлот. Я вот теперь думаю какую из номинаций он взял:
«Лучший годовой отчет: инвестиционная привлекательность» или
«Лучший годовой отчет: корпоративное управление»?
Конкурс между прочим "способствует повышению открытости работающих в России компаний и формированию высокой корпоративной культуры".
Поэтому то, что Мосбиржа создала еще одинникому ненужный комитет по защите прав инвесторов даже комментировать не хочется. Они живут в отрыве от реальности.
Кстати, свою номинацию Лучший годовой отчет я присуждаю компании Русагро. За самый красивый и интересный годовой отчет за 2021 год. А если удастся на них заработать будет еще прекраснее.
В прошлом году один из победителей стал Аэрофлот. Я вот теперь думаю какую из номинаций он взял:
«Лучший годовой отчет: инвестиционная привлекательность» или
«Лучший годовой отчет: корпоративное управление»?
Конкурс между прочим "способствует повышению открытости работающих в России компаний и формированию высокой корпоративной культуры".
Поэтому то, что Мосбиржа создала еще один
Кстати, свою номинацию Лучший годовой отчет я присуждаю компании Русагро. За самый красивый и интересный годовой отчет за 2021 год. А если удастся на них заработать будет еще прекраснее.
Доброе утро!
Неплохие новости по нашей IT троице, которая в последние дни показывает хороший результат.
Кабмин РФ выделил "Яндексу", VK и Ozon льготный кредит на 130 млрд руб - СМИ
Правительство РФ выделило "Яндексу", VK и Ozon льготный кредит в размере 130 миллиардов рублей на выполнение обязательств перед держателями их еврооблигаций, сообщает "Коммерсант" со ссылкой на источники в кабмине.
Вчера был пожар на складе ОЗОН. Многие спрашивали - не зашортить ли компанию? Акции могут упасть, рынок волатилен, тем более как растут и падают в последнее время эти компании - диву даешься +10% - 10%. В целом - это негатив, по оценка минус 10 млрд. руб. (плюс еще возврат товаров и тп). При этом склад застрахован на 17 млрд. руб. Поэтому формально по итогу года - баланс должен сойтись. Поэтому я бы не стала.
Неплохие новости по нашей IT троице, которая в последние дни показывает хороший результат.
Кабмин РФ выделил "Яндексу", VK и Ozon льготный кредит на 130 млрд руб - СМИ
Правительство РФ выделило "Яндексу", VK и Ozon льготный кредит в размере 130 миллиардов рублей на выполнение обязательств перед держателями их еврооблигаций, сообщает "Коммерсант" со ссылкой на источники в кабмине.
Вчера был пожар на складе ОЗОН. Многие спрашивали - не зашортить ли компанию? Акции могут упасть, рынок волатилен, тем более как растут и падают в последнее время эти компании - диву даешься +10% - 10%. В целом - это негатив, по оценка минус 10 млрд. руб. (плюс еще возврат товаров и тп). При этом склад застрахован на 17 млрд. руб. Поэтому формально по итогу года - баланс должен сойтись. Поэтому я бы не стала.
❗️Что предлагает ЦБ и что там интересного для инвестора?
Вчера ЦБ опубликовали доклад на обсуждение по Финансовому рынку в новых реалиях. Некоторые моменты показались мне интересными и непосредственно влияющими на нас с вами как инвесторов.
1. Банковский сектор проходит неплохо хорошо текущий кризис. В настоящее время системной докапитализации финансового сектора, в том числе банковского сектора, не требуется. Отдельным финансовым организациям может быть необходима помощь их собственников.
При этом пик может быть не пройден и помощь в будущем еще может понадобиться поддержка. Банк России выступает за максимальную прозрачность и доступность информации, необходимой участникам рынка для принятия решений.
Что с этого инвестору: идея покупки Сбербанка , кажется интересной (не является рекомендацией).
2. Валютные операции
Банки не могут удовлетворять заявки клиентов на снятие с «недружественных» валютных счетов наличности из-за прекращения оптовых поставок этой валютной наличности в Российскую Федерацию. Банки исключают такие валютные продукты из своей линейки и вводят комиссии. Из-за того, что валюту невозможно снять - по сути валютные вклады - это рублевые вклады привязанные к валютному курсу.
Банк России будет продолжать оказывать влияние на ускорение естественного процесса девалютизации банковских операций путем введения дополнительных регуляторных мер. Оценивается целесообразность установления повышенных нормативов обязательных резервов по обязательствам банков в «токсичных» валютах.
Нефинансовым организациям целесообразно перевести накопленные валютные средства в валютах недружественных
стран в иные валюты. В отношении компаний с государственным участием будет оправдан выпуск Правительством Российской Федерации соответствующих директив. [Минфин уже выступил против такой инициативы по принудительной девалютизации].
Что с этого инвестору: давление на доллар продолжится. Если будут повышены резервы для банков, то комиссии продолжат вводиться. Послабления пока маловероятны. Мои мысли по этому вопросы были выше - хранить в дружественных валютах, покупка еврооблигаций.
3. ЦБ думает о долгосрочных сбережениях граждан. Эта тема актуальна как никогда. ЦБ хочет возрождать НПО (негосударственная пенсионное обеспечение). Проблема в том, что они сейчас абсолютно нецелесообразны! НПФ можно преимущественно вкладывать только в ОФЗ, где невысокая доходность. С учетом комиссий НПФ 3-5%, остаточная доходность пенсионеру 1-3% максимум!!! Финансово грамотный инвестор сам сформирует себе портфель из ОФЗ без доплат.
Банк России рассмотрит вопрос о расширении инвестиционных возможностей НПФ за счет отмены части требований к составу и структуре их инвестиционных портфелей.
Что с этого инвестору: во всем мире страховые компании (вспомните Баффета) и пенсионные фонды являются движущей силой фондового рынка, они действительно являются значимыми игроками на бирже. В России этот механизм не развит из-за строгих ограничений. Если сделают послабления НПФ, то даже небольшая сумма вливаний на рынок акций может поднять котировки многих компаний. Это в целом позитивная новость для инвесторов, если это реализуется. Но я, конечно, за самостоятельные инвестиции🤫 Выиграют от этого преимущественно крупные ликвидные компании.
4. И по защите инвестора
Это мы с вами уже обсуждали, здесь особо ничего нового:
- больше вопросов в тестировании (ответы на которые появляются через неделю)
- увеличение размера активов
- снижение плеча
- ограничить неквалам доступ к иностранным бумагам
Что с этого инвестору: я сама являюсь квалом, но если вы хотели получить статус. лучше не откладывать.
Источник @invest_privet
Вчера ЦБ опубликовали доклад на обсуждение по Финансовому рынку в новых реалиях. Некоторые моменты показались мне интересными и непосредственно влияющими на нас с вами как инвесторов.
1. Банковский сектор проходит неплохо хорошо текущий кризис. В настоящее время системной докапитализации финансового сектора, в том числе банковского сектора, не требуется. Отдельным финансовым организациям может быть необходима помощь их собственников.
При этом пик может быть не пройден и помощь в будущем еще может понадобиться поддержка. Банк России выступает за максимальную прозрачность и доступность информации, необходимой участникам рынка для принятия решений.
Что с этого инвестору: идея покупки Сбербанка , кажется интересной (не является рекомендацией).
2. Валютные операции
Банки не могут удовлетворять заявки клиентов на снятие с «недружественных» валютных счетов наличности из-за прекращения оптовых поставок этой валютной наличности в Российскую Федерацию. Банки исключают такие валютные продукты из своей линейки и вводят комиссии. Из-за того, что валюту невозможно снять - по сути валютные вклады - это рублевые вклады привязанные к валютному курсу.
Банк России будет продолжать оказывать влияние на ускорение естественного процесса девалютизации банковских операций путем введения дополнительных регуляторных мер. Оценивается целесообразность установления повышенных нормативов обязательных резервов по обязательствам банков в «токсичных» валютах.
Нефинансовым организациям целесообразно перевести накопленные валютные средства в валютах недружественных
стран в иные валюты. В отношении компаний с государственным участием будет оправдан выпуск Правительством Российской Федерации соответствующих директив. [Минфин уже выступил против такой инициативы по принудительной девалютизации].
Что с этого инвестору: давление на доллар продолжится. Если будут повышены резервы для банков, то комиссии продолжат вводиться. Послабления пока маловероятны. Мои мысли по этому вопросы были выше - хранить в дружественных валютах, покупка еврооблигаций.
3. ЦБ думает о долгосрочных сбережениях граждан. Эта тема актуальна как никогда. ЦБ хочет возрождать НПО (негосударственная пенсионное обеспечение). Проблема в том, что они сейчас абсолютно нецелесообразны! НПФ можно преимущественно вкладывать только в ОФЗ, где невысокая доходность. С учетом комиссий НПФ 3-5%, остаточная доходность пенсионеру 1-3% максимум!!! Финансово грамотный инвестор сам сформирует себе портфель из ОФЗ без доплат.
Банк России рассмотрит вопрос о расширении инвестиционных возможностей НПФ за счет отмены части требований к составу и структуре их инвестиционных портфелей.
Что с этого инвестору: во всем мире страховые компании (вспомните Баффета) и пенсионные фонды являются движущей силой фондового рынка, они действительно являются значимыми игроками на бирже. В России этот механизм не развит из-за строгих ограничений. Если сделают послабления НПФ, то даже небольшая сумма вливаний на рынок акций может поднять котировки многих компаний. Это в целом позитивная новость для инвесторов, если это реализуется. Но я, конечно, за самостоятельные инвестиции🤫 Выиграют от этого преимущественно крупные ликвидные компании.
4. И по защите инвестора
Это мы с вами уже обсуждали, здесь особо ничего нового:
- больше вопросов в тестировании (ответы на которые появляются через неделю)
- увеличение размера активов
- снижение плеча
- ограничить неквалам доступ к иностранным бумагам
Что с этого инвестору: я сама являюсь квалом, но если вы хотели получить статус. лучше не откладывать.
Источник @invest_privet
Вышла новость час назад, что нерезидентов 8 августа выпускать не будут.
Судя по всему сегодняшний рынок падал на этом? И ночью выходит новость - на этом фьючерс на индекс Мосбиржи отыгрывает своё сегодняшнее падение.
Самое забавное, что сегодня на ежемесячном вебинаре ОА это обсуждали , что должен быть рост РТС, но как я не понимала. И новость. Совпадение? Не думаю. [рост , конечно, глобально слабый]
При этом нерезиденты будут допущены к срочному рынку - посмотрим как это отразится на рынке в понедельник.
Судя по всему сегодняшний рынок падал на этом? И ночью выходит новость - на этом фьючерс на индекс Мосбиржи отыгрывает своё сегодняшнее падение.
Самое забавное, что сегодня на ежемесячном вебинаре ОА это обсуждали , что должен быть рост РТС, но как я не понимала. И новость. Совпадение? Не думаю. [рост , конечно, глобально слабый]
При этом нерезиденты будут допущены к срочному рынку - посмотрим как это отразится на рынке в понедельник.
Завтра понедельник, а давайте вспомним мои любимые посты за неделю и которые до сих пор остаются актуальными. Главное - важны каждому инвестору для принятия дальнейших решений!
1️⃣ Ограничения на снятие наличной валюты в $ , € уже точно будут продлены.
2️⃣ Пелоси все-таки прилетела в Тайвань. И мы с вами узнали, что значит «последнее китайское предупреждение» и теперь будем употреблять его верно. [но надо не забывать, но не все эту знают ]
3️⃣ Обсудили как отчитались ретейлеры
4️⃣ Изучили действительно ли в августе падал российский фондовый рынок
5️⃣ Скоро ключевая ставка будет снова снижена, обсудили как это влияет на стоимость облигаций
6️⃣ Россети присоединены к ФСК с коэффициентом 6,7! И я писала об этом риске и фиксации, в случае наличия у вас акций Россетей
Ну и самое главное, что нерезидентов пока попридержат на Мосбирже и я с нетерпением жду открытия торгов завтра 😊
#итоги_недели @invest_privet
1️⃣ Ограничения на снятие наличной валюты в $ , € уже точно будут продлены.
2️⃣ Пелоси все-таки прилетела в Тайвань. И мы с вами узнали, что значит «последнее китайское предупреждение» и теперь будем употреблять его верно. [но надо не забывать, но не все эту знают ]
3️⃣ Обсудили как отчитались ретейлеры
4️⃣ Изучили действительно ли в августе падал российский фондовый рынок
5️⃣ Скоро ключевая ставка будет снова снижена, обсудили как это влияет на стоимость облигаций
6️⃣ Россети присоединены к ФСК с коэффициентом 6,7! И я писала об этом риске и фиксации, в случае наличия у вас акций Россетей
Ну и самое главное, что нерезидентов пока попридержат на Мосбирже и я с нетерпением жду открытия торгов завтра 😊
#итоги_недели @invest_privet