- ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РИТЕЙЛЕРА X5 (FIVE) ВЫРОСЛА В 1 КВ 2021 НА 90,9% ПО СРАВНЕНИЮ С 1 КВ 2020 И СОСТАВИЛА 7,6 МЛРД РУБ.
- СУДЯ ПО ТЕХНИЧЕСКОЙ КАРТИНЕ, У X5 ЕСТЬ ШАНС ОТТОЛКНУТСЯ ОТ ЛИНИИ ПОДДЕРЖКИ И ПОЙТИ В РОСТ. Фундаментально заходить пока не хочется.
P.S. Не является торговой рекомендацией
#five
- СУДЯ ПО ТЕХНИЧЕСКОЙ КАРТИНЕ, У X5 ЕСТЬ ШАНС ОТТОЛКНУТСЯ ОТ ЛИНИИ ПОДДЕРЖКИ И ПОЙТИ В РОСТ. Фундаментально заходить пока не хочется.
P.S. Не является торговой рекомендацией
#five
X5 Group опубликовала операционные результаты за 1 квартал 2022 года
Позитив:
🔹рост выручки на 19% (бОльшая часть приходится на март)
🔹один из лучших результатов за последние несколько лет - рост LFL (сопоставимых продаж) на 11,7% (на фоне ажиотажного спроса в марте и ускорения инфляции)
🔹Выручка цифровых бизнесов (включая Vprok.ru, Перекресток, экспресс-доставку, 5Post и «Много Лосося») увеличилась на 79,9% г-к-г в 1 кв. 2022 г
🔹число магазинов выросло на 8%
🔹группа оперативно реагирует на снижение LFL на 4,4% гипермаркетов "Карусель" - сокращает их количество
Риски:
🔸отрицательный капитал. P/B = -58,8 ("лидер" по модулю среди эмитентов на Мосбирже)
🔸направляли на выплату дивидендов более 100% прибыли - нет потенциала роста
🔸вероятность регулирования цен на товары первой необходимости правительством
🔸разрывы цепочки поставок
🔸приостановка инвест.программы - отказались от открытия новых магазинов
🔸на бирже торгуются ГДР (зарегистрированы в Нидерландах, налог на дивы 15% +13% в России)
Дивиденды сейчас приостановлены, в том числе из-за невозможности переводов.
При взятии на себя рисков покупки ГДР учитывайте, что 4 ГДР равны 1 акции. Лучше брать количество ГДР, кратное 4, чтобы в случае конвертации не осталось лишних.
Из ретейла основным конкурентом, на мой взгляд, является Магнит. 28 апреля Магнит опубликует операционные результаты за 1 квартал, обязательно разберём👌
В отличии от Детского мира отчётность Х5 сильнее за 1 кв 2022г.
Не смотря на это, если вы ещё не сидите в ритейле и не надо 😉
#FIVE #обзор @invest_privet
Совсем скоро стартует курс Оценка акций, где вы сможете научиться оперативно оценивать и отбирать компании😊
Позитив:
🔹рост выручки на 19% (бОльшая часть приходится на март)
🔹один из лучших результатов за последние несколько лет - рост LFL (сопоставимых продаж) на 11,7% (на фоне ажиотажного спроса в марте и ускорения инфляции)
🔹Выручка цифровых бизнесов (включая Vprok.ru, Перекресток, экспресс-доставку, 5Post и «Много Лосося») увеличилась на 79,9% г-к-г в 1 кв. 2022 г
🔹число магазинов выросло на 8%
🔹группа оперативно реагирует на снижение LFL на 4,4% гипермаркетов "Карусель" - сокращает их количество
Риски:
🔸отрицательный капитал. P/B = -58,8 ("лидер" по модулю среди эмитентов на Мосбирже)
🔸направляли на выплату дивидендов более 100% прибыли - нет потенциала роста
🔸вероятность регулирования цен на товары первой необходимости правительством
🔸разрывы цепочки поставок
🔸приостановка инвест.программы - отказались от открытия новых магазинов
🔸на бирже торгуются ГДР (зарегистрированы в Нидерландах, налог на дивы 15% +13% в России)
Дивиденды сейчас приостановлены, в том числе из-за невозможности переводов.
При взятии на себя рисков покупки ГДР учитывайте, что 4 ГДР равны 1 акции. Лучше брать количество ГДР, кратное 4, чтобы в случае конвертации не осталось лишних.
Из ретейла основным конкурентом, на мой взгляд, является Магнит. 28 апреля Магнит опубликует операционные результаты за 1 квартал, обязательно разберём👌
В отличии от Детского мира отчётность Х5 сильнее за 1 кв 2022г.
Не смотря на это, если вы ещё не сидите в ритейле и не надо 😉
#FIVE #обзор @invest_privet
Совсем скоро стартует курс Оценка акций, где вы сможете научиться оперативно оценивать и отбирать компании😊
😱Что делать с депозитарными расписками и валютой на брокерском счете.
В пятницу стало известно, что к НРД ввели санкции, и с тех пор иностранные компании (работающие в России) на Московской бирже очень просели. Например, Яндекс за 3 дня упал на 13,5%.
Мне присылают много рекомендаций различных источников по продаже депозитарных расписок из-за риска блокировки. Мы с вами с самого начала говорили, с учетом ситуации на СПБ биржи, такой риск есть. Получается инвесторы, читая рекомендации, продают компании в убыток по рыночным ценам. Это в целом нормально, так как никто не хочет остаться с заблокированными активами, учитывая опыт с СПБ).
Риск действительно есть, и я не буду говорить, что это 100% безопасно. Тем более и сам рынок находится под серьезным давлением (и политические, и санкционные риски только нарастают).
Вчера посчитала, сколько у меня депозитарных расписок от общего портфеля и стоит ли фиксировать позиции. Получилось 9% (это Глобалтранс, Русагро, Мать и Дитя и др). На мой взгляд, это немного, поэтому решила позиции не фиксировать и даже думаю об их увеличении.
Из компаний, зарегистрированных за рубежом, пока только Лента прошла процедуру перерегистрации в РФ (ре-до-ми-ци-ля-ции)
На случай, если кто-то из эмитентов, у которых на Мосбирже торгуются расписки, захочет повторить путь Ленты, инвесторам, держателям расписок, лучше иметь на счете такое количество расписок, чтобы при конвертации не осталось лишних.
На самом деле, больше одной расписки в акции только:
Русагро #AGRO (5 шт в одной акции) и
Пятерочки #FIVE (4 шт в одной акции)
У остальных АДР и ГДР коэффициент конвертации 1:1. Но переезд это не такой простой путь, и многие компании отвечают, что пока такие варианты не рассматриваются. Видимо, надеются на скорейшее разрешение ситуации.
Вопрос, докупать ли такие акции в портфель? На мой взгляд, покупать компании, зарегистрированные именно в Европе и США, может быть опасно (это Яндекс, Х5, Полиметалл, Петропаловск, Окей, Фикс Прайс, VK).
Кипрские компании (а как раз там зарегистрированы большинство депозитарных расписок) в относительной безопасности. Я бы отталкивалась от вашего риск профиля. И если рисковать не хочется - покупать только акции компаний, зарегистрированных в РФ.
#депозитарные_расписки @invest_privet
В пятницу стало известно, что к НРД ввели санкции, и с тех пор иностранные компании (работающие в России) на Московской бирже очень просели. Например, Яндекс за 3 дня упал на 13,5%.
Мне присылают много рекомендаций различных источников по продаже депозитарных расписок из-за риска блокировки. Мы с вами с самого начала говорили, с учетом ситуации на СПБ биржи, такой риск есть. Получается инвесторы, читая рекомендации, продают компании в убыток по рыночным ценам. Это в целом нормально, так как никто не хочет остаться с заблокированными активами, учитывая опыт с СПБ).
Риск действительно есть, и я не буду говорить, что это 100% безопасно. Тем более и сам рынок находится под серьезным давлением (и политические, и санкционные риски только нарастают).
Вчера посчитала, сколько у меня депозитарных расписок от общего портфеля и стоит ли фиксировать позиции. Получилось 9% (это Глобалтранс, Русагро, Мать и Дитя и др). На мой взгляд, это немного, поэтому решила позиции не фиксировать и даже думаю об их увеличении.
Из компаний, зарегистрированных за рубежом, пока только Лента прошла процедуру перерегистрации в РФ (ре-до-ми-ци-ля-ции)
На случай, если кто-то из эмитентов, у которых на Мосбирже торгуются расписки, захочет повторить путь Ленты, инвесторам, держателям расписок, лучше иметь на счете такое количество расписок, чтобы при конвертации не осталось лишних.
На самом деле, больше одной расписки в акции только:
Русагро #AGRO (5 шт в одной акции) и
Пятерочки #FIVE (4 шт в одной акции)
У остальных АДР и ГДР коэффициент конвертации 1:1. Но переезд это не такой простой путь, и многие компании отвечают, что пока такие варианты не рассматриваются. Видимо, надеются на скорейшее разрешение ситуации.
Вопрос, докупать ли такие акции в портфель? На мой взгляд, покупать компании, зарегистрированные именно в Европе и США, может быть опасно (это Яндекс, Х5, Полиметалл, Петропаловск, Окей, Фикс Прайс, VK).
Кипрские компании (а как раз там зарегистрированы большинство депозитарных расписок) в относительной безопасности. Я бы отталкивалась от вашего риск профиля. И если рисковать не хочется - покупать только акции компаний, зарегистрированных в РФ.
#депозитарные_расписки @invest_privet
X5 Group - обзор результатов за 3 кв 2022
🔹Выручка 647 млрд (+19,5% г/г)
🔹Выручка Чижика 9,7 млрд руб (рост в 13 раз)
🔹Чистая прибыль 47,5 млрд (+13,6% г/г)
🔹Рост сопоставимых продаж +12,4%
🔹Рост сопоставимого среднего чека +8,2%
🔹Общий долг 208,9 млрд (-14%)
🔹Чистый долг/ebitda=0,89
✅Темпы роста выручки выше продовольственной инфляции, которая в 3 кв 2022 составила 15,6%.
✅Сеть продолжает расширяться, было открыто 337 новых магазинов.
На фоне отчёта Ленты (из ретейлеров пока больше никто не отчитался) отчёт X5 выглядит очень позитивным.
Давайте посмотрим для сравнения кратко Ленту:
🔸выручка +7,3% г/г
🔸сопоставимые продажи +1,3%
🔸трафик -3,2%
Рынок был готов к позитивному отчёту - котировки на уровне 22 февраля.
Послезавтра отчитывается Магнит, думаю, там тоже будет всё хорошо.
В X5 не забывайте, что это ГДР - инфраструктурные риски и невозможность (пока) выплатить дивиденды. Зато за счёт этого компания активно гасит долг - у X5 самая низкая долговая нагрузка среди продуктовых ретейлеров.
В будущем планируется развитие сети на Дальнем Востоке.
#FIVE #LENT @invest_privet
🔹Выручка 647 млрд (+19,5% г/г)
🔹Выручка Чижика 9,7 млрд руб (рост в 13 раз)
🔹Чистая прибыль 47,5 млрд (+13,6% г/г)
🔹Рост сопоставимых продаж +12,4%
🔹Рост сопоставимого среднего чека +8,2%
🔹Общий долг 208,9 млрд (-14%)
🔹Чистый долг/ebitda=0,89
✅Темпы роста выручки выше продовольственной инфляции, которая в 3 кв 2022 составила 15,6%.
✅Сеть продолжает расширяться, было открыто 337 новых магазинов.
На фоне отчёта Ленты (из ретейлеров пока больше никто не отчитался) отчёт X5 выглядит очень позитивным.
Давайте посмотрим для сравнения кратко Ленту:
🔸выручка +7,3% г/г
🔸сопоставимые продажи +1,3%
🔸трафик -3,2%
Рынок был готов к позитивному отчёту - котировки на уровне 22 февраля.
Послезавтра отчитывается Магнит, думаю, там тоже будет всё хорошо.
В X5 не забывайте, что это ГДР - инфраструктурные риски и невозможность (пока) выплатить дивиденды. Зато за счёт этого компания активно гасит долг - у X5 самая низкая долговая нагрузка среди продуктовых ретейлеров.
В будущем планируется развитие сети на Дальнем Востоке.
#FIVE #LENT @invest_privet