BELUGA GROUP - временный спад
🥃 BELUGA GROUP представила в конце минувшей недели свои операционные результаты за 6m2023, согласно которым отгрузки алкогольной продукции сократились с января по июнь на -5,7% (г/г) до 7 млн декалитров. Слабые результаты во многом вызваны высокой базой первого квартала прошлого года, когда население активно закупалось дорогим алкоголем, на ожиданиях роста цен из-за девальвации рубля.
При этом следует отметить, что геополитика пока не мешает бизнесу: менеджмент компании даже в новой реальности смог заключить новые контракты с партнёрами из Италии, Ирландии, Мексики, Франции и Шотландии, и реализация премиальных брендов из высокомаржинальных сегментов оказывает в итоге крайне благоприятное влияние на рост чистой прибыли.
🛒 В отчётном периоде компания открыла 155 собственных магазинов «ВинЛаб», доведя их количество до 1500. Как результат - объём продаж в торговой сети по итогам отчётного периода вырос на +33,5% (г/г), благодаря росту трафика (+27%) и среднего чека (+5%). В то время, как многие отечественные ритейлеры испытывают проблемы с трафиком, а у BELUGA GROUP с этим показателем уж точно всё в порядке. К тому же, прошлым летом компания запустила программу лояльности, и на 30 июня 2023 года её участниками стали уже 6,3 млн человек, вдумайтесь только! В планах менеджмента в ближайшие полтора года открыть ещё порядка 1000 магазинов.
👉 Как мы видим, компания шаг за шагом реализует свою Стратегию развития, благодаря вертикально-интегрированной модели бизнеса. К 2024 году компания планирует увеличить выручку до 130 млрд руб. (с текущих 97,3 млрд по итогам 2022 года) , поддерживать рентабельность EBITDA не менее 15% (по итогам 2022 года она составила 17,8%), а долговая нагрузка по показателю NetDebt/EBITDA должна составить менее 1х (сейчас 1,43х).
Поскольку BELUGA GROUP (#BELU) обычно торгуется по мультипликатору EV/EBITDA=5х, прогнозная капитализация на конец 2024 года может составить порядка 80 млрд руб., в то время как текущий показатель оценивается в районе 70 млрд руб. Таким образом, потенциал роста котировок акций составляет около 14,6%. Плюс ко всему, инвесторы могут рассчитывать на дивидендную доходность в размере 7%.
Таким образом, совокупная доходность на горизонте полутора лет может составить порядка 21,6%. На этом фоне покупка бумаг на текущих уровнях выглядит малопривлекательной, и разумно дождаться коррекции куда-нибудь в район 3800-3900 руб.
❤️ Не забывайте поставить лайк под этим постом и помните, что главный принцип инвестирования - терпение вознаграждается!
© Инвестируй или проиграешь
🥃 BELUGA GROUP представила в конце минувшей недели свои операционные результаты за 6m2023, согласно которым отгрузки алкогольной продукции сократились с января по июнь на -5,7% (г/г) до 7 млн декалитров. Слабые результаты во многом вызваны высокой базой первого квартала прошлого года, когда население активно закупалось дорогим алкоголем, на ожиданиях роста цен из-за девальвации рубля.
При этом следует отметить, что геополитика пока не мешает бизнесу: менеджмент компании даже в новой реальности смог заключить новые контракты с партнёрами из Италии, Ирландии, Мексики, Франции и Шотландии, и реализация премиальных брендов из высокомаржинальных сегментов оказывает в итоге крайне благоприятное влияние на рост чистой прибыли.
🛒 В отчётном периоде компания открыла 155 собственных магазинов «ВинЛаб», доведя их количество до 1500. Как результат - объём продаж в торговой сети по итогам отчётного периода вырос на +33,5% (г/г), благодаря росту трафика (+27%) и среднего чека (+5%). В то время, как многие отечественные ритейлеры испытывают проблемы с трафиком, а у BELUGA GROUP с этим показателем уж точно всё в порядке. К тому же, прошлым летом компания запустила программу лояльности, и на 30 июня 2023 года её участниками стали уже 6,3 млн человек, вдумайтесь только! В планах менеджмента в ближайшие полтора года открыть ещё порядка 1000 магазинов.
👉 Как мы видим, компания шаг за шагом реализует свою Стратегию развития, благодаря вертикально-интегрированной модели бизнеса. К 2024 году компания планирует увеличить выручку до 130 млрд руб. (с текущих 97,3 млрд по итогам 2022 года) , поддерживать рентабельность EBITDA не менее 15% (по итогам 2022 года она составила 17,8%), а долговая нагрузка по показателю NetDebt/EBITDA должна составить менее 1х (сейчас 1,43х).
Поскольку BELUGA GROUP (#BELU) обычно торгуется по мультипликатору EV/EBITDA=5х, прогнозная капитализация на конец 2024 года может составить порядка 80 млрд руб., в то время как текущий показатель оценивается в районе 70 млрд руб. Таким образом, потенциал роста котировок акций составляет около 14,6%. Плюс ко всему, инвесторы могут рассчитывать на дивидендную доходность в размере 7%.
Таким образом, совокупная доходность на горизонте полутора лет может составить порядка 21,6%. На этом фоне покупка бумаг на текущих уровнях выглядит малопривлекательной, и разумно дождаться коррекции куда-нибудь в район 3800-3900 руб.
❤️ Не забывайте поставить лайк под этим постом и помните, что главный принцип инвестирования - терпение вознаграждается!
© Инвестируй или проиграешь
Однако несмотря на всё это, даже самые непримиримые наши "санкционеры" продолжают закупаться в России, а Европа в 2023 году и вовсе вышла на 2-е место в рейтинге крупнейших потребителей наших энергоносителей.
Предлагаю вашему вниманию ТОП-7 покупателей российских энергоносителей в текущем году. Очень наглядная инфографика, которая должна добавить вам уверенности в том, что российский нефтегазовый сектор по-прежнему живее всех живых, а любой пессимизм в отношении российского рынка акций должен быть умеренным!
❤️ Хотя куда лучше быть оптимистом по жизни и просто поставить лайк под этим постом.
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔 Признаюсь честно: когда котировки акций Совкомфлота приближаются к трёхзначным отметкам (а сейчас это район 95 руб.), то у меня начинают чесаться руки их продать, ну или хотя бы частично зафиксировать прибыль. Всё-таки компания государственная и противоречивая, да и финансовые результаты, начиная с прошлого года, теперь для нас тёмный лес и чёрный ящик.
Но ведь есть и другая сторона медали:
1️⃣ Во-первых, нужно отметить, что на фоне всех тех ограничений, которые сделали российский нефтегазовый рынок токсичным на мировой арене, компании, транспортирующие нефть, газ и нефтепродукты из нашей страны, оказались в центре внимания и на них вырос спрос по понятным причинам. Совкомфлот - яркий тому пример.
2️⃣ Во-вторых, развитие Северного Морского Пути (СМП) - сильный долгосрочный драйвер для развития российского экспорта по большой линейке товаров, и одним из главных бенефициаров роста грузопотока по СМП станет Совкомфлот, как основной грузоперевозчик.
3️⃣ Девальвация рубля, которую мы сейчас наблюдаем - тоже идёт в зачёт компании. Напомню, все контракты Совкомфлота номинированы в американской валюте.
4️⃣ Ну и, наконец, четвёртый не менее важный довод. Многие сейчас смотрят на то, как в течение последних месяцев активно снижаются фрахтовые ставки по танкерам типа Aframax и проецируют этот негатив на компанию, однако давайте признаемся честно: фрахтовые ставки в 2022 году были аномальными (на фоне всем известных событий) и ещё долго будут сниться в сладких снах морским перевозчикам. Сейчас они постепенно возвращаются в район нормальных значений, и никакой катастрофы в этом нет!
В этом смысле я благодарен моим подписчикам непосредственно из отрасли, которые со своими комментариями приходят в очень нужный момент (см.картинку ниже). Значит я правильно воспринимаю реальность, это хорошо.
👉 В совокупности все эти факторы перевешивают пока мою торговую стратегию в пользу того, чтобы пока придержать у себя в портфеле бумаги Совкомфлота (#FLOT) и дальше. Тем более, что дивидендная доходность за 2023 год рисуется двузначная (рискну назвать диапазон 10-13 руб. на акцию). Посмотрим, что из этого в итоге выйдет, и насколько прав я окажусь.
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, любите дивиденды и старайтесь быть долгосрочным инвестором, а не краткосрочным спекулянтом! Нервы будут крепче, доход стабильней, а жена рада.
© Инвестируй или проиграешь
Но ведь есть и другая сторона медали:
1️⃣ Во-первых, нужно отметить, что на фоне всех тех ограничений, которые сделали российский нефтегазовый рынок токсичным на мировой арене, компании, транспортирующие нефть, газ и нефтепродукты из нашей страны, оказались в центре внимания и на них вырос спрос по понятным причинам. Совкомфлот - яркий тому пример.
2️⃣ Во-вторых, развитие Северного Морского Пути (СМП) - сильный долгосрочный драйвер для развития российского экспорта по большой линейке товаров, и одним из главных бенефициаров роста грузопотока по СМП станет Совкомфлот, как основной грузоперевозчик.
3️⃣ Девальвация рубля, которую мы сейчас наблюдаем - тоже идёт в зачёт компании. Напомню, все контракты Совкомфлота номинированы в американской валюте.
4️⃣ Ну и, наконец, четвёртый не менее важный довод. Многие сейчас смотрят на то, как в течение последних месяцев активно снижаются фрахтовые ставки по танкерам типа Aframax и проецируют этот негатив на компанию, однако давайте признаемся честно: фрахтовые ставки в 2022 году были аномальными (на фоне всем известных событий) и ещё долго будут сниться в сладких снах морским перевозчикам. Сейчас они постепенно возвращаются в район нормальных значений, и никакой катастрофы в этом нет!
В этом смысле я благодарен моим подписчикам непосредственно из отрасли, которые со своими комментариями приходят в очень нужный момент (см.картинку ниже). Значит я правильно воспринимаю реальность, это хорошо.
👉 В совокупности все эти факторы перевешивают пока мою торговую стратегию в пользу того, чтобы пока придержать у себя в портфеле бумаги Совкомфлота (#FLOT) и дальше. Тем более, что дивидендная доходность за 2023 год рисуется двузначная (рискну назвать диапазон 10-13 руб. на акцию). Посмотрим, что из этого в итоге выйдет, и насколько прав я окажусь.
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, любите дивиденды и старайтесь быть долгосрочным инвестором, а не краткосрочным спекулянтом! Нервы будут крепче, доход стабильней, а жена рада.
© Инвестируй или проиграешь
Сможет ли Центробанк России спровоцировать коррекцию на рынке акций?
🏛 Уже в ближайшую пятницу, 21 июля, российский Центробанк проведёт очередное заседание, в рамках которого вполне может повысить ключевую ставку, причём повышение это может составить от 0,25% до 0,75%. На развитие такого агрессивного сценария указывает рынок отечественных гос.облигаций, где в течение последних нескольких недель наблюдается рост доходности ОФЗ вдоль всей кривой. Рынок гос.облигаций в прошлом всегда генерировал опережающие сигналы по ключевой ставке, и мы не видим причин, чтобы сейчас было иначе.
Сам ЦБ последние два месяца твердит о возросших инфляционных рисках. Если в прошлом году у населения преобладала сберегательная модель, поскольку в обществе был шок от старта СВО, то в этом году домохозяйства адаптировались к новым реалиям и стали увеличивать расходы, при этом предложение товаров и услуг не успевает за спросом, что способствует росту цен. Особенно на фоне девальвационных процессов и резкого ослабления рубля по отношению к ведущим мировым валютам (#USDRUB, #EURRUB, #CNYRUB). А с учётом того, что в этом году в России наблюдается значительный рост кредитования, этот сильный кредитный импульс может спровоцировать дисбалансы в экономике.
📊 В первой половине текущего года инфляция в России сократилась с 11,9% до 3,3%, что во многом вызвано эффектом высокой базы, а уже во второй половине года эффект базы будет нивелирован, и вот тогда мы с вами увидим рост инфляции. Наверняка Центробанк через повышение ключевой ставки попробует охладить банковское кредитование, которое стимулирует рост потребительского спроса, чтобы не позволить инфляции вырасти выше 6%. Кстати, в своём последнем обзоре ЦБ оценил прогнозную инфляцию на конец 2023 года на уровне 6,4%.
👉 Что касается рынка акций, то с начала 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос на +34,5%. На первый взгляд, такая динамика не может не радовать, однако мы с вами привыкли покупать бумаги в периоды коррекций, которых на рынке давненько не было. Свои размышления на этот счёт я написал буквально на днях, многие из вас прочитали тот пост и поняли ход моих мыслей, поэтому повторяться не буду.
Ну а пока с нетерпением ждём ближайшую пятницу, которая станет апогеем этой рабочей недели, когда Центробанк может не только повысить ключевую ставку, но и просигнализирует рынку о своей готовности вновь ужесточить политику на следующем заседании, уже 15 сентября. Не исключаю, что "ястребиные" сигналы ЦБ могут заставить многих инвесторов частично фиксировать прибыль по своим позициям, чем можно будет воспользоваться для добавления бумаг в инвестиционный портфель.
О том, какие бумаги интересны для покупок и на каких целевых уровнях, всегда можно посмотреть в нашей рабочей таблице. Ну а по итогам пятничного заседания мы обязательно подготовим отдельный пост, где коснёмся главных тезисов традиционной конференции ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной и обновим свой взгляд на облигационный рынок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда старайтесь быть готовым к любым событиям на рынке и любите математику! Как однажды сказал Галилео Галилей, математика — это ключ и дверь ко всем наукам, и инвестиции здесь не исключение из правил!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Уже в ближайшую пятницу, 21 июля, российский Центробанк проведёт очередное заседание, в рамках которого вполне может повысить ключевую ставку, причём повышение это может составить от 0,25% до 0,75%. На развитие такого агрессивного сценария указывает рынок отечественных гос.облигаций, где в течение последних нескольких недель наблюдается рост доходности ОФЗ вдоль всей кривой. Рынок гос.облигаций в прошлом всегда генерировал опережающие сигналы по ключевой ставке, и мы не видим причин, чтобы сейчас было иначе.
Сам ЦБ последние два месяца твердит о возросших инфляционных рисках. Если в прошлом году у населения преобладала сберегательная модель, поскольку в обществе был шок от старта СВО, то в этом году домохозяйства адаптировались к новым реалиям и стали увеличивать расходы, при этом предложение товаров и услуг не успевает за спросом, что способствует росту цен. Особенно на фоне девальвационных процессов и резкого ослабления рубля по отношению к ведущим мировым валютам (#USDRUB, #EURRUB, #CNYRUB). А с учётом того, что в этом году в России наблюдается значительный рост кредитования, этот сильный кредитный импульс может спровоцировать дисбалансы в экономике.
📊 В первой половине текущего года инфляция в России сократилась с 11,9% до 3,3%, что во многом вызвано эффектом высокой базы, а уже во второй половине года эффект базы будет нивелирован, и вот тогда мы с вами увидим рост инфляции. Наверняка Центробанк через повышение ключевой ставки попробует охладить банковское кредитование, которое стимулирует рост потребительского спроса, чтобы не позволить инфляции вырасти выше 6%. Кстати, в своём последнем обзоре ЦБ оценил прогнозную инфляцию на конец 2023 года на уровне 6,4%.
👉 Что касается рынка акций, то с начала 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос на +34,5%. На первый взгляд, такая динамика не может не радовать, однако мы с вами привыкли покупать бумаги в периоды коррекций, которых на рынке давненько не было. Свои размышления на этот счёт я написал буквально на днях, многие из вас прочитали тот пост и поняли ход моих мыслей, поэтому повторяться не буду.
Ну а пока с нетерпением ждём ближайшую пятницу, которая станет апогеем этой рабочей недели, когда Центробанк может не только повысить ключевую ставку, но и просигнализирует рынку о своей готовности вновь ужесточить политику на следующем заседании, уже 15 сентября. Не исключаю, что "ястребиные" сигналы ЦБ могут заставить многих инвесторов частично фиксировать прибыль по своим позициям, чем можно будет воспользоваться для добавления бумаг в инвестиционный портфель.
О том, какие бумаги интересны для покупок и на каких целевых уровнях, всегда можно посмотреть в нашей рабочей таблице. Ну а по итогам пятничного заседания мы обязательно подготовим отдельный пост, где коснёмся главных тезисов традиционной конференции ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной и обновим свой взгляд на облигационный рынок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда старайтесь быть готовым к любым событиям на рынке и любите математику! Как однажды сказал Галилео Галилей, математика — это ключ и дверь ко всем наукам, и инвестиции здесь не исключение из правил!
© Инвестируй или проиграешь
Плюс ко всему, сам факт состоявшейся редомициляции ТМК (#TRMK) – это уже сам по себе хороший знак. Причём как для самой компании, так и для других российских эмитентов, прописанных не в нашей стране, которые могут последовать этому примеру.
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔 Московский рынок новостроек затоварен. Кто из застройщиков в зоне риска?
🏗 Бурный рост столичного рынка недвижимости в 2020-2021 гг. заметно приободрил девелоперов, и они стали активно вводить в эксплуатацию новые объекты. Прошло пару лет, и в 2023 году на рынке уже образовался дисбаланс спроса и предложения – ситуация, когда квартир и апартаментов настроили много, а спрос сжимается и уходит на вторичный рынок.
📊 За период с января по июнь текущего года совокупная площадь лотов в продаже выросла на +30% (г/г) до 3 млн м², при этом спрос сокращается - как из-за высоких цен на новостройки, так и из-за действий ЦБ, регуляторные ограничения которого привели в итоге к сворачиванию субсидированных программ от застройщиков.
Крупные риэлторские агентства заявляют о том, что многие столичные застройщики вынуждены предлагать скидки и бонусы своим клиентам, средний дисконт которых составляет в среднем 7%, а некоторое компании предлагают покупателям недвижимости в качестве приятного бонуса бесплатное машино-место. Столь щедрые спец.предложения не встречались даже в прошлом году!
💼 Основным драйвером, который до сих пор поддерживает спрос на новостройки и удерживает рынок от обвала, является ипотека с гос.поддержкой. По расчётам ипотечного подразделения Росбанка, её доля в общем объёме выданных жилищных кредитов на новостройки составляет 95%. Соответственно, лишь 5% ипотечных кредитов - это те, которые не подходят под льготные программы с гос.поддержкой.
Вице-премьер Марат Хуснуллин накануне поведал о том, что лимит средств, выделенных в федеральном бюджете на льготную ипотеку, может исчерпаться уже в этом году, однако Правительство РФ не планирует досрочно заканчивать данную программу, и на 1 полугодие 2024 года обещают найти на эти цели доп.объём средств.
Также Хуснуллин считает, что нагрузка на бюджет от реализации льготной ипотеки высокая, и есть большие сомнения, что власти будут долго сохранять данную программу, тем более в текущих условиях, когда расходы гос.бюджета резко выросли. Впрочем, Минфин и ЦБ были изначально против продления данной опции до середины 2024 года, и, скорее всего, они будут вновь агитировать за сворачивание льгот.
📈 Зато на вторничном рынке столичной недвижимости ситуация кардинально противоположная: потребительский спрос существенно опережает предложение, в том числе за счёт перетока части клиентов с первичного рынка.
👩🔧“Люди начали привыкать к новой реальности и, соответственно, стали, несмотря ни на что, соглашаться на сделки с недвижимостью: как продавать, так и покупать", – поведала вице-президент Гильдии риелторов Москвы Екатерина Никитина.
🔸 В строительном секторе я отдаю предпочтение в первую очередь Самолету (#SMLT), который расширяет географию продаж, продаёт квартиры с мебелировкой и выходит в сегмент ИЖС, то есть соответствует всем необходимым критериям роста. Но здесь нужно ждать коррекцию котировок акций куда-нибудь в область 2300-2500 руб., для комфортного формирования позиции.
🔸 Также после неожиданно рекомендованных Советом директоров дивидендов в размере 78 руб., более позитивными красками заиграла история в ЛСР (#LSRG). Держу бумаги компании с давних пор и очень надеюсь, что выплаты вновь станут регулярными и будут радовать нас околодвузначной ДД.
🔸 ПИК (#PIKK) ушёл в глубокое подполье и перестал раскрывать какую-либо информацию, и такие истории я предпочитаю обходить стороной. Плюс ко всему, это лидер на московском рынке новостроек с долей 21%, который может больше других пострадать из-за ожидаемого затоваривания столичного рынка.
🔸 Эталон (#ETLN) строит дорогое жильё, продажи которого стагнируют в кризис. Однако на фоне состоявшейся консолидации активов компании «ЮИТ Россия» девелопер сможет порадовать высоким темпом роста бизнеса. Долговая нагрузка у компании более чем комфортная (1х), шансы на редомициляцию достаточно высокие, и коррекцию в котировках в район 70+ руб. вполне можно использовать для долгосрочных покупок.
©Инвестируй или проиграешь!
🏗 Бурный рост столичного рынка недвижимости в 2020-2021 гг. заметно приободрил девелоперов, и они стали активно вводить в эксплуатацию новые объекты. Прошло пару лет, и в 2023 году на рынке уже образовался дисбаланс спроса и предложения – ситуация, когда квартир и апартаментов настроили много, а спрос сжимается и уходит на вторичный рынок.
📊 За период с января по июнь текущего года совокупная площадь лотов в продаже выросла на +30% (г/г) до 3 млн м², при этом спрос сокращается - как из-за высоких цен на новостройки, так и из-за действий ЦБ, регуляторные ограничения которого привели в итоге к сворачиванию субсидированных программ от застройщиков.
Крупные риэлторские агентства заявляют о том, что многие столичные застройщики вынуждены предлагать скидки и бонусы своим клиентам, средний дисконт которых составляет в среднем 7%, а некоторое компании предлагают покупателям недвижимости в качестве приятного бонуса бесплатное машино-место. Столь щедрые спец.предложения не встречались даже в прошлом году!
💼 Основным драйвером, который до сих пор поддерживает спрос на новостройки и удерживает рынок от обвала, является ипотека с гос.поддержкой. По расчётам ипотечного подразделения Росбанка, её доля в общем объёме выданных жилищных кредитов на новостройки составляет 95%. Соответственно, лишь 5% ипотечных кредитов - это те, которые не подходят под льготные программы с гос.поддержкой.
Вице-премьер Марат Хуснуллин накануне поведал о том, что лимит средств, выделенных в федеральном бюджете на льготную ипотеку, может исчерпаться уже в этом году, однако Правительство РФ не планирует досрочно заканчивать данную программу, и на 1 полугодие 2024 года обещают найти на эти цели доп.объём средств.
Также Хуснуллин считает, что нагрузка на бюджет от реализации льготной ипотеки высокая, и есть большие сомнения, что власти будут долго сохранять данную программу, тем более в текущих условиях, когда расходы гос.бюджета резко выросли. Впрочем, Минфин и ЦБ были изначально против продления данной опции до середины 2024 года, и, скорее всего, они будут вновь агитировать за сворачивание льгот.
📈 Зато на вторничном рынке столичной недвижимости ситуация кардинально противоположная: потребительский спрос существенно опережает предложение, в том числе за счёт перетока части клиентов с первичного рынка.
👩🔧“Люди начали привыкать к новой реальности и, соответственно, стали, несмотря ни на что, соглашаться на сделки с недвижимостью: как продавать, так и покупать", – поведала вице-президент Гильдии риелторов Москвы Екатерина Никитина.
🔸 В строительном секторе я отдаю предпочтение в первую очередь Самолету (#SMLT), который расширяет географию продаж, продаёт квартиры с мебелировкой и выходит в сегмент ИЖС, то есть соответствует всем необходимым критериям роста. Но здесь нужно ждать коррекцию котировок акций куда-нибудь в область 2300-2500 руб., для комфортного формирования позиции.
🔸 Также после неожиданно рекомендованных Советом директоров дивидендов в размере 78 руб., более позитивными красками заиграла история в ЛСР (#LSRG). Держу бумаги компании с давних пор и очень надеюсь, что выплаты вновь станут регулярными и будут радовать нас околодвузначной ДД.
🔸 ПИК (#PIKK) ушёл в глубокое подполье и перестал раскрывать какую-либо информацию, и такие истории я предпочитаю обходить стороной. Плюс ко всему, это лидер на московском рынке новостроек с долей 21%, который может больше других пострадать из-за ожидаемого затоваривания столичного рынка.
🔸 Эталон (#ETLN) строит дорогое жильё, продажи которого стагнируют в кризис. Однако на фоне состоявшейся консолидации активов компании «ЮИТ Россия» девелопер сможет порадовать высоким темпом роста бизнеса. Долговая нагрузка у компании более чем комфортная (1х), шансы на редомициляцию достаточно высокие, и коррекцию в котировках в район 70+ руб. вполне можно использовать для долгосрочных покупок.
©Инвестируй или проиграешь!
❓Какое решение по ключевой ставке завтра примет ЦБ?
Final Results
9%
Оставит без изменения на уровне 7,50%
18%
Повысит до 7,75%
57%
Повысит до 8,00%
16%
Повысит агрессивно до 8,25% и выше
🧐 Европейская Электротехника обновила прогнозы финансовых показателей
🧮 Быстроменяющаяся рыночная конъюнктура заставила менеджмент Европейской Электротехники обновить прогнозы по финансовым показателям на ближайшие три года. Так, в рамках базового сценария в 2023 году теперь ожидается рост выручки на +45,5% до 10,37 млрд руб. и чистой прибыли на +39,2% до 1,32 млрд руб. Оптимистичный сценарий предполагает рост выручки на +67,3% до 11,93 млрд руб. и увеличение чистой прибыли на +60% до 1,51 млрд руб.
Последний раз до этого Европейская Электротехника озвучивала Стратегию развития в начале 2021 года: тогда в 2023 году ожидался рост выручки до 9,63 млрд руб. и чистой прибыли до 2,16 млрд руб. Таким образом, по выручке менеджмент компании повысил свой прогноз, а по чистой прибыли скорректировал вниз - ожидания практически уполовинились, и аналогичная картина наблюдается, если попытаться делать сравнение двух прогнозов ещё на два года вперёд.
💪 Но в любом случае обновлённые оба сценария предполагают хороший рост финансовых показателей, что не может не радовать.
💰Поскольку с 2018 года Европейская Электротехника направляет на дивиденды около половины своей чистой прибыли, по итогам 2023 года инвесторы могут рассчитывать на выплаты в размере 1,03 руб. на акцию, что сулит ДД=8,2%, даже при реализации базового сценария. Я традиционно предлагаю ориентироваться именно на базовый сценарий, хотя в конце мая Европейская Электротехника получила статус авторизованного дилера одного из крупнейших китайских производителей лифтов Sword Elevator, и новое направление вполне может позволить реализовать оптимистичный сценарий, но пусть это станет для инвесторов приятным бонусом. Об этом мы подробно говорили с вами здесь в конце июня.
📈 Что касается долгосрочных перспектив, то в рамках базового сценария менеджмент ждёт роста выручки и чистой прибыли к 2025 году в размере 15 млрд и 2 млрд руб. соответственно. Поскольку у компании отрицательный чистый долг, и она не планирует сильно наращивать долговую нагрузку, мультипликатор P/E=6х выглядит вполне адекватным. На этом фоне прогнозная капитализация к 2025 году составляет 12 млрд руб. Как говорит легендарный инвестор Уоррен Баффетт, нужно покупать компанию в 2 раза дешевле её прогнозной стоимости. Таким образом, интересной точкой для покупок будет капитализация 6 млрд руб. или 9,79 руб. на акцию (сейчас стоимость бумаги на рынке около 12,5 руб).
👉 Бизнес Европейской Электротехники (#EELT) динамично развивается, и в периоды сильных коррекций на рынке акции компании могут быть интересны для покупок. А поскольку этот эмитент из третьего эшелона, коррекции здесь случаются довольно часто. Главное - уметь ждать!
❤️ Хорошей вам пятницы, друзья! Главное событие сегодняшнего дня - это решение по ключевой ставке от ЦБ, с нетерпением ждём новостей в 13:30мск, а двумя часами позже поучаствуем в пресс-конференции с участием Эльвиры Набиуллиной.
©Инвестируй или проиграешь!
🧮 Быстроменяющаяся рыночная конъюнктура заставила менеджмент Европейской Электротехники обновить прогнозы по финансовым показателям на ближайшие три года. Так, в рамках базового сценария в 2023 году теперь ожидается рост выручки на +45,5% до 10,37 млрд руб. и чистой прибыли на +39,2% до 1,32 млрд руб. Оптимистичный сценарий предполагает рост выручки на +67,3% до 11,93 млрд руб. и увеличение чистой прибыли на +60% до 1,51 млрд руб.
Последний раз до этого Европейская Электротехника озвучивала Стратегию развития в начале 2021 года: тогда в 2023 году ожидался рост выручки до 9,63 млрд руб. и чистой прибыли до 2,16 млрд руб. Таким образом, по выручке менеджмент компании повысил свой прогноз, а по чистой прибыли скорректировал вниз - ожидания практически уполовинились, и аналогичная картина наблюдается, если попытаться делать сравнение двух прогнозов ещё на два года вперёд.
💪 Но в любом случае обновлённые оба сценария предполагают хороший рост финансовых показателей, что не может не радовать.
💰Поскольку с 2018 года Европейская Электротехника направляет на дивиденды около половины своей чистой прибыли, по итогам 2023 года инвесторы могут рассчитывать на выплаты в размере 1,03 руб. на акцию, что сулит ДД=8,2%, даже при реализации базового сценария. Я традиционно предлагаю ориентироваться именно на базовый сценарий, хотя в конце мая Европейская Электротехника получила статус авторизованного дилера одного из крупнейших китайских производителей лифтов Sword Elevator, и новое направление вполне может позволить реализовать оптимистичный сценарий, но пусть это станет для инвесторов приятным бонусом. Об этом мы подробно говорили с вами здесь в конце июня.
📈 Что касается долгосрочных перспектив, то в рамках базового сценария менеджмент ждёт роста выручки и чистой прибыли к 2025 году в размере 15 млрд и 2 млрд руб. соответственно. Поскольку у компании отрицательный чистый долг, и она не планирует сильно наращивать долговую нагрузку, мультипликатор P/E=6х выглядит вполне адекватным. На этом фоне прогнозная капитализация к 2025 году составляет 12 млрд руб. Как говорит легендарный инвестор Уоррен Баффетт, нужно покупать компанию в 2 раза дешевле её прогнозной стоимости. Таким образом, интересной точкой для покупок будет капитализация 6 млрд руб. или 9,79 руб. на акцию (сейчас стоимость бумаги на рынке около 12,5 руб).
👉 Бизнес Европейской Электротехники (#EELT) динамично развивается, и в периоды сильных коррекций на рынке акции компании могут быть интересны для покупок. А поскольку этот эмитент из третьего эшелона, коррекции здесь случаются довольно часто. Главное - уметь ждать!
❤️ Хорошей вам пятницы, друзья! Главное событие сегодняшнего дня - это решение по ключевой ставке от ЦБ, с нетерпением ждём новостей в 13:30мск, а двумя часами позже поучаствуем в пресс-конференции с участием Эльвиры Набиуллиной.
©Инвестируй или проиграешь!
Таким образом, ставка продержалась на уровне 7,50% ровно 10 месяцев, а ЦБ решил действовать более агрессивно, чем это предполагалось изначально! Кстати, всего 16% из опрошенных вчера в нашем сообществе "Инвестируй или проиграешь" проголосовали за агрессивное повышение ключевой ставки.
🔸 ЦБ допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. При этом средний прогноз на 2023 год повышен с 7,3-8,2% до 7,9-8,3%, на 2024 год - повышен с 6,5-7,5% до 8,5-9,5%, на 2025 год – повышен с 5,0-6,0% до 6,5-8,5%.
🔸 ЦБ повысил прогноз по росту ВВП РФ в 2023 году с 0,5-2,0% до 1,5-2,5%, сохранил прогноз по росту ВВП РФ в 2024 год на уровне 0,5-2,5% и понизил прогноз на 2025 год с 1,5-2,5% до 1,0-2,0%.
🔸 ЦБ по-прежнему ждёт возвращения инфляции к цели в 4% в 2024 году.
🔸 ЦБ сохранил прогноз по цене на нефть URALS на 2023-2025 гг. на уровне $55 за баррель.
🔸 ЦБ считает, что основным проинфляционным риском является отклонение экономики вверх от траектории сбалансированного роста.
🔸 Восстановительная фаза развития экономики РФ в целом завершена.
👉 Ждём пресс-конференцию с участием Эльвиры Набиуллиной сегодня в 15:00мск, после чего обновляем наше видение по рынку и пишем большой пост с нашими мыслями по рынку.
Отрадно, что проинфляционный сценарий, в котором я практически перестал сомневаться, и о котором мы пишем на протяжении уже нескольких недель, начинает реализовываться. Это значит, что мы думаем верно!
©Инвестируй или проиграешь!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ИСКЧ стал «Артген биотехом»
📣 18 июля Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ) провёл закрытую презентацию по ребрендингу, где было объявлено о смене прежнего названия на «Артген биотех», а также были представлены новый фирменный стиль и логотип. Как ожидается, деятельность компании должна стать более понятной широкому кругу, а менеджмент и руководство хотят позиционировать себя инвест.сообществу больше, чем "институт" и "стволовые клетки".
Жаль, что 18 июля я не находился в Москве, т.к. официально меня, как создателя сообщества "Инвестируй или проиграешь", тоже пригласили на закрытую презентацию, и оказаться на ней чисто физически возможности не было.
Но любом случае в открытом доступе на сайте «Артген биотех» есть Стратегия компании, Портфель разработок, а также Информация для инвесторов, которые всегда можно открыть и почитать.
🙍♂️Ну а в рамках данного поста я предлагаю вашему вниманию тезисы основателя компании Артура Исаева, который дал интервью журналу Financial One, и на основании этих тезисов, дополненными нашими мыслями, мы получим в итоге пищу для размышлений:
✔️ИСКЧ провёл ребрендинг и стал «Артген биотехом» для того, чтобы общественности стало более понятно, чем занимается компания. Если раньше ИСКЧ ассоциировался у инвесторов исключительно со стволовыми клетками, то сейчас это экосистема биотехнологических компаний. В целом такой шаг ожидался давно, поскольку менеджмент ещё в мае 2021 года в ходе конференц-звонка заявлял о планах по ребрендингу, однако из-за СВО этот процесс пришлось отложить.
✔️Биотехи во всём мире показывают сильный рост капитализации в долгосрочной перспективе, однако в таких историях всегда есть риски того, что они не смогут вывести свои инновационные продукты на рынок, и в этом случае неминуемо происходит обвал акций. Артур Исаев считает, что «Артген биотех» хорошо диверсифицирован по продуктам, что снижает риски реализации негативных сценариев.
✔️Как грамотный маркетолог он также рассказал про бурный рост биотеха в США, где в 2021-2022 гг. состоялось более 100 IPO, на которых было привлечено в общей сложности $70 млрд. Я искренне не понимаю, зачем сравнивать российский рынок с американским, ввиду разных размеров брокерских счетов населения и ставок ЦБ, однако некоторые эмитенты продолжают это упорно делать. И к подобного рода сравнениям я рекомендую относиться очень осторожно.
✔️COVID-19 оказал положительное влияние на популярность биотехов во всём мире. С этим не поспоришь.
✔️В этом году «Артген биотех» провёл IPO дочерней компании Genetico, и в ближайшее время не планируется проводить размещений на Мосбирже. Видимо, следующее IPO возможно только после 2025 года, да и то в том случае, если дочерняя компания РБТ сможет успешно завершить клинические исследования вакцин от гриппа и вируса папилломы.
✔️Компания не отказывается от вывода препарата Неоваскулген на зарубежные рынки. Впрочем, о данной опции менеджмент ИСКЧ упорно твердит и намекает нам с далёкого 2014 года, но воз и ныне там.
✔️Артур Исаев считает, что компания уже достигла той зрелости, которая позволяет выплачивать стабильные дивиденды. Новая див.политика действительно предполагает распределение прибыли от 40% до 60% чистой прибыли, что на первый взгляд звучит очень даже неплохо, однако по факту при текущих котировках это сулит ДД менее 1%!
👉 Биотехи во всём мире принято оценивать по выручке, как и IT-компании. К примеру, лидеры американского рынка в лице AmGen и Biogen сейчас торгуются с мультипликаторами P/S=4,8х и 4х соответственно. В то время как российский «Артген биотех» (#ISKJ) имеет P/S=8,9х.
Т.е. мы можем видеть, что в текущей рыночной оценке компании уже заложен сильный рост бизнеса, поэтому покупать акции «Артген биотех» имеет смысл только при падении котировок в 2 раза от текущих уровней - где-нибудь в районе прошлогодних минимумов, пусть это будет 50-60 руб. за бумагу.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, безусловно любите российский фондовый рынок, но не забывайте включать критическое мышление во время принятия важных инвестиционных решений!
© Инвестируй или проиграешь
📣 18 июля Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ) провёл закрытую презентацию по ребрендингу, где было объявлено о смене прежнего названия на «Артген биотех», а также были представлены новый фирменный стиль и логотип. Как ожидается, деятельность компании должна стать более понятной широкому кругу, а менеджмент и руководство хотят позиционировать себя инвест.сообществу больше, чем "институт" и "стволовые клетки".
Жаль, что 18 июля я не находился в Москве, т.к. официально меня, как создателя сообщества "Инвестируй или проиграешь", тоже пригласили на закрытую презентацию, и оказаться на ней чисто физически возможности не было.
Но любом случае в открытом доступе на сайте «Артген биотех» есть Стратегия компании, Портфель разработок, а также Информация для инвесторов, которые всегда можно открыть и почитать.
🙍♂️Ну а в рамках данного поста я предлагаю вашему вниманию тезисы основателя компании Артура Исаева, который дал интервью журналу Financial One, и на основании этих тезисов, дополненными нашими мыслями, мы получим в итоге пищу для размышлений:
✔️ИСКЧ провёл ребрендинг и стал «Артген биотехом» для того, чтобы общественности стало более понятно, чем занимается компания. Если раньше ИСКЧ ассоциировался у инвесторов исключительно со стволовыми клетками, то сейчас это экосистема биотехнологических компаний. В целом такой шаг ожидался давно, поскольку менеджмент ещё в мае 2021 года в ходе конференц-звонка заявлял о планах по ребрендингу, однако из-за СВО этот процесс пришлось отложить.
✔️Биотехи во всём мире показывают сильный рост капитализации в долгосрочной перспективе, однако в таких историях всегда есть риски того, что они не смогут вывести свои инновационные продукты на рынок, и в этом случае неминуемо происходит обвал акций. Артур Исаев считает, что «Артген биотех» хорошо диверсифицирован по продуктам, что снижает риски реализации негативных сценариев.
✔️Как грамотный маркетолог он также рассказал про бурный рост биотеха в США, где в 2021-2022 гг. состоялось более 100 IPO, на которых было привлечено в общей сложности $70 млрд. Я искренне не понимаю, зачем сравнивать российский рынок с американским, ввиду разных размеров брокерских счетов населения и ставок ЦБ, однако некоторые эмитенты продолжают это упорно делать. И к подобного рода сравнениям я рекомендую относиться очень осторожно.
✔️COVID-19 оказал положительное влияние на популярность биотехов во всём мире. С этим не поспоришь.
✔️В этом году «Артген биотех» провёл IPO дочерней компании Genetico, и в ближайшее время не планируется проводить размещений на Мосбирже. Видимо, следующее IPO возможно только после 2025 года, да и то в том случае, если дочерняя компания РБТ сможет успешно завершить клинические исследования вакцин от гриппа и вируса папилломы.
✔️Компания не отказывается от вывода препарата Неоваскулген на зарубежные рынки. Впрочем, о данной опции менеджмент ИСКЧ упорно твердит и намекает нам с далёкого 2014 года, но воз и ныне там.
✔️Артур Исаев считает, что компания уже достигла той зрелости, которая позволяет выплачивать стабильные дивиденды. Новая див.политика действительно предполагает распределение прибыли от 40% до 60% чистой прибыли, что на первый взгляд звучит очень даже неплохо, однако по факту при текущих котировках это сулит ДД менее 1%!
👉 Биотехи во всём мире принято оценивать по выручке, как и IT-компании. К примеру, лидеры американского рынка в лице AmGen и Biogen сейчас торгуются с мультипликаторами P/S=4,8х и 4х соответственно. В то время как российский «Артген биотех» (#ISKJ) имеет P/S=8,9х.
Т.е. мы можем видеть, что в текущей рыночной оценке компании уже заложен сильный рост бизнеса, поэтому покупать акции «Артген биотех» имеет смысл только при падении котировок в 2 раза от текущих уровней - где-нибудь в районе прошлогодних минимумов, пусть это будет 50-60 руб. за бумагу.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, безусловно любите российский фондовый рынок, но не забывайте включать критическое мышление во время принятия важных инвестиционных решений!
© Инвестируй или проиграешь
1️⃣ Инициативы ОПЕК+ оказывают позитивный эффект в плане повышательного давления на цены.
2️⃣ Несмотря на то, что от ФРС снова ожидают повышение ключевой процентной ставки ещё на 25 б.п. до 5,50%, консенсус-прогноз указывает на то, что это повышение, начавшееся в марте 2022 года, станет последним в текущем цикле.
3️⃣ Позитивные сигналы из Китая: комиссия по развитию и реформам КНР сегодня опубликовала заявление о мерах поддержки инфраструктурного строительства и финансирования частных проектов. Уже в конце текущей недели состоится заседание политбюро, от которого уже ждут решения по стимулированию внутреннего спроса. Также повышается вероятность, что китайский регулятор продолжит снижение ставок, пользуясь низкой инфляцией.
По крайней мере, в сегодняшней публикации в Wall Street Journal прямым текстом говорится о том, что <цитирую> "Россия одержала победу на сырьевых рынках, продавая нефть выше потолка цен, и это свидетельствует, как минимум, о частичном приспособлении к санкциям".
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Россия наращивает экспорт нефти в Азию
🛢 Вчера вечером мы с вами обсудили рост цен на #нефть до 3-месячных максимумов, ну а сегодня предлагаю кратко проанализировать свежие обзоры по нефтяному рынку от ОПЕК и МЭА, которые они представили буквально на прошлой неделе. Из этих отчётов напрямую следует, что добыча и экспорт российской нефти в целом сокращается, в то время как поставки чёрного золота в Азию растут двузначными темпами.
📈 Так, согласно свежей статистике таможенных служб Китая и Индии, по итогам первой половины 2023 года экспорт нефти в Поднебесную вырос на +27% (г/г) до 52,6 млн тонн, а поставки в Индию увеличились практически в 6 раз до 45,2 млн тонн. Бенефициаром этого процесса является Роснефть (#ROSN), которая ещё до геополитического кризиса 2022 года направляла львиную долю своего экспорта в два вышеперечисленных государства.
🇮🇳 Роснефть также владеет долей 49,13% в индийской Nayara Energy Limited, в активы которой входят:
✔️ НПЗ мощностью 20 млн тонн в год и самым высоким в стране показателем глубины переработки;
✔️ Глубоководный порт и нефтяной терминал с общей пропускной способностью 58 млн тонн в год;
✔️ Собственная сеть из 6 тыс. АЗС.
😒 Ложкой дегтя в бочке меда для акционеров Роснефти является инициатива Минфина РФ, который пролоббировал сокращение дисконта Urals к Brent с 1 сентября до $20 за баррель. В то время как на июль-август дисконт запланирован на уровне $25, и именно эта величина используется для определения налогооблагаемой базы.
Таким образом, с сентября 2023 года показатель сократится на $5, что увеличит объём налогов для всех нефтяников. При этом у Роснефти по-прежнему большая часть экспорта приходится на эталонные сорта, которые поставляются в Азию с дисконтом около $7 за бочку, что позволяет компании экономить на налогах. Правда, по сравнению с 1 кв. 2023 года, когда дисконт Urals к Brent превышал $33, экономия уже выглядит столь существенной.
👉 Рост экспортных поставок должен позволить Роснефти выплатить промежуточные дивиденды за 6 мес. 2023 года. Обычно компания публикует финансовые результаты за первое полугодие в середине августа, поэтому с нетерпением будем ждать их публикации, после чего возьмём в руки наш любимый калькулятор и прикинем с высокой точностью потенциальный уровень промежуточных выплат. Благо, див.политика у компании чёткая и понятная, и подразумевает направлять акционерам на дивиденды 50% от ЧП по МСФО.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, инвестируйте в дивидендные истории и всегда доверяйте только своей интуиции!
© Инвестируй или проиграешь
🛢 Вчера вечером мы с вами обсудили рост цен на #нефть до 3-месячных максимумов, ну а сегодня предлагаю кратко проанализировать свежие обзоры по нефтяному рынку от ОПЕК и МЭА, которые они представили буквально на прошлой неделе. Из этих отчётов напрямую следует, что добыча и экспорт российской нефти в целом сокращается, в то время как поставки чёрного золота в Азию растут двузначными темпами.
📈 Так, согласно свежей статистике таможенных служб Китая и Индии, по итогам первой половины 2023 года экспорт нефти в Поднебесную вырос на +27% (г/г) до 52,6 млн тонн, а поставки в Индию увеличились практически в 6 раз до 45,2 млн тонн. Бенефициаром этого процесса является Роснефть (#ROSN), которая ещё до геополитического кризиса 2022 года направляла львиную долю своего экспорта в два вышеперечисленных государства.
🇮🇳 Роснефть также владеет долей 49,13% в индийской Nayara Energy Limited, в активы которой входят:
✔️ НПЗ мощностью 20 млн тонн в год и самым высоким в стране показателем глубины переработки;
✔️ Глубоководный порт и нефтяной терминал с общей пропускной способностью 58 млн тонн в год;
✔️ Собственная сеть из 6 тыс. АЗС.
😒 Ложкой дегтя в бочке меда для акционеров Роснефти является инициатива Минфина РФ, который пролоббировал сокращение дисконта Urals к Brent с 1 сентября до $20 за баррель. В то время как на июль-август дисконт запланирован на уровне $25, и именно эта величина используется для определения налогооблагаемой базы.
Таким образом, с сентября 2023 года показатель сократится на $5, что увеличит объём налогов для всех нефтяников. При этом у Роснефти по-прежнему большая часть экспорта приходится на эталонные сорта, которые поставляются в Азию с дисконтом около $7 за бочку, что позволяет компании экономить на налогах. Правда, по сравнению с 1 кв. 2023 года, когда дисконт Urals к Brent превышал $33, экономия уже выглядит столь существенной.
👉 Рост экспортных поставок должен позволить Роснефти выплатить промежуточные дивиденды за 6 мес. 2023 года. Обычно компания публикует финансовые результаты за первое полугодие в середине августа, поэтому с нетерпением будем ждать их публикации, после чего возьмём в руки наш любимый калькулятор и прикинем с высокой точностью потенциальный уровень промежуточных выплат. Благо, див.политика у компании чёткая и понятная, и подразумевает направлять акционерам на дивиденды 50% от ЧП по МСФО.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, инвестируйте в дивидендные истории и всегда доверяйте только своей интуиции!
© Инвестируй или проиграешь
АФК Система вернулась к стандартному дисконту
📈 Бумаги АФК Система с начала года подорожали примерно на +50%, при росте индекса Мосбиржи на +38%. И многие инвесторы по-прежнему уверены, что у холдинга сохраняется значительный потенциал роста, поскольку стоимость публичных дочек заметно выросла. Так ли это на самом деле и какие есть подводные камни? Давайте выяснять вместе.
🧮 Итак, текущая капитализация публичных дочек АФК Система составляет 523,8 млрд руб., при рыночной стоимости АФК Система 430 млрд руб. (с учётом долга корпоративного центра). Не трудно посчитать, что дисконт к публичным активам составляет около 18%. Много это или мало?
За последние два года средний дисконт составлял как раз эти самые 18%. В прошлом году показатель на какое-то время сокращался до 9%, однако это во многом было связано низкой стоимостью публичных дочек OZON (#OZON) и Etalon (#ETLN), поскольку оба эмитента представлены на Мосбирже в виде депозитарных расписок, и во 2-3 кв. 2022 года многие инвесторы обходили стороной расписки из-за инфраструктурных рисков. Но сейчас интерес к ним возвращается, и, как следствие, дисконт снова растёт.
⚖️ Таким образом, бумаги АФК Система оценены рынком вполне адекватно, и не стоит тешить себя иллюзиями, что мы увидим сокращение вплоть до дисконта 0%. В очередной раз повторю важную инвестиционную истину: на всех фондовых рынках мира холдинги всегда стоят дешевле рыночной стоимости публичных дочек.
💼 У АФК Система традиционно высокая долговая нагрузка, однако последнее повышение ключевой ставки ЦБ не несёт в себе угрозы для бизнеса, поскольку лишь 1/3 долга приходится на банковские кредиты, к тому же у холдинга комфортный график погашения в этом году, что позволит без проблем обслуживать долг - как за счёт дивидендов от дочек, так и за счёт рефинансирования, которое хоть и подорожает, но это не будет критичным для компании.
👉 Рост стоимости АФК Система возможен в случае проведения IPO дочек. Эту тему мы с вами подробно проанализировали ещё в апреле, и подписчикам премиума я категорически рекомендую вернуться к тому посту и восстановить в памяти основные моменты.
Ну а сейчас добавить к этой теме можно лишь то, что наиболее потенциальный кандидат на IPO, агрохолдинг СТЕПЬ, пока находится в тени. Компания не регистрировала проспект ценных бумаг в ЦБ, и даже не заявляла о планах по размещению облигаций, что является "почерком" АФК Система. Если бы размещение акций агрохолдинга СТЕПЬ на Мосбирже планировалось осенью, то уже сейчас были бы хоть какие-то подвижки в этом направлении.
Ещё раз подытожим, что капитализация АФК Система (#AFKS) сильно выросла с начала года, и дальнейший рост котировок акций под большим вопросом. Покупать бумаги на текущих уровнях, на мой субъективный взгляд, уже выглядит не столь привлекательно, и разумно подождать глубокую коррекцию,
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите калькулятор и воспитывайте в себе инвестиционное терпение!
© Инвестируй или проиграешь
📈 Бумаги АФК Система с начала года подорожали примерно на +50%, при росте индекса Мосбиржи на +38%. И многие инвесторы по-прежнему уверены, что у холдинга сохраняется значительный потенциал роста, поскольку стоимость публичных дочек заметно выросла. Так ли это на самом деле и какие есть подводные камни? Давайте выяснять вместе.
🧮 Итак, текущая капитализация публичных дочек АФК Система составляет 523,8 млрд руб., при рыночной стоимости АФК Система 430 млрд руб. (с учётом долга корпоративного центра). Не трудно посчитать, что дисконт к публичным активам составляет около 18%. Много это или мало?
За последние два года средний дисконт составлял как раз эти самые 18%. В прошлом году показатель на какое-то время сокращался до 9%, однако это во многом было связано низкой стоимостью публичных дочек OZON (#OZON) и Etalon (#ETLN), поскольку оба эмитента представлены на Мосбирже в виде депозитарных расписок, и во 2-3 кв. 2022 года многие инвесторы обходили стороной расписки из-за инфраструктурных рисков. Но сейчас интерес к ним возвращается, и, как следствие, дисконт снова растёт.
⚖️ Таким образом, бумаги АФК Система оценены рынком вполне адекватно, и не стоит тешить себя иллюзиями, что мы увидим сокращение вплоть до дисконта 0%. В очередной раз повторю важную инвестиционную истину: на всех фондовых рынках мира холдинги всегда стоят дешевле рыночной стоимости публичных дочек.
💼 У АФК Система традиционно высокая долговая нагрузка, однако последнее повышение ключевой ставки ЦБ не несёт в себе угрозы для бизнеса, поскольку лишь 1/3 долга приходится на банковские кредиты, к тому же у холдинга комфортный график погашения в этом году, что позволит без проблем обслуживать долг - как за счёт дивидендов от дочек, так и за счёт рефинансирования, которое хоть и подорожает, но это не будет критичным для компании.
👉 Рост стоимости АФК Система возможен в случае проведения IPO дочек. Эту тему мы с вами подробно проанализировали ещё в апреле, и подписчикам премиума я категорически рекомендую вернуться к тому посту и восстановить в памяти основные моменты.
Ну а сейчас добавить к этой теме можно лишь то, что наиболее потенциальный кандидат на IPO, агрохолдинг СТЕПЬ, пока находится в тени. Компания не регистрировала проспект ценных бумаг в ЦБ, и даже не заявляла о планах по размещению облигаций, что является "почерком" АФК Система. Если бы размещение акций агрохолдинга СТЕПЬ на Мосбирже планировалось осенью, то уже сейчас были бы хоть какие-то подвижки в этом направлении.
Ещё раз подытожим, что капитализация АФК Система (#AFKS) сильно выросла с начала года, и дальнейший рост котировок акций под большим вопросом. Покупать бумаги на текущих уровнях, на мой субъективный взгляд, уже выглядит не столь привлекательно, и разумно подождать глубокую коррекцию,
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите калькулятор и воспитывайте в себе инвестиционное терпение!
© Инвестируй или проиграешь
Positive Technologies сохраняет планы по удвоению бизнеса
💻 Positive Technologies на этой неделе представила свои финансовые результаты за 2 кв. 2023 года. С апреля по июнь выручка увеличилась на +49% (г/г) до 3,2 млрд руб. Если вы помните, в конце весны компания провела День инвестора, где обещала удвоение бизнеса в 2023 году, и менеджмент считает, что текущая динамика позволяет достичь намеченной цели. Напомню, у Positive Technologies есть сезонный фактор, когда львиная доля продаж приходится на четвёртый квартал, поэтому оптимистичные ожидания менеджмента на этот год выглядят вполне обоснованными.
📉 Показатель EBITDA сократился на -30% (г/г) до 0,3 млрд руб., из-за роста расходов на исследования и фонд оплаты труда. На первый взгляд, это негативный фактор, однако с другой стороны - компания расширяет штат сотрудников и разрабатывает новые продукты, что в долгосрочной перспективе позволит масштабировать бизнес. Поэтому временный рост издержек - не столь критичный момент.
💼 Долговая нагрузка Positive Technologies по-прежнему находится на низком уровне: показатель NetDebt/EBITDA на конец отчётного периода составил 0,4х. За счёт роста операционных доходов, во втором полугодии данный показатель может сократиться до 0,1х, что позволит направить большую часть прибыли на дивиденды.
📣 После публикации финансовой отчётности компания провела конференц-колл, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
🔸 Многим инвесторам не нравится рост расходов на маркетинг, однако менеджмент пошёл на такой шаг ради популяризации бренда.
🔸 Компания выходит на финальную стадию разработки файрвола (NGFW) и в следующем году планирует начать продажи. Кроме Positive Technologies разработкой файрвола занимаются Ростелеком-Солар и Код Безопасности. Конкуренция в этом сегменте будет жёсткая.
🔸 Компания вышла на ряд зарубежных рынков и сейчас тестирует эту бизнес-модель.
🔸Компания предоставляет своим клиентам отсрочку по оплате до 3 месяцев, проблем с дебиторской задолженностью нет.
👉 Поскольку айтишников принято оценивать по выручке, то будем смотреть на мультипликатор EV/S, который сейчас составляет 9,6х. Если Positive Technologies (#POSI) сможет выполнить все обещания по удвоению бизнеса и сокращению долговой нагрузки, то мультипликатор по итогам года окажется на отметке EV/S=5,3х, что в целом является адекватным уровнем.
Таким образом, текущая капитализация уже полностью учитывает рост бизнеса, и покупать бумаги по текущим ценникам не совсем оправданно, уж лучше дождаться коррекции в котировках - хотя бы куда-нибудь в район 1760 руб.
© Инвестируй или проиграешь
💻 Positive Technologies на этой неделе представила свои финансовые результаты за 2 кв. 2023 года. С апреля по июнь выручка увеличилась на +49% (г/г) до 3,2 млрд руб. Если вы помните, в конце весны компания провела День инвестора, где обещала удвоение бизнеса в 2023 году, и менеджмент считает, что текущая динамика позволяет достичь намеченной цели. Напомню, у Positive Technologies есть сезонный фактор, когда львиная доля продаж приходится на четвёртый квартал, поэтому оптимистичные ожидания менеджмента на этот год выглядят вполне обоснованными.
📉 Показатель EBITDA сократился на -30% (г/г) до 0,3 млрд руб., из-за роста расходов на исследования и фонд оплаты труда. На первый взгляд, это негативный фактор, однако с другой стороны - компания расширяет штат сотрудников и разрабатывает новые продукты, что в долгосрочной перспективе позволит масштабировать бизнес. Поэтому временный рост издержек - не столь критичный момент.
💼 Долговая нагрузка Positive Technologies по-прежнему находится на низком уровне: показатель NetDebt/EBITDA на конец отчётного периода составил 0,4х. За счёт роста операционных доходов, во втором полугодии данный показатель может сократиться до 0,1х, что позволит направить большую часть прибыли на дивиденды.
📣 После публикации финансовой отчётности компания провела конференц-колл, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
🔸 Многим инвесторам не нравится рост расходов на маркетинг, однако менеджмент пошёл на такой шаг ради популяризации бренда.
🔸 Компания выходит на финальную стадию разработки файрвола (NGFW) и в следующем году планирует начать продажи. Кроме Positive Technologies разработкой файрвола занимаются Ростелеком-Солар и Код Безопасности. Конкуренция в этом сегменте будет жёсткая.
🔸 Компания вышла на ряд зарубежных рынков и сейчас тестирует эту бизнес-модель.
🔸Компания предоставляет своим клиентам отсрочку по оплате до 3 месяцев, проблем с дебиторской задолженностью нет.
👉 Поскольку айтишников принято оценивать по выручке, то будем смотреть на мультипликатор EV/S, который сейчас составляет 9,6х. Если Positive Technologies (#POSI) сможет выполнить все обещания по удвоению бизнеса и сокращению долговой нагрузки, то мультипликатор по итогам года окажется на отметке EV/S=5,3х, что в целом является адекватным уровнем.
Таким образом, текущая капитализация уже полностью учитывает рост бизнеса, и покупать бумаги по текущим ценникам не совсем оправданно, уж лучше дождаться коррекции в котировках - хотя бы куда-нибудь в район 1760 руб.
© Инвестируй или проиграешь
Сегодня, в четверг, запланирован большой инвест-стрим с Алексеем Тихоновым, основателем HYPER, с интригующей вывеской: «Pre-IPO компании и ответы на неудобные вопросы инвесторов»
👉 Ссылку на стрим обещали выложить в телеграм канале Zorko
Для тех, кто не в курсе, HYPER — это один из крупнейших игроков рынка РФ в сфере управления электрозарядной инфраструктурой для электромобилей и новый технологический игрок в сфере транспорта, который сейчас (и вплоть до 15 августа 2023 года) проводит pre-IPO в формате размещения своих акций на инвестиционной платформе Zorko.
Признаюсь, давно хотел принять участие в подобного рода стартапах, и скорее всего поучаствую в этой истории своим рублём, т.к. все мы понимаем, что за электромобилями - будущее, а без развитой сети зарядных станций по стране будет сложно обойтись, их развитие неминуемо! Собственно, моя личная ставка будет именно на это. Обзорный пост с прожаркой компании HYPER и обоснованием инвестиционной идеи ждите в понедельник.
🧑🏫 Ну а сегодня мы примем участие в инвест-стриме с основателем HYPER, основные тезисы которого следующие:
1️⃣ Выступление основателя Hyper Алексея Тихонова: бизнес Hyper, реализованные и будущие проекты
2️⃣ Презентация финансовой модели Hyper
3️⃣ Инсайты за рамками презентаций компании
4️⃣ Выступление основателя Zorko Владислава Пантелеева
5️⃣ Ответы на вопросы инвесторов
Дата: 27 июля, 17:00
👉 Ссылку на стрим обещали выложить в телеграм канале Zorko
Для тех, кто не в курсе, HYPER — это один из крупнейших игроков рынка РФ в сфере управления электрозарядной инфраструктурой для электромобилей и новый технологический игрок в сфере транспорта, который сейчас (и вплоть до 15 августа 2023 года) проводит pre-IPO в формате размещения своих акций на инвестиционной платформе Zorko.
Признаюсь, давно хотел принять участие в подобного рода стартапах, и скорее всего поучаствую в этой истории своим рублём, т.к. все мы понимаем, что за электромобилями - будущее, а без развитой сети зарядных станций по стране будет сложно обойтись, их развитие неминуемо! Собственно, моя личная ставка будет именно на это. Обзорный пост с прожаркой компании HYPER и обоснованием инвестиционной идеи ждите в понедельник.
🧑🏫 Ну а сегодня мы примем участие в инвест-стриме с основателем HYPER, основные тезисы которого следующие:
1️⃣ Выступление основателя Hyper Алексея Тихонова: бизнес Hyper, реализованные и будущие проекты
2️⃣ Презентация финансовой модели Hyper
3️⃣ Инсайты за рамками презентаций компании
4️⃣ Выступление основателя Zorko Владислава Пантелеева
5️⃣ Ответы на вопросы инвесторов
Дата: 27 июля, 17:00
Эйфория-пост
… перед сильной бурей ветер на миг стихает, и тогда кажется, что гроза прошла стороной ©
📈 Удивительно, но факт: в течение последних пяти месяцев российский рынок акций, как будто насмехаясь над всеми скептиками и недоброжелателями, чувствует себя очень уверенно. С конца февраля по конец июля 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос почти на +40%, обновив заодно свои 17-месячные максимумы.
При этом говорить о глобальной перекупленности российского фондового рынка или каком-то пузыре совершенно не приходится: даже по состоянию на июль 2023 года, после бурного роста котировок акций многих наших компаний, около 34% частных инвесторов всё ещё готовы увеличить вложения в фондовый рынок, а по отношению к денежной массе (М2) отечественный фондовый рынок даже сейчас по-прежнему стоит недорого.
Капитализация российского рынка акций на сегодняшний день составляет 57,7 трлн руб., при денежной массе М2 порядка 86,2 трлн руб. В развивающихся экономиках, к которым относится Россия, показатели обычно равны, а в развитых экономиках (страны G-7) капитализация фондового рынка обычно на 30-50% превышает денежную массу.
💪 Из чего мы можем сделать вывод, что фундаментально индекс Мосбиржи вполне может продолжить свой рост, даже не взирая на все геополитические, военные и санкционные риски. Ни события 24 июня 2023 года, ни пятничный агрессивный рост ключевой ставки ЦБ оказались не в состоянии помешать уверенной поступи российского рынка акций, что в очередной раз доказывает его текущую силу и мощь. Как бы парадоксально это не звучало.
👉 Знаете чем опасны такие времена? Чрезмерная уверенность будет невольно въедаться в ваш инвестиционный мозг ящера с каждым очередным покорением локального максимума на рынке, и вы должны всячески отгонять её от себя! Поверьте моему многолетнему опыту: уверенность нужна, когда рынки находятся на дне, акционеры паникуют, а СМИ изо всех углов рассказывают, что всё пропало и добра не будет! А в текущие времена, когда многие неискушённые инвесторы испытывают необъяснимую эйфорию и полное спокойствие за свои активы, лучше всего включать расчётливость и дисциплину, максимально выключая при этом жадность.
Если на ваш взгляд нужно зафиксировать прибыль (хотя бы частично) в каких-то значительно подорожавших акциях из вашего портфеля - пожалуйста, самое время это сделать. Купили много долларов в прошлом году по 50-60 рублей и хотите продать их по текущему курсу? Тоже вполне рабочий вариант! Решили увеличить долю облигаций в портфеле? Вообще зачёт! Как известно, фиксируя прибыль ещё никто не обанкротился!
Думаю, я не открою вам Америку, если скажу, что в один прекрасный момент российский фондовый рынок решит скорректироваться. Не берусь судить, когда это произойдёт, по каким причинам это случится, и каких локальных максимумов к тому моменту достигнет индекс Мосбиржи, но этого точно не избежать. Так было и будет всегда, да и деревья, как известно, не растут до небес - уж такое правило придумала природа, и это правило прекрасно работает и в инвестициях. И вот тогда вам точно пригодится кэш! Не сейчас, не сегодня, а тогда! И чтобы в этом будущем "тогда" вы не кусали себе локти из-за своей жадности, которая не позволила вам сформировать денежную кубышку на "чёрный день" (рубли, доллары, короткие облигации и др. ликвидные инструменты), действуйте правильно сейчас, в настоящем!
Инвестировать на самом деле гораздо проще, чем многие думают. А способность считать мультипликаторы и анализировать финансовые отчётности компании порой оказываются менее полезными инструментами, нежели дисциплина и терпение в принятии инвестиционных решений. Поэтому будьте терпеливыми, не гонитесь за иксами и умейте не обращать внимание на упущенную прибыль, ваши главные победы ещё впереди!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Не забывайте поставить лайк и помните, что богатеют те инвесторы, кто покупает недооценённые акции в кризис, ну а банкротятся те, кто покупает их на хаях.
© Инвестируй или проиграешь
… перед сильной бурей ветер на миг стихает, и тогда кажется, что гроза прошла стороной ©
📈 Удивительно, но факт: в течение последних пяти месяцев российский рынок акций, как будто насмехаясь над всеми скептиками и недоброжелателями, чувствует себя очень уверенно. С конца февраля по конец июля 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос почти на +40%, обновив заодно свои 17-месячные максимумы.
При этом говорить о глобальной перекупленности российского фондового рынка или каком-то пузыре совершенно не приходится: даже по состоянию на июль 2023 года, после бурного роста котировок акций многих наших компаний, около 34% частных инвесторов всё ещё готовы увеличить вложения в фондовый рынок, а по отношению к денежной массе (М2) отечественный фондовый рынок даже сейчас по-прежнему стоит недорого.
Капитализация российского рынка акций на сегодняшний день составляет 57,7 трлн руб., при денежной массе М2 порядка 86,2 трлн руб. В развивающихся экономиках, к которым относится Россия, показатели обычно равны, а в развитых экономиках (страны G-7) капитализация фондового рынка обычно на 30-50% превышает денежную массу.
💪 Из чего мы можем сделать вывод, что фундаментально индекс Мосбиржи вполне может продолжить свой рост, даже не взирая на все геополитические, военные и санкционные риски. Ни события 24 июня 2023 года, ни пятничный агрессивный рост ключевой ставки ЦБ оказались не в состоянии помешать уверенной поступи российского рынка акций, что в очередной раз доказывает его текущую силу и мощь. Как бы парадоксально это не звучало.
👉 Знаете чем опасны такие времена? Чрезмерная уверенность будет невольно въедаться в ваш инвестиционный мозг ящера с каждым очередным покорением локального максимума на рынке, и вы должны всячески отгонять её от себя! Поверьте моему многолетнему опыту: уверенность нужна, когда рынки находятся на дне, акционеры паникуют, а СМИ изо всех углов рассказывают, что всё пропало и добра не будет! А в текущие времена, когда многие неискушённые инвесторы испытывают необъяснимую эйфорию и полное спокойствие за свои активы, лучше всего включать расчётливость и дисциплину, максимально выключая при этом жадность.
Если на ваш взгляд нужно зафиксировать прибыль (хотя бы частично) в каких-то значительно подорожавших акциях из вашего портфеля - пожалуйста, самое время это сделать. Купили много долларов в прошлом году по 50-60 рублей и хотите продать их по текущему курсу? Тоже вполне рабочий вариант! Решили увеличить долю облигаций в портфеле? Вообще зачёт! Как известно, фиксируя прибыль ещё никто не обанкротился!
Думаю, я не открою вам Америку, если скажу, что в один прекрасный момент российский фондовый рынок решит скорректироваться. Не берусь судить, когда это произойдёт, по каким причинам это случится, и каких локальных максимумов к тому моменту достигнет индекс Мосбиржи, но этого точно не избежать. Так было и будет всегда, да и деревья, как известно, не растут до небес - уж такое правило придумала природа, и это правило прекрасно работает и в инвестициях. И вот тогда вам точно пригодится кэш! Не сейчас, не сегодня, а тогда! И чтобы в этом будущем "тогда" вы не кусали себе локти из-за своей жадности, которая не позволила вам сформировать денежную кубышку на "чёрный день" (рубли, доллары, короткие облигации и др. ликвидные инструменты), действуйте правильно сейчас, в настоящем!
Инвестировать на самом деле гораздо проще, чем многие думают. А способность считать мультипликаторы и анализировать финансовые отчётности компании порой оказываются менее полезными инструментами, нежели дисциплина и терпение в принятии инвестиционных решений. Поэтому будьте терпеливыми, не гонитесь за иксами и умейте не обращать внимание на упущенную прибыль, ваши главные победы ещё впереди!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Не забывайте поставить лайк и помните, что богатеют те инвесторы, кто покупает недооценённые акции в кризис, ну а банкротятся те, кто покупает их на хаях.
© Инвестируй или проиграешь
🍾 Всех причастных поздравляю с этой локальной победой, индекс Мосбиржи (#micex) сегодня покорил отметку в 3000 пунктов, впервые с 22 февраля 2022 года. Летим дальше, но не расслабляемся и не впадаем в эйфорию - сегодня утром написал почему.
❤️❤️ Мне вот стало интересно: 500 радостных пятничных лайков собрать под этим постом - это реально??
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
У FESCO амбициозные планы по развитию бизнеса
📣 Председатель совета директоров FESCO Андрей Северилов дал интересное интервью агентству ТАСС, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
✔️FESCO удалось заменить в той или иной мере ушедших с российского рынка крупнейших зарубежных логистических операторов в лице Maersk, MSС, CMA CGM. Сейчас весь мировой логистический рынок сокращается, и только российские компании демонстрируют рост.
✔️У компании амбициозная инвестпрограмма. В планах на этот год увеличить парк контейнеров на +21% до 160 тыс. TEU и нарастить флот на +34% до 35 судов.
✔️Владивостокский морской торговый порт увеличивает отрыв от конкурентов. По итогам первого полугодия перевалка контейнеров выросла на +24% (г/г) до 430 тыс. TEU. По итогам года показатель может достичь отметки 850 тыс. TEU, хотя изначально данный уровень ожидался в 2024 году.
✔️В прошлом году компания запустила сервис FESCO AIR для доставки сборных грузов чартерными и регулярными авиарейсами на внутрироссийских и международных направлениях, что стало одним из драйверов роста бизнеса в этом году.
✔️На минувшей неделе в Санкт-Петербурге состоялся экономический форум Россия-Африка, в ходе которого менеджмент FESCO анонсировал планы по увеличению грузооборота с Египтом, Марокко и Алжиром.
🤓 Ну и раз уж мы сегодня говорим о FESCO, давайте вспомним ещё несколько важных новостей, которые в это интервью не попали, но которые тоже являются очень важными для дальнейшего развития компании:
🔶 В середине июля менеджмент FESCO обсудил с губернатором Приморского края создание универсального зернового перегрузочного терминала во Владивостоке. Региональные власти одобрили данный проект и будут содействовать его реализации. Данный высокотехнологичный комплекс рассчитан на грузооборот свыше 400 тыс. тонн различных культур, что позволит нарастить экспорт зерна в Юго-Восточную Азию.
🔶 Компания совместно с Росатомом реализует стратегический проект по созданию Восточного транспортно-логистического узла для перевалки транзитных грузов. Завершить проект планируется к 2027 году.
👉 FESCO (#FESH) не платит дивиденды, однако бизнес компании динамично развивается, и рынку нравится такой подход. С начала текущего года бумаги компании выросли на +132,6%, при росте индекса Мосбиржи на +38,8%. В периоды сильных коррекций на рынке бумаги могут быть интересны для долгосрочных покупок. Но уж точно не сейчас, на хайпе...
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и помните, что время никого не щадит - ни бедных, ни богатых. И у тех, и у других 24 часа в сутки, и ваша задача - использовать своё время максимально грамотно и эффективно, и тогда многое изменится!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Председатель совета директоров FESCO Андрей Северилов дал интересное интервью агентству ТАСС, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
✔️FESCO удалось заменить в той или иной мере ушедших с российского рынка крупнейших зарубежных логистических операторов в лице Maersk, MSС, CMA CGM. Сейчас весь мировой логистический рынок сокращается, и только российские компании демонстрируют рост.
✔️У компании амбициозная инвестпрограмма. В планах на этот год увеличить парк контейнеров на +21% до 160 тыс. TEU и нарастить флот на +34% до 35 судов.
✔️Владивостокский морской торговый порт увеличивает отрыв от конкурентов. По итогам первого полугодия перевалка контейнеров выросла на +24% (г/г) до 430 тыс. TEU. По итогам года показатель может достичь отметки 850 тыс. TEU, хотя изначально данный уровень ожидался в 2024 году.
✔️В прошлом году компания запустила сервис FESCO AIR для доставки сборных грузов чартерными и регулярными авиарейсами на внутрироссийских и международных направлениях, что стало одним из драйверов роста бизнеса в этом году.
✔️На минувшей неделе в Санкт-Петербурге состоялся экономический форум Россия-Африка, в ходе которого менеджмент FESCO анонсировал планы по увеличению грузооборота с Египтом, Марокко и Алжиром.
🤓 Ну и раз уж мы сегодня говорим о FESCO, давайте вспомним ещё несколько важных новостей, которые в это интервью не попали, но которые тоже являются очень важными для дальнейшего развития компании:
🔶 В середине июля менеджмент FESCO обсудил с губернатором Приморского края создание универсального зернового перегрузочного терминала во Владивостоке. Региональные власти одобрили данный проект и будут содействовать его реализации. Данный высокотехнологичный комплекс рассчитан на грузооборот свыше 400 тыс. тонн различных культур, что позволит нарастить экспорт зерна в Юго-Восточную Азию.
🔶 Компания совместно с Росатомом реализует стратегический проект по созданию Восточного транспортно-логистического узла для перевалки транзитных грузов. Завершить проект планируется к 2027 году.
👉 FESCO (#FESH) не платит дивиденды, однако бизнес компании динамично развивается, и рынку нравится такой подход. С начала текущего года бумаги компании выросли на +132,6%, при росте индекса Мосбиржи на +38,8%. В периоды сильных коррекций на рынке бумаги могут быть интересны для долгосрочных покупок. Но уж точно не сейчас, на хайпе...
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и помните, что время никого не щадит - ни бедных, ни богатых. И у тех, и у других 24 часа в сутки, и ваша задача - использовать своё время максимально грамотно и эффективно, и тогда многое изменится!
© Инвестируй или проиграешь
Whoosh – интересная история роста
📈 Бизнес крупнейшего российского оператора кикшеринга Whoosh продолжает динамично развиваться. Так, общее количество поездок за январь-июль 2023 года практически удвоилось до 56 млн, и Whoosh продолжает оставаться уверенным лидером российского рынка с долей более 50%.
Помните, как в начале текущего года у многих инвесторов появились опасения, что основные конкуренты в лице Юрента и Яндекса смогут значительно нарастить свою рыночную долю, за счёт увеличения парка электросамокатов, однако бизнес-модель Whoosh доказывает свою эффективность, что не может не радовать.
По итогам 7m2023 проникновение сервиса в России увеличилось до 26%, из чего можно сделать вывод, что каждый четвертый житель страны хотя бы раз арендовал электросамокат или электровелосипед Whoosh. Количество поездок, которое приходится на активных пользователей увеличилось на +53%, что указывает на высокую лояльность клиентской базы.
🤵♂️“Самокаты и электровелосипеды продолжают набирать популярность как удобный городской транспорт. Мы видим, что число поездок растет: те, кто уже пользовался сервисом, начали ездить чаще, и все больше людей выбирают микромобильность для перемещений по городу”, - поведал основатель и генеральный директор Whoosh Дмитрий Чуйко.
🛴 По итогам отчётного периода компания увеличила парк электросамокатов и электровелосипедов на 51,2 тыс. до 133 тыс., что позволяет быстро масштабировать бизнес не только в России, но и в других странах. К примеру, весной Whoosh вышел на рынки Чили и Бразилии.
🤵♂️“Мы четко придерживаемся заявленной стратегии: увеличиваем парк СИМ, запускаем новые локации, поддерживаем плотность парка в городах присутствия, предоставляем качественный и безопасный сервис”, - отметил Дмитрий Чуйко.
💻 При выборе новых рынков Whoosh использует собственную систему скоринга (анализа), которая позволяет анализировать каждый потенциальный город, с учётом множества параметров, что позволяет добиваться высокой операционной эффективности.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, ещё раз резюмируем: Whoosh (#WUSH) представил сильные операционные результаты, что вкупе с амбициозными планами менеджмента по региональной экспансии позволяет рассчитывать на сохранение позитивной динамики и во второй половине текущего года. Собственно, текущий оптимизм в котировках акций компании - яркое тому доказательство!
Уже осенью Совет директоров Whoosh может рассмотреть вопрос о дивидендных выплатах, что может стать ещё одним драйвером для роста капитализации. Мы обязательно будем следить за этим и обязательно проинформируем вас, как только Совет директоров компании решит порадовать своих акционеров дивидендами. Бумаги компании интересны для покупок на текущих уровнях.
❤️ Не забывайте поставить лайк под этим постом, занимайтесь спортом, катайтесь на самокатах и конечно же любите российский фондовый рынок! Который, между прочим, продолжает нас баловать положительной динамикой.
© Инвестируй или проиграешь
📈 Бизнес крупнейшего российского оператора кикшеринга Whoosh продолжает динамично развиваться. Так, общее количество поездок за январь-июль 2023 года практически удвоилось до 56 млн, и Whoosh продолжает оставаться уверенным лидером российского рынка с долей более 50%.
Помните, как в начале текущего года у многих инвесторов появились опасения, что основные конкуренты в лице Юрента и Яндекса смогут значительно нарастить свою рыночную долю, за счёт увеличения парка электросамокатов, однако бизнес-модель Whoosh доказывает свою эффективность, что не может не радовать.
По итогам 7m2023 проникновение сервиса в России увеличилось до 26%, из чего можно сделать вывод, что каждый четвертый житель страны хотя бы раз арендовал электросамокат или электровелосипед Whoosh. Количество поездок, которое приходится на активных пользователей увеличилось на +53%, что указывает на высокую лояльность клиентской базы.
🤵♂️“Самокаты и электровелосипеды продолжают набирать популярность как удобный городской транспорт. Мы видим, что число поездок растет: те, кто уже пользовался сервисом, начали ездить чаще, и все больше людей выбирают микромобильность для перемещений по городу”, - поведал основатель и генеральный директор Whoosh Дмитрий Чуйко.
🛴 По итогам отчётного периода компания увеличила парк электросамокатов и электровелосипедов на 51,2 тыс. до 133 тыс., что позволяет быстро масштабировать бизнес не только в России, но и в других странах. К примеру, весной Whoosh вышел на рынки Чили и Бразилии.
🤵♂️“Мы четко придерживаемся заявленной стратегии: увеличиваем парк СИМ, запускаем новые локации, поддерживаем плотность парка в городах присутствия, предоставляем качественный и безопасный сервис”, - отметил Дмитрий Чуйко.
💻 При выборе новых рынков Whoosh использует собственную систему скоринга (анализа), которая позволяет анализировать каждый потенциальный город, с учётом множества параметров, что позволяет добиваться высокой операционной эффективности.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, ещё раз резюмируем: Whoosh (#WUSH) представил сильные операционные результаты, что вкупе с амбициозными планами менеджмента по региональной экспансии позволяет рассчитывать на сохранение позитивной динамики и во второй половине текущего года. Собственно, текущий оптимизм в котировках акций компании - яркое тому доказательство!
Уже осенью Совет директоров Whoosh может рассмотреть вопрос о дивидендных выплатах, что может стать ещё одним драйвером для роста капитализации. Мы обязательно будем следить за этим и обязательно проинформируем вас, как только Совет директоров компании решит порадовать своих акционеров дивидендами. Бумаги компании интересны для покупок на текущих уровнях.
❤️ Не забывайте поставить лайк под этим постом, занимайтесь спортом, катайтесь на самокатах и конечно же любите российский фондовый рынок! Который, между прочим, продолжает нас баловать положительной динамикой.
© Инвестируй или проиграешь
🚗 Как и обещал, сегодня вашему вниманию мы подготовили большой пост, в рамках которого рассмотрим преимущества и недостатки проекта Hyper.
Это та самая компания, которая сейчас проводит размещение акций в рамках Pre-IPO, и участвовать в нём может любой желающий, даже с небольшой суммой - от 30 тысяч рублей.
Больше всего в инвестиционной истории с Hyper подкупает то, что компания работает в сегменте, который находится в самом начале роста. И если всё сложится в соответствии с мировыми трендами, нас может ждать рост рынка на сотни и даже тысячи процентов.
Но обо всём по порядку:
https://teletype.in/@invest_or_lost/Qk3m4JVjyrt
❤️ Ставьте лайк, если тема Pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще!
© Инвестируй или проиграешь
Это та самая компания, которая сейчас проводит размещение акций в рамках Pre-IPO, и участвовать в нём может любой желающий, даже с небольшой суммой - от 30 тысяч рублей.
Больше всего в инвестиционной истории с Hyper подкупает то, что компания работает в сегменте, который находится в самом начале роста. И если всё сложится в соответствии с мировыми трендами, нас может ждать рост рынка на сотни и даже тысячи процентов.
Но обо всём по порядку:
https://teletype.in/@invest_or_lost/Qk3m4JVjyrt
❤️ Ставьте лайк, если тема Pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще!
© Инвестируй или проиграешь
Teletype
Hyper приглашает заработать на бурном росте электромобилизации
🚗 Рынок электротранспорта в России по разным прогнозам может показать кратный рост в этом десятилетии, и сегодня у нас на прожарке...