❌📱 Продал: МТС

Причины:

👉 Перспективы компании откровенно воняют слабостью. Телеком-бизнес давно не растет даже на уровне инфляции, цифровые сервисы пока занимают слишком незначительную долю в доходах (Ростелеком передает привет). Есть банк, но МТС не торопится с IPO. В общем подумал я такой и понял, что альтернативные издержки задушат привлекательность бумаги на длинном горизонте, даже если они сумеют сохранить дивиденды.

👉 Похоже, что высокий ключ с нами надолго. Финансовые расходы будут давить на (и без того не растущую) прибыль. Неприятная ситуация. Либо компания будет вынуждена сократить дивиденды, либо еще больше закредитоваться.

👉 Вспоминаю кейс американского телекома AT&T (и того, что от него осталось). Не утверждаю что МТС ждет аналогичная судьба, но пока все к этому идет.

👉 Но самое главное - это один малоприятный график, который я нашел у Разборки. Каждый может на него посмотреть (прикрепляю) и сам сделать соответствующие долгосрочные выводы(

✔️🍗🎛🩺🚗 Докупил: Черкизово, Европейскую Электротехнику, ЕМС и... Кармани.

Электротехника в дополнительном представлении не нуждается!

Идея в ЕМС не изменилась.

Про Черкизово много писал мой знакомый и коллега Сергей. Проинфляционная история, потихоньку прирастающая за счет M&A.

Кармани взял понаблюдать. Хоть они еще те жуки, перспективы роста бизнеса интересны.

#основной