Облигации СТМ 1Р4 на размещении
АО "Синара - транспортные машины" (СТМ) - машиностроительный холдинг, специализирующийся на производстве и обслуживании широкой номенклатуры железнодорожной техники: электропоездов, грузовых электровозов, тепловозов различных модификаций, промышленных дизелей и дизель-генераторов, путевой техники, а также узлов и компонентов железнодорожной техники.
2 апреля СТМ будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 5 лет и офертой через 2 года.
Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: СТМ 1Р4
Рейтинг: еА(RU) от АКРА
Объем: не менее 5 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 2 апреля
Планируемая дата размещения: 5 апреля
Дата погашения: 10 марта 2029
Купонная доходность: 16,5...17%
Доходность к погашению: до 17,2% (не выше доходности 2 летних ОФЗ плюс премия ориентировочно 350 б.п.)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: да, через 2 года
Компания выпускает следующую продукцию:
- магистральные и маневровые локомотивы (11 видов);
- скоростные электропоезда;
- путевая техника для ремонта и обслуживания железнодорожной инфраструктуры: щебнеочистительные комплексы, снегоуборочные поезда, путевые рельсосварочные самоходные машины, рельсошлифовальный поезд и другие.
Показатели и цифры компании
- год основания 2007;
- 16 компаний входят в холдинг;
- 24 производственные площадки;
- 8 федеральных округов присутствия;
- более 30 стран импортёров продукции;
- выручка согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2023 г. 40,772 млрд.₽ (-5% г/г);
- убыток за 1 полугодие 2023 г. 2,15 млрд.₽ (рост в 4 раза);
- чистый долг в 1 полугодии 37 млрд.₽ (+52% г/г);
- выручка согласно отчёту за 2022 г. 94,23 млдр.₽ (+5,5% г/г);
- прибыль за 2022 г. 654 млн.₽ (в 2021 г. был убыток 1,061 млрд.₽);
- чистый долг в 2022 г. 24,29 млрд.₽ (-2,6% г/г);
- EBITDA в 2022 г. 8,1 млрд.₽ (+37% г/г);
- чистый долг/EBITDA в 2022 г. 3x , в 2021 г. было 4,2х.
В настоящее время в обращении находится 2 выпуска биржевых облигаций компании с доходностями 16,42 и 16,7% и один выпуск с погашением 24.05.2024 г.
Вывод
У холдинга сейчас есть сложности в связи с уходом с рынка Siemens и других поставщиков. Но СТМ держится уверенно: подписаны контракты с РЖД, ММК, НЛМК, ФГК и другими крупными компаниями. Производственные мощности выпускают востребованную продукцию. У меня уже есть выпуск 1Р3, но в размещении участвую. Оферта через 2 года конечно минус, при этом купон точно будет ниже, вероятно даже 15,5%.
#облигации
АО "Синара - транспортные машины" (СТМ) - машиностроительный холдинг, специализирующийся на производстве и обслуживании широкой номенклатуры железнодорожной техники: электропоездов, грузовых электровозов, тепловозов различных модификаций, промышленных дизелей и дизель-генераторов, путевой техники, а также узлов и компонентов железнодорожной техники.
2 апреля СТМ будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 5 лет и офертой через 2 года.
Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: СТМ 1Р4
Рейтинг: еА(RU) от АКРА
Объем: не менее 5 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 2 апреля
Планируемая дата размещения: 5 апреля
Дата погашения: 10 марта 2029
Купонная доходность: 16,5...17%
Доходность к погашению: до 17,2% (не выше доходности 2 летних ОФЗ плюс премия ориентировочно 350 б.п.)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: да, через 2 года
Компания выпускает следующую продукцию:
- магистральные и маневровые локомотивы (11 видов);
- скоростные электропоезда;
- путевая техника для ремонта и обслуживания железнодорожной инфраструктуры: щебнеочистительные комплексы, снегоуборочные поезда, путевые рельсосварочные самоходные машины, рельсошлифовальный поезд и другие.
Показатели и цифры компании
- год основания 2007;
- 16 компаний входят в холдинг;
- 24 производственные площадки;
- 8 федеральных округов присутствия;
- более 30 стран импортёров продукции;
- выручка согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2023 г. 40,772 млрд.₽ (-5% г/г);
- убыток за 1 полугодие 2023 г. 2,15 млрд.₽ (рост в 4 раза);
- чистый долг в 1 полугодии 37 млрд.₽ (+52% г/г);
- выручка согласно отчёту за 2022 г. 94,23 млдр.₽ (+5,5% г/г);
- прибыль за 2022 г. 654 млн.₽ (в 2021 г. был убыток 1,061 млрд.₽);
- чистый долг в 2022 г. 24,29 млрд.₽ (-2,6% г/г);
- EBITDA в 2022 г. 8,1 млрд.₽ (+37% г/г);
- чистый долг/EBITDA в 2022 г. 3x , в 2021 г. было 4,2х.
В настоящее время в обращении находится 2 выпуска биржевых облигаций компании с доходностями 16,42 и 16,7% и один выпуск с погашением 24.05.2024 г.
Вывод
У холдинга сейчас есть сложности в связи с уходом с рынка Siemens и других поставщиков. Но СТМ держится уверенно: подписаны контракты с РЖД, ММК, НЛМК, ФГК и другими крупными компаниями. Производственные мощности выпускают востребованную продукцию. У меня уже есть выпуск 1Р3, но в размещении участвую. Оферта через 2 года конечно минус, при этом купон точно будет ниже, вероятно даже 15,5%.
#облигации
Субботний обзор главных событий. Выпуск 13
Инвесторы начали подавать заявки на продажу заблокированных активов, начались торги акциями Европлана, Сургутнефтегаз и Газпром представили отчеты по РСБУ, Head Hunter переезжает в РФ, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели.
Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,8% до 3332 пункта.
🔹 Рекомендованы дивиденды Таттелеком 0,04887₽ на акцию (4,6%). Последний день покупки 24 мая.
🔹 Стартовали торги акциями «Европлана» в рамках IPO. Цена IPO составила 875 рублей за акцию. Торги открылись ростом и к завершению первого торгового дня акции прибавляли 8,5%.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 599,7 до 601,18 пунктов.
🔹Собрали заявки на размещении/разместились облигации:
- Сэтл групп Б2Р3 (купон 15,5% на 2 года);
- О'КЕЙ Б1Р6 (купон 15,5% на 10 лет с офертой через 3 года);
- Ростелеком 002Р-14R (купон 14,4% на 2 года);
- Росагролизинг 1Р5 (купон переменный RUONIA+1,8%).
🔹На очереди следующие размещения:
- Синара Транспортные машины 1Р4 (2 апреля, купон не выше 16,5%, на 5 лет с офертой через 2 года);
- Газпром капитал 2Р14 (2 апреля, купон переменный RUONIA+1,4%);
- ЭР-Телеком Б2-6 (4 апреля, купон не выше 17% на 5 лет с офертой через 2 года);
- Легенда 2Р2 (5 апреля, купон не выше 17,25% на 2 года);
- Ульяновская область (9 апреля на 5 лет);
- Селектел 1Р4R (9 апреля, купон не выше 16,1% на 2 года);
- Русал 1Р7 (9 апреля, купон 8% в юанях на 2,5 года);
- Интерлизинг 1Р08 (апрель, на 3 года);
- Контрол лизинг 1Р2 (апрель, на 5 лет).
Что ещё?
🔹Посмотрел ставки по накопительным счетам. По сути за месяц ничего не поменялось.
🔹С 25 марта можно подать заявку на продажу заблокированных иностранных активов.
🔹ЦБ РФ продлил на полгода ограничения на перевод валюты за рубеж, они будут действовать с 1 апреля до 30 сентября 2024 года
🔹Чистая прибыль головной компании ПАО "Газпром" за 2023 год составила 695,57 млрд рублей после 747,246 млрд рублей за 2022 год. Выручка сократилась на 30% - до 5,62 трлн ₽.
🔹Акционеры HeadHunter одобрили редомициляцию компании с Кипра в Россию. Ранее компания сообщала, что планирует «переехать» в специальный административный район (САР) — остров Октябрьский в Калининградской области.
🔹Прибыль "Сургутнефтегаза" по РСБУ в 2023 году выросла в 22 раза до 1,334 трлн руб. Убыток "Сургутнефтегаза" в IV кв. составил 102 млрд руб. Ликвидные активы или так называемая "кубышка" "Сургутнефтегаза" в 2023 г. выросла до 5,68 трлн руб. с 4,29 трлн по итогам 2022 года.
#субботний_обзор
Инвесторы начали подавать заявки на продажу заблокированных активов, начались торги акциями Европлана, Сургутнефтегаз и Газпром представили отчеты по РСБУ, Head Hunter переезжает в РФ, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели.
Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,8% до 3332 пункта.
🔹 Рекомендованы дивиденды Таттелеком 0,04887₽ на акцию (4,6%). Последний день покупки 24 мая.
🔹 Стартовали торги акциями «Европлана» в рамках IPO. Цена IPO составила 875 рублей за акцию. Торги открылись ростом и к завершению первого торгового дня акции прибавляли 8,5%.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 599,7 до 601,18 пунктов.
🔹Собрали заявки на размещении/разместились облигации:
- Сэтл групп Б2Р3 (купон 15,5% на 2 года);
- О'КЕЙ Б1Р6 (купон 15,5% на 10 лет с офертой через 3 года);
- Ростелеком 002Р-14R (купон 14,4% на 2 года);
- Росагролизинг 1Р5 (купон переменный RUONIA+1,8%).
🔹На очереди следующие размещения:
- Синара Транспортные машины 1Р4 (2 апреля, купон не выше 16,5%, на 5 лет с офертой через 2 года);
- Газпром капитал 2Р14 (2 апреля, купон переменный RUONIA+1,4%);
- ЭР-Телеком Б2-6 (4 апреля, купон не выше 17% на 5 лет с офертой через 2 года);
- Легенда 2Р2 (5 апреля, купон не выше 17,25% на 2 года);
- Ульяновская область (9 апреля на 5 лет);
- Селектел 1Р4R (9 апреля, купон не выше 16,1% на 2 года);
- Русал 1Р7 (9 апреля, купон 8% в юанях на 2,5 года);
- Интерлизинг 1Р08 (апрель, на 3 года);
- Контрол лизинг 1Р2 (апрель, на 5 лет).
Что ещё?
🔹Посмотрел ставки по накопительным счетам. По сути за месяц ничего не поменялось.
🔹С 25 марта можно подать заявку на продажу заблокированных иностранных активов.
🔹ЦБ РФ продлил на полгода ограничения на перевод валюты за рубеж, они будут действовать с 1 апреля до 30 сентября 2024 года
🔹Чистая прибыль головной компании ПАО "Газпром" за 2023 год составила 695,57 млрд рублей после 747,246 млрд рублей за 2022 год. Выручка сократилась на 30% - до 5,62 трлн ₽.
🔹Акционеры HeadHunter одобрили редомициляцию компании с Кипра в Россию. Ранее компания сообщала, что планирует «переехать» в специальный административный район (САР) — остров Октябрьский в Калининградской области.
🔹Прибыль "Сургутнефтегаза" по РСБУ в 2023 году выросла в 22 раза до 1,334 трлн руб. Убыток "Сургутнефтегаза" в IV кв. составил 102 млрд руб. Ликвидные активы или так называемая "кубышка" "Сургутнефтегаза" в 2023 г. выросла до 5,68 трлн руб. с 4,29 трлн по итогам 2022 года.
#субботний_обзор
⭐️ Итоги инвестирования за март 2024
Подходит к концу март, уже можно подвести его итоги, а также рассказать что было интересного за месяц.
Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (1 год 3 месяца позади).
Цифры было/стало
У меня несколько счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты объединил их в один.
Биржевой счет: было 537391 ₽, стало 578144 ₽ (+1,86% без учёта пополнений, пополнение 30000 ₽).
Выплаты дивидендов и купонов
🔸Дивидендов не было.
🔸Получено купонов: 1440 ₽
Покупки, продажи, участия в IPO и размещениях облигаций
Покупал акции Сбербанка, Газпром нефти, Новатэка, Россети Центр и Транснефти.
Продал фонд EQMX и облигации Новотранс 1Р-04.
Участвовал в IPO Европлан (получил 5 акций), в размещении облигаций Брусника, Глоракс, ЛСР, МТС.
На сколько изменились индексы и активы
🔸Индекс Мосбиржи вырос в марте с 3256 до 3332 пункта (+2,3%).
🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился на 2,1% с 614 до 601 пункта. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность 13,4%. Короткие до 14%. ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16% и пока предпосылок для быстрого ее снижения нет. Следующее заседание будет 26 апреля.
🔸Вместе с индексом Мосбиржи активы выросли за месяц на 1,86%. Больше всех за месяц выросли акции из портфеля: АФК системы, Ростелекома, Северстали, Новабев. Динамика по стоимости портфеля с начала 2023 года позитивная (график - см. внизу поста).
🔸Акций сейчас 53,5%, облигаций 42,3%, ₽ 2,6%, заблокированное 1,7%. Целевое соотношение акций и облигаций 60/40 (+/-5%). Вот состав акционной части, облигации тут.
🔸Доходность XIRR или ЧИСТВНДОХ (с начала 2023 г.): 40% (с учётом налогового вычета). Считает эксель используя статистику пополнений с начала 2023 г.
Что ещё интересного?
🔸Подал заявку на продажу заблокированных активов. Заявку можно подать до 8 мая на сумму не более 100 тыс.₽.
🔸 Обновил подборки: облигаций с постоянным купоном с погашением до 5 лет, накопительных счетов.
🔸На апрель запланирована покупка акций, участие в новых размещениях облигаций (СТМ участвую, остальные - буду смотреть) и участие в IPO (МТС-банк собирался). Буду увеличивать долю облигаций пока ключевая ставка высокая.
🔸Телеграм-канал растет. Спасибо что подписываетесь, читаете, ставите реакции, пишите комментарии!
#итоги_месяца
Подходит к концу март, уже можно подвести его итоги, а также рассказать что было интересного за месяц.
Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (1 год 3 месяца позади).
Цифры было/стало
У меня несколько счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты объединил их в один.
Биржевой счет: было 537391 ₽, стало 578144 ₽ (+1,86% без учёта пополнений, пополнение 30000 ₽).
Выплаты дивидендов и купонов
🔸Дивидендов не было.
🔸Получено купонов: 1440 ₽
Покупки, продажи, участия в IPO и размещениях облигаций
Покупал акции Сбербанка, Газпром нефти, Новатэка, Россети Центр и Транснефти.
Продал фонд EQMX и облигации Новотранс 1Р-04.
Участвовал в IPO Европлан (получил 5 акций), в размещении облигаций Брусника, Глоракс, ЛСР, МТС.
На сколько изменились индексы и активы
🔸Индекс Мосбиржи вырос в марте с 3256 до 3332 пункта (+2,3%).
🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился на 2,1% с 614 до 601 пункта. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность 13,4%. Короткие до 14%. ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16% и пока предпосылок для быстрого ее снижения нет. Следующее заседание будет 26 апреля.
🔸Вместе с индексом Мосбиржи активы выросли за месяц на 1,86%. Больше всех за месяц выросли акции из портфеля: АФК системы, Ростелекома, Северстали, Новабев. Динамика по стоимости портфеля с начала 2023 года позитивная (график - см. внизу поста).
🔸Акций сейчас 53,5%, облигаций 42,3%, ₽ 2,6%, заблокированное 1,7%. Целевое соотношение акций и облигаций 60/40 (+/-5%). Вот состав акционной части, облигации тут.
🔸Доходность XIRR или ЧИСТВНДОХ (с начала 2023 г.): 40% (с учётом налогового вычета). Считает эксель используя статистику пополнений с начала 2023 г.
Что ещё интересного?
🔸Подал заявку на продажу заблокированных активов. Заявку можно подать до 8 мая на сумму не более 100 тыс.₽.
🔸 Обновил подборки: облигаций с постоянным купоном с погашением до 5 лет, накопительных счетов.
🔸На апрель запланирована покупка акций, участие в новых размещениях облигаций (СТМ участвую, остальные - буду смотреть) и участие в IPO (МТС-банк собирался). Буду увеличивать долю облигаций пока ключевая ставка высокая.
🔸Телеграм-канал растет. Спасибо что подписываетесь, читаете, ставите реакции, пишите комментарии!
#итоги_месяца
10 краткосрочных облигаций с доходностью выше 16%
Краткосрочные облигации - короткие облигации со сроком погашения до двух лет (по российской классификации).
Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий.
1. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 97,5%
Доходность к погашению: 16,3% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025
2. СэтлГрБ2Р2
Один из крупнейших застройщиков Северо-западного региона.
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A105X64
Стоимость облигации: 94,63%
Доходность к погашению: 16,3% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.03.2026
3. Каршеринг Руссия 001Р-01
Сервис краткосрочной аренды автомобилей
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106A86
Стоимость облигации: 96,9%
Доходность к погашению: 16,49% (купоны 13%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 06.08.2025
4. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности
Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 101,6%
Доходность к погашению: 16% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 02.12.2025
5. Евротранс 1
Сеть заправок под брендом "Трасса".
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105PP9
Стоимость облигации: 97,8%
Доходность к погашению: 16% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 11.12.2025
6. АБЗ-1 1Р03
Производитель асфальтобетонных смесей в в Северо-Западном регионе.
Рейтинг: BBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A105SX7
Стоимость облигации: 97,88%
Доходность к погашению: 17,2% (купоны 14,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией
Дата погашения: 29.01.2026
7.Пионер 1Р6
Застройщик многофункциональных
комплексов, жилой и коммерческой недвижимости
в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 94,57%
Доходность к погашению: 17,5% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 04.12.2025
8. Балтийский лизинг БП6
Лизинговая компания. Занимает 6 место по объему лизингового портфеля.
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1058M3
Стоимость облигации: 95,7%
Доходность к погашению: 16,45% (купоны 10,9%)
Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией
Дата погашения: 24.09.2025
9. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 95,16%
Доходность к погашению: 16,3% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.02.2026
10. Борец К1Р01
Компания по привлечению финансирования компании Борец, которая занимается разработкой, производством оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A105ZX2
Стоимость облигации: 93,85%
Доходность к погашению: 16,4% (купоны 11,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 19.03.2026
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Краткосрочные облигации - короткие облигации со сроком погашения до двух лет (по российской классификации).
Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий.
1. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 97,5%
Доходность к погашению: 16,3% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025
2. СэтлГрБ2Р2
Один из крупнейших застройщиков Северо-западного региона.
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A105X64
Стоимость облигации: 94,63%
Доходность к погашению: 16,3% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.03.2026
3. Каршеринг Руссия 001Р-01
Сервис краткосрочной аренды автомобилей
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106A86
Стоимость облигации: 96,9%
Доходность к погашению: 16,49% (купоны 13%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 06.08.2025
4. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности
Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 101,6%
Доходность к погашению: 16% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 02.12.2025
5. Евротранс 1
Сеть заправок под брендом "Трасса".
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105PP9
Стоимость облигации: 97,8%
Доходность к погашению: 16% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 11.12.2025
6. АБЗ-1 1Р03
Производитель асфальтобетонных смесей в в Северо-Западном регионе.
Рейтинг: BBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A105SX7
Стоимость облигации: 97,88%
Доходность к погашению: 17,2% (купоны 14,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией
Дата погашения: 29.01.2026
7.Пионер 1Р6
Застройщик многофункциональных
комплексов, жилой и коммерческой недвижимости
в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 94,57%
Доходность к погашению: 17,5% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 04.12.2025
8. Балтийский лизинг БП6
Лизинговая компания. Занимает 6 место по объему лизингового портфеля.
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1058M3
Стоимость облигации: 95,7%
Доходность к погашению: 16,45% (купоны 10,9%)
Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией
Дата погашения: 24.09.2025
9. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 95,16%
Доходность к погашению: 16,3% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.02.2026
10. Борец К1Р01
Компания по привлечению финансирования компании Борец, которая занимается разработкой, производством оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A105ZX2
Стоимость облигации: 93,85%
Доходность к погашению: 16,4% (купоны 11,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 19.03.2026
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Облигации ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 на размещении
АО «ЭР-Телеком Холдинг» (г.Пермь) – крупный оператор телекоммуникационных услуг. Компания специализируется на предоставлении услуг широкополосного доступа в интернет (ШПД), платного цифрового телевидения, телефонии, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений.
4 апреля ЭР-Телеком будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 5 лет и офертой через 2 года.
Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: ТелХолБ2-6
Рейтинг: ruA- от Эксперт РА
Объем: 7 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 4 апреля
Планируемая дата размещения: 9 апреля
Дата погашения: 9 апреля 2029
Купонная доходность: 16...17% (доходность к погашению не выше доходности 2 летних ОФЗ плюс премия ориентировочно 350 б.п.)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: да, через 2 года
Показатели и цифры компании
- год основания 2001;
- 18377 сотрудников;
- выручка согласно отчету по МСФО за 2023 г. 87,528 млрд.₽ (+37% г/г);
- прибыль за 2023 г. 5,875 млдр.р. (в 2022 г. было 154 млн.р);
- денежные средства и эквиваленты в 2023 г. 10,63 млдр. р. (в 2022 г. было 2,84 млрд.р);
- чистый долг на конец 2023 г. 123,16 млрд.р (в 2022 г. было 13,76 мллд.р);
- EBITDA в 2023 г. 38 млрд.₽ (+45% г/г);
- чистый долг/EBITDA в 2023 г. 3,2x , в 2022 г. было 0,52х.
В настоящее время в обращении находится 5 выпусков облигаций компании с доходностью от 16,47% до 17%, причем два выпуска предстоит погасить в апреле и декабре 2024 года.
Вывод
Выручка телекоммуникационных компаний слабо волатильна, спрос и цены на их услуги стабильны и практически не подвержены внешнеэкономическим шокам. Конкурентные позиции холдинга были усилены за счёт приобретения компании «Акадо» в 2023 г.
Однако у холдинга сейчас вместе с кратным ростом прибыли сильно вырос чистый долг (и далее будет расти, т.к. нужны средства для погашения выпусков облигаций под высокие ставки).
В размещении участвую на небольшую долю. Оферта через 2 года конечно минус, при этом купон точно будет ниже, вероятно даже 15,5%. Параметры выпуска аналогичны выпуску облигаций СТМ 1Р4, прием заявок у которого будет сегодня.
#облигации
АО «ЭР-Телеком Холдинг» (г.Пермь) – крупный оператор телекоммуникационных услуг. Компания специализируется на предоставлении услуг широкополосного доступа в интернет (ШПД), платного цифрового телевидения, телефонии, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений.
4 апреля ЭР-Телеком будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 5 лет и офертой через 2 года.
Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: ТелХолБ2-6
Рейтинг: ruA- от Эксперт РА
Объем: 7 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 4 апреля
Планируемая дата размещения: 9 апреля
Дата погашения: 9 апреля 2029
Купонная доходность: 16...17% (доходность к погашению не выше доходности 2 летних ОФЗ плюс премия ориентировочно 350 б.п.)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: да, через 2 года
Показатели и цифры компании
- год основания 2001;
- 18377 сотрудников;
- выручка согласно отчету по МСФО за 2023 г. 87,528 млрд.₽ (+37% г/г);
- прибыль за 2023 г. 5,875 млдр.р. (в 2022 г. было 154 млн.р);
- денежные средства и эквиваленты в 2023 г. 10,63 млдр. р. (в 2022 г. было 2,84 млрд.р);
- чистый долг на конец 2023 г. 123,16 млрд.р (в 2022 г. было 13,76 мллд.р);
- EBITDA в 2023 г. 38 млрд.₽ (+45% г/г);
- чистый долг/EBITDA в 2023 г. 3,2x , в 2022 г. было 0,52х.
В настоящее время в обращении находится 5 выпусков облигаций компании с доходностью от 16,47% до 17%, причем два выпуска предстоит погасить в апреле и декабре 2024 года.
Вывод
Выручка телекоммуникационных компаний слабо волатильна, спрос и цены на их услуги стабильны и практически не подвержены внешнеэкономическим шокам. Конкурентные позиции холдинга были усилены за счёт приобретения компании «Акадо» в 2023 г.
Однако у холдинга сейчас вместе с кратным ростом прибыли сильно вырос чистый долг (и далее будет расти, т.к. нужны средства для погашения выпусков облигаций под высокие ставки).
В размещении участвую на небольшую долю. Оферта через 2 года конечно минус, при этом купон точно будет ниже, вероятно даже 15,5%. Параметры выпуска аналогичны выпуску облигаций СТМ 1Р4, прием заявок у которого будет сегодня.
#облигации
Актуальные процентные ставки по вкладам на 03.04.2024
Как отмечает ЦБ в своем резюме в феврале (по сравнению в январем) произошел рост как текущих счетов, так и срочных депозитов в банках (преимущественно до 1 года). При этом население одновременно наращивает и потребление, и сбережения. Для более выраженного замедления инфляции перевес должен быть в пользу сбережений, поэтому пока ключевая ставка будет высокой на протяжении полугода точно.
Как обычно раз в месяц обновляю подборку процентных ставок по вкладам. Убрал из списка Росбанк, у него ставка 14,5% ниже чем у многих. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.
1. Инвестторгбанк
вклад "Точно в цель" 1 процентный период с 1 по 125 день (16,25%), 2 процентный период с 126 по 250 день период (14,25%), 3 процентный период (11%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.
2. МКБ
вклад "МКБ. Перспектива" если открыть онлайн 15% (на 95 дней), 14,7% (на 185 дней), 13,5% (на 370 дней). Проценты в конце срока. При покупках по карте от 10 тыс.₽ 16,5% (на 95 дней); 16,2% (на 185 дней); 15% (на 370 дней)
3. Газпромбанк
вклад "Заоблачный процент" от 15 тыс. ₽ при открытии онлайн с 1 по 60 день – 15%, с 61 по 120 день – 16%, с 121 по 181 день – 16,5%; при открытии в офисе - с 1 по 60 день – 14%, с 61 по 120 день – 15%, с 121 по 181 день – 15,5%.
4. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 14,82% (на 92 дня), 15,21% (на 123 дня), 14,74% (на 184 дня), 13,75% (на 276 дней), 13,09% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно на выбор с капитализацией или без.
5. Банк Санкт-Петербург
вклад "Выгодный старт" 16% на 3 месяца до 500 тыс. ₽.
6. Хоум Банк
вклад "Максимальный" 15,5% (на 3 месяца), 15,25% (на 6 месяцев); 14,5% (на 12 месяцев).
7. МТС банк
вклад 15,89% (на 4 месяца), 15,69% (на 6 месяцев), 13,35% (на 1 год). Выплата процентов - ежемесячно с капитализацией.
8. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 13,1% (на 3 месяца), 14,6% (на 6 месяцев), 12,1% (на 12 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Если получаете зарплату в Сбербанке то еще +0,4%. С подпиской Сберпрайм +1% (399₽ в месяц). Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 3 месяца.
9. ПСБ
вклад "Формула дохода" от 100 тыс.₽ первый процентный период с 1 по 50 день (17%), второй процентный период с 51 по 100 день (15%), третий процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
10. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 16% (на 3 месяца), 15,8% (на 6 месяцев), 13,3% (на 1 год); от 1 млн.₽ 16,2% (на 3 месяца), 16% (на 6 месяцев), 14% (на 1 год).
11. Тинькофф
вклад 15% (на 3 и 6 месяцев); 13,8% (на 1 год).
12. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн 13,86% (на 3 месяца), 14,41% (на 6 месяцев), 13,82% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия.
13. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 13,8% (на 3 месяца), 15,3% (на 6 месяцев), 14% (на 9 месяцев), 14% (на год) . При оформлении онлайн +0,2%. Выплата в конце срока.
❗️С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, в этом году будет взиматься налог (если ключевую ставку больше не поднимут).
#вклады
Как отмечает ЦБ в своем резюме в феврале (по сравнению в январем) произошел рост как текущих счетов, так и срочных депозитов в банках (преимущественно до 1 года). При этом население одновременно наращивает и потребление, и сбережения. Для более выраженного замедления инфляции перевес должен быть в пользу сбережений, поэтому пока ключевая ставка будет высокой на протяжении полугода точно.
Как обычно раз в месяц обновляю подборку процентных ставок по вкладам. Убрал из списка Росбанк, у него ставка 14,5% ниже чем у многих. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.
1. Инвестторгбанк
вклад "Точно в цель" 1 процентный период с 1 по 125 день (16,25%), 2 процентный период с 126 по 250 день период (14,25%), 3 процентный период (11%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.
2. МКБ
вклад "МКБ. Перспектива" если открыть онлайн 15% (на 95 дней), 14,7% (на 185 дней), 13,5% (на 370 дней). Проценты в конце срока. При покупках по карте от 10 тыс.₽ 16,5% (на 95 дней); 16,2% (на 185 дней); 15% (на 370 дней)
3. Газпромбанк
вклад "Заоблачный процент" от 15 тыс. ₽ при открытии онлайн с 1 по 60 день – 15%, с 61 по 120 день – 16%, с 121 по 181 день – 16,5%; при открытии в офисе - с 1 по 60 день – 14%, с 61 по 120 день – 15%, с 121 по 181 день – 15,5%.
4. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 14,82% (на 92 дня), 15,21% (на 123 дня), 14,74% (на 184 дня), 13,75% (на 276 дней), 13,09% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно на выбор с капитализацией или без.
5. Банк Санкт-Петербург
вклад "Выгодный старт" 16% на 3 месяца до 500 тыс. ₽.
6. Хоум Банк
вклад "Максимальный" 15,5% (на 3 месяца), 15,25% (на 6 месяцев); 14,5% (на 12 месяцев).
7. МТС банк
вклад 15,89% (на 4 месяца), 15,69% (на 6 месяцев), 13,35% (на 1 год). Выплата процентов - ежемесячно с капитализацией.
8. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 13,1% (на 3 месяца), 14,6% (на 6 месяцев), 12,1% (на 12 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Если получаете зарплату в Сбербанке то еще +0,4%. С подпиской Сберпрайм +1% (399₽ в месяц). Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 3 месяца.
9. ПСБ
вклад "Формула дохода" от 100 тыс.₽ первый процентный период с 1 по 50 день (17%), второй процентный период с 51 по 100 день (15%), третий процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
10. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 16% (на 3 месяца), 15,8% (на 6 месяцев), 13,3% (на 1 год); от 1 млн.₽ 16,2% (на 3 месяца), 16% (на 6 месяцев), 14% (на 1 год).
11. Тинькофф
вклад 15% (на 3 и 6 месяцев); 13,8% (на 1 год).
12. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн 13,86% (на 3 месяца), 14,41% (на 6 месяцев), 13,82% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия.
13. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 13,8% (на 3 месяца), 15,3% (на 6 месяцев), 14% (на 9 месяцев), 14% (на год) . При оформлении онлайн +0,2%. Выплата в конце срока.
❗️С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, в этом году будет взиматься налог (если ключевую ставку больше не поднимут).
#вклады
Почему растут цены на золото?
Цены на золото бьют рекорды, за последний месяц цена выросла на 13%. На мировом рынке цена на золотой металл превысила $2300 за унцию. Цена на биржевой контракт на покупку золото GLDRUB_TOM (аналог обезличенного металлического счета) составляет 6882 р. за 1 грамм.
Золото — это способ сохранения средств, особенно в эпоху нестабильности. Интерес к нему проявляют и частные лица, и центробанки. Растущий спрос на золото также толкает цены на него вверх. В этом году вырос спрос на золото со стороны центральных банков и ювелирной промышленности многих стран в том числе в связи с ростом недоверия к долларовой системе.
Другой причиной роста золота можно выделить растущую геополитическую напряжённость в мире.
Разговоры о возможном изъятии российских замороженных активов - также одна из причин роста золота. Эти диалоги тоже подрывают доверие к доллару и евро и заставляют ЦБ разных стран искать другие варианты.
Стоит выделить и действия ФРС. Цикл повышения ставки ФРС вероятно завершен. Есть мнение, что ФРС начнет снижать ставку уже летом. А так как снижение ставок исторически приводило к ослаблению валюты, то возможен дальнейший роста золота.
У меня есть золото, купленное через фонд Тинькофф на брокерском счете (в зачет ежемесячного портфеля не идет). Планирую добавлять золото на небольшую долю в основной портфель (около 5%) после кратного увеличения стоимости портфеля, т.к. основная задача сейчас - получение дивидендов и купонов. Но после сильного роста покупать по такой цене пока не хочется.
#золото
Цены на золото бьют рекорды, за последний месяц цена выросла на 13%. На мировом рынке цена на золотой металл превысила $2300 за унцию. Цена на биржевой контракт на покупку золото GLDRUB_TOM (аналог обезличенного металлического счета) составляет 6882 р. за 1 грамм.
Золото — это способ сохранения средств, особенно в эпоху нестабильности. Интерес к нему проявляют и частные лица, и центробанки. Растущий спрос на золото также толкает цены на него вверх. В этом году вырос спрос на золото со стороны центральных банков и ювелирной промышленности многих стран в том числе в связи с ростом недоверия к долларовой системе.
Другой причиной роста золота можно выделить растущую геополитическую напряжённость в мире.
Разговоры о возможном изъятии российских замороженных активов - также одна из причин роста золота. Эти диалоги тоже подрывают доверие к доллару и евро и заставляют ЦБ разных стран искать другие варианты.
Стоит выделить и действия ФРС. Цикл повышения ставки ФРС вероятно завершен. Есть мнение, что ФРС начнет снижать ставку уже летом. А так как снижение ставок исторически приводило к ослаблению валюты, то возможен дальнейший роста золота.
У меня есть золото, купленное через фонд Тинькофф на брокерском счете (в зачет ежемесячного портфеля не идет). Планирую добавлять золото на небольшую долю в основной портфель (около 5%) после кратного увеличения стоимости портфеля, т.к. основная задача сейчас - получение дивидендов и купонов. Но после сильного роста покупать по такой цене пока не хочется.
#золото
Облигации Селектел 1Р4R на размещении
"Селектел" - российский оператор сети дата-центров, предоставляющий услуги в части ИТ-инфраструктуры. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование клиентов в собственных дата-центрах.
9 апреля компания планирует провести сбор заявок на 2-летние облигации с ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: Селектел 1Р4R
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 9 апреля
Планируемая дата размещения: 12 апреля
Дата погашения: 4 апреля 2026
Купонная доходность: 15...15,7% (доходность к погашению не выше доходности 2 летних ОФЗ плюс премия ориентировочно 250 б.п.)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- год основания 2008;
- 6 центров хранения и обработки данных (ЦОД) в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области;
- входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS (Infrastructure as a Service, инфраструктура как услуга) в России. Инфраструктура в качестве услуги — модель обслуживания клиентов, когда провайдер предоставляет в аренду ресурсы для развертывания и запуска продуктов компании.
Посмотрим отчёт компании по МСФО за 2023 год:
- выручка 10,2 млрд.₽ (+26% г/г);
- чистая прибыль 2,76 млрд.₽ (+94% г/г);
- чистый долг 8 млрд.₽ (+19%);
- денежные средства и эквиваленты в 2023 г. 2,7 млдр. р. (в 2022 г. было 1,5 млрд.р);
- EBITDA 5,4 млрд.р (+52%);
- рентабельность EBITDA 55% (в 2022 г. было 51%);
- чистый долг/EBITDA в 2023 г. 1,5х, в 2022 г. был 1,7х.
В настоящее время торгуются два выпуска облигаций:
- Селектел 1Р2R - доходность к погашению 15%, купоны 11,5%, дата погашения 11.11.2025.
- Селектел 1Р3R - доходность к погашению 15,4%, купоны 13,3%, дата погашения 14.08.2026.
Вывод:
Привлеченные средства компания планирует направить на расширение собственной инфраструктуры, а именно на строительство дата-центра "Юрловский" в Москве.
У компании умеренная долговая нагрузка и хорошая динамика прибыли, выручки, рентабельности EBITDA.
В размещении участвую. Выпуск может вызвать повышенный интерес, однако финальный купон вероятно ближе к нижней границе.
#облигации
"Селектел" - российский оператор сети дата-центров, предоставляющий услуги в части ИТ-инфраструктуры. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование клиентов в собственных дата-центрах.
9 апреля компания планирует провести сбор заявок на 2-летние облигации с ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: Селектел 1Р4R
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 9 апреля
Планируемая дата размещения: 12 апреля
Дата погашения: 4 апреля 2026
Купонная доходность: 15...15,7% (доходность к погашению не выше доходности 2 летних ОФЗ плюс премия ориентировочно 250 б.п.)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- год основания 2008;
- 6 центров хранения и обработки данных (ЦОД) в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области;
- входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS (Infrastructure as a Service, инфраструктура как услуга) в России. Инфраструктура в качестве услуги — модель обслуживания клиентов, когда провайдер предоставляет в аренду ресурсы для развертывания и запуска продуктов компании.
Посмотрим отчёт компании по МСФО за 2023 год:
- выручка 10,2 млрд.₽ (+26% г/г);
- чистая прибыль 2,76 млрд.₽ (+94% г/г);
- чистый долг 8 млрд.₽ (+19%);
- денежные средства и эквиваленты в 2023 г. 2,7 млдр. р. (в 2022 г. было 1,5 млрд.р);
- EBITDA 5,4 млрд.р (+52%);
- рентабельность EBITDA 55% (в 2022 г. было 51%);
- чистый долг/EBITDA в 2023 г. 1,5х, в 2022 г. был 1,7х.
В настоящее время торгуются два выпуска облигаций:
- Селектел 1Р2R - доходность к погашению 15%, купоны 11,5%, дата погашения 11.11.2025.
- Селектел 1Р3R - доходность к погашению 15,4%, купоны 13,3%, дата погашения 14.08.2026.
Вывод:
Привлеченные средства компания планирует направить на расширение собственной инфраструктуры, а именно на строительство дата-центра "Юрловский" в Москве.
У компании умеренная долговая нагрузка и хорошая динамика прибыли, выручки, рентабельности EBITDA.
В размещении участвую. Выпуск может вызвать повышенный интерес, однако финальный купон вероятно ближе к нижней границе.
#облигации
Субботний обзор главных событий. Выпуск 14
Индекс Мосбиржи обновил 2-летние максимумы, ещё одна компания выходит на IPO, количество физлиц имеющих брокерские счёта растет, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,9% до 3395 пунктов. Тренд по индексу восходящий, росту способствуют дорожающая нефть, ожидания дивидендного сезона. Однако, пока ключевая ставка высокая, дальнейший рост под вопросом.
🔹КуйбышевАзот рекомендовал акционерам дивиденды за 2023г в размере 15 руб на привилегированную акцию (2,1%) и обыкновенную акцию (2,2%). Последний день покупки - 24 мая.
🔹Микрофинансовая компания "Займер" начала сбор заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон установлен на уровне от 235 до 270 р. за акцию. Сбор заявок закончится 11 апреля. В размещении участвовать не собираюсь.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR опять снизился до 597 пунктов. Доходность ОФЗ продолжает увеличиваться: длинные облигации торгуются с доходностью к погашению 13,6...13,8%.
🔹Собрали заявки на размещении/разместились облигации:
- Синара Транспортные машины 1Р4 (купон 15,5%, на 5 лет с офертой через 2 года);
- Газпром капитал 2Р14 (купон переменный RUONIA+1,4%);
- ЭР-Телеком Б2-6 (купон 16,05% на 5 лет с офертой через 2 года);
Участвовал в размещениях СТМ и ЭР-Телеком.
🔹На очереди следующие размещения:
- Ульяновская область (9 апреля на 5 лет);
- Сегежа 3Р4R (8 апреля, купон переменный RUONIA+4,5%);
- Селектел 1Р4R (9 апреля, купон не выше 16,1% на 2 года);
- Русал 1Р7 (9 апреля, купон 8% в юанях на 2,5 года);
- Гидромашсервис 02 (10 апреля, купон не выше 16% на 3 года);
- Интерлизинг 1Р08 (16 апреля, на 3 года);
- Контрол лизинг 1Р2 (апрель, на 5 лет);
- Дарс-девелопмент 1Р2 (16 апреля, купон не выше 18% на 2 года);
- Балтийский лизинг БП10 (18 апреля, купон не выше 18,5% на 3 года).
Что ещё?
🔹Торги акциями Норильского никеля были остановлены для проведения процедуры дробления 1:100. Торги возобновляться 8 апреля.
🔹Остановлены торги расписками X5 Retail Group, поскольку начинается принудительный процесс редомициляции.
🔹Совет директоров НК "Роснефть" принял решение о возобновлении программы приобретения на открытом рынке акций компании (buyback) и продлении сроков ее реализации до 31 декабря 2026 года. Максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд р, что соответствует объему средств, не израсходованному в рамках предыдущих этапов программы.
🔹Выручка ПАО "Группа Астра" по МСФО выросла по итогам 2023 года до 9,5 млрд р (+77% г/г). EBITDA 4,2 млрд рублей (+44% г/г). Рентабельность по EBITDA составила 43,5%.
🔹Количество физлиц, имеющих брокерские счета на "Московской бирже", в марте 2024 года увеличилось до 31,1 млн с 30,7 млн по итогам февраля. Сделки на Мосбирже в марте заключали 3,9 млн человек. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 72%, облигациями - 29%, на рынке валюты - 12%, на срочном рынке - 55%.
🔹Комитет Госдумы по бюджету и налогам на заседании в пятницу одобрил поправку в Налоговый кодекс (НК), по которой с 1 июня по 31 декабря 2024 г. включительно вводится дополнительный коэффициент при добыче золота к НДПИ в размере 78 тыс. руб. за 1 кг.
#субботний_обзор
Индекс Мосбиржи обновил 2-летние максимумы, ещё одна компания выходит на IPO, количество физлиц имеющих брокерские счёта растет, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,9% до 3395 пунктов. Тренд по индексу восходящий, росту способствуют дорожающая нефть, ожидания дивидендного сезона. Однако, пока ключевая ставка высокая, дальнейший рост под вопросом.
🔹КуйбышевАзот рекомендовал акционерам дивиденды за 2023г в размере 15 руб на привилегированную акцию (2,1%) и обыкновенную акцию (2,2%). Последний день покупки - 24 мая.
🔹Микрофинансовая компания "Займер" начала сбор заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон установлен на уровне от 235 до 270 р. за акцию. Сбор заявок закончится 11 апреля. В размещении участвовать не собираюсь.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR опять снизился до 597 пунктов. Доходность ОФЗ продолжает увеличиваться: длинные облигации торгуются с доходностью к погашению 13,6...13,8%.
🔹Собрали заявки на размещении/разместились облигации:
- Синара Транспортные машины 1Р4 (купон 15,5%, на 5 лет с офертой через 2 года);
- Газпром капитал 2Р14 (купон переменный RUONIA+1,4%);
- ЭР-Телеком Б2-6 (купон 16,05% на 5 лет с офертой через 2 года);
Участвовал в размещениях СТМ и ЭР-Телеком.
🔹На очереди следующие размещения:
- Ульяновская область (9 апреля на 5 лет);
- Сегежа 3Р4R (8 апреля, купон переменный RUONIA+4,5%);
- Селектел 1Р4R (9 апреля, купон не выше 16,1% на 2 года);
- Русал 1Р7 (9 апреля, купон 8% в юанях на 2,5 года);
- Гидромашсервис 02 (10 апреля, купон не выше 16% на 3 года);
- Интерлизинг 1Р08 (16 апреля, на 3 года);
- Контрол лизинг 1Р2 (апрель, на 5 лет);
- Дарс-девелопмент 1Р2 (16 апреля, купон не выше 18% на 2 года);
- Балтийский лизинг БП10 (18 апреля, купон не выше 18,5% на 3 года).
Что ещё?
🔹Торги акциями Норильского никеля были остановлены для проведения процедуры дробления 1:100. Торги возобновляться 8 апреля.
🔹Остановлены торги расписками X5 Retail Group, поскольку начинается принудительный процесс редомициляции.
🔹Совет директоров НК "Роснефть" принял решение о возобновлении программы приобретения на открытом рынке акций компании (buyback) и продлении сроков ее реализации до 31 декабря 2026 года. Максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд р, что соответствует объему средств, не израсходованному в рамках предыдущих этапов программы.
🔹Выручка ПАО "Группа Астра" по МСФО выросла по итогам 2023 года до 9,5 млрд р (+77% г/г). EBITDA 4,2 млрд рублей (+44% г/г). Рентабельность по EBITDA составила 43,5%.
🔹Количество физлиц, имеющих брокерские счета на "Московской бирже", в марте 2024 года увеличилось до 31,1 млн с 30,7 млн по итогам февраля. Сделки на Мосбирже в марте заключали 3,9 млн человек. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 72%, облигациями - 29%, на рынке валюты - 12%, на срочном рынке - 55%.
🔹Комитет Госдумы по бюджету и налогам на заседании в пятницу одобрил поправку в Налоговый кодекс (НК), по которой с 1 июня по 31 декабря 2024 г. включительно вводится дополнительный коэффициент при добыче золота к НДПИ в размере 78 тыс. руб. за 1 кг.
#субботний_обзор
Посмотрел состав облигационной части портфеля облигации и что изменилось с момента предыдущей публикации .
Доля облигаций сейчас 42%, акций 53%. 5 апреля был погашен выпуск Автодор 6Р-01, заменю его на Селектел.
На этой неделе участвовал в новом размещении ЭР-Телеком, а также купил облигаций ВСК 1Р-04R с погашением через 4 года.
По состоянию на 07.04.2024 всего:
- облигаций с постоянным купоном 83%;
- облигации с плавающим купоном (флоатеры) 17%.
Доля флоатеров не изменилась.
Основу составляют корпоративные выпуски с погашением через 2...3 года (КАМАЗ, Самолёт, ЛСР, АФК система), есть короткие (АБЗ-1, Джи-групп), из длинных только ОФЗ 26241. Беру на ИИС, увеличивая доходность с помощью налогового вычета. Кроме новых выпусков сейчас рассматриваю к покупке длинные ОФЗ.
Поддержите 👍 если интересно.
#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Норильский никель
ГМК «Норильский никель» – горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Занимает 4 место в мире по производству платины. Также производит медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы.
Акции компании занимают 4 строчку в индексе Мосбиржи с весом 6,19% и 8 место в народном портфеле марта 2024 г.
Норильский никель объявил о завершении дробления своих акций (сплит), в результате которого одна акция теперь стоит в 100 дешевле. Сегодня акции уже торгуются после дробления.
У меня акций Норникеля нет. Сейчас хотел бы порассуждать, буду ли покупать их акции и стоит ли рассматривать сплит как драйвер роста?
Согласно отчету по МСФО за 2023 г. выручка компании за 2023 год выросла на 4% до 1,23 трлн.₽. Но в долларах она снизилась на 15% из-за падения цен на металлы (в основном палладий и никель), а также снижение объемов производства. Чистая прибыль снизилась с 429 млрд.р до 252 млрд. р. Рентабельность EBITDA осталась на высоком уровне, составив 48%.
Компания переориентирует свой экспорт в Азию, на которую приходится уже 54% поставок. Поставки в Европу сократились в 2 раза до 24%.
Что с дивидендами?
В конце прошлого года после паузы Норникель выплатил промежуточные дивиденды в размере 915 р. (5,3%).
Выплаты итоговых дивидендов по результатам 2023 г. может воообще не быть. Норникель сейчас начал реализацию первого этапа серной программы на Надеждинском металлургическом заводе, которая предполагает инвестиции в размере 180 млрд.р. Эти затраты носят полностью экологический характер.
Согласно стратегии, к 2030 г. компания планирует нарастить на 30% производство никеля и меди. И на 50% увеличить производство металлов платиновой группы. Эта инвестиционная программа требует высоких капитальных затрат вплоть до 2028 года.
Котировки Норникеля прибавляют на 1,8% в первый день торгов после сплита 1:100. Подожду когда спекулянты наиграются и цена будет ниже. Возможно на долгосрок и есть смысл, но текущим ценам не стал бы покупать.
#акции
ГМК «Норильский никель» – горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Занимает 4 место в мире по производству платины. Также производит медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы.
Акции компании занимают 4 строчку в индексе Мосбиржи с весом 6,19% и 8 место в народном портфеле марта 2024 г.
Норильский никель объявил о завершении дробления своих акций (сплит), в результате которого одна акция теперь стоит в 100 дешевле. Сегодня акции уже торгуются после дробления.
У меня акций Норникеля нет. Сейчас хотел бы порассуждать, буду ли покупать их акции и стоит ли рассматривать сплит как драйвер роста?
Согласно отчету по МСФО за 2023 г. выручка компании за 2023 год выросла на 4% до 1,23 трлн.₽. Но в долларах она снизилась на 15% из-за падения цен на металлы (в основном палладий и никель), а также снижение объемов производства. Чистая прибыль снизилась с 429 млрд.р до 252 млрд. р. Рентабельность EBITDA осталась на высоком уровне, составив 48%.
Компания переориентирует свой экспорт в Азию, на которую приходится уже 54% поставок. Поставки в Европу сократились в 2 раза до 24%.
Что с дивидендами?
В конце прошлого года после паузы Норникель выплатил промежуточные дивиденды в размере 915 р. (5,3%).
Выплаты итоговых дивидендов по результатам 2023 г. может воообще не быть. Норникель сейчас начал реализацию первого этапа серной программы на Надеждинском металлургическом заводе, которая предполагает инвестиции в размере 180 млрд.р. Эти затраты носят полностью экологический характер.
Согласно стратегии, к 2030 г. компания планирует нарастить на 30% производство никеля и меди. И на 50% увеличить производство металлов платиновой группы. Эта инвестиционная программа требует высоких капитальных затрат вплоть до 2028 года.
Котировки Норникеля прибавляют на 1,8% в первый день торгов после сплита 1:100. Подожду когда спекулянты наиграются и цена будет ниже. Возможно на долгосрок и есть смысл, но текущим ценам не стал бы покупать.
#акции
Облигации Гидромашсервис 1Р-02 на размещении
АО "Гидромашсервис" - одна из ведущих компаний, специализирующаяся на комплексных поставках насосного, компрессорного и блочно-модульного технологического оборудования для различных отраслей промышленности. Компания поставляет широкий спектр оборудования и систем в различной комплектации: насосы и насосные агрегаты, компрессорные установки, ёмкости и резервуары, нефтепромысловое оборудование, а также предоставляет услуги по шефмонтажу, пусконаладке, техническому обслуживанию, ремонту и модернизации оборудования на объектах заказчика. Компания входит в группу ГМС.
10 апреля компания планирует провести сбор заявок на 10-летние облигации с офертой через 3 года и ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: Гидромашсервис-001Р-02
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 10 апреля
Планируемая дата размещения: 12 апреля
Дата погашения: 12 апреля 2034
Купонная доходность: не выше 16% (доходность к погашению не выше 17,2%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: 28.03.2027
Компания изготавливает оборудование для следующих отраслей:
- нефтегазовая (насосы для добычи нефти);
- химическая промышленность (одновиновые, двухвинтовые);
- атомная и тепловая энергетика (насосы питательной воды);
- судостроение (маслонасосы, насосы для откачки воды);
- пожаротушение;
- металлургия;
- пищевая промышленность;
- горнодобывающая промышленность.
Отчетность группы ГМС не буду смотреть, рассмотрю отчет АО "Гидромашсервис" за 2023 г по РСБУ.
Согласно отчету:
- выручка 9,9 млрд.₽ (+73% г/г);
- чистая прибыль 425 млн.₽ (в 2022 г. было 189 млн р);
- чистый долг 4,98 млрд.₽ (в 2022 г. было 10 млрд.р);
- денежные средства и эквиваленты в 2023 г. 4,5 млдр. р. (в 2022 г. было 2 млрд.р);
- показатель EBIT (без амортизации) 1,1 млрд.р (+56%);
- чистый долг/EBIT в 2023 г. 4,52х.
В настоящее время торгуются два выпуска облигаций:
- ГидромашБ3 - доходность к погашению 17,6%, купон 12,5%, оферта 27.09.2024, дата погашения 20.09.2030.
- Гидромаш01 - доходность к погашению 16%, купоны 12%, дата погашения 25.12.2025.
Вывод:
Если рассматривать отдельно АО "Гидромашсервис", то у компании сокращается чистый долг (но он высокий), кратно растет выручка, чистая прибыль.
Группа компаний обладает сильными рыночными и конкурентными позициями, умеренным показателем рентабельности. Группа имеет широкую клиентскую базу, продолжительный опыт работы, свою базу НИОКР. Производство группы сосредоточено преимущественно на территории России, а также Белоруссии. Более 95% выручки группы приходится на российский рынок.
Как обычно оферта все портит, но с другой стороны здесь срок 10 лет. Финальный купон вероятно будет ближе к нижней границе. В размещении участвую.
#облигации
АО "Гидромашсервис" - одна из ведущих компаний, специализирующаяся на комплексных поставках насосного, компрессорного и блочно-модульного технологического оборудования для различных отраслей промышленности. Компания поставляет широкий спектр оборудования и систем в различной комплектации: насосы и насосные агрегаты, компрессорные установки, ёмкости и резервуары, нефтепромысловое оборудование, а также предоставляет услуги по шефмонтажу, пусконаладке, техническому обслуживанию, ремонту и модернизации оборудования на объектах заказчика. Компания входит в группу ГМС.
10 апреля компания планирует провести сбор заявок на 10-летние облигации с офертой через 3 года и ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: Гидромашсервис-001Р-02
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 10 апреля
Планируемая дата размещения: 12 апреля
Дата погашения: 12 апреля 2034
Купонная доходность: не выше 16% (доходность к погашению не выше 17,2%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: 28.03.2027
Компания изготавливает оборудование для следующих отраслей:
- нефтегазовая (насосы для добычи нефти);
- химическая промышленность (одновиновые, двухвинтовые);
- атомная и тепловая энергетика (насосы питательной воды);
- судостроение (маслонасосы, насосы для откачки воды);
- пожаротушение;
- металлургия;
- пищевая промышленность;
- горнодобывающая промышленность.
Отчетность группы ГМС не буду смотреть, рассмотрю отчет АО "Гидромашсервис" за 2023 г по РСБУ.
Согласно отчету:
- выручка 9,9 млрд.₽ (+73% г/г);
- чистая прибыль 425 млн.₽ (в 2022 г. было 189 млн р);
- чистый долг 4,98 млрд.₽ (в 2022 г. было 10 млрд.р);
- денежные средства и эквиваленты в 2023 г. 4,5 млдр. р. (в 2022 г. было 2 млрд.р);
- показатель EBIT (без амортизации) 1,1 млрд.р (+56%);
- чистый долг/EBIT в 2023 г. 4,52х.
В настоящее время торгуются два выпуска облигаций:
- ГидромашБ3 - доходность к погашению 17,6%, купон 12,5%, оферта 27.09.2024, дата погашения 20.09.2030.
- Гидромаш01 - доходность к погашению 16%, купоны 12%, дата погашения 25.12.2025.
Вывод:
Если рассматривать отдельно АО "Гидромашсервис", то у компании сокращается чистый долг (но он высокий), кратно растет выручка, чистая прибыль.
Группа компаний обладает сильными рыночными и конкурентными позициями, умеренным показателем рентабельности. Группа имеет широкую клиентскую базу, продолжительный опыт работы, свою базу НИОКР. Производство группы сосредоточено преимущественно на территории России, а также Белоруссии. Более 95% выручки группы приходится на российский рынок.
Как обычно оферта все портит, но с другой стороны здесь срок 10 лет. Финальный купон вероятно будет ближе к нижней границе. В размещении участвую.
#облигации
Облигации с ежемесячным начислением купонов
26 апреля состоится заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки. Вероятно ставку оставят на том же уровне. По заявлениям ЦБ в этом году ключевая ставка будет высокой, а ее снижение начнется только по второй половине года.
Посмотрим какие есть интересные варианты с ежемесячным начислением. Доходность указана до вычета налогов.
1. Брусника 2Р02
Строительная компания, основана в 2004 г.
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A107UU5
Стоимость облигации: 99,74%
Доходность к погашению: 17,75% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 28.03.2027 (оферта опцион колл 16.09.2025)
2. Балтийский лизинг БП8
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106ЕM8
Стоимость облигации: 93,9%
Доходность к погашению: 17,7% (купоны 10,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 31.05.2033 (оферта 12.06.2025)
3. Синара-Транспортные машины 1Р4
Машиностроительный холдинг по производству железнодорожной техники.
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1082Y8
Стоимость облигации: 99,49%
Доходность к погашению: 17% (купоны 15,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 10.03.2029 (оферта 26.03.2026)
4. Самолёт Р13
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000А107RZ0
Стоимость облигации: 99,48%
Доходность к погашению: 16,17% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.01.2027 (оферта 29.01.2026)
5. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 100,44%
Доходность к погашению: 16,85% (купоны 16%)
Амортизация: да
Дата погашения: 31.10.2026
6. АБЗ-1 1Р05
Производитель асфальтобетонных смесей.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1070Х5
Стоимость облигации: 96,8%
Доходность к погашению: 17,5% (купон-лесенка от 16,5% до 12%)
Амортизация: да
Дата погашения: 30.09.2026
7. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности
Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 101,4%
Доходность к погашению: 16,4% (купон 16,25%)
Амортизация: да
Дата погашения: 02.12.2025
8. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 96,09%
Доходность к погашению: 16,6% (купоны 13,6%)
Амортизация: да
Дата погашения: 14.03.2027
9. Каршеринг Руссия 001Р-03
Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль".
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106UW3
Стоимость облигации: 97,6%
Доходность к погашению: 15,6% (купоны 13,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 18.08.2027
10. ЛСР 1Р9
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1082X0
Стоимость облигации: 100%
Доходность к погашению: 15,78% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 07.03.2027
❗Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
26 апреля состоится заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки. Вероятно ставку оставят на том же уровне. По заявлениям ЦБ в этом году ключевая ставка будет высокой, а ее снижение начнется только по второй половине года.
Посмотрим какие есть интересные варианты с ежемесячным начислением. Доходность указана до вычета налогов.
1. Брусника 2Р02
Строительная компания, основана в 2004 г.
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A107UU5
Стоимость облигации: 99,74%
Доходность к погашению: 17,75% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 28.03.2027 (оферта опцион колл 16.09.2025)
2. Балтийский лизинг БП8
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106ЕM8
Стоимость облигации: 93,9%
Доходность к погашению: 17,7% (купоны 10,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 31.05.2033 (оферта 12.06.2025)
3. Синара-Транспортные машины 1Р4
Машиностроительный холдинг по производству железнодорожной техники.
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1082Y8
Стоимость облигации: 99,49%
Доходность к погашению: 17% (купоны 15,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 10.03.2029 (оферта 26.03.2026)
4. Самолёт Р13
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000А107RZ0
Стоимость облигации: 99,48%
Доходность к погашению: 16,17% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.01.2027 (оферта 29.01.2026)
5. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 100,44%
Доходность к погашению: 16,85% (купоны 16%)
Амортизация: да
Дата погашения: 31.10.2026
6. АБЗ-1 1Р05
Производитель асфальтобетонных смесей.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1070Х5
Стоимость облигации: 96,8%
Доходность к погашению: 17,5% (купон-лесенка от 16,5% до 12%)
Амортизация: да
Дата погашения: 30.09.2026
7. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности
Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 101,4%
Доходность к погашению: 16,4% (купон 16,25%)
Амортизация: да
Дата погашения: 02.12.2025
8. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 96,09%
Доходность к погашению: 16,6% (купоны 13,6%)
Амортизация: да
Дата погашения: 14.03.2027
9. Каршеринг Руссия 001Р-03
Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль".
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106UW3
Стоимость облигации: 97,6%
Доходность к погашению: 15,6% (купоны 13,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 18.08.2027
10. ЛСР 1Р9
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1082X0
Стоимость облигации: 100%
Доходность к погашению: 15,78% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 07.03.2027
❗Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Покупки с 29 марта по 10 апреля
Действую согласно стратегии: продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Горизонт - 10 лет, 1 год и 3 месяца позади. В прошлый раз брал в основном облигации, сейчас продолжаю наращивать их долю.
Купил:
- акции Газпром нефть (3 шт);
- акцию Северсталь (1 шт.);
- акцию Самолет (1 шт.);
- облигации ВСК 1Р-04R (2 шт);
- облигации СТМ 1Р4 (10 шт.) на размещении;
- облигации ТелХолБ2-6 (10 шт.) на размещении.
Продал акции Европлан (5 шт.), которые получил на IPO. Не вижу смысла держать маленькую позицию дальше, не собираюсь докупать тем более.
Продал акции ОГК-2 (10000 шт). У компании будет допразмещение акций, что негативно скажется на котировках.
У Газпром нефти дивидендная политика предусматривает целевой размер дивидендных выплат не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год.
Самолет взял для диверсификации, сейчас он является лидером в строительной отрасли. 25 апреля будет отчет. В ближайшем будущем компания может вернуться к дивидендным выплатам.
Состав активов на 10.04.2024
🔸акции 52,1% (представлены на диаграмме)
🔸облигации 43,6%;
🔸 ₽ 2,8%;
🔸 заблокированное 1,6%.
❗️Не инвестиционная рекомендация. Поддержите 👍 если интересно.
#сделки
Действую согласно стратегии: продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Горизонт - 10 лет, 1 год и 3 месяца позади. В прошлый раз брал в основном облигации, сейчас продолжаю наращивать их долю.
Купил:
- акции Газпром нефть (3 шт);
- акцию Северсталь (1 шт.);
- акцию Самолет (1 шт.);
- облигации ВСК 1Р-04R (2 шт);
- облигации СТМ 1Р4 (10 шт.) на размещении;
- облигации ТелХолБ2-6 (10 шт.) на размещении.
Продал акции Европлан (5 шт.), которые получил на IPO. Не вижу смысла держать маленькую позицию дальше, не собираюсь докупать тем более.
Продал акции ОГК-2 (10000 шт). У компании будет допразмещение акций, что негативно скажется на котировках.
У Газпром нефти дивидендная политика предусматривает целевой размер дивидендных выплат не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год.
Самолет взял для диверсификации, сейчас он является лидером в строительной отрасли. 25 апреля будет отчет. В ближайшем будущем компания может вернуться к дивидендным выплатам.
Состав активов на 10.04.2024
🔸акции 52,1% (представлены на диаграмме)
🔸облигации 43,6%;
🔸 ₽ 2,8%;
🔸 заблокированное 1,6%.
❗️Не инвестиционная рекомендация. Поддержите 👍 если интересно.
#сделки
Какие компании из моего портфеля будут платить дивиденды в ближайшее время?
На российском фондовом рынке начинается дивидендный сезон. Уже рекомендовали дивиденды следующие компании: Позитив, ЛСР, ЦМТ, Банк Санкт-Петербург, Мосбиржа и другие.
Ниже перечислю компании, которые в ближайшие несколько месяцев могут выплатить дивиденды. Их акции есть у меня. В начале перечня рассмотрю уже рекомендованные дивиденды, далее будут ожидаемые.
1. Лукойл
Величина рекомендованного дивиденда - 498 р. (6,36%). Стоимость акции - 7825 р. Последний день покупки - 6 мая.
Это финальные дивиденды за 2023 год, компания в декабре 2023 г. уже выплатила 447 р.
2. Новабев
Величина рекомендованного дивиденда - 225 р. на акцию (3,67%). Стоимость акции - 6126 р. Последний день покупки - 26 мая.
Это финальные дивиденды за 2023 год, компания уже выплатила за 2 квартал и 3 квартал 2023 г. 320 и 135 р. соответственно.
3. Северсталь
Величина рекомендованного дивиденда - 191,51 р. (10,3%)
Стоимость акции на 1849 р.
Последний день покупки - 17 июня.
4. НЛМК
Величина рекомендованного дивиденда: 25,43 ₽ (11,2%)
Стоимость акции: 226,32 ₽
Закрытие реестра: 27 мая
5. Сбербанк
Величина дивиденда (прогноз): до 40 ₽ (до 13%)
Стоимость акций: 306,48 ₽ (ао), 306,92 ₽ (ап)
Закрытие реестра: июль
6. Транснефть
Величина дивиденда (прогноз): до 200 ₽ (12,5%)
Стоимость акции: 1635,5 ₽
Закрытие реестра: июль
7. Россети Ленэнерго
Величина дивиденда (прогноз): 22,25 ₽ (11,3%)
Стоимость привилегированной акции: 198 ₽.
Закрытие реестра: июнь
8. Россети Центр
Величина дивиденда (прогноз): 0,0741 ₽ (12,3%)
Стоимость акции: 0,6024 ₽
Закрытие реестра: июнь
9. Татнефть
Величина дивиденда (прогноз): 23,24 ₽ (3,3%)
Стоимость акций: 709,2 ₽ (ао), 710,7 ₽ (ап)
Закрытие реестра: июль
Это финальные дивиденды за 2023 год, компания уже выплатила за 2 квартал и 3 квартал 2023 г. 27,54 и 35,17 р. соответственно.
10. Роснефть
Величина дивиденда (прогноз): 29 ₽ (5%)
Стоимость акции: 573,2 ₽
Закрытие реестра: июль
Это финальные дивиденды за 2023 год, компания уже выплатила ранее 30,77 ₽.
#дивиденды
На российском фондовом рынке начинается дивидендный сезон. Уже рекомендовали дивиденды следующие компании: Позитив, ЛСР, ЦМТ, Банк Санкт-Петербург, Мосбиржа и другие.
Ниже перечислю компании, которые в ближайшие несколько месяцев могут выплатить дивиденды. Их акции есть у меня. В начале перечня рассмотрю уже рекомендованные дивиденды, далее будут ожидаемые.
1. Лукойл
Величина рекомендованного дивиденда - 498 р. (6,36%). Стоимость акции - 7825 р. Последний день покупки - 6 мая.
Это финальные дивиденды за 2023 год, компания в декабре 2023 г. уже выплатила 447 р.
2. Новабев
Величина рекомендованного дивиденда - 225 р. на акцию (3,67%). Стоимость акции - 6126 р. Последний день покупки - 26 мая.
Это финальные дивиденды за 2023 год, компания уже выплатила за 2 квартал и 3 квартал 2023 г. 320 и 135 р. соответственно.
3. Северсталь
Величина рекомендованного дивиденда - 191,51 р. (10,3%)
Стоимость акции на 1849 р.
Последний день покупки - 17 июня.
4. НЛМК
Величина рекомендованного дивиденда: 25,43 ₽ (11,2%)
Стоимость акции: 226,32 ₽
Закрытие реестра: 27 мая
5. Сбербанк
Величина дивиденда (прогноз): до 40 ₽ (до 13%)
Стоимость акций: 306,48 ₽ (ао), 306,92 ₽ (ап)
Закрытие реестра: июль
6. Транснефть
Величина дивиденда (прогноз): до 200 ₽ (12,5%)
Стоимость акции: 1635,5 ₽
Закрытие реестра: июль
7. Россети Ленэнерго
Величина дивиденда (прогноз): 22,25 ₽ (11,3%)
Стоимость привилегированной акции: 198 ₽.
Закрытие реестра: июнь
8. Россети Центр
Величина дивиденда (прогноз): 0,0741 ₽ (12,3%)
Стоимость акции: 0,6024 ₽
Закрытие реестра: июнь
9. Татнефть
Величина дивиденда (прогноз): 23,24 ₽ (3,3%)
Стоимость акций: 709,2 ₽ (ао), 710,7 ₽ (ап)
Закрытие реестра: июль
Это финальные дивиденды за 2023 год, компания уже выплатила за 2 квартал и 3 квартал 2023 г. 27,54 и 35,17 р. соответственно.
10. Роснефть
Величина дивиденда (прогноз): 29 ₽ (5%)
Стоимость акции: 573,2 ₽
Закрытие реестра: июль
Это финальные дивиденды за 2023 год, компания уже выплатила ранее 30,77 ₽.
#дивиденды
🔍 Скорее всего, вы переплачиваете налоги... 🔍
Вы когда-нибудь задумывались, почему некоторые инвесторы всегда кажутся на шаг впереди? Ведь в мире инвестиций только часть успеха определяется удачей. Существуют инсайдерские стратегии, которые могут значительно сократить вашу налоговую нагрузку и увеличить возвраты.
👀 Но есть одна вещь...
Эти стратегии требуют знаний и опыта, которыми обладают единицы. Сервис НДФЛКА, который успешно решает любые вопросы по налогам теперь ведет эксклюзивный телеграм-канал.
💣Торопитесь подписаться, пока открыт бесплатный доступ
Что там?
Секретные методы экономии на налогах.
Гарантированные способы получения максимального налогового вычета, проверенные на практике.
Защита от штрафов и споров с ФНС, чтобы ваше финансовое будущее было в безопасности.
Вы готовы открыть для себя мир, где налоговая оптимизация доступна не только избранным? Подписывайтесь на канал и станьте частью элиты инвесторов, которые знают, как работать с системой в свою пользу.
🚀 Откройте дверь в мир финансовых возможностей 🚀
Подпишитесь сейчас, и пусть ваши инвестиции принесут вам больше, чем вы могли представить. Ваша следующая лучшая инвестиция может начаться с одного клика!
Реклама ООО "НДФЛКА" ИНН 2310162460 ERID 2VtzqwqPNoR
Вы когда-нибудь задумывались, почему некоторые инвесторы всегда кажутся на шаг впереди? Ведь в мире инвестиций только часть успеха определяется удачей. Существуют инсайдерские стратегии, которые могут значительно сократить вашу налоговую нагрузку и увеличить возвраты.
👀 Но есть одна вещь...
Эти стратегии требуют знаний и опыта, которыми обладают единицы. Сервис НДФЛКА, который успешно решает любые вопросы по налогам теперь ведет эксклюзивный телеграм-канал.
💣Торопитесь подписаться, пока открыт бесплатный доступ
Что там?
Секретные методы экономии на налогах.
Гарантированные способы получения максимального налогового вычета, проверенные на практике.
Защита от штрафов и споров с ФНС, чтобы ваше финансовое будущее было в безопасности.
Вы готовы открыть для себя мир, где налоговая оптимизация доступна не только избранным? Подписывайтесь на канал и станьте частью элиты инвесторов, которые знают, как работать с системой в свою пользу.
🚀 Откройте дверь в мир финансовых возможностей 🚀
Подпишитесь сейчас, и пусть ваши инвестиции принесут вам больше, чем вы могли представить. Ваша следующая лучшая инвестиция может начаться с одного клика!
Реклама ООО "НДФЛКА" ИНН 2310162460 ERID 2VtzqwqPNoR
Субботний обзор главных событий. Выпуск 15
Индекс Мосбиржи обновил двухлетние максимумы, 4 компании рекомендовали дивиденды, новая компания провела IPO, Сбербанк представил результаты за март, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,8% до 3456 пунктов. Восходящий тренд по индексу продолжается, росту способствуют ослабление рубля, ожидания новых дивидендов. В дальнейший рост пока ключевая ставка высокая особо не верю, покупаю больше облигаций.
🔹Рекомендованы дивиденды:
- Позитив 51,89 ₽ (1,8%). Последний день покупки 21 мая;
- НЛМК 25,43 ₽ (11%). Последний день покупки 24 мая;
- Росбанк 2,9 ₽ (2,4%). Последний день покупки 24 мая;
- Henderson 30 ₽ (4%). Последний день покупки 31 мая.
🔹Стартовали торги акциями "Займер" в рамках IPO. Цена размещения на IPO составила 235 ₽ за акцию. Торги открылись небольшим ростом, но к завершению первого торгового дня подешевели до 234,9 ₽. Следующее IPO будет в апреле у МТС-банка.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю практически не изменился. 596,38 пунктов. Доходность длинные ОФЗ составляет 13,5...13,8%, коротких 13,9...14,5%.
🔹Собрали заявки на размещении/разместились облигации:
- Сегежа 3Р4R (купон переменный RUONIA+4,3%);
- Ульяновская область (9 апреля на 5 лет);
- Селектел 1Р4R (купон 15% на 2 года);
- Русал 1Р7 (купон 7,9% в юанях на 2,5 года);
- Гидромашсервис 02 (купон 15,25% на 3 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Альфа-Банк (15 апреля, на 3 года);
- Интерлизинг 1Р08 (16 апреля, купон не выше 16,25% на 3 года);
- Контрол лизинг 1Р2 (19 апреля, купон не выше 18,5% на 5 лет);
- Дарс-девелопмент 1Р2 (16 апреля, купон не выше 18% на 2 года);
- Балтийский лизинг БП10 (18 апреля, купон не выше 18,5% на 3 года);
- Элемент лизинг 1Р8 (23 апреля, купон не выше 16,25% на 3 года);
- Ресо лизинг БП25 (24 апреля, купон не выше 15,9% на 3 года);
- НовабевБП6 (конец апреля, на 2 года).
Что еще?
🔹Сбербанк в 1 квартале 2024 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ до 364,0 млрд руб. (+3,9% г/г). Чистая прибыль банка в марте выросла до 128,5 млрд руб. (+2,6% г/г). Кстати, Сбербанк в этом году будет рекомендовать дивиденды только в июне.
🔹Маркетплейс Ozon по итогам IV квартала 2023 года нарастил оборот в 2,1 раза - до 625,7 млрд ₽.
Скорректированная EBITDA составила 0,1 млрд ₽ против 3,9 млрд рублей в IV квартале 2022 года. Выручка увеличилась на 37% год к году - до 128 млрд ₽. Ozon в этом году планирует начать процесс редомициляции компании с Кипра.
🔹НОВАТЭК в I квартале 2024 г. увеличил объемы добычи и реализации жидких углеводородов.
Добыча газа выросла, а вот объемы реализации газа и переработки жидких углеводородов упали.
В I квартале 2024 г. добыча газа выросла на 1,2% г/г, до 21,12 млрд куб. м, в то время как добыча жидких углеводородов — на 12,2%, до 3,46 млн т. Добыча углеводородов в целом увеличилась на 2,7% г/г. Нейтрально смотрю на Новатэк. Всё-таки есть трудности с проектом СПГ-2.
🔹Норникель после сплита возобновил торги акциями. +9% за неделю, это Fomo-эффект не иначе.
🔹Золото обновляет максимумы, GLDRUB_TOM стоит уже 7265,3 ₽ (+5% за неделю).
#субботний_обзор
Индекс Мосбиржи обновил двухлетние максимумы, 4 компании рекомендовали дивиденды, новая компания провела IPO, Сбербанк представил результаты за март, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,8% до 3456 пунктов. Восходящий тренд по индексу продолжается, росту способствуют ослабление рубля, ожидания новых дивидендов. В дальнейший рост пока ключевая ставка высокая особо не верю, покупаю больше облигаций.
🔹Рекомендованы дивиденды:
- Позитив 51,89 ₽ (1,8%). Последний день покупки 21 мая;
- НЛМК 25,43 ₽ (11%). Последний день покупки 24 мая;
- Росбанк 2,9 ₽ (2,4%). Последний день покупки 24 мая;
- Henderson 30 ₽ (4%). Последний день покупки 31 мая.
🔹Стартовали торги акциями "Займер" в рамках IPO. Цена размещения на IPO составила 235 ₽ за акцию. Торги открылись небольшим ростом, но к завершению первого торгового дня подешевели до 234,9 ₽. Следующее IPO будет в апреле у МТС-банка.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю практически не изменился. 596,38 пунктов. Доходность длинные ОФЗ составляет 13,5...13,8%, коротких 13,9...14,5%.
🔹Собрали заявки на размещении/разместились облигации:
- Сегежа 3Р4R (купон переменный RUONIA+4,3%);
- Ульяновская область (9 апреля на 5 лет);
- Селектел 1Р4R (купон 15% на 2 года);
- Русал 1Р7 (купон 7,9% в юанях на 2,5 года);
- Гидромашсервис 02 (купон 15,25% на 3 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Альфа-Банк (15 апреля, на 3 года);
- Интерлизинг 1Р08 (16 апреля, купон не выше 16,25% на 3 года);
- Контрол лизинг 1Р2 (19 апреля, купон не выше 18,5% на 5 лет);
- Дарс-девелопмент 1Р2 (16 апреля, купон не выше 18% на 2 года);
- Балтийский лизинг БП10 (18 апреля, купон не выше 18,5% на 3 года);
- Элемент лизинг 1Р8 (23 апреля, купон не выше 16,25% на 3 года);
- Ресо лизинг БП25 (24 апреля, купон не выше 15,9% на 3 года);
- НовабевБП6 (конец апреля, на 2 года).
Что еще?
🔹Сбербанк в 1 квартале 2024 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ до 364,0 млрд руб. (+3,9% г/г). Чистая прибыль банка в марте выросла до 128,5 млрд руб. (+2,6% г/г). Кстати, Сбербанк в этом году будет рекомендовать дивиденды только в июне.
🔹Маркетплейс Ozon по итогам IV квартала 2023 года нарастил оборот в 2,1 раза - до 625,7 млрд ₽.
Скорректированная EBITDA составила 0,1 млрд ₽ против 3,9 млрд рублей в IV квартале 2022 года. Выручка увеличилась на 37% год к году - до 128 млрд ₽. Ozon в этом году планирует начать процесс редомициляции компании с Кипра.
🔹НОВАТЭК в I квартале 2024 г. увеличил объемы добычи и реализации жидких углеводородов.
Добыча газа выросла, а вот объемы реализации газа и переработки жидких углеводородов упали.
В I квартале 2024 г. добыча газа выросла на 1,2% г/г, до 21,12 млрд куб. м, в то время как добыча жидких углеводородов — на 12,2%, до 3,46 млн т. Добыча углеводородов в целом увеличилась на 2,7% г/г. Нейтрально смотрю на Новатэк. Всё-таки есть трудности с проектом СПГ-2.
🔹Норникель после сплита возобновил торги акциями. +9% за неделю, это Fomo-эффект не иначе.
🔹Золото обновляет максимумы, GLDRUB_TOM стоит уже 7265,3 ₽ (+5% за неделю).
#субботний_обзор
FOMO и YOLO
FOMO — сокращение от Fear of Missing Out (англ. — «страх упущенной выгоды»). Это беспокойство, что упускаешь что-то интересное или выгодное. Такое чувство побуждает нас в такие моменты действовать быстро — и не всегда удачно. Расцвет FOMO — во многом результат появления соцсетей. FOMO повсеместно используется в маркетинге — и он влияет на предпочтения людей при покупке самых разных товаров.
YOLO — сокращение от You Only Live Once (англ. — «живем только раз»). Применяется, когда человек действует в соответствии с потребностью получить желаемое прямо сейчас, не откладывая это на будущее.
Оба выражения со временем распространились на мир финансов, т.к. они связаны с эмоциями и нерациональными желаниями.
С финансами FOMO- и YOLO-эффекты работают аналогичным образом. Когда инвестор принимает решение о вложениях на основе эмоций — на фоне не обеспеченного фундаментальными показателями роста акций, медийной популярности компании или ее первых лиц, то действует из страха остаться в стороне, пока другие получают прибыль, то это FOMO. Часто данный эффект работает на растущем рынке.
Как минимизировать FOMO- и YOLO-эффекты:
🔸фокусируйтесь на своих целях;
🔸берите паузу перед покупкой;
🔸ограничить поток информации и сократить время использования соцсетей.
Кстати, по статистике данным эффектам подвержены люди в возрасте 18 - 32 лет.
А вы сталкивались с такими эффектами? Ставьте 👍 если да, 🤔 если нет.
#психология_финансов
FOMO — сокращение от Fear of Missing Out (англ. — «страх упущенной выгоды»). Это беспокойство, что упускаешь что-то интересное или выгодное. Такое чувство побуждает нас в такие моменты действовать быстро — и не всегда удачно. Расцвет FOMO — во многом результат появления соцсетей. FOMO повсеместно используется в маркетинге — и он влияет на предпочтения людей при покупке самых разных товаров.
YOLO — сокращение от You Only Live Once (англ. — «живем только раз»). Применяется, когда человек действует в соответствии с потребностью получить желаемое прямо сейчас, не откладывая это на будущее.
Оба выражения со временем распространились на мир финансов, т.к. они связаны с эмоциями и нерациональными желаниями.
С финансами FOMO- и YOLO-эффекты работают аналогичным образом. Когда инвестор принимает решение о вложениях на основе эмоций — на фоне не обеспеченного фундаментальными показателями роста акций, медийной популярности компании или ее первых лиц, то действует из страха остаться в стороне, пока другие получают прибыль, то это FOMO. Часто данный эффект работает на растущем рынке.
Как минимизировать FOMO- и YOLO-эффекты:
🔸фокусируйтесь на своих целях;
🔸берите паузу перед покупкой;
🔸ограничить поток информации и сократить время использования соцсетей.
Кстати, по статистике данным эффектам подвержены люди в возрасте 18 - 32 лет.
А вы сталкивались с такими эффектами? Ставьте 👍 если да, 🤔 если нет.
#психология_финансов
Облигации Интерлизинг 1Р08 на размещении
«Интерлизинг» - универсальная лизинговая компания в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная техника. Головной офис находится в г. Санкт-Петербург.
Компания занимает 12 место по объему бизнеса среди лизинговых компаний РФ. Посмотрим параметры нового выпуска.
16 апреля компания планирует провести сбор заявок на 3-летние с ежемесячным купоном и амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: ИнтЛиз1Р08
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 3,5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 16 апреля
Дата погашения: 30 апреля 2027
Купонная доходность: до 16,25% (доходность к погашению не выше 17,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: в дату окончания 12-36-го купонов будет погашено по 4% от номинала
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- 24 года на рынке;
- 65 городов присутствия;
- 716 сотрудников;
- более 4000 поставщиков;
- чистая прибыль в 2023 году согласно консолидированному отчету увеличилась с 1,392 до 1,946 млрд.р. (+40% г/г);
- денежные средства и эквиваленты на конец 2023 г. 1,95 млрд.р (в 2022 г. было 441 млн.р)
- чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) за на конец 2023 г. составляют 49,483 млрд.р (+72% г/г);
- активы с учетом ЧИЛ 59,424 млрд.р (+61% г/г);
- капитал 9 млрд.р ( +62% г/г);
- обязательства 50,411 млрд.р (+61% г/г).
- чистый долг 44,6 млдр.р (рост на 53% г/г, согласно отчету по РСБУ за 2023 г.).
У компании широкая диверсификации по видам имущества: на грузовой автотранспорт приходится доля 36,4%; строительное оборудование 21,1%; легковые автомобили 20,2%; промышленное оборудование 12,7%; с/х техника 6,4%; прочее 3,2%.
Стоит отметить высокий уровень страховой защиты лизингового имущества (около 90% лизингового имущества застраховано).
В настоящее время в обращении находятся 6 выпусков облигаций. Самая большая доходность у выпуска ИнтЛиз1Р06 17,8% (купон 13,5%) с погашением 24.08.2026. У выпуска ИнтЛиз1Р07 купон 16% и доходность 16,8%.
Вывод
Компания с хорошим рейтингом и большим опытом работы на рынке с высокой операционной эффективностью и хорошей маржинальностью. Данный выпуск интересен с купоном не ниже 16%, т.к. иначе можно взять 7 выпуск. По сроку данный выпуск получается самый длинный, он должен быть с большей доходностью относительно других выпусков. У меня есть 6 и 7 выпуски, поэтому размещение пропущу.
#облигации
«Интерлизинг» - универсальная лизинговая компания в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная техника. Головной офис находится в г. Санкт-Петербург.
Компания занимает 12 место по объему бизнеса среди лизинговых компаний РФ. Посмотрим параметры нового выпуска.
16 апреля компания планирует провести сбор заявок на 3-летние с ежемесячным купоном и амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: ИнтЛиз1Р08
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 3,5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 16 апреля
Дата погашения: 30 апреля 2027
Купонная доходность: до 16,25% (доходность к погашению не выше 17,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: в дату окончания 12-36-го купонов будет погашено по 4% от номинала
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- 24 года на рынке;
- 65 городов присутствия;
- 716 сотрудников;
- более 4000 поставщиков;
- чистая прибыль в 2023 году согласно консолидированному отчету увеличилась с 1,392 до 1,946 млрд.р. (+40% г/г);
- денежные средства и эквиваленты на конец 2023 г. 1,95 млрд.р (в 2022 г. было 441 млн.р)
- чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) за на конец 2023 г. составляют 49,483 млрд.р (+72% г/г);
- активы с учетом ЧИЛ 59,424 млрд.р (+61% г/г);
- капитал 9 млрд.р ( +62% г/г);
- обязательства 50,411 млрд.р (+61% г/г).
- чистый долг 44,6 млдр.р (рост на 53% г/г, согласно отчету по РСБУ за 2023 г.).
У компании широкая диверсификации по видам имущества: на грузовой автотранспорт приходится доля 36,4%; строительное оборудование 21,1%; легковые автомобили 20,2%; промышленное оборудование 12,7%; с/х техника 6,4%; прочее 3,2%.
Стоит отметить высокий уровень страховой защиты лизингового имущества (около 90% лизингового имущества застраховано).
В настоящее время в обращении находятся 6 выпусков облигаций. Самая большая доходность у выпуска ИнтЛиз1Р06 17,8% (купон 13,5%) с погашением 24.08.2026. У выпуска ИнтЛиз1Р07 купон 16% и доходность 16,8%.
Вывод
Компания с хорошим рейтингом и большим опытом работы на рынке с высокой операционной эффективностью и хорошей маржинальностью. Данный выпуск интересен с купоном не ниже 16%, т.к. иначе можно взять 7 выпуск. По сроку данный выпуск получается самый длинный, он должен быть с большей доходностью относительно других выпусков. У меня есть 6 и 7 выпуски, поэтому размещение пропущу.
#облигации
