Облигации ФПК Гарант-инвест 2Р09 на размещении
АО "Коммерческая недвижимость ФПК "Гарант-инвест" - группа компаний, специализирующихся на инвестициях и девелопменте коммерческой недвижимости. Компания осуществляет полный цикл от поиска и приобретения земельных участков до эксплуатации постоенных объектов недвижимости.
В собственности Гарант-Инвеста находятся 16 объектов, в том числе 13 действующих торговых центров («Галерея Аэропорт», «Москворечье», «Ритейл Парк», «ПЕРОВО МОЛЛ», «Тульский», «Коломенский», «Пражский Град», сеть районных ТЦ «Смолл» и МФК WESTMALL).
17 мая компания планирует провести сбор заявок облигации с постоянным ежемесячным купоном на срок 2 года 4 месяца. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: ГарИнв2Р09
Рейтинг: ВВ+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 4 млрд. ₽
Старт приема заявок: 17 мая
Дата погашения: 15 октября 2026
Купонная доходность: не выше 17,6%
Периодичность выплат: 1-й купонный период - 6 дней, потом ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Посмотрим отчет за 2023 год:
- выручка 68,3 млн.₽ (+34% г/г)
- чистая прибыль 20,7 млн.₽ (-12% г/г);
- долгосрочные обязательства 6,77 млдр.₽ (+61% г/г);
- краткосрочные обязательства 2,78 млрд. ₽ (-26% г/г);
- денежные средства и эквиваленты выросли с 25,4 до 163 млн.₽.;
- чистый долг 9,4 млдр.₽ (+19% г/г);
Показатель чистый долг/EBITDA с такими показателями получается очень большим (EBITDA ориентировочно 90 млн.₽, рост г/г в 2,3 раза).
В настоящее время в обращении находятся 4 выпусков облигаций компании. Самым доходным является выпуск 2Р07 с доходностью 21% (купоны 14,5%), датой погашения 02.08.2028 и офертой 14.03.2025, остальные выпуски имеют доходность 17,6..17,8%.
Вывод
Не рассматриваю к покупке данные облигации по причине слабых финансовых показателей. Учитывая вышеизложенное, даже купон на уровне 17,6% кажется меньше справедливого (у выпуска 2Р08 18%, но облигация стоит 102,2%). До ВДО данный выпуск не дотягивает. Не жду увеличения стоимости облигации после размещения.
#облигации
АО "Коммерческая недвижимость ФПК "Гарант-инвест" - группа компаний, специализирующихся на инвестициях и девелопменте коммерческой недвижимости. Компания осуществляет полный цикл от поиска и приобретения земельных участков до эксплуатации постоенных объектов недвижимости.
В собственности Гарант-Инвеста находятся 16 объектов, в том числе 13 действующих торговых центров («Галерея Аэропорт», «Москворечье», «Ритейл Парк», «ПЕРОВО МОЛЛ», «Тульский», «Коломенский», «Пражский Град», сеть районных ТЦ «Смолл» и МФК WESTMALL).
17 мая компания планирует провести сбор заявок облигации с постоянным ежемесячным купоном на срок 2 года 4 месяца. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: ГарИнв2Р09
Рейтинг: ВВ+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 4 млрд. ₽
Старт приема заявок: 17 мая
Дата погашения: 15 октября 2026
Купонная доходность: не выше 17,6%
Периодичность выплат: 1-й купонный период - 6 дней, потом ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Посмотрим отчет за 2023 год:
- выручка 68,3 млн.₽ (+34% г/г)
- чистая прибыль 20,7 млн.₽ (-12% г/г);
- долгосрочные обязательства 6,77 млдр.₽ (+61% г/г);
- краткосрочные обязательства 2,78 млрд. ₽ (-26% г/г);
- денежные средства и эквиваленты выросли с 25,4 до 163 млн.₽.;
- чистый долг 9,4 млдр.₽ (+19% г/г);
Показатель чистый долг/EBITDA с такими показателями получается очень большим (EBITDA ориентировочно 90 млн.₽, рост г/г в 2,3 раза).
В настоящее время в обращении находятся 4 выпусков облигаций компании. Самым доходным является выпуск 2Р07 с доходностью 21% (купоны 14,5%), датой погашения 02.08.2028 и офертой 14.03.2025, остальные выпуски имеют доходность 17,6..17,8%.
Вывод
Не рассматриваю к покупке данные облигации по причине слабых финансовых показателей. Учитывая вышеизложенное, даже купон на уровне 17,6% кажется меньше справедливого (у выпуска 2Р08 18%, но облигация стоит 102,2%). До ВДО данный выпуск не дотягивает. Не жду увеличения стоимости облигации после размещения.
#облигации
Два выпуска облигаций АФК система с переменным купоном на размещении
21 мая АФК «Система» планирует собрать заявки на два выпуска облигаций с купонами привязанными к ключевой ставке и RUONIA (флоатеры).
АФК Система - финансовая корпорация, которая владеет: сотовым оператором МТС, маркетплейсом Ozon, лесным холдингом Сегежа, сетью клиник Медси, застройщиком Эталон, агрохолдингом Степь, сетью гостиниц Cosmos Hotel Group, фармацевтической компанией Биннофарм и другими компаниями.
Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчетность.
Выпуск: АФК система 1Р29
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 6 млрд. ₽
Старт приема заявок: 21 мая
Дата погашения: через 4 года
Купон: RUONIA+2,6%
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 07.05.2024 ставка RUONIA составляет 16,14%.
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Выпуск: АФК система 1Р30
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 6 млрд. ₽
Старт приема заявок: 21 мая
Дата погашения: через 4 года 3 месяца
Купон: ключевая ставка +2,4%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Согласно отчету за 2023 год:
- выручка 1046 млрд р. (+16,8% г/г);
- консолидированная OIBDA 266,2 млрд р. (-12,7% г/г);
- чистый убыток 5,3 млрд р. (прибыль 43,5 млрд руб. в 2022 году);
- чистый долг 1062 млрд р. (+15% г/г);
- консолидированные финансовые обязательства: 1 220 млрд р. (+12,8% г/г)
Наибольший вклад в рост показателей компании в 2023 г. оказали Степь, МТС, Эталон и Cosmos Hotel Group, а вот Сегежа наоборот тянет OIBDA группы вниз (OIBDA= Операционная прибыль + амортизация основных средств и нематериальных активов). Показатель OIBDA в 2023 г/ составил 266,2 млрд р/ (-12,7% г/г).
В настоящее время в обращении находится 26 выпусков биржевых облигаций компании. Предыдущие выпуски 26, 27 и 28 облигаций с были размещены с переменным купоном RUONIA +1,9% (торгуются сейчас чуть ниже номинала).
Выводы
▪️Спред вероятно снизится ближе к 2%, иначе можно взять с рынка 26, 27 или 28 выпуски;
▪️Одна из компаний Системы МТС-банк разместил свои акции на бирже, в этом году на IPO могут выйти Медси и Биннофарм-групп. Для компании это плюс, а то 2023 год получился убыточным и в условиях высокой ключевой ставки долг вырос.
▪️Из флоатеров у меня есть Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28 выпуски Системы. Если и буду подавать заявку на участие, то только 30 выпуск и со спредом не менее 2,2%.
#облигации
21 мая АФК «Система» планирует собрать заявки на два выпуска облигаций с купонами привязанными к ключевой ставке и RUONIA (флоатеры).
АФК Система - финансовая корпорация, которая владеет: сотовым оператором МТС, маркетплейсом Ozon, лесным холдингом Сегежа, сетью клиник Медси, застройщиком Эталон, агрохолдингом Степь, сетью гостиниц Cosmos Hotel Group, фармацевтической компанией Биннофарм и другими компаниями.
Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчетность.
Выпуск: АФК система 1Р29
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 6 млрд. ₽
Старт приема заявок: 21 мая
Дата погашения: через 4 года
Купон: RUONIA+2,6%
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 07.05.2024 ставка RUONIA составляет 16,14%.
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Выпуск: АФК система 1Р30
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 6 млрд. ₽
Старт приема заявок: 21 мая
Дата погашения: через 4 года 3 месяца
Купон: ключевая ставка +2,4%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Согласно отчету за 2023 год:
- выручка 1046 млрд р. (+16,8% г/г);
- консолидированная OIBDA 266,2 млрд р. (-12,7% г/г);
- чистый убыток 5,3 млрд р. (прибыль 43,5 млрд руб. в 2022 году);
- чистый долг 1062 млрд р. (+15% г/г);
- консолидированные финансовые обязательства: 1 220 млрд р. (+12,8% г/г)
Наибольший вклад в рост показателей компании в 2023 г. оказали Степь, МТС, Эталон и Cosmos Hotel Group, а вот Сегежа наоборот тянет OIBDA группы вниз (OIBDA= Операционная прибыль + амортизация основных средств и нематериальных активов). Показатель OIBDA в 2023 г/ составил 266,2 млрд р/ (-12,7% г/г).
В настоящее время в обращении находится 26 выпусков биржевых облигаций компании. Предыдущие выпуски 26, 27 и 28 облигаций с были размещены с переменным купоном RUONIA +1,9% (торгуются сейчас чуть ниже номинала).
Выводы
▪️Спред вероятно снизится ближе к 2%, иначе можно взять с рынка 26, 27 или 28 выпуски;
▪️Одна из компаний Системы МТС-банк разместил свои акции на бирже, в этом году на IPO могут выйти Медси и Биннофарм-групп. Для компании это плюс, а то 2023 год получился убыточным и в условиях высокой ключевой ставки долг вырос.
▪️Из флоатеров у меня есть Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28 выпуски Системы. Если и буду подавать заявку на участие, то только 30 выпуск и со спредом не менее 2,2%.
#облигации
10 облигаций с плавающим купоном
Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном из надежным выпусков. Купонная доходность у таких облигаций в основном зависит от ставки RUONIA, у некоторых от ключевой ставки.
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки. На 13 мая ставка RUONIA составляет 16,21%.
1. АФК система 1Р26
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106Z46
Стоимость облигации: 99,87%
Купонная доходность: RUONIA + 1,9%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 28.09.2027
2. ВЭБР-37
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A106LL5
Стоимость облигации: 101,93%
Купонная доходность: RUONIA + 1,8%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 25.08.2032
3. Газпром К07
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A106375
Стоимость облигации: 99,67%
Купонная доходность: RUONIA + 1,3%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.04.2028
4. Норильский никель Б1Р7
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1083А6
Стоимость облигации: 100,6%
Купонная доходность: ключевая ставка + 1,3%
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 28.02.2029
5. ГТЛК 1Р-06
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000A0ZYAO9
Стоимость облигации: 100,94%
Купонная доходность: ключевая ставка +1,5%
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 01.09.2032
6. Норильский никель БО9
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1069N8
Стоимость облигации: 100,36%
Купонная доходность: RUONIA + 1,3%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 17.05.2028
7. Газпром нефть 3P7R
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A107605
Стоимость облигации: 100,18%
Купонная доходность: RUONIA + 1,3%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 02.11.2027
8. МТС 2Р-01
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1075T4
Стоимость облигации: 99,8%
Купонная доходность: RUONIA + 1,25%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 26.10.2027
9. РЖД 1Р-28R
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A106ZL5
Стоимость облигации: 100,44%
Купонная доходность: RUONIA + 1,2%
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 20.09.2030
10. БорецК1Р02
Рейтинг: А+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A107BR1
Стоимость облигации: 101,08%
Купонная доходность: RUONIA +2,25%
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 25.11.2025
#облигации
Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном из надежным выпусков. Купонная доходность у таких облигаций в основном зависит от ставки RUONIA, у некоторых от ключевой ставки.
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки. На 13 мая ставка RUONIA составляет 16,21%.
1. АФК система 1Р26
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106Z46
Стоимость облигации: 99,87%
Купонная доходность: RUONIA + 1,9%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 28.09.2027
2. ВЭБР-37
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A106LL5
Стоимость облигации: 101,93%
Купонная доходность: RUONIA + 1,8%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 25.08.2032
3. Газпром К07
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A106375
Стоимость облигации: 99,67%
Купонная доходность: RUONIA + 1,3%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.04.2028
4. Норильский никель Б1Р7
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1083А6
Стоимость облигации: 100,6%
Купонная доходность: ключевая ставка + 1,3%
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 28.02.2029
5. ГТЛК 1Р-06
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000A0ZYAO9
Стоимость облигации: 100,94%
Купонная доходность: ключевая ставка +1,5%
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 01.09.2032
6. Норильский никель БО9
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1069N8
Стоимость облигации: 100,36%
Купонная доходность: RUONIA + 1,3%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 17.05.2028
7. Газпром нефть 3P7R
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A107605
Стоимость облигации: 100,18%
Купонная доходность: RUONIA + 1,3%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 02.11.2027
8. МТС 2Р-01
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1075T4
Стоимость облигации: 99,8%
Купонная доходность: RUONIA + 1,25%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 26.10.2027
9. РЖД 1Р-28R
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A106ZL5
Стоимость облигации: 100,44%
Купонная доходность: RUONIA + 1,2%
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 20.09.2030
10. БорецК1Р02
Рейтинг: А+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A107BR1
Стоимость облигации: 101,08%
Купонная доходность: RUONIA +2,25%
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 25.11.2025
#облигации
Облигации в юанях
На российском фондовом рынке недавно появился новый тип бумаг - облигации в юанях. Это валютный инструмент с начислением купонов в юанях. Номинал 1000 юаней (12587 р. по курсу на 16.05.2024). Также в юанях есть фонд Ликвидность, про него писал ранее. Рассмотрим наиболее интересные выпуски облигаций в юанях с наибольшей доходностью и ликвидностью.
1. Русал 1Р-06
Рейтинг: ruA+ (АКPA)
ISIN: RU000A107RH8
Стоимость облигации: 99,99%
Доходность к погашению: 7,4% (купоны 7,2%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 05.08.2026
2. Русал 1Р-07
ISIN: RU000A1089К2
Стоимость облигации: 99,97%
Доходность к погашению: 8,15% (купоны 7,9%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 09.10.2026
3. Славянск ЭКО 1Р-03
Рейтинг: BBB (АКРА)
ISIN: RU000A107U81
Стоимость облигации: 100,15%
Доходность к погашению: 11,36% (купоны 11%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 12.03.2026
4. Уральская сталь 1Р-03
Рейтинг: А (АКРА)
ISIN: RU000A107U81
Стоимость облигации: 99,89%
Доходность к погашению: 7,31% (купоны 7,05%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 19.02.2026
5. Совкомфлот 1Р1
Рейтинг: А (АКРА)
ISIN: RU000A1060Q0
Стоимость облигации: 98,05%
Доходность к погашению: 6,17% (купоны 4,95%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 24.03.2026
6. Полюс Б1Р2
Рейтинг: ruАAA (эксперт РА)
ISIN: RU000A1054W1
Стоимость облигации: 93,89%
Доходность к погашению: 5,97% (купоны 3,8%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 24.08.2027
7. ЮГК 1Р2
Рейтинг: АA- (АКРА)
ISIN: RU000A1061L9
Стоимость облигации: 99,64%
Доходность к погашению: 6% (купоны 5,5%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 01.04.2025
Еще есть выпуск МФК Быстроденьги 2Р-01, но он для квалифицированных инвесторов.
Уже сегодня Новатэк проводит размещение облигаций выпуска 1Р2 номиналом в долларах с расчетами в рублях по курсу ЦБ. В размещении участвую.
Что касается облигаций в юанях, то пока их не беру, основной акцент делаю на акциях и облигациях в рублях.
#облигации
На российском фондовом рынке недавно появился новый тип бумаг - облигации в юанях. Это валютный инструмент с начислением купонов в юанях. Номинал 1000 юаней (12587 р. по курсу на 16.05.2024). Также в юанях есть фонд Ликвидность, про него писал ранее. Рассмотрим наиболее интересные выпуски облигаций в юанях с наибольшей доходностью и ликвидностью.
1. Русал 1Р-06
Рейтинг: ruA+ (АКPA)
ISIN: RU000A107RH8
Стоимость облигации: 99,99%
Доходность к погашению: 7,4% (купоны 7,2%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 05.08.2026
2. Русал 1Р-07
ISIN: RU000A1089К2
Стоимость облигации: 99,97%
Доходность к погашению: 8,15% (купоны 7,9%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 09.10.2026
3. Славянск ЭКО 1Р-03
Рейтинг: BBB (АКРА)
ISIN: RU000A107U81
Стоимость облигации: 100,15%
Доходность к погашению: 11,36% (купоны 11%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 12.03.2026
4. Уральская сталь 1Р-03
Рейтинг: А (АКРА)
ISIN: RU000A107U81
Стоимость облигации: 99,89%
Доходность к погашению: 7,31% (купоны 7,05%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 19.02.2026
5. Совкомфлот 1Р1
Рейтинг: А (АКРА)
ISIN: RU000A1060Q0
Стоимость облигации: 98,05%
Доходность к погашению: 6,17% (купоны 4,95%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 24.03.2026
6. Полюс Б1Р2
Рейтинг: ruАAA (эксперт РА)
ISIN: RU000A1054W1
Стоимость облигации: 93,89%
Доходность к погашению: 5,97% (купоны 3,8%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 24.08.2027
7. ЮГК 1Р2
Рейтинг: АA- (АКРА)
ISIN: RU000A1061L9
Стоимость облигации: 99,64%
Доходность к погашению: 6% (купоны 5,5%)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Дата погашения: 01.04.2025
Еще есть выпуск МФК Быстроденьги 2Р-01, но он для квалифицированных инвесторов.
Уже сегодня Новатэк проводит размещение облигаций выпуска 1Р2 номиналом в долларах с расчетами в рублях по курсу ЦБ. В размещении участвую.
Что касается облигаций в юанях, то пока их не беру, основной акцент делаю на акциях и облигациях в рублях.
#облигации
Облигации Ростелеком 1Р7R на размещении
Ростелеком - телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги связи, цифровые услуги и сервисы населению и другим организациям. Компания обеспечивает услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой и телефонной связи.
20 мая Ростелеком планирует провести сбор заявок облигации с плавающим купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Ростелеком 1Р7R
Рейтинг: АА+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 20 мая
Дата погашения: 23 мая 2027
Купон: плавающий не выше ключевая ставка + спред 1,5 %
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- 1993 год основания;
- более 120 тыс. сотрудников;
- предоставляет цифровые услуги под брендами Wink и more tv;
- более 13 млн. абонентов услуг интернета;
- более 10 млн. абонентов ТВ;
- основными владельцами компании являются Росимущество и госкорпорация ВЭБ;
- в 2009 г. году Ростелеком запустил сервис "Госуслуги";
- основной владелец сотового оператора "Теле-2" и "Центрального телеграфа".
Недавно Ростелеком опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.:
- Выручка 173,8 млрд р. (+9% г/г);
- OIBDA 74,4 млрд р. (+4% г/г);
- Чистая прибыль 12,5 млрд руб. (-28% г/г);
- Чистый долг/OIBDA 2,0х (1,8х годом ранее).
В настоящее время в обращении находятся 19 выпусков облигаций компании. Самым доходным является выпуск 2Р9R с доходностью 15,88% и датой погашения 29.01.2026 (если не рассматривать 1Р1R, у которого оферта в сентябре 2024).
Выводы
Долговая нагрузка компании по результатам 1 квартала увеличилась, чистая прибыль снизилась (но по результатам 2023 года был рост на 20%). Отчет за 2023 год сильный, это отразилось в том числе на котировках акций (с начала года рост на 50%). Драйвером котировок является новость о дочерней компании Ростелекома в сфере облачных услуг и ЦОДов "РТК-ЦОД", которая собирается выходить на IPO.
Вероятно спред будет в районе 1,3% как у облигаций эмитентов с аналогичным рейтингом. Данный выпуск пока попадает в избранное без участия в размещении.
#облигации
Ростелеком - телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги связи, цифровые услуги и сервисы населению и другим организациям. Компания обеспечивает услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой и телефонной связи.
20 мая Ростелеком планирует провести сбор заявок облигации с плавающим купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Ростелеком 1Р7R
Рейтинг: АА+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 20 мая
Дата погашения: 23 мая 2027
Купон: плавающий не выше ключевая ставка + спред 1,5 %
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- 1993 год основания;
- более 120 тыс. сотрудников;
- предоставляет цифровые услуги под брендами Wink и more tv;
- более 13 млн. абонентов услуг интернета;
- более 10 млн. абонентов ТВ;
- основными владельцами компании являются Росимущество и госкорпорация ВЭБ;
- в 2009 г. году Ростелеком запустил сервис "Госуслуги";
- основной владелец сотового оператора "Теле-2" и "Центрального телеграфа".
Недавно Ростелеком опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.:
- Выручка 173,8 млрд р. (+9% г/г);
- OIBDA 74,4 млрд р. (+4% г/г);
- Чистая прибыль 12,5 млрд руб. (-28% г/г);
- Чистый долг/OIBDA 2,0х (1,8х годом ранее).
В настоящее время в обращении находятся 19 выпусков облигаций компании. Самым доходным является выпуск 2Р9R с доходностью 15,88% и датой погашения 29.01.2026 (если не рассматривать 1Р1R, у которого оферта в сентябре 2024).
Выводы
Долговая нагрузка компании по результатам 1 квартала увеличилась, чистая прибыль снизилась (но по результатам 2023 года был рост на 20%). Отчет за 2023 год сильный, это отразилось в том числе на котировках акций (с начала года рост на 50%). Драйвером котировок является новость о дочерней компании Ростелекома в сфере облачных услуг и ЦОДов "РТК-ЦОД", которая собирается выходить на IPO.
Вероятно спред будет в районе 1,3% как у облигаций эмитентов с аналогичным рейтингом. Данный выпуск пока попадает в избранное без участия в размещении.
#облигации
Как происходит первичное размещение облигаций? Какие комиссии брокеров?
🔹Основным плюсом покупки облигаций на первичном размещении является нулевой накопленный купонный доход. Номинал бумаги может вырасти в цене, если это качественный эмитент и хорошая ставка по купону.
🔹Размещение может проходить в формате аукциона (наиболее популярная форма размещения государственных облигаций) или бук-билдинга.
Аукцион – это конкурс, в ходе которого определяется ставка первого купона или цена размещения облигации. В заявке участник указывает: количество облигаций и минимальную доходность первого купона или максимальную цену покупки, если доходность купона уже известна. После окончания сбора заявок, эмитент принимает решение о величине % ставки по первому купону или о цене продажи облигаций. Затем происходит регистрация результатов аукциона на бирже, и эмитент удовлетворяет те заявки, в которых указана % ставка меньше или равная той, которую установил эмитент. Если % ставка уже известна (при размещении ОФЗ), тогда удовлетворяются заявки, цена приобретения в которых больше или равна установленной эмитентом «цены отсечения».
🔹Вторым, самым популярным способом размещения облигаций является бук-билдинг – способ, при котором происходит формирование книги заявок для максимально эффективного определения цены.
Организатор выпуска открывает книгу заявок на определенный срок. Если объем заявок на участие превышает планируемый объем заимствований, то организатор может снизить первоначально объявленный диапазон доходности, и эмитент облигаций получает возможность занять деньги дешевле, чем предполагалось ранее (эмитент снижает предлагаемую ставку до тех пор, пока не выровняется объём размещения с желающими купить облигации под уже сниженную ставку).
Как купить облигации на первичном рынке?
Вы подаете заявку с указанием количества облигаций и предельной ставкой купона, а брокер от вашего имени отправляет оферту организатору размещения.
Перед размещением способом бук-билдинга заранее известен только диапазон ставки, например, 15-15,5 %. Если будет много заявок, то ставка, скорее всего, будет зафиксирована по нижней границе диапазона; если же очереди не наблюдается, то можно рассчитывать и на 15,5% годовых.
Обычно брокер принимает заявки до 14:30 текущего дня. После окончания приема заявок на букбилдинг, к 16:00 объявляется финальная ставка купона, и через несколько дней происходит поставка облигаций клиентам.
❗️Комиссии у брокеров при первичном размещении:
- Альфа инвестиции 0,3% (тариф "Инвестор");
- Сбер 0,06% (тариф "Самостоятельный" при обороте до 1 млн.₽ в день);
- ВТБ (тариф "мой онлайн") биржевая комиссия 0,03%+комиссия брокера 0,05%. У ВТБ есть глюк, который заключается в следующем. Сумма, резервируемая на счёте при подаче заявки увеличивается на 150 р. (якобы дополнительная комиссия). По факту эти 150 р. не списывают;
- Тинькофф 0,15% (тариф "Инвестор").
#облигации
🔹Основным плюсом покупки облигаций на первичном размещении является нулевой накопленный купонный доход. Номинал бумаги может вырасти в цене, если это качественный эмитент и хорошая ставка по купону.
🔹Размещение может проходить в формате аукциона (наиболее популярная форма размещения государственных облигаций) или бук-билдинга.
Аукцион – это конкурс, в ходе которого определяется ставка первого купона или цена размещения облигации. В заявке участник указывает: количество облигаций и минимальную доходность первого купона или максимальную цену покупки, если доходность купона уже известна. После окончания сбора заявок, эмитент принимает решение о величине % ставки по первому купону или о цене продажи облигаций. Затем происходит регистрация результатов аукциона на бирже, и эмитент удовлетворяет те заявки, в которых указана % ставка меньше или равная той, которую установил эмитент. Если % ставка уже известна (при размещении ОФЗ), тогда удовлетворяются заявки, цена приобретения в которых больше или равна установленной эмитентом «цены отсечения».
🔹Вторым, самым популярным способом размещения облигаций является бук-билдинг – способ, при котором происходит формирование книги заявок для максимально эффективного определения цены.
Организатор выпуска открывает книгу заявок на определенный срок. Если объем заявок на участие превышает планируемый объем заимствований, то организатор может снизить первоначально объявленный диапазон доходности, и эмитент облигаций получает возможность занять деньги дешевле, чем предполагалось ранее (эмитент снижает предлагаемую ставку до тех пор, пока не выровняется объём размещения с желающими купить облигации под уже сниженную ставку).
Как купить облигации на первичном рынке?
Вы подаете заявку с указанием количества облигаций и предельной ставкой купона, а брокер от вашего имени отправляет оферту организатору размещения.
Перед размещением способом бук-билдинга заранее известен только диапазон ставки, например, 15-15,5 %. Если будет много заявок, то ставка, скорее всего, будет зафиксирована по нижней границе диапазона; если же очереди не наблюдается, то можно рассчитывать и на 15,5% годовых.
Обычно брокер принимает заявки до 14:30 текущего дня. После окончания приема заявок на букбилдинг, к 16:00 объявляется финальная ставка купона, и через несколько дней происходит поставка облигаций клиентам.
❗️Комиссии у брокеров при первичном размещении:
- Альфа инвестиции 0,3% (тариф "Инвестор");
- Сбер 0,06% (тариф "Самостоятельный" при обороте до 1 млн.₽ в день);
- ВТБ (тариф "мой онлайн") биржевая комиссия 0,03%+комиссия брокера 0,05%. У ВТБ есть глюк, который заключается в следующем. Сумма, резервируемая на счёте при подаче заявки увеличивается на 150 р. (якобы дополнительная комиссия). По факту эти 150 р. не списывают;
- Тинькофф 0,15% (тариф "Инвестор").
#облигации
Посмотрел состав облигационной части портфеля облигации и что изменилось с момента предыдущей публикации.
Ключевые моменты:
🔹Доля облигаций сейчас 42%, акций 54%.
🔹Облигаций 45 различных видов.
🔹Вчера разместились облигации Новатэк 1Р2.
🔹В размещении флоатеров АФК система решил не участвовать, т.к. есть уже два подобных выпуска.
🔹Доля флоатеров с апреля увеличилась. Добавил длинные ОФЗ 26244, но пока докупать не планирую.
По состоянию на 23.05.2024 всего:
- облигаций с постоянным купоном 76%;
- облигации с плавающим купоном (флоатеры) 19%;
- валютные 3%;
- длинные ОФЗ 2%;
#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
10 облигаций с доходностью выше 18%
7 июня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Есть мнение, что ставку могут поднять до 17%. В таких условиях рынок облигаций падает, доходности растут и неизвестно когда закончится это падение. Сейчас доходности некоторых облигаций с высоким рейтингом и постоянным купоном достигают 18%. Но и облигации с плавающим купоном (флоатеры) как защитный инструмент дают 18% и более. Выбрал 10 таких бумаг. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.
1. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 98,46%
Доходность к погашению: 18,66% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026
2. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 93,27%
Доходность к погашению: 18,39% (купоны 13,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 14.03.2027
3. ТГК-14 1Р1
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1066J2
Стоимость облигации: 95,05%
Доходность к погашению: 18,1% (купоны 14%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 30.04.2026
4. Сэтл групп Б2Р3
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1084В2
Стоимость облигации: 97,78%
Доходность к погашению: 18,3% (купоны 15,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 14.03.2027 (оферта 19.03.2026)
5. ЯТЭК 1Р-3
Газодобывающая компания, расположенная в Республике Саха (Якутия)
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1070L0
Стоимость облигации: 98,36%
Доходность к погашению: 18,5% (купоны 15,35%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 09.10.2026 (оферта 11.04.2025)
6. Каршеринг Руссия 001Р-02
Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль".
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106А86
Стоимость облигации: 92,52%
Доходность к погашению: 18,3% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 22.05.2026
7. Новые технологии Б2
Компания по производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА
ISIN: RU000A106PW3
Стоимость облигации: 91,59%
Доходность к погашению: 18,1% (купоны 12,65%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 08.08.2028 (оферта 11.08.2026)
8. Росэксимбанк 2Р4
Государственный специализированный экспортно-импортный банк.
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1077V4
Стоимость облигации: 100,7%
Купон: плавающий ключевая ставка, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 2%
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 03.11.2033 (оферта 12.11.2026)
9. Авто финанс Банк1Р11
Банк, специализирующийся на автокредитовании
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107HR8
Стоимость облигации: 101,2%
Купон: плавающий ключевая ставка +2,5%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 24.12.2026
10. АФК Система 1Р30
Финансовая корпорация
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108GN7
Стоимость облигации: 100%
Купон: плавающий ключевая ставка + 2,2%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 21.08.2028
#облигации
7 июня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Есть мнение, что ставку могут поднять до 17%. В таких условиях рынок облигаций падает, доходности растут и неизвестно когда закончится это падение. Сейчас доходности некоторых облигаций с высоким рейтингом и постоянным купоном достигают 18%. Но и облигации с плавающим купоном (флоатеры) как защитный инструмент дают 18% и более. Выбрал 10 таких бумаг. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.
1. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 98,46%
Доходность к погашению: 18,66% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026
2. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 93,27%
Доходность к погашению: 18,39% (купоны 13,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 14.03.2027
3. ТГК-14 1Р1
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1066J2
Стоимость облигации: 95,05%
Доходность к погашению: 18,1% (купоны 14%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 30.04.2026
4. Сэтл групп Б2Р3
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1084В2
Стоимость облигации: 97,78%
Доходность к погашению: 18,3% (купоны 15,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 14.03.2027 (оферта 19.03.2026)
5. ЯТЭК 1Р-3
Газодобывающая компания, расположенная в Республике Саха (Якутия)
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1070L0
Стоимость облигации: 98,36%
Доходность к погашению: 18,5% (купоны 15,35%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 09.10.2026 (оферта 11.04.2025)
6. Каршеринг Руссия 001Р-02
Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль".
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106А86
Стоимость облигации: 92,52%
Доходность к погашению: 18,3% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 22.05.2026
7. Новые технологии Б2
Компания по производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА
ISIN: RU000A106PW3
Стоимость облигации: 91,59%
Доходность к погашению: 18,1% (купоны 12,65%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 08.08.2028 (оферта 11.08.2026)
8. Росэксимбанк 2Р4
Государственный специализированный экспортно-импортный банк.
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1077V4
Стоимость облигации: 100,7%
Купон: плавающий ключевая ставка, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 2%
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 03.11.2033 (оферта 12.11.2026)
9. Авто финанс Банк1Р11
Банк, специализирующийся на автокредитовании
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107HR8
Стоимость облигации: 101,2%
Купон: плавающий ключевая ставка +2,5%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 24.12.2026
10. АФК Система 1Р30
Финансовая корпорация
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108GN7
Стоимость облигации: 100%
Купон: плавающий ключевая ставка + 2,2%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 21.08.2028
#облигации
Облигации А101 1Р1 на размещении
А101 - один из крупнейших застройщиков Москвы. Компания занимается строительством и продажей жилой недвижимости в комфорт класса, а также реализует ряд проектов в рамках освоения территории Новой Москвы.
28 мая А101 планирует провести сбор заявок на дебютные облигации с постоянным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: А101 1Р1
Рейтинг: А (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 500 млн. ₽
Старт приема заявок: 28 мая
Дата погашения: 30 мая 2027
Купон: постоянный не выше 17%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- 1992 год основания;
- 7 место среди застройщиков РФ по объему текущего строительства (1,44 млн кв. м.);
- 3 место по объему текущего строительства среди московских застройщиков;
- 6,7 млн. кв. м построенного жилья;
- 2,5 тыс. га земельный банк в собственности;
- с 2020 года объем строительства увеличился в 1,5 раза;
- с 2020 года объем продаж увеличился в 4 раза;
- 9 строящихся проектов в Москве и 2 в Санкт-Петербурге;
- выручка согласно отчету МСФО за 2023 г. 82 млрд. р (-14% г/г);
- прибыль за 2023 г. 36,9 млрд. р (+20% г/г);
- чистый долг 84 млдр.р (+19,5% г/г);
- чистый долг/EBITDA = 1,8х (в 2022 г. было 1,92х; умеренный уровень долга).
Из рисков стоит отметить вероятное изменение условий по программе льготной ипотеки. Однако у компании умеренный долг, позитивная динамика прибыли и долгосрочные проекты в новых районах Москвы.
Вывод
Бизнес А101 растет, увеличивая объемы строительства в Новой Москве и в Санкт-Петербурге.
Ожидаемый купон при размещении дебютного выпуска на уровне не ниже 16% был бы интересен с учётом ежемесячного купона и отсутствия оферты. Беру данный выпуск или на размещении, или потом на вторичном рынке.
#облигации
А101 - один из крупнейших застройщиков Москвы. Компания занимается строительством и продажей жилой недвижимости в комфорт класса, а также реализует ряд проектов в рамках освоения территории Новой Москвы.
28 мая А101 планирует провести сбор заявок на дебютные облигации с постоянным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: А101 1Р1
Рейтинг: А (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 500 млн. ₽
Старт приема заявок: 28 мая
Дата погашения: 30 мая 2027
Купон: постоянный не выше 17%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- 1992 год основания;
- 7 место среди застройщиков РФ по объему текущего строительства (1,44 млн кв. м.);
- 3 место по объему текущего строительства среди московских застройщиков;
- 6,7 млн. кв. м построенного жилья;
- 2,5 тыс. га земельный банк в собственности;
- с 2020 года объем строительства увеличился в 1,5 раза;
- с 2020 года объем продаж увеличился в 4 раза;
- 9 строящихся проектов в Москве и 2 в Санкт-Петербурге;
- выручка согласно отчету МСФО за 2023 г. 82 млрд. р (-14% г/г);
- прибыль за 2023 г. 36,9 млрд. р (+20% г/г);
- чистый долг 84 млдр.р (+19,5% г/г);
- чистый долг/EBITDA = 1,8х (в 2022 г. было 1,92х; умеренный уровень долга).
Из рисков стоит отметить вероятное изменение условий по программе льготной ипотеки. Однако у компании умеренный долг, позитивная динамика прибыли и долгосрочные проекты в новых районах Москвы.
Вывод
Бизнес А101 растет, увеличивая объемы строительства в Новой Москве и в Санкт-Петербурге.
Ожидаемый купон при размещении дебютного выпуска на уровне не ниже 16% был бы интересен с учётом ежемесячного купона и отсутствия оферты. Беру данный выпуск или на размещении, или потом на вторичном рынке.
#облигации
10 облигаций с доходностью выше 19% годовых
Рынок облигаций сейчас падает (т.к. очевидно что высокая ключевая ставка будет надолго), доходности растут и неизвестно когда закончится это падение. Сейчас доходности некоторых облигаций с высоким рейтингом и постоянным купоном достигают 19%. Выбрал 10 таких бумаг. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.
1.Сэтл групп Б2Р3
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1084В2
Стоимость облигации: 96,17%
Доходность к погашению: 19,57% (купоны 15,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 14.03.2027 (оферта 19.03.2026)
Амортизация: нет
2. АБЗ-1 1Р04
Один из крупнейших производителей асфальтобетонных смесей в России, лидер Северо-Западного региона.
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A1065В1
Стоимость облигации: 93,96%
Доходность к погашению: 20,5% (купоны 13,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 21.04.2026
Амортизация: да
3. ВУШ 1Р1
Сервис аренды электросамокатов.
Рейтинг: А- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A104WS2
Стоимость облигации: 95,64%
Доходность к погашению: 19,3% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 25.06.2025
Амортизация: нет
4. Борец К1Р01
Компания по привлечению финансирования компании Борец, которая занимается разработкой, производством оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A105ZX2
Стоимость облигации: 90,98%
Доходность к погашению: 19% (купоны 11,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 19.03.2026
Амортизация: нет
5. Ювелит 001P-01
Компания по производству и продаже ювелирных изделий под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 93,91%
Доходность к погашению: 19,1% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
Амортизация: нет
6. Пионер 1Р6
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости
в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 93,4%
Доходность к погашению: 19,5% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 04.12.2025
Амортизация: да
7. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 93,42%
Доходность к погашению: 19,6% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 24.08.2026
Амортизация: да
8. Новые технологии Б2
Компания по производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА
ISIN: RU000A106PW3
Стоимость облигации: 89,33%
Доходность к погашению: 19,6% (купоны 12,65%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 08.08.2028 (оферта 11.08.2026)
Амортизация: нет
9. Глоракс 1Р2
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.
Рейтинг: BBB- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A108132
Стоимость облигации: 98,7%
Доходность к погашению: 19,7% (купоны 17,25%)
Дата погашения: 05.03.2026
Амортизация: нет
10. Электрорешения 1Р1
Производитель и поставщик электротехнического оборудования под брендом EKF.
Рейтинг: BBB (АКРА)
ISIN: RU000A106HF5
Стоимость облигации: 90,52%
Доходность к погашению: 19% (купоны 12,3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 06.07.2026
Амортизация: нет
Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Рынок облигаций сейчас падает (т.к. очевидно что высокая ключевая ставка будет надолго), доходности растут и неизвестно когда закончится это падение. Сейчас доходности некоторых облигаций с высоким рейтингом и постоянным купоном достигают 19%. Выбрал 10 таких бумаг. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.
1.Сэтл групп Б2Р3
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1084В2
Стоимость облигации: 96,17%
Доходность к погашению: 19,57% (купоны 15,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 14.03.2027 (оферта 19.03.2026)
Амортизация: нет
2. АБЗ-1 1Р04
Один из крупнейших производителей асфальтобетонных смесей в России, лидер Северо-Западного региона.
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A1065В1
Стоимость облигации: 93,96%
Доходность к погашению: 20,5% (купоны 13,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 21.04.2026
Амортизация: да
3. ВУШ 1Р1
Сервис аренды электросамокатов.
Рейтинг: А- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A104WS2
Стоимость облигации: 95,64%
Доходность к погашению: 19,3% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 25.06.2025
Амортизация: нет
4. Борец К1Р01
Компания по привлечению финансирования компании Борец, которая занимается разработкой, производством оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A105ZX2
Стоимость облигации: 90,98%
Доходность к погашению: 19% (купоны 11,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 19.03.2026
Амортизация: нет
5. Ювелит 001P-01
Компания по производству и продаже ювелирных изделий под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 93,91%
Доходность к погашению: 19,1% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
Амортизация: нет
6. Пионер 1Р6
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости
в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 93,4%
Доходность к погашению: 19,5% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 04.12.2025
Амортизация: да
7. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 93,42%
Доходность к погашению: 19,6% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 24.08.2026
Амортизация: да
8. Новые технологии Б2
Компания по производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА
ISIN: RU000A106PW3
Стоимость облигации: 89,33%
Доходность к погашению: 19,6% (купоны 12,65%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 08.08.2028 (оферта 11.08.2026)
Амортизация: нет
9. Глоракс 1Р2
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.
Рейтинг: BBB- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A108132
Стоимость облигации: 98,7%
Доходность к погашению: 19,7% (купоны 17,25%)
Дата погашения: 05.03.2026
Амортизация: нет
10. Электрорешения 1Р1
Производитель и поставщик электротехнического оборудования под брендом EKF.
Рейтинг: BBB (АКРА)
ISIN: RU000A106HF5
Стоимость облигации: 90,52%
Доходность к погашению: 19% (купоны 12,3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 06.07.2026
Амортизация: нет
Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
