Облигации РЖД 1Р-28R с переменным купоном на размещении
«РЖД» — российская государственная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог. Образована в 2003 году на базе Министерства путей сообщения России. 100 % акций компании принадлежат государству.
Посмотрим параметры нового выпуска.
Выпуск: РЖД 1Р-28R
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 30 млрд ₽
Старт приема заявок: 29 сентября
Дата погашения: 25 сентября 2030
Купон: переменный, RUONIA +1,25% (на 26.09 12,39 + 1,25 = 13,64%). Вероятно ставка первого купона будет 13,2...13,7%.
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки.
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Вывод
Для диверсификации нужны такие инструменты как облигации с переменным купоном. В данном случае доходность по сравнению с новым выпуском АФК системы меньше. Но рассмотреть данную бумагу как альтернативу ОФЗ-ПК можно. Участвовать в этом выпуске не буду, т.к. предпочтительнее сейчас выпуск АФК системы.
#облигации
«РЖД» — российская государственная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог. Образована в 2003 году на базе Министерства путей сообщения России. 100 % акций компании принадлежат государству.
Посмотрим параметры нового выпуска.
Выпуск: РЖД 1Р-28R
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 30 млрд ₽
Старт приема заявок: 29 сентября
Дата погашения: 25 сентября 2030
Купон: переменный, RUONIA +1,25% (на 26.09 12,39 + 1,25 = 13,64%). Вероятно ставка первого купона будет 13,2...13,7%.
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки.
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Вывод
Для диверсификации нужны такие инструменты как облигации с переменным купоном. В данном случае доходность по сравнению с новым выпуском АФК системы меньше. Но рассмотреть данную бумагу как альтернативу ОФЗ-ПК можно. Участвовать в этом выпуске не буду, т.к. предпочтительнее сейчас выпуск АФК системы.
#облигации
🛣 Субботний обзор интересных событий
На этой неделе индекс Мосбиржи начал расти , несколько компаний утвердили дивиденды, Мосбиржа утвердила новую дивидендную политику, VK завершил смену юрисдикции, Сургутнефтегаз представил финансовые показатели на 1 полугодие и появились данные по официальной инфляции. Обо всем по порядку.
MOEX и дивиденды
Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +2,76% до 3133,26 пунктов. После коррекции прошлой недели четверг и пятница этой недели вернули индекс на уровень выше 3100 пунктов. Надолго ли, вот в чем вопрос.
Акционеры банка "Санкт-Петербург" утвердили выплату дивидендов за 1 полугодие 2023 г. в размере 19,08 р. на одну обыкновенную акцию и 0,22 р. - на одну привилегированную. Последний день покупки - 6 октября.
Акционеры "Татнефти" утвердили дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 27,54 р. на акцию. Последний день покупки - 10 октября.
RGBITR и облигации
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился на 1% до 595,07 пунктов. Рынок облигаций лихорадит на разговорах о возможном повышении ключевой ставки.
Разместились облигации Магаданской области. Аллокация составила 20%.
Компании начали размещать облигации с переменным купоном, видимо рассчитывая на понижение ставки в следующем году. Из таких выпусков на размещении посмотрел выпуски АФК системы и РЖД. АФК система установила размер премии к RUONIA в размере 1,9%, а РЖД в размере 1,2% к ставке RUONIA.
На очереди размещения облигаций Охта групп (2 октября), Русгидро (3 октября), Роделен (5 октября), золотых облигаций Селигдара (10 октября), Агротек (12 октября), ЯТЭК (дата уточняется) и Т1 (дата уточняется). Обзоры будут, но не на все выпуски.
Новости компаний
Интернет-холдинг VK завершил смену юрисдикции с Британских Виргинских островов на специальный административный район (САР) на острове Октябрьский (Калининградская область).
Рост промпроизводства в РФ в августе 2023 года ускорился до 5,4% в годовом выражении с 4,9% в июле после роста на 5,8% в июне и 6,7% в мае (Росстат). За январь-август 2023 года, по оценке Росстата, промпроизводство выросло на 3,0%.
ПАО "Корпорация "ВСМПО-Ависма" в январе-июне 2023 г. увеличило чистую прибыль по МСФО в 3,1 раза по сравнению с показателем аналогичного периода 2022 года - до 12,3 млрд р. Выручка выросла на 3,9% - до 54,37 млрд р.
Набсовет "Московской биржи" утвердил новую дивидендную политику, предполагающую нижнюю границу выплат на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды будут выплачиваться как минимум на ежегодной основе.
Чистая прибыль "Сургутнефтегаза" по РСБУ в I полугодии 2023 года составила 846,568 млрд р. "Сургутнефтегаз" не приводит сравнительные данные за аналогичный период 2022 г. "Сургутнефтегаз" в отчете по РСБУ за первое полугодие 2023 г. частично скрыл статьи, позволяющие оценить величину ликвидных активов компании, которые принято называть "кубышкой" (она могла превысить 5 трлн р.).
Инфляция
Недельная инфляция в России 19 по 25 сентября ускорилась до 0,28% после 0,13% с 12 по 18 сентября, согласно данным Росстата.
За 25 дней сентября годовая инфляция составляет по разным оценкам от 5,73% до 5,84%, также показав увеличение от предыдущих значений.
Следующее заседание Банка России по ключевой ставке намечено на 27 октября 2023 г., на котором возможно опять повысят ключевую ставку.
Завтра выложу отчет за сентябрь. Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
На этой неделе индекс Мосбиржи начал расти , несколько компаний утвердили дивиденды, Мосбиржа утвердила новую дивидендную политику, VK завершил смену юрисдикции, Сургутнефтегаз представил финансовые показатели на 1 полугодие и появились данные по официальной инфляции. Обо всем по порядку.
MOEX и дивиденды
Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +2,76% до 3133,26 пунктов. После коррекции прошлой недели четверг и пятница этой недели вернули индекс на уровень выше 3100 пунктов. Надолго ли, вот в чем вопрос.
Акционеры банка "Санкт-Петербург" утвердили выплату дивидендов за 1 полугодие 2023 г. в размере 19,08 р. на одну обыкновенную акцию и 0,22 р. - на одну привилегированную. Последний день покупки - 6 октября.
Акционеры "Татнефти" утвердили дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 27,54 р. на акцию. Последний день покупки - 10 октября.
RGBITR и облигации
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился на 1% до 595,07 пунктов. Рынок облигаций лихорадит на разговорах о возможном повышении ключевой ставки.
Разместились облигации Магаданской области. Аллокация составила 20%.
Компании начали размещать облигации с переменным купоном, видимо рассчитывая на понижение ставки в следующем году. Из таких выпусков на размещении посмотрел выпуски АФК системы и РЖД. АФК система установила размер премии к RUONIA в размере 1,9%, а РЖД в размере 1,2% к ставке RUONIA.
На очереди размещения облигаций Охта групп (2 октября), Русгидро (3 октября), Роделен (5 октября), золотых облигаций Селигдара (10 октября), Агротек (12 октября), ЯТЭК (дата уточняется) и Т1 (дата уточняется). Обзоры будут, но не на все выпуски.
Новости компаний
Интернет-холдинг VK завершил смену юрисдикции с Британских Виргинских островов на специальный административный район (САР) на острове Октябрьский (Калининградская область).
Рост промпроизводства в РФ в августе 2023 года ускорился до 5,4% в годовом выражении с 4,9% в июле после роста на 5,8% в июне и 6,7% в мае (Росстат). За январь-август 2023 года, по оценке Росстата, промпроизводство выросло на 3,0%.
ПАО "Корпорация "ВСМПО-Ависма" в январе-июне 2023 г. увеличило чистую прибыль по МСФО в 3,1 раза по сравнению с показателем аналогичного периода 2022 года - до 12,3 млрд р. Выручка выросла на 3,9% - до 54,37 млрд р.
Набсовет "Московской биржи" утвердил новую дивидендную политику, предполагающую нижнюю границу выплат на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды будут выплачиваться как минимум на ежегодной основе.
Чистая прибыль "Сургутнефтегаза" по РСБУ в I полугодии 2023 года составила 846,568 млрд р. "Сургутнефтегаз" не приводит сравнительные данные за аналогичный период 2022 г. "Сургутнефтегаз" в отчете по РСБУ за первое полугодие 2023 г. частично скрыл статьи, позволяющие оценить величину ликвидных активов компании, которые принято называть "кубышкой" (она могла превысить 5 трлн р.).
Инфляция
Недельная инфляция в России 19 по 25 сентября ускорилась до 0,28% после 0,13% с 12 по 18 сентября, согласно данным Росстата.
За 25 дней сентября годовая инфляция составляет по разным оценкам от 5,73% до 5,84%, также показав увеличение от предыдущих значений.
Следующее заседание Банка России по ключевой ставке намечено на 27 октября 2023 г., на котором возможно опять повысят ключевую ставку.
Завтра выложу отчет за сентябрь. Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
✨Итоги инвестирования в акции и облигации за сентябрь 2023
Пролетел самый теплый сентябрь за последние годы. Пора переворачивать календарь и традиционно подводить итоги месяца.
Цифры было/стало
У меня два основных счета у двух брокеров - индивидуальный инвестиционный (ИИС) в Альфе и брокерский (БС) в ВТБ. Так сложилось в связи с переездом ИИС из ВТБ в Альфу.
🔴ИИС: было 248739 ₽, стало 271694 ₽ (-1,86% без учёта пополнения, пополнение 28000 ₽);
🔵 БС: было 67138 ₽, стало 67682 ₽ (+0,8%, без пополнения).
Итого: было 315877 ₽, стало 339378 ₽ (-1,33% без учёта пополнений, пополнение 28000 ₽).
Выплаты дивидендов и купонов
Дивидендов в сентябре не было.
Получено купонов: 1294 ₽ (облигации Аренза-про, АБЗ-1, Русаква, ЭТС, СТМ, Евротранс, Сэтл, ВИС финанс, Солид лизинг, Иэк Холдинг, Ювелит, ВУШ).
Покупки, продажи, участия в размещениях облигаций
🔴На ИИС покупал акции Роснефти, АФК Системы, Ростелекома, Татнефти, Сбербанка-ап, Северстали, Новатэка.
Покупал облигации Делимобиля 001Р-03, Евротранса 001Р-01, Интерлизинга 001Р-06, Электрорешения 1Р1.
Продал облигации Русаква и Уральской стали 001Р-02.
Участвовал в размещении облигаций Автодор, Магаданской области и АФК Системы.
🔵 На БС купил акции Татнефти, облигации Контрол лизинг, Евротранс, Джи-групп. Продал акции Мосбиржи и облигацию ВИС финанс.
На сколько изменились индекс и активы
🔸Индекс Мосбиржи скорректировался в сентябре до 3133,26 пунктов (-3%). По идее это ожидаемая коррекция, тем более ключевую ставку повысили с 12 до 13%, что негативно для дивидендных акций, т.к. облигации дают бОльшую доходность.
🔸Индекс государственных облигаций RGBITR снизился за месяц на 3% до 595,07 пунктов. Все из-за повышения ключевой ставки. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность в районе 12%. Короткие 12,5%. Да, облигации подешевели, но все равно продолжаю их покупать как и акции, сохраняя необходимое целевое соотношение акций и облигаций на уровне 60/40 (+/-5%). Еще надеюсь разместятся облигации с переменным купоном АФК системы. Для диверсификации пусть будут.
🔸 Рост портфеля (ИИС+БС) закончился. В сентябре он похудел на 1,33%. Если рассматривать по отдельности ИИС и БС, то БС в плюсе. Это за счет Лукойла и Татнефти, акции которых не просели на фоне коррекции индекса Мосбиржи. В целом динамика по увеличению стоимости портфеля хорошая, в том числе пополнений (график с начала года - см. прикрепленную картинку).
Что ещё интересного?
🔸В сентябре на канале вышло 26 постов. Продолжаю серию обучающих постов. В сентябре был пост про оферту. Рубрики сделки и субботний обзор остаются.
🔸 Читать не перестал, художественная литература сейчас в приоритете. Обзоры делать про нее не буду.
🔸 Осваиваю аккаунт на кинопоиске, спасибо добрым людям за подборку классных фильмов. Около 10 фильмов осилил.
🔸Посмотрел какие комиссии сейчас у брокеров. Получилось даже две части. Вот первая. Вот вторая. Альфа с тарифом от ВТБ и ВТБ сейчас оптимальный вариант для меня по размеру комиссий.
🔸 Продолжаю покупать золото через фонд Тинькофф на одноименном БС. Счёт неосновной, покупки в зачёт не идут. Юани пока не брал, комиссия не радует, а очередь до изучения китайского рынка так и не дошла. Ещё в очереди замещающие облигации давно ждут.
🔸 Получил несколько жизненных уроков. Из серии как не надо делать. "Опыт - сын ошибок трудных", как писал А.С. Пушкин.
🔸Канал в телеграме вырос лучше чем в августе! Спасибо что подписываетесь, читаете, ставите реакции! Впереди много интересного!
#итоги_месяца
Пролетел самый теплый сентябрь за последние годы. Пора переворачивать календарь и традиционно подводить итоги месяца.
Цифры было/стало
У меня два основных счета у двух брокеров - индивидуальный инвестиционный (ИИС) в Альфе и брокерский (БС) в ВТБ. Так сложилось в связи с переездом ИИС из ВТБ в Альфу.
🔴ИИС: было 248739 ₽, стало 271694 ₽ (-1,86% без учёта пополнения, пополнение 28000 ₽);
🔵 БС: было 67138 ₽, стало 67682 ₽ (+0,8%, без пополнения).
Итого: было 315877 ₽, стало 339378 ₽ (-1,33% без учёта пополнений, пополнение 28000 ₽).
Выплаты дивидендов и купонов
Дивидендов в сентябре не было.
Получено купонов: 1294 ₽ (облигации Аренза-про, АБЗ-1, Русаква, ЭТС, СТМ, Евротранс, Сэтл, ВИС финанс, Солид лизинг, Иэк Холдинг, Ювелит, ВУШ).
Покупки, продажи, участия в размещениях облигаций
🔴На ИИС покупал акции Роснефти, АФК Системы, Ростелекома, Татнефти, Сбербанка-ап, Северстали, Новатэка.
Покупал облигации Делимобиля 001Р-03, Евротранса 001Р-01, Интерлизинга 001Р-06, Электрорешения 1Р1.
Продал облигации Русаква и Уральской стали 001Р-02.
Участвовал в размещении облигаций Автодор, Магаданской области и АФК Системы.
🔵 На БС купил акции Татнефти, облигации Контрол лизинг, Евротранс, Джи-групп. Продал акции Мосбиржи и облигацию ВИС финанс.
На сколько изменились индекс и активы
🔸Индекс Мосбиржи скорректировался в сентябре до 3133,26 пунктов (-3%). По идее это ожидаемая коррекция, тем более ключевую ставку повысили с 12 до 13%, что негативно для дивидендных акций, т.к. облигации дают бОльшую доходность.
🔸Индекс государственных облигаций RGBITR снизился за месяц на 3% до 595,07 пунктов. Все из-за повышения ключевой ставки. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность в районе 12%. Короткие 12,5%. Да, облигации подешевели, но все равно продолжаю их покупать как и акции, сохраняя необходимое целевое соотношение акций и облигаций на уровне 60/40 (+/-5%). Еще надеюсь разместятся облигации с переменным купоном АФК системы. Для диверсификации пусть будут.
🔸 Рост портфеля (ИИС+БС) закончился. В сентябре он похудел на 1,33%. Если рассматривать по отдельности ИИС и БС, то БС в плюсе. Это за счет Лукойла и Татнефти, акции которых не просели на фоне коррекции индекса Мосбиржи. В целом динамика по увеличению стоимости портфеля хорошая, в том числе пополнений (график с начала года - см. прикрепленную картинку).
Что ещё интересного?
🔸В сентябре на канале вышло 26 постов. Продолжаю серию обучающих постов. В сентябре был пост про оферту. Рубрики сделки и субботний обзор остаются.
🔸 Читать не перестал, художественная литература сейчас в приоритете. Обзоры делать про нее не буду.
🔸 Осваиваю аккаунт на кинопоиске, спасибо добрым людям за подборку классных фильмов. Около 10 фильмов осилил.
🔸Посмотрел какие комиссии сейчас у брокеров. Получилось даже две части. Вот первая. Вот вторая. Альфа с тарифом от ВТБ и ВТБ сейчас оптимальный вариант для меня по размеру комиссий.
🔸 Продолжаю покупать золото через фонд Тинькофф на одноименном БС. Счёт неосновной, покупки в зачёт не идут. Юани пока не брал, комиссия не радует, а очередь до изучения китайского рынка так и не дошла. Ещё в очереди замещающие облигации давно ждут.
🔸 Получил несколько жизненных уроков. Из серии как не надо делать. "Опыт - сын ошибок трудных", как писал А.С. Пушкин.
🔸Канал в телеграме вырос лучше чем в августе! Спасибо что подписываетесь, читаете, ставите реакции! Впереди много интересного!
#итоги_месяца
Облигации Русгидро БП12 на размещении
ПАО "РусГидро" объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в состав "РусГидро" составляет более 38 ГВт.
Основной акционер компании на конец 2022 г. – Росимущество (62,2%). Долей в 12,37% владеет ВТБ, еще около 9% принадлежит "Русалу".
Выпуск: РусГидрБП12
Рейтинг: AAА (от АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 20 млрд. ₽
Старт приема заявок: 3 октября
Дата погашения: 29 сентября 2028
Купон: переменный, ориентир ставки 1-го купона - значение ключевой ставки Банка России (действующее на конец рабочего дня, предшествующего дате открытия книги заявок) + премия не выше 1,3% (ориентировочно 13,7...14,3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатель чистый долг/EBITDA в 2022 году (относительно 2021 года) увеличился с 0,85 до 2. Чистая прибыль в 2022 г. снизилась с 78,4 до 19,3 млрд.р.
Из рисков стоит отметить снижение рентабельности, увеличение операционных расходов, большой износ оборудования и вероятность повышения налога на водопользование.
В предыдущий раз "РусГидро" выходило на публичный долговой рынок в июле, разместив облигации серии БП11 сроком погашения 31.03.2026 по ставке квартального купона 9,5% годовых с доходностью к погашению 11%.
Вывод.
Это уже третий выпуск облигаций с переменным купоном за последнее время. АФК система разместилась с купоном RUONIA+1,9%, РЖД установила купоны RUONIA+1,2%. Выпуск получается небольшим по доходности по аналогии с РЖД, плюс купон могут ещё снизить.
При покупке нужно понимать, что ключевую ставку могут ещё поднять 27 октября или 15 декабря, поэтому среднесрочно покупка таких облигаций может быть выгоднее облигаций с постоянным купоном.
#облигации
ПАО "РусГидро" объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в состав "РусГидро" составляет более 38 ГВт.
Основной акционер компании на конец 2022 г. – Росимущество (62,2%). Долей в 12,37% владеет ВТБ, еще около 9% принадлежит "Русалу".
Выпуск: РусГидрБП12
Рейтинг: AAА (от АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 20 млрд. ₽
Старт приема заявок: 3 октября
Дата погашения: 29 сентября 2028
Купон: переменный, ориентир ставки 1-го купона - значение ключевой ставки Банка России (действующее на конец рабочего дня, предшествующего дате открытия книги заявок) + премия не выше 1,3% (ориентировочно 13,7...14,3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатель чистый долг/EBITDA в 2022 году (относительно 2021 года) увеличился с 0,85 до 2. Чистая прибыль в 2022 г. снизилась с 78,4 до 19,3 млрд.р.
Из рисков стоит отметить снижение рентабельности, увеличение операционных расходов, большой износ оборудования и вероятность повышения налога на водопользование.
В предыдущий раз "РусГидро" выходило на публичный долговой рынок в июле, разместив облигации серии БП11 сроком погашения 31.03.2026 по ставке квартального купона 9,5% годовых с доходностью к погашению 11%.
Вывод.
Это уже третий выпуск облигаций с переменным купоном за последнее время. АФК система разместилась с купоном RUONIA+1,9%, РЖД установила купоны RUONIA+1,2%. Выпуск получается небольшим по доходности по аналогии с РЖД, плюс купон могут ещё снизить.
При покупке нужно понимать, что ключевую ставку могут ещё поднять 27 октября или 15 декабря, поэтому среднесрочно покупка таких облигаций может быть выгоднее облигаций с постоянным купоном.
#облигации
Облигации ЯТЭК 1Р3 на размещении
Что-то много последнее время размещений облигаций, эмитенты видимо хотят успеть до 27 октября разместится с учётом ключевой ставки 13%. На очереди облигации "Якутской топливо-энергетической компании" (ЯТЭК). Это газодобывающая компания, на долю которой приходится 86% добываемого газа в Республике Саха (Якутия).
Посмотрим какие параметры у нового выпуска.
Выпуск: ЯТЭК 1Р3
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 10 октября
Дата погашения: 26.09.2026
Купонная доходность: 15,2...16%
Периодичность выплат: ежеквартально
Амортизация: нет
Оферта: через 1,5 года
Заявлен ориентир купонной доходности – премия не выше 400 б.п. (4%) к ОФЗ на сроке 1,5 года (это даже 16,5%). Неплохо. Но думаю, что как обычно купон будет меньше. Какой будет диапазон увидим ближе к делу.
В настоящее время у компании есть 2 выпуска облигаций:
- ЯТЭК 1Р1 с погашением 31.10.2023 и объемом 4 млрд.р (доходность 13,74%);
- ЯТЭК 1Р2 с погашением 07.04.2025 и объемом 5 млрд.р (доходность 14,63%).
Показатели и цифры компании
- 10 лицензионных участков и месторождений;
- ежегодный объем добычи газа более 1,8 млрд. м3;
- на территории Якутии реализуется 27% конденсата газового стабильного (КГС), произведенного компанией ЯТЭК. Основным потребителем является ЖКХ;
- 73% продукции реализуется в Дальневосточном федеральном округе, Сибирском федеральном округе и на экспорт (Центральная Азия) предприятиям переработчикам;
- компания реализует пропан-бутан автомобильный (20...22 тыс. т. - 65 % от всего объема рынка Якутии);
- Чистая прибыль по МСФО в 1 полугодии 23 г. 1,467 млрд р. (+10,9%);
- Выручка по МСФО в 1 полугодии 4,316 млрд р. (-3,7%);
- Показатель чистый долг/EBITDA в 2022 г. увеличился с 2х до 2,3х;
- За 1 полугодие 2023 года ЯТЭК направила 828 млн р. на сейсморазведку, в том числе на Северный, Майский, Толонский, Мастахский и другие участки.
Ключевым проектом долгосрочной стратегии компании является проект Якутский сжиженный природный газ (СПГ), который включает в себя строительство газопровода до п.Аян и возведение завода СПГ на берегу Охотского моря для выхода на азиатский рынок. Запуск проекта запланирован на 2030 г.
Вывод.
Очевидно, что новый выпуск пойдет на погашения выпуска ЯТЭК 1Р-1. Учитывая доходность имеющихся двух выпусков, думаю апсайд после размещения возможен (если купон будет хотя бы 15,5%). Но смущает оферта через 1,5 года. В размещении буду участвовать.
#облигации
Что-то много последнее время размещений облигаций, эмитенты видимо хотят успеть до 27 октября разместится с учётом ключевой ставки 13%. На очереди облигации "Якутской топливо-энергетической компании" (ЯТЭК). Это газодобывающая компания, на долю которой приходится 86% добываемого газа в Республике Саха (Якутия).
Посмотрим какие параметры у нового выпуска.
Выпуск: ЯТЭК 1Р3
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 10 октября
Дата погашения: 26.09.2026
Купонная доходность: 15,2...16%
Периодичность выплат: ежеквартально
Амортизация: нет
Оферта: через 1,5 года
Заявлен ориентир купонной доходности – премия не выше 400 б.п. (4%) к ОФЗ на сроке 1,5 года (это даже 16,5%). Неплохо. Но думаю, что как обычно купон будет меньше. Какой будет диапазон увидим ближе к делу.
В настоящее время у компании есть 2 выпуска облигаций:
- ЯТЭК 1Р1 с погашением 31.10.2023 и объемом 4 млрд.р (доходность 13,74%);
- ЯТЭК 1Р2 с погашением 07.04.2025 и объемом 5 млрд.р (доходность 14,63%).
Показатели и цифры компании
- 10 лицензионных участков и месторождений;
- ежегодный объем добычи газа более 1,8 млрд. м3;
- на территории Якутии реализуется 27% конденсата газового стабильного (КГС), произведенного компанией ЯТЭК. Основным потребителем является ЖКХ;
- 73% продукции реализуется в Дальневосточном федеральном округе, Сибирском федеральном округе и на экспорт (Центральная Азия) предприятиям переработчикам;
- компания реализует пропан-бутан автомобильный (20...22 тыс. т. - 65 % от всего объема рынка Якутии);
- Чистая прибыль по МСФО в 1 полугодии 23 г. 1,467 млрд р. (+10,9%);
- Выручка по МСФО в 1 полугодии 4,316 млрд р. (-3,7%);
- Показатель чистый долг/EBITDA в 2022 г. увеличился с 2х до 2,3х;
- За 1 полугодие 2023 года ЯТЭК направила 828 млн р. на сейсморазведку, в том числе на Северный, Майский, Толонский, Мастахский и другие участки.
Ключевым проектом долгосрочной стратегии компании является проект Якутский сжиженный природный газ (СПГ), который включает в себя строительство газопровода до п.Аян и возведение завода СПГ на берегу Охотского моря для выхода на азиатский рынок. Запуск проекта запланирован на 2030 г.
Вывод.
Очевидно, что новый выпуск пойдет на погашения выпуска ЯТЭК 1Р-1. Учитывая доходность имеющихся двух выпусков, думаю апсайд после размещения возможен (если купон будет хотя бы 15,5%). Но смущает оферта через 1,5 года. В размещении буду участвовать.
#облигации
Как не платить налог при продаже ценных бумаг? Что такое ЛДВ?
При продаже ценной бумаги на рынке при условии дохода необходимо платить НДФЛ 13% и 15% с суммы превышающей 5 млн.₽.
Но есть такое право не платить налог, так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет.
Существуют особенности, при которых можно воспользоваться ЛДВ.
1. Льготой могут воспользоваться только налоговые резиденты РФ, при этом бумаги можно переносить как между своими счетами, так и между брокерами — срок владения при переводе обнуляться не будет.
Однако при дарении или наследовании ценных бумаг начинается новый отсчет — с момента перехода прав к новому владельцу.
2. ЛДВ не распространяется на прибыль, полученную с продажи ценных бумаг на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), но есть возможность при закрытии ИИС перевести бумаги на брокерский счет чтобы воспользоваться данной ЛДВ
3. ЛДВ распространяется на российские акции, облигации, биржевые ПИФ, зарубежные акции, облигации и ETF, которые торгуются на биржах РФ.
4. ЛДВ не распространяется на бумаги внебиржевого рынка,
валютные операции, товарные сделки, операции с драгоценными металлами металлами.
5. Данную льготу можно получить обратившись к брокеру (обычно они делают это автоматически, но лучше перед продажей заранее уточнить возможность ее получения). В случае если льгота не была получена, то за ней можно обратиться в налоговую, оформив декларацию по форме 3-НДФЛ с приложением документов, подтверждающих право на получение льготы.
При продаже ценной бумаги на рынке при условии дохода необходимо платить НДФЛ 13% и 15% с суммы превышающей 5 млн.₽.
Но есть такое право не платить налог, так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет.
Существуют особенности, при которых можно воспользоваться ЛДВ.
1. Льготой могут воспользоваться только налоговые резиденты РФ, при этом бумаги можно переносить как между своими счетами, так и между брокерами — срок владения при переводе обнуляться не будет.
Однако при дарении или наследовании ценных бумаг начинается новый отсчет — с момента перехода прав к новому владельцу.
2. ЛДВ не распространяется на прибыль, полученную с продажи ценных бумаг на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), но есть возможность при закрытии ИИС перевести бумаги на брокерский счет чтобы воспользоваться данной ЛДВ
3. ЛДВ распространяется на российские акции, облигации, биржевые ПИФ, зарубежные акции, облигации и ETF, которые торгуются на биржах РФ.
4. ЛДВ не распространяется на бумаги внебиржевого рынка,
валютные операции, товарные сделки, операции с драгоценными металлами металлами.
5. Данную льготу можно получить обратившись к брокеру (обычно они делают это автоматически, но лучше перед продажей заранее уточнить возможность ее получения). В случае если льгота не была получена, то за ней можно обратиться в налоговую, оформив декларацию по форме 3-НДФЛ с приложением документов, подтверждающих право на получение льготы.
Субботний обзор событий за неделю: дождь из новых облигаций, доллар 100, IPO Астры
На этой неделе индекс Мосбиржи был в боковике, доллар опять выше 100₽, много эмитентов анонсировали размещения облигаций, компания Астра объявила о выходе на биржу. Обо всем по порядку.
MOEX и дивиденды
Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +0,37% до 3144,89 пунктов. Рынок акций РФ в почти не меняет позиций, продолжая боковое движение в отсутствие значимых внутренних драйверов роста.
2 компании одобрили выплату дивидендов:
- АЛРОСА - 3,77 р на акцию, последний день покупки 17 октября;
- НОВАТЭК - 34,5 р. на акцию, последний день покупки 9 октября.
Фосагро оставил своих акционеров без дивидендов, подорвав таким образом свою репутацию. А зачем тогда было рекомендовать их?
RGBITR и облигации
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился на 0,69% до 590,97 пунктов. Рынок облигаций опять лихорадит на разговорах о возможном повышении ключевой ставки.
Из новых выпусков облигаций посмотрел Русгидро (купон переменный ставка RUONIA+1,2%).
На очереди еще много выпусков: золотые облигации Селигдара (10 октября), ЯТЭК (10 октября), АБЗ-1 (12 октября), Металлинвест в юанях (12 октября), Моторика (16 октября), Аренза (17 октября), Элемент лизинг (дата уточняется) и Т1 (дата уточняется). Активность компаний понятна, похоже ключевую ставку еще поднимут 27 октября. На этой неделе переложил часть облигаций в фонд ликвидность LQDT (продал облигации Заслон, у которого будет реорганизация и другое юрлицо). А доллар тем временем уже выше 100₽. Никогда не было и вот опять.
IPO Астры
ПАО "Группа Астра" (головная структура группы IT-компаний "Астра", занимающихся разработкой инфраструктурного ПО, включая операционную систему Astra Linux) планирует провести IPO на Московской бирже. Заявку можно подать до 15:00 12 октября.
По результатам IPO доля акций компании в свободном обращении составит около 5%.
Компания уже определила ценовой диапазон IPO в размере 300-333 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 63 млрд р. до 69,9 млрд р. В рамках IPO будет предложено до 10,5 млн акций (5% от общего количества выпущенных и находящихся в обращении бумаг) со стороны действующих акционеров. При этом отмечается, что около 10% этих бумаг предполагается использовать для стабилизации цены акций на вторичных торгах в течение 30 дней после их начала.
Компания интересная, но риски никто не отменял. Всё-таки приму участие в IPO.
Новости компаний
«Московская биржа» подвела итоги торгов за сентябрь 2023 г. Общий объем торгов в сентябре вырос на 67,0% г/г и составил 124,1 трлн руб. Особенно выделяются сегменты срочного рынка и рынка акций, которые выросли на 87,5% и 85,0%.
Novabev Group (Белуга) опубликовала операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2023 г. В III квартале общие отгрузки выросли на 7,3%, продажи собственной продукции увеличились на 1,5%, а импортных марок — на 33,7%.
За 9 месяцев общие отгрузки уменьшились на 1,2% относительно рекордной цифры прошлого года: собственные бренды показали замедление на 7,5%, а импортные — продемонстрировали двузначный рост 29,3%.
Рынок топлива
Правительство РФ утвердило ряд мер для стабилизации внутреннего топливного рынка.
Принято решение о внести правки в налоговый кодекс, согласно которым демпферные платежи восстанавливаются с 1 октября.
Снято ограничение на экспорт дизельного топлива, которые действовало с 21 сентября, при условии что компания поставляет на внутренний рынок не менее 50% произведенного объема. Запрет на экспорт бензина остаётся.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
На этой неделе индекс Мосбиржи был в боковике, доллар опять выше 100₽, много эмитентов анонсировали размещения облигаций, компания Астра объявила о выходе на биржу. Обо всем по порядку.
MOEX и дивиденды
Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +0,37% до 3144,89 пунктов. Рынок акций РФ в почти не меняет позиций, продолжая боковое движение в отсутствие значимых внутренних драйверов роста.
2 компании одобрили выплату дивидендов:
- АЛРОСА - 3,77 р на акцию, последний день покупки 17 октября;
- НОВАТЭК - 34,5 р. на акцию, последний день покупки 9 октября.
Фосагро оставил своих акционеров без дивидендов, подорвав таким образом свою репутацию. А зачем тогда было рекомендовать их?
RGBITR и облигации
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился на 0,69% до 590,97 пунктов. Рынок облигаций опять лихорадит на разговорах о возможном повышении ключевой ставки.
Из новых выпусков облигаций посмотрел Русгидро (купон переменный ставка RUONIA+1,2%).
На очереди еще много выпусков: золотые облигации Селигдара (10 октября), ЯТЭК (10 октября), АБЗ-1 (12 октября), Металлинвест в юанях (12 октября), Моторика (16 октября), Аренза (17 октября), Элемент лизинг (дата уточняется) и Т1 (дата уточняется). Активность компаний понятна, похоже ключевую ставку еще поднимут 27 октября. На этой неделе переложил часть облигаций в фонд ликвидность LQDT (продал облигации Заслон, у которого будет реорганизация и другое юрлицо). А доллар тем временем уже выше 100₽. Никогда не было и вот опять.
IPO Астры
ПАО "Группа Астра" (головная структура группы IT-компаний "Астра", занимающихся разработкой инфраструктурного ПО, включая операционную систему Astra Linux) планирует провести IPO на Московской бирже. Заявку можно подать до 15:00 12 октября.
По результатам IPO доля акций компании в свободном обращении составит около 5%.
Компания уже определила ценовой диапазон IPO в размере 300-333 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 63 млрд р. до 69,9 млрд р. В рамках IPO будет предложено до 10,5 млн акций (5% от общего количества выпущенных и находящихся в обращении бумаг) со стороны действующих акционеров. При этом отмечается, что около 10% этих бумаг предполагается использовать для стабилизации цены акций на вторичных торгах в течение 30 дней после их начала.
Компания интересная, но риски никто не отменял. Всё-таки приму участие в IPO.
Новости компаний
«Московская биржа» подвела итоги торгов за сентябрь 2023 г. Общий объем торгов в сентябре вырос на 67,0% г/г и составил 124,1 трлн руб. Особенно выделяются сегменты срочного рынка и рынка акций, которые выросли на 87,5% и 85,0%.
Novabev Group (Белуга) опубликовала операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2023 г. В III квартале общие отгрузки выросли на 7,3%, продажи собственной продукции увеличились на 1,5%, а импортных марок — на 33,7%.
За 9 месяцев общие отгрузки уменьшились на 1,2% относительно рекордной цифры прошлого года: собственные бренды показали замедление на 7,5%, а импортные — продемонстрировали двузначный рост 29,3%.
Рынок топлива
Правительство РФ утвердило ряд мер для стабилизации внутреннего топливного рынка.
Принято решение о внести правки в налоговый кодекс, согласно которым демпферные платежи восстанавливаются с 1 октября.
Снято ограничение на экспорт дизельного топлива, которые действовало с 21 сентября, при условии что компания поставляет на внутренний рынок не менее 50% произведенного объема. Запрет на экспорт бензина остаётся.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
Облигации компании Моторика на размещении
"Моторика" – компания, которая с 2014 года разрабатывает и выпускает функциональные протезы рук, представляет дебютный выпуск облигаций. Компания является лидером в разработке и производстве высокотехнологичных бионических протезов верхних конечностей.
В 2023 году компания начала выпуск модуля стопы с микропроцессорным управлением, далее планируется выпуск коленного модуля. Под это направление компания выпускает данный облигационный займ в 300 млн. р., что примерно составляет половину годовой выручки. Посмотрим параметры дебютного выпуска.
Выпуск: Моторика БО-01
Рейтинг: ВВВ+ (НКР)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 300 млн ₽
Старт приема заявок: 16 октября
Дата погашения: 17 октября 2026
Купоны: 15,75...16,25%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: в дату выплаты 9-го купона будет погашено 10% от номинальной стоимости бондов, в дату выплаты 10-го купона – 20% от номинала, 11-го купона – 30%, 12-го купона – 40%.
Оферта: да, через год
Показатели и цифры компании
- около 40% российского рынка протезов верхних конечностей;
- выручка в 2022 г. выросла вдвое – с 300 млн до 597 млн р. (отчетность тут);
- в 2022 г., компания впервые зафиксировала чистую прибыль в 85 млн р. (в 2021 г. у нее был убыток в 24,5 млн р.);
- заемных средств у компании нет;
- в 1 полугодии 2023 г. чистая прибыль составила 190 млн. р. при выручке в 570 млн., увеличившись относительно 1 полугодия 22 г. в 3 раза.
Рынок производства продукции компании находится на подъеме по понятным причинам. Плюс еще и зарубежные компании Open Bionics, Ossur и Endolite ушли с российского рынка.
Однако, есть риски связанные с наличием импортных комплектующих и зависимость данного рынка от государственного финансирования.
Вывод: с учетом востребованности продукции, общественной пользы и отчетности компании данный выпуск можно назвать интересным. До приема заявок еще неделя, но скорее всего буду участвовать в размещении.
#облигации
"Моторика" – компания, которая с 2014 года разрабатывает и выпускает функциональные протезы рук, представляет дебютный выпуск облигаций. Компания является лидером в разработке и производстве высокотехнологичных бионических протезов верхних конечностей.
В 2023 году компания начала выпуск модуля стопы с микропроцессорным управлением, далее планируется выпуск коленного модуля. Под это направление компания выпускает данный облигационный займ в 300 млн. р., что примерно составляет половину годовой выручки. Посмотрим параметры дебютного выпуска.
Выпуск: Моторика БО-01
Рейтинг: ВВВ+ (НКР)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 300 млн ₽
Старт приема заявок: 16 октября
Дата погашения: 17 октября 2026
Купоны: 15,75...16,25%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: в дату выплаты 9-го купона будет погашено 10% от номинальной стоимости бондов, в дату выплаты 10-го купона – 20% от номинала, 11-го купона – 30%, 12-го купона – 40%.
Оферта: да, через год
Показатели и цифры компании
- около 40% российского рынка протезов верхних конечностей;
- выручка в 2022 г. выросла вдвое – с 300 млн до 597 млн р. (отчетность тут);
- в 2022 г., компания впервые зафиксировала чистую прибыль в 85 млн р. (в 2021 г. у нее был убыток в 24,5 млн р.);
- заемных средств у компании нет;
- в 1 полугодии 2023 г. чистая прибыль составила 190 млн. р. при выручке в 570 млн., увеличившись относительно 1 полугодия 22 г. в 3 раза.
Рынок производства продукции компании находится на подъеме по понятным причинам. Плюс еще и зарубежные компании Open Bionics, Ossur и Endolite ушли с российского рынка.
Однако, есть риски связанные с наличием импортных комплектующих и зависимость данного рынка от государственного финансирования.
Вывод: с учетом востребованности продукции, общественной пользы и отчетности компании данный выпуск можно назвать интересным. До приема заявок еще неделя, но скорее всего буду участвовать в размещении.
#облигации
Актуальные ставки по накопительным счетам (на 10 октября)
Давно не смотрел что там с накопительными счетами. Большинство банков подняли ставки, но как известно 27 октября возможно еще одно повышение ключевой ставки. Посмотрим какие проценты предлагают сейчас банки по накопительным счетам.
1. Газпромбанк накопительный счет 13,5% первые 2 месяца для новых клиентов, потом 9%. Проценты выплачиваются на минимальный остаток.
2. Сбербанк накопительный счет от 3 тыс.р. 7% первые 3 месяца (если первый открытый накопительный счет, иначе и далее через 3 месяца 5%). Проценты выплачиваются на минимальный остаток.
3. ВТБ накопительный счет "Сейф" 13% при открытии счета впервые первые 3 месяца, потом 5%. Проценты выплачиваются на минимальный остаток.
4. Альфа-банк накопительный Альфа-счет 12,5% годовых первые 2 месяца, далее 9,5% при покупках по карте от 10 тыс.р., без покупок 4%. Проценты выплачиваются на минимальный остаток.
5. Открытие накопительный счет 12% первые 3 месяца для новых и действующих клиентов, у кого не было сбережений более 50 000 Р в течение предыдущих 90 дней до даты открытия (иначе и потом 9%). Проценты начисляются на ежедневный остаток денежных средств.
6. МКБ накопительный счет 13,75% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 10,5% при условии трат в месяц от 20 до 100 тыс.р. Иначе - 7%. Проценты выплачиваются исходя из остатка на начало каждого дня.
7. Инвестторгбанк накопительный счет "Приветственный" 13% в первые 2 месяца для новых клиентов, далее 11,5% на сумму менее 1 млн.₽. Начисление процентов на ежедневный остаток.
8. Тинькофф накопительный счет с подпиской Pro (199 р в месяц) 7%, без подписки 5%. Начисление процентов на ежедневный остаток.
9. Хоум банк накопительный счет 14% для новых клиентов при покупках от 20 тыс. р., 13% для действующих клиентов при покупках по картам более 100 тыс. р, 10% при покупках по картам от 60 от 99,99 тыс. ₽, 8% при покупках от 20 тыс. до 59,99 тыс.р, иначе 5%. Проценты начисляются ежемесячно в последний день расчетного периода исходя из ежедневного остатка.
10. Озон банк накопительный счет 12%. Начисление процентов на минимальный остаток.
11. Россельхозбанк накопительный счет "Моя копилка" от 10,5% до в зависимости от оборота по карте.
12. Росбанк накопительный счет 10% при покупках свыше 10 тыс. в месяц (опция для своих).
#накопительные_счета
Давно не смотрел что там с накопительными счетами. Большинство банков подняли ставки, но как известно 27 октября возможно еще одно повышение ключевой ставки. Посмотрим какие проценты предлагают сейчас банки по накопительным счетам.
1. Газпромбанк накопительный счет 13,5% первые 2 месяца для новых клиентов, потом 9%. Проценты выплачиваются на минимальный остаток.
2. Сбербанк накопительный счет от 3 тыс.р. 7% первые 3 месяца (если первый открытый накопительный счет, иначе и далее через 3 месяца 5%). Проценты выплачиваются на минимальный остаток.
3. ВТБ накопительный счет "Сейф" 13% при открытии счета впервые первые 3 месяца, потом 5%. Проценты выплачиваются на минимальный остаток.
4. Альфа-банк накопительный Альфа-счет 12,5% годовых первые 2 месяца, далее 9,5% при покупках по карте от 10 тыс.р., без покупок 4%. Проценты выплачиваются на минимальный остаток.
5. Открытие накопительный счет 12% первые 3 месяца для новых и действующих клиентов, у кого не было сбережений более 50 000 Р в течение предыдущих 90 дней до даты открытия (иначе и потом 9%). Проценты начисляются на ежедневный остаток денежных средств.
6. МКБ накопительный счет 13,75% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 10,5% при условии трат в месяц от 20 до 100 тыс.р. Иначе - 7%. Проценты выплачиваются исходя из остатка на начало каждого дня.
7. Инвестторгбанк накопительный счет "Приветственный" 13% в первые 2 месяца для новых клиентов, далее 11,5% на сумму менее 1 млн.₽. Начисление процентов на ежедневный остаток.
8. Тинькофф накопительный счет с подпиской Pro (199 р в месяц) 7%, без подписки 5%. Начисление процентов на ежедневный остаток.
9. Хоум банк накопительный счет 14% для новых клиентов при покупках от 20 тыс. р., 13% для действующих клиентов при покупках по картам более 100 тыс. р, 10% при покупках по картам от 60 от 99,99 тыс. ₽, 8% при покупках от 20 тыс. до 59,99 тыс.р, иначе 5%. Проценты начисляются ежемесячно в последний день расчетного периода исходя из ежедневного остатка.
10. Озон банк накопительный счет 12%. Начисление процентов на минимальный остаток.
11. Россельхозбанк накопительный счет "Моя копилка" от 10,5% до в зависимости от оборота по карте.
12. Росбанк накопительный счет 10% при покупках свыше 10 тыс. в месяц (опция для своих).
#накопительные_счета
Сделки с 22 сентября по 10 октября. Состав активов.
У меня два портфеля - ИИС в Альфе и брокерский в ВТБ. Провел некоторые перестановки, купил акции, добавил новые облигации с большей доходностью. Сделок много, постараюсь кратко.
🟥 ИИС
Купил акции Роснефть (5 шт.), Россети Ленэнерго-ап (10 шт.), Северсталь (1 шт.), облигации Автодор 6Р-01 (4 шт.). Облигации АФК системы 001Р-26 (6 шт.) разместились. Продал облигации Самолет БО-П09 (4 шт.).
Подал заявку на участие в IPO Астры (15 шт.), участвую в размещении облигаций Моторика (заявка 5 шт).
Роснефть. По результатам опубликованной отчетности за 1 полугодие компания увеличила чистую прибыль на 45%. Жду дивиденды.
Россети Ленэнерго-ап. Данная компания по привилегированным акциям платит 10% от чистой прибыли по РСБУ. За первый квартал 2023 года компания уже заработала 8,48 рубля дивиденда на привилегированную акцию. Акции не закрыли дивидендный гэп, а финансовые показатели у компании неплохие.
Северсталь. Увеличиваю долю металлургов. Нефтяников уже много, Татнефть, Газпромнефть дорого стоят. Самое время покупать пока нет дивидендов и цены не улетели.
🟦 Брокерский счет
Купил облигации Контрол лизинг 1Р1 (1 шт.), Евротранс1 (1 шт.), Джи-групп 2Р2 (4 шт.), Глоракс 1Р1 (2 шт.), Интерскол 2 (1 шт.), РКК БО-01 (1 шт.).
Продал акции Мосбиржи (30 шт. по 182,99 ₽, зафиксировав прибыль 50%), облигации ВИС Ф БП03 (1 шт.), ИЭК Холдинг 1Р1 (5 шт.), ЗАСЛОН 1Р1 (4 шт.). Подал заявку на покупку облигаций ЯТЭК на размещении (5 шт.).
Для удобства объединил 2 счета в одну диаграмму. После покупок получилось акций 53%, облигаций 39,4%, фондов 2,8% рубли 4,8%.
❗️Информация не является инвестиционной рекомендацией.
#сделки
У меня два портфеля - ИИС в Альфе и брокерский в ВТБ. Провел некоторые перестановки, купил акции, добавил новые облигации с большей доходностью. Сделок много, постараюсь кратко.
🟥 ИИС
Купил акции Роснефть (5 шт.), Россети Ленэнерго-ап (10 шт.), Северсталь (1 шт.), облигации Автодор 6Р-01 (4 шт.). Облигации АФК системы 001Р-26 (6 шт.) разместились. Продал облигации Самолет БО-П09 (4 шт.).
Подал заявку на участие в IPO Астры (15 шт.), участвую в размещении облигаций Моторика (заявка 5 шт).
Роснефть. По результатам опубликованной отчетности за 1 полугодие компания увеличила чистую прибыль на 45%. Жду дивиденды.
Россети Ленэнерго-ап. Данная компания по привилегированным акциям платит 10% от чистой прибыли по РСБУ. За первый квартал 2023 года компания уже заработала 8,48 рубля дивиденда на привилегированную акцию. Акции не закрыли дивидендный гэп, а финансовые показатели у компании неплохие.
Северсталь. Увеличиваю долю металлургов. Нефтяников уже много, Татнефть, Газпромнефть дорого стоят. Самое время покупать пока нет дивидендов и цены не улетели.
🟦 Брокерский счет
Купил облигации Контрол лизинг 1Р1 (1 шт.), Евротранс1 (1 шт.), Джи-групп 2Р2 (4 шт.), Глоракс 1Р1 (2 шт.), Интерскол 2 (1 шт.), РКК БО-01 (1 шт.).
Продал акции Мосбиржи (30 шт. по 182,99 ₽, зафиксировав прибыль 50%), облигации ВИС Ф БП03 (1 шт.), ИЭК Холдинг 1Р1 (5 шт.), ЗАСЛОН 1Р1 (4 шт.). Подал заявку на покупку облигаций ЯТЭК на размещении (5 шт.).
Для удобства объединил 2 счета в одну диаграмму. После покупок получилось акций 53%, облигаций 39,4%, фондов 2,8% рубли 4,8%.
❗️Информация не является инвестиционной рекомендацией.
#сделки
Кто такие маркетмейкеры? Что они делают на рынке и зачем они вообще нужны
Финансовый рынок — система из множества структур, работающая по своим законам и правилам. Одним из ее участников являются маркетмейкеры. Есть мнение, что именно они направляют цены. Но на самом деле это не совсем так. Попробуем разобраться.
Market maker (ММ) в переводе с английского переводится как "участник рынка". Это организация или физическое лицо, которая заключает договор с биржей о поддержании уровня цен торгуемых бумаг. В основном они отвечают за сохранение ликвидности и необходимого спреда в конкретный период торговой сессии. Маркетмейкеры выполняя договорные обязательства проводят операции купли-продажи акций, фьючерсов или валюты, прогнозируют колебания цен, регулируют объёмы лотов для поддержания ликвидности. К маркетмейкерам относятся центральные и коммерческие банки, крупные фонды, брокеры и частные инвесторы.
По уровню воздействия на рынок их делят на два типа.
🔸институциональные - организации, поддерживающие баланс между спросом и предложением, ценами и объёмами торгов в рамках договора с биржей;
🔸спекулятивные - участники, которые могут влиять на колебания стоимости бумаг при помощи больших объёмов торгуемых активов.
По виду выполняемого различают функционала их делят на два типа:
🔸ордер-тейкеры - торгуют по заказу клиента в качестве посредника;
🔸ордер-мейкеры - составляют прогнозы для конкретных акций, наблюдая за рынком.
Основные обязанности ММ:
🔸удержание котировок в определённом диапазоне;
🔸предоставление дополнительной ликвидности по мере необходимости;
🔸предотвращение разрывов цен.
Ежедневно маркермейкеры совершают много сделок, поддерживая высокую ликвидность биржевых активов. Непрерывная работа включает в себя множество операций: покупка и продажа активов по заявке клиента, посредничество для заработка на спреде, торговля валютой; противостояние рынку — продажа акций при росте цен и, наоборот, для поддержания баланса спроса и предложения.
Кстати, маркетмейкерам доступен стакан заявок, где обозначены не только операции купли-продажи, но и отложенные ордера, стоп-лоссы и тейк-профиты.
Если на бирже нет подходящего покупателя или продавца, компания, имеющая договор с биржей, обязана выступить в его роли. Заработок маркетмейкеров складывается из нескольких составляющих: выплаты от биржи; часть спреда от выполнения заявок инвесторов; спекуляции; инвестиции. Основная часть дохода — это биржевые выплаты по договору, потому что цель ММ состоит в поддержании устойчивого ликвидного рынка.
Для деятельности ММ на российском фондовом рынке необходима лицензия и дилерские полномочия. По официальным данным, на Московской бирже таких компаний зарегистрировано почти тысяча. Благодаря их работе спред на востребованные акции совсем небольшой.
Финансовый рынок — система из множества структур, работающая по своим законам и правилам. Одним из ее участников являются маркетмейкеры. Есть мнение, что именно они направляют цены. Но на самом деле это не совсем так. Попробуем разобраться.
Market maker (ММ) в переводе с английского переводится как "участник рынка". Это организация или физическое лицо, которая заключает договор с биржей о поддержании уровня цен торгуемых бумаг. В основном они отвечают за сохранение ликвидности и необходимого спреда в конкретный период торговой сессии. Маркетмейкеры выполняя договорные обязательства проводят операции купли-продажи акций, фьючерсов или валюты, прогнозируют колебания цен, регулируют объёмы лотов для поддержания ликвидности. К маркетмейкерам относятся центральные и коммерческие банки, крупные фонды, брокеры и частные инвесторы.
По уровню воздействия на рынок их делят на два типа.
🔸институциональные - организации, поддерживающие баланс между спросом и предложением, ценами и объёмами торгов в рамках договора с биржей;
🔸спекулятивные - участники, которые могут влиять на колебания стоимости бумаг при помощи больших объёмов торгуемых активов.
По виду выполняемого различают функционала их делят на два типа:
🔸ордер-тейкеры - торгуют по заказу клиента в качестве посредника;
🔸ордер-мейкеры - составляют прогнозы для конкретных акций, наблюдая за рынком.
Основные обязанности ММ:
🔸удержание котировок в определённом диапазоне;
🔸предоставление дополнительной ликвидности по мере необходимости;
🔸предотвращение разрывов цен.
Ежедневно маркермейкеры совершают много сделок, поддерживая высокую ликвидность биржевых активов. Непрерывная работа включает в себя множество операций: покупка и продажа активов по заявке клиента, посредничество для заработка на спреде, торговля валютой; противостояние рынку — продажа акций при росте цен и, наоборот, для поддержания баланса спроса и предложения.
Кстати, маркетмейкерам доступен стакан заявок, где обозначены не только операции купли-продажи, но и отложенные ордера, стоп-лоссы и тейк-профиты.
Если на бирже нет подходящего покупателя или продавца, компания, имеющая договор с биржей, обязана выступить в его роли. Заработок маркетмейкеров складывается из нескольких составляющих: выплаты от биржи; часть спреда от выполнения заявок инвесторов; спекуляции; инвестиции. Основная часть дохода — это биржевые выплаты по договору, потому что цель ММ состоит в поддержании устойчивого ликвидного рынка.
Для деятельности ММ на российском фондовом рынке необходима лицензия и дилерские полномочия. По официальным данным, на Московской бирже таких компаний зарегистрировано почти тысяча. Благодаря их работе спред на востребованные акции совсем небольшой.
☑️Субботний обзор интересных событий
На этой неделе индекс Мосбиржи перешёл к росту, Правительство ввело требование о продаже валютной выручки российскими экспортерами, компания Астра разместила свои акции на бирже. Обо всем по порядку.
MOEX и акции
🔸Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +1,45% до 3192,33 пунктов. Рынок акций РФ перешёл к росту на фоне дорожающей нефти.
🔸Акции Лукойла вернулись к уровням осени 2021 года - помимо высоких цен на нефть, драйвером роста выступил ожидаемый выкуп бумаг у нерезидентов с дисконтом.
🔸13 октября начались торги акциями компании «Группа Астра» в рамках IPO.
Акции были размещены по верхней границе диапазона в 333 руб. за акцию. Число новых инвесторов превысило 100 000 человек.
Цены акций компании после открытия торгов достигли 466 руб. за акцию.
Мне досталось 10 шт.
RGBITR и облигации
🔸Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 0,5% до 593,92 пунктов.
🔸Разместились облигации ЯТЭК.
Из новых выпусков облигаций посмотрел Моторику. Старт приема заявок 16 октября.
На очереди ещё Аренза про (17 октября) и Санлайт (20 октября), МТС-банк (дата уточняется).
Новости компаний
🔸Сбербанк за 9 месяцев 2023 г. получил 1 трлн 129,3 млрд ₽ чистой прибыли по РСБУ, в сентябре - 130,2 млрд ₽. Рентабельность капитала в январе-сентябре текущего года составила 25,3%, в сентябре - 26%.
Финансовые результаты за аналогичный период 2022 г. банк не раскрыл.
🔸"Магнит" объявил о запуске второго раунда выкупа акций, направленного на инвесторов-нерезидентов. Ритейлер готов выкупить до 7,9%, или 8 млн 23 тыс. 740 акций.
Цена за акцию останется той же, что и при реализации первого раунда выкупа - 2 215 ₽ за бумагу. Заявки на выкуп акций можно подать с 10 октября по 8 ноября, до 15 ноября "Магнит" планирует объявить результаты оферты. Оферта, в частности, распространяется и на тех инвесторов, которые держат ценные бумаги компании через Euroclear.
🔸ПАО "ОГК-2" за девять месяцев 2023 г. увеличила производство электроэнергии на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 38,5 млрд кВт.ч. Изменение объемов производства обусловлено увеличением востребованности генерирующего оборудования.
Официальная инфляция. Снова рост
Инфляция в России в сентябре 2023 года составила 0,87% после 0,28% в августе, 0,63% в июле, 0,37% в июне, 0,31% в мае, 0,38% в апреле, 0,37% в марте, 0,46% в феврале и 0,84% в январе, сообщил Росстат.
За январь-сентябрь 2023 года цены в РФ выросли на 4,60%.
Годовая инфляция, по данным Росстата, в сентябре 2023 года ускорилась до 6,0%.
Методики расчета отличные, "садись - пять".
Продажа валютной выручки
Правительство России утвердило порядок и объемы обязательной продажи валютной выручки российскими экспортерами.
Экспортеры должны будут зачислять от 80% валютной выручки на счета в России и продавать на внутреннем рынке не менее 90% от этого объема.
Пока на полгода. Основная идея - стабилизация курса рубля.
#субботний_обзор
На этой неделе индекс Мосбиржи перешёл к росту, Правительство ввело требование о продаже валютной выручки российскими экспортерами, компания Астра разместила свои акции на бирже. Обо всем по порядку.
MOEX и акции
🔸Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +1,45% до 3192,33 пунктов. Рынок акций РФ перешёл к росту на фоне дорожающей нефти.
🔸Акции Лукойла вернулись к уровням осени 2021 года - помимо высоких цен на нефть, драйвером роста выступил ожидаемый выкуп бумаг у нерезидентов с дисконтом.
🔸13 октября начались торги акциями компании «Группа Астра» в рамках IPO.
Акции были размещены по верхней границе диапазона в 333 руб. за акцию. Число новых инвесторов превысило 100 000 человек.
Цены акций компании после открытия торгов достигли 466 руб. за акцию.
Мне досталось 10 шт.
RGBITR и облигации
🔸Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 0,5% до 593,92 пунктов.
🔸Разместились облигации ЯТЭК.
Из новых выпусков облигаций посмотрел Моторику. Старт приема заявок 16 октября.
На очереди ещё Аренза про (17 октября) и Санлайт (20 октября), МТС-банк (дата уточняется).
Новости компаний
🔸Сбербанк за 9 месяцев 2023 г. получил 1 трлн 129,3 млрд ₽ чистой прибыли по РСБУ, в сентябре - 130,2 млрд ₽. Рентабельность капитала в январе-сентябре текущего года составила 25,3%, в сентябре - 26%.
Финансовые результаты за аналогичный период 2022 г. банк не раскрыл.
🔸"Магнит" объявил о запуске второго раунда выкупа акций, направленного на инвесторов-нерезидентов. Ритейлер готов выкупить до 7,9%, или 8 млн 23 тыс. 740 акций.
Цена за акцию останется той же, что и при реализации первого раунда выкупа - 2 215 ₽ за бумагу. Заявки на выкуп акций можно подать с 10 октября по 8 ноября, до 15 ноября "Магнит" планирует объявить результаты оферты. Оферта, в частности, распространяется и на тех инвесторов, которые держат ценные бумаги компании через Euroclear.
🔸ПАО "ОГК-2" за девять месяцев 2023 г. увеличила производство электроэнергии на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 38,5 млрд кВт.ч. Изменение объемов производства обусловлено увеличением востребованности генерирующего оборудования.
Официальная инфляция. Снова рост
Инфляция в России в сентябре 2023 года составила 0,87% после 0,28% в августе, 0,63% в июле, 0,37% в июне, 0,31% в мае, 0,38% в апреле, 0,37% в марте, 0,46% в феврале и 0,84% в январе, сообщил Росстат.
За январь-сентябрь 2023 года цены в РФ выросли на 4,60%.
Годовая инфляция, по данным Росстата, в сентябре 2023 года ускорилась до 6,0%.
Методики расчета отличные, "садись - пять".
Продажа валютной выручки
Правительство России утвердило порядок и объемы обязательной продажи валютной выручки российскими экспортерами.
Экспортеры должны будут зачислять от 80% валютной выручки на счета в России и продавать на внутреннем рынке не менее 90% от этого объема.
Пока на полгода. Основная идея - стабилизация курса рубля.
#субботний_обзор
Процентные ставки по вкладам на 17.10.2023
Примерно раз в месяц обновляю подборку процентных ставок по вкладам. Сейчас ключевая ставка 13%, 27 октября могут ее изменить. Стандартно рассматриваю вклады на срок от 3 месяцев до 1 года. Больше не вижу смысла.
1. Газпромбанк
вклад "Ваш успех" для средств, которых не было на счетах и вкладах до 31.07.23 с учетом капитализации и открытия онлайн 11,3% (на 3 месяца от 15 тыс. ₽), 10,5% (на 6 месяцев от 15 до 300 тыс. ₽), 10% (на 367 дней от 15 тыс. ₽).
2. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 9,3% (на 3 месяца), 11,15% (на 6 месяцев), 8,18% (на год). Проценты выплачиваются в конце срока. Если получаете зарплату в Сбербанке то еще +0,4%. Такой процент будет начислен на деньги, которых не было на вкладах в последние 3 месяца.
3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн 11% (на 3 месяца), 11,5% (на 6 месяцев), 9,5% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия.
4. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ с учетом капитализации 11,6% (на 3, 6 и 9 месяцев), 12,4% (на 1 год). С капитализацией проценты выплачиваются ежемесячно.
5. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 11% (на 3 месяца), 10,8% (на 6 месяцев), 9,3% (на 1 год). При оформлении онлайн +0,2%. Выплата в конце срока.
6. Открытие
вклад «Надежный» 11,25% (на 91 день), 10,5% (на 181 день), 9% (на 367 дней). Выплата в конце срока. Для зарплатных клиентов, пенсионеров и премиальных клиентов +0,2%.
7. МКБ
вклад «МКБ. Яркий» если открыть в офисе 10,75% (на 95 дней), 11,5% (на 185 дней), 10,8% (на 270 и 370 дней). Проценты в конце срока. Если открыть онлайн+1%.
вклад «МКБ. Перспектива» если открыть в офисе 11,5% (на 95 дней), 12,5% (на 185 дней), 11% (на 370 дней). При покупках по карте свыше 10 тыс.₽ в месяц +1% к ставке. Проценты в конце срока.
8. Инвестторгбанк
вклад "ИТБ. Хит" от 50 тыс.₽ 11,3% (на 100 дней), 12,5% для действующих и 13% для новых клиентов (на 182 дня), 12,2% для действующих и 12,5% для новых клиентов (на 370 дней). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
9. Хоум Банк
вклад «Доходный онлайн» до 499 тыс.₽ 11,65% (на 3 месяца), 13,9% (на 6 месяцев); 11,9% (на 1 год); для сумм от 500 тыс.₽ до 1,499 млн.₽ +0,1% к ставке.
10. Росбанк
вклад "Динамичный" на срок 1 год, ежеквартальное зачисление процентов 12% (с 1 по 3 месяц), 11% (с 4 по 6 месяц), 10% (с 7 по 9 месяц), 9% (с 10 по 12 месяц).
11. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 12,2% (на 3 месяца), 12,3% (на 6 месяцев), 12,49% (на 1 год); от 1 млн.₽ 12,3% (на 3 месяца), 12,4% (на 6 месяцев); 12,5% (на 1 год).
12. Тинькофф
вклад 11% без подписки, 13% с подпиской pro 199₽ в месяц (на 6 месяцев); 11% без подписки, 13,5% с подпиской pro (на 1 год).
❗️С суммы процентов, полученных с вкладов, свыше 130 тыс.₽ за год будет взиматься налог 13%. Подробнее про налог писал тут.
#вклады
Примерно раз в месяц обновляю подборку процентных ставок по вкладам. Сейчас ключевая ставка 13%, 27 октября могут ее изменить. Стандартно рассматриваю вклады на срок от 3 месяцев до 1 года. Больше не вижу смысла.
1. Газпромбанк
вклад "Ваш успех" для средств, которых не было на счетах и вкладах до 31.07.23 с учетом капитализации и открытия онлайн 11,3% (на 3 месяца от 15 тыс. ₽), 10,5% (на 6 месяцев от 15 до 300 тыс. ₽), 10% (на 367 дней от 15 тыс. ₽).
2. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 9,3% (на 3 месяца), 11,15% (на 6 месяцев), 8,18% (на год). Проценты выплачиваются в конце срока. Если получаете зарплату в Сбербанке то еще +0,4%. Такой процент будет начислен на деньги, которых не было на вкладах в последние 3 месяца.
3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн 11% (на 3 месяца), 11,5% (на 6 месяцев), 9,5% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия.
4. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ с учетом капитализации 11,6% (на 3, 6 и 9 месяцев), 12,4% (на 1 год). С капитализацией проценты выплачиваются ежемесячно.
5. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 11% (на 3 месяца), 10,8% (на 6 месяцев), 9,3% (на 1 год). При оформлении онлайн +0,2%. Выплата в конце срока.
6. Открытие
вклад «Надежный» 11,25% (на 91 день), 10,5% (на 181 день), 9% (на 367 дней). Выплата в конце срока. Для зарплатных клиентов, пенсионеров и премиальных клиентов +0,2%.
7. МКБ
вклад «МКБ. Яркий» если открыть в офисе 10,75% (на 95 дней), 11,5% (на 185 дней), 10,8% (на 270 и 370 дней). Проценты в конце срока. Если открыть онлайн+1%.
вклад «МКБ. Перспектива» если открыть в офисе 11,5% (на 95 дней), 12,5% (на 185 дней), 11% (на 370 дней). При покупках по карте свыше 10 тыс.₽ в месяц +1% к ставке. Проценты в конце срока.
8. Инвестторгбанк
вклад "ИТБ. Хит" от 50 тыс.₽ 11,3% (на 100 дней), 12,5% для действующих и 13% для новых клиентов (на 182 дня), 12,2% для действующих и 12,5% для новых клиентов (на 370 дней). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
9. Хоум Банк
вклад «Доходный онлайн» до 499 тыс.₽ 11,65% (на 3 месяца), 13,9% (на 6 месяцев); 11,9% (на 1 год); для сумм от 500 тыс.₽ до 1,499 млн.₽ +0,1% к ставке.
10. Росбанк
вклад "Динамичный" на срок 1 год, ежеквартальное зачисление процентов 12% (с 1 по 3 месяц), 11% (с 4 по 6 месяц), 10% (с 7 по 9 месяц), 9% (с 10 по 12 месяц).
11. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 12,2% (на 3 месяца), 12,3% (на 6 месяцев), 12,49% (на 1 год); от 1 млн.₽ 12,3% (на 3 месяца), 12,4% (на 6 месяцев); 12,5% (на 1 год).
12. Тинькофф
вклад 11% без подписки, 13% с подпиской pro 199₽ в месяц (на 6 месяцев); 11% без подписки, 13,5% с подпиской pro (на 1 год).
❗️С суммы процентов, полученных с вкладов, свыше 130 тыс.₽ за год будет взиматься налог 13%. Подробнее про налог писал тут.
#вклады
Облигации Sunlight на размещении
Компания "Солнечный свет" под брендом Sunlight выходит на рынок со своим дебютным выпуском облигаций. Думаю что многие знают эту компанию по своей навязчивой рекламе. А для тех, кто не знает - это российская сеть ювелирных магазинов, которая работает уже 20 лет. Компания реализует продукцию, произведенную на сторонних мощностях под собственными торговыми марками.
Судя по рекламе Sunlight ликвидировал свои магазины уже не один десяток раз, как будет с дебютным выпуском скоро узнаем. Посмотрим его параметры.
Выпуск: СолСвет 1Р01
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 20 октября
Дата погашения: 11 апреля 2025 г.
Купонная доходность: 15,5...16%
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- 238 городов присутствия в РФ и 609 магазинов;
- 17% доля ювелирного рынка по объему продаж;
- 36% доля ювелирной онлайн-торговли;
- в 2022 году выручка компании по МСФО (отчет тут) составила 42,1 млрд.р. (+10% за год);
- прибыль в 2022 г. по МСФО 1,6 млрд. р. (в 2021 году было 2,25 млрд.р);
- чистый долг в 2022 г. составил 3,179 млрд.р. (в 2021 г. было 1,956 млрд.р.);
- показатель EBITDA в 2022 году вырос на 64% и составил 3,4 млрд.р.;
- показатель чистый долг/EBITDA в 2021 и 2022 г . сохраняется на уровне 0,94х.
Вывод.
Показатели у компании согласно отчетности хорошие (пусть и чистый долг вырос, но выросла рентабельность и EBITDA). Посмотрим какой будет купон при размещении, зная эту компанию он может быть и меньше 15,5%, плюс не исключаю маленькую аллокацию как у облигаций Магаданской области или ТГК-14.
Компания "Солнечный свет" под брендом Sunlight выходит на рынок со своим дебютным выпуском облигаций. Думаю что многие знают эту компанию по своей навязчивой рекламе. А для тех, кто не знает - это российская сеть ювелирных магазинов, которая работает уже 20 лет. Компания реализует продукцию, произведенную на сторонних мощностях под собственными торговыми марками.
Судя по рекламе Sunlight ликвидировал свои магазины уже не один десяток раз, как будет с дебютным выпуском скоро узнаем. Посмотрим его параметры.
Выпуск: СолСвет 1Р01
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 20 октября
Дата погашения: 11 апреля 2025 г.
Купонная доходность: 15,5...16%
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- 238 городов присутствия в РФ и 609 магазинов;
- 17% доля ювелирного рынка по объему продаж;
- 36% доля ювелирной онлайн-торговли;
- в 2022 году выручка компании по МСФО (отчет тут) составила 42,1 млрд.р. (+10% за год);
- прибыль в 2022 г. по МСФО 1,6 млрд. р. (в 2021 году было 2,25 млрд.р);
- чистый долг в 2022 г. составил 3,179 млрд.р. (в 2021 г. было 1,956 млрд.р.);
- показатель EBITDA в 2022 году вырос на 64% и составил 3,4 млрд.р.;
- показатель чистый долг/EBITDA в 2021 и 2022 г . сохраняется на уровне 0,94х.
Вывод.
Показатели у компании согласно отчетности хорошие (пусть и чистый долг вырос, но выросла рентабельность и EBITDA). Посмотрим какой будет купон при размещении, зная эту компанию он может быть и меньше 15,5%, плюс не исключаю маленькую аллокацию как у облигаций Магаданской области или ТГК-14.
10 среднесрочных облигаций (от 2 до 5 лет) с доходностью выше 14%
По российской классификации среднесрочными облигациями являются облигации со сроком погашения от 2 до 5 лет.
Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Доходность указана без учета налога.
1. ТГК-14 1Р1
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1066J2
Стоимость облигации: 101,44%
НКД: 29,53 р.
Доходность к погашению: 14% (купоны 14%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 30.04.2026
2. Сэтл групп Б2Р2
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A105Х64
Стоимость облигации: 95,9%
НКД: 14,04 ₽
Доходность к погашению: 15,04% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.03.2026
3. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 96,88%
НКД: 18,68 р.
Доходность к погашению: 14,73% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.02.2026
4. Селектел 1Р3R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106R95
Стоимость облигации: 98,79%
НКД: 22,59 р.
Доходность к погашению: 14,29% (купоны 13,3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 14.08.2026
5. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 97,16%
НКД: 19,23 р.
Доходность к погашению: 15,89% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 24.08.2026
6. ВУШ 1Р-2
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A106НВ4
Стоимость облигации: 95,05%
НКД: 4,53 р.
Доходность к погашению: 14,78% (купоны 11,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 02.07.2026
7. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 100,28%
НКД: 6,71 ₽
Доходность к погашению: 14,35% (купоны 13,6%)
Дата погашения: 14.03.2027
8. ЛСР 1Р8
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 98%
НКД: 22,36 ₽
Доходность к погашению: 14,4% (купоны 12,75%)
Дата погашения: 13.05.2026
9. Каршеринг Руссия 1Р3
Каршеринг Руссия (Делимобиль) - крупнейший сервис аренды автомобилей.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000А106UW3
Стоимость облигации: 99,33%
НКД: 4,13 р.
Доходность к погашению: 14,85% (купоны 13,7%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 18.08.2027
10. Ювелит
Ювелирная компания под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 99,85%
НКД: 8,44 р.
Доходность к погашению: 14,17% (купоны 13,4%)
Дата погашения: 23.12.2025
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
По российской классификации среднесрочными облигациями являются облигации со сроком погашения от 2 до 5 лет.
Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Доходность указана без учета налога.
1. ТГК-14 1Р1
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1066J2
Стоимость облигации: 101,44%
НКД: 29,53 р.
Доходность к погашению: 14% (купоны 14%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 30.04.2026
2. Сэтл групп Б2Р2
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A105Х64
Стоимость облигации: 95,9%
НКД: 14,04 ₽
Доходность к погашению: 15,04% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.03.2026
3. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 96,88%
НКД: 18,68 р.
Доходность к погашению: 14,73% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.02.2026
4. Селектел 1Р3R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106R95
Стоимость облигации: 98,79%
НКД: 22,59 р.
Доходность к погашению: 14,29% (купоны 13,3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 14.08.2026
5. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 97,16%
НКД: 19,23 р.
Доходность к погашению: 15,89% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 24.08.2026
6. ВУШ 1Р-2
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A106НВ4
Стоимость облигации: 95,05%
НКД: 4,53 р.
Доходность к погашению: 14,78% (купоны 11,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 02.07.2026
7. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 100,28%
НКД: 6,71 ₽
Доходность к погашению: 14,35% (купоны 13,6%)
Дата погашения: 14.03.2027
8. ЛСР 1Р8
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 98%
НКД: 22,36 ₽
Доходность к погашению: 14,4% (купоны 12,75%)
Дата погашения: 13.05.2026
9. Каршеринг Руссия 1Р3
Каршеринг Руссия (Делимобиль) - крупнейший сервис аренды автомобилей.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000А106UW3
Стоимость облигации: 99,33%
НКД: 4,13 р.
Доходность к погашению: 14,85% (купоны 13,7%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 18.08.2027
10. Ювелит
Ювелирная компания под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 99,85%
НКД: 8,44 р.
Доходность к погашению: 14,17% (купоны 13,4%)
Дата погашения: 23.12.2025
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Облигации МТС 2Р-01 с переменным купоном на размещении
Сотовый оператор МТС 20 октября начинает прием заявок на участие в размещении облигаций с переменным купоном. АФК система уже недавно размещала подобный выпуск.
ПАО «МТС» было создано на базе консорциума «Мобильная Москва» в 1993 году. 47% акций компании принадлежало на тот момент немецким концернам Deutsche Telekom и Siemens. На сегодня у инвестиционной компании АФК «Система» 42,1% акций компании. Акций в свободном обращении - 42,4%.
Посмотрим параметры выпуска.
Выпуск: МТС 2Р-01
Рейтинг: ruAAA (от эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 15 млрд.₽
Старт приема заявок: 20 октября 2023
Планируемая дата размещения: 27 октября 2023
Дата погашения: 25 октября 2027
Купонная доходность: переменная, ставка RUONIA +1,5% (на 18.10 получается 13,2 + 1,5 = 14,7%). Вероятно ставка первого купона будет 14,2...14,7%.
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, RUONIA всегда находится вблизи ключевой ставки.
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
В настоящее время в обращении находятся 18 выпусков биржевых бондов МТС на общую сумму 199 млрд р. Показатель долг/EBITDA составляет 1,8х. Чистая прибыль в 2021 г. была 63,5 млрд.р, в 2022 г. 33,4 млрд.р. Компания уже платит дивиденды каждый год (спасибо АФК системе).
В настоящее время МТС развивает свою ИТ-экосистему, в которую входит: мобильная связь, ТВ, финтех, медиасервисы, розничные продажи, облачные и цифровые решения.
Вывод: для диверсификации нужны облигации с переменным купоном. По сравнению с ОФЗ-ПК данные бумаги явно интереснее. Но у АФК системы недавно разместился выпуск облигаций с переменным купоном RUONIA +1,9%. Тоже 4-х летний. Поэтому этот выпуск представляется менее доходным.
#облигации
Сотовый оператор МТС 20 октября начинает прием заявок на участие в размещении облигаций с переменным купоном. АФК система уже недавно размещала подобный выпуск.
ПАО «МТС» было создано на базе консорциума «Мобильная Москва» в 1993 году. 47% акций компании принадлежало на тот момент немецким концернам Deutsche Telekom и Siemens. На сегодня у инвестиционной компании АФК «Система» 42,1% акций компании. Акций в свободном обращении - 42,4%.
Посмотрим параметры выпуска.
Выпуск: МТС 2Р-01
Рейтинг: ruAAA (от эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 15 млрд.₽
Старт приема заявок: 20 октября 2023
Планируемая дата размещения: 27 октября 2023
Дата погашения: 25 октября 2027
Купонная доходность: переменная, ставка RUONIA +1,5% (на 18.10 получается 13,2 + 1,5 = 14,7%). Вероятно ставка первого купона будет 14,2...14,7%.
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, RUONIA всегда находится вблизи ключевой ставки.
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
В настоящее время в обращении находятся 18 выпусков биржевых бондов МТС на общую сумму 199 млрд р. Показатель долг/EBITDA составляет 1,8х. Чистая прибыль в 2021 г. была 63,5 млрд.р, в 2022 г. 33,4 млрд.р. Компания уже платит дивиденды каждый год (спасибо АФК системе).
В настоящее время МТС развивает свою ИТ-экосистему, в которую входит: мобильная связь, ТВ, финтех, медиасервисы, розничные продажи, облачные и цифровые решения.
Вывод: для диверсификации нужны облигации с переменным купоном. По сравнению с ОФЗ-ПК данные бумаги явно интереснее. Но у АФК системы недавно разместился выпуск облигаций с переменным купоном RUONIA +1,9%. Тоже 4-х летний. Поэтому этот выпуск представляется менее доходным.
#облигации
🌃 Субботний обзор интересных событий
На этой неделе несколько компаний рекомендовали дивиденды, индекс Мосбиржи продолжает расти, рубль укрепляется, рынок облигаций в ожидании решения ЦБ о ключевой ставке, еще одна компания выходит на IPO. Обо всем по порядку.
Индекс Мосбиржи и дивиденды
🔸Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +2,41% до 3269,27 пунктов. Рынок акций РФ продолжил рост несмотря на неоднозначные сигналы с рынка нефти и небольшое укрепление рубля (до 95,32 р за USD). Объем торгов в пятницу увеличился (85,2 млрд.р.), что является хорошим признаком. На следующей неделе индекс может обновить полуторалетний максимум 3287 пунктов.
🔸Компании рекомендовали дивиденды:
- "Ростелеком" в размере 5,4465 р. на каждую обыкновенную (7%) и привилегированную (7,6%) акции по итогам 2022 г.;
- Оператор сервиса кикшеринга Whoosh в размере 10,25 р. (4,7%) на акцию по итогам 9 месяцев 2023 г.;
- " Позитив" в размере 15,8 р. на акцию (0,7%). Компания также объявила о допэмиссии акций на 25%, что негативно сказалось на котировках;
- Селигдар в размере 2 р. на акцию (2,5%).
🔸Совет директоров "ЛУКОЙЛа" 26 октября рассмотрит вопрос о рекомендациях по размеру дивидендов по результатам 9 месяцев 2023 года.
RGBITR и облигации
🔸Индекс гособлигаций RGBITR за неделю остался практически на том же уровне: 593,7 пунктов. 27 октября заседание ЦБ по ключевой ставке. Какое решение примет ЦБ даже прогнозировать сложно.
🔸Разместились облигации Моторики (купон 15,75%). Из новых выпусков облигаций посмотрел Санлайт (купон 15,25%) и МТС (с переменным купоном RUONIA+1,25%).
Новости компаний
🔸"Мосэнерго" за 9 месяцев 2023 г. увеличило производство электроэнергии на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 44,84 млрд кВт.ч.
Отпуск тепловой энергии сократился на 8,3%, до 50,52 млн Гкал.
🔸Группа "Самолет" подписала сделку по приобретению 100% ГК "МИЦ". Для закрытия сделки получено разрешение ФАС России.
В периметр сделки вошли 11 проектов в стадии проектирования и строительства, в результате ее реализации объемы текущего строительства "Самолета" вырастут до 4,2 млн кв. м.
🔸Ритейлер "Магнит" договорился о приобретении у "Aliexpress Россия" маркетплейса KazanExpress. На базе актива будет запущен собственный маркетплейс под названием "Магнит Маркет".
🔸Российский ритейлер мужской одежды Henderson официально объявил о планах проведения IPO на "Московской бирже".
🔸ПАО "Группа ЛСР" в январе-сентябре 2023 г. увеличило продажи недвижимости в 2,3 раза по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года - до 145 млрд р. Наибольший рост продаж (в 3,4 раза, до 55 млрд р.) зафиксирован в Москве. В Петербурге продажи компании увеличились в 1,8 раза - до 79 млрд р.
#субботний_обзор
На этой неделе несколько компаний рекомендовали дивиденды, индекс Мосбиржи продолжает расти, рубль укрепляется, рынок облигаций в ожидании решения ЦБ о ключевой ставке, еще одна компания выходит на IPO. Обо всем по порядку.
Индекс Мосбиржи и дивиденды
🔸Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +2,41% до 3269,27 пунктов. Рынок акций РФ продолжил рост несмотря на неоднозначные сигналы с рынка нефти и небольшое укрепление рубля (до 95,32 р за USD). Объем торгов в пятницу увеличился (85,2 млрд.р.), что является хорошим признаком. На следующей неделе индекс может обновить полуторалетний максимум 3287 пунктов.
🔸Компании рекомендовали дивиденды:
- "Ростелеком" в размере 5,4465 р. на каждую обыкновенную (7%) и привилегированную (7,6%) акции по итогам 2022 г.;
- Оператор сервиса кикшеринга Whoosh в размере 10,25 р. (4,7%) на акцию по итогам 9 месяцев 2023 г.;
- " Позитив" в размере 15,8 р. на акцию (0,7%). Компания также объявила о допэмиссии акций на 25%, что негативно сказалось на котировках;
- Селигдар в размере 2 р. на акцию (2,5%).
🔸Совет директоров "ЛУКОЙЛа" 26 октября рассмотрит вопрос о рекомендациях по размеру дивидендов по результатам 9 месяцев 2023 года.
RGBITR и облигации
🔸Индекс гособлигаций RGBITR за неделю остался практически на том же уровне: 593,7 пунктов. 27 октября заседание ЦБ по ключевой ставке. Какое решение примет ЦБ даже прогнозировать сложно.
🔸Разместились облигации Моторики (купон 15,75%). Из новых выпусков облигаций посмотрел Санлайт (купон 15,25%) и МТС (с переменным купоном RUONIA+1,25%).
Новости компаний
🔸"Мосэнерго" за 9 месяцев 2023 г. увеличило производство электроэнергии на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 44,84 млрд кВт.ч.
Отпуск тепловой энергии сократился на 8,3%, до 50,52 млн Гкал.
🔸Группа "Самолет" подписала сделку по приобретению 100% ГК "МИЦ". Для закрытия сделки получено разрешение ФАС России.
В периметр сделки вошли 11 проектов в стадии проектирования и строительства, в результате ее реализации объемы текущего строительства "Самолета" вырастут до 4,2 млн кв. м.
🔸Ритейлер "Магнит" договорился о приобретении у "Aliexpress Россия" маркетплейса KazanExpress. На базе актива будет запущен собственный маркетплейс под названием "Магнит Маркет".
🔸Российский ритейлер мужской одежды Henderson официально объявил о планах проведения IPO на "Московской бирже".
🔸ПАО "Группа ЛСР" в январе-сентябре 2023 г. увеличило продажи недвижимости в 2,3 раза по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года - до 145 млрд р. Наибольший рост продаж (в 3,4 раза, до 55 млрд р.) зафиксирован в Москве. В Петербурге продажи компании увеличились в 1,8 раза - до 79 млрд р.
#субботний_обзор
10 российских компаний, которые будут платить дивиденды в этом году
В настоящее время появилась информация о новых рекомендованных дивидендах российских компаний. Некоторые компании ещё могут порадовать своих акционеров дивидендами. Собрал сначала компании которые заплатят (с 1 по 6) и далее прогнозные дивиденды.
1. Авангард
Коммерческий банк.
Величина дивиденда — 57 ₽ (4,91%)
Стоимость акции — 1162 ₽
Последний день покупки — 22 ноября
2. Позитив
Компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.
Величина дивиденда — 15,8 ₽ (0,7%)
Стоимость акции — 2216,2 ₽
Последний день покупки — 30 ноября
3. Ростелеком
Провайдер цифровых услуг и сервисов.
Величина дивиденда — 5,4465 ₽ (7,02% для обыкновенных и 7,59% для привилегированных акций)
Стоимость акции обыкновенной — 77,65 ₽
Стоимость акции привилегированной - 71,75 ₽
Последний день покупки — 30 ноября
4. Селигдар
Золотодобывающая компания.
Величина дивиденда — 2 ₽ (2,5%)
Стоимость акции — 80,25 ₽
Последний день покупки — 30 ноября
5. ВУШ Холдинг
Оператор краткосрочной аренды самокатов.
Величина дивиденда на обыкновенную акцию — 10,25 ₽ (4,6%)
Стоимость акции — 220 ₽
Последний день покупки — 1 декабря
6. Мордовская энергосбытовая компания
Компания, которая обеспечивает электричеством Мордовию.
Величина дивиденда — 0,037197 ₽ (3,26%)
Стоимость акции — 1,142 ₽
Последний день покупки — 4 декабря
7. Лукойл
Нефтяная компания.
Вероятность выплаты - высокая
Величина дивиденда (прогноз) — 548₽ (7,3%)
Стоимость акции — 7482,5 ₽
Закрытие реестра акционеров (прогноз) - декабрь
8. Фосагро
Крупнейший производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья.
Вероятность выплаты - ниже среднего
Величина дивидендов (прогноз) - 237 ₽ (3,47%).
Стоимость акции — 6820 ₽.
Закрытие реестра акционеров (прогноз) — декабрь.
9. Газпром нефть
Нефтяная компания.
Вероятность выплаты - высокая
Величина дивидендов (прогноз) - 55,5 ₽ (7%).
Стоимость акции — 794 ₽.
Закрытие реестра акционеров (прогноз) — декабрь.
10. Роснефть
Нефтяная компания.
Вероятность выплаты - высокая
Величина дивидендов (прогноз) - 30,76 ₽ (5,27%).
Стоимость акции — 596,3 ₽.
Закрытие реестра акционеров (прогноз) — декабрь-январь
Из перечисленных компаний держу Ростелеком, Лукойл, Роснефть, Газпром нефть.
#дивиденды
В настоящее время появилась информация о новых рекомендованных дивидендах российских компаний. Некоторые компании ещё могут порадовать своих акционеров дивидендами. Собрал сначала компании которые заплатят (с 1 по 6) и далее прогнозные дивиденды.
1. Авангард
Коммерческий банк.
Величина дивиденда — 57 ₽ (4,91%)
Стоимость акции — 1162 ₽
Последний день покупки — 22 ноября
2. Позитив
Компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.
Величина дивиденда — 15,8 ₽ (0,7%)
Стоимость акции — 2216,2 ₽
Последний день покупки — 30 ноября
3. Ростелеком
Провайдер цифровых услуг и сервисов.
Величина дивиденда — 5,4465 ₽ (7,02% для обыкновенных и 7,59% для привилегированных акций)
Стоимость акции обыкновенной — 77,65 ₽
Стоимость акции привилегированной - 71,75 ₽
Последний день покупки — 30 ноября
4. Селигдар
Золотодобывающая компания.
Величина дивиденда — 2 ₽ (2,5%)
Стоимость акции — 80,25 ₽
Последний день покупки — 30 ноября
5. ВУШ Холдинг
Оператор краткосрочной аренды самокатов.
Величина дивиденда на обыкновенную акцию — 10,25 ₽ (4,6%)
Стоимость акции — 220 ₽
Последний день покупки — 1 декабря
6. Мордовская энергосбытовая компания
Компания, которая обеспечивает электричеством Мордовию.
Величина дивиденда — 0,037197 ₽ (3,26%)
Стоимость акции — 1,142 ₽
Последний день покупки — 4 декабря
7. Лукойл
Нефтяная компания.
Вероятность выплаты - высокая
Величина дивиденда (прогноз) — 548₽ (7,3%)
Стоимость акции — 7482,5 ₽
Закрытие реестра акционеров (прогноз) - декабрь
8. Фосагро
Крупнейший производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья.
Вероятность выплаты - ниже среднего
Величина дивидендов (прогноз) - 237 ₽ (3,47%).
Стоимость акции — 6820 ₽.
Закрытие реестра акционеров (прогноз) — декабрь.
9. Газпром нефть
Нефтяная компания.
Вероятность выплаты - высокая
Величина дивидендов (прогноз) - 55,5 ₽ (7%).
Стоимость акции — 794 ₽.
Закрытие реестра акционеров (прогноз) — декабрь.
10. Роснефть
Нефтяная компания.
Вероятность выплаты - высокая
Величина дивидендов (прогноз) - 30,76 ₽ (5,27%).
Стоимость акции — 596,3 ₽.
Закрытие реестра акционеров (прогноз) — декабрь-январь
Из перечисленных компаний держу Ростелеком, Лукойл, Роснефть, Газпром нефть.
#дивиденды
Облигации компаний из сектора торговли
Выпусков облигаций очень много и порой сложно выбрать еще одного эмитента для диверсификации. Посмотрел что есть интересного в секторе «торговля». Для каждой компании указал самый интересный выпуск на сегодняшний день. Доходность указана до вычета налога.
1. Магнит
Одна из ведущий розничных сетей по торговле продуктами питания.
Количество выпусков облигаций: 4
Рейтинг: АA+ (эксперт РА)
Выпуск: Магнит4Р03
ISIN: RU000A105TP1
Стоимость облигации: 93,29%
НКД: 19,41 р.
Доходность к погашению: 13,24% (купоны 9,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 03.02.2028 (безотзывная оферта 05.02.2026)
2. Ювелит
Компания по производству и продаже ювелирных изделий под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
Количество выпусков облигаций: 1
Выпуск: Ювелит 001P-01
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 99,03%
НКД: 11,01 р.
Доходность к погашению: 14,67% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
3. Азбука вкуса
Розничная сеть супермаркетов.
Рейтинг: А- (АКРА)
Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: АЗБУКАВКП2
ISIN: RU000A105WR1
Стоимость облигации: 94,73%
НКД: 15,45 р.
Доходность к погашению: 15,45% (купоны 10,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 18.02.2033 (безотзывная оферта 03.03.2023)
4. Новабев (Белуга)
Лидер по производству алкогольной продукции, компания владеющая магазинами «Винлаб».
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
Количество выпусков облигаций: 4
Выпуск: НоваБевБП5
ISIN: RU000A104Y15
Стоимость облигации: 92,98%
НКД: 31,81 р.
Доходность к погашению: 13,99% (купоны 10,85%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 06.07.2027
5. О'КЕЙ
Розничная сеть продуктовых магазинов.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Количество выпусков облигаций: 5
Выпуск: О'КЕЙ Б1Р5
ISIN: RU000A106АН6
Стоимость облигации: 94,24%
НКД: 18,99 р.
Доходность к погашению: 15,26% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 16.05.2033 (безотзывная оферта 25.05.2026)
6. Хендерсон
Розничная сеть магазинов мужской одежды
Рейтинг: ruBBB+ (АКРА)
Количество выпусков облигаций: 1
Выпуск: ХэндрснБ01
ISIN: RU000A103Q08
Стоимость облигации: 97,1% (номинал 750 р.)
НКД: 6,47 р.
Доходность к погашению: 14,81% (купоны 10,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 25.03.2025
7. Все инструменты
Компания по онлайн-продаже инструментов и оборудования
Рейтинг: отсутствует
Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: ВсИнстрБО4
ISIN: RU000A1034M4
Стоимость облигации: 97,9%
НКД: 17,72 р.
Доходность к погашению: 14,41% (купоны 9,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.05.2024
8. М.Видео
Компания, которая занимается розничной торговлей электроникой и бытовой техникой.
Рейтинг: А (от АКРА)
Количество выпусков облигаций: 4
Выпуск: МВ Фин 1Р2
ISIN: RU000A103НТ3
Стоимость облигации: 90,95%
НКД: 17,31 р.
Доходность к погашению: 22,61% (купоны 8,1%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 07.08.2024
9. Электроаппарат
Компания из г. Самара, которая занимается оптовой торговлей станками
Рейтинг: ВВ- (НКР)
Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: ЭлАп БО-02
ISIN: RU000A106UL6
Стоимость облигации: 100,06%
НКД: 21,04 р.
Доходность к погашению: 16,96% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 03.09.2027
10. Ритейл Бел Финанс
Компания, представляющая интересы продовольственной сети "Евроторг" (Беларусь)
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Количество выпусков облигаций: 3
Выпуск: РитйлБФ1Р1
ISIN: RU000A101QF7
Стоимость облигации: 95,67%
НКД: 14,76 р.
Доходность к погашению: 16,05% (купоны 9,45%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 28.05.2025
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Выпусков облигаций очень много и порой сложно выбрать еще одного эмитента для диверсификации. Посмотрел что есть интересного в секторе «торговля». Для каждой компании указал самый интересный выпуск на сегодняшний день. Доходность указана до вычета налога.
1. Магнит
Одна из ведущий розничных сетей по торговле продуктами питания.
Количество выпусков облигаций: 4
Рейтинг: АA+ (эксперт РА)
Выпуск: Магнит4Р03
ISIN: RU000A105TP1
Стоимость облигации: 93,29%
НКД: 19,41 р.
Доходность к погашению: 13,24% (купоны 9,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 03.02.2028 (безотзывная оферта 05.02.2026)
2. Ювелит
Компания по производству и продаже ювелирных изделий под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
Количество выпусков облигаций: 1
Выпуск: Ювелит 001P-01
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 99,03%
НКД: 11,01 р.
Доходность к погашению: 14,67% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
3. Азбука вкуса
Розничная сеть супермаркетов.
Рейтинг: А- (АКРА)
Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: АЗБУКАВКП2
ISIN: RU000A105WR1
Стоимость облигации: 94,73%
НКД: 15,45 р.
Доходность к погашению: 15,45% (купоны 10,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 18.02.2033 (безотзывная оферта 03.03.2023)
4. Новабев (Белуга)
Лидер по производству алкогольной продукции, компания владеющая магазинами «Винлаб».
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
Количество выпусков облигаций: 4
Выпуск: НоваБевБП5
ISIN: RU000A104Y15
Стоимость облигации: 92,98%
НКД: 31,81 р.
Доходность к погашению: 13,99% (купоны 10,85%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 06.07.2027
5. О'КЕЙ
Розничная сеть продуктовых магазинов.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Количество выпусков облигаций: 5
Выпуск: О'КЕЙ Б1Р5
ISIN: RU000A106АН6
Стоимость облигации: 94,24%
НКД: 18,99 р.
Доходность к погашению: 15,26% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 16.05.2033 (безотзывная оферта 25.05.2026)
6. Хендерсон
Розничная сеть магазинов мужской одежды
Рейтинг: ruBBB+ (АКРА)
Количество выпусков облигаций: 1
Выпуск: ХэндрснБ01
ISIN: RU000A103Q08
Стоимость облигации: 97,1% (номинал 750 р.)
НКД: 6,47 р.
Доходность к погашению: 14,81% (купоны 10,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 25.03.2025
7. Все инструменты
Компания по онлайн-продаже инструментов и оборудования
Рейтинг: отсутствует
Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: ВсИнстрБО4
ISIN: RU000A1034M4
Стоимость облигации: 97,9%
НКД: 17,72 р.
Доходность к погашению: 14,41% (купоны 9,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.05.2024
8. М.Видео
Компания, которая занимается розничной торговлей электроникой и бытовой техникой.
Рейтинг: А (от АКРА)
Количество выпусков облигаций: 4
Выпуск: МВ Фин 1Р2
ISIN: RU000A103НТ3
Стоимость облигации: 90,95%
НКД: 17,31 р.
Доходность к погашению: 22,61% (купоны 8,1%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 07.08.2024
9. Электроаппарат
Компания из г. Самара, которая занимается оптовой торговлей станками
Рейтинг: ВВ- (НКР)
Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: ЭлАп БО-02
ISIN: RU000A106UL6
Стоимость облигации: 100,06%
НКД: 21,04 р.
Доходность к погашению: 16,96% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 03.09.2027
10. Ритейл Бел Финанс
Компания, представляющая интересы продовольственной сети "Евроторг" (Беларусь)
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Количество выпусков облигаций: 3
Выпуск: РитйлБФ1Р1
ISIN: RU000A101QF7
Стоимость облигации: 95,67%
НКД: 14,76 р.
Доходность к погашению: 16,05% (купоны 9,45%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 28.05.2025
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
IPO компании Хендерсон
Компания Хендерсон выходит на первичное размещение акций (IPO).
Хендерсон - сеть салонов мужской одежды №1 (по версии самой компании, видимо исходя из количества магазинов). Хендерсон позиционирует себя в сегменте "доступный люкс", где ранее были представлены иностранные бренды, которые в настоящее время ушли с рынка РФ. Каналы продаж компании: 82,7% оффлайн магазины; 10,3% онлайн продажи; 6,3% продажи на маркетплейсах.
Компания уже объявила ценовой диапазон на размещении: от 600 до 675 ₽ за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 21,6 до 24,3 млрд.₽ Много это или мало, вопрос открытый. Заявки на участие в IPO принимаются до 1 ноября, а старт торгов запланирован на 2 ноября. Тикер HNFG.
По информации пресс-службы компании, общий размер IPO может составить до 3,63 млрд.₽. Основную часть IPO составит дополнительная эмиссия ценных бумаг в объеме до 3 млрд.р. (доля акций в свободном обращении составит около 15%).
Показатели и цифры компании
- 1998 г. - открытие первых магазинов;
- 158 магазинов в 62 городах России, 2 салона в Армении, работающие по франшизе;
- более 18 млн. посетителей в год;
- более 5 млн. единиц продаж в год;
- выручка за 1 полугодие 23 г. 7 млрд.₽ (+32% г/г);
- выручка за 22 г. 12,4 млрд.₽ (+31%);
- EBITDA за 1 полугодие 23 г. 2,7 млрд.₽ (+42% г/г);
- EBITDA за 22 г. 4,8 млрд.₽ (+71% г/г);
- чистая прибыль в 1 полугодии 23 г. 600 млн.₽ (-39% г/г);
- чистая прибыль в 22 г. 1,83 млрд.₽ ( +273%);
- EV /EBITDA= 4,5...5,1 по итогам 2022 г. (где EV - капитализация компании). Сравнивать данную цифру с российскими компаниями из других отраслей не имеет смысла. У зарубежных компаний из данного сектора данный мультипликатор больше;
- P/E = 11,8...13,3 по итогам 2022 г. (рыночная капитализация компании/чистую прибыль). С учётом того что средний P/E ~ 7 по российскому рынку компания оценена дороже.
Дивиденды
После выхода на биржу компания обещает выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли при условии, что долговая нагрузка сохранится на умеренном уровне (чистый долг/EBITDA менее 2,5х). По данным 22 г. данный показатель 0,8х.
По разным оценкам дивиденды могут составить 25...28 ₽ на акцию.
Вывод
Слишком неоднозначная компания. С одной стороны растущие финансовые показатели (за исключением чистой прибыли в 1 полугодии 23 г.) , с другой - зависимость от платежеспособности населения в условиях отсутствия зарубежных брендов.
Не жду роста цены после размещения как у Астры (по верхней границе ценового диапазона компания оценена справедливо). Хотя все возможно, прогнозировать здесь сложно. В размещении участвовать не собираюсь, понаблюдаю со стороны.
#IPO
Компания Хендерсон выходит на первичное размещение акций (IPO).
Хендерсон - сеть салонов мужской одежды №1 (по версии самой компании, видимо исходя из количества магазинов). Хендерсон позиционирует себя в сегменте "доступный люкс", где ранее были представлены иностранные бренды, которые в настоящее время ушли с рынка РФ. Каналы продаж компании: 82,7% оффлайн магазины; 10,3% онлайн продажи; 6,3% продажи на маркетплейсах.
Компания уже объявила ценовой диапазон на размещении: от 600 до 675 ₽ за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 21,6 до 24,3 млрд.₽ Много это или мало, вопрос открытый. Заявки на участие в IPO принимаются до 1 ноября, а старт торгов запланирован на 2 ноября. Тикер HNFG.
По информации пресс-службы компании, общий размер IPO может составить до 3,63 млрд.₽. Основную часть IPO составит дополнительная эмиссия ценных бумаг в объеме до 3 млрд.р. (доля акций в свободном обращении составит около 15%).
Показатели и цифры компании
- 1998 г. - открытие первых магазинов;
- 158 магазинов в 62 городах России, 2 салона в Армении, работающие по франшизе;
- более 18 млн. посетителей в год;
- более 5 млн. единиц продаж в год;
- выручка за 1 полугодие 23 г. 7 млрд.₽ (+32% г/г);
- выручка за 22 г. 12,4 млрд.₽ (+31%);
- EBITDA за 1 полугодие 23 г. 2,7 млрд.₽ (+42% г/г);
- EBITDA за 22 г. 4,8 млрд.₽ (+71% г/г);
- чистая прибыль в 1 полугодии 23 г. 600 млн.₽ (-39% г/г);
- чистая прибыль в 22 г. 1,83 млрд.₽ ( +273%);
- EV /EBITDA= 4,5...5,1 по итогам 2022 г. (где EV - капитализация компании). Сравнивать данную цифру с российскими компаниями из других отраслей не имеет смысла. У зарубежных компаний из данного сектора данный мультипликатор больше;
- P/E = 11,8...13,3 по итогам 2022 г. (рыночная капитализация компании/чистую прибыль). С учётом того что средний P/E ~ 7 по российскому рынку компания оценена дороже.
Дивиденды
После выхода на биржу компания обещает выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли при условии, что долговая нагрузка сохранится на умеренном уровне (чистый долг/EBITDA менее 2,5х). По данным 22 г. данный показатель 0,8х.
По разным оценкам дивиденды могут составить 25...28 ₽ на акцию.
Вывод
Слишком неоднозначная компания. С одной стороны растущие финансовые показатели (за исключением чистой прибыли в 1 полугодии 23 г.) , с другой - зависимость от платежеспособности населения в условиях отсутствия зарубежных брендов.
Не жду роста цены после размещения как у Астры (по верхней границе ценового диапазона компания оценена справедливо). Хотя все возможно, прогнозировать здесь сложно. В размещении участвовать не собираюсь, понаблюдаю со стороны.
#IPO
🌨 Субботний обзор интересных событий
На этой неделе ЦБ снова поднял ключевую ставку, Лукойл рекомендовал дивиденды, компания по продаже мужской одежды Хендерсон готовится к выходу на IPO, несколько компаний представили результаты своей деятельности за 3 квартал. Обо всем по порядку.
Акции, дивиденды, IPO
🔸Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 1,38% до 3224,18 пунктов. В пятницу после повышения ключевой ставки акции продолжили снижение. Реакция рынка понятна и логична.
🔸Совет директоров "ЛУКОЙЛа" рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 г. в размере 447 ₽ на акцию. Последний день покупки 14 декабря.
🔸Посмотрел уже рекомендованные и прогнозные дивиденды компаний, которые запланированы к выплате в этом году.
🔸Компания Хендерсон выходит на IPO. В размещении акций участвовать не собираюсь.
Ключевая ставка
ЦБ 27 октября поднял ключевую ставку с 13 до 15%. Следующее заседание запланировано на 15 декабря. Кроме увеличения инфляции основная причина повышения - существенный рост расходов, заложенный в проект федерального бюджета на 2024 г. и плановый период 2025-2026 годов.
Решение неожиданное (прогноз был +1%).
По вкладам и накопительным счетам будут повышения процентных ставок.
RGBITR и облигации
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился на 0,45% до 591,02 пунктов.
Разместились облигации Санлайт. 31 октября будет размещение облигаций Газпром нефти с переменным купоном. Пост будет.
Новости компаний
🔸У Северстали в 3 квартале 2023 г. на 5% выросло производство стали - до 8,35 млн тонн.
🔸"РусГидро" за 9 месяцев 2023 г. увеличило производство электроэнергии на 2,1% до 106 млрд кВт.ч.
🔸ПАО "ТГК-1" в январе-сентябре 2023 года произвело 20,47 млрд кВт.ч электроэнергии (-5,8% г/г). В том числе выработка электроэнергии на тепловых электростанциях компании уменьшилась на 1,6%, на ГЭС - на 10,5%.
🔸Чистая прибыль ПАО "Инарктика" по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. составила 4,1 млрд ₽ (+17% г/г).
🔸Чистая прибыль ПАО "Совкомфлот" (СКФ) по РСБУ в январе-сентябре 2023 г. составила 10,959 млрд руб., что в 3 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Выручка СКФ увеличилась в 2,2 раза, до 10,924 млрд руб.
🔸Чистая прибыль "Интер РАО" по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. снизилась в 6,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 4,86 млрд руб. Выручка составила 31,1 млрд руб. (-42,8%).
🔸Чистая прибыль ПАО "ОГК-2" по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. снизилась на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 15,9 млрд р. EBITDA сократилась на 3%, до 30,05 млрд р. Выручка составила 119,5 млрд руб. (+14,3%).
🔸Из перечисленных компаний есть Северсталь, ОГК-2.
ОГК-2 - кандидат на продажу. У компании будет допэмиссия.
Интер РАО продал.
Недавно добавил Совкомфлот, причины покупки напишу в посте о сделках, который выйдет на следующей неделе.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
На этой неделе ЦБ снова поднял ключевую ставку, Лукойл рекомендовал дивиденды, компания по продаже мужской одежды Хендерсон готовится к выходу на IPO, несколько компаний представили результаты своей деятельности за 3 квартал. Обо всем по порядку.
Акции, дивиденды, IPO
🔸Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 1,38% до 3224,18 пунктов. В пятницу после повышения ключевой ставки акции продолжили снижение. Реакция рынка понятна и логична.
🔸Совет директоров "ЛУКОЙЛа" рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 г. в размере 447 ₽ на акцию. Последний день покупки 14 декабря.
🔸Посмотрел уже рекомендованные и прогнозные дивиденды компаний, которые запланированы к выплате в этом году.
🔸Компания Хендерсон выходит на IPO. В размещении акций участвовать не собираюсь.
Ключевая ставка
ЦБ 27 октября поднял ключевую ставку с 13 до 15%. Следующее заседание запланировано на 15 декабря. Кроме увеличения инфляции основная причина повышения - существенный рост расходов, заложенный в проект федерального бюджета на 2024 г. и плановый период 2025-2026 годов.
Решение неожиданное (прогноз был +1%).
По вкладам и накопительным счетам будут повышения процентных ставок.
RGBITR и облигации
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился на 0,45% до 591,02 пунктов.
Разместились облигации Санлайт. 31 октября будет размещение облигаций Газпром нефти с переменным купоном. Пост будет.
Новости компаний
🔸У Северстали в 3 квартале 2023 г. на 5% выросло производство стали - до 8,35 млн тонн.
🔸"РусГидро" за 9 месяцев 2023 г. увеличило производство электроэнергии на 2,1% до 106 млрд кВт.ч.
🔸ПАО "ТГК-1" в январе-сентябре 2023 года произвело 20,47 млрд кВт.ч электроэнергии (-5,8% г/г). В том числе выработка электроэнергии на тепловых электростанциях компании уменьшилась на 1,6%, на ГЭС - на 10,5%.
🔸Чистая прибыль ПАО "Инарктика" по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. составила 4,1 млрд ₽ (+17% г/г).
🔸Чистая прибыль ПАО "Совкомфлот" (СКФ) по РСБУ в январе-сентябре 2023 г. составила 10,959 млрд руб., что в 3 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Выручка СКФ увеличилась в 2,2 раза, до 10,924 млрд руб.
🔸Чистая прибыль "Интер РАО" по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. снизилась в 6,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 4,86 млрд руб. Выручка составила 31,1 млрд руб. (-42,8%).
🔸Чистая прибыль ПАО "ОГК-2" по РСБУ за 9 месяцев 2023 г. снизилась на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 15,9 млрд р. EBITDA сократилась на 3%, до 30,05 млрд р. Выручка составила 119,5 млрд руб. (+14,3%).
🔸Из перечисленных компаний есть Северсталь, ОГК-2.
ОГК-2 - кандидат на продажу. У компании будет допэмиссия.
Интер РАО продал.
Недавно добавил Совкомфлот, причины покупки напишу в посте о сделках, который выйдет на следующей неделе.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
