Как оценить эмитента облигации
✍️ На канале мы часто пишем о том, как оценивать облигацию, считать доходность и прочее. Однако все это может оказаться бессмысленным, если обанкротится эмитент бумаги. Основным риском долговых бумаг является кредитный — возможность того, что эмитент не сможет выплатить проценты или вернуть основную сумму. И сегодня расскажем, на какие метрики стоит обращать внимание инвестору.
Скорректированная EBITDA
▪️ EBITDA — прибыль до вычета процентов, амортизации и износа. Ее значение корректируется на размер «бумажных» доходов/расходов (валютная переоценка).
Рентабельность по EBITDA
▪️ Отношение EBITDA к выручке демонстрирует эффективность работы компании.
FCF после выплаты процентов
▪️ Показывает, какое количество денег остается у эмитента после капрасходов и выплат процентов. Чем больше средств остается у компании, тем более устойчивым является ее бизнес.
Чистый долг
▪️ Данный показатель учитывает краткосрочный долг и долгосрочные кредиты минус денежные средства на балансе компании. Чем значение ниже, тем более устойчив бизнес компании.
Чистый долг / EBITDA
▪️ Отражает уровень долговой нагрузки компании. Для крупных компаний комфортным принято считать значение до 3х, для бысторастущих допускается 4х.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #облигации
Скорректированная EBITDA
▪️ EBITDA — прибыль до вычета процентов, амортизации и износа. Ее значение корректируется на размер «бумажных» доходов/расходов (валютная переоценка).
Рентабельность по EBITDA
▪️ Отношение EBITDA к выручке демонстрирует эффективность работы компании.
FCF после выплаты процентов
▪️ Показывает, какое количество денег остается у эмитента после капрасходов и выплат процентов. Чем больше средств остается у компании, тем более устойчивым является ее бизнес.
Чистый долг
▪️ Данный показатель учитывает краткосрочный долг и долгосрочные кредиты минус денежные средства на балансе компании. Чем значение ниже, тем более устойчив бизнес компании.
Чистый долг / EBITDA
▪️ Отражает уровень долговой нагрузки компании. Для крупных компаний комфортным принято считать значение до 3х, для бысторастущих допускается 4х.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Можно ли платить меньше налогов с инвестиций законно?
💰 В данной публикации речь пойдет о льготе на долгосрочное владение, которая позволяет уменьшить налогооблагаемую базу. Важно понимать, что на счет вы эти деньги не получите! Для получения вычета необходимо владеть активом не менее трех лет, а максимальный размер вычета - три миллиона рублей помноженный на срок владения.
Пример
✍️ Для расчета размера налогового вычета выполняем несколько действий:
1️⃣ Умножаем доход от продажи актива на срок владения;
2️⃣ Складываем полученные суммы, если ценных бумаг несколько;
3️⃣ Делим ее на сумму всех доходов от реализации этих же активов;
4️⃣ Полученное число умножаем на ₽3 млн.
Как воспользоваться
Чтобы воспользоваться ЛДВ необходимо обратиться к брокеру и подписать соответствующее заявление.
Также можно сделать все самому через налоговую. Для этого подготовьте следующие документы:
▪️ Декларация 3-НДФЛ по итогам года, за который была получена прибыль от продажи актива;
▪️ Брокерский отчет за период с даты покупки до даты продажи;
▪️ Налоговый регистр или расчет-декларация НДФЛ от брокера
▪️ Расчет суммы на основании отчета брокера в свободной форме
▪️ 2-НДФЛ за отчетный год с размером уплаченных налогов через брокера (можно получить у брокера).
Далее необходимо заполнить 3-НДФЛ, скачав программу по ссылке. Размер вычета указываем во вкладке «Вычеты» Также можно подать бумажную форму, предварительно скачав ее здесь.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #налоги
Пример
Как воспользоваться
Чтобы воспользоваться ЛДВ необходимо обратиться к брокеру и подписать соответствующее заявление.
Также можно сделать все самому через налоговую. Для этого подготовьте следующие документы:
▪️ Декларация 3-НДФЛ по итогам года, за который была получена прибыль от продажи актива;
▪️ Брокерский отчет за период с даты покупки до даты продажи;
▪️ Налоговый регистр или расчет-декларация НДФЛ от брокера
▪️ Расчет суммы на основании отчета брокера в свободной форме
▪️ 2-НДФЛ за отчетный год с размером уплаченных налогов через брокера (можно получить у брокера).
Далее необходимо заполнить 3-НДФЛ, скачав программу по ссылке. Размер вычета указываем во вкладке «Вычеты» Также можно подать бумажную форму, предварительно скачав ее здесь.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #налоги
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как абсолютно бесплатно расширить возможности Intelinvest
✅ Вместе с новым дизайном сайта Intelinvest также был доработан функционал виджетов.
Теперь на странице «Портфель» пользователь может выбрать нужные только ему виджеты, удобно расположив их на дашборде.
В настоящее время на выбор представлены девять виджетов:
▪️ Стоимость
▪️ Прибыль
▪️ Доходность
▪️ Изменение за день
▪️ Валюты
▪️ Топ активов
▪️ Пассивный доход
▪️ Прогноз начислений
▪️ Ближайшие события
📊 Первые два виджета, при нажатии на них, открывают дополнительную информацию, а в также можно посмотреть подробные отчеты, нажав на соответствующую кнопку. «Ближайшие события» покажут до 10 начислений, а «Топ активов» - ваши лучшие или худшие активы на данный момент.
🚀 Воспользуйтесь возможностями нового функционала в Intelinvest! Настройте свой дашборд с удобными для вас виджетами и получайте актуальную информацию о своих инвестициях в реальном времени.
Теперь на странице «Портфель» пользователь может выбрать нужные только ему виджеты, удобно расположив их на дашборде.
В настоящее время на выбор представлены девять виджетов:
▪️ Стоимость
▪️ Прибыль
▪️ Доходность
▪️ Изменение за день
▪️ Валюты
▪️ Топ активов
▪️ Пассивный доход
▪️ Прогноз начислений
▪️ Ближайшие события
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как не потерять деньги на корпоративных облигациях
📊 Сегодня расскажем об оферте и амортизации - показателях, на которые инвесторы не всегда обращают внимание, предпочитая останавливаться на доходности и купонах. А зря, ведь из-за доходность даже в 20% годовых может на деле оказаться в районе 10%.
▪️ Амортизация - возврат номинальной стоимости держателю облигации частями до наступления даты погашения. Например, компания «АБВ» выпустила облигацию номиналом 1000 и купоном 10% и линейной амортизацией 100 (купон и амортизация выплачиваются ежегодно).
В такой ситуации денежные потоки будут следующие:
1️⃣ год - купон ₽100 + амортизация ₽100 (номинал снижается до ₽900)
2️⃣ год - купон ₽90 (10% от «нового» номинала) + амортизация ₽100
3️⃣ год - купон ₽80 + амортизация ₽100
Как видим из приведенного выше примера, купон уменьшается по мере возврата номинала.
Эмитенту бумаги такой подход выгоден, поскольку позволяет снизить долговую нагрузку.
✅ К преимуществом такого подхода для инвестора можно отнести лишь тот факт, что он частично возвращает себе номинал облигации, снижая потери в случае банкротства или дефолта эмитента.
▪️ Офера - возможность эмитента досрочно погасить облигации или изменить ставку купона.
Она может быть двух видов:
✅ Эмитент решает, хочет ли он выкупить облигации по номиналу (колл-опцион)
✅ Инвестор решает, хочет ли он продать облигации по номиналу (пут-опцион)
Зачем это эмитенту?
📈 Для снижения рисков. В период высокой ключевой ставки менеджмент использует оферту, чтобы обеспечить себе свободу действий. Если КС осталась на уровне 16% - компания продолжает платить. Но в случае снижения, бумага гасит выпуск по оферте и выпускает новые облигации, но уже, допустим, под 10%.
Для инвестора покупка такой облигации точно выгодна, если он покупает ее ниже номинала.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #облигации
▪️ Амортизация - возврат номинальной стоимости держателю облигации частями до наступления даты погашения. Например, компания «АБВ» выпустила облигацию номиналом 1000 и купоном 10% и линейной амортизацией 100 (купон и амортизация выплачиваются ежегодно).
В такой ситуации денежные потоки будут следующие:
Как видим из приведенного выше примера, купон уменьшается по мере возврата номинала.
Эмитенту бумаги такой подход выгоден, поскольку позволяет снизить долговую нагрузку.
▪️ Офера - возможность эмитента досрочно погасить облигации или изменить ставку купона.
Она может быть двух видов:
Зачем это эмитенту?
Для инвестора покупка такой облигации точно выгодна, если он покупает ее ниже номинала.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Можно ли заработать, если шортить перед дивидендным гэпом?
🤑 Вчера сразу несколько компаний анонсировали выплаты своим акционерам. И, наверное, каждый инвестор, предпочитающий дивидендные акции, сталкивался с дивидендным гэпом. Сегодня расскажем, почему не стоит шортить акции накануне этого события, если нет желания обнулить депозит.
📉 Див.гэп — это снижение стоимости акций через день после дивидендной отсечки. Как правило, величина падения примерно сопоставима с размерами дивидендов. Если участникам рынка интересна компания, то гэп небольшой и быстро закрывается. Посмотреть, как быстро та или иная компания закрывает гэп можно во вкладке «Дивиденды» на странице актива на сайте Intelinvest.
То есть после див. отсечки акции практически всегда падают. Новичкам, которые хотят быстро заработать на рынке, это может показаться привлекательной возможностью. Однако здесь в дело включается механика шорта.
✍️ В данной сделке участвуют три стороны: инвестор, получивший акцию взаймы для шорта, шортист и инвестор, которому вы продали акцию в шорт. Допустим, шортист хочет заработать на падении. С третьим участником все просто – ему продали акцию до отсечки, соответственно он и получит выплату.
Но первый участник также является претендтом на выплату, ведь номинально он продолжал владеть акцией всё это время. Просто брокер одолжил эту акцию участнику №2 без ведома №1. Именно №2 как «заемщик» обязан возместить ему дивиденды, включая налоги.
Получается формула: Прибыль от шорта = размер дивгэпа – дивиденды
То есть заработать можно только в том случае, если величина гэпа окажется больше дивиденда, что происходит довольно редко.
📝 Из этого делаем вывод: не стоит шортить дивгэп. У вас будет больше шансов заработать, если просто купить акции после дивгэпа с расчетом на их восстановление и будущие выплаты.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды
То есть после див. отсечки акции практически всегда падают. Новичкам, которые хотят быстро заработать на рынке, это может показаться привлекательной возможностью. Однако здесь в дело включается механика шорта.
Но первый участник также является претендтом на выплату, ведь номинально он продолжал владеть акцией всё это время. Просто брокер одолжил эту акцию участнику №2 без ведома №1. Именно №2 как «заемщик» обязан возместить ему дивиденды, включая налоги.
Получается формула: Прибыль от шорта = размер дивгэпа – дивиденды
То есть заработать можно только в том случае, если величина гэпа окажется больше дивиденда, что происходит довольно редко.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кто из российских компаний заплатит щедрые дивиденды
💰 Аналитики ИК «АТОН» ожидают, что в ближайшие 3 месяца российские компании направят на выплаты акционерам ₽2,2 трлн в виде дивидендов. Также, по их мнению, в ближайшие 12 месяцев дивидендные выплаты достигнут ₽4,2 трлн, из которых ₽800 млрд вернется в рынок. Данная сумма – это 8-месячный приток средств на фондовый рынок со стороны частных инвесторов — солидный буст для индекса.
Учитывая данные ожидания, дивиденды представляют собой один из ключевых драйверов для рынка на ближайшие месяцы. Пик дивидендного сезона придется на июль.
От кого можно ожидать дивидендов 10-12%
🔌 Россети Московский Регион (MSRS) — ожидаемые дивиденды ₽0,21 на акцию (доходность: 14,7-16%). Анонс обычно в конце апреля или после майских праздников.
💿 Транснефть (TRNFP) — ожидаемые дивиденды ₽190-200 на акцию (11.8-12.4%). Обычно анонсируют в июне.
▪️ Евромедцентр (GEMC) — ожидаемые дивиденды 1,5 евро на акцию (14,2%). Анонс — с апреля по июнь.
⛽️ Сургутнефтегаз-п (SNGSP) — ₽11-12 на акцию (18-19%). Анонс — 15-20 мая.
💿 НЛМК (NLMK) — ₽25 на акцию (12%). Анонс ожидается в конце апреля.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды
Учитывая данные ожидания, дивиденды представляют собой один из ключевых драйверов для рынка на ближайшие месяцы. Пик дивидендного сезона придется на июль.
От кого можно ожидать дивидендов 10-12%
▪️ Евромедцентр (GEMC) — ожидаемые дивиденды 1,5 евро на акцию (14,2%). Анонс — с апреля по июнь.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ЦБ РФ опубликует решение по ключевой ставке. Большинство аналитиков ожидает ее сохранения на уровне 16%. Каким будет решение регулятора?
Anonymous Poll
85%
Сохранит 16%
5%
Повысит на 0,5%
4%
Повысит на 1% или более
4%
Снизит на 0,5%
2%
Снизит на 1% или более
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В какой валюте хранить деньги?
Выделим основные факторы, которые обязательно стоит учитывать при формировании валютного портфеля.
🔄 Ликвидность — возможность совершать сделки быстро, не теряя при этом на спреде. Обычно минимальная разница между курсами на бирже. Главное, чтобы валюта была доступна.
Если стоит задача создать денежную подушку нужно иметь возможность быстро конвертировать валюту в рубли. При долгосрочных инвестициях, цель которых заработать, ликвидность не играет такой роли.
На Мосбирже есть два варианта сделок с валютой: _TOM и _TOD. Совершая сделку USD/RUB_TOD доллары поступят на ваш счет после завершения торгов в 17:45 МСК этого же торгового дня. В случае с USD/RUB_TOM, расчеты пройдут на следующий день.
📊 Уровень цен — чем ниже инфляция, тем выше покупательная способность валюты. Периоды высокой инфляции могут означать падение доходов компаний, снижение рынка акций, а значит, выход из рисковых валют.
Процентные ставки — если инфляция 5%, а доходность по вкладу в банке 12%, то 7% — реальная процентная ставка, под которую размещаются средства. Наиболее выгодный вариант для инвестиций — валюта с самыми высокими реальными процентными ставками. В первом полугодии в России такие доходности демонстрируют рублевые и юаневые инструменты.
🌐 Ситуация в мире — уровень риска валюты связан с тем, к какому типу относится страна — развитая или развивающаяся. Когда обстановка в мире спокойная, инвестиции устремляются в валюты развивающихся стран. В период кризиса инвесторы стараются перевести большую часть средств в наиболее безопасные валюты.
В теории «безрисковая» валюта — это доллар США. В моменты паники он, как правило, растет. Юань — самая популярная на Мосбирже альтернативная валюта — не без рисков. Китайская экономика зависима от действий государства.
💼 Диверсификация — у каждой валюты свой уровень риска и хранить сбережения лучше не в одной валюте, а в нескольких. Часть — в той валюте, на которую приходятся основные расходы. Это дает возможность закрыть неотложные нужды, избежав потерь на спреде. Часть средств имеет смысл перевести в доллары США. Остальные валюты и их доли выбирайте, учитывая текущую ситуацию, планируемые расходы и свой уровень риска.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
Выделим основные факторы, которые обязательно стоит учитывать при формировании валютного портфеля.
Если стоит задача создать денежную подушку нужно иметь возможность быстро конвертировать валюту в рубли. При долгосрочных инвестициях, цель которых заработать, ликвидность не играет такой роли.
На Мосбирже есть два варианта сделок с валютой: _TOM и _TOD. Совершая сделку USD/RUB_TOD доллары поступят на ваш счет после завершения торгов в 17:45 МСК этого же торгового дня. В случае с USD/RUB_TOM, расчеты пройдут на следующий день.
Процентные ставки — если инфляция 5%, а доходность по вкладу в банке 12%, то 7% — реальная процентная ставка, под которую размещаются средства. Наиболее выгодный вариант для инвестиций — валюта с самыми высокими реальными процентными ставками. В первом полугодии в России такие доходности демонстрируют рублевые и юаневые инструменты.
В теории «безрисковая» валюта — это доллар США. В моменты паники он, как правило, растет. Юань — самая популярная на Мосбирже альтернативная валюта — не без рисков. Китайская экономика зависима от действий государства.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мультипликаторы или целевая цена — на что ориентироваться инвестору?
🔎 Изучая информацию о бумаге, инвестор обращает внимание на мультипликаторы, но также сталкивается с различными таргетами от инвесткомпаний и аналитиков. Нередко случается, что целевая цена отличается и это вводит в заблуждение инвесторов. Так на что же обращать внимание?
В чем причина различий
📊 В последние года «на хайпе» находились «акции роста». Особенностью эмитентов таких бумаг являются высокие темпы роста доходов и позитивные ожидания рынка. Соответственно, мультипликаторы очень высокие.
По таким компаниям закладывают высокие ожидания динамики EPS. Согласно модели дисконтирования денежных потоков (DCF), чем выше ожидания, тем выше будущая стоимость акций. Этим объясняется дисконт ряда бумаг с очень высокими мультипликаторами к медианным таргетам аналитиков. Но бывает и обратная ситуация — при низких P/E акции могут вплотную подобраться к консенсусу из-за слабых ожиданий по доходам.
На что ориентироваться?
Консервативным инвесторам лучше сочетать два подхода:
1️⃣ выбирать акции с мультипликаторами ниже медианных по индустрии.
2️⃣ бумаги должны торговаться с дисконтом к консенсус-таргету аналитиков.
Инвесторы, которые более склоны к риску, могут обратить внимание на компании, от которых рынок ожидает высоких темпов роста доходов. Они могут двигаться в рамках растущего тренда и обладать высокими мультипликаторами.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
В чем причина различий
По таким компаниям закладывают высокие ожидания динамики EPS. Согласно модели дисконтирования денежных потоков (DCF), чем выше ожидания, тем выше будущая стоимость акций. Этим объясняется дисконт ряда бумаг с очень высокими мультипликаторами к медианным таргетам аналитиков. Но бывает и обратная ситуация — при низких P/E акции могут вплотную подобраться к консенсусу из-за слабых ожиданий по доходам.
На что ориентироваться?
Консервативным инвесторам лучше сочетать два подхода:
Инвесторы, которые более склоны к риску, могут обратить внимание на компании, от которых рынок ожидает высоких темпов роста доходов. Они могут двигаться в рамках растущего тренда и обладать высокими мультипликаторами.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Диверсификация вредит вашему портфелю?
Речь про распределение бездумное долей активов в портфелей — действие ради действия.
💼 Одной из наиболее распространенных ошибок среди инвесторов, особенно начинающих, является диверсификация по компаниям. Особенно если это компании из одной или смежной отрасли. Например, в портфеле находятся акции Роснефти (ROSN), Газпрома (GAZP), Новатэка (NVTK), Лукойла (LKOH) и т.д. Такие активы имеют высокий уровень корреляции, поэтому нет смысла покупать бумаги всех перечисленных компаний. Лучше выбрать одну-две, но с максимально высоким потенциалом роста и дивидендами.
В этот же пункт можно отнести ложную диверсификацию, когда в портфеле есть акции отдельных эмитентов и паи фонда, в структуре которого также есть эти компании.
📉 Еще одна ошибка — покупка компаний, названия которых на слуху, но они не имеют потенциала для роста. Например, бумаги Сегежи (SGZH), Россети (FEES) или Аэрофлота (AFLT). Они генерируют убытки, сжигая средства акционеров, работают с низкой эффективностью и не дают отдачу в виде дивидендов.
✍️ Чтобы избежать подобных ошибок, учитесь оценивать фундаментальные показатели компаний. Это поможет вам определять просто дешевые компании от перспективных. После того, как вы отобрали список компаний для своего портфеля, воспользуйтесь инструментом для ребалансировки от Intelinvest.ru, чтобы правильно распределить активы по долям, в соответствии с вашими целями и уровнем риска.
Главное — помните, что излишняя диверсификация так же вредна, как и ее отсутствие.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Речь про распределение бездумное долей активов в портфелей — действие ради действия.
В этот же пункт можно отнести ложную диверсификацию, когда в портфеле есть акции отдельных эмитентов и паи фонда, в структуре которого также есть эти компании.
Главное — помните, что излишняя диверсификация так же вредна, как и ее отсутствие.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Топ-3 ошибки инвесторов и как с ними бороться
Паника в период волатильности
📊 Что делать? Главное - не принимать поспешных решений. Для инвестора очень важен холодный расчет. Вспомните, чем вы руководствовались, когда покупали бумагу. Проанализируйте как случившееся событие влияет на бизнес компании.
пример — «Северсталь» (CHMF), оказавшаяся в санкционном списке в 2022 году. Спустя два года котировки на исторических максимумах, опередив по динамике индекс МосБиржи.
Слишком длительное ожидание
🕐 Что делать? В первую очередь необходимо определиться с целью инвестиций. Для долгосрочных инвесторов лучший момент для входа — сейчас, ведь вне зависимости от обстоятельств на дистанции рынок растет всегда. Также можно использовать усреднение стоимости - стратегию, суть которой заключается в покупке акции через равные промежутки времени.
Частая (редкая) проверка баланса
💼 Что делать? Необходимо найти золотую середину, чтобы снизить уровень стресса из-за постоянно меняющихся котировок. Но и просто забывать на длительное время о портфеле тоже нельзя, потому что есть вероятность получить серьезные убытки.
Определите для себя комфортную периодичность, например, один раз в 10 дней. Это позволит держать под контролем финансы и без паники, вовремя принимать решения по ребалансировке.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Паника в период волатильности
пример — «Северсталь» (CHMF), оказавшаяся в санкционном списке в 2022 году. Спустя два года котировки на исторических максимумах, опередив по динамике индекс МосБиржи.
Слишком длительное ожидание
Частая (редкая) проверка баланса
Определите для себя комфортную периодичность, например, один раз в 10 дней. Это позволит держать под контролем финансы и без паники, вовремя принимать решения по ребалансировке.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как защитить свой капитал от влияния инфляции
💸 Существует несколько распространенных способов защиты капитала от инфляции и всех их объединяет одна простая истина: деньги меньше подвержены инфляции, если они «работают», а не просто лежат «под матрасом».
Ценные бумаги
📈 Если цель заключается в защите денег от инфляции, не подвергая их лишнему риску, можно рассмотреть покупку облигаций. Главные их преимущества:
▪️ доходность может быть выше, чем по банковским вкладам;
▪️ слабая корреляция с рынком акций;
▪️ уровень риска ниже, чем у акций;
▪️ широкий выбор;
▪️ возможность продать в любой момент;
▪️ подходит для консервативных и долгосрочных инвесторов.
Золото
💸 Золото традиционно считается защитным активом, привлекательность которого растет в условиях ожиданий снижения реальных процентных ставок. Драгметалл хорошо себя чувствует в периоды инфляции и дефляции, потому что именно оно представляет собой реальное средство сбережения. В 2022 году в России золото стало еще и индикатором панических настроений: население активно скупало его, желая сохранить сбережения на случай негативного развития событий.
Вклады
💵 Один из наиболее безопасных способов защиты денег от инфляции — это банковский депозит. Суммы до 1,4 млн рублей застрахованы АСВ, а доходность предсказуема: каждый человек может как самостоятельно, так и с помощью специальных калькуляторов рассчитать свой будущий доход.
Недвижимость
🏘 Недвижимость подходит для людей, которые рассматривают долгосрочные вложения с возможностью продажи в будущем по более высокой цене. Еще один вариант — получать дополнительный пассивный доход от сдачи помещения или квартиры в аренду.
ИИС
💼 ИИС дает возможность покупать на бирже валюту и ценные бумаги, получая дополнительную выгоду в виде налоговых вычетов.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #портфель
Ценные бумаги
▪️ доходность может быть выше, чем по банковским вкладам;
▪️ слабая корреляция с рынком акций;
▪️ уровень риска ниже, чем у акций;
▪️ широкий выбор;
▪️ возможность продать в любой момент;
▪️ подходит для консервативных и долгосрочных инвесторов.
Золото
Вклады
Недвижимость
ИИС
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #портфель
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Виды рентабельности и как их использовать инвестору
📈 Показатель рентабельности позволяет инвесторам более эффективно оценить бизнес эмитента ценных бумаг, поскольку данные по выручке и чистой прибыли не всегда хватает для полноценного анализа. Сегодня расскажем, какие виды рентабельности существуют и для чего они могут пригодиться инвестору.
▪️ ROA — рентабельность активов = чистая прибыль / средняя стоимость активов. Также в числителе может быть операционная прибыль.
Используется для сравнения компаний или оценки изменения эффективности бизнеса на дистанции.
▪️ ROE — рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал
Позволяет понять, насколько эффективно менеджмент компании распоряжается деньгами, без учета долга.
▪️ ROS — рентабельность продаж = чистая прибыль / выручка
Демонстрирует, какая доля основного дохода компании остается в ее распоряжении. Чем выше показатель, тем более эффективно работает бизнес компании.
▪️ ROI — рентабельность инвестиций = чистая прибыль / инвестиции
Показывает, насколько эффективно руководство компании инвестирует средства как в отдельные проекты, так и в целом.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
▪️ ROA — рентабельность активов = чистая прибыль / средняя стоимость активов. Также в числителе может быть операционная прибыль.
Используется для сравнения компаний или оценки изменения эффективности бизнеса на дистанции.
▪️ ROE — рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал
Позволяет понять, насколько эффективно менеджмент компании распоряжается деньгами, без учета долга.
▪️ ROS — рентабельность продаж = чистая прибыль / выручка
Демонстрирует, какая доля основного дохода компании остается в ее распоряжении. Чем выше показатель, тем более эффективно работает бизнес компании.
▪️ ROI — рентабельность инвестиций = чистая прибыль / инвестиции
Показывает, насколько эффективно руководство компании инвестирует средства как в отдельные проекты, так и в целом.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Пять книг, которые стоит прочитать каждому инвестору
1️⃣ «Манифест инвестора» — Уильям Бернстайн
Автор рассматривает фундаментальные принципы инвестирования и разбивает их на понятные и важные уроки. От объяснения ценности диверсификации до определения роли эмоций в принятии инвестиционных решений, книга может стать неоценимым помощником для новичков и опытных инвесторов.
2️⃣ «Не верьте цифрам» — Джон Богл
Джон Богл, основатель Vanguard Group и изобретатель индексного фонда, просветляет читателей о том, как манипуляции с числами могут вводить инвесторов в заблуждение. Он объясняет, почему важно оставаться скептичными и вопросительными, особенно когда речь идет о вашем финансовом будущем.
3️⃣ «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками» — Роберт Дж. Шиллер
В этой книге Шиллер, лауреат Нобелевской премии, анализирует психологические факторы, которые оказывают влияние на финансовые рынки. Он показывает, как коллективный оптимизм или пессимизм могут создать финансовые "пузыри" и "крахи". Если вы хотите понять динамику рынка и научиться предвидеть его колебания, эта книга станет отличным путеводителем.
4️⃣ «Психология инвестирования» — Карл Ричардс
Ричардс детально анализирует психологические препятствия, которые часто стоят на пути успешного инвестирования. Эта книга проливает свет на то, как наши эмоции и предрассудки могут помешать нам сделать удачные инвестиции. Помимо исследования, Ричардс предлагает практические советы и стратегии, которые помогут управлять своими инвестициями более осознанно.
5️⃣ «Самый богатый человек в Вавилоне» — Джордж Клейсон
Классическое руководство по управлению финансами, популярное во всем мире. Представленные идеи и концепции действительно универсальны и вечны.
📺 Подборку фильмов можно найти здесь ➡️ ссылка на пост
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #книги
Автор рассматривает фундаментальные принципы инвестирования и разбивает их на понятные и важные уроки. От объяснения ценности диверсификации до определения роли эмоций в принятии инвестиционных решений, книга может стать неоценимым помощником для новичков и опытных инвесторов.
Джон Богл, основатель Vanguard Group и изобретатель индексного фонда, просветляет читателей о том, как манипуляции с числами могут вводить инвесторов в заблуждение. Он объясняет, почему важно оставаться скептичными и вопросительными, особенно когда речь идет о вашем финансовом будущем.
В этой книге Шиллер, лауреат Нобелевской премии, анализирует психологические факторы, которые оказывают влияние на финансовые рынки. Он показывает, как коллективный оптимизм или пессимизм могут создать финансовые "пузыри" и "крахи". Если вы хотите понять динамику рынка и научиться предвидеть его колебания, эта книга станет отличным путеводителем.
Ричардс детально анализирует психологические препятствия, которые часто стоят на пути успешного инвестирования. Эта книга проливает свет на то, как наши эмоции и предрассудки могут помешать нам сделать удачные инвестиции. Помимо исследования, Ричардс предлагает практические советы и стратегии, которые помогут управлять своими инвестициями более осознанно.
Классическое руководство по управлению финансами, популярное во всем мире. Представленные идеи и концепции действительно универсальны и вечны.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #книги
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
DeFi (Decentralized Finance) - это экосистема децентрализованных финансовых сервисов и приложений на базе публичных блокчейнов. Ее идея заключается в создании новой финансовой системы, которая исключает необходимость в таких посредниках как банки и прочие финучреждения.
Как на этом заработать?
Для обеспечения нормальной работы смарт-контрактам нужна ликвидность. Если существует смарт-контракт, который меняет одну криптовалюту на другую - соответственно ему нужны эти криптовалюты на счету, чтобы совершать обмен. Аналогичная ситуация и с займами: если смарт-контракт выдает займы, то ему нужна крипта для выдачи ее заемщику.
Учитывая то, что всю работу выполняет смарт-контракт, такой вид дохода вполне можно назвать пассивным.
Есть ли риски невозврата займа?
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #крипта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Все, что вам нужно знать о налоговом вычете
К каким доходам применяется вычет?
💸 Налоговый вычет представляет собой сумму, вычитаемую из налогооблагаемой базы. Для контекста уточним, что выражение «налоговый вычет 100 тыс. рублей», означает, что с этой суммы не будет взиматься НДФЛ, а вы получите от государства 13% (13 тыс руб).
Типы вычетов:
▪️ Стандартные;
▪️ Социальные;
▪️ Имущественные;
▪️ Льгота долгосрочного владения;
▪️ На долгосрочные сбережения;
▪️ Профессиональные.
Для получения вычета нужно иметь подходящий тип доходов, из которого эти расходы можно вычесть — доходы, облагаемые под 13% и исключительно из основной налоговой базы (пп. 9 п. 2.1 ст. 210 НК РФ). Проще говоря, Зарплата, доход в виде процентов по вкладам, доходы от продажи имущества для вычетов подойдут, а доходы ИП и самозанятого — нет.
Для ценных бумаг и производных инструментов могут применяться льготы в виде переноса убытков, сальдирования, по ценным бумагам — льгота долгосрочного владения. Как инвестору рассчитать и оформить налоговый вычет читайте по ссылке
Лимиты вычетов
💰 На размер лимита влияет доход. Если он состоит из дохода от ценных бумаг, неважно, сколько вы потратили в год на лечение: вы ничего не сможете вычесть. Нужен облагаемый под 13% доход из основной налоговой базы. Если доходов для получения всех вычетов не хватит, то на следующий год переносится только имущественный вычет в связи с покупкой или строительством жилья. Остальные — сгорают.
Лимит на вычет также ограничен размерами расходов. Если за год расходы на лечение составили 50 тыс., вычет можно получить лишь с этой суммы.
Кроме того, вычеты ограничены установленными в НК РФ лимитами:
▪️Стандартные — фиксированный вычет 3 тыс. в месяц или 500 руб. в месяц в зависимости от вашей спецкатегории;
▪️Социальные: лимит по расходам на благотворительность — 25% годового дохода, лимит расходов на обучение ребенка — 110 тыс., лимит расходов на пенсионные договоры с НПФ, программы страхования жизни от 5 лет, спорт, обучение (кроме детей), лечение (кроме дорогостоящего, где нет лимита) — 150 тыс.
▪️Имущественные: лимит 2 млн руб. на покупку или строительство недвижимости плюс 3 млн на проценты по ипотеке.
▪️Льгота долгосрочного владения — 3 млн руб. За каждый год владения ценными бумагами, но не менее 3-х лет.
Вычеты на долгосрочные сбережения: лимит вычета на взносы — 400 тыс. в год, лимит вычета в размере финансового результата по ИИС, открытому с 1 января 2024 г., — 30 млн руб. в налоговый период.
▪️ Профессиональный: в размере понесенных профессиональных затрат или в размере установленного лимита 20% от профессионального дохода.
Допускается применение сразу всех вычетов за один год, если позволяет размер доходов.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #налоги
К каким доходам применяется вычет?
Типы вычетов:
▪️ Стандартные;
▪️ Социальные;
▪️ Имущественные;
▪️ Льгота долгосрочного владения;
▪️ На долгосрочные сбережения;
▪️ Профессиональные.
Для получения вычета нужно иметь подходящий тип доходов, из которого эти расходы можно вычесть — доходы, облагаемые под 13% и исключительно из основной налоговой базы (пп. 9 п. 2.1 ст. 210 НК РФ). Проще говоря, Зарплата, доход в виде процентов по вкладам, доходы от продажи имущества для вычетов подойдут, а доходы ИП и самозанятого — нет.
Для ценных бумаг и производных инструментов могут применяться льготы в виде переноса убытков, сальдирования, по ценным бумагам — льгота долгосрочного владения. Как инвестору рассчитать и оформить налоговый вычет читайте по ссылке
Лимиты вычетов
Лимит на вычет также ограничен размерами расходов. Если за год расходы на лечение составили 50 тыс., вычет можно получить лишь с этой суммы.
Кроме того, вычеты ограничены установленными в НК РФ лимитами:
▪️Стандартные — фиксированный вычет 3 тыс. в месяц или 500 руб. в месяц в зависимости от вашей спецкатегории;
▪️Социальные: лимит по расходам на благотворительность — 25% годового дохода, лимит расходов на обучение ребенка — 110 тыс., лимит расходов на пенсионные договоры с НПФ, программы страхования жизни от 5 лет, спорт, обучение (кроме детей), лечение (кроме дорогостоящего, где нет лимита) — 150 тыс.
▪️Имущественные: лимит 2 млн руб. на покупку или строительство недвижимости плюс 3 млн на проценты по ипотеке.
▪️Льгота долгосрочного владения — 3 млн руб. За каждый год владения ценными бумагами, но не менее 3-х лет.
Вычеты на долгосрочные сбережения: лимит вычета на взносы — 400 тыс. в год, лимит вычета в размере финансового результата по ИИС, открытому с 1 января 2024 г., — 30 млн руб. в налоговый период.
▪️ Профессиональный: в размере понесенных профессиональных затрат или в размере установленного лимита 20% от профессионального дохода.
Допускается применение сразу всех вычетов за один год, если позволяет размер доходов.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #налоги
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Что такое альткоины и для чего они нужны?
📍 Альткоины (altcoins) – это монеты, которые являются альтернативой биткоину и могут существовать на своем блокчейне, а также на модифицированном исходном коде Bitcoin.
Примеры альтов на своем блокчейне — Ethereum и Ripple, на модифицированном исходном коде Bitcoin — Litecoin, Dogecoin, Bitcoin Cash.
Зачем нужны альты?
✅ Основные задачи альткоинов — увеличение скорости транзакций и снижение комиссии за них. Первый показатель может сильно отличаться в разных блокчейнах. Например, сеть биткойна способна обрабатывать всего лишь 7 транзакций в секунду, в то время как Ethereum — 15.
💸 На размер комиссии влияет загрузка сети — чем она выше, тем больше комиссия. Например, в сети Bitcoin она составляет $5-10, в сети Ethereum - $3-7, Tether - $10. В то же время, в сети TRON, BNB она ниже $1. Также криптовалютами с низкой комиссией являются Ethereum Classic, Nano, IOTA, Bitcoin SV, Bitcoin Gold, Dash, Litecoin и DOGE.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #крипта
📍 Альткоины (altcoins) – это монеты, которые являются альтернативой биткоину и могут существовать на своем блокчейне, а также на модифицированном исходном коде Bitcoin.
Примеры альтов на своем блокчейне — Ethereum и Ripple, на модифицированном исходном коде Bitcoin — Litecoin, Dogecoin, Bitcoin Cash.
Зачем нужны альты?
✅ Основные задачи альткоинов — увеличение скорости транзакций и снижение комиссии за них. Первый показатель может сильно отличаться в разных блокчейнах. Например, сеть биткойна способна обрабатывать всего лишь 7 транзакций в секунду, в то время как Ethereum — 15.
💸 На размер комиссии влияет загрузка сети — чем она выше, тем больше комиссия. Например, в сети Bitcoin она составляет $5-10, в сети Ethereum - $3-7, Tether - $10. В то же время, в сети TRON, BNB она ниже $1. Также криптовалютами с низкой комиссией являются Ethereum Classic, Nano, IOTA, Bitcoin SV, Bitcoin Gold, Dash, Litecoin и DOGE.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #крипта
Кто и как манипулирует рынком?
📉 Под манипуляцией рынком мы подразумеваем осознанные действия, которые направлены на значительное изменение стоимости активов. Целью таких действий является заработок на волатильности. При подобных манипуляциях всегда есть инвесторы, которые теряют деньги.
Основные виды манипуляций:
1️⃣ Pump & Dump — искусственный подъем цены котировок, по итогом которого инициаторы разгона продают активы на пике стоимости об позиции других инвесторов.
«Накачивать» стоимость могут Telegram-каналы с большой и активной аудиторией, недобросовестные работники фондов/УК или отдельные инвесторы, обладающие крупным капиталом.
2️⃣ Инсайдерская торговля — это совершение сделок отдельными людьми (группой лиц), обладающих закрытыми данными, которые обеспечивает им преимущество перед другими участниками рынка. Зачастую инсайдерами являются топ-менеджеры компаний, члены СД и мажоритарные акционеры.
3️⃣ Искусственный прокол — сильное воздействие на цену, вызывающее резкое изменение котировок. Обычно оно не превышает нескольких минут.
Источником манипуляций обычно выступают стоп-лоссы — их срабатывание провоцирует краткосрочный обвал цен — или шортисты (закрытие позиций приводит к шорт-сквизу). Чтобы заработать, необходимо в этот короткий промежуток времени купить на обвале и получить прибыль за счет быстрого восстановления цены.
Также к видам манипуляций относятся намеренные вбросы новостей.
Как не потерять деньги?
📍 Обычно объектом манипуляций становятся низколиквидные и низкокачественные активы и чтобы не стать жертвой подобных действий лучше не добавлять их в портфель.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #рынок
📉 Под манипуляцией рынком мы подразумеваем осознанные действия, которые направлены на значительное изменение стоимости активов. Целью таких действий является заработок на волатильности. При подобных манипуляциях всегда есть инвесторы, которые теряют деньги.
Основные виды манипуляций:
1️⃣ Pump & Dump — искусственный подъем цены котировок, по итогом которого инициаторы разгона продают активы на пике стоимости об позиции других инвесторов.
«Накачивать» стоимость могут Telegram-каналы с большой и активной аудиторией, недобросовестные работники фондов/УК или отдельные инвесторы, обладающие крупным капиталом.
2️⃣ Инсайдерская торговля — это совершение сделок отдельными людьми (группой лиц), обладающих закрытыми данными, которые обеспечивает им преимущество перед другими участниками рынка. Зачастую инсайдерами являются топ-менеджеры компаний, члены СД и мажоритарные акционеры.
3️⃣ Искусственный прокол — сильное воздействие на цену, вызывающее резкое изменение котировок. Обычно оно не превышает нескольких минут.
Источником манипуляций обычно выступают стоп-лоссы — их срабатывание провоцирует краткосрочный обвал цен — или шортисты (закрытие позиций приводит к шорт-сквизу). Чтобы заработать, необходимо в этот короткий промежуток времени купить на обвале и получить прибыль за счет быстрого восстановления цены.
Также к видам манипуляций относятся намеренные вбросы новостей.
Как не потерять деньги?
📍 Обычно объектом манипуляций становятся низколиквидные и низкокачественные активы и чтобы не стать жертвой подобных действий лучше не добавлять их в портфель.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #рынок
Как правильно докупать активы на просадке
📉 Когда рынок идет вниз, это не всегда плохо. Наоборот, это шанс для выгодных приобретений. Сегодня расскажем, как грамотно инвестировать во время падения.
Сильные в первую очередь
💰 На первом месте должна стоять фундаментальная оценка. При подборе активов важно ориентироваться не на степень их падения, а на их реальную ценность. Обращайте внимание на бизнесы с высокой рентабельностью и устойчивыми показателями. Провести оценку мультипликаторов и финансовых показателей эмитентов можно с помощью «Скринера» и нужные активы купить или добавить в «Избранное».
Не забывайте о диверсиификации
💼 Никогда нельзя быть уверенным на 100% в вопросе, какие отрасли станут фаворитами ближайших месяцев. Поэтому увлекаться покупками сильных, но все же однотипных бумаг, например, нефтяников или металлургов — не стоит.
Чтобы подготовиться к разным сценариям, нужно покупать разные сектора. Можно добавить в портфель 3–5 основных или хотя бы разделить эмитентов на две группы: экспортеры и компании внутреннего рынка.
Макроэкономика имеет значение
💸 Российский рынок акций в значительной степени базируется на сырьевых и экспортных отраслях. Внезапные изменения в торговле базовыми товарами, такими как нефть, газ, металлы и удобрения, могут оказать существенное влияние на рынок.
В настоящее время торговый баланс складывается не в пользу экспорта, рубль находится под давлением. Но это компенсируется высокой ключевой ставкой ЦБ. В таких условиях рекомендуется избегать инвестиций в компании с крупным долгом и рублевой выручкой.
Покупайте активы частями
📊 Идеально купить акции на самом дне удается немногим, и стремиться к этому необязательно — это может привести к эффекту FOMO (страх упустить выгоду). Важно приобрести бумаги по хорошей, то есть низкой, цене. Для этого полезно грамотно усреднять покупки.
Вот несколько стратегий:
▪️ Покупать с определенным интервалом, например, раз в три дня, пока индекс падает;
▪️ Приобретать акции после 2–3 дней с красными свечами;
▪️ Ориентироваться на важные технические уровни;
▪️ Покупать на привлекательной отметке, значительно ниже локальных пиков.
Придерживайтесь стратегии
📈 Самый сложный аспект инвестирования — психология. Пережить снижение стоимости акций, если они были куплены дороже, непросто. Еще сложнее — покупать, когда цена продолжает падать.
Здесь на помощь приходит стратегия. Если она логична и последовательна, и на рынке не происходит ничего принципиально нового, что могло бы повлиять на долгосрочную перспективу, следует придерживаться ее, несмотря на имеющиеся страхи. Именно стратегия помогает в сложные времена преодолеть эмоциональные барьеры и принимать взвешенные решения.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #портфель
📉 Когда рынок идет вниз, это не всегда плохо. Наоборот, это шанс для выгодных приобретений. Сегодня расскажем, как грамотно инвестировать во время падения.
Сильные в первую очередь
💰 На первом месте должна стоять фундаментальная оценка. При подборе активов важно ориентироваться не на степень их падения, а на их реальную ценность. Обращайте внимание на бизнесы с высокой рентабельностью и устойчивыми показателями. Провести оценку мультипликаторов и финансовых показателей эмитентов можно с помощью «Скринера» и нужные активы купить или добавить в «Избранное».
Не забывайте о диверсиификации
💼 Никогда нельзя быть уверенным на 100% в вопросе, какие отрасли станут фаворитами ближайших месяцев. Поэтому увлекаться покупками сильных, но все же однотипных бумаг, например, нефтяников или металлургов — не стоит.
Чтобы подготовиться к разным сценариям, нужно покупать разные сектора. Можно добавить в портфель 3–5 основных или хотя бы разделить эмитентов на две группы: экспортеры и компании внутреннего рынка.
Макроэкономика имеет значение
💸 Российский рынок акций в значительной степени базируется на сырьевых и экспортных отраслях. Внезапные изменения в торговле базовыми товарами, такими как нефть, газ, металлы и удобрения, могут оказать существенное влияние на рынок.
В настоящее время торговый баланс складывается не в пользу экспорта, рубль находится под давлением. Но это компенсируется высокой ключевой ставкой ЦБ. В таких условиях рекомендуется избегать инвестиций в компании с крупным долгом и рублевой выручкой.
Покупайте активы частями
📊 Идеально купить акции на самом дне удается немногим, и стремиться к этому необязательно — это может привести к эффекту FOMO (страх упустить выгоду). Важно приобрести бумаги по хорошей, то есть низкой, цене. Для этого полезно грамотно усреднять покупки.
Вот несколько стратегий:
▪️ Покупать с определенным интервалом, например, раз в три дня, пока индекс падает;
▪️ Приобретать акции после 2–3 дней с красными свечами;
▪️ Ориентироваться на важные технические уровни;
▪️ Покупать на привлекательной отметке, значительно ниже локальных пиков.
Придерживайтесь стратегии
📈 Самый сложный аспект инвестирования — психология. Пережить снижение стоимости акций, если они были куплены дороже, непросто. Еще сложнее — покупать, когда цена продолжает падать.
Здесь на помощь приходит стратегия. Если она логична и последовательна, и на рынке не происходит ничего принципиально нового, что могло бы повлиять на долгосрочную перспективу, следует придерживаться ее, несмотря на имеющиеся страхи. Именно стратегия помогает в сложные времена преодолеть эмоциональные барьеры и принимать взвешенные решения.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #портфель