Как выбирать дивидендные акции для своего портфеля

💸 Для инвесторов, особенно начинающих, характерна ошибка — фокусироваться исключительно на компаниях, предлагающих высокие дивиденды. Но этот фактор не единственный и не всегда наиболее важный. Рассмотрим, на что следует обратить внимание:

▪️ Коэффициент выплат на акцию - это отношение суммы дивидендов, выплачиваемых компанией на каждую акцию, к прибыли на каждую акцию. Если компания выплачивает менее 70%, это может свидетельствовать о наличии неиспользованных ресурсов и потенциале для будущего роста дивидендов.

▪️ История повышения дивидендов - представляет собой отличный показатель. Когда компания регулярно увеличивает свои дивиденды год за годом, особенно в периоды экономических трудностей, это свидетельствует о надежности и стабильности компании.

▪️ Устойчивый рост выручки и прибыли - при выборе акций для долгосрочных инвестиций в дивиденды следует уделять внимание компаниям с устойчивым ростом выручки и прибыли.

▪️ Конкурентные преимущества - это, возможно, самый важный аспект. Компании с устойчивыми конкурентными преимуществами, будь то патенты, высокие барьеры для входа на рынок или сильный бренд, могут обеспечить стабильность и рост дивидендов в долгосрочной перспективе.

▪️ Высокая доходность - хотя это важный аспект, он идет последним в списке. Высокие дивиденды, безусловно, привлекательны, но только в случае, если остальные четыре критерия выполняются.

Важно помнить, что даже если компания удовлетворяет всем вышеупомянутым критериям, это не является гарантией стабильных высоких дивидендов. Тем не менее, такой подход помогает избегать инвестирования в явно слабые компании и принимать более обоснованные решения. Пользователи intelinvest могут изучать эмитентов на сайте сервиса. Для этого достаточно просто открыть вкладку «Дивиденды» на странице актива.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #дивиденды

⛽️ В начале недели СД «Роснефти» (ROSN) рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9М23 в размере ₽30,77 на акцию (доходность около 5%)

Разбираемся, от кого на российском рынке можно ожидать высоких выплат

⛽️ Лукойл (LKOH) уже сообщил о выплатах дивидендов за 9М23 года в размере ₽447 на акцию, что вызвало негативную реакцию рынка и привело к распродаже акций.

Как пишет финаналитик Артём Николаев, на практике, дивиденды были анонсированы за первое полугодие, но официальное объявление обычно происходит в ноябре, и согласно документам, они учитываются за 9 месяцев. Это означает, что выплата не учитывает финансовые результаты третьего квартала 2023 года, которые, вероятно, будут наилучшими благодаря текущей рыночной ситуации. Итоговые дивиденды за год ожидаются значительно выше, примерно ₽1100-1200 на акцию. Следовательно, размер предстоящего платежа, который будет объявлен в апреле-мае, составит около 700 рублей (доходность 9,5%)

💿 Северсталь (CHMF) может продемонстрировать сильное восстановление в текущем году, и в целом ожидается восстановление дивидендов в металлургической отрасли. У Северстали есть несколько преимуществ: компания уже представила отчет о финансовых результатах за 1К23 года, продемонстрировав приемлемые результаты даже при высокой базе предыдущего года.

Кроме того, у Северстали имеется значительный финансовый резерв, накопленный за 2022-2023 годы. С учетом текущей дивидендной политики и FCF, компания может выплатить примерно ₽140 по итогам года (доходность около 10%).

💿 НЛМК (NLMK) - еще одна металлургическая компания, от которой ожидаются высокие дивиденды в 2023 году. Недавно был повышен прогноз прибыли компании на весь год, и ожидается, что он составит приблизительно ₽180 млрд. Следует отметить, что НЛМК демонстрирует самый высокий дисконт к среднегодовому P/E в отрасли - 20%.

Хотя НЛМК еще не представила промежуточный финансовый отчет, на основе динамики FCF Северстали, у которой бизнес почти идентичен, аналитики предполагают, что дивидендная выплата НЛМК за весь 2023 год составит примерно ₽20 на акцию (доходность 10,3%), а анонс будет в марте-апреле.

💸 Выше мы рассмотрели лишь три компании. Однако пользователи intelinvest не ограничены в своих действиях и могут изучать выплаты всех интересующих их эмитентов на сайте сервиса. Для этого достаточно просто открыть вкладку «Дивиденды» на странице актива.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #дивиденды

Бенефициары редомициляции в 2024 году

Рассмотрим две компании, акционеры которых могут получить выгоду от переезда в Россию. Помимо этого, они также можно рассчитывать на хорошие дивиденды.

🌾 РусАгро (AGRO)

Менеджмент ещё в ноябре анонсировал подготовку к подаче документов на Кипре для запуска процесса редомициляции. Но каких-либо конкретных сроков называть не стали.

Также компания допустила выплату «пропущенных» дивидендов (не платили за 2П21, 2022 и 2023 годы). При хорошем раскладе выплата может составить около ₽210 на акцию (~50% от прибыли за 2п 2021 и 2022-2023).

Что касается сроков завершения переезда, то можно предположить, что это весна-лето. Дивиденды выплачиваются в апреле и в сентябре. То есть можно рассчитывать на выплату за прошедшие 2,5 года уже через 4-5 месяцев. Добавим сюда промежуточные дивиденды по итогам 1П 2024. Итого в ближайшие 12 месяцев дивидендная доходность может превысить 20%.

🚆 Глобалтранс (GLTR)

В середине августа прошлого года акционеры утвердили редомициляцию с Кипра в Абу-Даби. Помимо этого, сама компания выпустила пресс-релиз, в котором прямо намекала на возобновление дивидендов. Однако про выплату пропущенных информации не было.

Учитывая запасы денег на счетах компании — порядка ₽31 млрд — компания может позволить себе подобную «щедрость». Также FCF за последние 12 месяцев достиг рекордных ₽20,3 млрд рублей, а за весь минувший год он может составить около ₽25 млрд. Компания в среднем направляет на выплаты акционерам почти весь свободный денежный поток. То есть только за 2023 год можно ожидать ₽140 на акцию.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #дивиденды

Реинвестировать дивиденды или выводить: что лучше?

💰 На российском рынке практически завершился сезон выплаты промежуточных дивидендов за 9М23 уже завершился — осталась выплата от Fix Price (₽9,84). Но с объявлением дивидендов «Северстали» (₽191,51) стартует большой дивсезон 2023/2024. Есть два варианта как поступить с дивидендами: потратить или реинвестировать. Сегодня расскажем, чем хорош каждый из них.

Вывод средств

💸 Полученные дивиденды хочется «ощутить» — например, вывести на карту. Для некоторых инвесторов это даже больше вопрос психологии: я получил прибыль — я хочу ей воспользоваться.

В таком случае важно помнить:

▪️ На брокерский счет дивиденды поступают «очищенными» от налога, из суммы уже удержан НДФЛ в 13%. Исключение — иностранные бумаги.
▪️ Если вывести деньги на банковский счет, то при наличии прибыли по счету будет удержан налог.
▪️ Если дивиденды поступают сразу на банковский счет, минуя брокерский, то налог удержится только с дивидендов.

Реинвестировать выплаты

📈 Если реинвестировать дивиденды — это дополнительные средства для вложений, которые запускают сложный процент. Сумма дивидендов будет увеличиваться вместе с количеством акций в портфеле, являющихся базой для выплат (при условии, что эмитент выплачивает дивиденды).

Что выбрать?

🤔 Как распорядиться полученными средствами - индивидуальный выбор каждого инвестора? Перечислим преимущества обоих вариантов.

▪️ Реинвестирование — выглядит более выгодно на длинном горизонте. Чем чаще поступают выплаты и чем дольше вы реинвестируете их, тем заметнее будет эффект.

▪️ Вывод средств — психологически комфортное решение, особенно для начинающих инвесторов. Иногда лучше вывести дивиденды на счет и потратить их. Таким образом можно убедиться, что вы придерживаетесь верной тактики, которая действительно приносит доход.

Возможно, оптимальным решением будет комбинация этих способов. В зависимости от суммы выплат вы можете выбрать комфортную пропорцию, например, 60/40 или 50/50. С течением времени вы поймете, как растет портфель благодаря силе сложного процента и какую часть прибыли хотите тратить на личные нужды.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды

💰 Впереди российских инвесторов ожидает дивидендный сезон, а значит, на счетах появятся свободные средства. Конечно, полученные деньги хочется «ощутить» — вывести на свой счет, особенно это актуально для новичков. Однако в этой публикации мы рассмотрим, чем хорош вариант с реинвестированием выплат.

1️⃣ Увеличение дохода от вложений

Реинвестируя выплаты, вы запускаете сложный процент. Это увеличивает доход, поскольку сумма дивидендов растет вместе с количеством бумаг в портфеле. Именно акции являются базой для выплат. Но если вы хотите получать дивиденды регулярно, очень важно обращать внимание на стабильные надежные компании с устойчивым бизнесом.

2️⃣ Поддержка рынка

Данная причина более актуальна для крупных участников рынка. Реинвестируя дивиденды, они могут оказать поддержку рынку, особенно в ситуации, когда сумма выплат значительная.

Что делать, если хочется вывести дивиденды?

🤑 Абсолютно не обязательно реинвестировать все дивиденды. Особенно, если вы совсем недавно на рынке.

В зависимости от суммы выплат можно выбрать комфортную лично для себя пропорцию, например, 30% и 70%, и выводя около трети всей сумму, но на большую часть средств покупать активы. Таким образом можно выполнить сразу две цели — увеличить будущий капитал и порадовать себя доходом.

Если вы решили заработать с помощью инвестиций на долгосрочные цели, помните, что вывести можно и все деньги, но в таком случае они перестают «работать». Тем более, если вы решили их не тратить, а положить под подушку — их будет «съедать» инфляция.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды

Можно ли заработать, если шортить перед дивидендным гэпом?

🤑 Вчера сразу несколько компаний анонсировали выплаты своим акционерам. И, наверное, каждый инвестор, предпочитающий дивидендные акции, сталкивался с дивидендным гэпом. Сегодня расскажем, почему не стоит шортить акции накануне этого события, если нет желания обнулить депозит.

📉 Див.гэп — это снижение стоимости акций через день после дивидендной отсечки. Как правило, величина падения примерно сопоставима с размерами дивидендов. Если участникам рынка интересна компания, то гэп небольшой и быстро закрывается. Посмотреть, как быстро та или иная компания закрывает гэп можно во вкладке «Дивиденды» на странице актива на сайте Intelinvest.

То есть после див. отсечки акции практически всегда падают. Новичкам, которые хотят быстро заработать на рынке, это может показаться привлекательной возможностью. Однако здесь в дело включается механика шорта.

✍️ В данной сделке участвуют три стороны: инвестор, получивший акцию взаймы для шорта, шортист и инвестор, которому вы продали акцию в шорт. Допустим, шортист хочет заработать на падении. С третьим участником все просто – ему продали акцию до отсечки, соответственно он и получит выплату.

Но первый участник также является претендтом на выплату, ведь номинально он продолжал владеть акцией всё это время. Просто брокер одолжил эту акцию участнику №2 без ведома №1. Именно №2 как «заемщик» обязан возместить ему дивиденды, включая налоги.

Получается формула: Прибыль от шорта = размер дивгэпа – дивиденды

То есть заработать можно только в том случае, если величина гэпа окажется больше дивиденда, что происходит довольно редко.

📝 Из этого делаем вывод: не стоит шортить дивгэп. У вас будет больше шансов заработать, если просто купить акции после дивгэпа с расчетом на их восстановление и будущие выплаты.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды

Кто из российских компаний заплатит щедрые дивиденды

💰 Аналитики ИК «АТОН» ожидают, что в ближайшие 3 месяца российские компании направят на выплаты акционерам ₽2,2 трлн в виде дивидендов. Также, по их мнению, в ближайшие 12 месяцев дивидендные выплаты достигнут ₽4,2 трлн, из которых ₽800 млрд вернется в рынок. Данная сумма – это 8-месячный приток средств на фондовый рынок со стороны частных инвесторов — солидный буст для индекса.

Учитывая данные ожидания, дивиденды представляют собой один из ключевых драйверов для рынка на ближайшие месяцы. Пик дивидендного сезона придется на июль.

От кого можно ожидать дивидендов 10-12%

🔌 Россети Московский Регион (MSRS) — ожидаемые дивиденды ₽0,21 на акцию (доходность: 14,7-16%). Анонс обычно в конце апреля или после майских праздников.
💿 Транснефть (TRNFP) — ожидаемые дивиденды ₽190-200 на акцию (11.8-12.4%). Обычно анонсируют в июне.
▪️ Евромедцентр (GEMC) — ожидаемые дивиденды 1,5 евро на акцию (14,2%). Анонс — с апреля по июнь.
⛽️ Сургутнефтегаз-п (SNGSP) — ₽11-12 на акцию (18-19%). Анонс — 15-20 мая.
💿 НЛМК (NLMK) — ₽25 на акцию (12%). Анонс ожидается в конце апреля.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #дивиденды