⚡️Доллар достиг паритета с евро впервые с 6 декабря 2002 года.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
❗️Инфляция в США в годовом выражении ускорилась до 9,1% в июне. Это выше ожиданий аналитиков (8,8%).
После выхода этих данных доллар стал стоить дороже евро впервые c 2002 года. По состоянию на 15:45 мск курс европейской валюты на международном рынке Форекс опускался до $0,9999.
🧐 Инфляция показала ускорение в июне за счет роста цен на энергоресурсы. Базовая инфляция (исключая цены на топливо и еду) также оказалась выше ожиданий (прогноз 5,7%) и составила 5,9%, слегка снизившись с предыдущего пика в 6,0%.
🔺 Такие показатели способны подтолкнуть ФРС к более решительным действиям и подъёму ключевой ставки на 75 б.п. на следующем заседании 27 июля, что повышает рецессионные риски в экономике и усилит отток из рискованных активов.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
После выхода этих данных доллар стал стоить дороже евро впервые c 2002 года. По состоянию на 15:45 мск курс европейской валюты на международном рынке Форекс опускался до $0,9999.
🧐 Инфляция показала ускорение в июне за счет роста цен на энергоресурсы. Базовая инфляция (исключая цены на топливо и еду) также оказалась выше ожиданий (прогноз 5,7%) и составила 5,9%, слегка снизившись с предыдущего пика в 6,0%.
🔺 Такие показатели способны подтолкнуть ФРС к более решительным действиям и подъёму ключевой ставки на 75 б.п. на следующем заседании 27 июля, что повышает рецессионные риски в экономике и усилит отток из рискованных активов.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
🔔 В начале недели доллар впервые за 20 лет сравнялся с евро, а в моменте европейская валюта на торгах на Мосбирже и вовсе опускалась ниже $1. Разбираемся, почему сильный доллар представляет угрозу для мировой экономики.
Причины укрепления доллара
🏛 Давление на евро оказывает сложная макроэкономическая ситуация в регионе. В первую очередь, это рост стоимости энергоносителей и высокая инфляция. При этом ЕЦ пока медлит с подъемом процентной ставки, в отличии от американского регулятора. Именно более смелые шаги ФРС в вопросах ДКП называются экспертами в качестве причины укрепления доллара. Также «американец» традиционно пользуется спросом, когда инвесторам нужно снизить риск.
Что будет дальше
🧐 Главный стратег по ценным бумагам США Morgan Stanley Майкл Уилсон считает, что ослабления доллара ждать не стоит, пока ФРС не перейдет к снижению ставки, что на данный момент маловероятно.
Мы ожидаем сильный доллар в течение следующих нескольких кварталов, говорит глобальный экономист Economist Intelligence Unit Кейлин Берч.
Как доллар влияет на акции и экономику
💰 Сильный доллар повышает покупательскую способность для тех, кто им владеет. В частности, для США становится дешевле импорт товаров, а местные компании снижают стоимость производства, увеличивая прибыль. Также бенефициарами ситуации являются иностранные компании, которые ведут свою деятельность в США и получают долларовую выручку. Для публичных компаний это возможность показать сильный отчет за квартал.
Одновременно с этим сильный доллар увеличивает стоимость товаров из США по всему миру. В том числе под ударом могут оказаться компании из США, работающие за пределами страны.
Почему сильный доллар — угроза для мировой экономики
▪️ Дорогой доллар приводит к росту цен на сырье, которое продается в этой валюте. Это значит, что из-за дорогого сырья повысятся цены и на конечные продукты, которые из него производятся.
▪️ Развивающимся странам, которые выпускают облигации в долларах, будет сложнее обслуживать свои долги. Правительствам этих государств понадобится больше местной валюты, а для этого придется повышать налоги, либо включать печатный станок, тем самым разгоняя инфляцию.
▪️ ЕЦБ, чтобы поддержать евро и снизить стоимость своего импорта, придется повышать ставки. Это окажет давление на страны еврозоны с высоким уровнем долга.
Зачем США сильный доллар
💸 Доллар укрепляется по отношению к корзине основных валют (йена, евро, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона, швейцарский франк) и сейчас находится на максимуме с января 2017 года.
Директор по количественным рыночным стратегиям в Fidelity Investments Дениз Чизхолм говорит, что с 1999 года в 70% случаях укрепления доллара после периода его обесценивания в следующие 12 месяцев инфляция замедлялась. Основываясь на этом, можем предположить, что в Вашингтоне рассчитывают на то, чем сильнее доллар укрепится сейчас, тем больше замедлится инфляция в следующем году.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
Причины укрепления доллара
🏛 Давление на евро оказывает сложная макроэкономическая ситуация в регионе. В первую очередь, это рост стоимости энергоносителей и высокая инфляция. При этом ЕЦ пока медлит с подъемом процентной ставки, в отличии от американского регулятора. Именно более смелые шаги ФРС в вопросах ДКП называются экспертами в качестве причины укрепления доллара. Также «американец» традиционно пользуется спросом, когда инвесторам нужно снизить риск.
Что будет дальше
🧐 Главный стратег по ценным бумагам США Morgan Stanley Майкл Уилсон считает, что ослабления доллара ждать не стоит, пока ФРС не перейдет к снижению ставки, что на данный момент маловероятно.
Мы ожидаем сильный доллар в течение следующих нескольких кварталов, говорит глобальный экономист Economist Intelligence Unit Кейлин Берч.
Как доллар влияет на акции и экономику
💰 Сильный доллар повышает покупательскую способность для тех, кто им владеет. В частности, для США становится дешевле импорт товаров, а местные компании снижают стоимость производства, увеличивая прибыль. Также бенефициарами ситуации являются иностранные компании, которые ведут свою деятельность в США и получают долларовую выручку. Для публичных компаний это возможность показать сильный отчет за квартал.
Одновременно с этим сильный доллар увеличивает стоимость товаров из США по всему миру. В том числе под ударом могут оказаться компании из США, работающие за пределами страны.
Почему сильный доллар — угроза для мировой экономики
▪️ Дорогой доллар приводит к росту цен на сырье, которое продается в этой валюте. Это значит, что из-за дорогого сырья повысятся цены и на конечные продукты, которые из него производятся.
▪️ Развивающимся странам, которые выпускают облигации в долларах, будет сложнее обслуживать свои долги. Правительствам этих государств понадобится больше местной валюты, а для этого придется повышать налоги, либо включать печатный станок, тем самым разгоняя инфляцию.
▪️ ЕЦБ, чтобы поддержать евро и снизить стоимость своего импорта, придется повышать ставки. Это окажет давление на страны еврозоны с высоким уровнем долга.
Зачем США сильный доллар
💸 Доллар укрепляется по отношению к корзине основных валют (йена, евро, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона, швейцарский франк) и сейчас находится на максимуме с января 2017 года.
Директор по количественным рыночным стратегиям в Fidelity Investments Дениз Чизхолм говорит, что с 1999 года в 70% случаях укрепления доллара после периода его обесценивания в следующие 12 месяцев инфляция замедлялась. Основываясь на этом, можем предположить, что в Вашингтоне рассчитывают на то, чем сильнее доллар укрепится сейчас, тем больше замедлится инфляция в следующем году.
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
🛢 Минфин предложил закупать валюту на доходы от продажи нефти по цене свыше $60/барр и зафиксировать объем добычи на уровне 9,5 млн барр/сутки, — «Ведомости» со ссылкой на близкий к кабинету министров источник
Собеседник издания сообщил, что обновленная конструкция бюджетных правил (БП) обсуждается в правительстве, но о решениях говорить еще рано
▪️ новая концепция позволит ослабить курс на 10–20 руб, пишут Ведомости. Ослабление $ на 1 рубль обходится бюджету в 130–200 млрд руб
▪️ объем интервенций в размере $20–25 млрд в квартал мог бы приблизить рубль к 70–75 руб/$ в течение полугода, отмечает главный аналитик ПСБ Денис Попов. Оценки зависят от цен на нефть, скорости восстановления импорта и санкций
▪️ сверхдоходы бюджета при предлагаемых Минфином параметрах БП и цене нефти на нынешних уровнях составят 2,5–4,5 трлн рублей в год, — макроаналитик АО Райффайзенбанк Станислав Мурашов
Разброс связан с отсутствием ясности в расчете сверхдоходов от продажи газа
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
Собеседник издания сообщил, что обновленная конструкция бюджетных правил (БП) обсуждается в правительстве, но о решениях говорить еще рано
▪️ новая концепция позволит ослабить курс на 10–20 руб, пишут Ведомости. Ослабление $ на 1 рубль обходится бюджету в 130–200 млрд руб
▪️ объем интервенций в размере $20–25 млрд в квартал мог бы приблизить рубль к 70–75 руб/$ в течение полугода, отмечает главный аналитик ПСБ Денис Попов. Оценки зависят от цен на нефть, скорости восстановления импорта и санкций
▪️ сверхдоходы бюджета при предлагаемых Минфином параметрах БП и цене нефти на нынешних уровнях составят 2,5–4,5 трлн рублей в год, — макроаналитик АО Райффайзенбанк Станислав Мурашов
Разброс связан с отсутствием ясности в расчете сверхдоходов от продажи газа
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
Мосбиржа приостанавливает торги иеной с 8 августа
💴 В сообщении торговой площадки уточняется, что ограничения коснутся инструментов спот и своп по валютным парам JPYRUB) и USDJPY в биржевом и внебиржевом режимах.
С 8 августа японская иена также не будет приниматься в качестве обеспечения по операциям на рынках Мосбиржи.
🗣 «Приостановка операций обусловлена потенциальными рисками и затруднениями при проведении расчетов в японской йене»
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
💴 В сообщении торговой площадки уточняется, что ограничения коснутся инструментов спот и своп по валютным парам JPYRUB) и USDJPY в биржевом и внебиржевом режимах.
С 8 августа японская иена также не будет приниматься в качестве обеспечения по операциям на рынках Мосбиржи.
🗣 «Приостановка операций обусловлена потенциальными рисками и затруднениями при проведении расчетов в японской йене»
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
🏦 Центробанк продлил ограничения на снятие наличной иностранной валюты до 9 марта 2023 года.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
Почему уже сейчас стоит присмотреться к юаню
🧐 Текущая ситуация предоставляет инвесторам сразу несколько вариантов для заработка на китайской валюте. В начале октября юань торговался вблизи исторического минимума, который был зафиксирован в июле – 7,57 руб/¥, а к началу следующего года ожидается его укрепление до 11-12/¥ или около 30% от текущих показателей.
▪️ Еще один вариант — покупка бондов в юанях. Ряд российских крупных экспортеров (Русал (RUAL), Роснефть (ROSN), Полюс (PLZL), Металлоинвест) уже разместили такие бумаги на ¥26 млрд. Помимо этого, в китайской валюте запланирован выпуск ОФЗ.
Юань станет ключевой резервной валютой России, следовательно, его доля в структуре ЗВР страны, которая сегодня составляет 17,2%, увеличится.
Китай и Индия занимают 25% в структуре морского экспорта российской нефти и нефтепродуктов. Для сравнения, полгода назад этот показатель был ниже 10%. После введения ограничений на морские поставки российской нефти и нефтепродуктов в Европу (42% от всего импорта) и страны-участницы НАТО (6 декабря), значительная часть импорта сырья будет перенаправлена в «дружественные» страны, в основном в Юго-Восточную Азию (ЮВА).
Роль Минфина
🏛 Из-за введенных санкций экспортерам приходится конвертировать валюту в рубли. На фоне вынужденной продаже рекордного объема выручки ($183 млрд с начала года) рубль укрепляется к юаню и доллару. Экспортеры опасаются накапливать валюту и вынуждены ее продавать во избежание «заморозки» валютных активов, по сути на рынке валюту продают лишь системно значимые банки.
В сентябре Минфин не исключил выхода на валютный рынок до конца 2022 года в рамках бюджетного правила. Помимо прочего планируется покупка юаней. Кроме того, в следующем году Минфин может направить на покупку валюты почти триллион рублей, чтобы добиться ослабления рубля.
Когда покупать
🗓 Первые покупки юаня возможны после одобрения бюджета на 2023-2025 гг (конец октября — начало ноября). Также необходимо дождаться финальных параметров бюджетного правила, в соответствии с которым после покупки валюты она будет направляться в ФНБ для дальнейшего финансирования бюджетных расходов, т.к. федеральный бюджет России на 2023 год является дефицитным.
Чем обеспечивается ликвидность юаня
📈 Четвертого октября суточный объем торгов юанями (63 млрд рублей) впервые превысил объем торгов пары USDRUB (59 млрд рублей). Вызвано это было рисками санкций против НКЦ. При этом ЦБ РФ уже заявил, что в текущих условиях не видит предпосылок для смягчения ограничений на снятие со счетов евро и долларов.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
🧐 Текущая ситуация предоставляет инвесторам сразу несколько вариантов для заработка на китайской валюте. В начале октября юань торговался вблизи исторического минимума, который был зафиксирован в июле – 7,57 руб/¥, а к началу следующего года ожидается его укрепление до 11-12/¥ или около 30% от текущих показателей.
▪️ Еще один вариант — покупка бондов в юанях. Ряд российских крупных экспортеров (Русал (RUAL), Роснефть (ROSN), Полюс (PLZL), Металлоинвест) уже разместили такие бумаги на ¥26 млрд. Помимо этого, в китайской валюте запланирован выпуск ОФЗ.
Юань станет ключевой резервной валютой России, следовательно, его доля в структуре ЗВР страны, которая сегодня составляет 17,2%, увеличится.
Китай и Индия занимают 25% в структуре морского экспорта российской нефти и нефтепродуктов. Для сравнения, полгода назад этот показатель был ниже 10%. После введения ограничений на морские поставки российской нефти и нефтепродуктов в Европу (42% от всего импорта) и страны-участницы НАТО (6 декабря), значительная часть импорта сырья будет перенаправлена в «дружественные» страны, в основном в Юго-Восточную Азию (ЮВА).
Роль Минфина
🏛 Из-за введенных санкций экспортерам приходится конвертировать валюту в рубли. На фоне вынужденной продаже рекордного объема выручки ($183 млрд с начала года) рубль укрепляется к юаню и доллару. Экспортеры опасаются накапливать валюту и вынуждены ее продавать во избежание «заморозки» валютных активов, по сути на рынке валюту продают лишь системно значимые банки.
В сентябре Минфин не исключил выхода на валютный рынок до конца 2022 года в рамках бюджетного правила. Помимо прочего планируется покупка юаней. Кроме того, в следующем году Минфин может направить на покупку валюты почти триллион рублей, чтобы добиться ослабления рубля.
Когда покупать
🗓 Первые покупки юаня возможны после одобрения бюджета на 2023-2025 гг (конец октября — начало ноября). Также необходимо дождаться финальных параметров бюджетного правила, в соответствии с которым после покупки валюты она будет направляться в ФНБ для дальнейшего финансирования бюджетных расходов, т.к. федеральный бюджет России на 2023 год является дефицитным.
Чем обеспечивается ликвидность юаня
📈 Четвертого октября суточный объем торгов юанями (63 млрд рублей) впервые превысил объем торгов пары USDRUB (59 млрд рублей). Вызвано это было рисками санкций против НКЦ. При этом ЦБ РФ уже заявил, что в текущих условиях не видит предпосылок для смягчения ограничений на снятие со счетов евро и долларов.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
📈 На утренних торгах в четверг, 22 декабря, доллар впервые с конца апреля достиг отметки в 72 рубля. Евро торгуется выше ₽76
Почему это происходит
Аналитики отмечают сразу несколько факторов, способствующих ослаблению рубля:
▪️ существенное торможение роста профицита торгового баланса страны на фоне замедления притока валюты от экспорта и быстрого восстановления провала импортных поставок;
▪️ возможное послабление валютных барьеров ЦБ РФ, введенных весной в ответ на санкции;
▪️ относительно мягкий курс ЦБ.
Что будет дальше?
💸 В SberCIB ожидают возвращения доллара на уровень в ₽64-65 до конца года. Связано это с необходимостью выплат дивидендов экспортерами. что резко увеличит приток иностранной валюты на рынок и позволит рублю немного откатиться.
На какие акции обратить внимание
🧐 Бенефициарами данной ситуации являются компании, ориентированные на экспорт: валютную выручку они могут обменять на большее количество рублей для оплаты текущих расходов. К ним относятся Норникель (GMKN), Русал (RUAL), Северсталь (CHMF), ММК (MAGN), Роснефть (ROSN), НОВАТЭК (NVTK).
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
Почему это происходит
Аналитики отмечают сразу несколько факторов, способствующих ослаблению рубля:
▪️ существенное торможение роста профицита торгового баланса страны на фоне замедления притока валюты от экспорта и быстрого восстановления провала импортных поставок;
▪️ возможное послабление валютных барьеров ЦБ РФ, введенных весной в ответ на санкции;
▪️ относительно мягкий курс ЦБ.
Что будет дальше?
💸 В SberCIB ожидают возвращения доллара на уровень в ₽64-65 до конца года. Связано это с необходимостью выплат дивидендов экспортерами. что резко увеличит приток иностранной валюты на рынок и позволит рублю немного откатиться.
На какие акции обратить внимание
🧐 Бенефициарами данной ситуации являются компании, ориентированные на экспорт: валютную выручку они могут обменять на большее количество рублей для оплаты текущих расходов. К ним относятся Норникель (GMKN), Русал (RUAL), Северсталь (CHMF), ММК (MAGN), Роснефть (ROSN), НОВАТЭК (NVTK).
Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #валюта
⚡️Президент России подписал указ об обязательной продаже выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам.
Указ распространяется на 43 группы компаний, которые относятся к отраслям топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства. Меры приняты для стабилизации курса рубля. Об этом сообщила пресс-служба правительства РФ.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
Указ распространяется на 43 группы компаний, которые относятся к отраслям топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства. Меры приняты для стабилизации курса рубля. Об этом сообщила пресс-служба правительства РФ.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
В какой валюте хранить деньги?
Выделим основные факторы, которые обязательно стоит учитывать при формировании валютного портфеля.
🔄 Ликвидность — возможность совершать сделки быстро, не теряя при этом на спреде. Обычно минимальная разница между курсами на бирже. Главное, чтобы валюта была доступна.
Если стоит задача создать денежную подушку нужно иметь возможность быстро конвертировать валюту в рубли. При долгосрочных инвестициях, цель которых заработать, ликвидность не играет такой роли.
На Мосбирже есть два варианта сделок с валютой: _TOM и _TOD. Совершая сделку USD/RUB_TOD доллары поступят на ваш счет после завершения торгов в 17:45 МСК этого же торгового дня. В случае с USD/RUB_TOM, расчеты пройдут на следующий день.
📊 Уровень цен — чем ниже инфляция, тем выше покупательная способность валюты. Периоды высокой инфляции могут означать падение доходов компаний, снижение рынка акций, а значит, выход из рисковых валют.
Процентные ставки — если инфляция 5%, а доходность по вкладу в банке 12%, то 7% — реальная процентная ставка, под которую размещаются средства. Наиболее выгодный вариант для инвестиций — валюта с самыми высокими реальными процентными ставками. В первом полугодии в России такие доходности демонстрируют рублевые и юаневые инструменты.
🌐 Ситуация в мире — уровень риска валюты связан с тем, к какому типу относится страна — развитая или развивающаяся. Когда обстановка в мире спокойная, инвестиции устремляются в валюты развивающихся стран. В период кризиса инвесторы стараются перевести большую часть средств в наиболее безопасные валюты.
В теории «безрисковая» валюта — это доллар США. В моменты паники он, как правило, растет. Юань — самая популярная на Мосбирже альтернативная валюта — не без рисков. Китайская экономика зависима от действий государства.
💼 Диверсификация — у каждой валюты свой уровень риска и хранить сбережения лучше не в одной валюте, а в нескольких. Часть — в той валюте, на которую приходятся основные расходы. Это дает возможность закрыть неотложные нужды, избежав потерь на спреде. Часть средств имеет смысл перевести в доллары США. Остальные валюты и их доли выбирайте, учитывая текущую ситуацию, планируемые расходы и свой уровень риска.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
Выделим основные факторы, которые обязательно стоит учитывать при формировании валютного портфеля.
Если стоит задача создать денежную подушку нужно иметь возможность быстро конвертировать валюту в рубли. При долгосрочных инвестициях, цель которых заработать, ликвидность не играет такой роли.
На Мосбирже есть два варианта сделок с валютой: _TOM и _TOD. Совершая сделку USD/RUB_TOD доллары поступят на ваш счет после завершения торгов в 17:45 МСК этого же торгового дня. В случае с USD/RUB_TOM, расчеты пройдут на следующий день.
Процентные ставки — если инфляция 5%, а доходность по вкладу в банке 12%, то 7% — реальная процентная ставка, под которую размещаются средства. Наиболее выгодный вариант для инвестиций — валюта с самыми высокими реальными процентными ставками. В первом полугодии в России такие доходности демонстрируют рублевые и юаневые инструменты.
В теории «безрисковая» валюта — это доллар США. В моменты паники он, как правило, растет. Юань — самая популярная на Мосбирже альтернативная валюта — не без рисков. Китайская экономика зависима от действий государства.
Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #валюта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM