Всю последнюю неделю рынок достаточно волатильный, в моменте коррекция перевалила за 3%. Многие компании немного скорректировались.
Тот же Яндекс перед заморозкой торгов на время процедуры обмена в рамках редомициляции. Но всё-таки больше всего распродали газового гиганта, о котором мы так много на этой неделе с вами говорили.
Тем не менее на разворот тренда это пока не похоже, рынок еще может подрасти на летнем дивсезоне и на предстоящих IPO. И уже вчера мы видели небольшой плюс.
Но «Газпром» имеет значительный вес в индексе Мосбиржи (около 11%). И когда он идет вниз, тянет за собой всех.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Этот дивсезон обещает быть рекордным. В апреле-июле компании выплатят ₽2,7 трлн, подсчитали в SberCIB.
Но так ли хороши эти ваши дивиденды? Судите сами: ставки по вкладам сейчас выше средней дивдохности акций.
Правда, инвестор еще может заработать с роста стоимости бумаг. Но может и не заработать ничего – все же это рынок, его трудно предсказать. Цена может подскочить, а может упасть. Да и сами дивы могут быть большими, маленькими или вообще не быть.
Иногда и государство портит карты. Например, забирает из компаний деньги на нужды бюджета. Вспомните, как Газпром «обрадовал» инвесторов, выплатив вместо дивов гигантский налог в казну.
🤔 Дивы – это плохо? Нет, конечно. С учетом дивидендов в индексе Мосбиржи доходность за последний год вырастает с 30% до 40%. Круто!
Но кое о чем полезно не забывать:
А вы используете исключительно дивидендную стратегию?
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏭 Цикл роста в металлах, кого прикупить?
После года стагнации производственная активность в Китае начала набирать обороты. Экономика ЕС в этом году тоже может начать восстанавливаться на фоне смягчения монетарной политики.
Для рынка металлов это может означать вступление в новый цикл роста. С начала года фьючерсы на медь бьют мировые рекорды, золото на исторических максимумах, ползут вверх цены и на многие другие металлы, начиная от алюминия и заканчивая цинком.
Для российских компаний сектора это, безусловно, позитив, несмотря на давление санкций. Поэтому и соответствующий индекс в 2024 году обгоняет индекс широкого рынка. Мы сохраняем позитивный взгляд на золотодобытчиков, среди наших фаворитов — ЮГК.
Из металлургов интереснее всего сейчас выглядит ММК. У нее неплохие финансовые показатели, выручка в 1 квартале растет более чем на четверть, при этом и рентабельность добычи улучшается. Также у компании отрицательный чистый долг.
😎 Тем не менее ММК оценена заметно дешевле конкурентов, во многом из-за невысоких дивидендов: по итогам 2023 г. совет директоров рекомендовал выплатить менее 5% против двузначных дивов у Северстали и НЛМК. Хорошие результаты за 1 квартал, а также возможные новости о возобновлении квартальных дивидендов могут стать драйверами для позитивной переоценки компании.
А вы кого из металлургов держите? Рассказывайте!
@IF_Stocks
После года стагнации производственная активность в Китае начала набирать обороты. Экономика ЕС в этом году тоже может начать восстанавливаться на фоне смягчения монетарной политики.
Для рынка металлов это может означать вступление в новый цикл роста. С начала года фьючерсы на медь бьют мировые рекорды, золото на исторических максимумах, ползут вверх цены и на многие другие металлы, начиная от алюминия и заканчивая цинком.
Для российских компаний сектора это, безусловно, позитив, несмотря на давление санкций. Поэтому и соответствующий индекс в 2024 году обгоняет индекс широкого рынка. Мы сохраняем позитивный взгляд на золотодобытчиков, среди наших фаворитов — ЮГК.
Из металлургов интереснее всего сейчас выглядит ММК. У нее неплохие финансовые показатели, выручка в 1 квартале растет более чем на четверть, при этом и рентабельность добычи улучшается. Также у компании отрицательный чистый долг.
А вы кого из металлургов держите? Рассказывайте!
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегежа отчиталась за 1 квартал, и мы наконец-то увидели какой-никакой позитив по компании. Выручка хоть и снизилась по сравнению с последним кварталом 2023-го, всё-таки на 11% выше, чем годом ранее. Операционная прибыль выросла почти в 2,5x раза, но и чистый убыток тоже подрос на 38%.
Закономерно встает вопрос, как она собирается дальше жить. На данный момент, даже если направлять всю операционную прибыль на выплату долга, то не хватит даже на покрытия процентов по нему, не говоря уже о выплате тела.
Вопрос долга они планируют закрыть до конца года «при поддержке акционеров». Здесь между строк читается допэмиссия, хотя пока никакой конкретики по этому вопросу нет.
Из-за санкций 50% своей продукции она поставляет на низко маржинальный рынок Китая, где цена на фанеру вдвое ниже, чем в Европе, а в секторе недвижимости по-прежнему сохраняются проблемы.
Идею можно рассматривать исключительно как спекулятивную.
А у вас какие мысли по компании? Давайте обсудим в комментариях
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рынок IT сегодня очень «вкусный»: иностранные компании уходят, ударными темпами идут импортозамещения и цифровизация. Спрос на комплексные цифровые решения высокий – а будет еще выше. Ведь требования к качеству, функционалу и безопасности IT-продуктов только растут. Да и господдержка отрасли не дремлет.
Поэтому у инвесторов большой аппетит к компаниям IT, достаточно вспомнить ажиотаж на IPO и SPO Астры, на IPO Диасофта.
И вот на IPO засобиралась IVA Technologies – лидер российского рынка корпоративных коммуникаций. Она предлагает:
• ВКС
• IP-телефонию
• мессенджеры
• оборудование для корпоративных коммуникаций
Российский рынок корпоративных коммуникаций 2028 удвоится. По данным J`son & Partners Consulting, он может вырасти с 81 млрд рублей до 164 млрд. При этом доля российских разработчиков увеличится с 40% до 90%. Учитывая уверенные позиции IVA уже сейчас, компании на растущем рынке точно есть куда развернуться. Ждем деталей по оценке.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Чтобы вам было чем заняться на выходных, подготовили для вас подборку самых интересных тем за неделю:
Круглосуточные торги на мосбирже, за или против?
Распродажа Газпрома, есть ли смысл взять?
ЕС запрещает импорт СПГ из России, стоит ли переживать?
Оборотная сторона дивидендов
В металлах цикл роста, кого из металлургов прикупить?
Что с Сегежей, она на грани банкротства?
Ждем новую IT-компанию на российском рынке IT — IVA Technologies
@IF_Stocks
Круглосуточные торги на мосбирже, за или против?
Распродажа Газпрома, есть ли смысл взять?
ЕС запрещает импорт СПГ из России, стоит ли переживать?
Оборотная сторона дивидендов
В металлах цикл роста, кого из металлургов прикупить?
Что с Сегежей, она на грани банкротства?
Ждем новую IT-компанию на российском рынке IT — IVA Technologies
@IF_Stocks
А вы уже решили, что делать с акциями Яндекса? Сняли по вашим многочисленным просьбам распаковку и ответили на вопросы инвесторов! Ищите на YouTube-канале InvestFuture.
Подробно разобрали:
🎬Приятного просмотра!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Уже в четверг «Элемент» начнет торговаться на СПБ Бирже под тиккером ELMT. Давайте разберем, насколько компания интересна, применяя наш гайд по выбору классных размещений.
Рынок. Российский рынок микроэлектроники в первом квартале этого года вырос на рекордные 40%, но большая доля все еще в руках импортных производителей. Поэтому, государство всячески поддерживает отечественные компании, которые сейчас будут расти и за счет бурного развития самого рынка, и за счет вытеснения зарубежных игроков.
Финансы. «Элемент» доминирует, занимая более 51% рынка среди всех отечественных производителей. При этом выручка за прошлый год выросла на 46%, выше, чем рынок в целом. Так что предполагаем, что компания будет и дальше укреплять лидерскую позицию. Операционная прибыль выросла на 70%, а чистая прибыль — на 93%.
Оценка. На размещение компания была оценена в 90–100 млрд руб. Отношение капитализации к выручке P/S около 2,8x. «Астра» и «Позитив» оценены на порядок выше, но они обладают почти вдвое большей рентабельностью и показывают лучше рост выручки. Так что сильной недооценки у «Элемента» мы не видим, компания оценена справедливо.
Размещение. Планируется привлечь около 15 млрд руб., free-float составит более 13%. Для российского рынка это неплохой объем акций в обращении, и в дальнейшем компания, скорее всего, будет его повышать. При этом никто из текущих акционеров не будет обкэшиваться на IPO, привлеченный деньги должны пойти на развитие компании.
Оценен «Элемент», на наш взгляд, справедливо, но, так как вокруг ее размещения создан огромный ажиотаж, то в первые дни торгов мы ожидаем большую волатильность.
А вы что думаете об «Элементе»? Будете участвовать? Если что, заявки можно подать до 29 мая!
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс совсем приуныл… Вероятно, это будет продолжаться как минимум до окончательного решения по изменению налогов.
Что делаете?
👍 покупаю
🔥 продаю
🥴 ничего не делаю
@IF_Stocks
Что делаете?
🥴 ничего не делаю
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Еще инвесторов волнует возможное повышение ключевой ставки, следующее заседание ЦБ уже 7 июня.
Если ставку не повысят, то позитивное настроение может вернуться на рынок. А там и до дивидендного сезона рукой подать.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На фоне первого за 25 лет убытка «Газпрома» вновь начали обсуждать возможность либерализации газового рынка.
Сейчас «Газпром» продает газ в РФ по тарифам, установленным ФАС, за исключением небольших объемов. НОВАТЭК и Роснефть, могут продавать по свободным ценам, но фактически ориентируются на установленные тарифы.
Тарифы индексируются, но доходность поставок газа в некоторые регионы все равно остается отрицательной. Внутри страны цена около $70 за 1 тыс. куб. м, а в Европе больше $400.
Для решения проблемы рассматривают следующие варианты:
А вы как считаете, нужно ли что-то менять на внутреннем рынке?
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
IF Stocks
Она считает, что для компенсации выпадающих объемов экспорта, надо повысить цены на внутреннем рынке примерно в 3 раза (с учетом роста экспорта по «Силе Сибири» в Китай). Такого, вероятно, не будет, поэтому внутренний рынок не сможет компенсировать потерю экспорта. Но частично может улучшить финансовые результаты.
Поэтому чтобы заместить выпадающий экспорт «Газпрому», кроме значительного роста цен на газ на внутреннем рынке, дополнительно нужен запуск нового трубопровода в Китай («Силу Сибири 2» планируется запустить в 2030 г.).
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🙀Инвестировал и потерял все! Такое возможно? Еще как.
Наглядно покажем и дадим вредные советы, как легко распрощаться со своими деньгами. В нашем новом ролике — три реальные истории о действительно БОЛЬШИХ неудачах при инвестировании.
Подписчики IF поделились своими очень личными кейсами о потерях в сотни и сотни тысяч. Перегнул с плечом, не учел геополитику, пренебрег диверсификацией — и все летит вниз. В глазах темнеет, руки трясутся, больно смотреть в терминал.
Что губит и опытных, и начинающих инвесторов?
🎬Смотрите в новом выпуске на YT-канале InvestFuture!
Наглядно покажем и дадим вредные советы, как легко распрощаться со своими деньгами. В нашем новом ролике — три реальные истории о действительно БОЛЬШИХ неудачах при инвестировании.
Подписчики IF поделились своими очень личными кейсами о потерях в сотни и сотни тысяч. Перегнул с плечом, не учел геополитику, пренебрег диверсификацией — и все летит вниз. В глазах темнеет, руки трясутся, больно смотреть в терминал.
Что губит и опытных, и начинающих инвесторов?
🎬Смотрите в новом выпуске на YT-канале InvestFuture!
Forwarded from IF News
@if_market_news
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Короткий ответ: отделались легким испугом. Компаниям убрали надоевшие экспортные пошлины, которые сильно резали финансовые показатели. Игорь Иванович Сечин не даст соврать. Но при этом повысили налог на прибыль до 25%. Мордашов и Потанин ранее такие меры поддержали. Так что ничего страшного для бизнеса не будет.
Очень много лазеек. Например: «в отраслях, где на капитальные расходы уходит от 20% выручки, предлагают не менять налоги» или «увеличить с 1,5 до 2 коэффициент на проведение НИОКР для компаний при подсчете расходов». Уверены компании обязательно ими воспользуются.
Государство говорит: вкладывайте деньги в бизнес. Налоговая реформа, по идее, заточена на рост капитальных затрат и инвестиций. Это должно поддержать российский бизнес в будущем. Однако был такой «налоговый маневр в нефтяной отрасли». Тогда правительство пыталось стимулировать компании инвестировать в развитие НПЗ. Получились плохо.
Дивиденды, скорее всего, могут быть меньше. Большинство государственных компаний платят дивы от чистой прибыли: Сбер, Роснефть, Газпром. Больше налог на прибыль — меньше дивидендная база.
Фосагро уже плохо. На вечерке акции компании обвалились на 2%. НДПИ для отрасли подняли аж в 2 раза. Реакция рынка очевидна.
И все же: Россия остается страной с одной из самых мягких налоговых политик. Для понимания: в России наименьшая верхняя ставка прогрессивной шкалы налогообложения в странах БРИКС.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ты все еще не можешь заработать, потому что читаешь неправильные новости
90% решений, принимаемых из-за новостей, ведут к потере денег. IF News поможет тебе. Вместе с каналом ты узнаешь: сколько будет стоить доллар через месяц, какие акции вырастут и как на этом заработать. Никакой пропаганды, никакого лишнего шума. Только польза!
💰 Становись умнее и зарабатывай: https://t.me/+d5uQIDWX2rcyYjE6
90% решений, принимаемых из-за новостей, ведут к потере денег. IF News поможет тебе. Вместе с каналом ты узнаешь: сколько будет стоить доллар через месяц, какие акции вырастут и как на этом заработать. Никакой пропаганды, никакого лишнего шума. Только польза!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Скорее всего, мы отпадали на налоговых новостях. Если не будет серьезного негатива в новостном поле, то пока потолкаемся в боковике или чуть порастем в ожидании дивидендного сезона.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Через пару недель Сбер выкатит отчёт за май 2024 года
Снова 1-2 дня сидеть безвылазно за компьютером, чтобы проанализировать свежие результаты и сделать первые выводы…Как-то не похоже на пассивный доход с капитала, скорее — на вторую полноценную работу.
У вас есть возможность автоматизировать свои инвестиции с максимальной выгодой.
После курса «InvestBoost: нейросети для инвесторов» вы навсегда избавитесь от инвестиционной рутины:
— сможете получать уникальные выводы по отчетам компаний максимум за 30 минут
— настроите бота-помощника на базе ИИ, который будет приносить вам только важную и актуальную информацию по вашим активам
— начнете сравнивать компании по уже рассчитанным и актуальным мультипликаторам, чтобы находить лучшего представителя сектора
— будете получать готовые выводы по графикам котировок
Готовы? Тогда поторопитесь, скидка до 70% действует только до 31 мая.
АВТОМАТИЗИРОВАТЬ ИНВЕСТИЦИИ
Реклама.
ООО "Инвест Портал"
ERID: 2SDnjeQwVTo
Снова 1-2 дня сидеть безвылазно за компьютером, чтобы проанализировать свежие результаты и сделать первые выводы…Как-то не похоже на пассивный доход с капитала, скорее — на вторую полноценную работу.
У вас есть возможность автоматизировать свои инвестиции с максимальной выгодой.
После курса «InvestBoost: нейросети для инвесторов» вы навсегда избавитесь от инвестиционной рутины:
— сможете получать уникальные выводы по отчетам компаний максимум за 30 минут
— настроите бота-помощника на базе ИИ, который будет приносить вам только важную и актуальную информацию по вашим активам
— начнете сравнивать компании по уже рассчитанным и актуальным мультипликаторам, чтобы находить лучшего представителя сектора
— будете получать готовые выводы по графикам котировок
Готовы? Тогда поторопитесь, скидка до 70% действует только до 31 мая.
АВТОМАТИЗИРОВАТЬ ИНВЕСТИЦИИ
Реклама.
ООО "Инвест Портал"
ERID: 2SDnjeQwVTo
Ставка по налогу на прибыль для IT-компаний с 2025 года вырастет до 5%. Сейчас для них действует нулевая ставка, которая была принята весной 22-го года для поддержки сектора после введения санкций.
Изначально участники рынка просили сохранить нулевую ставку либо вернуть 3%, которая действовала раньше, но Минфин принял решение дать ставку повыше.
Как «новый» налог отразится на IT-компаниях? Для большинства из них прибыль является единственным источником финансирования из-за отсутствия материальных активов, которые могли бы восприниматься банками как залог для кредитования. Поэтому повышение налогов означает, что меньше средств будет инвестироваться в разработку.
Кроме того, у Астры и Позитива дивиденды выплачиваются из чистой прибыли, которая из-за налогов будет ниже. В то же время на дивиденды «Диасофта» повышение налога не должно оказать значительного воздействия, так как они выплачиваются из операционной прибыли.
На фоне укрепления рынка IT в России естественно, что государство будет постепенно снижать стимулирование и направлять льготы в другие сектора. Для компаний хоть в моменте это и может стать негативом, в среднесрочной перспективе будет стимулировать их эффективность, чтобы сохранить высокую рентабельность.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Напомним, это крупнейшая алкогольная компания России, которая раньше именовалась Белугой. У нее 5 ликеро-водочных заводов, один спиртзавод, винное хозяйство «Поместье Голубицкое», собственная система дистрибуции и сеть розничных магазинов «ВинЛаб». Это явный бенефициар ухода западных компаний с российского рынка.
Так вот, Novabev Group собирается увеличить свой уставный капитал на 11 млрд рублей: 8,8 млрд добавочного капитала + 2,2 млрд нераспределенной прибыли прошлых лет. Все сразу запаниковали: ДОПКА? Нет!
Текущих акционеров не обидят. Никакого размытия долей, каждый акционер получит бесплатно по 7 новых акций на одну ранее купленную.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM