🌚 15 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3450,95 (-1,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1474,28 (-1,8%)
🛢 Нефть Brent: $54,90 (-2,7%)
💵 USD/RUB: 73,75 (+0,7%)
💶 EUR/RUB: 89,18 (+0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Ралли цен на сталь. Какие российские металлурги выиграют?
• Русолово в 2020 году увеличило выпуск олова в концентрате на 12%.
• Акционеры "Русснефти" переизбрали всех действующих членов совета директоров.
• Власти Германии 15 января выдали "Северному потоку 2" новое разрешение на строительство в водах ФРГ до конца мая.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3450,95 (-1,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1474,28 (-1,8%)
🛢 Нефть Brent: $54,90 (-2,7%)
💵 USD/RUB: 73,75 (+0,7%)
💶 EUR/RUB: 89,18 (+0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Ралли цен на сталь. Какие российские металлурги выиграют?
• Русолово в 2020 году увеличило выпуск олова в концентрате на 12%.
• Акционеры "Русснефти" переизбрали всех действующих членов совета директоров.
• Власти Германии 15 января выдали "Северному потоку 2" новое разрешение на строительство в водах ФРГ до конца мая.
#итогидня
🌝 15 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 768,78 (-0,71%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 024,62 (-0,67%)
💵 DXY: 90.73 (+0,55%)
🥇 Золото ($): 1827.73 (-0,96%)
🇺🇸 Главные события США:
• JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup отчитались за полный 2020 год.
• Pfizer временно сократит поставки вакцины по всей Европе из-за модернизации производственных мощностей.
• Blue Origin Джеффа Безоса запланировала первый полёт с экипажем на борту на апрель.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 768,78 (-0,71%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 024,62 (-0,67%)
💵 DXY: 90.73 (+0,55%)
🥇 Золото ($): 1827.73 (-0,96%)
🇺🇸 Главные события США:
• JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup отчитались за полный 2020 год.
• Pfizer временно сократит поставки вакцины по всей Европе из-за модернизации производственных мощностей.
• Blue Origin Джеффа Безоса запланировала первый полёт с экипажем на борту на апрель.
#итогидня
🔍 Черкизово #GCHE - допэмиссия и перспективы
✅ Вчера Совет Директоров одобрил допэмиссию 10,261 млн акций (21,22 млрд по текущим курсу), что размоет доли существующих акционеров на 23,4%.
Компания неоднократно заявляла о желании повысить ликвидность своих акций. Текущий free float составляет всего 2,8%.
Цели привлечения ликвидности пока не раскрыты. С учетом допэмиссии, оценка P/FCF 12.88х
🔍 #GCHE - крупный аграрный холдинг с полным циклом производства: от растениеводства до создания продуктов из мяса. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки.
За 9 мес 2020 г. компания увеличила выручку на 7,8% г/г, EBITDA на 32,8% г/г, скорректированную чистую прибыль на 40,3% г/г.
🌾 Рост прибыли произошел, в основном, за счет растениеводства, где сложились идеальный условия:
• Увеличение урожайности и рост объемов производства
• Рост экспорта и благоприятная конъюнктурой цен на основные зерновые культуры.
🤔 Фундаментально компания выглядит привлекательно, с учетом активного роста экспорта (+61% в 3КВ20), на долю которого приходится 8% от всего объема продаж компании.
Однако, высокий чистый долг в размере 62,246 млрд (2,41х "Чистый долг / EBITDA"), 46% которого необходимо выплатить или реструктуризировать в течении 2021 года, висит на компании якорем.
Скорее всего, вырученные от продажи акций деньги пойдут на погашение части долга и на проекты развития.
⬇️⬇️ Есть ли у вас в портфеле? Что думаете о компании?
#IF_акции_РФ #IF_обзор
✅ Вчера Совет Директоров одобрил допэмиссию 10,261 млн акций (21,22 млрд по текущим курсу), что размоет доли существующих акционеров на 23,4%.
Компания неоднократно заявляла о желании повысить ликвидность своих акций. Текущий free float составляет всего 2,8%.
Цели привлечения ликвидности пока не раскрыты. С учетом допэмиссии, оценка P/FCF 12.88х
🔍 #GCHE - крупный аграрный холдинг с полным циклом производства: от растениеводства до создания продуктов из мяса. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки.
За 9 мес 2020 г. компания увеличила выручку на 7,8% г/г, EBITDA на 32,8% г/г, скорректированную чистую прибыль на 40,3% г/г.
🌾 Рост прибыли произошел, в основном, за счет растениеводства, где сложились идеальный условия:
• Увеличение урожайности и рост объемов производства
• Рост экспорта и благоприятная конъюнктурой цен на основные зерновые культуры.
🤔 Фундаментально компания выглядит привлекательно, с учетом активного роста экспорта (+61% в 3КВ20), на долю которого приходится 8% от всего объема продаж компании.
Однако, высокий чистый долг в размере 62,246 млрд (2,41х "Чистый долг / EBITDA"), 46% которого необходимо выплатить или реструктуризировать в течении 2021 года, висит на компании якорем.
Скорее всего, вырученные от продажи акций деньги пойдут на погашение части долга и на проекты развития.
⬇️⬇️ Есть ли у вас в портфеле? Что думаете о компании?
#IF_акции_РФ #IF_обзор
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 В США стартует сезон отчетности: Carnival, Taiwan Semiconductor, BlackRock, Delta Air Lines, JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup.
📜 "Странности" от Коммерсанта и рост трежерис.
📜 Цены на газ достигли рекордных значений. Больше по теме в "Газовой подборке".
📜 Как "стальное ралли" отразится на представителях сектора.
Тем временем мы:
🥇 Рассказали, почему акции голдмайнеров растут быстрее золота, взглянули на российских представителей сектора и на зарубежного майнера Newmont.
🌱 В очередной раз затронули "зеленую тему": "Green bonds", продвинутый "зеленый" REIT и невероятные возможности солнечных REITs.
💡 Обновили идею по Intel.
🔎 Взглянули на #KO, #VEON, #GILD и #GCHE
📜 В США стартует сезон отчетности: Carnival, Taiwan Semiconductor, BlackRock, Delta Air Lines, JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup.
📜 "Странности" от Коммерсанта и рост трежерис.
📜 Цены на газ достигли рекордных значений. Больше по теме в "Газовой подборке".
📜 Как "стальное ралли" отразится на представителях сектора.
Тем временем мы:
🥇 Рассказали, почему акции голдмайнеров растут быстрее золота, взглянули на российских представителей сектора и на зарубежного майнера Newmont.
🌱 В очередной раз затронули "зеленую тему": "Green bonds", продвинутый "зеленый" REIT и невероятные возможности солнечных REITs.
💡 Обновили идею по Intel.
🔎 Взглянули на #KO, #VEON, #GILD и #GCHE
🎄🎁 Итоги конкурса - когда подбирать #BABA?
Главным событием января для компании стало решение регулятора не ограничивать американские инвестиции в Alibaba Group и Tencent Holdings.
📈 После позитивной новости котирoвки #BABA прибавили более 3%, а по итогам торговой сессии на NYSE 15.01.2021 добрались до заветной цифры $243.46.
🎉 Ближе всех оказался Сергей, указав значение $243.47. Команда IF Stocks искренне поздравляет победителя!
Главным событием января для компании стало решение регулятора не ограничивать американские инвестиции в Alibaba Group и Tencent Holdings.
📈 После позитивной новости котирoвки #BABA прибавили более 3%, а по итогам торговой сессии на NYSE 15.01.2021 добрались до заветной цифры $243.46.
🎉 Ближе всех оказался Сергей, указав значение $243.47. Команда IF Stocks искренне поздравляет победителя!
🚀 ВВП 2021 - ракетой вверх?
🇷🇺 Россия. По последней оценке Всемирного банка и МФВ, рост ВВП в 2021 году покажет умеренные 2,5%. Однако прогнозы разнятся: Moody's считает, что рост составит 2,3%, АКРА - 3,8%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -3,9% (Минэкономразвития)
🇺🇸 США. По прогнозам ФРС, рост ВВП в 2021 году составит 4,2%. Это совпадает с мнением Moody's. Всемирный банк и МВФ менее позитивны - 3,5% и 3,1% соответственно.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -2,4% (ФРС)
🇪🇺 Евросоюз. В 2021 Европейский парламент прогнозирует рост 5,2%, МВФ - 5%. Еврокомиссия не обнадёживает - 4,1%
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -8,3% (Европейский парламент)
🇨🇳 Китай. Более 80% экономистов уверены, что темпы роста ВВП КНР в 2021 году составят >8%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: +2,1% (Народный банк Китая)
🌍 Мир. Экономисты Международного Валютного Фонда прогнозируют восстановление, равное 5,2%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -4,4% (МВФ)
#IF_макро
🇷🇺 Россия. По последней оценке Всемирного банка и МФВ, рост ВВП в 2021 году покажет умеренные 2,5%. Однако прогнозы разнятся: Moody's считает, что рост составит 2,3%, АКРА - 3,8%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -3,9% (Минэкономразвития)
🇺🇸 США. По прогнозам ФРС, рост ВВП в 2021 году составит 4,2%. Это совпадает с мнением Moody's. Всемирный банк и МВФ менее позитивны - 3,5% и 3,1% соответственно.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -2,4% (ФРС)
🇪🇺 Евросоюз. В 2021 Европейский парламент прогнозирует рост 5,2%, МВФ - 5%. Еврокомиссия не обнадёживает - 4,1%
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -8,3% (Европейский парламент)
🇨🇳 Китай. Более 80% экономистов уверены, что темпы роста ВВП КНР в 2021 году составят >8%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: +2,1% (Народный банк Китая)
🌍 Мир. Экономисты Международного Валютного Фонда прогнозируют восстановление, равное 5,2%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -4,4% (МВФ)
#IF_макро
📚 Фьючерс, что ты такое?
Фьючерс - это контракт по поставке какого-либо актива. Исполнение контракта - то есть поставка предполагается не немедленно, а в будущем. Отсюда и название. Будущее - Future (англ.)
📍Суть фьючерсных контрактов сводится к одному: стороны заключают договор на поставку товара в будущем, но по текущей рыночной цене.
🌽 Например, фермер выращивает кукурузу, которую он будет собирать и продавать только через 3 месяца. Фермер опасается, что высокая урожайность в этом году заполонит рынок кукурузой и текущая цена на продукт снизится.
🥫Покупатель кукурузы, завод по изготовлению консервов, наоборот прогнозирует рост цен на закупаемое сырье из-за высокого экспортного спроса. Завод считает для себя разумным зафиксировать текущую цену на кукурузу, а приобрести ее позже - через те же три месяца.
Фермер и покупатель решают заключить контракт, согласно которому первый обязуется поставить1000 т. кукурузы через 3 месяца по текущей цене, а второй поднакопить деньжат и заплатить за весь объем чудесного продукта.
💵 Предприимчивый фермер и не менее предприимчивый владелец завода отправляются на товарную биржу, где и заключают сделку, а в качестве гарантии исполнения обязательств, биржа удерживает предоплату с обеих сторон.
#IF_образование
Фьючерс - это контракт по поставке какого-либо актива. Исполнение контракта - то есть поставка предполагается не немедленно, а в будущем. Отсюда и название. Будущее - Future (англ.)
📍Суть фьючерсных контрактов сводится к одному: стороны заключают договор на поставку товара в будущем, но по текущей рыночной цене.
🌽 Например, фермер выращивает кукурузу, которую он будет собирать и продавать только через 3 месяца. Фермер опасается, что высокая урожайность в этом году заполонит рынок кукурузой и текущая цена на продукт снизится.
🥫Покупатель кукурузы, завод по изготовлению консервов, наоборот прогнозирует рост цен на закупаемое сырье из-за высокого экспортного спроса. Завод считает для себя разумным зафиксировать текущую цену на кукурузу, а приобрести ее позже - через те же три месяца.
Фермер и покупатель решают заключить контракт, согласно которому первый обязуется поставить1000 т. кукурузы через 3 месяца по текущей цене, а второй поднакопить деньжат и заплатить за весь объем чудесного продукта.
💵 Предприимчивый фермер и не менее предприимчивый владелец завода отправляются на товарную биржу, где и заключают сделку, а в качестве гарантии исполнения обязательств, биржа удерживает предоплату с обеих сторон.
#IF_образование
📚 История фьючерсных контрактов
Такое явление, как фьючерсный контракт, появилось вместе с возникновением организованной торговли в Вавилоне и Греции, когда купцы и фермеры заключали прототип современных фьючерсов на сельскохозяйственные товары.
⏳ По некоторым данным, историю фьючерсов можно проследить даже до 1750 г. до н.э. в Месопотамии, которая была расположена на территории современного Ирака.
Торги прошлого носили неорганизованный и несистемный характер, поэтому с современными фьючерсами их связывает только основополагающий принцип сделки.
🇯🇵 Первые "современные" товарные фьючерсы появились в Англии в XVI веке, однако из-за их внебиржевого обращения, официально признанная история появления фьючерсов берет начало в 1730 г. на рисовой бирже в Японии.
🇺🇸 В США фьючерсы появились в 1848 году, после создания товарной биржи Chicago Board of Trade (CBOT), которая первоначально торговала только пшеницой, кукурузой и соей.
🇬🇧 В Англии в 1877 г. была создана первая официальная товарная биржа - Лондонская биржа металлов, на которой фьючерсы стали обращаться на регулярной основе.
🏛 Сегодня фьючерсы торгуются практически на любой бирже мира, включая МОЕХ. Ведущими площадками по объему торгов самыми разнообразными деривативами являются Чикагская товарная биржа (CME) и Intercontinental Exchange (ICE).
#IF_образование
Такое явление, как фьючерсный контракт, появилось вместе с возникновением организованной торговли в Вавилоне и Греции, когда купцы и фермеры заключали прототип современных фьючерсов на сельскохозяйственные товары.
⏳ По некоторым данным, историю фьючерсов можно проследить даже до 1750 г. до н.э. в Месопотамии, которая была расположена на территории современного Ирака.
Торги прошлого носили неорганизованный и несистемный характер, поэтому с современными фьючерсами их связывает только основополагающий принцип сделки.
🇯🇵 Первые "современные" товарные фьючерсы появились в Англии в XVI веке, однако из-за их внебиржевого обращения, официально признанная история появления фьючерсов берет начало в 1730 г. на рисовой бирже в Японии.
🇺🇸 В США фьючерсы появились в 1848 году, после создания товарной биржи Chicago Board of Trade (CBOT), которая первоначально торговала только пшеницой, кукурузой и соей.
🇬🇧 В Англии в 1877 г. была создана первая официальная товарная биржа - Лондонская биржа металлов, на которой фьючерсы стали обращаться на регулярной основе.
🏛 Сегодня фьючерсы торгуются практически на любой бирже мира, включая МОЕХ. Ведущими площадками по объему торгов самыми разнообразными деривативами являются Чикагская товарная биржа (CME) и Intercontinental Exchange (ICE).
#IF_образование
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 18.01 - 22.01
🪒 P&G Company 20.01.2021
Один из лидеров мирового рынка потребительских товаров, квартальные дивиденды в размере $0,79. При текущей цене акций 134,78$, див.доходность 0,59%.
💊 CVS Health 20.01.2021
Один из крупнейших в США поставщиков рецептурных препаратов, квартальные дивиденды в размере $0,50. При текущей цене акций 76,26$, див.доходность 0,66%.
🧴 Colgate-Palmolive Company 21.01.2021
Международная компания по производству средств личной гигиены и бытовой химии, квартальные дивиденды в размере $0,44. При текущей цене акций 82,49$, див.доходность 0,53%.
#IF_дивиденды
🪒 P&G Company 20.01.2021
Один из лидеров мирового рынка потребительских товаров, квартальные дивиденды в размере $0,79. При текущей цене акций 134,78$, див.доходность 0,59%.
💊 CVS Health 20.01.2021
Один из крупнейших в США поставщиков рецептурных препаратов, квартальные дивиденды в размере $0,50. При текущей цене акций 76,26$, див.доходность 0,66%.
🧴 Colgate-Palmolive Company 21.01.2021
Международная компания по производству средств личной гигиены и бытовой химии, квартальные дивиденды в размере $0,44. При текущей цене акций 82,49$, див.доходность 0,53%.
#IF_дивиденды
📍 События предстоящей недели 18.01 - 22.01
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Вторник
🇺🇸 Bank Of America, Netflix, Interactive Brokers Group, Goldman Sachs
🇷🇺 Эталон (операционные результаты)
Среда
🇺🇸 Unitedhealth Group, Procter & Gamble Company, Morgan Stanley, U.S. Bancorp, Bank Of New York Mellon
🇷🇺 Детский мир (операционные результаты)
Четверг
🇺🇸 Intel, Union Pacific, IBM, CSX, Truist Financial
🇷🇺 Алроса (операционные результаты)
Пятница
🇷🇺 НЛМК и X5 (операционные результаты)
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇺🇸 Выходной: День Мартина Лютера Кинга
🇨🇳 ВВП за 4 квартал (прогноз 6,1% г/г) и объем промышленного производства за декабрь (прогноз 6,9% г/г)
Вторник
🇩🇪 Индекс экономических настроений ZEW в Германии за январь (прогноз 60)
Среда
🇺🇸 Инаугурация Байдена и запасы сырой нефти от EIA (прогноз -2,266 млн)
🇨🇳 Базовая кредитная ставка НБК
🇪🇺 ИПЦ за декабрь (прогноз 0,3% м/м -0,3% г/г)
Четверг
🇪🇺 Решения по процентной и депозитной ставках за январь и пресс-конференция ЕЦБ
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 868к) и число выданных разрешений на строительство за декабрь (прогноз 1,604 млн)
Пятница
🇺🇸 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,5) и секторе услуг (прогноз 53,5) за январь, продажи на вторичном рынке жилья за декабрь (прогноз 6,54 млн) и число активных буровых установок от Baker Hughes
🇩🇪 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 57,5) и секторе услуг (прогноз 45,5) за январь
🇪🇺 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 54,6) и секторе услуг (прогноз 45,0) за январь
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Вторник
🇺🇸 Bank Of America, Netflix, Interactive Brokers Group, Goldman Sachs
🇷🇺 Эталон (операционные результаты)
Среда
🇺🇸 Unitedhealth Group, Procter & Gamble Company, Morgan Stanley, U.S. Bancorp, Bank Of New York Mellon
🇷🇺 Детский мир (операционные результаты)
Четверг
🇺🇸 Intel, Union Pacific, IBM, CSX, Truist Financial
🇷🇺 Алроса (операционные результаты)
Пятница
🇷🇺 НЛМК и X5 (операционные результаты)
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇺🇸 Выходной: День Мартина Лютера Кинга
🇨🇳 ВВП за 4 квартал (прогноз 6,1% г/г) и объем промышленного производства за декабрь (прогноз 6,9% г/г)
Вторник
🇩🇪 Индекс экономических настроений ZEW в Германии за январь (прогноз 60)
Среда
🇺🇸 Инаугурация Байдена и запасы сырой нефти от EIA (прогноз -2,266 млн)
🇨🇳 Базовая кредитная ставка НБК
🇪🇺 ИПЦ за декабрь (прогноз 0,3% м/м -0,3% г/г)
Четверг
🇪🇺 Решения по процентной и депозитной ставках за январь и пресс-конференция ЕЦБ
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 868к) и число выданных разрешений на строительство за декабрь (прогноз 1,604 млн)
Пятница
🇺🇸 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,5) и секторе услуг (прогноз 53,5) за январь, продажи на вторичном рынке жилья за декабрь (прогноз 6,54 млн) и число активных буровых установок от Baker Hughes
🇩🇪 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 57,5) и секторе услуг (прогноз 45,5) за январь
🇪🇺 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 54,6) и секторе услуг (прогноз 45,0) за январь
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 18 января (понедельник)
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть проведет заседание совета директоров
Экономические события
👨🏾🦳 День Мартина Лютера Кинга: выходной в США
📊 Китай опубликовал ВВП за 4 квартал (прогноз 6,1% г/г / факт 6,5% г/г) и объём промышленного производства за декабрь (прогноз 6,9% г/г / факт 7,3% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть проведет заседание совета директоров
Экономические события
👨🏾🦳 День Мартина Лютера Кинга: выходной в США
📊 Китай опубликовал ВВП за 4 квартал (прогноз 6,1% г/г / факт 6,5% г/г) и объём промышленного производства за декабрь (прогноз 6,9% г/г / факт 7,3% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 18 января: открытие
Новостной фон на рынках приобретает все более негативный оттенок. Индексы РФ начали торги снижением.
На предстоящей неделе внимание инвесторов будет приковано к пакету помощи от Байдена и завтрашнему выступлению Джаннет Йеллен.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 532,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 95 494,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3768,3 (-0,72%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3754,0 (-0,22%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3596,2 (+0,84%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28251,9 (-0,97%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $54,9 (+0,11%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3442,1 (-0,25%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1466,9 (-0,52%)
💵 USD/RUB: 73,91 (+0,58%)
💶 EUR/RUB: 89,28 (+0,61%)
#открытие
Новостной фон на рынках приобретает все более негативный оттенок. Индексы РФ начали торги снижением.
На предстоящей неделе внимание инвесторов будет приковано к пакету помощи от Байдена и завтрашнему выступлению Джаннет Йеллен.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 532,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 95 494,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3768,3 (-0,72%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3754,0 (-0,22%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3596,2 (+0,84%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28251,9 (-0,97%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $54,9 (+0,11%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3442,1 (-0,25%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1466,9 (-0,52%)
💵 USD/RUB: 73,91 (+0,58%)
💶 EUR/RUB: 89,28 (+0,61%)
#открытие
💡 Инвестидея: Gilead Sciences #GILD
Цель: $85 (+35%)
Цена (на дату релиза): $63,30
Дата релиза: 18.01.2021
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Gilead сообщила, что по предварительным результатам достигла выручки ~$24,35 млрд в 2020 году, ссылаясь на высокие продажи препарата Веклуры (ремдесивир).
• Компания прогнозирует завершить 4 кв. с 86,5% валовой рентабельностью, в сравнении с 79% (ТТМ).
• Gilead погружена в научные исследования как ни одна биотехнологическая компания мира, направляя на исследования больше, чем Merck и Pfizer, имея при этом несравненно меньшую капитализацию.
• За 10 лет компания потратила ~$50 млрд на становление в наукоемкую биотехнологическую компанию с одним из самых больших pipeline в отрасли.
• Вопреки ассоциации Gilead исключительно с ремдесивир, компания не является игроком одного препарата: доля ремдесивира в общей выручке занимает 13,4% в 3 кв и ~11,6% в 4 кв 2020 г.
• В среднесрочной перспективе высокомаржинальные онкологические и сердечно-сосудистые препараты будут стимулировать рост продаж компании.
• Дивдоходность акций #GILD более чем в 2 раза выше доходности S&P 500, а невероятный OCF ~$9 млрд в год дает возможность роста дивидендов и buyback.
• По фундаментальным метрикам компания недооценена примерно в 2 раза.
📍 Технически, на дневном графике акции компании пробили уровень сопротивления с апреля 2019 г. на отметке $61,70, протестировали сверху и продолжили восходящее движение.
#IF_идея
Цель: $85 (+35%)
Цена (на дату релиза): $63,30
Дата релиза: 18.01.2021
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Gilead сообщила, что по предварительным результатам достигла выручки ~$24,35 млрд в 2020 году, ссылаясь на высокие продажи препарата Веклуры (ремдесивир).
• Компания прогнозирует завершить 4 кв. с 86,5% валовой рентабельностью, в сравнении с 79% (ТТМ).
• Gilead погружена в научные исследования как ни одна биотехнологическая компания мира, направляя на исследования больше, чем Merck и Pfizer, имея при этом несравненно меньшую капитализацию.
• За 10 лет компания потратила ~$50 млрд на становление в наукоемкую биотехнологическую компанию с одним из самых больших pipeline в отрасли.
• Вопреки ассоциации Gilead исключительно с ремдесивир, компания не является игроком одного препарата: доля ремдесивира в общей выручке занимает 13,4% в 3 кв и ~11,6% в 4 кв 2020 г.
• В среднесрочной перспективе высокомаржинальные онкологические и сердечно-сосудистые препараты будут стимулировать рост продаж компании.
• Дивдоходность акций #GILD более чем в 2 раза выше доходности S&P 500, а невероятный OCF ~$9 млрд в год дает возможность роста дивидендов и buyback.
• По фундаментальным метрикам компания недооценена примерно в 2 раза.
📍 Технически, на дневном графике акции компании пробили уровень сопротивления с апреля 2019 г. на отметке $61,70, протестировали сверху и продолжили восходящее движение.
#IF_идея
🇺🇸 На 50% за две недели? Легко
MicroStrategy (#MSTR) +48,78%
Предоставляет бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные услуги.
Vir Biotechnology (#VIR) +46,79%
Разрабатывает терапевтические препараты для лечения и профилактики серьезных инфекционных заболеваний.
EQT Corporation (#EQT) +45,55%
Занимается добычей природного газа, разведкой углеводородов и трубопроводным транспортом.
ContextLogic (#WISH) +36,16%
Управляет платформой для электронной коммерции, которая упрощает транзакции между продавцами и покупателями.
Компании доступны на Санкт-Петербургской бирже. Капитализация >$5 млрд.
🔍 Взглянуть подробнее на эти ракеты? А как начался ваш год?
#IF_акции_США
MicroStrategy (#MSTR) +48,78%
Предоставляет бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные услуги.
Vir Biotechnology (#VIR) +46,79%
Разрабатывает терапевтические препараты для лечения и профилактики серьезных инфекционных заболеваний.
EQT Corporation (#EQT) +45,55%
Занимается добычей природного газа, разведкой углеводородов и трубопроводным транспортом.
ContextLogic (#WISH) +36,16%
Управляет платформой для электронной коммерции, которая упрощает транзакции между продавцами и покупателями.
Компании доступны на Санкт-Петербургской бирже. Капитализация >$5 млрд.
🔍 Взглянуть подробнее на эти ракеты? А как начался ваш год?
#IF_акции_США
🔍 Тинькофф - зачем так дорого?
За последние 7 торговых сессий ГДР #TCSG выросли на 36%, а внутри сегодняшнего дня доходили до 3485,80 руб. (+42% к закрытию 6 января).
Рыночная капитализация TCSG (668 млрд руб) превысила капитализацию МТС (666 млрд) и Магнит (528 млрд).
🐃 Недавно банк получил порцию “бычьих” новостей: уменьшение доли Тиньковым голосующих акций и возможное включение в индекс MSCI Russia в феврале.
Текущие мультипликаторы выглядят “перегретыми”: P/E 15,6х; P/B 5,74х, - против 8,14х и 1,3х у Сбера.
👆 Если почти двукратную премию по Р/Е можно понять высокими темпами роста, то 4,4-кратный перевес по балансовой стоимости на акцию - явно перебор.
Говоря проще - за каждый рубль собственного капитала банка сейчас вы платите 5,74 рубля.
TCSG способна извлекать прибыль из собственного капитала (ROE = 45%), но если сравнивать по данной метрике со Сбером, у которого ROE 22,8%, все равно очевидно, что, при вдвое меньшем ROE, стоимость Сбера по P/B - в 4,4 раза ниже.
🤔 Возникает впечатление, что TCSG начали оценивать по метрикам, близким к финтех- компаниям. Однако, Тинькофф - современный и динамичный, но все же банк, который подвержен тем же рискам, что и прочие.
Что думаете о стоимости TCSG?
#IF_акции_РФ #IF_обзор #TCSG #SBER
За последние 7 торговых сессий ГДР #TCSG выросли на 36%, а внутри сегодняшнего дня доходили до 3485,80 руб. (+42% к закрытию 6 января).
Рыночная капитализация TCSG (668 млрд руб) превысила капитализацию МТС (666 млрд) и Магнит (528 млрд).
🐃 Недавно банк получил порцию “бычьих” новостей: уменьшение доли Тиньковым голосующих акций и возможное включение в индекс MSCI Russia в феврале.
Текущие мультипликаторы выглядят “перегретыми”: P/E 15,6х; P/B 5,74х, - против 8,14х и 1,3х у Сбера.
👆 Если почти двукратную премию по Р/Е можно понять высокими темпами роста, то 4,4-кратный перевес по балансовой стоимости на акцию - явно перебор.
Говоря проще - за каждый рубль собственного капитала банка сейчас вы платите 5,74 рубля.
TCSG способна извлекать прибыль из собственного капитала (ROE = 45%), но если сравнивать по данной метрике со Сбером, у которого ROE 22,8%, все равно очевидно, что, при вдвое меньшем ROE, стоимость Сбера по P/B - в 4,4 раза ниже.
🤔 Возникает впечатление, что TCSG начали оценивать по метрикам, близким к финтех- компаниям. Однако, Тинькофф - современный и динамичный, но все же банк, который подвержен тем же рискам, что и прочие.
Что думаете о стоимости TCSG?
#IF_акции_РФ #IF_обзор #TCSG #SBER
🔍 ГМК Норникель - продолжение роста?
📈 С ноября 2020 года акции #GMKN выросли на 41%, подтвердив идею о фундаментальной силе компании.
По нашим оценкам, в данный момент акции компании торгуются с форвардным P/FCF 10,6.
Трудно назвать компанию переоцененной, если она полностью окупается своим же FCF за 10 лет и имеет более чем осязаемые точки роста:
• Палладий - продолжит дорожать.
• Золото - продукт Быстринского ГОКа - продолжит дорожать.
• Цены на медь и никель - на исторических максимумах и в условиях роста инфляции, рост может быть продолжен.
• К 2030 г. компания увеличит выпуск металлов на 20% - 30%
• Норникель токенизировал 20% продаж металлов, привязав токены к физическим металлам и котировал их для торгов на бирже в Германии.
• Возможный спекулятивный интерес к первым в мире обеспеченным токенам, может стать дополнительным драйвером роста цен на металлы.
• С 2022 г. компания слезет с “дивидендной иглы” - к разочарованию мечтателей о пенсии в 35, тем самым сможет больше денег направлять в свое развитие.
• Возможно, что ГМК возобновит участие в мега-проекте "Арктик Палладий", который позволит ГМК получить контроль над 60% мирового рынка палладия.
💡В рамках технической коррекции акции компании вполне могут снизиться до 24к, и даже 23к., но в случае продолжения роста цен на палладий, отката может не быть, и котировки продолжат рост вплоть до 30к+.
#IF_идея #IF_акции_РФ
📈 С ноября 2020 года акции #GMKN выросли на 41%, подтвердив идею о фундаментальной силе компании.
По нашим оценкам, в данный момент акции компании торгуются с форвардным P/FCF 10,6.
Трудно назвать компанию переоцененной, если она полностью окупается своим же FCF за 10 лет и имеет более чем осязаемые точки роста:
• Палладий - продолжит дорожать.
• Золото - продукт Быстринского ГОКа - продолжит дорожать.
• Цены на медь и никель - на исторических максимумах и в условиях роста инфляции, рост может быть продолжен.
• К 2030 г. компания увеличит выпуск металлов на 20% - 30%
• Норникель токенизировал 20% продаж металлов, привязав токены к физическим металлам и котировал их для торгов на бирже в Германии.
• Возможный спекулятивный интерес к первым в мире обеспеченным токенам, может стать дополнительным драйвером роста цен на металлы.
• С 2022 г. компания слезет с “дивидендной иглы” - к разочарованию мечтателей о пенсии в 35, тем самым сможет больше денег направлять в свое развитие.
• Возможно, что ГМК возобновит участие в мега-проекте "Арктик Палладий", который позволит ГМК получить контроль над 60% мирового рынка палладия.
💡В рамках технической коррекции акции компании вполне могут снизиться до 24к, и даже 23к., но в случае продолжения роста цен на палладий, отката может не быть, и котировки продолжат рост вплоть до 30к+.
#IF_идея #IF_акции_РФ
🔬 Выводы по итогам отчетности банков США
Как мы помним, по итогам q2 и q3 сильнее были банки, имеющие существенные AUM, оказывающие услуги андеррайтинга и осуществляющие торговые операции.
По итогам q4 диспозиция не изменилась: пока “теневой банк № 1 в мире” BlackRock рапортует о росте AUM и прибыли на 17% и 19% соотв., представители классического банкинга “играют крапленой колодой”:
❗️Прибыль #WFC и #C за 4 кв превзошла прогнозы, но исключительно благодаря высвобождению резервов, в том числе, по продаваемым активам.
🔸 Продажа #WFC своих активов (дочки в Канаде и части кредитного портфеля) говорит о структурных проблемах банка: высвободить резервы больше не возможности, а достаточность капитала нужно поддерживать выше норматива.
🔸 Положение Citi более устойчиво: вкладчики занесли банку условно-бесплатные депозиты, продемонстрировав их рост на 20% г/г (у #WFC +4,4%), поэтому #C не приходится продавать активы.
Но оба банка были вынуждены сократить кредитные портфели. На 6% WFC и на 5% City.
Неудивительно, что акции обоих банков снизились по итогу дня на 7-8% — расформировать резервы и зачислить их в прибыль — это здорово, но не равно заработать прибыль.
🏛 #JPM оказался образцом эффективности, нарастив год к году не только выручку и прибыль, но даже резервы.
#IF_акции_США #IF_сектор #банки
Как мы помним, по итогам q2 и q3 сильнее были банки, имеющие существенные AUM, оказывающие услуги андеррайтинга и осуществляющие торговые операции.
По итогам q4 диспозиция не изменилась: пока “теневой банк № 1 в мире” BlackRock рапортует о росте AUM и прибыли на 17% и 19% соотв., представители классического банкинга “играют крапленой колодой”:
❗️Прибыль #WFC и #C за 4 кв превзошла прогнозы, но исключительно благодаря высвобождению резервов, в том числе, по продаваемым активам.
🔸 Продажа #WFC своих активов (дочки в Канаде и части кредитного портфеля) говорит о структурных проблемах банка: высвободить резервы больше не возможности, а достаточность капитала нужно поддерживать выше норматива.
🔸 Положение Citi более устойчиво: вкладчики занесли банку условно-бесплатные депозиты, продемонстрировав их рост на 20% г/г (у #WFC +4,4%), поэтому #C не приходится продавать активы.
Но оба банка были вынуждены сократить кредитные портфели. На 6% WFC и на 5% City.
Неудивительно, что акции обоих банков снизились по итогу дня на 7-8% — расформировать резервы и зачислить их в прибыль — это здорово, но не равно заработать прибыль.
🏛 #JPM оказался образцом эффективности, нарастив год к году не только выручку и прибыль, но даже резервы.
#IF_акции_США #IF_сектор #банки
🌚 18 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3471,92 (+0,6%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1474,86 (+0,0%)
🛢 Нефть Brent: $54,92 (+0,2%)
💵 USD/RUB: 74,16 (+0,7%)
💶 EUR/RUB: 89,55 (+0,7%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Тинькофф - зачем так дорого?
• ГМК Норникель - продолжение роста?
• Поставки «Газпрома» в страны дальнего зарубежья за 1-15 января 2021 года выросли на 41,5% г/г.
• Экспорт черных металлов из РФ в ноябре 2020 года упал по сравнению с октябрем на 21,1%.
• Еврокомиссия заподозрила «Северсталь» в демпинге.
• Немецкие экологи добились приостановки разрешения на строительство «Северного потока-2».
• Глобальный палладиевый фонд компании «Норникель» разместил цифровые токены, обеспеченные металлами (ETC) на немецкой фондовой бирже.
• АФК «Система» сообщила, что рассматривает IPO Segezha Group в IPO в 2021 году при сохранении благоприятных рыночных условий.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3471,92 (+0,6%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1474,86 (+0,0%)
🛢 Нефть Brent: $54,92 (+0,2%)
💵 USD/RUB: 74,16 (+0,7%)
💶 EUR/RUB: 89,55 (+0,7%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Тинькофф - зачем так дорого?
• ГМК Норникель - продолжение роста?
• Поставки «Газпрома» в страны дальнего зарубежья за 1-15 января 2021 года выросли на 41,5% г/г.
• Экспорт черных металлов из РФ в ноябре 2020 года упал по сравнению с октябрем на 21,1%.
• Еврокомиссия заподозрила «Северсталь» в демпинге.
• Немецкие экологи добились приостановки разрешения на строительство «Северного потока-2».
• Глобальный палладиевый фонд компании «Норникель» разместил цифровые токены, обеспеченные металлами (ETC) на немецкой фондовой бирже.
• АФК «Система» сообщила, что рассматривает IPO Segezha Group в IPO в 2021 году при сохранении благоприятных рыночных условий.
#итогидня
🌝 18 января. Главные события США:
🇺🇸 Индекс S&P 500: не торгуется
🇺🇸 NASDAQ Composite: не торгуется
💵 DXY: 90.83 (+0,12%)
🥇 Золото ($): 1835.53 (+0,47%)
• Инвестидея: Gilead Sciences.
• Ракеты, стартанувшие в 2021.
• Выводы по итогам отчетности банков США.
• Компания Virgin Orbit успешно вывела на орбиту легкие спутники с помощью своей коммерческой ракеты воздушного старта.
• ConocoPhillips завершила сделку покупки конкурирующей Concho Resources объемом $9,7 млрд.
• TSMC уже производит чипы для Intel.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: не торгуется
🇺🇸 NASDAQ Composite: не торгуется
💵 DXY: 90.83 (+0,12%)
🥇 Золото ($): 1835.53 (+0,47%)
• Инвестидея: Gilead Sciences.
• Ракеты, стартанувшие в 2021.
• Выводы по итогам отчетности банков США.
• Компания Virgin Orbit успешно вывела на орбиту легкие спутники с помощью своей коммерческой ракеты воздушного старта.
• ConocoPhillips завершила сделку покупки конкурирующей Concho Resources объемом $9,7 млрд.
• TSMC уже производит чипы для Intel.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 19 января (вторник)
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть проведет заседание совета директоров
📝 Эталон опубликует операционные результаты за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Goldman Sachs, Bank Of America, Netflix и Interactive Brokers Group опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
Экономические события
📊 В 10:00 Германия опубликует ИПЦ за декабрь (прогноз 0,5% м/м)
📊 В 13:00 станет известен индекс экономических настроений ZEW в Германии за январь (прогноз 60). Он определяет настроения институциональных инвесторов
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть проведет заседание совета директоров
📝 Эталон опубликует операционные результаты за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Goldman Sachs, Bank Of America, Netflix и Interactive Brokers Group опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
Экономические события
📊 В 10:00 Германия опубликует ИПЦ за декабрь (прогноз 0,5% м/м)
📊 В 13:00 станет известен индекс экономических настроений ZEW в Германии за январь (прогноз 60). Он определяет настроения институциональных инвесторов
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя