☀️ 15 января: открытие
План Байдена по стимулированию экономики опубликован, рынки начали коррекцию. Главный вопрос - примет ли Конгресс предложение нового президента и в каком объеме. Аналитики высказывают опасения, что пакет помощи в размере $1,9 трлн. может быть не одобрен даже демократами.
Пауэлл снова просигнализировал, что ФРС не планирует поднимать ставки и сворачивать скупку активов.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 749,4K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 93 554,4K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3795,5 (-0,38%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3773,8 (-0,46%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3566,4 (+0,01%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28519,1 (-0,62%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,6 (-1,49%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3486,0 (-0,12%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1492,9 (-0,52%)
💵 USD/RUB: 73,57 (+0,37%)
💶 EUR/RUB: 89,33 (+0,28%)
#открытие
План Байдена по стимулированию экономики опубликован, рынки начали коррекцию. Главный вопрос - примет ли Конгресс предложение нового президента и в каком объеме. Аналитики высказывают опасения, что пакет помощи в размере $1,9 трлн. может быть не одобрен даже демократами.
Пауэлл снова просигнализировал, что ФРС не планирует поднимать ставки и сворачивать скупку активов.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 749,4K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 93 554,4K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3795,5 (-0,38%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3773,8 (-0,46%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3566,4 (+0,01%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28519,1 (-0,62%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,6 (-1,49%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3486,0 (-0,12%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1492,9 (-0,52%)
💵 USD/RUB: 73,57 (+0,37%)
💶 EUR/RUB: 89,33 (+0,28%)
#открытие
🤔 Ралли цен на сталь. Разбираемся в причинах
Цены на сталь (на горячекатаный рулон HRC) выросли на 105% с 1 июня 2020 года.
В первую очередь, это связано с:
• Ростом активности в обрабатывающей промышленности
• Растущей ожидаемая инфляция в США
• Девальвацией доллара, в котором номинированы все commodities
📎Более высокие цены означают большую прибыль для производителей, чья база затрат остается относительно постоянной.
Однако, растут не только цены на сталь: за сопоставимый период цены на железную руду (62% Fe CFR) и премиальный коксующийся уголь (Premium Coking Coal), необходимые для производства стали, выросли на 72% и 33% соответственно.
При производстве стали по маршруту "доменно-конвертерная печь" используется 1,65 тонны железной руды и ~750 кг коксующегося угля на тонну стали.
Таким образом, цены на железную руду и коксующийся уголь имеют большое влияние на стоимость производства стали.
📍Более высокие цены безусловно отразится ростом чистой прибыль и FCF металлургических компаний, таких как Северсталь, НЛМК, ММК, US Steel и др, однако на всех по разному
#IF_сектор #IF_акции_РФ
Цены на сталь (на горячекатаный рулон HRC) выросли на 105% с 1 июня 2020 года.
В первую очередь, это связано с:
• Ростом активности в обрабатывающей промышленности
• Растущей ожидаемая инфляция в США
• Девальвацией доллара, в котором номинированы все commodities
📎Более высокие цены означают большую прибыль для производителей, чья база затрат остается относительно постоянной.
Однако, растут не только цены на сталь: за сопоставимый период цены на железную руду (62% Fe CFR) и премиальный коксующийся уголь (Premium Coking Coal), необходимые для производства стали, выросли на 72% и 33% соответственно.
При производстве стали по маршруту "доменно-конвертерная печь" используется 1,65 тонны железной руды и ~750 кг коксующегося угля на тонну стали.
Таким образом, цены на железную руду и коксующийся уголь имеют большое влияние на стоимость производства стали.
📍Более высокие цены безусловно отразится ростом чистой прибыль и FCF металлургических компаний, таких как Северсталь, НЛМК, ММК, US Steel и др, однако на всех по разному
#IF_сектор #IF_акции_РФ
☝️ Среди российских металлургов в выигрышном положении окажутся вертикально-интегрированные производители со 100% самообеспеченностью железной рудой и коксующимся углем.
🇷🇺 В России это:
• Северсталь (#CHMF) - обеспеченность собственной железной рудой на 130% и коксующимся углем на 80%;
• НЛМК (#NLMK) - обеспеченность собственной железной рудой на 100%. Отсутствие мощности по добыче коксующегося угля.
ММК (#MAGN), в отличие от Северстали и НЛМК, не имеет и не стремиться к вертикальной интеграции, у компании есть небольшие мощности по добыче коксующегося угля, но нет железной руды.
👉🏻 Владелец Виктор Рашников объясняет почему
В итоге, взлет цен на сталь вкупе с ростом цен на ЖРС и уголь не в полной мере пойдет в копилку ММК.
С чего вдруг российские ритейл-инвесторы в большей мере скупают именно ММК - не очень понятно.
В краткосрочном периоде, в наиболее выигрышном положении от текущего ралли на сталь окажутся производители стали с электродуговыми печами (ДСП).
ДСП переплавляют лом и стоят в эксплуатации значительно дешевле, чем производители с капиталоемкими доменными печами.
🇺🇸 В США это Nucor #NUE, Steel Dynamics #STLD и Cleveland-Cliffs #CLF.
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_акции_РФ
🇷🇺 В России это:
• Северсталь (#CHMF) - обеспеченность собственной железной рудой на 130% и коксующимся углем на 80%;
• НЛМК (#NLMK) - обеспеченность собственной железной рудой на 100%. Отсутствие мощности по добыче коксующегося угля.
ММК (#MAGN), в отличие от Северстали и НЛМК, не имеет и не стремиться к вертикальной интеграции, у компании есть небольшие мощности по добыче коксующегося угля, но нет железной руды.
👉🏻 Владелец Виктор Рашников объясняет почему
В итоге, взлет цен на сталь вкупе с ростом цен на ЖРС и уголь не в полной мере пойдет в копилку ММК.
С чего вдруг российские ритейл-инвесторы в большей мере скупают именно ММК - не очень понятно.
В краткосрочном периоде, в наиболее выигрышном положении от текущего ралли на сталь окажутся производители стали с электродуговыми печами (ДСП).
ДСП переплавляют лом и стоят в эксплуатации значительно дешевле, чем производители с капиталоемкими доменными печами.
🇺🇸 В США это Nucor #NUE, Steel Dynamics #STLD и Cleveland-Cliffs #CLF.
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_акции_РФ
📄 JPMorgan Chase: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #JPM (+0,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $30,161 млрд (+3,4% г/г) - лучше прогноза на 1,42 млрд
(выручка за полный 2020г. - 119,5 млрд +4% г/г)
• Чистая прибыль: $12,136 млрд
($29,131 млрд за 2020 г., -20% г/г)
• EPS: $3,79 (+47,5% г/г) - лучше прогноза на $1,17
($8,88 млрд за 2020 г., -17% г/г)
• ROE: 19% (+4 п.п. г/г), в целом по году 12% (-3 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$1,89 млрд против согласованного прогноза в $1,31 млрд, в сравнении с $611 млн в 3К20
Динамика портфеля:
• Кредиты $996 (+1% г/г)
• Депозиты $2,1 трлн (+35% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 13,1% на конец периода, усредненное 13,8%
🔍 Прогноз:
• Чистой прибыль в 1Кв21 ~$13,6 млрд
• Чистой прибыль за 2021 г. ~$55,5 млрд
JPMorgan Chase сообщил о высоких результатах за 4Q20. Однако получив рекордную выручку за полный 2020 год (+4% к 2019) банк потерял 20% чистой прибыли по сравнению с 2019 г.
Активы под управлением (AUM) выросли на 17% благодаря росту стоимости самих активов и чистому притоку в размере более чем $190 млрд за последний год.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $81.75 (8% г/г)
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛 #JPM (+0,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $30,161 млрд (+3,4% г/г) - лучше прогноза на 1,42 млрд
(выручка за полный 2020г. - 119,5 млрд +4% г/г)
• Чистая прибыль: $12,136 млрд
($29,131 млрд за 2020 г., -20% г/г)
• EPS: $3,79 (+47,5% г/г) - лучше прогноза на $1,17
($8,88 млрд за 2020 г., -17% г/г)
• ROE: 19% (+4 п.п. г/г), в целом по году 12% (-3 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$1,89 млрд против согласованного прогноза в $1,31 млрд, в сравнении с $611 млн в 3К20
Динамика портфеля:
• Кредиты $996 (+1% г/г)
• Депозиты $2,1 трлн (+35% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 13,1% на конец периода, усредненное 13,8%
🔍 Прогноз:
• Чистой прибыль в 1Кв21 ~$13,6 млрд
• Чистой прибыль за 2021 г. ~$55,5 млрд
JPMorgan Chase сообщил о высоких результатах за 4Q20. Однако получив рекордную выручку за полный 2020 год (+4% к 2019) банк потерял 20% чистой прибыли по сравнению с 2019 г.
Активы под управлением (AUM) выросли на 17% благодаря росту стоимости самих активов и чистому притоку в размере более чем $190 млрд за последний год.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $81.75 (8% г/г)
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
📄 Wells Fargo: отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛#WFC (-5,06% на премаркете), GAAP:
• Выручка, GAAP: $17,925 млрд (-9,7% г/г) - хуже прогноза на $100 млн
• Чистая прибыль: $2,992 млрд (+4,1% г/г)
• EPS: $0,64 (% г/г) - лучше прогноза на $0,23
• ROE: 6.4% (+5 п.п. г/г)
Резерв на покрытие убытков по кредитам:
$179 млн против прогноза в $905,2 млн, в сравнении с $769 млн в 3Q20.
Динамика портфеля:
• Кредиты $899.7 (-6% г/г)
• Депозиты $1,4 трлн (+4,4% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 11,6% на конец периода, усредненное 11,6%
🔍 Прогноз:
• Чистая прибыль за 2021 г. - снижение на 4% от уровня FY-2020
Резервы высвобождены в результате объявленной продажи портфеля студенческих ссуд на $10,0 млрд. Ожидается, что сделка будет закрыта в первой половине 2021 года.
WFC продает свою канадский дочку “Equipment Finance”, покупатель Toronto-Dominion Bank
Банк ведет переговоры о продаже своего подразделения по управлению активами. Хотя обсуждаемая цена не разглашается, Reuters ранее сообщало, что Wells Fargo требует >$3 млрд.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛#WFC (-5,06% на премаркете), GAAP:
• Выручка, GAAP: $17,925 млрд (-9,7% г/г) - хуже прогноза на $100 млн
• Чистая прибыль: $2,992 млрд (+4,1% г/г)
• EPS: $0,64 (% г/г) - лучше прогноза на $0,23
• ROE: 6.4% (+5 п.п. г/г)
Резерв на покрытие убытков по кредитам:
$179 млн против прогноза в $905,2 млн, в сравнении с $769 млн в 3Q20.
Динамика портфеля:
• Кредиты $899.7 (-6% г/г)
• Депозиты $1,4 трлн (+4,4% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 11,6% на конец периода, усредненное 11,6%
🔍 Прогноз:
• Чистая прибыль за 2021 г. - снижение на 4% от уровня FY-2020
Резервы высвобождены в результате объявленной продажи портфеля студенческих ссуд на $10,0 млрд. Ожидается, что сделка будет закрыта в первой половине 2021 года.
WFC продает свою канадский дочку “Equipment Finance”, покупатель Toronto-Dominion Bank
Банк ведет переговоры о продаже своего подразделения по управлению активами. Хотя обсуждаемая цена не разглашается, Reuters ранее сообщало, что Wells Fargo требует >$3 млрд.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
📄 Citigroup: отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛#C (-5,17%) GAAP:
• Выручка, GAAP: $16,499 млрд (-10% г/г)
• Чистая прибыль: $4,632 млрд (-7% г/г)
• EPS: $2,08 (-7% г/г) - лучше прогноза в $1,3
• ROE: 5,7% (+ п.п. г/г)
Резерв на покрытие убытков по кредитам:
-$46 млн против 2,384 млрд в 3Q20.
Динамика портфеля:
• Кредиты $0.65 трлн. (-5% г/г)
• Депозиты $1.28 трлн (+20% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 13,4% на конец периода, усредненное 11,8%
Выручка сократилась из-за снижения доходов следующих сегментов: Global Consumer Banking (GCB), Institutional Clients Group (ICG), and Corporate / Other. Снижение выручки утянуло за собой прибыль.
🗣 Michael Corbat, Citi CEO: "Мы закончили бурный год успешным четвертым кварталом. Мы по-прежнему очень хорошо капитализированы и сохраняем высокую ликвидность для обслуживания наших клиентов."
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛#C (-5,17%) GAAP:
• Выручка, GAAP: $16,499 млрд (-10% г/г)
• Чистая прибыль: $4,632 млрд (-7% г/г)
• EPS: $2,08 (-7% г/г) - лучше прогноза в $1,3
• ROE: 5,7% (+ п.п. г/г)
Резерв на покрытие убытков по кредитам:
-$46 млн против 2,384 млрд в 3Q20.
Динамика портфеля:
• Кредиты $0.65 трлн. (-5% г/г)
• Депозиты $1.28 трлн (+20% г/г)
Достаточность капитала по Базель-3 CET1:
• 13,4% на конец периода, усредненное 11,8%
Выручка сократилась из-за снижения доходов следующих сегментов: Global Consumer Banking (GCB), Institutional Clients Group (ICG), and Corporate / Other. Снижение выручки утянуло за собой прибыль.
🗣 Michael Corbat, Citi CEO: "Мы закончили бурный год успешным четвертым кварталом. Мы по-прежнему очень хорошо капитализированы и сохраняем высокую ликвидность для обслуживания наших клиентов."
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🌚 15 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3450,95 (-1,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1474,28 (-1,8%)
🛢 Нефть Brent: $54,90 (-2,7%)
💵 USD/RUB: 73,75 (+0,7%)
💶 EUR/RUB: 89,18 (+0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Ралли цен на сталь. Какие российские металлурги выиграют?
• Русолово в 2020 году увеличило выпуск олова в концентрате на 12%.
• Акционеры "Русснефти" переизбрали всех действующих членов совета директоров.
• Власти Германии 15 января выдали "Северному потоку 2" новое разрешение на строительство в водах ФРГ до конца мая.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3450,95 (-1,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1474,28 (-1,8%)
🛢 Нефть Brent: $54,90 (-2,7%)
💵 USD/RUB: 73,75 (+0,7%)
💶 EUR/RUB: 89,18 (+0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Ралли цен на сталь. Какие российские металлурги выиграют?
• Русолово в 2020 году увеличило выпуск олова в концентрате на 12%.
• Акционеры "Русснефти" переизбрали всех действующих членов совета директоров.
• Власти Германии 15 января выдали "Северному потоку 2" новое разрешение на строительство в водах ФРГ до конца мая.
#итогидня
🌝 15 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 768,78 (-0,71%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 024,62 (-0,67%)
💵 DXY: 90.73 (+0,55%)
🥇 Золото ($): 1827.73 (-0,96%)
🇺🇸 Главные события США:
• JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup отчитались за полный 2020 год.
• Pfizer временно сократит поставки вакцины по всей Европе из-за модернизации производственных мощностей.
• Blue Origin Джеффа Безоса запланировала первый полёт с экипажем на борту на апрель.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 768,78 (-0,71%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 024,62 (-0,67%)
💵 DXY: 90.73 (+0,55%)
🥇 Золото ($): 1827.73 (-0,96%)
🇺🇸 Главные события США:
• JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup отчитались за полный 2020 год.
• Pfizer временно сократит поставки вакцины по всей Европе из-за модернизации производственных мощностей.
• Blue Origin Джеффа Безоса запланировала первый полёт с экипажем на борту на апрель.
#итогидня
🔍 Черкизово #GCHE - допэмиссия и перспективы
✅ Вчера Совет Директоров одобрил допэмиссию 10,261 млн акций (21,22 млрд по текущим курсу), что размоет доли существующих акционеров на 23,4%.
Компания неоднократно заявляла о желании повысить ликвидность своих акций. Текущий free float составляет всего 2,8%.
Цели привлечения ликвидности пока не раскрыты. С учетом допэмиссии, оценка P/FCF 12.88х
🔍 #GCHE - крупный аграрный холдинг с полным циклом производства: от растениеводства до создания продуктов из мяса. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки.
За 9 мес 2020 г. компания увеличила выручку на 7,8% г/г, EBITDA на 32,8% г/г, скорректированную чистую прибыль на 40,3% г/г.
🌾 Рост прибыли произошел, в основном, за счет растениеводства, где сложились идеальный условия:
• Увеличение урожайности и рост объемов производства
• Рост экспорта и благоприятная конъюнктурой цен на основные зерновые культуры.
🤔 Фундаментально компания выглядит привлекательно, с учетом активного роста экспорта (+61% в 3КВ20), на долю которого приходится 8% от всего объема продаж компании.
Однако, высокий чистый долг в размере 62,246 млрд (2,41х "Чистый долг / EBITDA"), 46% которого необходимо выплатить или реструктуризировать в течении 2021 года, висит на компании якорем.
Скорее всего, вырученные от продажи акций деньги пойдут на погашение части долга и на проекты развития.
⬇️⬇️ Есть ли у вас в портфеле? Что думаете о компании?
#IF_акции_РФ #IF_обзор
✅ Вчера Совет Директоров одобрил допэмиссию 10,261 млн акций (21,22 млрд по текущим курсу), что размоет доли существующих акционеров на 23,4%.
Компания неоднократно заявляла о желании повысить ликвидность своих акций. Текущий free float составляет всего 2,8%.
Цели привлечения ликвидности пока не раскрыты. С учетом допэмиссии, оценка P/FCF 12.88х
🔍 #GCHE - крупный аграрный холдинг с полным циклом производства: от растениеводства до создания продуктов из мяса. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки.
За 9 мес 2020 г. компания увеличила выручку на 7,8% г/г, EBITDA на 32,8% г/г, скорректированную чистую прибыль на 40,3% г/г.
🌾 Рост прибыли произошел, в основном, за счет растениеводства, где сложились идеальный условия:
• Увеличение урожайности и рост объемов производства
• Рост экспорта и благоприятная конъюнктурой цен на основные зерновые культуры.
🤔 Фундаментально компания выглядит привлекательно, с учетом активного роста экспорта (+61% в 3КВ20), на долю которого приходится 8% от всего объема продаж компании.
Однако, высокий чистый долг в размере 62,246 млрд (2,41х "Чистый долг / EBITDA"), 46% которого необходимо выплатить или реструктуризировать в течении 2021 года, висит на компании якорем.
Скорее всего, вырученные от продажи акций деньги пойдут на погашение части долга и на проекты развития.
⬇️⬇️ Есть ли у вас в портфеле? Что думаете о компании?
#IF_акции_РФ #IF_обзор
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 В США стартует сезон отчетности: Carnival, Taiwan Semiconductor, BlackRock, Delta Air Lines, JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup.
📜 "Странности" от Коммерсанта и рост трежерис.
📜 Цены на газ достигли рекордных значений. Больше по теме в "Газовой подборке".
📜 Как "стальное ралли" отразится на представителях сектора.
Тем временем мы:
🥇 Рассказали, почему акции голдмайнеров растут быстрее золота, взглянули на российских представителей сектора и на зарубежного майнера Newmont.
🌱 В очередной раз затронули "зеленую тему": "Green bonds", продвинутый "зеленый" REIT и невероятные возможности солнечных REITs.
💡 Обновили идею по Intel.
🔎 Взглянули на #KO, #VEON, #GILD и #GCHE
📜 В США стартует сезон отчетности: Carnival, Taiwan Semiconductor, BlackRock, Delta Air Lines, JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup.
📜 "Странности" от Коммерсанта и рост трежерис.
📜 Цены на газ достигли рекордных значений. Больше по теме в "Газовой подборке".
📜 Как "стальное ралли" отразится на представителях сектора.
Тем временем мы:
🥇 Рассказали, почему акции голдмайнеров растут быстрее золота, взглянули на российских представителей сектора и на зарубежного майнера Newmont.
🌱 В очередной раз затронули "зеленую тему": "Green bonds", продвинутый "зеленый" REIT и невероятные возможности солнечных REITs.
💡 Обновили идею по Intel.
🔎 Взглянули на #KO, #VEON, #GILD и #GCHE
🎄🎁 Итоги конкурса - когда подбирать #BABA?
Главным событием января для компании стало решение регулятора не ограничивать американские инвестиции в Alibaba Group и Tencent Holdings.
📈 После позитивной новости котирoвки #BABA прибавили более 3%, а по итогам торговой сессии на NYSE 15.01.2021 добрались до заветной цифры $243.46.
🎉 Ближе всех оказался Сергей, указав значение $243.47. Команда IF Stocks искренне поздравляет победителя!
Главным событием января для компании стало решение регулятора не ограничивать американские инвестиции в Alibaba Group и Tencent Holdings.
📈 После позитивной новости котирoвки #BABA прибавили более 3%, а по итогам торговой сессии на NYSE 15.01.2021 добрались до заветной цифры $243.46.
🎉 Ближе всех оказался Сергей, указав значение $243.47. Команда IF Stocks искренне поздравляет победителя!
🚀 ВВП 2021 - ракетой вверх?
🇷🇺 Россия. По последней оценке Всемирного банка и МФВ, рост ВВП в 2021 году покажет умеренные 2,5%. Однако прогнозы разнятся: Moody's считает, что рост составит 2,3%, АКРА - 3,8%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -3,9% (Минэкономразвития)
🇺🇸 США. По прогнозам ФРС, рост ВВП в 2021 году составит 4,2%. Это совпадает с мнением Moody's. Всемирный банк и МВФ менее позитивны - 3,5% и 3,1% соответственно.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -2,4% (ФРС)
🇪🇺 Евросоюз. В 2021 Европейский парламент прогнозирует рост 5,2%, МВФ - 5%. Еврокомиссия не обнадёживает - 4,1%
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -8,3% (Европейский парламент)
🇨🇳 Китай. Более 80% экономистов уверены, что темпы роста ВВП КНР в 2021 году составят >8%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: +2,1% (Народный банк Китая)
🌍 Мир. Экономисты Международного Валютного Фонда прогнозируют восстановление, равное 5,2%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -4,4% (МВФ)
#IF_макро
🇷🇺 Россия. По последней оценке Всемирного банка и МФВ, рост ВВП в 2021 году покажет умеренные 2,5%. Однако прогнозы разнятся: Moody's считает, что рост составит 2,3%, АКРА - 3,8%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -3,9% (Минэкономразвития)
🇺🇸 США. По прогнозам ФРС, рост ВВП в 2021 году составит 4,2%. Это совпадает с мнением Moody's. Всемирный банк и МВФ менее позитивны - 3,5% и 3,1% соответственно.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -2,4% (ФРС)
🇪🇺 Евросоюз. В 2021 Европейский парламент прогнозирует рост 5,2%, МВФ - 5%. Еврокомиссия не обнадёживает - 4,1%
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -8,3% (Европейский парламент)
🇨🇳 Китай. Более 80% экономистов уверены, что темпы роста ВВП КНР в 2021 году составят >8%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: +2,1% (Народный банк Китая)
🌍 Мир. Экономисты Международного Валютного Фонда прогнозируют восстановление, равное 5,2%.
Ожидаемая динамика ВВП в 2020 году: -4,4% (МВФ)
#IF_макро
📚 Фьючерс, что ты такое?
Фьючерс - это контракт по поставке какого-либо актива. Исполнение контракта - то есть поставка предполагается не немедленно, а в будущем. Отсюда и название. Будущее - Future (англ.)
📍Суть фьючерсных контрактов сводится к одному: стороны заключают договор на поставку товара в будущем, но по текущей рыночной цене.
🌽 Например, фермер выращивает кукурузу, которую он будет собирать и продавать только через 3 месяца. Фермер опасается, что высокая урожайность в этом году заполонит рынок кукурузой и текущая цена на продукт снизится.
🥫Покупатель кукурузы, завод по изготовлению консервов, наоборот прогнозирует рост цен на закупаемое сырье из-за высокого экспортного спроса. Завод считает для себя разумным зафиксировать текущую цену на кукурузу, а приобрести ее позже - через те же три месяца.
Фермер и покупатель решают заключить контракт, согласно которому первый обязуется поставить1000 т. кукурузы через 3 месяца по текущей цене, а второй поднакопить деньжат и заплатить за весь объем чудесного продукта.
💵 Предприимчивый фермер и не менее предприимчивый владелец завода отправляются на товарную биржу, где и заключают сделку, а в качестве гарантии исполнения обязательств, биржа удерживает предоплату с обеих сторон.
#IF_образование
Фьючерс - это контракт по поставке какого-либо актива. Исполнение контракта - то есть поставка предполагается не немедленно, а в будущем. Отсюда и название. Будущее - Future (англ.)
📍Суть фьючерсных контрактов сводится к одному: стороны заключают договор на поставку товара в будущем, но по текущей рыночной цене.
🌽 Например, фермер выращивает кукурузу, которую он будет собирать и продавать только через 3 месяца. Фермер опасается, что высокая урожайность в этом году заполонит рынок кукурузой и текущая цена на продукт снизится.
🥫Покупатель кукурузы, завод по изготовлению консервов, наоборот прогнозирует рост цен на закупаемое сырье из-за высокого экспортного спроса. Завод считает для себя разумным зафиксировать текущую цену на кукурузу, а приобрести ее позже - через те же три месяца.
Фермер и покупатель решают заключить контракт, согласно которому первый обязуется поставить1000 т. кукурузы через 3 месяца по текущей цене, а второй поднакопить деньжат и заплатить за весь объем чудесного продукта.
💵 Предприимчивый фермер и не менее предприимчивый владелец завода отправляются на товарную биржу, где и заключают сделку, а в качестве гарантии исполнения обязательств, биржа удерживает предоплату с обеих сторон.
#IF_образование
📚 История фьючерсных контрактов
Такое явление, как фьючерсный контракт, появилось вместе с возникновением организованной торговли в Вавилоне и Греции, когда купцы и фермеры заключали прототип современных фьючерсов на сельскохозяйственные товары.
⏳ По некоторым данным, историю фьючерсов можно проследить даже до 1750 г. до н.э. в Месопотамии, которая была расположена на территории современного Ирака.
Торги прошлого носили неорганизованный и несистемный характер, поэтому с современными фьючерсами их связывает только основополагающий принцип сделки.
🇯🇵 Первые "современные" товарные фьючерсы появились в Англии в XVI веке, однако из-за их внебиржевого обращения, официально признанная история появления фьючерсов берет начало в 1730 г. на рисовой бирже в Японии.
🇺🇸 В США фьючерсы появились в 1848 году, после создания товарной биржи Chicago Board of Trade (CBOT), которая первоначально торговала только пшеницой, кукурузой и соей.
🇬🇧 В Англии в 1877 г. была создана первая официальная товарная биржа - Лондонская биржа металлов, на которой фьючерсы стали обращаться на регулярной основе.
🏛 Сегодня фьючерсы торгуются практически на любой бирже мира, включая МОЕХ. Ведущими площадками по объему торгов самыми разнообразными деривативами являются Чикагская товарная биржа (CME) и Intercontinental Exchange (ICE).
#IF_образование
Такое явление, как фьючерсный контракт, появилось вместе с возникновением организованной торговли в Вавилоне и Греции, когда купцы и фермеры заключали прототип современных фьючерсов на сельскохозяйственные товары.
⏳ По некоторым данным, историю фьючерсов можно проследить даже до 1750 г. до н.э. в Месопотамии, которая была расположена на территории современного Ирака.
Торги прошлого носили неорганизованный и несистемный характер, поэтому с современными фьючерсами их связывает только основополагающий принцип сделки.
🇯🇵 Первые "современные" товарные фьючерсы появились в Англии в XVI веке, однако из-за их внебиржевого обращения, официально признанная история появления фьючерсов берет начало в 1730 г. на рисовой бирже в Японии.
🇺🇸 В США фьючерсы появились в 1848 году, после создания товарной биржи Chicago Board of Trade (CBOT), которая первоначально торговала только пшеницой, кукурузой и соей.
🇬🇧 В Англии в 1877 г. была создана первая официальная товарная биржа - Лондонская биржа металлов, на которой фьючерсы стали обращаться на регулярной основе.
🏛 Сегодня фьючерсы торгуются практически на любой бирже мира, включая МОЕХ. Ведущими площадками по объему торгов самыми разнообразными деривативами являются Чикагская товарная биржа (CME) и Intercontinental Exchange (ICE).
#IF_образование
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 18.01 - 22.01
🪒 P&G Company 20.01.2021
Один из лидеров мирового рынка потребительских товаров, квартальные дивиденды в размере $0,79. При текущей цене акций 134,78$, див.доходность 0,59%.
💊 CVS Health 20.01.2021
Один из крупнейших в США поставщиков рецептурных препаратов, квартальные дивиденды в размере $0,50. При текущей цене акций 76,26$, див.доходность 0,66%.
🧴 Colgate-Palmolive Company 21.01.2021
Международная компания по производству средств личной гигиены и бытовой химии, квартальные дивиденды в размере $0,44. При текущей цене акций 82,49$, див.доходность 0,53%.
#IF_дивиденды
🪒 P&G Company 20.01.2021
Один из лидеров мирового рынка потребительских товаров, квартальные дивиденды в размере $0,79. При текущей цене акций 134,78$, див.доходность 0,59%.
💊 CVS Health 20.01.2021
Один из крупнейших в США поставщиков рецептурных препаратов, квартальные дивиденды в размере $0,50. При текущей цене акций 76,26$, див.доходность 0,66%.
🧴 Colgate-Palmolive Company 21.01.2021
Международная компания по производству средств личной гигиены и бытовой химии, квартальные дивиденды в размере $0,44. При текущей цене акций 82,49$, див.доходность 0,53%.
#IF_дивиденды
📍 События предстоящей недели 18.01 - 22.01
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Вторник
🇺🇸 Bank Of America, Netflix, Interactive Brokers Group, Goldman Sachs
🇷🇺 Эталон (операционные результаты)
Среда
🇺🇸 Unitedhealth Group, Procter & Gamble Company, Morgan Stanley, U.S. Bancorp, Bank Of New York Mellon
🇷🇺 Детский мир (операционные результаты)
Четверг
🇺🇸 Intel, Union Pacific, IBM, CSX, Truist Financial
🇷🇺 Алроса (операционные результаты)
Пятница
🇷🇺 НЛМК и X5 (операционные результаты)
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇺🇸 Выходной: День Мартина Лютера Кинга
🇨🇳 ВВП за 4 квартал (прогноз 6,1% г/г) и объем промышленного производства за декабрь (прогноз 6,9% г/г)
Вторник
🇩🇪 Индекс экономических настроений ZEW в Германии за январь (прогноз 60)
Среда
🇺🇸 Инаугурация Байдена и запасы сырой нефти от EIA (прогноз -2,266 млн)
🇨🇳 Базовая кредитная ставка НБК
🇪🇺 ИПЦ за декабрь (прогноз 0,3% м/м -0,3% г/г)
Четверг
🇪🇺 Решения по процентной и депозитной ставках за январь и пресс-конференция ЕЦБ
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 868к) и число выданных разрешений на строительство за декабрь (прогноз 1,604 млн)
Пятница
🇺🇸 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,5) и секторе услуг (прогноз 53,5) за январь, продажи на вторичном рынке жилья за декабрь (прогноз 6,54 млн) и число активных буровых установок от Baker Hughes
🇩🇪 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 57,5) и секторе услуг (прогноз 45,5) за январь
🇪🇺 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 54,6) и секторе услуг (прогноз 45,0) за январь
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Вторник
🇺🇸 Bank Of America, Netflix, Interactive Brokers Group, Goldman Sachs
🇷🇺 Эталон (операционные результаты)
Среда
🇺🇸 Unitedhealth Group, Procter & Gamble Company, Morgan Stanley, U.S. Bancorp, Bank Of New York Mellon
🇷🇺 Детский мир (операционные результаты)
Четверг
🇺🇸 Intel, Union Pacific, IBM, CSX, Truist Financial
🇷🇺 Алроса (операционные результаты)
Пятница
🇷🇺 НЛМК и X5 (операционные результаты)
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇺🇸 Выходной: День Мартина Лютера Кинга
🇨🇳 ВВП за 4 квартал (прогноз 6,1% г/г) и объем промышленного производства за декабрь (прогноз 6,9% г/г)
Вторник
🇩🇪 Индекс экономических настроений ZEW в Германии за январь (прогноз 60)
Среда
🇺🇸 Инаугурация Байдена и запасы сырой нефти от EIA (прогноз -2,266 млн)
🇨🇳 Базовая кредитная ставка НБК
🇪🇺 ИПЦ за декабрь (прогноз 0,3% м/м -0,3% г/г)
Четверг
🇪🇺 Решения по процентной и депозитной ставках за январь и пресс-конференция ЕЦБ
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 868к) и число выданных разрешений на строительство за декабрь (прогноз 1,604 млн)
Пятница
🇺🇸 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,5) и секторе услуг (прогноз 53,5) за январь, продажи на вторичном рынке жилья за декабрь (прогноз 6,54 млн) и число активных буровых установок от Baker Hughes
🇩🇪 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 57,5) и секторе услуг (прогноз 45,5) за январь
🇪🇺 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 54,6) и секторе услуг (прогноз 45,0) за январь
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 18 января (понедельник)
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть проведет заседание совета директоров
Экономические события
👨🏾🦳 День Мартина Лютера Кинга: выходной в США
📊 Китай опубликовал ВВП за 4 квартал (прогноз 6,1% г/г / факт 6,5% г/г) и объём промышленного производства за декабрь (прогноз 6,9% г/г / факт 7,3% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть проведет заседание совета директоров
Экономические события
👨🏾🦳 День Мартина Лютера Кинга: выходной в США
📊 Китай опубликовал ВВП за 4 квартал (прогноз 6,1% г/г / факт 6,5% г/г) и объём промышленного производства за декабрь (прогноз 6,9% г/г / факт 7,3% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 18 января: открытие
Новостной фон на рынках приобретает все более негативный оттенок. Индексы РФ начали торги снижением.
На предстоящей неделе внимание инвесторов будет приковано к пакету помощи от Байдена и завтрашнему выступлению Джаннет Йеллен.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 532,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 95 494,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3768,3 (-0,72%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3754,0 (-0,22%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3596,2 (+0,84%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28251,9 (-0,97%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $54,9 (+0,11%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3442,1 (-0,25%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1466,9 (-0,52%)
💵 USD/RUB: 73,91 (+0,58%)
💶 EUR/RUB: 89,28 (+0,61%)
#открытие
Новостной фон на рынках приобретает все более негативный оттенок. Индексы РФ начали торги снижением.
На предстоящей неделе внимание инвесторов будет приковано к пакету помощи от Байдена и завтрашнему выступлению Джаннет Йеллен.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 532,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 95 494,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3768,3 (-0,72%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3754,0 (-0,22%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3596,2 (+0,84%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28251,9 (-0,97%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $54,9 (+0,11%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3442,1 (-0,25%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1466,9 (-0,52%)
💵 USD/RUB: 73,91 (+0,58%)
💶 EUR/RUB: 89,28 (+0,61%)
#открытие
💡 Инвестидея: Gilead Sciences #GILD
Цель: $85 (+35%)
Цена (на дату релиза): $63,30
Дата релиза: 18.01.2021
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Gilead сообщила, что по предварительным результатам достигла выручки ~$24,35 млрд в 2020 году, ссылаясь на высокие продажи препарата Веклуры (ремдесивир).
• Компания прогнозирует завершить 4 кв. с 86,5% валовой рентабельностью, в сравнении с 79% (ТТМ).
• Gilead погружена в научные исследования как ни одна биотехнологическая компания мира, направляя на исследования больше, чем Merck и Pfizer, имея при этом несравненно меньшую капитализацию.
• За 10 лет компания потратила ~$50 млрд на становление в наукоемкую биотехнологическую компанию с одним из самых больших pipeline в отрасли.
• Вопреки ассоциации Gilead исключительно с ремдесивир, компания не является игроком одного препарата: доля ремдесивира в общей выручке занимает 13,4% в 3 кв и ~11,6% в 4 кв 2020 г.
• В среднесрочной перспективе высокомаржинальные онкологические и сердечно-сосудистые препараты будут стимулировать рост продаж компании.
• Дивдоходность акций #GILD более чем в 2 раза выше доходности S&P 500, а невероятный OCF ~$9 млрд в год дает возможность роста дивидендов и buyback.
• По фундаментальным метрикам компания недооценена примерно в 2 раза.
📍 Технически, на дневном графике акции компании пробили уровень сопротивления с апреля 2019 г. на отметке $61,70, протестировали сверху и продолжили восходящее движение.
#IF_идея
Цель: $85 (+35%)
Цена (на дату релиза): $63,30
Дата релиза: 18.01.2021
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Gilead сообщила, что по предварительным результатам достигла выручки ~$24,35 млрд в 2020 году, ссылаясь на высокие продажи препарата Веклуры (ремдесивир).
• Компания прогнозирует завершить 4 кв. с 86,5% валовой рентабельностью, в сравнении с 79% (ТТМ).
• Gilead погружена в научные исследования как ни одна биотехнологическая компания мира, направляя на исследования больше, чем Merck и Pfizer, имея при этом несравненно меньшую капитализацию.
• За 10 лет компания потратила ~$50 млрд на становление в наукоемкую биотехнологическую компанию с одним из самых больших pipeline в отрасли.
• Вопреки ассоциации Gilead исключительно с ремдесивир, компания не является игроком одного препарата: доля ремдесивира в общей выручке занимает 13,4% в 3 кв и ~11,6% в 4 кв 2020 г.
• В среднесрочной перспективе высокомаржинальные онкологические и сердечно-сосудистые препараты будут стимулировать рост продаж компании.
• Дивдоходность акций #GILD более чем в 2 раза выше доходности S&P 500, а невероятный OCF ~$9 млрд в год дает возможность роста дивидендов и buyback.
• По фундаментальным метрикам компания недооценена примерно в 2 раза.
📍 Технически, на дневном графике акции компании пробили уровень сопротивления с апреля 2019 г. на отметке $61,70, протестировали сверху и продолжили восходящее движение.
#IF_идея
🇺🇸 На 50% за две недели? Легко
MicroStrategy (#MSTR) +48,78%
Предоставляет бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные услуги.
Vir Biotechnology (#VIR) +46,79%
Разрабатывает терапевтические препараты для лечения и профилактики серьезных инфекционных заболеваний.
EQT Corporation (#EQT) +45,55%
Занимается добычей природного газа, разведкой углеводородов и трубопроводным транспортом.
ContextLogic (#WISH) +36,16%
Управляет платформой для электронной коммерции, которая упрощает транзакции между продавцами и покупателями.
Компании доступны на Санкт-Петербургской бирже. Капитализация >$5 млрд.
🔍 Взглянуть подробнее на эти ракеты? А как начался ваш год?
#IF_акции_США
MicroStrategy (#MSTR) +48,78%
Предоставляет бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные услуги.
Vir Biotechnology (#VIR) +46,79%
Разрабатывает терапевтические препараты для лечения и профилактики серьезных инфекционных заболеваний.
EQT Corporation (#EQT) +45,55%
Занимается добычей природного газа, разведкой углеводородов и трубопроводным транспортом.
ContextLogic (#WISH) +36,16%
Управляет платформой для электронной коммерции, которая упрощает транзакции между продавцами и покупателями.
Компании доступны на Санкт-Петербургской бирже. Капитализация >$5 млрд.
🔍 Взглянуть подробнее на эти ракеты? А как начался ваш год?
#IF_акции_США
