💎 Возрождение рудника Алросы – риск остаться без дивидендов?

Глава «Алроса» недавно подтвердил планы компании по возобновлению добычи на месторождении «Мир». Строительство рудника увеличит капитальные затраты.

Сергей Иванов отметил, что компания не испытывает давление акционеров в вопросе о дивидендах за I полугодие 2022 года. Также #ALRS планирует предложить российским покупателям инвестпродукты на основе бриллиантов.

Чем рискуют инвесторы?

Андрей Стратичук, аналитик InvestFuture: Вероятность выплат за первое полугодие крайне низкая. Иванов сообщил, что CAPEX «Алроса» за 2022 год может составить около 33–35 млрд руб. Для примера CAPEX с 2019 по 2021 не превышал 20 млрд руб ежегодно. Похоже, что бизнес входит в стадию повышенных капитальных затрат, связанных с трубкой Мир, восстановление которой уже, видимо, началось.

Прикинем цифры. Операционный денежный поток #ALRS за последние 10 лет в среднем находился на уровне в 125 млрд руб., из которых за вычетом всех расходов остается около 58–60 млрд руб. или около 8 руб. на акцию в год. И это самый позитивный сценарий. Ранее компания выплачивала около 15 руб. на акцию.

Инвестиции в бриллианты. Привлекательность бриллиантов – низкая волатильность. Однако сомнительно, что компания сможет компенсировать санкции за счёт граждан РФ.

Итог. Ранее мы писали, что дела у компании скорее всего идут хорошо. Но дивидендной историей Алроса вряд ли станет, пока «не откопают Мир». Компания не выплатила дивиденды за 2п21 для защиты бизнеса от санкций, и это может повториться.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

⚡️Будьте в курсе самых свежих и актуальных новостей мира бизнеса, стартапов и брендов

Ребята дают выжимки самых главных событий дня, влияющих на мировую экономику, которые сопровождаются тематическими картинками и юмором, что разбавляет строгий деловой фон

Подписывайтесь на канал Трансформатор, если вам нравится лайфстайл предпринимателей и селфмейд людей

#взаимныйпиар

Всё растёт, но поводов для позитива мало. Рынки вечером

США. Вопреки возросшей вероятности повышения ставки ФРС на 0,75% на сентябрьском заседании, в пятницу рынки растут. В плюсе не только основные индексы, но и криптовалюты, нефть, драгметаллы. Вчера глава Минфина США Йеллен заявила, что в августовских данных по инфляции мы можем увидеть очередное снижение.

По словам Дэвида Донабедяна из CIBC Private Wealth US, восстановление рынка на этой неделе показало, что в экономике США остаётся запас прочности. Однако вероятность сохранения бычьего рынка сейчас сильно зависит от дальнейших шагов ФРС. Пока что макростатистика, а именно показатели рынка труда, не дают повода ФРС расслабляться.

Россия. Индекс Мосбиржи вырос на 1,5%. Акции «Алроса» выросли на 5% после официального заявления о запланированных инвестпродуктах на бриллианты. Также росли акции Яндекса и VK. Компании продолжают отыгрывать позитив от сделки по обмену активами. Мосбиржа ужесточила условия торгов нерезидентов российскими стратегически важными компаниями.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

😾 Позитив на рынке – отскок дохлой кошки?

Индекс S&P 500 снова выше 4000 пунктов. Но рынки неизбежно будут снижаться: Центробанки ужесточают политику, близится рецессия, в продовольствии и энергетике бушуют кризисы.

Откуда тогда позитив? Рынок США движется циклично, отскоки происходили в январе, марте, мае и августе. Но, несмотря на «всплески», мы сейчас все равно на 15% ниже, чем в начале года.

Макростатистика по США показывает, что экономика пока ещё стойкая. Но это не позитив, а лишь красная тряпка для ФРС – сигнал, что экономика не рассыплется, если дальше повышать ставки. При их росте акции однозначно пойдут вниз.

А вот настоящего позитива добавило то, что повышение ставки ЕЦБ на 0,75% может заставить капитал быстрее уходить из Еврозоны из-за рисков рецессии и долгового кризиса. А направится он, скорее всего, именно в США.

Какие прогнозы? Аналитики не верят в отскоки, поскольку считают, рынок еще не достиг дна. А падение будет фундаментальным из-за слабых отчётов компаний, отмечают в опросе Reuters. Так что многие прогнозы слишком позитивные, но оптимизм ничем не обоснован.

В Goldman Sachs считают, что нужен сдвиг в макроэкономике, однако большинство индикаторов пока медвежьи. Moody's снизили прогноз роста ВВП G20 в этом году с 3,1% до 2,5%.

Более того: ужесточение политики ФРС ещё не до конца отразилось на ценах, отмечают в Bank of America. На фоне этого председатель ФРС Пауэлл продолжает говорить, что будет бороться с инфляцией любой ценой.

Что делать? Не стоит идти против макроэкономики — об этом говорят и аналитики. Даже если на отдельных новостях рынок будет расти, общий нисходящий тренд это не меняет.

Желательно следить за крупнейшими Центробанками и ждать, когда они решат, что экономику можно «спустить с поводка» и дать ей расти дальше. Но пока их политика остается жёсткой.

#IF_макро

@IF_Stocks

Итоги недели

12 сентября на российский фондовый рынок вернется часть нерезидентов. Будет большая распродажа — или пронесет? Своим прогнозом в шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций» делится директор по работе с клиентами УК БКС Максим Шеин.

Также в выпуске:

— главное из отчетов компаний за неделю;

— сколько нужно инвестировать, чтобы обеспечить себя комфортной пенсией через 30 лет;

— борьба с инфляцией в Европе и другие макро-тренды, за которыми важно следить;

— запрет американских акций для неквалов и другие новости регулирования.

Смотреть: https://www.youtube.com/watch?v=-Uq0dfaWqVg

#партнерскийматериал

☄️ Газпром с 2025 года начнет добычу газа на Южно-Киринском месторождении по проекту "Сахалин-3"

"С 2025 года в рамках проекта начнется добыча газа, которая составит 5 млрд куб. м.", заявил губернатор Сахалинской области Валерий Лимаренко.

По его словам, в регионе также осваивают Аяшское месторождение нефти. Там с 2030 года планируют добывать 3 млн тонн нефти ежегодно с дальнейшим наращиванием объемов добычи до 10 млн тонн сырья.

Ранее стало известно, что добыча Газпрома за 8 месяцев 2022 года сократилась на 14,6%, до 288,1 млрд кубов газа.

#GAZP #РФ
@IF_Market_News

📌 Что изменилось за неделю? #IF_главное

• «Мать и дитя» опубликовала отчет
• Почему растёт Новатэк?
• Дружественные нерезиденты возвращаются на Мосбиржу
• ЕС стал покупать больше алюминия из РФ
• Позитив на рынке – отскок дохлой кошки?

@IF_Stocks

☀️ Нерезиденты пришли. Рынки с утра

Азиатские рынки растут. Но Китай сегодня не торгуется, праздник — фестиваль середины осени.

Российский рынок также открывается ростом. Историческое событие: сегодня доступ к торгам получили «дружественные» нерезиденты. Но резкой распродажи не случилось, и вряд ли она будет, ведь такие инвесторы держат всего около 8% от общего оборота российских акций.

Американские фьючерсы продолжают расти. Сегодня выйдут данные о том, насколько сильная ожидается потребительская инфляция, рынок может на них отреагировать.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

Как мы и предполагали, никакого «слива» не произошло.

Индекс Мосбиржи растет на 1% сегодня. Все кошмары, которыми нас «кормили» последний месяц, закончились даже ростом нашего рынка. Дружественные нерезы мало того, что не продают, а еще и решили закупиться российскими бумагами.

Это подтверждается статистикой по открытию новых счетов дружественными инвесторами. Ведь зачем им открывать счета у российских брокеров, если не для покупок?

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

❗️ Сбер и Лукойл не добавили в список стратегических компаний

Сегодня на Московскую биржу вернулись дружественные нерезиденты. К торгам допустили и нерезидентов из недружественных стран, находящихся под контролем российских юридических или физических лиц.

Недругов допустили с оговорками. Самое главное — им нельзя совершать сделки с акциями стратегических компаний. В списке стратегических 56 эмитентов. Туда попали все громкие имена, почти все.

В список не добавили Сбер и Лукойл, но вот Дагестанскую энергосбытовую компанию не забыли. Видимо, она имеет большее значение для российской экономики.

Почему забыли про Сбер и Лукойл? Эмитенты не в списке. Нерезы могут делать с акциями компаний все, что захотят. Но на старте торгов Сбер и Лукойл одни из лидеров роста. А значит, интерес к ценным бумагам есть.

Похоже на очередной сговор. Видимо, оба эмитента все еще планируют выплатить дивиденды. Поэтому они отказались добавляться в список, чтобы аффилированные с ними нерезиденты смогли купить акции.

Слухи о рекордных дивах Лукойла ходят уже несколько недель. А Минфин прямо сказал, что заложил в бюджет на 2023 год дивиденды от госбанков, а значит, от Сбера ждут выплаты.

Так что, либо инсайдеры продолжают хозяйничать на российском рынке, либо про Сбер и Лукойл на самом деле забыли 😁

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🤔 Чего ждем от рынка на этой неделе?

Мосбиржа выпустила список из 56 акций стратегических компаний, операции с которыми будут все еще недоступны нерезидентам, которые находятся под контролем российских физических и юридических лиц. При этом многих значимых компаний в этом списке не оказалось — в том числе, Сбера #SBER, вес акций которого в индексе Мосбиржи порядка 12%.

Почему рынок растет?

• не исключено, что кое-кто действительно захотел прикупить российских акций
• возможны технические задержки в процессе доступа «друзей»
• ранее их уже допустили к рынку облигаций, но никаких массовых распродаж замечено не было

Снижение ставки станет позитивом. На этой неделе ждем также очередного решения по ключевой ставке ЦБ РФ. Если ее понизят, то привлекательность облигаций, как инструментов с фиксированной доходностью, упадет, а вот для рынка акций это дополнительный драйвер роста.

Понижение при этом весьма вероятно, ведь Росстат в последние месяцы рапортует о замедлении инфляции. Аналитики SberCIB ожидают снижения ключевой ставки на 1% — с 8% до 7%. Но аналитики других банков дают более скромные прогнозы. Так, в Промсвязьбанке считают, что ставка будет снижена на 0,5% — до 7,5%.

Чего в итоге ждать от рынка? На российском рынке царит атмосфера позитива. Дополнительным драйвером роста для рынка акций может стать снижение ключевой ставки. Но и факторы неопределенности все еще велики. Во-первых, сохраняется некоторая непредсказуемость в решениях биржи и регулятора. Во-вторых, вновь возрос поток новостей об СВО, что может восприниматься рынком как негатив.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🚛 Ozon переезжает

#OZON арендовал новый распределительный центр. Он находится в подмосковном Жуковском, площадь — 80 000 кв.м. Склад, на котором месяц назад случился пожар, был чуть меньше — 76 тыс.

Новый склад начнет работу в 2023 году. Аренда рассчитана на 10 лет, примерная стоимость — ₽500 млн в год. Ozon может получить скидку за большую площадь и высокую надежность в качестве арендатора. Но компании придется вложить дополнительные деньги в переоборудование склада.

Как переезд повлияет на компанию?

Им в любом случае нужен новый распределительный центр. Склад в Жуковском находится примерно на том же расстоянии от центра Москвы, что и сгоревший, а размеры помещений сопоставимы.

Стоимость аренды для компании небольшая. Снимать для них выгоднее, чем вкладываться в стройку, которая бы очень серьезно отразилась на капитальных затратах компании. Поэтому в целом выбор можно назвать удачным и это позитив для бумаг.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Ждём данных по августовской инфляции. Рынки вечером

США. Американский фондовый рынок продолжает расти на благоприятных ожиданиях от данных по инфляции. Инвесторы верят в слова главы Минфина США, которая спрогнозировала падение ИПЦ в августовских данных. Выделяются акции Apple, которые растут более чем на 3%. Исторически складывалось, что акции гиганта падали после презентаций новых iPhone, однако последние модели были тепло приняты рынком.

Тем временем Goldman Sachs планирует уволить сотни рабочих. Источники The NYT сообщают, что банк намерен сократить расходы на фоне сокращения количества и объёмов операций в экономике. Рост ставок не компенсирует замедление расходов корпоративного сектора. Также США планируют ужесточить экспорт чипов в Китай, что ослабит позиции полупроводниковых компаний.

Россия. Индекс Мосбиржи вырос почти на 1%. Сегодня Мосбиржа дала доступ к торгам нерезидентам из дружественных стран. Однако риски возможного бегства не оправдались. Биржа и ЦБ хорошо подготовились: количество «неприкосновенных» стратегических компаний на прошлой неделе выросло до 56. Также сегодня выросли акции VK на 6,7%: сделка по обмену активами с Yandex проходит успешно.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

☀️ Следим за инфляцией в Штатах. Рынки с утра

Азия сегодня без особой динамики. В краткосрочной перспективе падение азиатских валют к доллару – поддержка для рынков акций. Ведь чем дешевле национальная валюта, тем больше бумаг инвесторы могут купить за ту же цену в долларах.

Россия открывается небольшим ростом. Вчера на биржу допустили «дружественных» нерезидентов – и ничего, больших распродаж не было. Так что к вечеру им даже предоставили бессрочный доступ к торгам.

Для американского рынка важный день: сегодня выйдут данные по инфляции. Снижение подбодрит и без того сильные рынки, а вот дальнейший рост может ударить по всем рисковым активам, от акций до крипты.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

🇺🇸 ФРС поднимет ставку еще на 0,75%. Падение инфляции вряд ли спасет

Сегодня выйдут данные по инфляции в США за август, это последний важный отчет перед заседанием ФРС. Прогноз – замедление роста цен второй месяц подряд.

Вот только это вряд ли изменит жёсткую позицию ФРС: регулятор хочет в очередной раз повысить ставку на 0,75%.

Почему замедляется инфляция в США? Топливо дешевеет, запасы сырой нефти в Штатах сильно выросли. А ведь больше всего влияет на ИПЦ сейчас именно нефтегазовая сфера.

Кроме того, доллар дорожает – а значит, импорт в США становится дешевле и меньше давит на инфляцию. Да еще и ставки по ипотеке на максимуме с 2008 года, это может ограничить спрос на жильё и рост цен.

Есть нюанс. Картинка выглядит неплохо, но все очень нестабильно. Например, цены на топливо могут резко меняться. К тому же, впереди сезон ураганов, и нарушения производства из-за них наверняка подбросят цены. Также Штаты увеличивают экспорт газа в Европу, из-за этого растут цены внутри США. А спрос на недвижимость ещё высокий, но строительство замедляется из-за нехватки ресурсов, и цены растут. Причем аренда тоже много «весит» при расчёте инфляции.

У ФРС боевой настрой. Инфляция все ещё слишком высокая для регулятора, и чтобы он «успокоился», должны быть побеждены сразу несколько компонентов инфляции. Но экономика до сих пор остаётся сильной.

Чиновники ФРС уверены, что пик инфляции ещё не пройден, а некоторое замедление не отменяет необходимость повышения ставки. Шанс, что новый отчет поменяет их мнение, небольшой.

Чего ждать сегодня? Рынки могут взлететь на эйфории в случае данных о низкой инфляции, но это не отменяет негатив со стороны ФРС. А потому стоит следить, какие намёки будет давать регулятор по дальнейшему повышению ставки. И внимательно смотреть, как с приближением зимы будет себя вести инфляция, особенно в энергетике и продуктах.

А для тех, кто хочет разобраться в макроэкономических показателях чуть лучше мы провели обучающий марафон "Макроэкономика для начинающих: как она влияет на наш кошелек?" и собрали все уроки в один удобный пост с навигацией.

#IF_макро

@IF_Stocks

Пошли слухи от The Guardian, что ЕС вряд ли ограничит цену на российский газ. Новый законопроект по энергокризису не включает подобных мер.

Большой позитив для Газпрома и Новатэка. В теории, они все еще смогут продавать газ по очень высоким ценам.

@IF_Stocks