☄️☄️☄️ Банк России c 1 октября ограничивает продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг "недружественных" стран, — регулятор

Брокеры с 1 октября 2022 года не будут исполнять поручения неквалов по покупке ЦБ эмитентов из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле инвестора превысит 15%.

С начала 2023 года брокеры не должны исполнять поручения неквалов по покупке ЦБ эмитентов из недружественных стран.

Ограничения не распространяются на закрытие коротких позиций.

#РФ
@IF_Market_News

Судя по всему, в текущей редакции запрета не предусматривается ограничение для тех, кто уже держит бумаги в своем портфеле.

НО! Во-первых, вполне вероятны дополнительные уточнения, которые коснутся и текущих держателей американских акций. А во-вторых, это еще одно подтверждение токсичности «недружественных» бумаг в нашей инфраструктуре.

Даже если сейчас ЦБ не запретит вам владеть бумагами Apple, готовы ли вы действительно держать их у российского брокера?

Риски начинают уже зашкаливать… Делитесь в комментариях, что вы будете делать?

#IF_акции_США

@IF_Stocks

❗️ Дружественные нерезиденты возвращаются на Мосбиржу. Что будет с акциями?

Московская биржа сообщила, что с 12 сентября даст дружественным нерезам и находящимся под контролем российских юридических или физических лиц совершать сделки с акциями. Последним не разрешат операции с ценными бумагами стратегических, некоторых энергетических и финансовых компаний.

Как отреагирует рынок? Индекс Мосбиржи уже потерял несколько процентов. Вероятно, снижение продолжится, но глубоким оно не будет.

Дружественных нерезидентов в целом не так уж и много: около 10% от общего числа нерезов на Московской бирже. Последние данные ЦБ показали, что во II квартале дружественных нерезидентов, желающих инвестировать в РФ, стало больше. Несколько месяцев они открывали счета в ожидании разрешения доступа на рынок.

Что касается нерезидентов, находящихся под контролем российских юридических или физических лиц, их влияние не стоит переоценивать. Перечень доступных им бумаг ограничен. Да и нет уверенности, что они собирались продавать активы.

В общем, нет ощущения, что на российский рынок нахлынет толпа продавцов. Да, точечные распродажи возможны. Но не стоит ждать глобального падения.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

❌ СПб Биржа все?

С октября ЦБ ограничивает продажи неквалифицированным инвесторам ценных бумаг «недружественных стран». Какие будут последствия?

Николай Дадонов, аналитик InvestFuture: Оборот иностранных ценных бумаг, скорее всего, основной источник дохода СПб биржи. За год он сократился втрое — с $29 млрд до $9 млрд.

Основную часть традиционно составляли американские акции. Насколько новые ограничения повлияют на инвесторов — сказать сложно, мне не удавалось встречать на просторах интернета статистику о доле «квалов» в оборотах СПб.

Комиссии наверняка повысят. Однако с большой вероятностью СПб биржа попробует увеличивать комиссии для остающихся инвесторов, чтобы компенсировать выпадающие доходы. Ведь деваться инвестору особо некуда: перевод своих бумаг к иностранному брокеру — это еще больше комиссий, проблемы с транзакциями плюс инфраструктурные риски.

Но в целом перспективы СПБ биржи туманные, поскольку она утрачивает рынок американских акций. Разговоры про бурное развитие китайского сегмента тоже пока затихли.

Облигационный же рынок плотно занят Мосбиржей, и активного перехода эмитентов с нее на СПб не видно.

#IF_акции_США

@IF_Stocks

Уже приобретенных ценных бумаг ограничения не касаются. Выдыхаем, но чуть-чуть

С налогами по перенесенным ИИС проблем не будет, если перенесли за 30 дней. С историями по двум ИИС должны разобраться осенью.

ЦБ дает время, чтобы перестроится участникам рынка. Однако непонятно, не окажет ли фатальное влияние новое ограничение на СПБ Биржу. Что будет с частными инвесторами тоже непонятно — будет ли кто-то разбираться с конечными владельцами ценных бумаг?

«Значит нужно что-то в себе менять», — заявил представитель Банка России о компаниях, которые не могут перестроиться.

☄️ Должна быть выстроена надёжная и безопасная система хранения гонконгских бумаг, — глава Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг

Об этом Михаил Мамута заявил в ответ на вопрос команды IF о том, почему Гонконг остаётся дружественным, если его инфраструктура аналогична недружественным.

#РФ #китай
@IF_Market_News

Диверсификация инвестиций в РФ остаётся в истории. Рынки вечером

США. Американский рынок постепенно отрастает после пятничных данных по безработице. Индекс S&P 500 растёт на 0,3%. В это же время распродажа на рынке облигаций набирает обороты: доходность 10-летних трежерис подскочила выше 3,3%, 2-летних – до 3,5%. Инвесторы по-прежнему готовятся к сентябрьскому заседанию ФРС и осторожно выходят из долга США.

Россия. Отечественный рынок прервал серию из 7 сессий роста. Сегодня индекс Мосбиржи упал на 2,5%. По заявлению биржи, нерезиденты из дружественных стран будут допущены к торгам акциями на Мосбирже 12 сентября. Инвесторы опасаются, что это событие спровоцирует отток капитала.

Акции СПБ Биржи упали на 8,5%. Банк России принял решение ограничить покупку неквалами ценных бумаг эмитентов "недружественных" стран. С 1 октября их доля в портфеле по итогам сделок не должна превышать 15%, а к началу 2023 года – 0%. Ограничения не коснутся продажи бумаг, на чём сделал акцент представитель ЦБ в ходе инвест-митапа. Однако СПБ Биржа несомненно пострадает: объёмы торгов и комиссионные доходы упадут.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

☀️ Как новый IPhone повлияет на Штаты? Рынки с утра

В Азии сегодня затишье. Но риск делистинга китайских компаний снижается: некоторые из них начали проходить аудит в американских органах.

Россия открывается в красной зоне. Однако на утренних новостях о партнерстве ОАК с Аэрофлотом эти компании растут на несколько процентов. Да еще и Путин заявил о том, что российскую отрасль авиаперевозок ожидает системное «перевооружение».

На американский рынок сегодня будет влиять движение акций Apple: IT-гигант занимает самую большую долю в S&P 500.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

🍔 Еда дорожает: как это влияет на фондовый рынок?

Европа забирает украинское зерно себе, хотя обещала отправлять в бедные страны. И это в то время, когда нехватка продовольствия в мире усилилась в 2,5 раза с 2019 года, сказал президент РФ Владимир Путин.

Продовольствие — новое «яблоко раздора» с Западом?

Весьма вероятно, что сделка по украинскому зерну и экспорт сельхозпродукции из РФ под угрозой. Путин и президент Турции Эрдоган могут обсудить продуктовую сделку уже 15-16 сентября, пишут РИА Новости. Возможно, Россия станет поставлять больше провизии в Африку, чем убьет двух зайцев: станет «гуманитарным спасителем» африканцев и заодно насолит Европе, снизив экспорт в страны ЕС.

Как это скажется на рынках?

Вероятно, мы можем увидеть новое обострение продуктового кризиса и рост инфляции. Особенно в Европе, поскольку она рассчитывала на поставки в рамках сделки по зерну.

В итоге властям ЕС придётся увеличивать господдержку, ведь дорогой хлеб вызывает недовольство населения и социальную нестабильность. Еда занимает 20% в корзине для расчёта инфляции в ЕС.

С одной стороны, если выдавать субсидии, компании и люди смогут продолжать тратить деньги. Но с другой, это поддержит высокую инфляцию, а она и так на максимумах.

В то же время, ЕЦБ планирует жестче бороться с ростом цен: ключевую ставку будут повышать, так что ликвидность в экономике уменьшится, экономика замедлится, облигации станут привлекательнее, а вот акции начнут падать. Более того: капитал продолжит уходить из Европы, и евро будет дальше слабеть.

Правда, Россия может нарваться на дополнительные санкции ЕС за такие действия. Готовим пакет с пакетами.

#IF_макро

@IF_Stocks

📈 Еще одна теория роста Лукойла и Норникеля. Но она слабовата

Акции Лукойла не так давно выросли на 10% всего за сутки. Индекс МосБиржи в это время прибавил только 3%. Все ждали повторения ситуации с Газпромом: рост без новостей, за которым последует объявление дивидендов. Но этого так и не произошло, по крайней мере, пока.

Вместе с Лукойлом сильнее рынка подрос и Норникель. Среди инвесторов разгоняется такая версия, что причиной мог стать конкурс на 2 участка недр в ЯНАО. Предполагаемые запасы углеводородов — более 200 млрд кубометров.

Аукцион пройдет 27 сентября. Там и решится, кому достанутся недра. Видимо, инвесторы посчитали, что новые участки станут импульсом развития для победителя аукциона.

Обоснован ли рост на этой новости?

Спойлер: нет.

Кому в итоге достанутся участки — предсказать сложно, шансы 50/50. Но на самом деле это не имеет значения. Добыча газа не окажет существенного влияния на финансовые показатели компаний. Запасы не такие уж большие.

Для таких крупных компаний это скорее просто приятный бонус. Для сравнения, запасы углеводородов того же Газпрома — более 30 000 млрд кубометров.

Так что новость об аукционе не назовешь определяющей. Либо инвесторы переоценивают ее значение, либо акции выросли по другой причине...

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🤑 ЕС стал покупать больше алюминия из РФ. Русал в небеса?

Евросоюз в марте-июне увеличил импорт российского алюминия. Западные страны сильно зависят от поставок цветных металлов из РФ. Поэтому вряд ли они попадут под санкции. Но в начале года цены на цветные металлы выросли как раз-таки из-за опасений нестабильности поставок 🤷‍♂️

🤔 Пора покупать Русал?

Европейцы нарастили импорт на 13%. А выручка Русала за первое полугодие увеличилась на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Сегодня компания выглядит устойчиво. Но если нас действительно ждет рецессия (о чем говорят все чаще и чаще), цены на алюминий упадут и интерес к #RUAL быстро пропадет. При этом у компании хватает долговых обязательств и планов, которые требуют вложений.

По мнению нашего аналитика Андрея Стратичука, En+ Group (материнская компания Русала) выглядит привлекательнее. Покупая #ENPG, инвестор, по сути, получает и акции Русала, и электрогенерирующий бизнес «в подарок».

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Мировые валюты слабеют к доллару. Рынки вечером

США. Американские индексы восстанавливаются. Инвесторы подготовились к ожидаемому повышению ставки ФРС на 0,75%, о котором начали говорить крупные издания. Среди технологических компаний сегодня отстающей кажется Apple. Сегодня пройдёт презентация новой линейки iPhone. Исторически акции гиганта падали после выхода новинок. Энергетический сектор снижается из-за упавшей до уровня начала февраля нефти.

Доллар крепнет к другим валютам развитых стран. Британский фунт упал почти до самого низкого уровня за четыре десятилетия. Валюта становится менее привлекательной на фоне планов нового премьера Лиз Трасс. Она намерена ослабить налоговое бремя для компаний, что должно позитивно сказаться на корпоративном секторе. Однако усугубиться могут инфляционные проблемы. Падает также иена: курс к доллару обновил 24-летний минимум.

Россия. Отечественный рынок потерял 1% по итогам торгов. Акции компаний нефтегазового сектора в минусе из-за возможного введения ценового потолка на газ в ЕС. Цена может оказаться в 4–5 раз ниже текущей. Президент Путин сегодня заявил, что Россия может прекратить поставки в Европу, если сочтёт их невыгодными. Негатив на рынке также связан с конвертацией депозитарных расписок многих компаний.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

Друзья, а вы уже прошли новые форматы тестов у брокеров? Были трудности?

☀️ ЕС повышает ставки. Рынки с утра

Азия снижается: давить на ее развивающиеся рынки продолжает крепкий доллар. Сегодняшние заявления глав ФРС и ЕЦБ тоже сильно повлияют.

Россия открывается небольшим снижением: завершение банкротства «Северного потока-2» перенесено на январь 2023 года. Но с учетом остановки «Северного потока-1», Россия, похоже, надеется возобновить сертификацию «СП-2».

Америка снижается: она ждет решения ЕЦБ по процентной ставке. Как раз сегодня он планирует ее повышать, затем глава ФРС выступит с обращением. Инвесторы будут внимательно следить, что он скажет: агрессивное ужесточение политики приведет к снижению рынков.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

📉 Рынок смартфонов сокращается. Apple ждет падение?

По итогам 2022 года поставки смартфонов по всему миру сократятся на 6,5% (данные IDC). Две основные причины падения потребительского спроса: рекордная инфляция и геополитическая напряженность.

Новинки Apple никого не заинтересуют?

А вот нет. Премиум сегмент оказался более устойчивым к потрясениям. Спрос на модели дороже $800 вырос. Дорогие смартфоны занимают уже 16% всего рынка (раньше — 12%). Так что с продажами новых айфонов проблем возникнуть не должно. Тем более компания оставила цены на прежнем уровне, что только порадует потребителей.

А вот азиатским производителям повезло меньше. Смартфоны дешевле $400 становятся менее востребованными. Прогнозируют, что в Китае объемы продаж по итогам года сократятся на 12,5%.

К следующему году ситуация должна стабилизироваться. В 2023 в IDC ждут увеличения продаж смартфонов на 5,2% по всему миру. На горизонте в 5 лет ежегодный прирост составит 1,4%. Но вот структура рынка за это время, судя по всему, изменится. Несмотря на высокую цену, доля премиум сегмента возрастет.

#AAPL в любом случае выглядит стабильнее всего рынка. Даже если мировая рецессия все же случится, конкурентные преимущества и экономические запасы помогут компании проще пройти кризис.

#IF_акции_США

@IF_Stocks

Эльвира Набиуллина заявила, что может быть создан фонд по компенсации для инвесторов, которых "заморозили" европейские депозитарии. Возможно, что наполняться он будет засчет прибыли замороженных нерезидентов — видимо, недружественных.

Хорошо, что мы видим конкретные предложения по решению проблемы. Однако если все будет сделано за счет нерезов, это ударит по долгосрочной привлекательности российского рынка.

Будем надеяться, что все закончится мирно: все друг друга разблокируют. Но в такую вероятность пока верится слабо.

Волатильность захватила США. Рынки вечером

США. На американском рынке воцарилась неопределённость. Индекс S&P 500 в начале торгового дня снизился почти на 0,7%, после чего отыграл почти 1,2%. Сейчас основные индексы опять торгуются в минусе. Глава ФРС Пауэлл в четверг вновь напомнил об ориентирах регулятора в отношении своей политики. По его словам, ФРС не будет раньше времени снижать ставки.

На рынки США также повлияло решение ЕЦБ о повышение ставки на 0,75% второй раз в истории. Регулятор отстаёт от своих коллег в ужесточении ДКП, что сказывается на курсе евро и инфляции. Резкий скачок ставок ударит по бизнесу ЕС и мировым цепочкам поставок. Вероятность повышения ставки ФРС на 0,75% выросла до 84%. О запасе прочности экономики США напомнил рынок труда: заявок на пособие по безработице стало меньше.

Россия. Российский рынок упал третью сессию подряд. Из общей картины выбивается СПБ Биржа. После падения в первой половине дня акции резко взлетели до +10,2%. Глава биржи Горюнов заявил, что СПБ возобновит выплату дивидендов по акциям США в сентябре-октябре. Также биржа планирует выход на 10 новых юрисдикций. Набиуллина заявила, что ЦБ рассматривает возможность создания фонда для компенсации замороженных активов россиян.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

СПБ Биржа возобновит выплату дивидендов по акциям США в сентябре-октябре, — глава торговой площадки Роман Горюнов. Где-то это уже было, кажется)

☀️ Все отскочило. Рынки с утра

Азия растет — вчерашний отскок основных мировых индексов задал тренд и сегодняшней азиатской сессии.

Россия тоже открывается в зеленой зоне. Сегодня рынки ждут новостей о согласовании Западом потолка цен на газ. Если такое решение примут, РФ обещала вообще прекратить поставки.

Фьючерсы на американский рынок продолжают расти. Инвесторы все еще верят в «мягкую посадку» экономики США. Вот только вчерашние заявления Пауэлла даже не намекают на то, что ФРС планирует смягчаться. Так что эйфория на рынках может быть недолгой.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks