📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 Nikkei 225 лезет наверх, но не обновляет максимум. Wells Fargo не отстает. Дедушка Баффетт заходит в Verizon и Chevron
📜 Энел "радует" инвесторов переносом дивидендов. Ozon летит вниз из-за выпуска конвертируемых облигаций, а Белуга вверх, взяв нескольких друзей на борт. Магнит объявляет стратегию развития до 2025 года
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #YNDX, #GMKN, #NVTK, #SIBN, #GOLD, #NEM, #WMT, #ROKU, #BIDU, #FSLY и #PHOR
🛒 Обсудили перспективы потребительского сектора. "Столкнули лбами" Coca-Cola vs Colgate-Palmolive и Kraft Heinz vs Sysco (Часть 1 / Часть 2)
🚙 Разобрали #GM и #F и их перспективы в "гонке" производителей электрокаров
🔎 Посмотрели бизнес #ROSN и #PYPL
📜 Nikkei 225 лезет наверх, но не обновляет максимум. Wells Fargo не отстает. Дедушка Баффетт заходит в Verizon и Chevron
📜 Энел "радует" инвесторов переносом дивидендов. Ozon летит вниз из-за выпуска конвертируемых облигаций, а Белуга вверх, взяв нескольких друзей на борт. Магнит объявляет стратегию развития до 2025 года
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #YNDX, #GMKN, #NVTK, #SIBN, #GOLD, #NEM, #WMT, #ROKU, #BIDU, #FSLY и #PHOR
🛒 Обсудили перспективы потребительского сектора. "Столкнули лбами" Coca-Cola vs Colgate-Palmolive и Kraft Heinz vs Sysco (Часть 1 / Часть 2)
🚙 Разобрали #GM и #F и их перспективы в "гонке" производителей электрокаров
🔎 Посмотрели бизнес #ROSN и #PYPL
🔬 Оценка PayPal (часть 1)
По отношению к среднерыночным мультипликаторам, #PYPL сейчас переоценен: форвардная P/S 13х, по сравнению с 3-х летней средней 8х.
Но это новая реальность, и дешевле PayPal может стоить только при общерыночной поломке, как в марте прошлого года.
Но никто не знает, когда подобное может повториться, и на каких отметках к тому времени будут находиться акции PayPal.
📈📉 Если мы посмотрим, как форвардный коэффициент P/S коррелирует с темпами роста выручки PayPal за последние два года, мы обнаружим почти идеальную линейную модель.
Это связано с влиянием на бизнес PayPal сетевого эффекта. Говоря проще: чем больше людей устанавливают кошелек PayPal и начинают им пользоваться, тем больше их друзей и соседей следует их примеру. Следом за потребителем идут ритейлеры, устанавливающие в своих магазинах способ принятия оплаты через PayPal.
🌀 Так продолжается по расширяющейся спирали, пока условный PayPal не проникнет почти в каждый смартфон.
Это можно сравнить с экспансией стационарной телефонной сети в 20 веке, начавшейся с 2-х аппаратов в 1875 г., а завершившееся в 2000-х тысячных (с распространением мобильных) в общем количестве несколько сотен млн по всему миру.
#IF_обзор #IF_акции_США
По отношению к среднерыночным мультипликаторам, #PYPL сейчас переоценен: форвардная P/S 13х, по сравнению с 3-х летней средней 8х.
Но это новая реальность, и дешевле PayPal может стоить только при общерыночной поломке, как в марте прошлого года.
Но никто не знает, когда подобное может повториться, и на каких отметках к тому времени будут находиться акции PayPal.
📈📉 Если мы посмотрим, как форвардный коэффициент P/S коррелирует с темпами роста выручки PayPal за последние два года, мы обнаружим почти идеальную линейную модель.
Это связано с влиянием на бизнес PayPal сетевого эффекта. Говоря проще: чем больше людей устанавливают кошелек PayPal и начинают им пользоваться, тем больше их друзей и соседей следует их примеру. Следом за потребителем идут ритейлеры, устанавливающие в своих магазинах способ принятия оплаты через PayPal.
🌀 Так продолжается по расширяющейся спирали, пока условный PayPal не проникнет почти в каждый смартфон.
Это можно сравнить с экспансией стационарной телефонной сети в 20 веке, начавшейся с 2-х аппаратов в 1875 г., а завершившееся в 2000-х тысячных (с распространением мобильных) в общем количестве несколько сотен млн по всему миру.
#IF_обзор #IF_акции_США
🔬 Оценка PayPal (часть 2)
👉 Смотреть первую часть
В 2020 году экспоненциальный рост пользователей и доходов компании ускорился.
📈 Это наглядно видно на динамике чистой прибыли за последние 12 месяцев:
• 1Q 2020 — $1.876 млрд
• 2Q 2020 — $2.583 млрд
• 3Q 2020 — $3.142 млрд
• 4Q 2020 — $4.202 млрд
С учетом указанного эффекта, это почти гарантия того, что рост количества клиентов и прибыли компании будет ускоряться и дальше.
📲 Намерение PayPal разрешить своим пользователям торговать акциями и создавать сберегательные счета только усилит эту тенденцию.
По состоянию на конец 2020 г. количество учетных записей PayPal составляет 377 млн. Каждый пользователь в 4 квартале принес компании $4,16 чистой прибыли, по сравнению с $3,36 кварталом ранее.
🚀🚀 Это уже double boost: бизнес растет как за счет экспансии, так и за счет роста монетизации, которая происходит благодаря увеличению предлагаемых пользователю услуг.
Линейная модель роста показывает, что в 2023 году количество учетных записей PayPal составит около 830 млн.
✌️ Вместе с тем, за счет добавления новых сервисов по обороту крипты и торговле акциями, монетизация с одного пользователя может (как минимум) удвоиться.
Если применить более консервативный рост монетизации через 3 года до $6,24 в квартал (+50%), то в 2023 г. PayPal может выйти на чистую прибыль ~ $20.7 млрд в год.
Вместе с ростом доходов, мультипликаторы PayPal к тому времени будут нормализовываться и могут сократиться примерно до уровня Mastercard (P/E 52).
🔮 В итоге, капитализация #PYPL к 2024 г. может превысить $1 трлн, и компания войдет в почетный клуб триллионеров.
#IF_обзор #IF_акции_США
👉 Смотреть первую часть
В 2020 году экспоненциальный рост пользователей и доходов компании ускорился.
📈 Это наглядно видно на динамике чистой прибыли за последние 12 месяцев:
• 1Q 2020 — $1.876 млрд
• 2Q 2020 — $2.583 млрд
• 3Q 2020 — $3.142 млрд
• 4Q 2020 — $4.202 млрд
С учетом указанного эффекта, это почти гарантия того, что рост количества клиентов и прибыли компании будет ускоряться и дальше.
📲 Намерение PayPal разрешить своим пользователям торговать акциями и создавать сберегательные счета только усилит эту тенденцию.
По состоянию на конец 2020 г. количество учетных записей PayPal составляет 377 млн. Каждый пользователь в 4 квартале принес компании $4,16 чистой прибыли, по сравнению с $3,36 кварталом ранее.
🚀🚀 Это уже double boost: бизнес растет как за счет экспансии, так и за счет роста монетизации, которая происходит благодаря увеличению предлагаемых пользователю услуг.
Линейная модель роста показывает, что в 2023 году количество учетных записей PayPal составит около 830 млн.
✌️ Вместе с тем, за счет добавления новых сервисов по обороту крипты и торговле акциями, монетизация с одного пользователя может (как минимум) удвоиться.
Если применить более консервативный рост монетизации через 3 года до $6,24 в квартал (+50%), то в 2023 г. PayPal может выйти на чистую прибыль ~ $20.7 млрд в год.
Вместе с ростом доходов, мультипликаторы PayPal к тому времени будут нормализовываться и могут сократиться примерно до уровня Mastercard (P/E 52).
🔮 В итоге, капитализация #PYPL к 2024 г. может превысить $1 трлн, и компания войдет в почетный клуб триллионеров.
#IF_обзор #IF_акции_США
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 На рынке происходят крупные движения, а Норникель продолжает огорчать
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #SQ, #LNTA, #NVDA, #PLZL, #ACAD, #TDOC, #VTBR, #NTES, #SWI, #MRNA, #AMT, #BYND и #CRM
🏦 Поговорили про инвестбанкинг в РФ (Часть 1 / Часть 2)
🚀 Рассказали, как не упустить крипто тренд без инвестиций в крипту
✈️ Стоит ли заходить в авиасектор (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3)?
🔍 В очередной раз взглянули на фонды ARK Invest: ARKQ vs ARKW и ARKG vs ARKF
🔎 Посмотрели бизнес #PYPL, #CRM и #GM
💡 Инвестидеи: Facebook и General Motors
☀️ Продолжили пополнять Благофель дивидендными бумагами
📜 На рынке происходят крупные движения, а Норникель продолжает огорчать
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #SQ, #LNTA, #NVDA, #PLZL, #ACAD, #TDOC, #VTBR, #NTES, #SWI, #MRNA, #AMT, #BYND и #CRM
🏦 Поговорили про инвестбанкинг в РФ (Часть 1 / Часть 2)
🚀 Рассказали, как не упустить крипто тренд без инвестиций в крипту
✈️ Стоит ли заходить в авиасектор (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3)?
🔍 В очередной раз взглянули на фонды ARK Invest: ARKQ vs ARKW и ARKG vs ARKF
🔎 Посмотрели бизнес #PYPL, #CRM и #GM
💡 Инвестидеи: Facebook и General Motors
☀️ Продолжили пополнять Благофель дивидендными бумагами
🚀 Как не упустить крипто тренд, не покупая крипту? Часть 4
На бирже скоро станет доступна еще одна компания, имеющая отношение к криптоиндустрии, — американская криптобиржа Coinbase Global. Она считается высоколиквидной и предоставляет доступ к инвестированию в более чем 25 криптовалют.
1 апреля вступило в силу решение SEC об одобрении размещения под тикером #COIN. Бумаги начнут торговаться на NASDAQ 14 апреля. По последним оценкам стоимость компании варьируется от $77 до $100 млрд. Это примерно стоимость биржи NASDAQ (#NDAQ) и сети бирж Intercontinental Exchange (#ICE) вместе взятых. Такая оценка обусловлена высокими темпами роста бизнеса компании и хайпом вокруг крипты и IPO.
📈 Coinbase зарабатывает за счет комиссий и сборов. Выручка за 2020 год выросла на 139% до $1,3 млрд. При этом в 2020 году компания стала прибыльной и на операционном уровне — $409 млн. Это произошло за счет снижения транзакционных расходов.
Один из ключевых показателей - кол-во верифицированных пользователей - показал рост на 34% за год. Количество пользователей, совершающих транзакции как минимум раз в месяц, выросло на 180%. Объем торгов на бирже также растет трехзначными темпами — 142%.
Coinbase сталкивается с высокой конкуренцией в индустрии с такими компаниями как Square (#SQ), PayPal (#PYPL), Robinhood, Binance, Gemini, Bitstamp и Kraken. Комисси компании выше, чем у Binance и Kraken. Из преимуществ пользователи отмечают простоту использования и безопасность.
📍 Если стоимость криптовалюты испытает затяжное снижение, это может привести к оттоку клиентов. Однако от высокой волатильности цифровых денег компания только выигрывает.
#IF_обзор #IF_акции_США
На бирже скоро станет доступна еще одна компания, имеющая отношение к криптоиндустрии, — американская криптобиржа Coinbase Global. Она считается высоколиквидной и предоставляет доступ к инвестированию в более чем 25 криптовалют.
1 апреля вступило в силу решение SEC об одобрении размещения под тикером #COIN. Бумаги начнут торговаться на NASDAQ 14 апреля. По последним оценкам стоимость компании варьируется от $77 до $100 млрд. Это примерно стоимость биржи NASDAQ (#NDAQ) и сети бирж Intercontinental Exchange (#ICE) вместе взятых. Такая оценка обусловлена высокими темпами роста бизнеса компании и хайпом вокруг крипты и IPO.
📈 Coinbase зарабатывает за счет комиссий и сборов. Выручка за 2020 год выросла на 139% до $1,3 млрд. При этом в 2020 году компания стала прибыльной и на операционном уровне — $409 млн. Это произошло за счет снижения транзакционных расходов.
Один из ключевых показателей - кол-во верифицированных пользователей - показал рост на 34% за год. Количество пользователей, совершающих транзакции как минимум раз в месяц, выросло на 180%. Объем торгов на бирже также растет трехзначными темпами — 142%.
Coinbase сталкивается с высокой конкуренцией в индустрии с такими компаниями как Square (#SQ), PayPal (#PYPL), Robinhood, Binance, Gemini, Bitstamp и Kraken. Комисси компании выше, чем у Binance и Kraken. Из преимуществ пользователи отмечают простоту использования и безопасность.
📍 Если стоимость криптовалюты испытает затяжное снижение, это может привести к оттоку клиентов. Однако от высокой волатильности цифровых денег компания только выигрывает.
#IF_обзор #IF_акции_США
🔝 Как получить максимальный доход и минимизировать риски?
Именно на этот вопрос стараются ответить хедж-фонды. Яркими представителями являются BlackRock и фонд Bridgewater Рэя Далио.
📋 В мире насчитывается более 31 тыс. хедж-фондов. Средняя доходность не превышает 10-20% годовых, но некоторые умудряются зарабатывать до 400%. Это и привлекает инвесторов.
Плюсы и минусы:
➕ Такие фонды инвестируют в различные типы активов для сокращения рисков. Прибыль от одной сделки компенсирует убытки от другой. Разнообразие активов - главное преимущество хедж-фондов перед обычными управляющими
➕ У многих хедж-фондов в уставе прописаны ожидаемый доход и максимальный риск
➖ Огромные комиссии: около 2% от суммы инвестиций и 20–25% от прибыли
➖ Сумма входа: в российский фонд - от $100 тыс, в американский - от $5 млн
➖ Для вложений средств в хедж-фонды обязательно иметь статуса квалифицированного инвестора. Но стоит отметить, что он выдается автоматически при покупке паев этого фонда.
Как же прикоснуться к хедж-фондам, не имея статуса квала и $100 000?
Довольно просто. Можно изучить их отчетность и попробовать купить те же бумаги. Мы подобрали для вас акции самых популярных компаний среди таких фондов, которые доступны на российском рынке.
Рейтинг был составлен на основе данных ЭврикаХедж — крупнейшего агрегатора статистики хедж-фондов Северной и Латинской Америки, Европы и Азии, который проанализировал отчетность 866 из них.
Топ бумаг в портфелях хедж-фондов:
10) Walt Disney #DIS (присутствует в портфелях 144 фондов)
9) PayPal #PYPL (147)
8) Mastercard #MA (154)
7) Alibaba #BABA (156)
6) Alphabet #GOOG (157)
😉 Вторая часть рейтинга появится на нашем канале совсем скоро
#IF_акции_США #IF_сектор
Именно на этот вопрос стараются ответить хедж-фонды. Яркими представителями являются BlackRock и фонд Bridgewater Рэя Далио.
📋 В мире насчитывается более 31 тыс. хедж-фондов. Средняя доходность не превышает 10-20% годовых, но некоторые умудряются зарабатывать до 400%. Это и привлекает инвесторов.
Плюсы и минусы:
➕ Такие фонды инвестируют в различные типы активов для сокращения рисков. Прибыль от одной сделки компенсирует убытки от другой. Разнообразие активов - главное преимущество хедж-фондов перед обычными управляющими
➕ У многих хедж-фондов в уставе прописаны ожидаемый доход и максимальный риск
➖ Огромные комиссии: около 2% от суммы инвестиций и 20–25% от прибыли
➖ Сумма входа: в российский фонд - от $100 тыс, в американский - от $5 млн
➖ Для вложений средств в хедж-фонды обязательно иметь статуса квалифицированного инвестора. Но стоит отметить, что он выдается автоматически при покупке паев этого фонда.
Как же прикоснуться к хедж-фондам, не имея статуса квала и $100 000?
Довольно просто. Можно изучить их отчетность и попробовать купить те же бумаги. Мы подобрали для вас акции самых популярных компаний среди таких фондов, которые доступны на российском рынке.
Рейтинг был составлен на основе данных ЭврикаХедж — крупнейшего агрегатора статистики хедж-фондов Северной и Латинской Америки, Европы и Азии, который проанализировал отчетность 866 из них.
Топ бумаг в портфелях хедж-фондов:
10) Walt Disney #DIS (присутствует в портфелях 144 фондов)
9) PayPal #PYPL (147)
8) Mastercard #MA (154)
7) Alibaba #BABA (156)
6) Alphabet #GOOG (157)
😉 Вторая часть рейтинга появится на нашем канале совсем скоро
#IF_акции_США #IF_сектор
💰 Paypal хочет купить Pinterest: не пора ли вложиться?
Американская платёжная система Paypal #PYPL собирается купить социальную сеть Pinterest #PINS. Об этом 20 октября со ссылкой на свои источники сообщил Bloomberg.
Есть информация, что Paypal может купить Pinterest по цене $70 за акцию. В итоге вся социальная сеть будет стоить $39 млрд.
На этой новости акции Pinterest в моменте подскочили на 18% до $66. Котировки Paypal упали на 5%.
Однако официальных новостей от компаний пока не поступало.
А что с бизнесом?
Капитализация Paypal на сегодня — $317 миллиардов. За 2020 год компания заметно подросла, при этом у нее отрицательный чистый долг. Однако покупка в $39 млрд может сильно увеличить долговую нагрузку.
Рост выручки компании за первые 6 месяцев 2021 года составил 24%, компания заработала $12,2 миллиарда. Операционная маржинальность 18%, операционная прибыль $2,1 млрд: +61%.
Сервис Pinterest запущен в 2009 году, а в 2019 вышел на биржу.
Компания получает доход от рекламы. За последний год её капитал существенно вырос. А на фоне пандемии Pinterest даже стала получать прибыль, хотя много лет до этого была убыточной.
Как сделка может повлиять на Paypal?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Сделка расширит базу клиентов Paypal. Её выручка увеличится за счёт внутренних платежей пользователей соцсети.
📍 По мультипликаторам Paypal выглядит немного переоцененной. Её показатели выше, чем у лидеров рынка онлайн-переводов Visa и Mastercard.
📍 Аналитики прогнозируют рост акций Paypal среднем на 30% от текущих цен в течение 12 месяцев. Хотя акции Paypal за год подорожали на 25%, аналитики видят дальнейший потенциал роста.
У Paypal устойчивое финансовое положение и доходы, она создаёт многофункциональный сервис для пользователей. Всё это делает её акции интересными для покупки.
Подробный разбор PayPal от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а вы верите в рост PayPal?
#IF_анализ #IF_акции_США
Американская платёжная система Paypal #PYPL собирается купить социальную сеть Pinterest #PINS. Об этом 20 октября со ссылкой на свои источники сообщил Bloomberg.
Есть информация, что Paypal может купить Pinterest по цене $70 за акцию. В итоге вся социальная сеть будет стоить $39 млрд.
На этой новости акции Pinterest в моменте подскочили на 18% до $66. Котировки Paypal упали на 5%.
Однако официальных новостей от компаний пока не поступало.
А что с бизнесом?
Капитализация Paypal на сегодня — $317 миллиардов. За 2020 год компания заметно подросла, при этом у нее отрицательный чистый долг. Однако покупка в $39 млрд может сильно увеличить долговую нагрузку.
Рост выручки компании за первые 6 месяцев 2021 года составил 24%, компания заработала $12,2 миллиарда. Операционная маржинальность 18%, операционная прибыль $2,1 млрд: +61%.
Сервис Pinterest запущен в 2009 году, а в 2019 вышел на биржу.
Компания получает доход от рекламы. За последний год её капитал существенно вырос. А на фоне пандемии Pinterest даже стала получать прибыль, хотя много лет до этого была убыточной.
Как сделка может повлиять на Paypal?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Сделка расширит базу клиентов Paypal. Её выручка увеличится за счёт внутренних платежей пользователей соцсети.
📍 По мультипликаторам Paypal выглядит немного переоцененной. Её показатели выше, чем у лидеров рынка онлайн-переводов Visa и Mastercard.
📍 Аналитики прогнозируют рост акций Paypal среднем на 30% от текущих цен в течение 12 месяцев. Хотя акции Paypal за год подорожали на 25%, аналитики видят дальнейший потенциал роста.
У Paypal устойчивое финансовое положение и доходы, она создаёт многофункциональный сервис для пользователей. Всё это делает её акции интересными для покупки.
Подробный разбор PayPal от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а вы верите в рост PayPal?
#IF_анализ #IF_акции_США
Какие компании выиграют от роста рынка криптовалют? Аналитики InvestFuture составили список:
📍 Финансовые технологии. В числе компаний, которые проводят криптотранзакции – Paypal, Visa #V, Mastercard, другие цифровые банки и платёжные системы.
📍 Майнинговые компании, производящие крипту напрямую. Например, у Bit Digital #BTBT рост выручки свыше +4100%, у Marathon Digital #MARA почти +10150%.
📍 Криптобиржи. Акции компаний Bakkt, Coinbase, Square также растут.
📍 Инвесторы в криптовалютные проекты. В криптоактивы инвестируют производитель программного обеспечения Microstrategy #MSTR, канадская Galaxy Digital Holdings #GLXY.
📍 Производители оборудования. В их числе китайские компании Ebang International Holdings и Canaan. А также всем известная NVIDIA #NVDA.
Подробный разбор читайте по ссылке
Другие компании с перспективным будущим мы разберем на нашей декабрьской конференции. Подробнее: investfuture.events
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США #PYPL #MA #BKKT #COIN #SQ #EBON #CAN
📍 Финансовые технологии. В числе компаний, которые проводят криптотранзакции – Paypal, Visa #V, Mastercard, другие цифровые банки и платёжные системы.
📍 Майнинговые компании, производящие крипту напрямую. Например, у Bit Digital #BTBT рост выручки свыше +4100%, у Marathon Digital #MARA почти +10150%.
📍 Криптобиржи. Акции компаний Bakkt, Coinbase, Square также растут.
📍 Инвесторы в криптовалютные проекты. В криптоактивы инвестируют производитель программного обеспечения Microstrategy #MSTR, канадская Galaxy Digital Holdings #GLXY.
📍 Производители оборудования. В их числе китайские компании Ebang International Holdings и Canaan. А также всем известная NVIDIA #NVDA.
Подробный разбор читайте по ссылке
Другие компании с перспективным будущим мы разберем на нашей декабрьской конференции. Подробнее: investfuture.events
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США #PYPL #MA #BKKT #COIN #SQ #EBON #CAN
💳 Amazon перестанет принимать карты Visa. Что будет с акциями?
Компания Amazon #AMZN сообщила, что с 19 января 2022 года перестанет принимать платежи по кредитным картам Visa, выпущенным в Великобритании. Её не устраивает, что после Brexit британское подразделение Visa всё время повышает свои комиссии.
На этой новости акции #V в моменте упали на целых 6%. Заодно с ними ушли в красную зону и акции других платежных систем — Mastercard #MA и PayPal #PYPL.
Каков масштаб бедствия?
Доля всех «кредиток», выпущенных в Европе, в общем объёме платежей Visa составляет порядка 4%. А доля британских кредитных карт, используемых для оплаты заказов в Amazon, и вовсе мизерная. Так что больших проблем для Visa это решение не создаст.
В целом же бизнес Visa чувствует себя хорошо. В последние годы выручка компании в среднем растёт на 10%, а чистая прибыль — на 15,5% в год.
Сравнение с конкурентами
Главные конкуренты Visa — те же Mastercard и PayPal.
Основные мультипликаторы всех трех компаний выглядят довольно высокими. Однако мультипликатор PEG, который учитывает средний рост прибыли компании, у них находится в диапазоне от 1 до 3, что соответствует справедливой оценке. Лишь Mastercard торгуется чуть дороже сектора.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Запрет британских кредитных карт Visa для покупок на ресурсах Amazon не окажет серьезного влияния на показатели платёжной системы. Тем более он никак не повлияет на другие компании сектора.
📍 Временное снижение котировок акций — не повод для беспокойства. Скорее, это хорошая возможность для долгосрочного инвестора комфортно войти в достаточно дорогой, но стабильно растущий сектор.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
Компания Amazon #AMZN сообщила, что с 19 января 2022 года перестанет принимать платежи по кредитным картам Visa, выпущенным в Великобритании. Её не устраивает, что после Brexit британское подразделение Visa всё время повышает свои комиссии.
На этой новости акции #V в моменте упали на целых 6%. Заодно с ними ушли в красную зону и акции других платежных систем — Mastercard #MA и PayPal #PYPL.
Каков масштаб бедствия?
Доля всех «кредиток», выпущенных в Европе, в общем объёме платежей Visa составляет порядка 4%. А доля британских кредитных карт, используемых для оплаты заказов в Amazon, и вовсе мизерная. Так что больших проблем для Visa это решение не создаст.
В целом же бизнес Visa чувствует себя хорошо. В последние годы выручка компании в среднем растёт на 10%, а чистая прибыль — на 15,5% в год.
Сравнение с конкурентами
Главные конкуренты Visa — те же Mastercard и PayPal.
Основные мультипликаторы всех трех компаний выглядят довольно высокими. Однако мультипликатор PEG, который учитывает средний рост прибыли компании, у них находится в диапазоне от 1 до 3, что соответствует справедливой оценке. Лишь Mastercard торгуется чуть дороже сектора.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Запрет британских кредитных карт Visa для покупок на ресурсах Amazon не окажет серьезного влияния на показатели платёжной системы. Тем более он никак не повлияет на другие компании сектора.
📍 Временное снижение котировок акций — не повод для беспокойства. Скорее, это хорошая возможность для долгосрочного инвестора комфортно войти в достаточно дорогой, но стабильно растущий сектор.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
📉 PayPal обвалилась после отчета, но все равно не интересна для покупки.
Акции PayPal #PYPL после вышедшего отчета упали в цене более чем на 18%. Компания сумела нарастить выручку и прибыль на акцию (13% и 4% соответственно). На первый взгляд, отчет выглядит неплохо: в нем нет никаких проблем с финансами, способных негативно повлиять на котировки.
Почему же акции упали?
Все дело не в текущих результатах, а в прогнозах на будущие периоды. Прогнозы на весь 2022 год и на его первое полугодие оказались ниже ожиданий аналитиков. А темпы роста числа новых активных клиентов замедлились более чем на 30% по отношению к 2020 году. Получается, в показателях PayPal заметно замедление бизнеса.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 PayPal — это пример акций роста, сейчас она торгуется с оценкой почти в 50 годовых прибылей. Компании с такими высокими мультипликаторами очень чувствительны к изменениям темпов роста: если темпы падают, акции тоже.
📍 В прошлом году PayPal оценивалась еще дороже: в 70 годовых прибылей. Сейчас оценка вернулась к средним значениям предыдущих 3 лет, поэтому текущий уровень для акций компании более-менее справедливый. Однако даже 50 годовых прибылей — это все еще очень много. На американском рынке можно найти более интересные компании роста намного дешевле.
📍 При ожидаемом росте ключевой ставки ФРС акции PayPal могут оказаться под дополнительным давлением. Добавлять PayPal в свой портфель сейчас нецелесообразно, даже несмотря на падение цены.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США
Акции PayPal #PYPL после вышедшего отчета упали в цене более чем на 18%. Компания сумела нарастить выручку и прибыль на акцию (13% и 4% соответственно). На первый взгляд, отчет выглядит неплохо: в нем нет никаких проблем с финансами, способных негативно повлиять на котировки.
Почему же акции упали?
Все дело не в текущих результатах, а в прогнозах на будущие периоды. Прогнозы на весь 2022 год и на его первое полугодие оказались ниже ожиданий аналитиков. А темпы роста числа новых активных клиентов замедлились более чем на 30% по отношению к 2020 году. Получается, в показателях PayPal заметно замедление бизнеса.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 PayPal — это пример акций роста, сейчас она торгуется с оценкой почти в 50 годовых прибылей. Компании с такими высокими мультипликаторами очень чувствительны к изменениям темпов роста: если темпы падают, акции тоже.
📍 В прошлом году PayPal оценивалась еще дороже: в 70 годовых прибылей. Сейчас оценка вернулась к средним значениям предыдущих 3 лет, поэтому текущий уровень для акций компании более-менее справедливый. Однако даже 50 годовых прибылей — это все еще очень много. На американском рынке можно найти более интересные компании роста намного дешевле.
📍 При ожидаемом росте ключевой ставки ФРС акции PayPal могут оказаться под дополнительным давлением. Добавлять PayPal в свой портфель сейчас нецелесообразно, даже несмотря на падение цены.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США
