🌠 Куда же делся старый добрый Facebook?
Facebook #FB уже много лет зарабатывает исключительно на рекламе. В этом году руководство решило менять эту проблему и диверсифицировать свой бизнес. Теперь они называются Meta. Смена названия означает, что это уже не просто социальная сеть, а нечто большее.
Одним из главных направлений бизнеса станет развитие метавселенной.
А что это такое?
Это постоянно действующее виртуальное 3D-пространство, в котором люди могут гулять, общаться, взаимодействовать друг с другом. И даже создавать новые миры. Чтобы подключиться, потребуются VR/AR очки.
Зачем компании понадобилась метавселенная?
• В развитии соцсетей предел достигнут: идти дальше не позволят антимонопольные законы
• Из соцсетей компании постепенно уходит молодежная аудитория
• 97,5% выручки Meta приходится на рынок рекламы, то есть диверсификации нет
Метавселенная стала потенциальным решением этих проблем.
Сколько Meta хочет потратить на это?
Речь может идти о $70 млрд. За последние семь лет общий объем инвестиций компании в метавселенную не раскрывается.
Однако компания заявила, что уже по итогам 2021 года она проинвестирует $10 млрд в этот сегмент. А это почти треть от операционной прибыли за 2020 год.
Монетизация, скорее всего, будет через продажу цифровых товаров и внутреннюю рекламу.
По прогнозам компании, аудитория метавселенной должна вырасти до 1 млрд человек в течение следующих 10 лет, а это огромный потенциальный рынок.
Не метавселенной единой…
Совсем недавно WhatsApp, который принадлежит #FB, объявил о запуске функции быстрой отправки криптовалюты прямо внутри мессенджера.
Goldman Sachs прогнозирует рост рынка цифровой рекламы во всем мире на 18% в год до 2026 года. Безусловно, Meta будет бенефициаром этого роста.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Метавселенная – огромный рынок с морем возможностей. Но как именно он будет выглядеть, пока неясно.
📍 Meta вкладывает в это направление больше всего денег по сравнению с конкурентами.
📍 Инвесторам, которые тоже в это верят, желательно настроиться на долгое ожидание. Возможно, пройдут годы, прежде чем появится отдача от этого направления бизнеса
📍 А пока компания инвестирует в новое направление, она продолжает развивать свои старые сервисы, которые растут и приносят все больше прибыли.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_акции_США #IF_анализ
Facebook #FB уже много лет зарабатывает исключительно на рекламе. В этом году руководство решило менять эту проблему и диверсифицировать свой бизнес. Теперь они называются Meta. Смена названия означает, что это уже не просто социальная сеть, а нечто большее.
Одним из главных направлений бизнеса станет развитие метавселенной.
А что это такое?
Это постоянно действующее виртуальное 3D-пространство, в котором люди могут гулять, общаться, взаимодействовать друг с другом. И даже создавать новые миры. Чтобы подключиться, потребуются VR/AR очки.
Зачем компании понадобилась метавселенная?
• В развитии соцсетей предел достигнут: идти дальше не позволят антимонопольные законы
• Из соцсетей компании постепенно уходит молодежная аудитория
• 97,5% выручки Meta приходится на рынок рекламы, то есть диверсификации нет
Метавселенная стала потенциальным решением этих проблем.
Сколько Meta хочет потратить на это?
Речь может идти о $70 млрд. За последние семь лет общий объем инвестиций компании в метавселенную не раскрывается.
Однако компания заявила, что уже по итогам 2021 года она проинвестирует $10 млрд в этот сегмент. А это почти треть от операционной прибыли за 2020 год.
Монетизация, скорее всего, будет через продажу цифровых товаров и внутреннюю рекламу.
По прогнозам компании, аудитория метавселенной должна вырасти до 1 млрд человек в течение следующих 10 лет, а это огромный потенциальный рынок.
Не метавселенной единой…
Совсем недавно WhatsApp, который принадлежит #FB, объявил о запуске функции быстрой отправки криптовалюты прямо внутри мессенджера.
Goldman Sachs прогнозирует рост рынка цифровой рекламы во всем мире на 18% в год до 2026 года. Безусловно, Meta будет бенефициаром этого роста.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Метавселенная – огромный рынок с морем возможностей. Но как именно он будет выглядеть, пока неясно.
📍 Meta вкладывает в это направление больше всего денег по сравнению с конкурентами.
📍 Инвесторам, которые тоже в это верят, желательно настроиться на долгое ожидание. Возможно, пройдут годы, прежде чем появится отдача от этого направления бизнеса
📍 А пока компания инвестирует в новое направление, она продолжает развивать свои старые сервисы, которые растут и приносят все больше прибыли.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_акции_США #IF_анализ
💸 Дивидендов не будет: почему Русал не хочет платить?
Совет директоров Русала #RUAL отказался от дивидендов по результатам 9 месяцев 2021 года. Формальная причина – за этот срок нет консолидированной финансовой отчетности. Звучит нелепо: с прошлого года Русал публикует отчеты только по полугодиям.
Настоящие причины явно другие.
Русал раздирает конфликт акционеров
Компания Sual Partners Виктора Вексельберга, которая владеет чуть больше 25% акций Русала, настаивала, что дивиденды выплатить надо. Но на собрании идею поддержали лишь 32% акционеров.
В Sual очень недовольны и обвинили Русал в грубом нарушении прав миноритарных акционеров. Ведь деньги на дивиденды у компании есть.
Однако En+, главный акционер Русала с долей в 57%, видит ситуацию менее радужной. У компании много проблем, а на рынке алюминия неустойчивая ситуация. Вместо того, чтобы раздавать дивиденды, неплохо бы решить следующие проблемы:
Снижение долговой нагрузки
Высокая долговая нагрузка всегда была больным местом компании. Несколько лет назад она начала её снижать и уже преуспела: по результатам первого полугодия 2021 года соотношение чистый долг/EBITDA составило 3,1.
Достичь такого результата компании помог сильный рост цен на алюминий. Но проблема еще не решена до конца.
Повышение экологичности
Сегодня это очень актуально, ведь если сохранить грязные производства, придется платить дополнительные налоги.
Но у Русала подход к ESG своеобразный. В рамках "зеленой трансформации" он планирует выделить активы с высоким углеродным следом в отдельную компанию и спокойно работать на экспорт. А "грязное" производство продолжит функционировать под другой "вывеской", чтобы не портить Русалу ESG-рейтинги.
Мнение аналитиков InvestFurture
📍 “Отсутствие отчетности за 9 месяцев” — просто "отговорка", чтобы не платить дивиденды.
📍 Реальная причина в конфликте двух групп акционеров. Одна хочет получить дивиденды, другая стремится провести ряд стратегических изменений.
📍 Пока компромисс не найден, это создаёт неопределённость для миноритарных акционеров и снижает привлекательность акций Русала для инвесторов.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_анализ #IF_акции_РФ
Совет директоров Русала #RUAL отказался от дивидендов по результатам 9 месяцев 2021 года. Формальная причина – за этот срок нет консолидированной финансовой отчетности. Звучит нелепо: с прошлого года Русал публикует отчеты только по полугодиям.
Настоящие причины явно другие.
Русал раздирает конфликт акционеров
Компания Sual Partners Виктора Вексельберга, которая владеет чуть больше 25% акций Русала, настаивала, что дивиденды выплатить надо. Но на собрании идею поддержали лишь 32% акционеров.
В Sual очень недовольны и обвинили Русал в грубом нарушении прав миноритарных акционеров. Ведь деньги на дивиденды у компании есть.
Однако En+, главный акционер Русала с долей в 57%, видит ситуацию менее радужной. У компании много проблем, а на рынке алюминия неустойчивая ситуация. Вместо того, чтобы раздавать дивиденды, неплохо бы решить следующие проблемы:
Снижение долговой нагрузки
Высокая долговая нагрузка всегда была больным местом компании. Несколько лет назад она начала её снижать и уже преуспела: по результатам первого полугодия 2021 года соотношение чистый долг/EBITDA составило 3,1.
Достичь такого результата компании помог сильный рост цен на алюминий. Но проблема еще не решена до конца.
Повышение экологичности
Сегодня это очень актуально, ведь если сохранить грязные производства, придется платить дополнительные налоги.
Но у Русала подход к ESG своеобразный. В рамках "зеленой трансформации" он планирует выделить активы с высоким углеродным следом в отдельную компанию и спокойно работать на экспорт. А "грязное" производство продолжит функционировать под другой "вывеской", чтобы не портить Русалу ESG-рейтинги.
Мнение аналитиков InvestFurture
📍 “Отсутствие отчетности за 9 месяцев” — просто "отговорка", чтобы не платить дивиденды.
📍 Реальная причина в конфликте двух групп акционеров. Одна хочет получить дивиденды, другая стремится провести ряд стратегических изменений.
📍 Пока компромисс не найден, это создаёт неопределённость для миноритарных акционеров и снижает привлекательность акций Русала для инвесторов.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_анализ #IF_акции_РФ
📊 У Alibaba новая стратегия. "Светлая полоса" уже близко?
#BABA представила новую стратегию развития общим объемом в $2,4 трлн. Можно ли надеяться, что ситуация в компании пойдет на поправку?
Alibaba и ее "три кита"
Стратегия выделяет три ключевых фактора роста компании.
• Зарубежный бизнес. Онлайн-ритейлеру Lazada, подразделению Alibaba в Юго-Восточной Азии, поставлена задача увеличить объем транзакций до $100 млрд. Развитие бизнеса за рубежом позволит компании стать менее зависимой от властей Китая, то есть снизить политические риски.
• Бедные города. Компания хочет увеличить число своих клиентов с 1,2 млрд до 2 млрд. А поскольку в самых богатых городах Китая электронной коммерцией уже охвачено почти 99% населения, теперь цель Alibaba — вовлечение жителей сельских районов и городов победнее.
Перспективность этой идеи пока сложно оценить. Ее реализация может привести к росту расходов на продвижение, но при этом средний чек новой аудитории может быть ниже.
• Облачные технологии. Китайский гигант планирует и дальше инвестировать в облачное направление своего бизнеса. Этот сегмент весьма перспективен в связи с массовым переходом корпораций в онлайн.
Не забыла компания и об ESG: она планирует стать углеродно-нейтральной к 2030 году.
А как отношения с властями?
К сожалению, Alibaba по этому вопросу не представила никаких планов. На днях вышла новость, что китайские регулирующие органы приостановили обмен информацией с Alibaba Cloud Computing из–за несвоевременного устранения уязвимостей в области кибербезопасности. Инцидент напомнил, что уверенности в урегулировании конфликта между государством и компанией пока нет.
Текущие консенсус-оценки аналитиков в отношении акций Alibaba сходятся на отметке $234, что дает апсайд в 90%.
Все подробности — на сайте InvestFuture
#IF_акции_АТР #IF_анализ
#BABA представила новую стратегию развития общим объемом в $2,4 трлн. Можно ли надеяться, что ситуация в компании пойдет на поправку?
Alibaba и ее "три кита"
Стратегия выделяет три ключевых фактора роста компании.
• Зарубежный бизнес. Онлайн-ритейлеру Lazada, подразделению Alibaba в Юго-Восточной Азии, поставлена задача увеличить объем транзакций до $100 млрд. Развитие бизнеса за рубежом позволит компании стать менее зависимой от властей Китая, то есть снизить политические риски.
• Бедные города. Компания хочет увеличить число своих клиентов с 1,2 млрд до 2 млрд. А поскольку в самых богатых городах Китая электронной коммерцией уже охвачено почти 99% населения, теперь цель Alibaba — вовлечение жителей сельских районов и городов победнее.
Перспективность этой идеи пока сложно оценить. Ее реализация может привести к росту расходов на продвижение, но при этом средний чек новой аудитории может быть ниже.
• Облачные технологии. Китайский гигант планирует и дальше инвестировать в облачное направление своего бизнеса. Этот сегмент весьма перспективен в связи с массовым переходом корпораций в онлайн.
Не забыла компания и об ESG: она планирует стать углеродно-нейтральной к 2030 году.
А как отношения с властями?
К сожалению, Alibaba по этому вопросу не представила никаких планов. На днях вышла новость, что китайские регулирующие органы приостановили обмен информацией с Alibaba Cloud Computing из–за несвоевременного устранения уязвимостей в области кибербезопасности. Инцидент напомнил, что уверенности в урегулировании конфликта между государством и компанией пока нет.
Текущие консенсус-оценки аналитиков в отношении акций Alibaba сходятся на отметке $234, что дает апсайд в 90%.
Все подробности — на сайте InvestFuture
#IF_акции_АТР #IF_анализ
📉 Соучредитель Facebook скупает акции Asana. Стоит ли следовать его примеру?
Дастин Московиц, глава компании Asana #ASAN, а по совместительству сооснователь #FB, активно покупает акции своей же компании. За декабрь сумма покупки превысила $265 млн.
Давайте разберёмся, с чем это связано.
Что мы знаем об Asana?
Asana представляет собой приложение для управления проектами в командах. Каждая команда внутри приложения может создавать рабочее пространство с множеством отдельных проектов. Если говорить простыми словами, Asana - это CRM система.
Сегодня это огромный бизнес, её ПО пользуются 30% компаний из списка Fortune 500. После выхода на биржу, в конце 2020 года, акции неплохо росли в цене, но в ноябре они упали более чем на 50%.
Падение случилось после финансового отчета компании за 3 квартал. Парадоксально, но это был отличный отчёт, который даже превзошел ожидания: выручка оказалась больше прогноза.
Почему же акции вдвое упали в цене?
1. Хотя компания и показывает рост выручки, но он замедляется по сравнению с прошлыми периодами.
2. Акции компаний роста за последние пару месяцев скорректировались из-за конъюнктуры рынка в целом.
По прогнозам аналитиков, темпы роста выручки Asana продолжат падать. Уже через 3 квартала они снизятся почти вдвое.
При этом у Asana отрицательная операционная прибыль. Убытки растут из года в год, ведь ей ни в коем случае нельзя проиграть рынок, а конкуренты наступают на пятки.
Зачем глава компании скупает акции?
Дастин Московиц приобретает их уже на протяжении года по цене от $37 до $100. При этом финансовый директор компании, наоборот, периодически продает акции.
Возможно, Дастин просто хочет увеличить свой уровень владения компанией. Сейчас его портфель на одну треть состоит из акций Asana, на две трети – Meta #FB.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Asana — быстрорастущий бизнес, который работает по SaaS-модели (продажа ПО по подписке). Но конкуренция очень сильная и это не позволяет компании зарабатывать. По прогнозам аналитиков она останется убыточной до 2025 года.
📍 Выручка компании растет невероятными темпами. Если тенденция сохранится, инвесторы будут вознаграждены за принятый риск. Однако они будут жестоко наказаны, если рост прекратится или замедлится, а крупные клиенты начнут уходить к конкурентам.
📍 Глава компании явно верит в свое детище, но это не означает, что другие инвесторы должны делать так же.
📍 Среди конкурентов стоит выделить Monday.Com. Выручка #MNDY растет еще быстрее, а маржинальность чуть лучше, чем у Asana.
Более подробное сравнение с конкурентами читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_анализ
Дастин Московиц, глава компании Asana #ASAN, а по совместительству сооснователь #FB, активно покупает акции своей же компании. За декабрь сумма покупки превысила $265 млн.
Давайте разберёмся, с чем это связано.
Что мы знаем об Asana?
Asana представляет собой приложение для управления проектами в командах. Каждая команда внутри приложения может создавать рабочее пространство с множеством отдельных проектов. Если говорить простыми словами, Asana - это CRM система.
Сегодня это огромный бизнес, её ПО пользуются 30% компаний из списка Fortune 500. После выхода на биржу, в конце 2020 года, акции неплохо росли в цене, но в ноябре они упали более чем на 50%.
Падение случилось после финансового отчета компании за 3 квартал. Парадоксально, но это был отличный отчёт, который даже превзошел ожидания: выручка оказалась больше прогноза.
Почему же акции вдвое упали в цене?
1. Хотя компания и показывает рост выручки, но он замедляется по сравнению с прошлыми периодами.
2. Акции компаний роста за последние пару месяцев скорректировались из-за конъюнктуры рынка в целом.
По прогнозам аналитиков, темпы роста выручки Asana продолжат падать. Уже через 3 квартала они снизятся почти вдвое.
При этом у Asana отрицательная операционная прибыль. Убытки растут из года в год, ведь ей ни в коем случае нельзя проиграть рынок, а конкуренты наступают на пятки.
Зачем глава компании скупает акции?
Дастин Московиц приобретает их уже на протяжении года по цене от $37 до $100. При этом финансовый директор компании, наоборот, периодически продает акции.
Возможно, Дастин просто хочет увеличить свой уровень владения компанией. Сейчас его портфель на одну треть состоит из акций Asana, на две трети – Meta #FB.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Asana — быстрорастущий бизнес, который работает по SaaS-модели (продажа ПО по подписке). Но конкуренция очень сильная и это не позволяет компании зарабатывать. По прогнозам аналитиков она останется убыточной до 2025 года.
📍 Выручка компании растет невероятными темпами. Если тенденция сохранится, инвесторы будут вознаграждены за принятый риск. Однако они будут жестоко наказаны, если рост прекратится или замедлится, а крупные клиенты начнут уходить к конкурентам.
📍 Глава компании явно верит в свое детище, но это не означает, что другие инвесторы должны делать так же.
📍 Среди конкурентов стоит выделить Monday.Com. Выручка #MNDY растет еще быстрее, а маржинальность чуть лучше, чем у Asana.
Более подробное сравнение с конкурентами читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_анализ
🍏 Apple достиг рекордной капитализации в $3 трлн
Капитализация Apple все-таки преодолела заветную отметку в $3 трлн, однако после этого вернулась на $2,99 трлн. Последние несколько лет компания показывает значительный и устойчивый рост котировок в среднем по 57% в год.
Ранее дистанция от 1 до 2 трлн компании далась за два года, а для достижения текущей отметки понадобилось уже всего 1,5.
Как Apple удается показывать такой рост? На это есть несколько причин
Рост финансовых показателей. По результатам последних 12 месяцев компании удалось сделать качественный рывок в выручке, которая прибавила 33%. Основной рост пришелся на продажи айфонов, которые стагнировали последние несколько лет. Немаловажную роль в этом успехе сыграли инфляция и дефицит полупроводников.
Постоянный выкуп акций. За последние 5 лет общее число акций в обращении снизилось на 23%. Все это способствовало росту EPS (прибыли на одну акцию), а следовательно и росту котировок.
Инвесторы верят в бигтехов. Последние годы инвесторы закладывают высокие ожидания роста выручки и прибыли таких гигантов как: Apple, Google, Meta, Microsoft, Amazon. Эти компании обгоняют индекс Nasdaq, не говоря уже об S&P 500 и являются главным локомотивом американского фондового рынка.
Что дальше?
Apple хоть и является самой дорогой корпорацией на текущий момент, но в истории были компании еще больших масштабов. По оценкам Yahoo Finance Голландская Ост-Индская компания стоила на своем пике $7,4 трлн. Однако из-за неграмотного управления и коррупции компания рухнула. Это служит нам напоминанием о том, что даже самые великие империи не живут вечно.
Многое в дальнейшей судьбе Apple будет зависеть от грамотных действий руководства. Чтобы соответствовать своему статусу и дальше, компания должна выпускать новые продукты соответствующего качества, а это потребует новых затрат на разработки и рекламу. Для значительного роста нужны прорывы — например собственный электрокар.
Аналитики в следующем году не ждут многого от компании и справедливая консенсус-оценка находится на текущих уровнях.
#IF_анализ #IF_акции_США
Капитализация Apple все-таки преодолела заветную отметку в $3 трлн, однако после этого вернулась на $2,99 трлн. Последние несколько лет компания показывает значительный и устойчивый рост котировок в среднем по 57% в год.
Ранее дистанция от 1 до 2 трлн компании далась за два года, а для достижения текущей отметки понадобилось уже всего 1,5.
Как Apple удается показывать такой рост? На это есть несколько причин
Рост финансовых показателей. По результатам последних 12 месяцев компании удалось сделать качественный рывок в выручке, которая прибавила 33%. Основной рост пришелся на продажи айфонов, которые стагнировали последние несколько лет. Немаловажную роль в этом успехе сыграли инфляция и дефицит полупроводников.
Постоянный выкуп акций. За последние 5 лет общее число акций в обращении снизилось на 23%. Все это способствовало росту EPS (прибыли на одну акцию), а следовательно и росту котировок.
Инвесторы верят в бигтехов. Последние годы инвесторы закладывают высокие ожидания роста выручки и прибыли таких гигантов как: Apple, Google, Meta, Microsoft, Amazon. Эти компании обгоняют индекс Nasdaq, не говоря уже об S&P 500 и являются главным локомотивом американского фондового рынка.
Что дальше?
Apple хоть и является самой дорогой корпорацией на текущий момент, но в истории были компании еще больших масштабов. По оценкам Yahoo Finance Голландская Ост-Индская компания стоила на своем пике $7,4 трлн. Однако из-за неграмотного управления и коррупции компания рухнула. Это служит нам напоминанием о том, что даже самые великие империи не живут вечно.
Многое в дальнейшей судьбе Apple будет зависеть от грамотных действий руководства. Чтобы соответствовать своему статусу и дальше, компания должна выпускать новые продукты соответствующего качества, а это потребует новых затрат на разработки и рекламу. Для значительного роста нужны прорывы — например собственный электрокар.
Аналитики в следующем году не ждут многого от компании и справедливая консенсус-оценка находится на текущих уровнях.
#IF_анализ #IF_акции_США
📉 Акции Rivian упали ниже цен IPO: чего ждать инвесторам?
6 января акции производителя электрокаров Rivian Automotive #RIVN впервые снизились ниже уровня цен IPO в $78.
Последняя коррекция вызвана новостью: Amazon #AMZN заключила контракт на поставку электрофургонов с конкурентом Rivian, компанией Stellantis #STLA.
Насколько серьёзен конкурент?
Stellantis сегодня на шестом месте по капитализации среди компаний данного сектора: $68 млрд. Она идёт сразу после Rivian, у которой капитализация $78 млрд.
Новое соглашение Amazon — угроза для Rivian?
Главной проблемой является контракт, который Amazon ранее заключила с Rivian. Речь идёт о поставке 100 000 фургонов до конца десятилетия.
Будет ли пересмотрен контракт?
Это сейчас главная интрига.
С одной стороны, Amazon владеет 22% акций Rivian, поэтому наверняка будет её поддерживать. И, скорее всего, не уменьшит объём заказа.
С другой, объявление о сделке со Stellantis означает, что Rivian фактически потеряло право эксклюзивной поставки фургонов для крупного заказчика. Это плохо влияет на курс акций.
План не выполнен — инвесторы волнуются
Масла в огонь подливает то, что Rivian не выполнила свой стратегический план по производству 1 200 внедорожников за 2021 год. Она объяснила это разрывом цепочек поставок из-за пандемии.
Хорошие новости: Rivian наращивает мощности
Объём предварительных заказов на потребительские внедорожники компании вырос: в конце октября он составлял 55 400 штук, в середине декабря уже 71 000.
А ещё Rivian заявляет о строительстве нового завода в штате Джорджия стоимостью $5 млрд. Это должно поддержать темпы роста и увеличить производственные мощности в будущем.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Рыночные игроки прежде всего будут ожидать от Rivian выполнения обещаний, которые касаются темпов увеличения производства.
📍На выполнение этих обещаний будут влиять мировая ситуация с цепочками поставок, производственные мощности завода в США и цены на литий. Ведь это один из основных экспортируемых компонентов для батарей.
📍А вот объем предзаказов на потребительские модели внедорожников и стратегические соглашения на поставку электрофургонов для бизнеса будут иметь уже второстепенное значение.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_анализ #IF_акции_США
6 января акции производителя электрокаров Rivian Automotive #RIVN впервые снизились ниже уровня цен IPO в $78.
Последняя коррекция вызвана новостью: Amazon #AMZN заключила контракт на поставку электрофургонов с конкурентом Rivian, компанией Stellantis #STLA.
Насколько серьёзен конкурент?
Stellantis сегодня на шестом месте по капитализации среди компаний данного сектора: $68 млрд. Она идёт сразу после Rivian, у которой капитализация $78 млрд.
Новое соглашение Amazon — угроза для Rivian?
Главной проблемой является контракт, который Amazon ранее заключила с Rivian. Речь идёт о поставке 100 000 фургонов до конца десятилетия.
Будет ли пересмотрен контракт?
Это сейчас главная интрига.
С одной стороны, Amazon владеет 22% акций Rivian, поэтому наверняка будет её поддерживать. И, скорее всего, не уменьшит объём заказа.
С другой, объявление о сделке со Stellantis означает, что Rivian фактически потеряло право эксклюзивной поставки фургонов для крупного заказчика. Это плохо влияет на курс акций.
План не выполнен — инвесторы волнуются
Масла в огонь подливает то, что Rivian не выполнила свой стратегический план по производству 1 200 внедорожников за 2021 год. Она объяснила это разрывом цепочек поставок из-за пандемии.
Хорошие новости: Rivian наращивает мощности
Объём предварительных заказов на потребительские внедорожники компании вырос: в конце октября он составлял 55 400 штук, в середине декабря уже 71 000.
А ещё Rivian заявляет о строительстве нового завода в штате Джорджия стоимостью $5 млрд. Это должно поддержать темпы роста и увеличить производственные мощности в будущем.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Рыночные игроки прежде всего будут ожидать от Rivian выполнения обещаний, которые касаются темпов увеличения производства.
📍На выполнение этих обещаний будут влиять мировая ситуация с цепочками поставок, производственные мощности завода в США и цены на литий. Ведь это один из основных экспортируемых компонентов для батарей.
📍А вот объем предзаказов на потребительские модели внедорожников и стратегические соглашения на поставку электрофургонов для бизнеса будут иметь уже второстепенное значение.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_анализ #IF_акции_США
⚛️ Акции Казатомпром: добавлять или держаться подальше?
Сейчас многие мучаются вопросом — брать или не брать просевшую бумагу? Это как-никак крупнейший экспортер урана в мире... Давайте разбираться.
C 1 января 2022 года акции #KAP упали на 12,5%. Причина понятна — массовые протесты в Казахстане, вызвавшие серьёзную политическую нестабильность. Инвесторы Казатомпром опасаются: если на предприятиях произойдут забастовки, это вызовет сбой поставок урана и снизит выручку. Хотя руководство предприятия официально сообщило, что всё в порядке.
При этом цены на июльские урановые фьючерсы UXN2022 подскочили на 8,6%. Продукция казахстанского монополиста занимает более 40% мирового рынка и во многом определяет стоимость сырья для атомных электростанций.
Чего ждать от акций Казатомпром дальше?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Падение цен на акции Казатомпром закономерно, а текущие цены даже немного завышены. Одна из причин ажиотажного роста — консервация в 2020 году нескольких месторождений крупных конкурентов. Это ещё больше усилило монопольные позиции Казатомпром на рынке.
📍 Однако мощный рост цен на уран прошлой осенью заставил конкурентов вновь вернуться к его добыче, предложение на рынке увеличилось. Это привело к равновесию спроса и предложения, что вызвало скачки выручки компании.
📍 На данный момент акции Казатомпром вышли из зоны “перегрева” и вернулись к равновзвешенной стоимости $35. Сейчас есть основания ждать дальнейшей коррекции акций Казатомпром до $27-30.
📍 Однако в долгосрочной перспективе бумага должна расти вместе с рынком урана на 4,5-5% в год до 2027 года. Вместе с дивидендами в районе 3,9% инвестор может рассчитывать на 10-12% годовых в долларах, если купит акции Казатомпром по цене от $30.
Не является торговым сигналом или индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#IF_анализ
Сейчас многие мучаются вопросом — брать или не брать просевшую бумагу? Это как-никак крупнейший экспортер урана в мире... Давайте разбираться.
C 1 января 2022 года акции #KAP упали на 12,5%. Причина понятна — массовые протесты в Казахстане, вызвавшие серьёзную политическую нестабильность. Инвесторы Казатомпром опасаются: если на предприятиях произойдут забастовки, это вызовет сбой поставок урана и снизит выручку. Хотя руководство предприятия официально сообщило, что всё в порядке.
При этом цены на июльские урановые фьючерсы UXN2022 подскочили на 8,6%. Продукция казахстанского монополиста занимает более 40% мирового рынка и во многом определяет стоимость сырья для атомных электростанций.
Чего ждать от акций Казатомпром дальше?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Падение цен на акции Казатомпром закономерно, а текущие цены даже немного завышены. Одна из причин ажиотажного роста — консервация в 2020 году нескольких месторождений крупных конкурентов. Это ещё больше усилило монопольные позиции Казатомпром на рынке.
📍 Однако мощный рост цен на уран прошлой осенью заставил конкурентов вновь вернуться к его добыче, предложение на рынке увеличилось. Это привело к равновесию спроса и предложения, что вызвало скачки выручки компании.
📍 На данный момент акции Казатомпром вышли из зоны “перегрева” и вернулись к равновзвешенной стоимости $35. Сейчас есть основания ждать дальнейшей коррекции акций Казатомпром до $27-30.
📍 Однако в долгосрочной перспективе бумага должна расти вместе с рынком урана на 4,5-5% в год до 2027 года. Вместе с дивидендами в районе 3,9% инвестор может рассчитывать на 10-12% годовых в долларах, если купит акции Казатомпром по цене от $30.
Не является торговым сигналом или индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#IF_анализ
💸 Take-Two покупает Zynga. Блестящий ход или глупая авантюра?
Мир видеоигр взволнован внезапной новостью. Take-Two Interactive приобретает компанию-разработчика мобильных игр Zynga, которая известна своим симулятором FarmVille.
Цена сделки составит $11 млрд, а еще #TTWO придется погасить долги #ZNGA объемом в $1,7 млрд.
Получается, #TTWO покупает #ZNGA с переплатой в 64% к ее рыночной цене!
Такая щедрость испугала инвесторов, и они начали продавать акции Take-Two, уронив их на 15%. На рынке опасаются, что переплата сведет на нет всю выгоду этого приобретения.
Как дела у Zynga?
Мягко говоря, не очень. Компания так и не смогла создать новый мобильный хит, и за 2021 год ее акции потеряли около 40%.
Вышедшая в ноябре FarmVille 3 быстро скатилась со 2-го на 500 место в App Store, а другие релизы не смогли удержаться на вершине рейтингов. Может, ситуация изменится после выхода "Star Wars: Hunter"?
Зачем это Take-Two?
#TTWO пытается запрыгнуть в уходящий поезд быстрорастущего рынка мобильных игр. За время пандемии он очень изменился. Игры на консолях и ПК все больше уступают мобильным разработкам.
Ведущие представители отрасли Activision Blizzard #ATVI и Electronic Arts #EA уже приобрели создателей мобильных игр. Похоже, Take-Two решила последовать их примеру.
Take-Two оценивает синергию от объединения в $100 млн в первые 2 года и в более $500 млн в следующие несколько лет.
По мнению отраслевого эксперта, “сделка в какой-то степени может быть оправдана", если #TTWO не станет бороться за сегмент мобильных шутеров, а попытается создать собственные хиты типа Candy Crush. Если же ее все-таки интересуют шутеры, ставка на Zynga — сомнительный выбор.
Откуда деньги?
Часть нужной суммы у Take-Two есть. А остальные деньги она добудет с помощью кредита на $2,7 млрд и выпуска облигаций.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍По прогнозам Market Research Future, рынок мобильных видеоигр до 2028 года будет расти в среднем на 54% в год.
На наш взгляд, падение акций Take-Two в коридор $140-150 будет временным. В перспективе двух лет выгоды от объединения станут очевидными, и компания сделает заявку на лидерство среди производителей видеоигр.
✏️ Как вы думаете, друзья, какая из студий-разработчиков будет мировым лидером через 5 лет?
#IF_анализ #IF_акции_США
Мир видеоигр взволнован внезапной новостью. Take-Two Interactive приобретает компанию-разработчика мобильных игр Zynga, которая известна своим симулятором FarmVille.
Цена сделки составит $11 млрд, а еще #TTWO придется погасить долги #ZNGA объемом в $1,7 млрд.
Получается, #TTWO покупает #ZNGA с переплатой в 64% к ее рыночной цене!
Такая щедрость испугала инвесторов, и они начали продавать акции Take-Two, уронив их на 15%. На рынке опасаются, что переплата сведет на нет всю выгоду этого приобретения.
Как дела у Zynga?
Мягко говоря, не очень. Компания так и не смогла создать новый мобильный хит, и за 2021 год ее акции потеряли около 40%.
Вышедшая в ноябре FarmVille 3 быстро скатилась со 2-го на 500 место в App Store, а другие релизы не смогли удержаться на вершине рейтингов. Может, ситуация изменится после выхода "Star Wars: Hunter"?
Зачем это Take-Two?
#TTWO пытается запрыгнуть в уходящий поезд быстрорастущего рынка мобильных игр. За время пандемии он очень изменился. Игры на консолях и ПК все больше уступают мобильным разработкам.
Ведущие представители отрасли Activision Blizzard #ATVI и Electronic Arts #EA уже приобрели создателей мобильных игр. Похоже, Take-Two решила последовать их примеру.
Take-Two оценивает синергию от объединения в $100 млн в первые 2 года и в более $500 млн в следующие несколько лет.
По мнению отраслевого эксперта, “сделка в какой-то степени может быть оправдана", если #TTWO не станет бороться за сегмент мобильных шутеров, а попытается создать собственные хиты типа Candy Crush. Если же ее все-таки интересуют шутеры, ставка на Zynga — сомнительный выбор.
Откуда деньги?
Часть нужной суммы у Take-Two есть. А остальные деньги она добудет с помощью кредита на $2,7 млрд и выпуска облигаций.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍По прогнозам Market Research Future, рынок мобильных видеоигр до 2028 года будет расти в среднем на 54% в год.
На наш взгляд, падение акций Take-Two в коридор $140-150 будет временным. В перспективе двух лет выгоды от объединения станут очевидными, и компания сделает заявку на лидерство среди производителей видеоигр.
✏️ Как вы думаете, друзья, какая из студий-разработчиков будет мировым лидером через 5 лет?
#IF_анализ #IF_акции_США
📉 Акции Ozon уже на 60% ниже пика. Пора усредняться?
Вы участвовали в IPO #OZON? Сочувствуем! Котировки этих акций уже на 60% ниже своих рекордных отметок и на 10% ниже цены размещения. А ведь все так хорошо начиналось…
Что пошло не так?
Основная площадка для акций Ozon — американский NASDAQ. На Мосбирже торгуются не сами бумаги, а только расписки на них. Поэтому, скорее всего, снижение котировок #OZON связано с выходом инвесторов из "акций роста" в преддверии повышения ставки ФРС. А с российской стороны еще и наложились геополитические риски.
А может, не все так плохо и жизнь дарит нам прекрасный шанс усредниться?
Стоит ли покупать акции Ozon прямо сейчас?
👍 Аргументы ЗА:
• Высокие темпы роста бизнеса. По результатам первых 9 месяцев 2021 года товарооборот компании вырос на 123% год к году, а выручка — на 68%.
• Низкая оценка относительно выручки. Мультипликатор P/S у Ozon — около 3.
• Перспективный рынок онлайн-торговли. По оценкам аналитиков, в РФ до 2025 года e-commerce будет расти в среднем на 30% в год.
👎 Аргументы ПРОТИВ:
• Компания убыточна на операционном уровне, и этот убыток пока только растет. По результатам 9 месяцев 2021 года убыток по EBITDA увеличился год к году более чем в 3 раза, а чистый убыток вырос в 2,8 раза.
• Высокая конкуренция. Тут и компании типа Wildberries, специализирующиеся на онлайн-торговле, и традиционные ритейлеры, открывающие собственные сервисы доставки, и такие гиганты, как Сбер и Яндекс (а финансовые ресурсы у них побольше, чем у Ozon). Чтобы не отстать, приходится вкладывать много средств в новые распределительные центры, сервисы, маркетинг и доставку.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, с учетом последних финансовых результатов, сейчас акции Ozon достигли адекватных и даже привлекательных значений.
📍Инвесторы, которых интересуют вложения в "акции роста", могут рассмотреть эти бумаги для покупки на небольшую часть портфеля.
✏️ Друзья, а вы присматриваетесь к #OZON?
Не является торговым сигналом или индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#IF_анализ #IF_акции_РФ
Вы участвовали в IPO #OZON? Сочувствуем! Котировки этих акций уже на 60% ниже своих рекордных отметок и на 10% ниже цены размещения. А ведь все так хорошо начиналось…
Что пошло не так?
Основная площадка для акций Ozon — американский NASDAQ. На Мосбирже торгуются не сами бумаги, а только расписки на них. Поэтому, скорее всего, снижение котировок #OZON связано с выходом инвесторов из "акций роста" в преддверии повышения ставки ФРС. А с российской стороны еще и наложились геополитические риски.
А может, не все так плохо и жизнь дарит нам прекрасный шанс усредниться?
Стоит ли покупать акции Ozon прямо сейчас?
👍 Аргументы ЗА:
• Высокие темпы роста бизнеса. По результатам первых 9 месяцев 2021 года товарооборот компании вырос на 123% год к году, а выручка — на 68%.
• Низкая оценка относительно выручки. Мультипликатор P/S у Ozon — около 3.
• Перспективный рынок онлайн-торговли. По оценкам аналитиков, в РФ до 2025 года e-commerce будет расти в среднем на 30% в год.
👎 Аргументы ПРОТИВ:
• Компания убыточна на операционном уровне, и этот убыток пока только растет. По результатам 9 месяцев 2021 года убыток по EBITDA увеличился год к году более чем в 3 раза, а чистый убыток вырос в 2,8 раза.
• Высокая конкуренция. Тут и компании типа Wildberries, специализирующиеся на онлайн-торговле, и традиционные ритейлеры, открывающие собственные сервисы доставки, и такие гиганты, как Сбер и Яндекс (а финансовые ресурсы у них побольше, чем у Ozon). Чтобы не отстать, приходится вкладывать много средств в новые распределительные центры, сервисы, маркетинг и доставку.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, с учетом последних финансовых результатов, сейчас акции Ozon достигли адекватных и даже привлекательных значений.
📍Инвесторы, которых интересуют вложения в "акции роста", могут рассмотреть эти бумаги для покупки на небольшую часть портфеля.
✏️ Друзья, а вы присматриваетесь к #OZON?
Не является торговым сигналом или индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#IF_анализ #IF_акции_РФ
☁️ В США запретят облачное подразделение Alibaba? Что ждет компанию и ее акции?
Над Alibaba снова сгущаются тучи.
Как сообщает Reuters, правительство США проверяет облачное подразделение #BABA на предмет угроз для национальной безопасности. Основное внимание уделяется тому, как компания хранит данные американских клиентов и может ли правительство Китая получить к ним доступ.
Регулирующие органы США могут заставить компанию принять меры по снижению рисков или вообще запретить американцам пользоваться ее сервисом.
До эскалации напряженности между США и Китаем Alibaba планировала расширять свой облачный бизнес в США и в 2015 году даже открыла в Силиконовой долине свой первый зарубежный центр облачных вычислений.
На этом фоне акции #BABA упали более чем на 6%.
Насколько важен для Alibaba ее облачный бизнес?
В последнем квартале облачное подразделение принесло Alibaba $3,1 млрд, то есть 10% от общей выручки. За год оно показало рост продаж в 30%.
Правда, стабильной прибыли оно пока не приносит: скорректированная EBITDA из квартала в квартал то уходит в минус, то возвращается в плюс.
Облачный сервис Alibaba занимает 4-е место в мире по объему продаж, причем 40% его клиентов — из США и только 22% — из Китая. Это говорит о том, что различные запреты со стороны США могут очень серьезно сказаться на финансовых показателях компании
Каковы риски?
Если компаниям из США будет запрещено пользоваться облачными услугами Alibaba, компания не только потеряет большую часть выручки этого подразделения. Этот шаг подорвет ее репутацию.
Одним из главных рисков для Alibaba остается делистинг на NYSE. Он приведет к падению цены акций из-за оттока средств иностранных инвесторов.
В случае делистинга акций Alibaba на Нью-Йоркской бирже российские инвесторы смогут торговать ими лишь на внебиржевом рынке или на Гонконгской бирже, в зависимости от обслуживающего их брокера.
Кроме этого, по слухам, СПБ Биржа в течение этого года планирует предоставить листинг компаниям, чьи акции торгуются в Гонконге.
#IF_акции_АТР #IF_анализ
Над Alibaba снова сгущаются тучи.
Как сообщает Reuters, правительство США проверяет облачное подразделение #BABA на предмет угроз для национальной безопасности. Основное внимание уделяется тому, как компания хранит данные американских клиентов и может ли правительство Китая получить к ним доступ.
Регулирующие органы США могут заставить компанию принять меры по снижению рисков или вообще запретить американцам пользоваться ее сервисом.
До эскалации напряженности между США и Китаем Alibaba планировала расширять свой облачный бизнес в США и в 2015 году даже открыла в Силиконовой долине свой первый зарубежный центр облачных вычислений.
На этом фоне акции #BABA упали более чем на 6%.
Насколько важен для Alibaba ее облачный бизнес?
В последнем квартале облачное подразделение принесло Alibaba $3,1 млрд, то есть 10% от общей выручки. За год оно показало рост продаж в 30%.
Правда, стабильной прибыли оно пока не приносит: скорректированная EBITDA из квартала в квартал то уходит в минус, то возвращается в плюс.
Облачный сервис Alibaba занимает 4-е место в мире по объему продаж, причем 40% его клиентов — из США и только 22% — из Китая. Это говорит о том, что различные запреты со стороны США могут очень серьезно сказаться на финансовых показателях компании
Каковы риски?
Если компаниям из США будет запрещено пользоваться облачными услугами Alibaba, компания не только потеряет большую часть выручки этого подразделения. Этот шаг подорвет ее репутацию.
Одним из главных рисков для Alibaba остается делистинг на NYSE. Он приведет к падению цены акций из-за оттока средств иностранных инвесторов.
В случае делистинга акций Alibaba на Нью-Йоркской бирже российские инвесторы смогут торговать ими лишь на внебиржевом рынке или на Гонконгской бирже, в зависимости от обслуживающего их брокера.
Кроме этого, по слухам, СПБ Биржа в течение этого года планирует предоставить листинг компаниям, чьи акции торгуются в Гонконге.
#IF_акции_АТР #IF_анализ
📉 Вышла на IPO и сразу упала: СПб биржа опубликовала отчёт
Санкт-Петербургская биржа #SPBE опубликовала операционные показатели за 2021 год. Это её первый отчёт с того момента, как она вышла на IPO.
Традиционно многие российские IPO быстро заканчиваются падением котировок ниже цены размещения. Недавние примеры: Совкомфлот #FLOT и Fix Price #FIXP. СПб биржа не стала исключением: её акции спустя два месяца торгуются ниже цены размещения на 11%.
Что с показателями?
Если сравнить итоги за 2021 и 2020 гг., то виден рост объемов торгов:
• стоимостной объем сделок вырос на 135%
• среднемесячный — на 134%: с $0,67 млрд до $1,56 млрд
• на 33% увеличилось количество активных счетов инвесторов: с 609 тысяч до 811 тысяч
Правда, если смотреть планы роста в проспекте IPO, то выходит, что к концу 2021 года этих счетов должно было быть не менее 888 тысяч. То есть, свой план компания не выполняет.
По мультипликаторам СПб Биржа торгуется дороже своего конкурента — Московской биржи. Но при этом у СПб выше рентабельность капитала и более низкая долговая нагрузка.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 СПб биржа стоит дорого по мультипликаторам, поэтому и дальше следует ожидать снижения курса её акций.
📍 Амбициозные планы по росту числа активных счетов к концу года пока не достигнуты.
📍 Развитию может помешать и рост ключевой ставки ЦБ, из-за чего депозиты в банках станут более привлекательными. Это приведёт к оттоку части средств с биржи в менее рискованные инструменты.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_анализ #IF_акции_РФ
Санкт-Петербургская биржа #SPBE опубликовала операционные показатели за 2021 год. Это её первый отчёт с того момента, как она вышла на IPO.
Традиционно многие российские IPO быстро заканчиваются падением котировок ниже цены размещения. Недавние примеры: Совкомфлот #FLOT и Fix Price #FIXP. СПб биржа не стала исключением: её акции спустя два месяца торгуются ниже цены размещения на 11%.
Что с показателями?
Если сравнить итоги за 2021 и 2020 гг., то виден рост объемов торгов:
• стоимостной объем сделок вырос на 135%
• среднемесячный — на 134%: с $0,67 млрд до $1,56 млрд
• на 33% увеличилось количество активных счетов инвесторов: с 609 тысяч до 811 тысяч
Правда, если смотреть планы роста в проспекте IPO, то выходит, что к концу 2021 года этих счетов должно было быть не менее 888 тысяч. То есть, свой план компания не выполняет.
По мультипликаторам СПб Биржа торгуется дороже своего конкурента — Московской биржи. Но при этом у СПб выше рентабельность капитала и более низкая долговая нагрузка.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 СПб биржа стоит дорого по мультипликаторам, поэтому и дальше следует ожидать снижения курса её акций.
📍 Амбициозные планы по росту числа активных счетов к концу года пока не достигнуты.
📍 Развитию может помешать и рост ключевой ставки ЦБ, из-за чего депозиты в банках станут более привлекательными. Это приведёт к оттоку части средств с биржи в менее рискованные инструменты.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_анализ #IF_акции_РФ
🧸 Детский мир упал сильнее рынка. Падающий нож или хорошая скидка?
Сегодня в центре внимания вновь российский рынок. Индекс РТС падает на 10%, а мы продолжаем обращать ваше внимание на компании, которые могут быть интересны для покупки на коррекции.
Котировки Детского мира #DSKY падают быстрее, чем индекс Мосбиржи. При этом движение вниз они начали ещё с начала прошлого лета, то есть до общей коррекции.
Как дела у компании?
На первый взгляд, всё блестяще. Показатели роста впечатляют, комфортная долговая нагрузка позволяет выплачивать практически всю прибыль в виде дивидендов. Кроме того, Детский мир активно наращивает выручку, прибыль и количество магазинов. То есть, ДМ в чём-то уникален: высокие дивиденды плюс растущий бизнес. Но есть и риски.
Геополитика и девальвация рубля
Геополитическая ситуация сейчас давит на весь российский рынок. Компании из сектора ритейла — М.Видео #MVID, Магнит #MGNT#, X5 Group #FIVE# — в среднем упали сильнее рынка. Скорее всего, инвесторы боятся девальвации рубля и выходят из тех компаний, которые получают выручку на внутреннем рынке.
Стагнация и избыток конкурентов
Рост сектора замедляется из-за снижения рождаемости в России. А конкурентов у Детского мира много:
• активно растущие маркетплейсы: Ozon #OZON, Wildberries
• продуктовые ритейлеры, которые пытаются разнообразить свой ассортимент
Иностранные акционеры в структуре капитала
8,5% акционерного капитала Детского мира владеет американский банк Goldman Sachs #GS. Не исключено что в составе акционеров есть и другие “иностранцы”. А они часто излишне насторожены и при обострении геополитической обстановки вокруг России выходят из её активов.
Сокращение дивидендов
Последняя выплата по результатам 9 месяцев 2021 года неприятно удивила инвесторов: вместо 100% прибыли на дивиденды было направлено всего 60%. Компания объяснила: виноват коронавирус, а также возросшая неопределенность. Хотя в условиях возрастающей конкуренции и политической неопределенности, этот шаг позволит компании сохранять стабильность и вкладывать в дальнейшее развитие.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Падение акций Детского мира — хорошая возможность купить активы интересной компании. Это не цикличная компания, поэтому она способна стабильно наращивать дивиденды.
📍 Однако в будущем расти прежними темпами станет всё сложнее. Детскому миру придется воевать с другими игроками и, возможно, даже поглотить кого-то из них.
#IF_анализ #IF_акции_РФ
Сегодня в центре внимания вновь российский рынок. Индекс РТС падает на 10%, а мы продолжаем обращать ваше внимание на компании, которые могут быть интересны для покупки на коррекции.
Котировки Детского мира #DSKY падают быстрее, чем индекс Мосбиржи. При этом движение вниз они начали ещё с начала прошлого лета, то есть до общей коррекции.
Как дела у компании?
На первый взгляд, всё блестяще. Показатели роста впечатляют, комфортная долговая нагрузка позволяет выплачивать практически всю прибыль в виде дивидендов. Кроме того, Детский мир активно наращивает выручку, прибыль и количество магазинов. То есть, ДМ в чём-то уникален: высокие дивиденды плюс растущий бизнес. Но есть и риски.
Геополитика и девальвация рубля
Геополитическая ситуация сейчас давит на весь российский рынок. Компании из сектора ритейла — М.Видео #MVID, Магнит #MGNT#, X5 Group #FIVE# — в среднем упали сильнее рынка. Скорее всего, инвесторы боятся девальвации рубля и выходят из тех компаний, которые получают выручку на внутреннем рынке.
Стагнация и избыток конкурентов
Рост сектора замедляется из-за снижения рождаемости в России. А конкурентов у Детского мира много:
• активно растущие маркетплейсы: Ozon #OZON, Wildberries
• продуктовые ритейлеры, которые пытаются разнообразить свой ассортимент
Иностранные акционеры в структуре капитала
8,5% акционерного капитала Детского мира владеет американский банк Goldman Sachs #GS. Не исключено что в составе акционеров есть и другие “иностранцы”. А они часто излишне насторожены и при обострении геополитической обстановки вокруг России выходят из её активов.
Сокращение дивидендов
Последняя выплата по результатам 9 месяцев 2021 года неприятно удивила инвесторов: вместо 100% прибыли на дивиденды было направлено всего 60%. Компания объяснила: виноват коронавирус, а также возросшая неопределенность. Хотя в условиях возрастающей конкуренции и политической неопределенности, этот шаг позволит компании сохранять стабильность и вкладывать в дальнейшее развитие.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Падение акций Детского мира — хорошая возможность купить активы интересной компании. Это не цикличная компания, поэтому она способна стабильно наращивать дивиденды.
📍 Однако в будущем расти прежними темпами станет всё сложнее. Детскому миру придется воевать с другими игроками и, возможно, даже поглотить кого-то из них.
#IF_анализ #IF_акции_РФ
📈 Акции IBM растут на квартальном отчете. Можно покупать?
Акции IBM на премаркете подскочили на 6%, однако затем вернулись к уровням, наблюдавшимся перед отчетом.
ℹ️ Справка InvestFuture
С 2013 года выручка IBM упала более чем на 30%, а акции опустились со своих пиков почти на 40%.
В 2021 году в компанию пришел новый CEO Арвинд Кришна, который начал реструктуризацию бизнеса.
В 4 квартале IBM выделила свой нерентабельный бизнес IT-услуг в отдельную компанию под названием Kyndryl, а сама решила сосредоточиться на быстрорастущем сегменте гибридных «облачных» вычислений.
Что показал отчет?
Все три сегмента бизнеса IBM показали рост в 4 квартале. Сейчас основное направление — гибридные «облачные» решения, оно приносит 45% выручки. Этот сегмент показал рост на 10% год к году.
Сегменты консалтинга и инфраструктуры показали годовой рост на 16% и 2% соответственно.
Как выглядят основные мультипликаторы IBM?
Хотя акции компании предлагают дивидендную доходность в 5%, однако ее Payout Ratio находится в районе 100%. Таким образом, компания тратит значительную часть прибыли на выплаты акционерам, хотя сама она испытывает проблемы и нуждается в дополнительных деньгах.
У IBM высокий уровень долговой нагрузки: ее показатель Debt/Equity равен 2,5. Это может создать для компании дополнительные сложности при росте процентных ставок по всему миру.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍За последние 10 лет IBM допустила множество просчетов, что привело ее бизнес в упадок даже на фоне общего роста отрасли.
📍«Облачный» сегмент, который составляет половину бизнеса IBM, сталкивается с сильной конкуренцией, и никто не может дать гарантий, что IBM не проиграет в этой борьбе другим игрокам.
📍На наш взгляд, до тех пор, пока компания не выстроит действительно устойчивую бизнес-модель и не продемонстрирует роста операционных показателей и рентабельности на протяжении нескольких кварталов, ее акции не стоит рассматривать для долгосрочных вложений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
Акции IBM на премаркете подскочили на 6%, однако затем вернулись к уровням, наблюдавшимся перед отчетом.
ℹ️ Справка InvestFuture
С 2013 года выручка IBM упала более чем на 30%, а акции опустились со своих пиков почти на 40%.
В 2021 году в компанию пришел новый CEO Арвинд Кришна, который начал реструктуризацию бизнеса.
В 4 квартале IBM выделила свой нерентабельный бизнес IT-услуг в отдельную компанию под названием Kyndryl, а сама решила сосредоточиться на быстрорастущем сегменте гибридных «облачных» вычислений.
Что показал отчет?
Все три сегмента бизнеса IBM показали рост в 4 квартале. Сейчас основное направление — гибридные «облачные» решения, оно приносит 45% выручки. Этот сегмент показал рост на 10% год к году.
Сегменты консалтинга и инфраструктуры показали годовой рост на 16% и 2% соответственно.
Как выглядят основные мультипликаторы IBM?
Хотя акции компании предлагают дивидендную доходность в 5%, однако ее Payout Ratio находится в районе 100%. Таким образом, компания тратит значительную часть прибыли на выплаты акционерам, хотя сама она испытывает проблемы и нуждается в дополнительных деньгах.
У IBM высокий уровень долговой нагрузки: ее показатель Debt/Equity равен 2,5. Это может создать для компании дополнительные сложности при росте процентных ставок по всему миру.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍За последние 10 лет IBM допустила множество просчетов, что привело ее бизнес в упадок даже на фоне общего роста отрасли.
📍«Облачный» сегмент, который составляет половину бизнеса IBM, сталкивается с сильной конкуренцией, и никто не может дать гарантий, что IBM не проиграет в этой борьбе другим игрокам.
📍На наш взгляд, до тех пор, пока компания не выстроит действительно устойчивую бизнес-модель и не продемонстрирует роста операционных показателей и рентабельности на протяжении нескольких кварталов, ее акции не стоит рассматривать для долгосрочных вложений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
☎️ Отчетность AT&T: позитива пока мало
Американский телекоммуникационный гигант AT&T отчитался за 4 квартал 2021 года, и хотя отчет превзошел ожидания, в день его выхода акции #T упали на 9%. В чем причина?
Дело в прогнозах компании на 2022 год. Руководство AT&T сообщило, что в этом году ожидает роста выручки всего на 3%. В то же время компания вынуждена нести огромные капитальные расходы на развертывание 5G. В этом году они составят $20 млрд — это даже больше, чем в допандемийном 2019 году.
Но еще интереснее, что на выходе отчета AT&T на те же 9% упали и акции компании Discovery. В чем тут дело?
Почему акции Discovery упали на отчете AT&T?
Основная причина все в той же сделке #T и #DISCA. Из отчета мы узнали, что прирост подписчиков WarnerMedia, который в первых трех кварталах составил 14,7%, в 4 квартале замедлился до 5,4%. Эти данные подтвердили тенденцию к замедлению роста клиентской базы, о которой сообщали и другие игроки отрасли Entertainment. На рынке осознали, что уже во 2 квартале эти проблемы вместе с WarnerMedia перейдут к Discovery, и отреагировали продажей акций #DISCA.
Тогда, может быть, Discovery стоит, пока не поздно, отказаться от сделки с AT&T?
Может ли Discovery отказаться от слияния с WarnerMedia?
Отказаться-то можно, но это будет для Discovery сродни самоубийству. Discovery — самый маленький игрок рынка стриминговых сервисов (20 млн абонентов), а конкуренция в отрасли очень сильна. Скорее всего, если Discovery не пойдет на слияние, ее просто вытеснят рынка более сильные конкуренты.
Слияние с WarnerMedia (78 млн подписчиков) — это шанс Discovery отстоять свое право на долю рынка, который уже практически поделили между собой крупнейшие игроки — #NFLX, #AMZN, #DIS.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Исходя из капитальных затрат в $20 млрд и предполагаемых темпов роста в 3%, акции #T имеют справедливую стоимость $29-30 за бумагу. Апсайд 15-20%
📍 При текущих темпах роста, справедливая цена за акцию #DISCA составляет $30, что составляет апсайд 10% от текущей стоимости.
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
Американский телекоммуникационный гигант AT&T отчитался за 4 квартал 2021 года, и хотя отчет превзошел ожидания, в день его выхода акции #T упали на 9%. В чем причина?
Дело в прогнозах компании на 2022 год. Руководство AT&T сообщило, что в этом году ожидает роста выручки всего на 3%. В то же время компания вынуждена нести огромные капитальные расходы на развертывание 5G. В этом году они составят $20 млрд — это даже больше, чем в допандемийном 2019 году.
Но еще интереснее, что на выходе отчета AT&T на те же 9% упали и акции компании Discovery. В чем тут дело?
Почему акции Discovery упали на отчете AT&T?
Основная причина все в той же сделке #T и #DISCA. Из отчета мы узнали, что прирост подписчиков WarnerMedia, который в первых трех кварталах составил 14,7%, в 4 квартале замедлился до 5,4%. Эти данные подтвердили тенденцию к замедлению роста клиентской базы, о которой сообщали и другие игроки отрасли Entertainment. На рынке осознали, что уже во 2 квартале эти проблемы вместе с WarnerMedia перейдут к Discovery, и отреагировали продажей акций #DISCA.
Тогда, может быть, Discovery стоит, пока не поздно, отказаться от сделки с AT&T?
Может ли Discovery отказаться от слияния с WarnerMedia?
Отказаться-то можно, но это будет для Discovery сродни самоубийству. Discovery — самый маленький игрок рынка стриминговых сервисов (20 млн абонентов), а конкуренция в отрасли очень сильна. Скорее всего, если Discovery не пойдет на слияние, ее просто вытеснят рынка более сильные конкуренты.
Слияние с WarnerMedia (78 млн подписчиков) — это шанс Discovery отстоять свое право на долю рынка, который уже практически поделили между собой крупнейшие игроки — #NFLX, #AMZN, #DIS.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Исходя из капитальных затрат в $20 млрд и предполагаемых темпов роста в 3%, акции #T имеют справедливую стоимость $29-30 за бумагу. Апсайд 15-20%
📍 При текущих темпах роста, справедливая цена за акцию #DISCA составляет $30, что составляет апсайд 10% от текущей стоимости.
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
😎 Билл Акман скупает акции Netflix. Он что-то знает? Расчет справедливой цены акции
Неужели этот парень что-то знает? Именно эта фраза проносится в голове, когда узнаёшь, что Билл Акман скупает акции #NFLX на сумму более $1 млрд. Иначе как объяснить эти странную активность знаменитого инвестора?
Что же делает Акман?
С ноябрьских пиков акции Netflix упали почти на 50%, но сейчас уже отыграли часть падения. Инвесторов беспокоит замедление роста клиентской базы и выручки компании.
Но Билл Акман всех удивил. Его хедж-фонд Pershing Square внезапно приобрел 3,1 млн акций компании и в результате вошел в двадцатку ее крупнейших акционеров. Объясняя свое решение, Акман отметил, что у Netflix сильная управленческая команда, сфокусированная на подписке бизнес-модель и лидерство практически на всех крупных рынках. На его взгляд, обвал акций компании создал выгодную ситуацию для наращивания доли в Netflix.
Билла поддерживает один из директоров Netflix Рид Гастингс, который во время коррекции купил бумаг компании на $20 млн.
Так правы ли Акман и Гастингс?
Оптимистичные заявления Билла Акмана явно противоречат отчетности и прогнозам Netflix:
• темпы роста выручки третий квартал подряд не дотягивают до 20%
• объемы продаж замедляются уже 3 года подряд
• прогнозы по росту числа абонентов компании — самые низкие за 5 лет.
Так стоит ли инвесторам следовать примеру Акмана? Чтобы найти ответ на этот вопрос, мы рассчитали справедливую стоимость акций Netflix.
Какова справедливая цена акций Netflix?
В наших расчетах мы рассмотрели два варианта. Первый вариант основан на прогнозах по поводу роста стримингового бизнеса компании. В этом случае справедливая цена акций Netflix оценивается нами в $407 с даунсайдом около 5%. Второй вариант учитывает сценарий запуска компанией собственного игрового направления, о чем ранее заявляли руководители Netflix. В таком случае справедливая цена акций компании повышается до $478 и это уже дает апсайд к текущей цене более 12%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, с учетом имеющейся информации по темпам роста выручки и клиентской базы акции Netflix сейчас не выглядят привлекательно. Основной бизнес компании замедляется, и ей пока не удается добиться стабильных успехов на азиатских рынках. А сведений о новом игровом сервисе еще слишком мало для принятия обоснованных инвестиционных решений.
📍Возможно, Билл Акман владеет какой-то инсайдерской информацией по поводу запуска игровых продуктов Netflix и поэтому наращивает долю в компании. Но слепо повторять его сделки — слишком рискованная стратегия.
#IF_акции_США #IF_анализ
Неужели этот парень что-то знает? Именно эта фраза проносится в голове, когда узнаёшь, что Билл Акман скупает акции #NFLX на сумму более $1 млрд. Иначе как объяснить эти странную активность знаменитого инвестора?
Что же делает Акман?
С ноябрьских пиков акции Netflix упали почти на 50%, но сейчас уже отыграли часть падения. Инвесторов беспокоит замедление роста клиентской базы и выручки компании.
Но Билл Акман всех удивил. Его хедж-фонд Pershing Square внезапно приобрел 3,1 млн акций компании и в результате вошел в двадцатку ее крупнейших акционеров. Объясняя свое решение, Акман отметил, что у Netflix сильная управленческая команда, сфокусированная на подписке бизнес-модель и лидерство практически на всех крупных рынках. На его взгляд, обвал акций компании создал выгодную ситуацию для наращивания доли в Netflix.
Билла поддерживает один из директоров Netflix Рид Гастингс, который во время коррекции купил бумаг компании на $20 млн.
Так правы ли Акман и Гастингс?
Оптимистичные заявления Билла Акмана явно противоречат отчетности и прогнозам Netflix:
• темпы роста выручки третий квартал подряд не дотягивают до 20%
• объемы продаж замедляются уже 3 года подряд
• прогнозы по росту числа абонентов компании — самые низкие за 5 лет.
Так стоит ли инвесторам следовать примеру Акмана? Чтобы найти ответ на этот вопрос, мы рассчитали справедливую стоимость акций Netflix.
Какова справедливая цена акций Netflix?
В наших расчетах мы рассмотрели два варианта. Первый вариант основан на прогнозах по поводу роста стримингового бизнеса компании. В этом случае справедливая цена акций Netflix оценивается нами в $407 с даунсайдом около 5%. Второй вариант учитывает сценарий запуска компанией собственного игрового направления, о чем ранее заявляли руководители Netflix. В таком случае справедливая цена акций компании повышается до $478 и это уже дает апсайд к текущей цене более 12%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, с учетом имеющейся информации по темпам роста выручки и клиентской базы акции Netflix сейчас не выглядят привлекательно. Основной бизнес компании замедляется, и ей пока не удается добиться стабильных успехов на азиатских рынках. А сведений о новом игровом сервисе еще слишком мало для принятия обоснованных инвестиционных решений.
📍Возможно, Билл Акман владеет какой-то инсайдерской информацией по поводу запуска игровых продуктов Netflix и поэтому наращивает долю в компании. Но слепо повторять его сделки — слишком рискованная стратегия.
#IF_акции_США #IF_анализ
🚀 Акции Amazon взлетают. Купить нельзя продавать
История с #FB испортила рынку настроение, и акции Amazon в ожидании предстоящего отчета вчера падали на 4%. Однако после его выхода котировки сразу же подскочили на целых 19%.
Что же так впечатлило инвесторов?
Первое, что заметили инвесторы: прибыль на акцию (EPS) превзошла прогнозы почти в 8 раз. Впрочем, скоро выяснилось, что Amazon неплохо заработал на IPO Rivian, и если бы не это разовое событие, его чистая прибыль была бы почти в 6 раз меньше, но все равно выше прогнозов аналитиков.
Тем не менее, в отчете Amazon был целый ряд действительно сильных моментов:
• последние 2 года доходы компании растут в среднем на 25% в год
• выручка рекламного сегмента за квартал выросла на 33%, а облачного сегмента — на 40%
• компания подняла цену на подписку Prime в США, заложив фундамент для дальнейшего роста доходов.
Правда, ложкой дегтя стали слабые прогнозы Amazon по выручке и операционной прибыли на 1 квартал.
Мнение аналитиков Invest Future
📍В целом мы положительно смотрим на акции Amazon. Компания из года в год оправдывает ожидания инвесторов и показывает сильный рост. Ее бизнес хорошо диверсифицирован, а она сама не испытывает такого давления со стороны антимонопольных служб, как другие гиганты.
📍Особенно сильно выглядит сегмент облачных сервисов Amazon, работающий под брендом AWS. Некогда это был всего лишь побочный бизнес компании, но с каждым годом его доля в выручке растет, и сейчас его уже никак нельзя назвать второстепенным.
📍Мультипликаторы у компании явно завышены (например, P/E равен 54). Пока #AMZN не разочаровывает рынок, это не проблема, но если в какой-то момент ее рост замедлится, ее акции вполне могут повторить судьбу бумаг Meta.
Не является инвестиционной рекомендацией или торговым сигналом
✍️ А как вам отчет Amazon?
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_анализ
История с #FB испортила рынку настроение, и акции Amazon в ожидании предстоящего отчета вчера падали на 4%. Однако после его выхода котировки сразу же подскочили на целых 19%.
Что же так впечатлило инвесторов?
Первое, что заметили инвесторы: прибыль на акцию (EPS) превзошла прогнозы почти в 8 раз. Впрочем, скоро выяснилось, что Amazon неплохо заработал на IPO Rivian, и если бы не это разовое событие, его чистая прибыль была бы почти в 6 раз меньше, но все равно выше прогнозов аналитиков.
Тем не менее, в отчете Amazon был целый ряд действительно сильных моментов:
• последние 2 года доходы компании растут в среднем на 25% в год
• выручка рекламного сегмента за квартал выросла на 33%, а облачного сегмента — на 40%
• компания подняла цену на подписку Prime в США, заложив фундамент для дальнейшего роста доходов.
Правда, ложкой дегтя стали слабые прогнозы Amazon по выручке и операционной прибыли на 1 квартал.
Мнение аналитиков Invest Future
📍В целом мы положительно смотрим на акции Amazon. Компания из года в год оправдывает ожидания инвесторов и показывает сильный рост. Ее бизнес хорошо диверсифицирован, а она сама не испытывает такого давления со стороны антимонопольных служб, как другие гиганты.
📍Особенно сильно выглядит сегмент облачных сервисов Amazon, работающий под брендом AWS. Некогда это был всего лишь побочный бизнес компании, но с каждым годом его доля в выручке растет, и сейчас его уже никак нельзя назвать второстепенным.
📍Мультипликаторы у компании явно завышены (например, P/E равен 54). Пока #AMZN не разочаровывает рынок, это не проблема, но если в какой-то момент ее рост замедлится, ее акции вполне могут повторить судьбу бумаг Meta.
Не является инвестиционной рекомендацией или торговым сигналом
✍️ А как вам отчет Amazon?
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_анализ
❓Норникель — «тихая гавань» российского рынка
Норникель #GMKN экспортирует 4 важнейших для мировой экономики металла: никель, палладий, медь и платину. По никелю он занимает 7% мирового рынка, по палладию целых 44%.
Эти металлы крайне востребованы в высокотехнологичном производстве. Например, на электромобиль их уйдет в 6 раз больше, чем на обычный автомобиль. Никель особенно активно используется в производстве аккумуляторов для электрокаров. Неудивительно, что за последние 5 лет он подорожал на 227%. Палладий — редкий металл, также используется в автомобилестроении, в основном в системах очистки выхлопных газов.
Попадут ли эти металлы под санкции? Очень маловероятно. Ведь по никелю Россия занимает 3-место в мире, по палладию — 1-е место. Недавно Япония включила палладий в список импортируемых из РФ товаров, замена которых видится проблематичной.
Что с дивидендами? Компания вполне может их выплатить. Хотя, с одной стороны, Норникелю нужны средства для обновления оборудования. С другой — в капитальных инвестициях нуждается и его акционер Русал #RUAL, который будет «продавливать» выплату дивов.
Мнение аналитиков InvestFuture
Норникель довольно быстро отыграл свое февральское падение. Если не произойдет мировой рецессии и серьезного замедления в автомобильной промышленности, то даже «недружественные» страны будут вынуждены покупать российский цветмет. В таких условиях Норникель вполне может стать «тихой гаванью» российского фондового рынка.
Дивиденды - отличный бонус, который может порадовать инвесторов. К тому же, объявление выплат акционерам точно подтолкнет котировки вверх.
Вся информация взята из инвестиционного комитета по сектору цветной металлургии, который прошел вчера на платформе IF+.
Чтобы узнать больше о Норникеле и других компаниях цветной металлургии, смотрите полную версию встречи на платформе IF Plus! Вас ждет тщательный анализ мирового рынка цветных металлов, его драйверов роста и рисков.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_РФ
Норникель #GMKN экспортирует 4 важнейших для мировой экономики металла: никель, палладий, медь и платину. По никелю он занимает 7% мирового рынка, по палладию целых 44%.
Эти металлы крайне востребованы в высокотехнологичном производстве. Например, на электромобиль их уйдет в 6 раз больше, чем на обычный автомобиль. Никель особенно активно используется в производстве аккумуляторов для электрокаров. Неудивительно, что за последние 5 лет он подорожал на 227%. Палладий — редкий металл, также используется в автомобилестроении, в основном в системах очистки выхлопных газов.
Попадут ли эти металлы под санкции? Очень маловероятно. Ведь по никелю Россия занимает 3-место в мире, по палладию — 1-е место. Недавно Япония включила палладий в список импортируемых из РФ товаров, замена которых видится проблематичной.
Что с дивидендами? Компания вполне может их выплатить. Хотя, с одной стороны, Норникелю нужны средства для обновления оборудования. С другой — в капитальных инвестициях нуждается и его акционер Русал #RUAL, который будет «продавливать» выплату дивов.
Мнение аналитиков InvestFuture
Норникель довольно быстро отыграл свое февральское падение. Если не произойдет мировой рецессии и серьезного замедления в автомобильной промышленности, то даже «недружественные» страны будут вынуждены покупать российский цветмет. В таких условиях Норникель вполне может стать «тихой гаванью» российского фондового рынка.
Дивиденды - отличный бонус, который может порадовать инвесторов. К тому же, объявление выплат акционерам точно подтолкнет котировки вверх.
Вся информация взята из инвестиционного комитета по сектору цветной металлургии, который прошел вчера на платформе IF+.
Чтобы узнать больше о Норникеле и других компаниях цветной металлургии, смотрите полную версию встречи на платформе IF Plus! Вас ждет тщательный анализ мирового рынка цветных металлов, его драйверов роста и рисков.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_РФ