🏢 Офисный REIT, который можно купить до его восстановления в 2021 году
SL Green (#SLG) — крупнейший владелец офисных площадей класса А на Манхэттене, что дает ему множество конкурентных преимуществ.
Нулевые процентные ставки вынуждают инвесторов покупать доходную недвижимость взамен трежерис и бондам в портфелях.
SL Green знает и пользуется этим: продает низкорентабельную недвижимость в портфеле и использует вырученные средства для снижения долга и активного выкупа акций с 48%-ным дисконтом к NAV.
🤟 Недавно Совет Директоров увеличил объем buyback до $3,5 млрд, что является огромным выкупом для компании с рыночной капитализацией в $4,47 млрд.
Пока мы ждем buyback-boosts и восстановления New York City от пандемии, #SLG ежемесячно выплачивает нам 6,24% дивидендной доходности.
Мультипликаторы — дешевле шиномонтажки:
• P/FFO (FWD): 8.24х
• NAV: $8 564,5 млн
• Дисконт к NAV: 48%
• 5-ти летний темп роста дивидендов 10,34% г/г
• Непрерывный рост дивидендов: 9 лет.
🤜 Что такое FFO и как его оценить
А Short Interest 13.94% — намекает, что шорт селлерам скоро что-то прищемят …..
One Vanderbilt, самый высокий небоскреб в Среднем Манхэттене, принадлежащий SLG
#IF_акции_США #IF_обзор #рейты #IF_идея
SL Green (#SLG) — крупнейший владелец офисных площадей класса А на Манхэттене, что дает ему множество конкурентных преимуществ.
Нулевые процентные ставки вынуждают инвесторов покупать доходную недвижимость взамен трежерис и бондам в портфелях.
SL Green знает и пользуется этим: продает низкорентабельную недвижимость в портфеле и использует вырученные средства для снижения долга и активного выкупа акций с 48%-ным дисконтом к NAV.
🤟 Недавно Совет Директоров увеличил объем buyback до $3,5 млрд, что является огромным выкупом для компании с рыночной капитализацией в $4,47 млрд.
Пока мы ждем buyback-boosts и восстановления New York City от пандемии, #SLG ежемесячно выплачивает нам 6,24% дивидендной доходности.
Мультипликаторы — дешевле шиномонтажки:
• P/FFO (FWD): 8.24х
• NAV: $8 564,5 млн
• Дисконт к NAV: 48%
• 5-ти летний темп роста дивидендов 10,34% г/г
• Непрерывный рост дивидендов: 9 лет.
🤜 Что такое FFO и как его оценить
А Short Interest 13.94% — намекает, что шорт селлерам скоро что-то прищемят …..
One Vanderbilt, самый высокий небоскреб в Среднем Манхэттене, принадлежащий SLG
#IF_акции_США #IF_обзор #рейты #IF_идея
🔬 Оценка Vornado Realty Trust #VNO
Для инвестиций в REIT в текущих условиях нужно искать эмитентов с сильными балансами и первоклассным расположением недвижимости.
💼 VNO отвечает этим условиям за счет одного из лучших портфелей недвижимости в США и высокого покрытия процентов и краткосрочной кредиторской задолженности:
• Чистый долг / FFO: 7,1x
• Покрытие процентов: 6.1x
• Долг / общие активы: 37,5%
• Наличные и эквиваленты: $1,411 млрд
• Отношение ликвидности к краткосрочным обязательствам с погашением в 2021 г.: 5,7х
• ROA - всего 0,57%. Такое низкое значение обусловлено неденежными списаниями результатов инвестиций. Среднее 5-ти летнее значение ROA составляет 3,36%.
📉 Аналогично #ESS и #SLG, #VNO стоит так дешево впервые с кризиса 2008 года:
• P/FFO (FWD): 11.6х, - почти в 2 раза ниже исторического значения 20,5х.
• Отношение капитализации к СЧА (NAV) составляет 1,02х, в сравнении с медианным 5-ти летним значением 1,74х.
Шорт Селлеры и здесь приложили руку: Short Interest = 15.6%
💡 Хотя краткосрочные проблемы Нью-Йорка сохранятся, Vornado — неплохая альтернатива с точки зрения диверсификации REIT в портфеле для долгосрочных инвесторов.
💸 В качестве премии за ожидание восстановления, акционеры #VNO получат 4,165% годовой дивдоходности (за вычетом 30% налога).
#IF_обзор #IF_акции_США #рейты
Для инвестиций в REIT в текущих условиях нужно искать эмитентов с сильными балансами и первоклассным расположением недвижимости.
💼 VNO отвечает этим условиям за счет одного из лучших портфелей недвижимости в США и высокого покрытия процентов и краткосрочной кредиторской задолженности:
• Чистый долг / FFO: 7,1x
• Покрытие процентов: 6.1x
• Долг / общие активы: 37,5%
• Наличные и эквиваленты: $1,411 млрд
• Отношение ликвидности к краткосрочным обязательствам с погашением в 2021 г.: 5,7х
• ROA - всего 0,57%. Такое низкое значение обусловлено неденежными списаниями результатов инвестиций. Среднее 5-ти летнее значение ROA составляет 3,36%.
📉 Аналогично #ESS и #SLG, #VNO стоит так дешево впервые с кризиса 2008 года:
• P/FFO (FWD): 11.6х, - почти в 2 раза ниже исторического значения 20,5х.
• Отношение капитализации к СЧА (NAV) составляет 1,02х, в сравнении с медианным 5-ти летним значением 1,74х.
Шорт Селлеры и здесь приложили руку: Short Interest = 15.6%
💡 Хотя краткосрочные проблемы Нью-Йорка сохранятся, Vornado — неплохая альтернатива с точки зрения диверсификации REIT в портфеле для долгосрочных инвесторов.
💸 В качестве премии за ожидание восстановления, акционеры #VNO получат 4,165% годовой дивдоходности (за вычетом 30% налога).
#IF_обзор #IF_акции_США #рейты
📍 REITs: что мы уже знаем.
• Эти четыре буквы.
• Какие бывают рейты?
• Что влияет на бизнес фондов недвижимости?
• Интересные особенности REITs.
🔬 Учимся оценивать рейты:
• С чего начать.
• Что такое FFO.
• Ключевые мультипликаторы.
🏠 Разбор эмитентов:
• Офисные рейты - почему так дешево?
• (#SLG) SL Green - первоклассные офисы в NY.
• (#VNO) Vornado Realty Trust - еще один падший “офисник".
• Перспективы ипотечного рынка.
• (#ESS) Essex Property Trust - ставка на недвигу в Калифорнии.
• Какие компании уже восстановились.
#IF_библиотека #рейты
• Эти четыре буквы.
• Какие бывают рейты?
• Что влияет на бизнес фондов недвижимости?
• Интересные особенности REITs.
🔬 Учимся оценивать рейты:
• С чего начать.
• Что такое FFO.
• Ключевые мультипликаторы.
🏠 Разбор эмитентов:
• Офисные рейты - почему так дешево?
• (#SLG) SL Green - первоклассные офисы в NY.
• (#VNO) Vornado Realty Trust - еще один падший “офисник".
• Перспективы ипотечного рынка.
• (#ESS) Essex Property Trust - ставка на недвигу в Калифорнии.
• Какие компании уже восстановились.
#IF_библиотека #рейты
⚡️ Что делать с акциями SL Green Realty (#SLG)?
Сегодня произошло исключение обыкновенных акций REITа из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже СПб.
🖇 14.01 эмитент опубликовал новость о том, что каждые 1,02918 обыкновенной акции SLG (ISIN US78440X1019) будут конвертированы в 1 консолидированную акцию SLG (ISIN US78440X8048).
По заявлению Санкт-Петербургской биржи, российскому инвестору ничего не угрожает. Акции будут объединены при листинге новых консолидированных бумаг. Однако из-за обработки на депозитарном уровне, это может произойти далеко не быстро.
Специалист одного крупного брокера также отметил, что в случае дробного значения по бумаге на брокерском счете будут отображены как целые, так и доли консолидированных акций.
🤓 Пример:
У вас было 10 обыкновенных акций SL Green Realty. Был проведён делистинг. Затем проводиться листинг консолидированных акций эмитента. 10 акций на вашем счете превращаются в 9,7164733 консолидированных.
👉 Подробнее о компании и её перспективах здесь
#IF_объясняет
Сегодня произошло исключение обыкновенных акций REITа из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже СПб.
🖇 14.01 эмитент опубликовал новость о том, что каждые 1,02918 обыкновенной акции SLG (ISIN US78440X1019) будут конвертированы в 1 консолидированную акцию SLG (ISIN US78440X8048).
По заявлению Санкт-Петербургской биржи, российскому инвестору ничего не угрожает. Акции будут объединены при листинге новых консолидированных бумаг. Однако из-за обработки на депозитарном уровне, это может произойти далеко не быстро.
Специалист одного крупного брокера также отметил, что в случае дробного значения по бумаге на брокерском счете будут отображены как целые, так и доли консолидированных акций.
🤓 Пример:
У вас было 10 обыкновенных акций SL Green Realty. Был проведён делистинг. Затем проводиться листинг консолидированных акций эмитента. 10 акций на вашем счете превращаются в 9,7164733 консолидированных.
👉 Подробнее о компании и её перспективах здесь
#IF_объясняет
💡 Идеи от IF Stocks
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список компаний, на которые аналитики IF Stocks обратили внимание.
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование! Сами идеи не являются инвестиционными рекомендациями.
Динамика котировок после публикации идей:
➕Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1339 (+27,52%) от 26.10.
➕ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽24946 (+27,17%) от 5.11
(обновление)
➕Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽512,25 (+11,58%) от 11.11
(обновление)
➕Fastly (#FSLY) $77,71 -> $111,07 (+42,93%) от 13.11
➕Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽217,14 (+18,26%) от 17.11
➕Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $21,89 (+15,21%) от 19.11
➕X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2760 (+1,47%) от 19.11
➖Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $49,38 (-7,9%) от 20.11
➕Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽31,05 (+12,4%) от 20.11
➕Incyte (#INCY) $81,93 -> $97,64 (+19,17%) от 22.11
➕Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $28,40 (+18,53%) от 22.11
➕Intel (#INTC) $49,40 -> $54,75 (+10,83%) от 2.12 (обновление)
➖IBM (#IBM) $123 -> $122,26 (-0,07%) от 2.12 (обновление)
➖Mail.ru Group ₽2080 -> ₽1990 (-4,33%) от 15.12
➖AT&T (#T) $29,6 -> $29,31 (-0,98%) от 18.12
➕Solarwinds (#SWI) $16,12 -> $16,79 (+4,15%) от 21.12
➿ Energy Transfer LP (#ET) $6,60 -> $6,60 (0%) от 21.12
➕РусАгро (#AGRO) ₽815 -> ₽895 (+9,82%) от 23.12
➕Интер РАО (#IRAO) ₽5,30 -> ₽5,48 (+3,4%) от 28.12
➕SL Green (#SLG) $58,7 -> $66,99 (+14,12%) от 30.12
➕Essex Property Trust (#ESS) $227,22 -> $241,45 (+6,26%) от 05.01
➕Gilead Sciences (#GILD) $63,30 -> $65,88 (+4,07%) от 19.01
❓ Какими идеями вы воспользовались? Пишите в комментариях.
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список компаний, на которые аналитики IF Stocks обратили внимание.
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование! Сами идеи не являются инвестиционными рекомендациями.
Динамика котировок после публикации идей:
➕Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1339 (+27,52%) от 26.10.
➕ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽24946 (+27,17%) от 5.11
(обновление)
➕Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽512,25 (+11,58%) от 11.11
(обновление)
➕Fastly (#FSLY) $77,71 -> $111,07 (+42,93%) от 13.11
➕Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽217,14 (+18,26%) от 17.11
➕Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $21,89 (+15,21%) от 19.11
➕X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2760 (+1,47%) от 19.11
➖Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $49,38 (-7,9%) от 20.11
➕Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽31,05 (+12,4%) от 20.11
➕Incyte (#INCY) $81,93 -> $97,64 (+19,17%) от 22.11
➕Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $28,40 (+18,53%) от 22.11
➕Intel (#INTC) $49,40 -> $54,75 (+10,83%) от 2.12 (обновление)
➖IBM (#IBM) $123 -> $122,26 (-0,07%) от 2.12 (обновление)
➖Mail.ru Group ₽2080 -> ₽1990 (-4,33%) от 15.12
➖AT&T (#T) $29,6 -> $29,31 (-0,98%) от 18.12
➕Solarwinds (#SWI) $16,12 -> $16,79 (+4,15%) от 21.12
➿ Energy Transfer LP (#ET) $6,60 -> $6,60 (0%) от 21.12
➕РусАгро (#AGRO) ₽815 -> ₽895 (+9,82%) от 23.12
➕Интер РАО (#IRAO) ₽5,30 -> ₽5,48 (+3,4%) от 28.12
➕SL Green (#SLG) $58,7 -> $66,99 (+14,12%) от 30.12
➕Essex Property Trust (#ESS) $227,22 -> $241,45 (+6,26%) от 05.01
➕Gilead Sciences (#GILD) $63,30 -> $65,88 (+4,07%) от 19.01
❓ Какими идеями вы воспользовались? Пишите в комментариях.
📍Продолжаем пополнять портфель фонда #Blagofel`
Мы выбираем бумаги, обладающие стабильными денежными потоками и перспективами роста. Ежемесячное пополнение составляет 100.000 руб.
Сегодня совершили новые покупки в наш фонд:
• 6 акций #GILD по 64,5$
• 2 акций #PLZL по 188,9$
• 5 акции #SLG по 66,6$
💼 Смотреть публичный портфель!
Мы выбираем бумаги, обладающие стабильными денежными потоками и перспективами роста. Ежемесячное пополнение составляет 100.000 руб.
Сегодня совершили новые покупки в наш фонд:
• 6 акций #GILD по 64,5$
• 2 акций #PLZL по 188,9$
• 5 акции #SLG по 66,6$
💼 Смотреть публичный портфель!
1️⃣ Gilead Sciences #GILD
Один из самых недооцененных высокомаржинальных биотехов на рынке: покупка компании окупается генерируемым ей свободным денежным потоком (FCF) ~ за 9 лет.
Бизнес основан на разработке и коммерциализации вакцин и препаратов для лечения ряда заболеваний. У компании один из самых больших pipeline среди биотехов, который создаст устойчивый рост денежного потока на долгие годы.
• Взгляд на Gilead Sciences
• Оценка Gilead Sciences
💰 Форвардная дивидендная доходность - 4,42%
2️⃣ Полюс #PLZL
Золото - необходимый актив для хеджирования портфеля и ставка на рост его стоимости за счет Bazooka-QE планетарного масштаба.
Поскольку золото не платит дивиденды, а регулярный денежный поток - основа идеи нашего фонда, мы выбираем Полюс, обладающего самой низкой себестоимостью в мире.
Кроме дивидендов, мы убеждены в удвоении котировок Полюса на горизонте 5-6 лет за счет двукратного увеличения объема добычи золота и поэтому готовы закрыть глаза на некоторые ошибки менеджмента.
• Об ошибках подробнее
• О ценах на золото
• О компании
💰 Форвардная дивидендная доходность ~ 4,7%.
3️⃣ SL Green #SLG
Вакцинация медленно, но верно набирает темпы.
Чем больше ритейл-инвесторов не верят в REITs, полагая что из-за тренда на удаленную работу офисные небоскребы преобразуются в пустующие статуи, тем динамичнее будет восстановление их котировок.
SL Green - один из немногих владельцев лучшей в мире недвижимости, который торгуется с дисконтом к стоимости чистых активов - такое бывает только во время войны.
Недавно компания выделила $3,5 млрд на buyback, что с учетом ее рыночной капитализации в $4,75 млрд может ускорить восстановление котировок.
• О фонде
• О секторе офисных REITs
💰 Дивидендная доходность - 5,4%
#Blagofel `
Один из самых недооцененных высокомаржинальных биотехов на рынке: покупка компании окупается генерируемым ей свободным денежным потоком (FCF) ~ за 9 лет.
Бизнес основан на разработке и коммерциализации вакцин и препаратов для лечения ряда заболеваний. У компании один из самых больших pipeline среди биотехов, который создаст устойчивый рост денежного потока на долгие годы.
• Взгляд на Gilead Sciences
• Оценка Gilead Sciences
💰 Форвардная дивидендная доходность - 4,42%
2️⃣ Полюс #PLZL
Золото - необходимый актив для хеджирования портфеля и ставка на рост его стоимости за счет Bazooka-QE планетарного масштаба.
Поскольку золото не платит дивиденды, а регулярный денежный поток - основа идеи нашего фонда, мы выбираем Полюс, обладающего самой низкой себестоимостью в мире.
Кроме дивидендов, мы убеждены в удвоении котировок Полюса на горизонте 5-6 лет за счет двукратного увеличения объема добычи золота и поэтому готовы закрыть глаза на некоторые ошибки менеджмента.
• Об ошибках подробнее
• О ценах на золото
• О компании
💰 Форвардная дивидендная доходность ~ 4,7%.
3️⃣ SL Green #SLG
Вакцинация медленно, но верно набирает темпы.
Чем больше ритейл-инвесторов не верят в REITs, полагая что из-за тренда на удаленную работу офисные небоскребы преобразуются в пустующие статуи, тем динамичнее будет восстановление их котировок.
SL Green - один из немногих владельцев лучшей в мире недвижимости, который торгуется с дисконтом к стоимости чистых активов - такое бывает только во время войны.
Недавно компания выделила $3,5 млрд на buyback, что с учетом ее рыночной капитализации в $4,75 млрд может ускорить восстановление котировок.
• О фонде
• О секторе офисных REITs
💰 Дивидендная доходность - 5,4%
#Blagofel `
💡 Идеи от IF Stocks
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список компаний, на которые аналитики IF Stocks обратили внимание.
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование! Сами идеи не являются инвестиционными рекомендациями или торговыми сигналами.
Динамика доходных идей:
• Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1554 (+48%) от 26.10
• ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽23986 (+22,3%) от 5.11
(обновление)
• Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽511 (+11,3%) от 11.11
(обновление)
• Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽217,14 (+28,8%) от 17.11
• Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $24,10 (+26,8%) от 19.11
• Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $25,79 (+7,6%) от 22.11
• Intel (#INTC) $49,40 -> $63,73 (+29%) от 2.12. Обновлено
• IBM (#IBM) $123 -> $128,55 (+4,5%) от 2.12. Обновлено
• AT&T (#T) $29,6 -> $29,9 (+1%) от 18.12
• Solarwinds (#SWI) $16,12 -> $17,01 (+5,5%) от 21.12
• Energy Transfer LP (#ET) $6,60 -> $8,37 (+26,8%) от 21.12
• РусАгро (#AGRO) ₽815 -> ₽899 (+10,3%) от 23.12
• SL Green (#SLG) $58,7 -> $76,45 (+30,2%) от 30.12
• Essex Property Trust (#ESS) $227,22 -> $293,76 (+29,3%) от 05.01
• Facebook (#FB) $265,86 -> $273,11 (+2,7%) от 24.02
• General Motors (#GM) $51,30 -> $58,40 (+13,8%) от 24.02
• Qualcomm (#QCOM) $127,80 -> $131,65 (+3%) от 4.03
• Сбер (#SBER) ₽276,88 -> ₽292,75 (+5,7%) от 4.03
Динамика убыточных идей:
• Fastly (#FSLY) $77,71 -> $76,56 (-1,4%) от 13.11
• X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2479 (-8,9%) от 19.11
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $29,90 (-44,2%) от 20.11
• Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽27,22 (-1,4%) от 20.11
• Incyte (#INCY) $81,93 -> $80,99 (-1,1%) от 22.11
• Mail.ru Group (#MAIL) ₽2080 -> ₽1834 (-11,8%) от 15.12
• Интер РАО (#IRAO) ₽5,30 -> ₽5,13 (-3,2%) от 28.12
• Gilead Sciences (#GILD) $63,30 -> $63,00 (-0,4%) от 19.01
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список компаний, на которые аналитики IF Stocks обратили внимание.
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование! Сами идеи не являются инвестиционными рекомендациями или торговыми сигналами.
Динамика доходных идей:
• Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1554 (+48%) от 26.10
• ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽23986 (+22,3%) от 5.11
(обновление)
• Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽511 (+11,3%) от 11.11
(обновление)
• Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽217,14 (+28,8%) от 17.11
• Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $24,10 (+26,8%) от 19.11
• Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $25,79 (+7,6%) от 22.11
• Intel (#INTC) $49,40 -> $63,73 (+29%) от 2.12. Обновлено
• IBM (#IBM) $123 -> $128,55 (+4,5%) от 2.12. Обновлено
• AT&T (#T) $29,6 -> $29,9 (+1%) от 18.12
• Solarwinds (#SWI) $16,12 -> $17,01 (+5,5%) от 21.12
• Energy Transfer LP (#ET) $6,60 -> $8,37 (+26,8%) от 21.12
• РусАгро (#AGRO) ₽815 -> ₽899 (+10,3%) от 23.12
• SL Green (#SLG) $58,7 -> $76,45 (+30,2%) от 30.12
• Essex Property Trust (#ESS) $227,22 -> $293,76 (+29,3%) от 05.01
• Facebook (#FB) $265,86 -> $273,11 (+2,7%) от 24.02
• General Motors (#GM) $51,30 -> $58,40 (+13,8%) от 24.02
• Qualcomm (#QCOM) $127,80 -> $131,65 (+3%) от 4.03
• Сбер (#SBER) ₽276,88 -> ₽292,75 (+5,7%) от 4.03
Динамика убыточных идей:
• Fastly (#FSLY) $77,71 -> $76,56 (-1,4%) от 13.11
• X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2479 (-8,9%) от 19.11
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $29,90 (-44,2%) от 20.11
• Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽27,22 (-1,4%) от 20.11
• Incyte (#INCY) $81,93 -> $80,99 (-1,1%) от 22.11
• Mail.ru Group (#MAIL) ₽2080 -> ₽1834 (-11,8%) от 15.12
• Интер РАО (#IRAO) ₽5,30 -> ₽5,13 (-3,2%) от 28.12
• Gilead Sciences (#GILD) $63,30 -> $63,00 (-0,4%) от 19.01