🔫 Инвестиции в оружие: актуально ли и как обстоят дела в секторе
Знаменитый инвестор Рэй Далио в своем интервью Forbes поразил заявлением, что США в ближайшие 5 лет грозит гражданская война. Вероятность сценария – не менее 30%, а одна из причин возможного конфликта — неравенство в доходах населения, утверждает миллиардер.
Наверняка Далио делает громкие заявления лишь чтобы привлечь внимание общественности. Однако социальная напряженность в США действительно на высоком уровне. А общественная напряженность всегда приводит к повышенному спросу на оружие. Так, недавно, во время беспорядков, связанных с убийством Джорджа Флойда, оружейники не успевали подсчитывать выручку.
Итак, какие оружейные компании торгуются на бирже и стоит ли в них инвестировать?
Smith & Wesson Brands #SWBI
Smith & Wesson – один из старейших производителей огнестрельного оружия в США. 92% дохода компания получает от продажи оружия внутри страны. В среднем за последние 5 лет выручка компании росла на 19% в год.
Sturm, Ruger & Co #RGR
Как и Smith & Wesson, компания выпускает винтовки, дробовики, револьверы и автоматические пистолеты. За последние годы среднегодовой рост выручки составил 3%, прибыли — 33%.
В последнем квартале компания неплохо заработала: выручка выросла на 22%, а чистая прибыль на 42%. Дивидендная доходность у Ruger высокая для американского рынка: 4,48% годовых в долларах.
Vista Outdoor #VSTO
Vista Outdoor большую часть денег зарабатывает от продажи оружейных патронов, параллельно предлагает товары для спорта и отдыха на открытом воздухе.
За последний квартал выручка увеличилась на 34%, а прибыль на 75%.
Дивиденды Vista Outdoor не выплачивает.
Что по мультипликаторам?
У всех компаний низкие показатели L/A и Чистый долг/EBITDA.
Наиболее привлекательно из них смотрится Smith & Wesson. При сопоставимых темпах роста и долговой нагрузке эта компания дешевле по мультипликаторам и обладает наибольшим потенциалом роста.
За последнюю неделю акции всех перечисленных компаний снизились на 7-9% на фоне выхода слабой отчетности #SWBI, не оправдавшей ожиданий аналитиков.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Основной риск для компаний-оружейников – ужесточение правил торговли оружием в США. Оно может затруднить продажу оружия гражданским лицам и сильно ударить по выручке и прибыли отрасли.
📍Если этот сценарий реализуется, темпы роста выручки в отрасли могут замедлиться до 2-3% в год, а валовая рентабельность бизнеса — снизиться с нынешних 40% до 20-25%. Именно такие показатели мы наблюдаем в Европе, где торговля оружием регулируется более строго.
📍 В своем последнем отчете #SWBI заявили об истощении запасов сырья в 3-м квартале в связи с нарушением цепочек поставок. Это вызвало опасения аналитиков, что сырья для производства оружия у компаний может не хватить на до конца года.
📍В США довольно непростая социальная ситуация. Курс акций компаний-оружейников растет во время беспорядков, создавая надежную гавань для сохранения капитала инвесторов.
Подробный разбор ситуации от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_сектор #IF_акции_США
Знаменитый инвестор Рэй Далио в своем интервью Forbes поразил заявлением, что США в ближайшие 5 лет грозит гражданская война. Вероятность сценария – не менее 30%, а одна из причин возможного конфликта — неравенство в доходах населения, утверждает миллиардер.
Наверняка Далио делает громкие заявления лишь чтобы привлечь внимание общественности. Однако социальная напряженность в США действительно на высоком уровне. А общественная напряженность всегда приводит к повышенному спросу на оружие. Так, недавно, во время беспорядков, связанных с убийством Джорджа Флойда, оружейники не успевали подсчитывать выручку.
Итак, какие оружейные компании торгуются на бирже и стоит ли в них инвестировать?
Smith & Wesson Brands #SWBI
Smith & Wesson – один из старейших производителей огнестрельного оружия в США. 92% дохода компания получает от продажи оружия внутри страны. В среднем за последние 5 лет выручка компании росла на 19% в год.
Sturm, Ruger & Co #RGR
Как и Smith & Wesson, компания выпускает винтовки, дробовики, револьверы и автоматические пистолеты. За последние годы среднегодовой рост выручки составил 3%, прибыли — 33%.
В последнем квартале компания неплохо заработала: выручка выросла на 22%, а чистая прибыль на 42%. Дивидендная доходность у Ruger высокая для американского рынка: 4,48% годовых в долларах.
Vista Outdoor #VSTO
Vista Outdoor большую часть денег зарабатывает от продажи оружейных патронов, параллельно предлагает товары для спорта и отдыха на открытом воздухе.
За последний квартал выручка увеличилась на 34%, а прибыль на 75%.
Дивиденды Vista Outdoor не выплачивает.
Что по мультипликаторам?
У всех компаний низкие показатели L/A и Чистый долг/EBITDA.
Наиболее привлекательно из них смотрится Smith & Wesson. При сопоставимых темпах роста и долговой нагрузке эта компания дешевле по мультипликаторам и обладает наибольшим потенциалом роста.
За последнюю неделю акции всех перечисленных компаний снизились на 7-9% на фоне выхода слабой отчетности #SWBI, не оправдавшей ожиданий аналитиков.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Основной риск для компаний-оружейников – ужесточение правил торговли оружием в США. Оно может затруднить продажу оружия гражданским лицам и сильно ударить по выручке и прибыли отрасли.
📍Если этот сценарий реализуется, темпы роста выручки в отрасли могут замедлиться до 2-3% в год, а валовая рентабельность бизнеса — снизиться с нынешних 40% до 20-25%. Именно такие показатели мы наблюдаем в Европе, где торговля оружием регулируется более строго.
📍 В своем последнем отчете #SWBI заявили об истощении запасов сырья в 3-м квартале в связи с нарушением цепочек поставок. Это вызвало опасения аналитиков, что сырья для производства оружия у компаний может не хватить на до конца года.
📍В США довольно непростая социальная ситуация. Курс акций компаний-оружейников растет во время беспорядков, создавая надежную гавань для сохранения капитала инвесторов.
Подробный разбор ситуации от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_сектор #IF_акции_США
⚔️ Оружейные компании: какие акции выбрать? Инвест-Баттл
По данным аналитической компании Gallup, в 2020 году треть населения США владела оружием. Выше этот показатель был только в 2011 году. За последние 12 месяцев индекс акций оборонной отрасли вырос на 11,5%.
На этом росте может заработать и частный инвестор. Рассмотрим 2 старейшие оружейные компании: Smith & Wesson #SWBI и Sturm, Ruger & Co #RGR.
🎬 Смотреть видео!
По данным аналитической компании Gallup, в 2020 году треть населения США владела оружием. Выше этот показатель был только в 2011 году. За последние 12 месяцев индекс акций оборонной отрасли вырос на 11,5%.
На этом росте может заработать и частный инвестор. Рассмотрим 2 старейшие оружейные компании: Smith & Wesson #SWBI и Sturm, Ruger & Co #RGR.
🎬 Смотреть видео!
🔫 В США опять стрельба. Что изменится для оружейников?
На этот раз перестрелка произошла в Мэриленде. И вот в правительстве США опять заговорили про ограничение торговли оружием. Но вряд ли на этот раз что-то изменится: такие инциденты, увы, происходят в США постоянно, и смерть еще 3 человек вряд ли перевернет ситуацию.
Правда, небольшие подвижки в сторону разоружения населения все же есть. Пока речь идет о том, чтобы повысить минимальный возраст для покупки штурмовой винтовки до 21 года. При этом законопроект не распространяется на все остальные виды оружия. Но даже несмотря на это, Сенат все равно столкнулся с большими разногласиями по законопроекту, и не факт, что его в итоге примут.
Акции оружейников просядут? Скорее всего, нет. По крайней мере, пока что бумаги компаний, производящих оружие — Smith & Wesson #SWBI, Ruger & Co #RGR — сильно не отреагировали на новость.
Такие компании вечно недооценены из-за модели своего бизнеса. Например, у Sturm Ruger & Co оценка по P/E около 8, что гораздо ниже широкого рынка S&P 500. При этом у компании огромные показатели рентабельности капитала: ROE на уровне 49%, нет долга и высокая дивидендная доходность 5%.
Что до операционных показателей, то после бума 2020-2021 года оружейные компании испытывают проблемы со спросом.
1. Об этом говорят макропоказатели от ФБР. В мае 2022 года через систему NICS было инициировано всего 2,3 млн запросов на покупку огнестрельного оружия. Для сравнения: в мае прошлого года их было 3,2 млн.
2. У Sturm Ruger & Co прибыль на акцию за первый квартал упала на 20%, по сравнению с прошлым годом. По прогнозам, и в последующие кварталы показатели также будут отставать от прошлого года.
Кстати, оружейники очень похожи на «табачников». Инвестиции в подобные компании не очень-то соответствуют принципам ESG — это состоявшийся бизнес без особых перспектив, дешевая оценка, большая рентабельность и высокий возврат денег акционерам в виде дивидендов.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
На этот раз перестрелка произошла в Мэриленде. И вот в правительстве США опять заговорили про ограничение торговли оружием. Но вряд ли на этот раз что-то изменится: такие инциденты, увы, происходят в США постоянно, и смерть еще 3 человек вряд ли перевернет ситуацию.
Правда, небольшие подвижки в сторону разоружения населения все же есть. Пока речь идет о том, чтобы повысить минимальный возраст для покупки штурмовой винтовки до 21 года. При этом законопроект не распространяется на все остальные виды оружия. Но даже несмотря на это, Сенат все равно столкнулся с большими разногласиями по законопроекту, и не факт, что его в итоге примут.
Акции оружейников просядут? Скорее всего, нет. По крайней мере, пока что бумаги компаний, производящих оружие — Smith & Wesson #SWBI, Ruger & Co #RGR — сильно не отреагировали на новость.
Такие компании вечно недооценены из-за модели своего бизнеса. Например, у Sturm Ruger & Co оценка по P/E около 8, что гораздо ниже широкого рынка S&P 500. При этом у компании огромные показатели рентабельности капитала: ROE на уровне 49%, нет долга и высокая дивидендная доходность 5%.
Что до операционных показателей, то после бума 2020-2021 года оружейные компании испытывают проблемы со спросом.
1. Об этом говорят макропоказатели от ФБР. В мае 2022 года через систему NICS было инициировано всего 2,3 млн запросов на покупку огнестрельного оружия. Для сравнения: в мае прошлого года их было 3,2 млн.
2. У Sturm Ruger & Co прибыль на акцию за первый квартал упала на 20%, по сравнению с прошлым годом. По прогнозам, и в последующие кварталы показатели также будут отставать от прошлого года.
Кстати, оружейники очень похожи на «табачников». Инвестиции в подобные компании не очень-то соответствуют принципам ESG — это состоявшийся бизнес без особых перспектив, дешевая оценка, большая рентабельность и высокий возврат денег акционерам в виде дивидендов.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🍎 «Греховные акции»: насколько сладок запретный плод?
По традиции Уолл-Стрит, «греховными» считаются инвестиции в алкоголь, табак и казино. Но некоторые компании неплохо наживаются на таких вещах, обеспечивая своим инвесторам рост даже во времена рецессии.
При желании к «акциям греха» (sin stocks) можно причислить, например, производителей вредной еды, а также «незеленой» энергетики. Кстати, Уоррен Баффет не брезгует акциями нефтяников, которые тоже можно отнести к такой категории.
Чем манят «греховные» акции? Чем-то они похожи на продуктовый ритейл: спрос устойчив, поэтому в трудные времена такие акции рассматриваются как защитный актив. Поэтому sin stocks принято рассматривать как неплохой вариант вложений, если надвигаются трудные времена.
В чем подвох? «Греховные» акции не защищены от обвального падения рынков — вроде того, что происходит сейчас, в 2020-м или 2008 годах. Однако, если за обвалом следует рецессия, то сектор греха может восстанавливаться быстрее остальных. Есть и еще один риск — доходы компании могут быть существенно ограничены госрегулированием и давлением общественности.
О том, что в России уже стали больше пить, мы писали ранее. А «греховных» компаний у нас не так уж и много — Абрау Дюрсо #ABRD да Белуга #BELU.
А на Западе вот настоящее раздолье. Вот несколько примеров таких компаний:
1. Алкоголь: Anheuser-Busch #BUD, Molson Coors #TAP, Boston Beer Company #SAM, Constellation Brands #STZ, Brown-Forman #BF. Подробнее некоторые компании разбирали здесь.
2. Оружие: Boeing #BA, Northrup Gruman #NOC, Aerojet Rocketdyne #AJRD, Raytheon #RTX, Lockheed Martin #LMT, American Outdoor Brands #AOUT, Olin #OLN, Vista Outdoor #VSTO, Sturm, Ruger #RGR, Smith & Wesson #SWBI.
3. Табачные гиганты: Altria #MO, British American Tobacco #BTI, Philip Morris #PM.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США
@IF_Stocks
По традиции Уолл-Стрит, «греховными» считаются инвестиции в алкоголь, табак и казино. Но некоторые компании неплохо наживаются на таких вещах, обеспечивая своим инвесторам рост даже во времена рецессии.
При желании к «акциям греха» (sin stocks) можно причислить, например, производителей вредной еды, а также «незеленой» энергетики. Кстати, Уоррен Баффет не брезгует акциями нефтяников, которые тоже можно отнести к такой категории.
Чем манят «греховные» акции? Чем-то они похожи на продуктовый ритейл: спрос устойчив, поэтому в трудные времена такие акции рассматриваются как защитный актив. Поэтому sin stocks принято рассматривать как неплохой вариант вложений, если надвигаются трудные времена.
В чем подвох? «Греховные» акции не защищены от обвального падения рынков — вроде того, что происходит сейчас, в 2020-м или 2008 годах. Однако, если за обвалом следует рецессия, то сектор греха может восстанавливаться быстрее остальных. Есть и еще один риск — доходы компании могут быть существенно ограничены госрегулированием и давлением общественности.
О том, что в России уже стали больше пить, мы писали ранее. А «греховных» компаний у нас не так уж и много — Абрау Дюрсо #ABRD да Белуга #BELU.
А на Западе вот настоящее раздолье. Вот несколько примеров таких компаний:
1. Алкоголь: Anheuser-Busch #BUD, Molson Coors #TAP, Boston Beer Company #SAM, Constellation Brands #STZ, Brown-Forman #BF. Подробнее некоторые компании разбирали здесь.
2. Оружие: Boeing #BA, Northrup Gruman #NOC, Aerojet Rocketdyne #AJRD, Raytheon #RTX, Lockheed Martin #LMT, American Outdoor Brands #AOUT, Olin #OLN, Vista Outdoor #VSTO, Sturm, Ruger #RGR, Smith & Wesson #SWBI.
3. Табачные гиганты: Altria #MO, British American Tobacco #BTI, Philip Morris #PM.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США
@IF_Stocks