🤫 Инвестиции в каннабис?
💰 Легализация марихуаны стартовала в середине 1990-х годов, и те, кто сразу инвестировал в акции производителей каннабиса, достаточно быстро сделали себе состояние.
В Германии, Франции, Италии, Аргентине, Англии, Австралии и в некоторых других странах разрешено употребление каннабиса в медицинских целях.
🇺🇸 В США каждый штат самостоятельно принимает решение о возможной легализации. В 2022 году каннабис будет узаконен на нескольких крупных рынках США, в т.ч.в Нью-Йорке и Нью-Джерси.
Ожидаемая легализация медицинского каннабиса в Канаде, Израиле и некоторых странах Европы и Южной Америки будет способствовать росту рынка.
💊 Медицинский сегмент занимал самую большую долю рынка в 2019 году (71,0%) из-за все более широкого использования продукта для лечения рака и других заболеваний.
DBMR прогнозирует рост рынка медицинского каннабиса к 2027 году до $82,19 млрд (среднегодовой темп роста 20,25%).
🌱 Основные страны - производители продуктов из каннабиса для легальных целей - Канада и США, а лидеры индустрии - Aurora Cannabis (#ACB) и Aphria Medical Cannabis (#APHA)
❓Разобрать эти компании подробнее? ⬇️⬇️
#IF_сектор
💰 Легализация марихуаны стартовала в середине 1990-х годов, и те, кто сразу инвестировал в акции производителей каннабиса, достаточно быстро сделали себе состояние.
В Германии, Франции, Италии, Аргентине, Англии, Австралии и в некоторых других странах разрешено употребление каннабиса в медицинских целях.
🇺🇸 В США каждый штат самостоятельно принимает решение о возможной легализации. В 2022 году каннабис будет узаконен на нескольких крупных рынках США, в т.ч.в Нью-Йорке и Нью-Джерси.
Ожидаемая легализация медицинского каннабиса в Канаде, Израиле и некоторых странах Европы и Южной Америки будет способствовать росту рынка.
💊 Медицинский сегмент занимал самую большую долю рынка в 2019 году (71,0%) из-за все более широкого использования продукта для лечения рака и других заболеваний.
DBMR прогнозирует рост рынка медицинского каннабиса к 2027 году до $82,19 млрд (среднегодовой темп роста 20,25%).
🌱 Основные страны - производители продуктов из каннабиса для легальных целей - Канада и США, а лидеры индустрии - Aurora Cannabis (#ACB) и Aphria Medical Cannabis (#APHA)
❓Разобрать эти компании подробнее? ⬇️⬇️
#IF_сектор
🔬 Обзор Aurora Cannabis
📌 Ведущая интегрированная канадская компания по производству каннабиса - от проектирования и строительства фабрик, до производства и разработки продуктов с высокой добавленной стоимостью: штаммы сушеной конопли и ее масло, а также наборы топикалов для медицинских целей.
Капитализация - C$ 753 млн.
📌 Aurora - лидер на рынке медицинского каннабиса. Его производство генерирует 64% совокупного дохода компании.
🔻 За 2019 фин. год, закончившейся в Канаде 30.06.2020 г., Aurora отчиталась с убытком:
• Выручка 12-ТТМ - C$ 323,2 млн.
• Чистый убыток 12-ТТМ - C$ 3 310,3 млн.
• Чистый убыток 12-ТТМ - (скорректированный на неденежные операции) C$ 251,5 млн.
Компания переходит на производство премиальных продуктов с высокой добавленной стоимостью: сушеные цветы, прероллы и вейпы.
👆 Мигель Мартин, недавно назначенный СЕО Aurora, обещает рост продаж и положительную EBITDA в 1 кв 2021 года.
• EV/Sales 3,9х
• Валовая рентабельность - 44%
• Общий долг C$ 530 млн / Кэш C$ 162 млн
• Среднегодовой темп роста выручки за 3 года - 144%
#IF_обзор #IF_акции_США #ACB
📌 Ведущая интегрированная канадская компания по производству каннабиса - от проектирования и строительства фабрик, до производства и разработки продуктов с высокой добавленной стоимостью: штаммы сушеной конопли и ее масло, а также наборы топикалов для медицинских целей.
Капитализация - C$ 753 млн.
📌 Aurora - лидер на рынке медицинского каннабиса. Его производство генерирует 64% совокупного дохода компании.
🔻 За 2019 фин. год, закончившейся в Канаде 30.06.2020 г., Aurora отчиталась с убытком:
• Выручка 12-ТТМ - C$ 323,2 млн.
• Чистый убыток 12-ТТМ - C$ 3 310,3 млн.
• Чистый убыток 12-ТТМ - (скорректированный на неденежные операции) C$ 251,5 млн.
Компания переходит на производство премиальных продуктов с высокой добавленной стоимостью: сушеные цветы, прероллы и вейпы.
👆 Мигель Мартин, недавно назначенный СЕО Aurora, обещает рост продаж и положительную EBITDA в 1 кв 2021 года.
• EV/Sales 3,9х
• Валовая рентабельность - 44%
• Общий долг C$ 530 млн / Кэш C$ 162 млн
• Среднегодовой темп роста выручки за 3 года - 144%
#IF_обзор #IF_акции_США #ACB
🔬 Aurora Cannabis. А есть ли перспективы?
В августе 2016 г. акции Aurora торговалась по $4,70. На хайпе о легализации котировки взлетели до $142 (+3850%) всего за 520 дней, а сегодня снова торгуются по $4,7. Акции упали на 82% с начала года и на 97% от исторических максимумов.
🙅♂️ Не надо искать причины падения - их нет. Как не было и причины этого феноменального роста. Акции приходят к своей равновесной цене.
Несмотря на преимущества легализации, Aurora много кварталов подряд отчитывается с отрицательной EBITDA, а также с огромным гудвиллом и нематериальными активами на балансе. На 30.06.2020 г. их размер составлял 1,01 млрд - 50% от всех активов компании и 63% от акционерного капитала.
🔻 В 1П2020 Aurora отразила в отчете обесценение нематериальных активов и гудвилла в размере C$ 2 777 млн.
💸 Ранее Aurora активно скупала мелких конкурентов с премией к справедливой оценке в попытках занять весь рынок. В итоге на балансе появился огромный гудвилл и нематериальные активы, которые теперь приходится списывать в убыток.
Это неденежные убытки, но инвесторов ситуация не воодушевила.
🧐 Чтобы выйти в ноль, компании нужно увеличить продажи до C$ 1 440 млн в год, против текущих 323,2 млн (+345%), или радикально сократить затраты.
📎 Сейчас это кажется очень трудной задачей - высокие темпы роста выручки за последние 3 года объяснимы эффектом низкой базы в предыдущие годы (16, 17 и 18 гг), когда годовая выручка была 1,1, 13,9 и 42 млн. в год соответственно.
#IF_обзор #IF_акции_США #ACB
В августе 2016 г. акции Aurora торговалась по $4,70. На хайпе о легализации котировки взлетели до $142 (+3850%) всего за 520 дней, а сегодня снова торгуются по $4,7. Акции упали на 82% с начала года и на 97% от исторических максимумов.
🙅♂️ Не надо искать причины падения - их нет. Как не было и причины этого феноменального роста. Акции приходят к своей равновесной цене.
Несмотря на преимущества легализации, Aurora много кварталов подряд отчитывается с отрицательной EBITDA, а также с огромным гудвиллом и нематериальными активами на балансе. На 30.06.2020 г. их размер составлял 1,01 млрд - 50% от всех активов компании и 63% от акционерного капитала.
🔻 В 1П2020 Aurora отразила в отчете обесценение нематериальных активов и гудвилла в размере C$ 2 777 млн.
💸 Ранее Aurora активно скупала мелких конкурентов с премией к справедливой оценке в попытках занять весь рынок. В итоге на балансе появился огромный гудвилл и нематериальные активы, которые теперь приходится списывать в убыток.
Это неденежные убытки, но инвесторов ситуация не воодушевила.
🧐 Чтобы выйти в ноль, компании нужно увеличить продажи до C$ 1 440 млн в год, против текущих 323,2 млн (+345%), или радикально сократить затраты.
📎 Сейчас это кажется очень трудной задачей - высокие темпы роста выручки за последние 3 года объяснимы эффектом низкой базы в предыдущие годы (16, 17 и 18 гг), когда годовая выручка была 1,1, 13,9 и 42 млн. в год соответственно.
#IF_обзор #IF_акции_США #ACB
🔎 Список обзоров компаний от InvestFuture
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека