☀️ 14 октября: открытие
Индексы США закрылись в минусе. Внимание инвесторов направлено на сезон корпоративной отчетности. Сегодня ждем #UNH #BAC #WFC #GS.
Рынки АТР преимущественно снижаются. Российские фондовые индексы начали день без заметной динамики.
Группа «Эталон» объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Детский мир объявил операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3511,9 (-0,63%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3511,6 (+0,16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3340,8 (-0,56%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23626,7 (+0,11%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $42,18 (-0,66%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2833,3 (+0,14%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1155,1 (-0,09%)
💵 USD/RUB: 77,3 (+0,28%)
💶 EUR/RUB: 90,6 (+0,17%)
#открытие
Индексы США закрылись в минусе. Внимание инвесторов направлено на сезон корпоративной отчетности. Сегодня ждем #UNH #BAC #WFC #GS.
Рынки АТР преимущественно снижаются. Российские фондовые индексы начали день без заметной динамики.
Группа «Эталон» объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Детский мир объявил операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3511,9 (-0,63%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3511,6 (+0,16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3340,8 (-0,56%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23626,7 (+0,11%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $42,18 (-0,66%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2833,3 (+0,14%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1155,1 (-0,09%)
💵 USD/RUB: 77,3 (+0,28%)
💶 EUR/RUB: 90,6 (+0,17%)
#открытие
🏥 UnitedHealth Group. Квартальные данные
UnitedHealth (UNH) – крупнейший игрок в области медицинского страхования. Прибыль компании зависит от количества застрахованных лиц, цены на страховку и расходов на страховые выплаты.
📊 UNH имеет лучшую среди конкурентов маржинальность (Profit margin = 6,94%), а по возврату на капитал (ROCE = 21,7%) уступает только Anthem (ROCE = 26,3%). Следовательно, UnitedHealth грамотно балансирует ценой на страховку и выплатами по ней.
📈 Поддержку UNH оказывает то, что средняя продолжительность жизни граждан США увеличивается. Все больше людей в преклонном возрасте нуждаются в медицинской помощи – растет клиентская база и продажи страховок.
Средняя продолжительность жизни в США: 1970 – 70,8 лет; 2000 – 76,6 лет; 2017 – 78,5 лет.
📃 За 3 кв 2020 года:
Выручка выросла на 7,9% г/г до $65,12 млрд., прибыль на одну акцию по GAAP увеличилась на $0,46 до $3,3 – лучше прогноза в $3,09
⚠️ Компания имеет политические риски вне зависимости от исходов выборов. Расходы в США на медицину самые высокие в мире (~$11 тыс./год на чел.), для сравнения в Швейцарии (~$8 тыс./год на чел.), в Японии (~$5 тыс./год на чел.).
📎 Вероятно, что в будущем возникнет законопроект направленный на снижение расходов, что и приведет к снижению доходов UnitedHealth.
#IF_акции_США #IF_отчеты #UNH
UnitedHealth (UNH) – крупнейший игрок в области медицинского страхования. Прибыль компании зависит от количества застрахованных лиц, цены на страховку и расходов на страховые выплаты.
📊 UNH имеет лучшую среди конкурентов маржинальность (Profit margin = 6,94%), а по возврату на капитал (ROCE = 21,7%) уступает только Anthem (ROCE = 26,3%). Следовательно, UnitedHealth грамотно балансирует ценой на страховку и выплатами по ней.
📈 Поддержку UNH оказывает то, что средняя продолжительность жизни граждан США увеличивается. Все больше людей в преклонном возрасте нуждаются в медицинской помощи – растет клиентская база и продажи страховок.
Средняя продолжительность жизни в США: 1970 – 70,8 лет; 2000 – 76,6 лет; 2017 – 78,5 лет.
📃 За 3 кв 2020 года:
Выручка выросла на 7,9% г/г до $65,12 млрд., прибыль на одну акцию по GAAP увеличилась на $0,46 до $3,3 – лучше прогноза в $3,09
⚠️ Компания имеет политические риски вне зависимости от исходов выборов. Расходы в США на медицину самые высокие в мире (~$11 тыс./год на чел.), для сравнения в Швейцарии (~$8 тыс./год на чел.), в Японии (~$5 тыс./год на чел.).
📎 Вероятно, что в будущем возникнет законопроект направленный на снижение расходов, что и приведет к снижению доходов UnitedHealth.
#IF_акции_США #IF_отчеты #UNH
🏆 Акции - бенефициары победы Байдена
В скобках указан рост цены с января 2020
🚗 Tesla (#TSLA) – $429 (+400%)
Компания Илона Маска производит не только электромобили, но и солнечные панели с передовыми батареями.
🚜 Caterpillar (#CAT) – $161 (+8,5%)
Широкие вливания в инфраструктурные проекты, в том числе для создания новых рабочих мест, позитивно отразятся на продажах специальной техники.
☘️ Canopy Growth (#CGC) – $23,5 (+18%)
Байден выступает за декриминализацию марихуаны. Aurora Cannabis с 3 ноября выросла на 99%, а Aphria Medical Cannabis на 13%.
🏥 UnitedHealth (#UNH) – $347 (+19%)
Байден склоняется к левым демократам, которые хотят “Бесплатную медицину для всех”. При этом финансирование социальных страховок может проходить через крупные страховые компании, такие как UH.
🩺 Centene (#CNC) – $67,9 (+8,5%)
Большая часть финансирования приходит в компанию по гос. программам в сфере здравоохранения (Medicare, Tri-Star и т.п.). Расширение данных программ приведет к росту показателей компании.
#IF_акции_США #IF_обзор
В скобках указан рост цены с января 2020
🚗 Tesla (#TSLA) – $429 (+400%)
Компания Илона Маска производит не только электромобили, но и солнечные панели с передовыми батареями.
🚜 Caterpillar (#CAT) – $161 (+8,5%)
Широкие вливания в инфраструктурные проекты, в том числе для создания новых рабочих мест, позитивно отразятся на продажах специальной техники.
☘️ Canopy Growth (#CGC) – $23,5 (+18%)
Байден выступает за декриминализацию марихуаны. Aurora Cannabis с 3 ноября выросла на 99%, а Aphria Medical Cannabis на 13%.
🏥 UnitedHealth (#UNH) – $347 (+19%)
Байден склоняется к левым демократам, которые хотят “Бесплатную медицину для всех”. При этом финансирование социальных страховок может проходить через крупные страховые компании, такие как UH.
🩺 Centene (#CNC) – $67,9 (+8,5%)
Большая часть финансирования приходит в компанию по гос. программам в сфере здравоохранения (Medicare, Tri-Star и т.п.). Расширение данных программ приведет к росту показателей компании.
#IF_акции_США #IF_обзор
💥 Рынки падают? Buy the dip!
Стратегия “buy the dip” подразумевает покупку на падении таких компаний, которые имеют стабильный или растущий бизнес и исторически показывают преимущественно рост котировок.
🧐 На ком стратегия работает?
💳 Visa (#V) и Mastercard (#MA) – глобальные платежные системы, которые получают профит от роста экономики, населения и денежной массы в целом. За 10 лет котировки компаний выросли на Visa = 1020%, Mastercard = 1340%.
Максимальная просадка #V = 38% (2020) и #MA = 43% (2020)
💻 Amazon (#AMZN) – уже давно не книжный магазин, а крупнейшая в мире e-commerce компания и лидер на рынке публичных облачных вычислений. За 10 лет котировки компании демонстрируют рост на 2400% почти в “одни ворота”.
Максимальная просадка 36% (2018)
🧠 Alphabet (#GOOG) – Владеет крупнейшей поисковой системой в мире, является одним из лидеров в области искусственного интеллекта и машинного обучения. За 5,5 лет котировки компании выросли на 220%.
Максимальная просадка 34% (2020)
🏥 UnitedHealth (#UNH) – Крупнейшая компания США в области медицинского страхования. Обслуживает более 100 млн клиентов в США и некоторых других странах. С 2010 года котировки выросли на 1000%
Максимальная просадка 39% (2020)
🏦 MarketAxess (#MKTX) – международный фин.тех, который управляет электронной торговой платформой для институциональных кредитных рынков, а также предоставляет рыночные данные и пост-трейдинговые услуги. За десятилетие, практически безоткатно, акции компании выросли на 4000%
Максимальная просадка 35% (2013-2014)
📈 S&P500 Index – Индекс широкого рынка. С 2010 года вырос на 220%
Максимальная просадка 36% (2020)
#IF_акции_США #IF_обзор
Стратегия “buy the dip” подразумевает покупку на падении таких компаний, которые имеют стабильный или растущий бизнес и исторически показывают преимущественно рост котировок.
🧐 На ком стратегия работает?
💳 Visa (#V) и Mastercard (#MA) – глобальные платежные системы, которые получают профит от роста экономики, населения и денежной массы в целом. За 10 лет котировки компаний выросли на Visa = 1020%, Mastercard = 1340%.
Максимальная просадка #V = 38% (2020) и #MA = 43% (2020)
💻 Amazon (#AMZN) – уже давно не книжный магазин, а крупнейшая в мире e-commerce компания и лидер на рынке публичных облачных вычислений. За 10 лет котировки компании демонстрируют рост на 2400% почти в “одни ворота”.
Максимальная просадка 36% (2018)
🧠 Alphabet (#GOOG) – Владеет крупнейшей поисковой системой в мире, является одним из лидеров в области искусственного интеллекта и машинного обучения. За 5,5 лет котировки компании выросли на 220%.
Максимальная просадка 34% (2020)
🏥 UnitedHealth (#UNH) – Крупнейшая компания США в области медицинского страхования. Обслуживает более 100 млн клиентов в США и некоторых других странах. С 2010 года котировки выросли на 1000%
Максимальная просадка 39% (2020)
🏦 MarketAxess (#MKTX) – международный фин.тех, который управляет электронной торговой платформой для институциональных кредитных рынков, а также предоставляет рыночные данные и пост-трейдинговые услуги. За десятилетие, практически безоткатно, акции компании выросли на 4000%
Максимальная просадка 35% (2013-2014)
📈 S&P500 Index – Индекс широкого рынка. С 2010 года вырос на 220%
Максимальная просадка 36% (2020)
#IF_акции_США #IF_обзор
💰 Страховщики растут быстрее рынка. Поиск идей для покупки
С началом 2022 года на фондовом рынке начался переток денег из акций роста в акции стоимости. В том числе, в страховую отрасль, ведь это стоимостное направление со стабильными дивидендами и небольшим ростом.
Сейчас индекс страховых компаний США обгоняет по доходности S&P 500 на целых 11%. Особенно заметным стало расхождение с начала 2022 года, когда все инвесторы стали закладывать множество повышений ставки в течение года.
Почему высокая ставка выгодна страховщикам?
Большую часть полученных денег они вкладывают в надежные инструменты с фиксированной доходностью — облигации с высоким рейтингом. Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем большую доходность дает облигационный портфель.
Почему Омикрон «выгоднее» Дельты?
Вакцинированные против COVID-19 на две трети реже госпитализируются из-за штамма Omicron, чем те, кто инфицирован более ранним вариантом Delta. Это делает новый штамм менее опасным, позволяя компаниям, предоставляющим медицинскую страховку, снизить выплаты по страховым случаям.
Какие страховые компании могут выиграть?
Главная value-компания этого списка — Metlife #MET. У нее очень низкие показатели EV/Ebitda и P/B, но при этом почти не растущая выручка. Она подойдет дивидендным инвесторам и дает доходность около 2,8%.
Среди компаний роста – eHealth #EHTH и Centene #CNC. Они торгуются по высоким мультипликаторам, однако за последний год их выручка выросла слабее рынка, что может говорить о проблемах в бизнесе и создает риски.
Безусловный лидер в США – United Health #UNH. Несмотря на свои размеры, компания продолжает стабильно наращивать выручку с хорошей рентабельностью, однако ее нынешнюю рыночную стоимость сложно назвать недооцененной.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_сектор
С началом 2022 года на фондовом рынке начался переток денег из акций роста в акции стоимости. В том числе, в страховую отрасль, ведь это стоимостное направление со стабильными дивидендами и небольшим ростом.
Сейчас индекс страховых компаний США обгоняет по доходности S&P 500 на целых 11%. Особенно заметным стало расхождение с начала 2022 года, когда все инвесторы стали закладывать множество повышений ставки в течение года.
Почему высокая ставка выгодна страховщикам?
Большую часть полученных денег они вкладывают в надежные инструменты с фиксированной доходностью — облигации с высоким рейтингом. Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем большую доходность дает облигационный портфель.
Почему Омикрон «выгоднее» Дельты?
Вакцинированные против COVID-19 на две трети реже госпитализируются из-за штамма Omicron, чем те, кто инфицирован более ранним вариантом Delta. Это делает новый штамм менее опасным, позволяя компаниям, предоставляющим медицинскую страховку, снизить выплаты по страховым случаям.
Какие страховые компании могут выиграть?
Главная value-компания этого списка — Metlife #MET. У нее очень низкие показатели EV/Ebitda и P/B, но при этом почти не растущая выручка. Она подойдет дивидендным инвесторам и дает доходность около 2,8%.
Среди компаний роста – eHealth #EHTH и Centene #CNC. Они торгуются по высоким мультипликаторам, однако за последний год их выручка выросла слабее рынка, что может говорить о проблемах в бизнесе и создает риски.
Безусловный лидер в США – United Health #UNH. Несмотря на свои размеры, компания продолжает стабильно наращивать выручку с хорошей рентабельностью, однако ее нынешнюю рыночную стоимость сложно назвать недооцененной.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_сектор
