🚢 Совкомфлот. Риски и преимущества инвестирования
В ходе IPO Совкомфлот оценили по нижней границе ценового диапазона — в 105 руб за акцию. Уставный капитал Совкомфлот представлен 1 966 697 210 обыкновенных акций. Таким образом, после привлечения средств компания будет стоить 248,75 млрд руб. или ~$3,18 млрд.
Чистая прибыль СКФ за последние 12 месяцев, закончившихся 30.06.2020 г., составила $278,2 млн; выручка - $1,79 млрд, а балансовая стоимость активов - $7.51 млрд.
🔺 Мультипликаторы СКФ:
— Р/Е 11,44х
— P/S 1,77х
— Р/В 0,42х
👆 Мультипликаторы соответствуют среднеотраслевым, поскольку основные морские шипперы торгуются с P/S = 1,3х-1,5х и Р/В = 0,5х.
🔹 Преимущества СКФ:
— Государственная монополия России на рынке морской перевозки углеводородов. Фактически, это вторая Транснефть - генератор денежного потока.
— Пока Россия добывает нефть и газ — СКФ обеспечен контрактами.
— Сохранение за государством мажоритарной доли является гарантией для миноритариев в отсутствии конкуренции со стороны иностранных шипперов и в получения дивидендов.
— Размер будущей законтрактованной выручки ~ $20 млрд, а оставшийся срок действия договоров тайм-чарта - 23 года.
— Тарифы компании номинированы в USD - в случае девальвации рубля, доходы компании не пострадают.
— Средний возраст флота СКФ составляет всего 10,8 лет. Для сравнения, шиппер Moersk владеет >200 судами со средним возрастом 20-25лет.
— На балансе компании 147 современных, молодых судов, только стоимость этих судов составляет почти $7 млрд, а компанию оценили в $3,18 млрд.
🔸 Риски:
— Падение тарифов на перевозку, вследствие возможного падения цен на нефть.
— Санкции со стороны США на гос.монополии РФ (маловероятен).
#IF_акции_РФ #IF_обзор #FLOT
В ходе IPO Совкомфлот оценили по нижней границе ценового диапазона — в 105 руб за акцию. Уставный капитал Совкомфлот представлен 1 966 697 210 обыкновенных акций. Таким образом, после привлечения средств компания будет стоить 248,75 млрд руб. или ~$3,18 млрд.
Чистая прибыль СКФ за последние 12 месяцев, закончившихся 30.06.2020 г., составила $278,2 млн; выручка - $1,79 млрд, а балансовая стоимость активов - $7.51 млрд.
🔺 Мультипликаторы СКФ:
— Р/Е 11,44х
— P/S 1,77х
— Р/В 0,42х
👆 Мультипликаторы соответствуют среднеотраслевым, поскольку основные морские шипперы торгуются с P/S = 1,3х-1,5х и Р/В = 0,5х.
🔹 Преимущества СКФ:
— Государственная монополия России на рынке морской перевозки углеводородов. Фактически, это вторая Транснефть - генератор денежного потока.
— Пока Россия добывает нефть и газ — СКФ обеспечен контрактами.
— Сохранение за государством мажоритарной доли является гарантией для миноритариев в отсутствии конкуренции со стороны иностранных шипперов и в получения дивидендов.
— Размер будущей законтрактованной выручки ~ $20 млрд, а оставшийся срок действия договоров тайм-чарта - 23 года.
— Тарифы компании номинированы в USD - в случае девальвации рубля, доходы компании не пострадают.
— Средний возраст флота СКФ составляет всего 10,8 лет. Для сравнения, шиппер Moersk владеет >200 судами со средним возрастом 20-25лет.
— На балансе компании 147 современных, молодых судов, только стоимость этих судов составляет почти $7 млрд, а компанию оценили в $3,18 млрд.
🔸 Риски:
— Падение тарифов на перевозку, вследствие возможного падения цен на нефть.
— Санкции со стороны США на гос.монополии РФ (маловероятен).
#IF_акции_РФ #IF_обзор #FLOT
🐣 Что нужно знать про IPO? Практика
📌 Сегодня состоялось IPO Совкомфлота. На вырученные деньги компания намерена обновить флот и сократить долги. На акции был наложен lock-up период для крупных институциональных инвесторов (физиков не касается). Но по факту, с первой минуты торгов, акции #FLOT стали падать и уже через 30 минут потеряли в цене почти 13%.
📉 Почему цена начала падать?
Падение цены возможно только по одной причине - предложение превысило спрос. Другими словами, кто-то с большим пакетом “сбросил” в стакан акции по стартовой цене. По непонятной причине, маркетмейкер (ВТБ) не поддержал курс акций от обвала своими бидами (покупками). А фактически, позволил состояться этому краху не столько цен, сколько имиджа российской инвестплощадки.
🧐 Кто мог продавать?
Согласно данным терминала Bloomberg, наибольшие обороты по трейдам акциями #FLOT прошли через JP Morgan, банк, который был в числе андеррайтеров IPO, наряду с ВТБ, Сбербанк, Citigroup и BofA.
📎 Судя по всему, один из привлеченных андеррайтеров решил не дожидаться окончания lock-up периода и забрал сегодня утром прибыль со стола, а испуганные физики, купившие бумагу накануне, начали продавать себе в убыток.
#FLOT #IF_акции_РФ
📌 Сегодня состоялось IPO Совкомфлота. На вырученные деньги компания намерена обновить флот и сократить долги. На акции был наложен lock-up период для крупных институциональных инвесторов (физиков не касается). Но по факту, с первой минуты торгов, акции #FLOT стали падать и уже через 30 минут потеряли в цене почти 13%.
📉 Почему цена начала падать?
Падение цены возможно только по одной причине - предложение превысило спрос. Другими словами, кто-то с большим пакетом “сбросил” в стакан акции по стартовой цене. По непонятной причине, маркетмейкер (ВТБ) не поддержал курс акций от обвала своими бидами (покупками). А фактически, позволил состояться этому краху не столько цен, сколько имиджа российской инвестплощадки.
🧐 Кто мог продавать?
Согласно данным терминала Bloomberg, наибольшие обороты по трейдам акциями #FLOT прошли через JP Morgan, банк, который был в числе андеррайтеров IPO, наряду с ВТБ, Сбербанк, Citigroup и BofA.
📎 Судя по всему, один из привлеченных андеррайтеров решил не дожидаться окончания lock-up периода и забрал сегодня утром прибыль со стола, а испуганные физики, купившие бумагу накануне, начали продавать себе в убыток.
#FLOT #IF_акции_РФ
📃 Совкомфлот, МТС - отчеты за 3 кв. 2020
⛴ Совкомфлот (#FLOT) - 99,9 (+2,2%)
•Выручка – $346 млн. (-8%)
•Операционная прибыль – $81,5 млн. (+2,5% г/г)
•Чистая прибыль – $23,1 млн. (-11% г/г)
•Прибыль на акцию – $0,012
Денежные средства и эквиваленты за 9 мес. выросли до $603 млн. (+61% г/г).
•Краткосрочные займы – $192 млн. (+19% г/г)
•Долгосрочные займы – $15,8 млн. (-6% г/г)
Компания сохраняет планы по выплате $225 млн. дивидендов по итогам 2020 года, что соответствует ~$0,12 на акцию (див. доходность =9,2%)
📡 МТС (#MTSS) – 321,7 (-0,45%)
•Выручка – 129 млрд. (+4,8%)
•Операционная прибыль – 33 млрд. (+1,8%)
•Чистая прибыль – 18,5 млрд. (+1,6%)
•Прибыль на акцию – 10,64
Количество абонентов:
•Россия – 78,2 млн. (-0,8%)
•Армения – 2,1 млн. (-5%)
•Беларусь – 5,7 млн (+0,6%)
Итог – 86,0 млн. (-0,8%)
Финансовые показатели выросли не смотря на отток клиентов, на фоне повышения цен на продукцию и услуги (рост выручки примерно соответствует инфляции)
🔍 МТС улучшил прогноз по выручке на 2020 год, теперь ожидает роста более чем на 3% вместо роста в пределах 3%
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
⛴ Совкомфлот (#FLOT) - 99,9 (+2,2%)
•Выручка – $346 млн. (-8%)
•Операционная прибыль – $81,5 млн. (+2,5% г/г)
•Чистая прибыль – $23,1 млн. (-11% г/г)
•Прибыль на акцию – $0,012
Денежные средства и эквиваленты за 9 мес. выросли до $603 млн. (+61% г/г).
•Краткосрочные займы – $192 млн. (+19% г/г)
•Долгосрочные займы – $15,8 млн. (-6% г/г)
Компания сохраняет планы по выплате $225 млн. дивидендов по итогам 2020 года, что соответствует ~$0,12 на акцию (див. доходность =9,2%)
📡 МТС (#MTSS) – 321,7 (-0,45%)
•Выручка – 129 млрд. (+4,8%)
•Операционная прибыль – 33 млрд. (+1,8%)
•Чистая прибыль – 18,5 млрд. (+1,6%)
•Прибыль на акцию – 10,64
Количество абонентов:
•Россия – 78,2 млн. (-0,8%)
•Армения – 2,1 млн. (-5%)
•Беларусь – 5,7 млн (+0,6%)
Итог – 86,0 млн. (-0,8%)
Финансовые показатели выросли не смотря на отток клиентов, на фоне повышения цен на продукцию и услуги (рост выручки примерно соответствует инфляции)
🔍 МТС улучшил прогноз по выручке на 2020 год, теперь ожидает роста более чем на 3% вместо роста в пределах 3%
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
❄️ Заработать на Арктике. На что делать ставку инвестору?
Арктика очень богата полезными ресурсами, большая часть которых еще не разведана. Раскрыть экономический потенциал региона пытаются российские нефтегазовые и транспортные компании.
Новатэк #NVTK
Новатэк производит сжиженный природный газ на Ямале. По прогнозам Morgan Stanley, к 2030 году цена СПГ вырастет примерно на 40%.
Роснефть #ROSN
У Роснефти есть “Восток Ойл” — крупный проект по добыче нефти на Таймыре и севере Красноярского края. Его разведанная ресурсная база составляет около 40% всех российских запасов. Правда, есть риск, что мировой спрос на нефть в будущем будет снижаться.
Газпромнефть #SIBN
Газпромнефть — первая и единственная в мире компания, которая ведет добычу нефти на арктическом шельфе. Однако, по оценкам экспертов, добыча здесь будет рентабельной лишь при цене нефти в $70-100 за баррель.
Совкомфлот #FLOT
На фоне развития арктических нефтегазовых проектов встает вопрос транспортировки добытого сырья. Этим и занимается компания Совкомфлот. Настоящее раскрытие стоимости ожидает компанию после 2022 года, когда ей предстоит транспортировать большие объемы нефти и СПГ с проектов Роснефти и Новатэка.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Сравнение по мультипликаторам показывает, что самая дорогая из упомянутых компаний — это Новатэк, что неудивительно, если учесть ее показатели рентабельности.
📍Мультипликаторы Совкомфлота отражают падение его прибыли в последнем отчетном квартале, но пока никак не учитывают будущий рост доходов после 2022 года.
📍С точки зрения стоимостного подхода хорошим выбором выглядит Газпромнефть. Компания оценена ниже среднего по сектору, имеет комфортный уровень долга и предлагает хорошую дивидендную доходность.
📍Роснефть же подойдет тем, кто верит в позитивные перспективы нефти в ближайшие десятилетия и кого не пугает государственное участие в капитале этой компании.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а в какую из этих компаний предпочитаете инвестировать вы?
#IF_сектор #IF_акции_РФ
Арктика очень богата полезными ресурсами, большая часть которых еще не разведана. Раскрыть экономический потенциал региона пытаются российские нефтегазовые и транспортные компании.
Новатэк #NVTK
Новатэк производит сжиженный природный газ на Ямале. По прогнозам Morgan Stanley, к 2030 году цена СПГ вырастет примерно на 40%.
Роснефть #ROSN
У Роснефти есть “Восток Ойл” — крупный проект по добыче нефти на Таймыре и севере Красноярского края. Его разведанная ресурсная база составляет около 40% всех российских запасов. Правда, есть риск, что мировой спрос на нефть в будущем будет снижаться.
Газпромнефть #SIBN
Газпромнефть — первая и единственная в мире компания, которая ведет добычу нефти на арктическом шельфе. Однако, по оценкам экспертов, добыча здесь будет рентабельной лишь при цене нефти в $70-100 за баррель.
Совкомфлот #FLOT
На фоне развития арктических нефтегазовых проектов встает вопрос транспортировки добытого сырья. Этим и занимается компания Совкомфлот. Настоящее раскрытие стоимости ожидает компанию после 2022 года, когда ей предстоит транспортировать большие объемы нефти и СПГ с проектов Роснефти и Новатэка.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Сравнение по мультипликаторам показывает, что самая дорогая из упомянутых компаний — это Новатэк, что неудивительно, если учесть ее показатели рентабельности.
📍Мультипликаторы Совкомфлота отражают падение его прибыли в последнем отчетном квартале, но пока никак не учитывают будущий рост доходов после 2022 года.
📍С точки зрения стоимостного подхода хорошим выбором выглядит Газпромнефть. Компания оценена ниже среднего по сектору, имеет комфортный уровень долга и предлагает хорошую дивидендную доходность.
📍Роснефть же подойдет тем, кто верит в позитивные перспективы нефти в ближайшие десятилетия и кого не пугает государственное участие в капитале этой компании.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а в какую из этих компаний предпочитаете инвестировать вы?
#IF_сектор #IF_акции_РФ
📉 Вышла на IPO и сразу упала: СПб биржа опубликовала отчёт
Санкт-Петербургская биржа #SPBE опубликовала операционные показатели за 2021 год. Это её первый отчёт с того момента, как она вышла на IPO.
Традиционно многие российские IPO быстро заканчиваются падением котировок ниже цены размещения. Недавние примеры: Совкомфлот #FLOT и Fix Price #FIXP. СПб биржа не стала исключением: её акции спустя два месяца торгуются ниже цены размещения на 11%.
Что с показателями?
Если сравнить итоги за 2021 и 2020 гг., то виден рост объемов торгов:
• стоимостной объем сделок вырос на 135%
• среднемесячный — на 134%: с $0,67 млрд до $1,56 млрд
• на 33% увеличилось количество активных счетов инвесторов: с 609 тысяч до 811 тысяч
Правда, если смотреть планы роста в проспекте IPO, то выходит, что к концу 2021 года этих счетов должно было быть не менее 888 тысяч. То есть, свой план компания не выполняет.
По мультипликаторам СПб Биржа торгуется дороже своего конкурента — Московской биржи. Но при этом у СПб выше рентабельность капитала и более низкая долговая нагрузка.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 СПб биржа стоит дорого по мультипликаторам, поэтому и дальше следует ожидать снижения курса её акций.
📍 Амбициозные планы по росту числа активных счетов к концу года пока не достигнуты.
📍 Развитию может помешать и рост ключевой ставки ЦБ, из-за чего депозиты в банках станут более привлекательными. Это приведёт к оттоку части средств с биржи в менее рискованные инструменты.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_анализ #IF_акции_РФ
Санкт-Петербургская биржа #SPBE опубликовала операционные показатели за 2021 год. Это её первый отчёт с того момента, как она вышла на IPO.
Традиционно многие российские IPO быстро заканчиваются падением котировок ниже цены размещения. Недавние примеры: Совкомфлот #FLOT и Fix Price #FIXP. СПб биржа не стала исключением: её акции спустя два месяца торгуются ниже цены размещения на 11%.
Что с показателями?
Если сравнить итоги за 2021 и 2020 гг., то виден рост объемов торгов:
• стоимостной объем сделок вырос на 135%
• среднемесячный — на 134%: с $0,67 млрд до $1,56 млрд
• на 33% увеличилось количество активных счетов инвесторов: с 609 тысяч до 811 тысяч
Правда, если смотреть планы роста в проспекте IPO, то выходит, что к концу 2021 года этих счетов должно было быть не менее 888 тысяч. То есть, свой план компания не выполняет.
По мультипликаторам СПб Биржа торгуется дороже своего конкурента — Московской биржи. Но при этом у СПб выше рентабельность капитала и более низкая долговая нагрузка.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 СПб биржа стоит дорого по мультипликаторам, поэтому и дальше следует ожидать снижения курса её акций.
📍 Амбициозные планы по росту числа активных счетов к концу года пока не достигнуты.
📍 Развитию может помешать и рост ключевой ставки ЦБ, из-за чего депозиты в банках станут более привлекательными. Это приведёт к оттоку части средств с биржи в менее рискованные инструменты.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_анализ #IF_акции_РФ
❓ Выживут ли российские компании после санкций?
Вчера вечером из-за военных действий на Украине вышли новые американские и европейские санкции в отношении России. В основном они касалась российский банковской системы. Что теперь с ней будет, мы подробно разобрали в отдельной статье.
Кроме того, пострадали отдельные компании, против которых были введены ограничения по долгу и капиталу. В санкционный список попали:
• Газпром #GAZP
• Газпром нефть #SIBN
• Транснефть #TRNFP
• Ростелеком #RTKM
• РусГидро #HYDR
• Алроса #ALRS
• Совкомфлот #FLOT
• РЖД
Теперь эти российские государственные компании не смогут привлекать американский капитал. Впрочем, если мы посмотрим на структуру владения, то в них почти нет иностранных инвесторов. Самое большое значение держателей американских депозитарных расписок (16%) у Газпрома. Так что отток инвесторов ударит по компании, но не слишком сильно.
А что с долгом?
Тут ситуация хуже: многие из перечисленных компаний до этого привлекали часть денег через еврооблигации. В особенности запрет скажется на экспортерах, таких как Газпром и Алроса, у которых основная часть долга была в иностранной валюте. Например, у Газпрома 22% долга было номинировано в рублях, а у Алроса 43%.
Такой удар будет достаточно чувствительным для этих компаний, но с учётом взлетевших цен на полезные ископаемые он не станет критическим. Но это лишь пока цены остаются на высоких значениях.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Уход иностранных инвесторов с рынка — это всегда плохо для компаний, но они смогут привлекать деньги в рублях, а также из других стран, кроме США. Очень похоже, что таким партнером для наших компаний станет Китай.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_макро
Вчера вечером из-за военных действий на Украине вышли новые американские и европейские санкции в отношении России. В основном они касалась российский банковской системы. Что теперь с ней будет, мы подробно разобрали в отдельной статье.
Кроме того, пострадали отдельные компании, против которых были введены ограничения по долгу и капиталу. В санкционный список попали:
• Газпром #GAZP
• Газпром нефть #SIBN
• Транснефть #TRNFP
• Ростелеком #RTKM
• РусГидро #HYDR
• Алроса #ALRS
• Совкомфлот #FLOT
• РЖД
Теперь эти российские государственные компании не смогут привлекать американский капитал. Впрочем, если мы посмотрим на структуру владения, то в них почти нет иностранных инвесторов. Самое большое значение держателей американских депозитарных расписок (16%) у Газпрома. Так что отток инвесторов ударит по компании, но не слишком сильно.
А что с долгом?
Тут ситуация хуже: многие из перечисленных компаний до этого привлекали часть денег через еврооблигации. В особенности запрет скажется на экспортерах, таких как Газпром и Алроса, у которых основная часть долга была в иностранной валюте. Например, у Газпрома 22% долга было номинировано в рублях, а у Алроса 43%.
Такой удар будет достаточно чувствительным для этих компаний, но с учётом взлетевших цен на полезные ископаемые он не станет критическим. Но это лишь пока цены остаются на высоких значениях.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Уход иностранных инвесторов с рынка — это всегда плохо для компаний, но они смогут привлекать деньги в рублях, а также из других стран, кроме США. Очень похоже, что таким партнером для наших компаний станет Китай.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_макро
🛳 Совкомфлот растет. Спекуляция?
Акции #FLOT взлетели аж на 17%. И вроде как все логично: компания прекрасно прошла 2022 год и может заплатить дивиденды.
Тем не менее, акции все равно стоят вдвое дешевле цены IPO 2020 года. Рынок два года плохо относился к компании – может, пора передумать?
Заглянем в отчёт. Компания ни с того ни с сего решила отчитаться за 9 месяцев прошлого года. Результаты шикарные для кризиса:
• выручка на 20% больше, чем за аналогичный период 2021 года
• чистая прибыль выросла аж в 2,6 раза
• чистый долг урезали на 66%
Откуда столько позитива? Тут все просто: компания перевозит российский нефтегаз, а в 2022 году на него был был огромный спрос. И пока Россия зарабатывает на нефти, Совкомфлот будет неплохо наживаться на её перевозке. При этом Совкомфлот решил избавиться от валютного долга. Правда, для этого пришлось продать как минимум 20% флота — зато теперь у Совкомфлота сильное финансовое положение.
Кроме того, можно ждать «плюшек» от государства – например, обнуления НДС на ремонт судов.
Все настолько радужно? Дивиденды вряд ли будут: скорее, теперь все будет уходить на развитие. Точнее можно будет спрогнозировать на основе следующих отчетов. Но каждый выпавший баррель энергоэкспорта РФ — прямой удар по доходам Совкомфлота.
А еще судостроители беспокоятся, что к 2024 году у них будут заканчиваться импортные детали. А значит, у Совкомфлота могут быть проблемы с расширением флота.
Наконец, в целом рынок сейчас «тонкий», объёмы торговли низкие. И резкие «всплески» настораживают: как бы это не была спекуляция.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Акции #FLOT взлетели аж на 17%. И вроде как все логично: компания прекрасно прошла 2022 год и может заплатить дивиденды.
Тем не менее, акции все равно стоят вдвое дешевле цены IPO 2020 года. Рынок два года плохо относился к компании – может, пора передумать?
Заглянем в отчёт. Компания ни с того ни с сего решила отчитаться за 9 месяцев прошлого года. Результаты шикарные для кризиса:
• выручка на 20% больше, чем за аналогичный период 2021 года
• чистая прибыль выросла аж в 2,6 раза
• чистый долг урезали на 66%
Откуда столько позитива? Тут все просто: компания перевозит российский нефтегаз, а в 2022 году на него был был огромный спрос. И пока Россия зарабатывает на нефти, Совкомфлот будет неплохо наживаться на её перевозке. При этом Совкомфлот решил избавиться от валютного долга. Правда, для этого пришлось продать как минимум 20% флота — зато теперь у Совкомфлота сильное финансовое положение.
Кроме того, можно ждать «плюшек» от государства – например, обнуления НДС на ремонт судов.
Все настолько радужно? Дивиденды вряд ли будут: скорее, теперь все будет уходить на развитие. Точнее можно будет спрогнозировать на основе следующих отчетов. Но каждый выпавший баррель энергоэкспорта РФ — прямой удар по доходам Совкомфлота.
А еще судостроители беспокоятся, что к 2024 году у них будут заканчиваться импортные детали. А значит, у Совкомфлота могут быть проблемы с расширением флота.
Наконец, в целом рынок сейчас «тонкий», объёмы торговли низкие. И резкие «всплески» настораживают: как бы это не была спекуляция.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🚢 Северный морской путь: что за «зверь» и кто выиграет от его развития?
СМП (так его сокращенно называют) — это кратчайший путь из Европы в Азию через Северный Ледовитый океан. У него много плюсов:
1. Это главный конкурент Суэцкого канала, где вечные «пробки». Все мы помним историю застрявшего Evergreen, который парализовал главную транспортную артерию почти на неделю.
2. Путь в Азию в 2 раза короче.
3. Контроль транспортных путей всегда прибылен. Россия сможет хорошо зарабатывать на СМП.
У РФ тут все схвачено: она полностью контролирует Северный путь, и у нее больше всех в мире ледоколов. Так что в будущем доходы от СМП могут догнать нефтегазовые. А потому на его развитие тратятся большие деньги.
Если все так классно, как мне то заработать? Неизбежные бенефициары — Росатом, Совкомфлот #FLOT и FESCO #FESH. Однако в Росатом не вложиться, а FESCO рискует стать его частью и уйти с биржи. Остается Совкомфлот.
Скажем сразу: это скорее идея для долгосрочного инвестирования. Стратегия развития СМП – аж до 2035 года. Это, конечно, не Красный Октябрь, но тоже сойдет…
Подводные камни. Куда же без них?
• пока что СМП используется исключительно российским нефтегазом, по которому сильно бьют санкции
• многие компании предпочитают Суэцкий канал: дольше, но дешевле, ведь нанимать в сопровождение ледокол – дорогое удовольствие
• РФ нужны новые ледоколы под современные широкие танкеры, плюс куча инфраструктуры: спутники, порты, ж/д
• утвержденных маршрутов на СМП пока мало — всего лишь «несколько троп»
Все это вроде как делает СМП нерентабельным. Таким же, каким был сжиженный газ пару лет назад. Но, как видим, все может очень быстро поменяться.
США против. Ну и конечно, Штаты тоже нельзя списывать со счетов. Они нам в подъездах испражняются, теперь еще и тут будут мешать…
Но если серьезно, США и правда главный противник превращения России в хаб между Европой и Азией. Американцы будут стараться задавить РФ санкциями, чтобы все эти прекрасные перспективы было тяжело реализовать. Просто бизнес.
Понравился пост? Ставьте лайки 👍 и мы постараемся сделать YouTube-ролик по этой теме.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
СМП (так его сокращенно называют) — это кратчайший путь из Европы в Азию через Северный Ледовитый океан. У него много плюсов:
1. Это главный конкурент Суэцкого канала, где вечные «пробки». Все мы помним историю застрявшего Evergreen, который парализовал главную транспортную артерию почти на неделю.
2. Путь в Азию в 2 раза короче.
3. Контроль транспортных путей всегда прибылен. Россия сможет хорошо зарабатывать на СМП.
У РФ тут все схвачено: она полностью контролирует Северный путь, и у нее больше всех в мире ледоколов. Так что в будущем доходы от СМП могут догнать нефтегазовые. А потому на его развитие тратятся большие деньги.
Если все так классно, как мне то заработать? Неизбежные бенефициары — Росатом, Совкомфлот #FLOT и FESCO #FESH. Однако в Росатом не вложиться, а FESCO рискует стать его частью и уйти с биржи. Остается Совкомфлот.
Скажем сразу: это скорее идея для долгосрочного инвестирования. Стратегия развития СМП – аж до 2035 года. Это, конечно, не Красный Октябрь, но тоже сойдет…
Подводные камни. Куда же без них?
• пока что СМП используется исключительно российским нефтегазом, по которому сильно бьют санкции
• многие компании предпочитают Суэцкий канал: дольше, но дешевле, ведь нанимать в сопровождение ледокол – дорогое удовольствие
• РФ нужны новые ледоколы под современные широкие танкеры, плюс куча инфраструктуры: спутники, порты, ж/д
• утвержденных маршрутов на СМП пока мало — всего лишь «несколько троп»
Все это вроде как делает СМП нерентабельным. Таким же, каким был сжиженный газ пару лет назад. Но, как видим, все может очень быстро поменяться.
США против. Ну и конечно, Штаты тоже нельзя списывать со счетов. Они нам в подъездах испражняются, теперь еще и тут будут мешать…
Но если серьезно, США и правда главный противник превращения России в хаб между Европой и Азией. Американцы будут стараться задавить РФ санкциями, чтобы все эти прекрасные перспективы было тяжело реализовать. Просто бизнес.
Понравился пост? Ставьте лайки 👍 и мы постараемся сделать YouTube-ролик по этой теме.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🇷🇺 Российский рынок оживает. Почему?
После сентябрьско-октябрьского обвала рынок приходит в себя. Пока медленно, но верно. Если посмотреть на динамику акций за неделю, всё выглядит очень даже радостно. Причём рост небеспочвенный.
Компаниям удалось порадовать инвесторов после тяжелого 2022-го года красивыми цифрами. #POSI удвоил выручку, #MTSS удержался на плаву, #GMKN тоже неплохо провёл год. Ожидания от будущих отчётов остаются позитивными. 9 марта опубликуется Сбер, и, вероятно, в случае хороших данных он даст рынку ещё один мощный толчок. А там и дивами запахнет…
Уже несколько компаний объявили даты собраний, на которых будут приняты решения по выплатам инвесторам: #BELU — 13 марта, а #MOEX в пятницу. Инвесторы верят, что выплаты будут, акции постепенно скупают. Некоторые СД уже рекомендовали дивы, к примеру, #PHOR: около 6% дивдохододности за 4 квартал. Ну и #SBER, по словам Грефа, может вернуться к выплатам уже в ближайшее время. Тот же #POSI, кстати, пообещал выплачивать 50–100% от чистой прибыли.
Инвестиции — ещё один немаловажный драйвер роста. Вчера стало известно, что правительство РФ потратит 150 млрд рублей на новые корабли — большой плюс для #FLOT. Компания из группы ИСКЧ «Развитие БиоТехнологий» планирует привлечь 150 млн рублей под импортозамещение. В других секторах тоже инвестиционная оттепель.
Ну и санкции, куда же без них? 10-й пакет от ЕС ударил по Тинькоффу. А в остальном всё тихо. Наоборот, свежие данные показывают, что ЕС продолжает активно покупать товары РФ. Экспорт нефти и других ресурсов в Азию отлажен.
Где негатив? Последний месяц слабость сохраняется в секторе ритейла, строительства и интернета. Потребительские расходы пока не готовы восстанавливаться, а бум на рынке жилья затухает. С Яндексом пока все очень неопределенно: что же будет с компанией после выделения российской части бизнеса?
@IF_Stocks
После сентябрьско-октябрьского обвала рынок приходит в себя. Пока медленно, но верно. Если посмотреть на динамику акций за неделю, всё выглядит очень даже радостно. Причём рост небеспочвенный.
Компаниям удалось порадовать инвесторов после тяжелого 2022-го года красивыми цифрами. #POSI удвоил выручку, #MTSS удержался на плаву, #GMKN тоже неплохо провёл год. Ожидания от будущих отчётов остаются позитивными. 9 марта опубликуется Сбер, и, вероятно, в случае хороших данных он даст рынку ещё один мощный толчок. А там и дивами запахнет…
Уже несколько компаний объявили даты собраний, на которых будут приняты решения по выплатам инвесторам: #BELU — 13 марта, а #MOEX в пятницу. Инвесторы верят, что выплаты будут, акции постепенно скупают. Некоторые СД уже рекомендовали дивы, к примеру, #PHOR: около 6% дивдохододности за 4 квартал. Ну и #SBER, по словам Грефа, может вернуться к выплатам уже в ближайшее время. Тот же #POSI, кстати, пообещал выплачивать 50–100% от чистой прибыли.
Инвестиции — ещё один немаловажный драйвер роста. Вчера стало известно, что правительство РФ потратит 150 млрд рублей на новые корабли — большой плюс для #FLOT. Компания из группы ИСКЧ «Развитие БиоТехнологий» планирует привлечь 150 млн рублей под импортозамещение. В других секторах тоже инвестиционная оттепель.
Ну и санкции, куда же без них? 10-й пакет от ЕС ударил по Тинькоффу. А в остальном всё тихо. Наоборот, свежие данные показывают, что ЕС продолжает активно покупать товары РФ. Экспорт нефти и других ресурсов в Азию отлажен.
Где негатив? Последний месяц слабость сохраняется в секторе ритейла, строительства и интернета. Потребительские расходы пока не готовы восстанавливаться, а бум на рынке жилья затухает. С Яндексом пока все очень неопределенно: что же будет с компанией после выделения российской части бизнеса?
@IF_Stocks
📈 Си или Греф: кто тянет российский рынок наверх?
Российские бумаги в последние дни растут. Еще в пятницу дневной объем торгов акциями взлетел почти в 3 раза. На этой неделе тенденция продолжилась. Правда, сейчас у нас коррекция.
Откуда взялся рост? Многие решили, что это заслуга «дорогого гостя» Си Цзиньпина. Но не исключено, что рынок раскочегарил Греф своими новостями о дивидендах Сбера. Если он действительно выплатит по 25 рублей на акцию без «выкрутасов» в стиле Газпрома, это станет топливом для дальнейшего роста рынка.
А еще ждем дивидендов от нефтяных компаний. Хотя цены на нефть и падают, но стоимость акций больше реагирует на другое: будут ли выплаты за рекордный прошлый год или нет?
Поддержать рынок может и приток 140 млрд рублей от уже объявленных дивидендов Новатэка, Фосагро, Татнефти, Мосбиржи.
Газпром и ВТБ — это памп? Рост их акций выглядит спекулятивным, ничего нового в этих бумагах нет. Разворот на Восток — это хорошо, но для него потребуется много времени и инвестиций.
Тем временем есть «настоящие» бенефициары разворота на Восток, которые получают свой профит уже сегодня: #GLTR, #FLOT, #TRMK.
Кирилл Бахтин, старший аналитик инвестиционного банка Синара, отмечает: про соглашения между Россией и Китаем в нефтегазовом секторе мы ничего не услышали. Однако Путин вчера сообщил, что контракт по проекту газопровода «Сила Сибири-2» практически согласован. На строительство может уйти до 5 лет. При хорошем раскладе к 2030 году #GAZP нарастит экспорт газа в КНР с 15 млрд кубометров до 98 млрд.
Сегодняшние фавориты Синара – это акции Роснефти и Лукойла, а также Новатэка, который соблюдает дивидендную политику и не зависит от газопроводов.
@IF_Stocks
Российские бумаги в последние дни растут. Еще в пятницу дневной объем торгов акциями взлетел почти в 3 раза. На этой неделе тенденция продолжилась. Правда, сейчас у нас коррекция.
Откуда взялся рост? Многие решили, что это заслуга «дорогого гостя» Си Цзиньпина. Но не исключено, что рынок раскочегарил Греф своими новостями о дивидендах Сбера. Если он действительно выплатит по 25 рублей на акцию без «выкрутасов» в стиле Газпрома, это станет топливом для дальнейшего роста рынка.
А еще ждем дивидендов от нефтяных компаний. Хотя цены на нефть и падают, но стоимость акций больше реагирует на другое: будут ли выплаты за рекордный прошлый год или нет?
Поддержать рынок может и приток 140 млрд рублей от уже объявленных дивидендов Новатэка, Фосагро, Татнефти, Мосбиржи.
Газпром и ВТБ — это памп? Рост их акций выглядит спекулятивным, ничего нового в этих бумагах нет. Разворот на Восток — это хорошо, но для него потребуется много времени и инвестиций.
Тем временем есть «настоящие» бенефициары разворота на Восток, которые получают свой профит уже сегодня: #GLTR, #FLOT, #TRMK.
Кирилл Бахтин, старший аналитик инвестиционного банка Синара, отмечает: про соглашения между Россией и Китаем в нефтегазовом секторе мы ничего не услышали. Однако Путин вчера сообщил, что контракт по проекту газопровода «Сила Сибири-2» практически согласован. На строительство может уйти до 5 лет. При хорошем раскладе к 2030 году #GAZP нарастит экспорт газа в КНР с 15 млрд кубометров до 98 млрд.
Сегодняшние фавориты Синара – это акции Роснефти и Лукойла, а также Новатэка, который соблюдает дивидендную политику и не зависит от газопроводов.
@IF_Stocks
IF Stocks
🛥 Кто заработает на СМП? Вы сейчас очень удивитесь 🙂 Самый очевидный выгодоприобретатель — это Новатэк #NVTK. Конечно, он доволен больше всех, ведь это главный экспортер российского СПГ по данному маршруту. Доля компании на мировом рынке сжиженного газа более…
Еще есть Совкомфлот #FLOT, который из предбанкротного состояния прошлого года взлетел прямо-таки в космос.
Такой скачок стал возможен благодаря рекордному росту фрахтовых ставок, а также продаже значительной части устаревшего флота. Компания прогнозирует, что спрос на танкеры в связи с развитием СМП будет выше предложения, даже с учётом пополнения флота в среднесрочной перспективе. Так что ставки фрахта останутся высокими.
ДВМП #FESH — тоже бенефициар развития СМП. Однако у него есть риск: компания может стать часть Росатома.
За прошлый год компании удалось нарастить выручку на 46% и снизить чистый долг в 10 с лишним раз. Чувствует она себя прекрасно, а будет, видимо еще лучше)
Кроме того, СМП открывает новые возможности для сотрудничества с дружественными иностранными компаниями. На петербургском форуме присутствовал председатель компании DP World из ОАЭ Султан Ахмед Бин Сулайем, который настроен на долгосрочное участие в проектах Севморпути:
“Небольшие нарушения судоходства в Суэцком канале приводят к глобальным логистическим срывам поставок... На протяжении последних 60 лет никто не вводил в эксплуатацию новые маршруты, которые объединяли бы центры международной торговли. Этот новый маршрут — большое достижение”.
@IF_Stocks
Такой скачок стал возможен благодаря рекордному росту фрахтовых ставок, а также продаже значительной части устаревшего флота. Компания прогнозирует, что спрос на танкеры в связи с развитием СМП будет выше предложения, даже с учётом пополнения флота в среднесрочной перспективе. Так что ставки фрахта останутся высокими.
ДВМП #FESH — тоже бенефициар развития СМП. Однако у него есть риск: компания может стать часть Росатома.
За прошлый год компании удалось нарастить выручку на 46% и снизить чистый долг в 10 с лишним раз. Чувствует она себя прекрасно, а будет, видимо еще лучше)
Кроме того, СМП открывает новые возможности для сотрудничества с дружественными иностранными компаниями. На петербургском форуме присутствовал председатель компании DP World из ОАЭ Султан Ахмед Бин Сулайем, который настроен на долгосрочное участие в проектах Севморпути:
“Небольшие нарушения судоходства в Суэцком канале приводят к глобальным логистическим срывам поставок... На протяжении последних 60 лет никто не вводил в эксплуатацию новые маршруты, которые объединяли бы центры международной торговли. Этот новый маршрут — большое достижение”.
@IF_Stocks
🚢 Совкомфлот по-тихому уходит с биржи?
Акции крупнейшей судоходной компании России опять выросли: за неделю +6,5%. Причина? «Дочка» скупает бумаги материнской компании. А ещё ходят слухи, что #FLOT планирует полностью уйти с биржи. Что происходит и можно ли на этом заработать?
Совкомфлот раскрыл информацию о том, что подконтрольная компания выкупила часть его акций. Забавно, но никаких данных об объёмах выкупа или ценах нет. Выкуп состоялся 5 июля. А до этого в июне компания росла какими-то невероятными темпами. Тогда драйвером стал хороший отчёт.
С тех пор компания подорожала примерно на 55%. Но, возможно, ещё остаются драйверы роста. По слухам, компания может постепенно уходить с рынка. Free-float небольшой, цена акций доступна для обратного выкупа с учётом обширных активов флота. К тому же для компании такого масштаба, как ни странно, быть непубличной удобнее. Обходить санкции так проще, да и сектор предельно важный для страны.
Но есть неувязочка: отсутствие каких-либо заявлений о байбеке со стороны Совкомфлота. И если компания продолжит выкупать свои акции через дочерние организации, на «секретном» байбеке бумаги ещё могут показать хороший рост.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Акции крупнейшей судоходной компании России опять выросли: за неделю +6,5%. Причина? «Дочка» скупает бумаги материнской компании. А ещё ходят слухи, что #FLOT планирует полностью уйти с биржи. Что происходит и можно ли на этом заработать?
Совкомфлот раскрыл информацию о том, что подконтрольная компания выкупила часть его акций. Забавно, но никаких данных об объёмах выкупа или ценах нет. Выкуп состоялся 5 июля. А до этого в июне компания росла какими-то невероятными темпами. Тогда драйвером стал хороший отчёт.
С тех пор компания подорожала примерно на 55%. Но, возможно, ещё остаются драйверы роста. По слухам, компания может постепенно уходить с рынка. Free-float небольшой, цена акций доступна для обратного выкупа с учётом обширных активов флота. К тому же для компании такого масштаба, как ни странно, быть непубличной удобнее. Обходить санкции так проще, да и сектор предельно важный для страны.
Но есть неувязочка: отсутствие каких-либо заявлений о байбеке со стороны Совкомфлота. И если компания продолжит выкупать свои акции через дочерние организации, на «секретном» байбеке бумаги ещё могут показать хороший рост.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🌊 Нас штормит. Что не так с акциями портов?
Акции Новороссийского порта и Дальневосточного пароходства ведут себя как Пупсень и Вупсень: вместе растут, вместе падают. За неделю ДВМП упал более чем на 15%, НМТП — на 20%. А что, собственно, происходит?
Конец пампа. Собственно, акции разгоняли на ожиданиях новой зерновой сделки в преддверии приезда Эрдогана. Новой сделки не случилось, так что удивительно, что только сейчас они полетели.
Южные страны, которые зависят от России в вопросах поставок пшеницы, активно ищут пути диверсификации. Например, сегодня стало известно, что Египет купил зерно у Болгарии и Франции, когда не удалось договориться с нашими. Речь идёт об объеме в полмиллиона тонн. И скорее всего, они не последние.
А ещё тут Мосбиржа вводит меры против разгона акций третьего эшелона. Теперь пампить и дампить станет сложнее: всего на 22% в день. Возможно, для кого-то это стало поводом выйти.
Что делать? Порты и логистика — это тот случай, когда бизнес, может быть, и хороший, но вот акциями слишком легко манипулировать. Так что лучше остерегаться. Во всяком случае, пока.
Если уж ну прям ооооочень хочется вложиться в логистику, присмотритесь к #FLOT и #GLTR
Не является инвестиционной рекомендацией
@IF_Stocks
Акции Новороссийского порта и Дальневосточного пароходства ведут себя как Пупсень и Вупсень: вместе растут, вместе падают. За неделю ДВМП упал более чем на 15%, НМТП — на 20%. А что, собственно, происходит?
Конец пампа. Собственно, акции разгоняли на ожиданиях новой зерновой сделки в преддверии приезда Эрдогана. Новой сделки не случилось, так что удивительно, что только сейчас они полетели.
Южные страны, которые зависят от России в вопросах поставок пшеницы, активно ищут пути диверсификации. Например, сегодня стало известно, что Египет купил зерно у Болгарии и Франции, когда не удалось договориться с нашими. Речь идёт об объеме в полмиллиона тонн. И скорее всего, они не последние.
А ещё тут Мосбиржа вводит меры против разгона акций третьего эшелона. Теперь пампить и дампить станет сложнее: всего на 22% в день. Возможно, для кого-то это стало поводом выйти.
Что делать? Порты и логистика — это тот случай, когда бизнес, может быть, и хороший, но вот акциями слишком легко манипулировать. Так что лучше остерегаться. Во всяком случае, пока.
Если уж ну прям ооооочень хочется вложиться в логистику, присмотритесь к #FLOT и #GLTR
Не является инвестиционной рекомендацией
@IF_Stocks