🤔 AMD. Новый актив и дальнейший рост?
🤛🏻 AMD добилась двузначных темпов роста и теперь наносит второй удар по конкурентам - приобретает Xilinx за $35 млрд, что соответствует $143 за акцию.
Акционеры Xilinx получат 1,7234 обыкновенных акций AMD за каждую акцию Xilinx при закрытии сделки. Нынешним акционерам AMD будет принадлежать ~74% объединенной компании, а акционерам Xilinx ~26%. Поскольку сделка носит характер обмена акциями - AMD не придется наращивать долг.
— Капитализация AMD: $90,5 млрд
— Капитализация Xilinx: $29 млрд
🎯 Сделка улучшит общие результаты AMD:
• Xilinx приносит > $3 млрд в год выручки, $800-$900 млн прибыли и ~$1 млрд в год FCF.
• Xilinx даст AMD выход к адаптивным платформам в таких ключевых областях, как 5G и автомобильная промышленность.
• Общий объем целевого рынка (TAM) вырастет до $110 млрд по сравнению с предыдущими оценками AMD в $79 млрд на 2022 год.
• AMD выиграла от использования завышенной цены своих акций (PE 102х, P/FCF 128х) в качестве средства платежа для приобретения Xilinx.
• Темпы роста выручки объединенной компании прогнозируются в 20% г/г, валовая и операционная рентабельность > 50% и > 20% соответственно.
Сделка направлена на создание ведущей компании в области высокопроизводительных вычислений, что даст больше возможностей против таких компаний, как Intel и Nvidia.
📌 Сделку планируют завершить к концу 2021 года, после чего AMD станет более диверсифицированной компанией роста.
#IF_акции_США #IF_обзор #AMD
🤛🏻 AMD добилась двузначных темпов роста и теперь наносит второй удар по конкурентам - приобретает Xilinx за $35 млрд, что соответствует $143 за акцию.
Акционеры Xilinx получат 1,7234 обыкновенных акций AMD за каждую акцию Xilinx при закрытии сделки. Нынешним акционерам AMD будет принадлежать ~74% объединенной компании, а акционерам Xilinx ~26%. Поскольку сделка носит характер обмена акциями - AMD не придется наращивать долг.
— Капитализация AMD: $90,5 млрд
— Капитализация Xilinx: $29 млрд
🎯 Сделка улучшит общие результаты AMD:
• Xilinx приносит > $3 млрд в год выручки, $800-$900 млн прибыли и ~$1 млрд в год FCF.
• Xilinx даст AMD выход к адаптивным платформам в таких ключевых областях, как 5G и автомобильная промышленность.
• Общий объем целевого рынка (TAM) вырастет до $110 млрд по сравнению с предыдущими оценками AMD в $79 млрд на 2022 год.
• AMD выиграла от использования завышенной цены своих акций (PE 102х, P/FCF 128х) в качестве средства платежа для приобретения Xilinx.
• Темпы роста выручки объединенной компании прогнозируются в 20% г/г, валовая и операционная рентабельность > 50% и > 20% соответственно.
Сделка направлена на создание ведущей компании в области высокопроизводительных вычислений, что даст больше возможностей против таких компаний, как Intel и Nvidia.
📌 Сделку планируют завершить к концу 2021 года, после чего AMD станет более диверсифицированной компанией роста.
#IF_акции_США #IF_обзор #AMD
🔬 Итоговая оценка Intel (#INTC) и AMD (#AMD)
Поскольку сделка AMD - Xilinx еще далека от завершения, для оценки руководствуемся текущими данными AMD, без учета эффекта от объединения с Xilinx.
📈 Средние за 3 года темпы роста выручки и EBITDA, в % год к году:
• Intel 9,7% по выручке и 21,6% по EBITDA,
• AMD 18,5% по выручке и 58% по операционной прибыли.
Рентабельность:
• Intel 56,52% валовая и 31,81% - операционная рентабельность,
• AMD 44,4% валовая и 13,27% - операционная рентабельность.
Баланс и долговая нагрузка устойчивые у обоих компаний, учитывать в оценке нет смысла.
🧲 Средний за 3 года коэффициент BuyBack / эмиссии акций:
• Intel Buyback Ratio - 3,2% в год
• AMD Эмиссия акций - 7,8% в год
⚖️ Оценка:
Поскольку чистая прибыль подвержена искажениям за счет неденежных операций (износ и амортизация) и крупных разовых приобретений и продаж, модель оценки основана на EBITDA и темпов ее роста (модифицированный коэфф. PEG).
Формула: EV/EBITDA 12-ltm / средний темп роста EBITDA за 3 года. Наилучший результат - минимальное значение.
Intel: $202,84 млрд / $24,842 млрд / 16 = 0,51х
AMD: $89,85 млрд / $1,147 млрд / 58 = 1,35х
Вывод:
Последние 7 кварталов AMD растет на волне успеха серии Ryzen и неоднократных неудач Intel, но все же Intel сохраняет доминирующее положение на рынке, готовиться к переходу в следующий технологический цикл, имеет лучшую оценку и выкупает акции с рынка, а не выпускает новые, как AMD.
🤯 Пока квартальная выручка AMD растет темпами по 40%-50% г/г, растут и котировки. Как только рост замедлится (напр., после выхода на рынок новой линейки Intel), разрыв между фундаментальной оценкой компании и ее стоимостью начнет сокращаться, что будет крайне болезненно для тех, кто покупает AMD сегодня
#IF_акции_США #IF_обзор
Поскольку сделка AMD - Xilinx еще далека от завершения, для оценки руководствуемся текущими данными AMD, без учета эффекта от объединения с Xilinx.
📈 Средние за 3 года темпы роста выручки и EBITDA, в % год к году:
• Intel 9,7% по выручке и 21,6% по EBITDA,
• AMD 18,5% по выручке и 58% по операционной прибыли.
Рентабельность:
• Intel 56,52% валовая и 31,81% - операционная рентабельность,
• AMD 44,4% валовая и 13,27% - операционная рентабельность.
Баланс и долговая нагрузка устойчивые у обоих компаний, учитывать в оценке нет смысла.
🧲 Средний за 3 года коэффициент BuyBack / эмиссии акций:
• Intel Buyback Ratio - 3,2% в год
• AMD Эмиссия акций - 7,8% в год
⚖️ Оценка:
Поскольку чистая прибыль подвержена искажениям за счет неденежных операций (износ и амортизация) и крупных разовых приобретений и продаж, модель оценки основана на EBITDA и темпов ее роста (модифицированный коэфф. PEG).
Формула: EV/EBITDA 12-ltm / средний темп роста EBITDA за 3 года. Наилучший результат - минимальное значение.
Intel: $202,84 млрд / $24,842 млрд / 16 = 0,51х
AMD: $89,85 млрд / $1,147 млрд / 58 = 1,35х
Вывод:
Последние 7 кварталов AMD растет на волне успеха серии Ryzen и неоднократных неудач Intel, но все же Intel сохраняет доминирующее положение на рынке, готовиться к переходу в следующий технологический цикл, имеет лучшую оценку и выкупает акции с рынка, а не выпускает новые, как AMD.
🤯 Пока квартальная выручка AMD растет темпами по 40%-50% г/г, растут и котировки. Как только рост замедлится (напр., после выхода на рынок новой линейки Intel), разрыв между фундаментальной оценкой компании и ее стоимостью начнет сокращаться, что будет крайне болезненно для тех, кто покупает AMD сегодня
#IF_акции_США #IF_обзор
📍 Intel (#INTC) против AMD (#AMD): что нужно знать инвестору.
• Как устроен рынок микропроцессоров
Intel:
• Отчет за 3 кв. 2020
• Причины падения
• Как устроен бизнес компании
AMD:
• Отчет за 3 кв. 2020
• Как устроен бизнес компании
• AMD продолжит рост?
⚔️ Финальное сравнение Intel и AMD
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_библиотека
• Как устроен рынок микропроцессоров
Intel:
• Отчет за 3 кв. 2020
• Причины падения
• Как устроен бизнес компании
AMD:
• Отчет за 3 кв. 2020
• Как устроен бизнес компании
• AMD продолжит рост?
⚔️ Финальное сравнение Intel и AMD
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_библиотека
🤔 Покупают ли инсайдеры акции полупроводников?
🗣 Питер Линч однажды сказал: «Инсайдеры могут продать свои акции по любому количеству причин, но они покупают их только по одной: они думают, что цена вырастет»
1. Intel (#INTC) — единственный производитель полупроводников, акции которого падают в течение года (-23%).
— В 2020 г. было совершено несколько инсайдерских покупок, всего 31.442 акций на сумму $1,76 млн
— В 2019 г. — покупка 189.096 акций на сумму $10,8 млн
2. NVIDIA (#NVDA) — одна из суперзвезд в области полупроводников. Акции выросли на 121% с начала года и на 1530% за последние 5 лет.
⚖️ Для сравнения, NASDAQ за тот же 5-летний период вырос всего на 168%. С форвардным P/E 47, NVIDIA — в числе самых дорогих чипмейкеров по P/E.
— В 2020 г. — приобретено инсайдерами 1.007 акций на сумму $492 тыс
— В 2019 г. — нет покупок
3. AMD (#AMD). В 2020 году AMD стала любимцем Робингуд-спекулянтов. Акции компании выросли на 76,6% с начала года, и на поразительные 3620% за последние 5 лет. Компания оценена дороже всех — форвардный P/E 48.
— Последняя покупка инсайдером - в 2012 году❗️— 48.000 акций на $4,13 млн
4. Micron Technology (#MU) относится к сегменту памяти. Акции выросли «всего» на 14,5% с начала года, но выросли на 352% за последние 5 лет. Это ниже показателей NASDAQ. Форвардный P/E всего 17.5x
— Последняя покупка инсайдером - в 2016 году❗️— 10.000 акций на $107 тыс.
#IF_сектор #IF_акции_США
🗣 Питер Линч однажды сказал: «Инсайдеры могут продать свои акции по любому количеству причин, но они покупают их только по одной: они думают, что цена вырастет»
1. Intel (#INTC) — единственный производитель полупроводников, акции которого падают в течение года (-23%).
— В 2020 г. было совершено несколько инсайдерских покупок, всего 31.442 акций на сумму $1,76 млн
— В 2019 г. — покупка 189.096 акций на сумму $10,8 млн
2. NVIDIA (#NVDA) — одна из суперзвезд в области полупроводников. Акции выросли на 121% с начала года и на 1530% за последние 5 лет.
⚖️ Для сравнения, NASDAQ за тот же 5-летний период вырос всего на 168%. С форвардным P/E 47, NVIDIA — в числе самых дорогих чипмейкеров по P/E.
— В 2020 г. — приобретено инсайдерами 1.007 акций на сумму $492 тыс
— В 2019 г. — нет покупок
3. AMD (#AMD). В 2020 году AMD стала любимцем Робингуд-спекулянтов. Акции компании выросли на 76,6% с начала года, и на поразительные 3620% за последние 5 лет. Компания оценена дороже всех — форвардный P/E 48.
— Последняя покупка инсайдером - в 2012 году❗️— 48.000 акций на $4,13 млн
4. Micron Technology (#MU) относится к сегменту памяти. Акции выросли «всего» на 14,5% с начала года, но выросли на 352% за последние 5 лет. Это ниже показателей NASDAQ. Форвардный P/E всего 17.5x
— Последняя покупка инсайдером - в 2016 году❗️— 10.000 акций на $107 тыс.
#IF_сектор #IF_акции_США
🔬Ожидания vs реальность
Стоит ли верить прогнозам компаний? В продолжение вчерашней темы рассмотрим представителей сектора полупроводников и сравним исполнение прогнозов выручки и EPS за 16 последних отчетных кварталов, начиная с 4 кв 2016 г.
1. Intel (#INTC):
• EPS: в 13-ти кварталах - превысила прогноз и в 3-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +15% / -3%
• Выручка: в 13-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - отчиталась согласно прогноза и в 1-м (4 кв 2018 г.) - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +5% / -0,9%
2. NVIDIA (#NVDA):
• EPS: в 11-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - не достигла прогноза и в 3-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +13,9% / -4%
• Выручка: в 12-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - согласно прогноза и в 2-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +5,4% / -2%
3. AMD (#AMD):
• EPS: в 14-ти кварталах - превысила прогноз, в 1-м - не достигла прогноза и в 1-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +17,7% / -3,5%
• Выручка: в 9-ти кварталах - превысила прогноз, в 5-х - согласно прогноза и в 2-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +4,1% / -1,5%
4.Micron Technology (#MU):
• EPS: в 13-ти кварталах - превысила прогноз и в 3-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение: +9,2%
• Выручка: в 13-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - согласно прогноза и в 1-м - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +3,4% / -1%
🤔 Какие еще компании подвергнуть нашему беспощадному тесту?
#IF_акции_США #IF_сектор #IF_обзор
Стоит ли верить прогнозам компаний? В продолжение вчерашней темы рассмотрим представителей сектора полупроводников и сравним исполнение прогнозов выручки и EPS за 16 последних отчетных кварталов, начиная с 4 кв 2016 г.
1. Intel (#INTC):
• EPS: в 13-ти кварталах - превысила прогноз и в 3-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +15% / -3%
• Выручка: в 13-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - отчиталась согласно прогноза и в 1-м (4 кв 2018 г.) - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +5% / -0,9%
2. NVIDIA (#NVDA):
• EPS: в 11-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - не достигла прогноза и в 3-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +13,9% / -4%
• Выручка: в 12-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - согласно прогноза и в 2-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +5,4% / -2%
3. AMD (#AMD):
• EPS: в 14-ти кварталах - превысила прогноз, в 1-м - не достигла прогноза и в 1-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +17,7% / -3,5%
• Выручка: в 9-ти кварталах - превысила прогноз, в 5-х - согласно прогноза и в 2-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +4,1% / -1,5%
4.Micron Technology (#MU):
• EPS: в 13-ти кварталах - превысила прогноз и в 3-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение: +9,2%
• Выручка: в 13-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - согласно прогноза и в 1-м - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +3,4% / -1%
🤔 Какие еще компании подвергнуть нашему беспощадному тесту?
#IF_акции_США #IF_сектор #IF_обзор
🔎 Список обзоров компаний от InvestFuture
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
📄 AMD: Отчетность за 4 кв 2020 г.
💻 #AMD (-0,73% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,244 млрд (+53% г/г) - лучше прогноза на $2,5 млрд
($9,763 млрд за полный 2020 г., +45% г/г)
• Чистая прибыль: $1,781 млрд (+948% г/г)
($2,490 млрд за полный 2020 г, +630%)
• Валовая рентабельность: 45% (- пп)
(45% за полный 2020 год)
• EPS: $1,45 (+867% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($2,06 за полный 2020 год, +587% г/г)
• EPS Non-GAAP: $0,52 (+63% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($1,29 за полный 2020 год, +102% г/г)
🔸Рост выручки благодаря рекордным продажам сегменту вычислений и графики, сегментам Enterprise, Embedded и Semi-Custom
Доход по секторам, за год (г/г):
• Компьютеры и графика: $1,96 млрд (+18%)
• Enterprise, Embedded и Semi-Custom: $1,28 млрд (+176%)
🔸Компания значительно превзошла прогнозы аналитиков, завершив год с рекордной прибылью, но все еще отстающим FCF в размере $480 млн (+20% г/г)
Баланс:
• Долг: $0,33 млрд
• Наличные и краткосрочные инвестиции: $2,29 млрд
• Buyback: $6,535 млрд
🔍 Прогноз на 2021:
• Выручка: $13,37 млрд (+37% г/г)
• Валовая прибыль: 47% (+2 пп)
Основные операционные результаты 4Q20:
• Анонсированы мобильные процессоры AMD Ryzen 5000 Series, графические процессоры AMD Radeon RX 6000 для компьютерных игр следующего поколения, включая игровую видеокарту AMD - AMD Radeon RX 6900 XT.
• Анонсирован ускоритель Instinct MI100, построенный на совершенно новой архитектуре AMD CDNA. MI100 - самый быстрый в мире графический процессор HPC для научных исследований.
• Amazon Web Services и Microsoft Azure выбрала процессоры AMD EPYC 2-го поколения для питания своих виртуальных машин и объявили о планах использовать будущие процессоры AMD EPYC 3-го поколения
• Заключили соглашение о сотрудничестве с IBM.
#IF_акции_США #IF_отчеты
💻 #AMD (-0,73% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,244 млрд (+53% г/г) - лучше прогноза на $2,5 млрд
($9,763 млрд за полный 2020 г., +45% г/г)
• Чистая прибыль: $1,781 млрд (+948% г/г)
($2,490 млрд за полный 2020 г, +630%)
• Валовая рентабельность: 45% (- пп)
(45% за полный 2020 год)
• EPS: $1,45 (+867% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($2,06 за полный 2020 год, +587% г/г)
• EPS Non-GAAP: $0,52 (+63% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($1,29 за полный 2020 год, +102% г/г)
🔸Рост выручки благодаря рекордным продажам сегменту вычислений и графики, сегментам Enterprise, Embedded и Semi-Custom
Доход по секторам, за год (г/г):
• Компьютеры и графика: $1,96 млрд (+18%)
• Enterprise, Embedded и Semi-Custom: $1,28 млрд (+176%)
🔸Компания значительно превзошла прогнозы аналитиков, завершив год с рекордной прибылью, но все еще отстающим FCF в размере $480 млн (+20% г/г)
Баланс:
• Долг: $0,33 млрд
• Наличные и краткосрочные инвестиции: $2,29 млрд
• Buyback: $6,535 млрд
🔍 Прогноз на 2021:
• Выручка: $13,37 млрд (+37% г/г)
• Валовая прибыль: 47% (+2 пп)
Основные операционные результаты 4Q20:
• Анонсированы мобильные процессоры AMD Ryzen 5000 Series, графические процессоры AMD Radeon RX 6000 для компьютерных игр следующего поколения, включая игровую видеокарту AMD - AMD Radeon RX 6900 XT.
• Анонсирован ускоритель Instinct MI100, построенный на совершенно новой архитектуре AMD CDNA. MI100 - самый быстрый в мире графический процессор HPC для научных исследований.
• Amazon Web Services и Microsoft Azure выбрала процессоры AMD EPYC 2-го поколения для питания своих виртуальных машин и объявили о планах использовать будущие процессоры AMD EPYC 3-го поколения
• Заключили соглашение о сотрудничестве с IBM.
#IF_акции_США #IF_отчеты
📌 Главное за неделю. #IF_главное
🚀 Хэдж-фонды терпят сокрушительное поражение от ритейл-инвесторов. За чередой шортсквизов стоят трейдеры из сообщества wallstreetbets на Reddit. 👉 О шортсквизах и их причинах.
📜 PepsiCo и Beyond Meat объявляют о создании совместного предприятия
📄 Сезон отчетности продолжается. Посмотрели на: #CVX, #CL, #V, #MA, #LUV, #AAL, #MCD, #CMCSA, #DHR, #FB, #TSLA, #AAPL, #BA, #T, #AMD, #MSFT, #IVZ, #VZ, #NEE, #NVS и #JNJ
💡 Обновили идеи по IBM и Globaltrans. Какие результаты на текущий момент?
📈 Рассказали о пузырях и их создателях. Что думают инвест-банки об инфляции, как от неё защититься, как на ней заработать, и почему дорожают товары?
🔎 Взглянули на #FTNT и #AQUA
☀️ Сделали новые покупки в Благофель. Выбрали три перспективные бумаги.
🚀 Хэдж-фонды терпят сокрушительное поражение от ритейл-инвесторов. За чередой шортсквизов стоят трейдеры из сообщества wallstreetbets на Reddit. 👉 О шортсквизах и их причинах.
📜 PepsiCo и Beyond Meat объявляют о создании совместного предприятия
📄 Сезон отчетности продолжается. Посмотрели на: #CVX, #CL, #V, #MA, #LUV, #AAL, #MCD, #CMCSA, #DHR, #FB, #TSLA, #AAPL, #BA, #T, #AMD, #MSFT, #IVZ, #VZ, #NEE, #NVS и #JNJ
💡 Обновили идеи по IBM и Globaltrans. Какие результаты на текущий момент?
📈 Рассказали о пузырях и их создателях. Что думают инвест-банки об инфляции, как от неё защититься, как на ней заработать, и почему дорожают товары?
🔎 Взглянули на #FTNT и #AQUA
☀️ Сделали новые покупки в Благофель. Выбрали три перспективные бумаги.
👆 Подборка компаниий с высоким ROE и низким уровнем долга
Microsoft (#MSFT)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,47
Merck (#MRK)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 17%)
Debt / Equity = 0,98
AMD (#AMD)
ROE = 42,7% (среднее по индустрии - 11.4%)
Debt / Equity = 0,06
Intuit (#INTU)
ROE = 37,5% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,45
Applied Materials (#AMAT)
ROE = 34,2% (среднее по индустрии - 11,4%)
Debt / Equity = 0,52
Progressive (#PGR)
ROE = 33,5% (среднее по индустрии - 8,8%)
Debt / Equity = 0,32
Automatic Data Processing (#ADP)
ROE = 42,1% (среднее по индустрии - 13,6%)
Debt / Equity = 0,34
Best Buy (#BBY)
ROE = 42,3% (среднее по индустрии - 16,5%)
Debt / Equity = 0,46
#IF_акции_США
Microsoft (#MSFT)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,47
Merck (#MRK)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 17%)
Debt / Equity = 0,98
AMD (#AMD)
ROE = 42,7% (среднее по индустрии - 11.4%)
Debt / Equity = 0,06
Intuit (#INTU)
ROE = 37,5% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,45
Applied Materials (#AMAT)
ROE = 34,2% (среднее по индустрии - 11,4%)
Debt / Equity = 0,52
Progressive (#PGR)
ROE = 33,5% (среднее по индустрии - 8,8%)
Debt / Equity = 0,32
Automatic Data Processing (#ADP)
ROE = 42,1% (среднее по индустрии - 13,6%)
Debt / Equity = 0,34
Best Buy (#BBY)
ROE = 42,3% (среднее по индустрии - 16,5%)
Debt / Equity = 0,46
#IF_акции_США
✨ Marvell Technology — действительно ли "чудо"? Часть 1
#MRVL — глобальный поставщик полупроводниковых решений без фабрик, производит память, микроконтроллеры, телекоммуникационное оборудование и потребительские полупроводниковые приборы.
Решения компании расширяют возможности экономики данных и обеспечивают обмен ими между различными приложениями 5G, облачными, автомобильными, промышленными и искусственным интеллектом.
Компания поставляет продукцию для 4 индустрий:
• Автомобильной промышленности
• Операторов связи
• Дата-центров
• Промышленности
Компания, помимо роста собственного бизнеса, растет за счет поглощений. В конце 2019 года был куплен разработчик интегральных схем специального назначения Avera Semiconductor за $650 млн. В октябре 2020 было объявлено о покупке за наличные Inphi Corporation (#IPHI). Inphi создала ведущую платформу высокоскоростного соединения данных, которая отличается увеличенной пропускной способностью и низким энергопотреблением для облачных центров обработки данных и глобальных сетей будущего. Все эти покупки направлены на улучшение конкурентной позиции и ускорение роста бизнеса.
Компания сталкивается с жесткой конкуренцией на рынке: Advanced Micro Devices (#AMD), Broadcom Limited (#AVGO), Intel (#INTC), MediaTek, Microchip Technology (#MCHP), NXP Semiconductors (#NXP).
Выручка компании делится на 2 основных сегмента: сетевой (57%) и хранение данных (39%). Сетевые продукты включают специализированные интегральные схемы, интернет решения и процессоры. В сфере хранения данных компания является лидером на рынке продуктов для оптоволоконных каналов и решений для контроллеров хранения данных.
Marvell в своих продуктах использует чипы 5 nm, которые разрабатывает совместно с #TSM. Также ведется разработка чипов 3nm.
#IF_акции_США #IF_обзор
#MRVL — глобальный поставщик полупроводниковых решений без фабрик, производит память, микроконтроллеры, телекоммуникационное оборудование и потребительские полупроводниковые приборы.
Решения компании расширяют возможности экономики данных и обеспечивают обмен ими между различными приложениями 5G, облачными, автомобильными, промышленными и искусственным интеллектом.
Компания поставляет продукцию для 4 индустрий:
• Автомобильной промышленности
• Операторов связи
• Дата-центров
• Промышленности
Компания, помимо роста собственного бизнеса, растет за счет поглощений. В конце 2019 года был куплен разработчик интегральных схем специального назначения Avera Semiconductor за $650 млн. В октябре 2020 было объявлено о покупке за наличные Inphi Corporation (#IPHI). Inphi создала ведущую платформу высокоскоростного соединения данных, которая отличается увеличенной пропускной способностью и низким энергопотреблением для облачных центров обработки данных и глобальных сетей будущего. Все эти покупки направлены на улучшение конкурентной позиции и ускорение роста бизнеса.
Компания сталкивается с жесткой конкуренцией на рынке: Advanced Micro Devices (#AMD), Broadcom Limited (#AVGO), Intel (#INTC), MediaTek, Microchip Technology (#MCHP), NXP Semiconductors (#NXP).
Выручка компании делится на 2 основных сегмента: сетевой (57%) и хранение данных (39%). Сетевые продукты включают специализированные интегральные схемы, интернет решения и процессоры. В сфере хранения данных компания является лидером на рынке продуктов для оптоволоконных каналов и решений для контроллеров хранения данных.
Marvell в своих продуктах использует чипы 5 nm, которые разрабатывает совместно с #TSM. Также ведется разработка чипов 3nm.
#IF_акции_США #IF_обзор
📈 AMD снова бьет рекорды. Разбираем отчет за 1 квартал
Вчера после закрытия рынка вышел отчет #AMD за первый квартал 2021 года. Производитель процессоров показал выручку $3,45 млрд, что на 93% больше 1 квартала прошлого года. AMD росла во всех сегментах, несмотря на постоянную нехватку полупроводников.
Благодаря Ryzen и Radeon, которые покрывают потребительский сектор процессоров и графики, AMD заработала $2,1 млрд (+46%)
Оставшиеся $1,35 млрд пришлись на чипы для центров обработки данных и игровые консоли (+286%). Если вспомнить недавний отчет Intel, где та заявила о 20%-ом падении продаж сегмента дата-центров, можно смело сделать вывод о причинах: клиенты предпочли продукцию конкурента в лице AMD EPYC Rome и Milan.
Валовая рентабельность (выручка минус себестоимость деленная на выручку) осталась без изменений — 46%. Этот показатель не меняется с конца 2019.
📈 Операционная прибыль составила $662 млн (+274%), чистая прибыль — $555 млн (+243%).
EPS (прибыль на акцию): $0,45, что ниже четвертого квартала с показателем $1,45, но выше 1Q2020 на 31 цент.
Инвесторы тихо притаились в кустах и ждали прогнозов, от которых зависела дальнейшая судьба акций. CEO Лиза Су не подвела, повысив предполагаемую прибыль за год еще на $1,3 млрд. А второй квартал компания планирует закрыть с выручкой в $3,6 млрд, что на 80% больше по сравнению с аналогичным периодом 2020.
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_США
Вчера после закрытия рынка вышел отчет #AMD за первый квартал 2021 года. Производитель процессоров показал выручку $3,45 млрд, что на 93% больше 1 квартала прошлого года. AMD росла во всех сегментах, несмотря на постоянную нехватку полупроводников.
Благодаря Ryzen и Radeon, которые покрывают потребительский сектор процессоров и графики, AMD заработала $2,1 млрд (+46%)
Оставшиеся $1,35 млрд пришлись на чипы для центров обработки данных и игровые консоли (+286%). Если вспомнить недавний отчет Intel, где та заявила о 20%-ом падении продаж сегмента дата-центров, можно смело сделать вывод о причинах: клиенты предпочли продукцию конкурента в лице AMD EPYC Rome и Milan.
Валовая рентабельность (выручка минус себестоимость деленная на выручку) осталась без изменений — 46%. Этот показатель не меняется с конца 2019.
📈 Операционная прибыль составила $662 млн (+274%), чистая прибыль — $555 млн (+243%).
EPS (прибыль на акцию): $0,45, что ниже четвертого квартала с показателем $1,45, но выше 1Q2020 на 31 цент.
Инвесторы тихо притаились в кустах и ждали прогнозов, от которых зависела дальнейшая судьба акций. CEO Лиза Су не подвела, повысив предполагаемую прибыль за год еще на $1,3 млрд. А второй квартал компания планирует закрыть с выручкой в $3,6 млрд, что на 80% больше по сравнению с аналогичным периодом 2020.
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_США
Мнение аналитиков InvestFuture об AMD
📍 Сильные прогнозы Лизы Су показывают, что #AMD не собирается останавливаться и продолжит отжимать долю Intel. Последняя это прекрасно понимает и не собирается просто так сдаваться.
2020 показал чуть ли не обратную корреляцию у этих двух компаний. Интересна ли компания сейчас? Учитывая дефицит полупроводников и бум в автопилотах четвертого поколения, который запланирован на 2025 год, покупка оправдана. Показатели рентабельности компании самые высокие в отрасли.
📍 С другой стороны, AMD, в отличие от Intel, не имеет собственного производства, отдавая заказы тайваньской #TSM. Администрация Джо Байдена планирует ввести ряд законов, которые вызовут желание у производителей микросхем открыть свои производства в США. Intel попадает под программу стимулов, AMD нет. К тому же геополитические риски могут дать о себе знать.
Чтобы портфель был диверсифицирован, лучше иметь в нем акции нескольких полупроводниковых компаний, а не одной.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_США
📍 Сильные прогнозы Лизы Су показывают, что #AMD не собирается останавливаться и продолжит отжимать долю Intel. Последняя это прекрасно понимает и не собирается просто так сдаваться.
2020 показал чуть ли не обратную корреляцию у этих двух компаний. Интересна ли компания сейчас? Учитывая дефицит полупроводников и бум в автопилотах четвертого поколения, который запланирован на 2025 год, покупка оправдана. Показатели рентабельности компании самые высокие в отрасли.
📍 С другой стороны, AMD, в отличие от Intel, не имеет собственного производства, отдавая заказы тайваньской #TSM. Администрация Джо Байдена планирует ввести ряд законов, которые вызовут желание у производителей микросхем открыть свои производства в США. Intel попадает под программу стимулов, AMD нет. К тому же геополитические риски могут дать о себе знать.
Чтобы портфель был диверсифицирован, лучше иметь в нем акции нескольких полупроводниковых компаний, а не одной.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_США
👊 Intel в опасности? Конкуренты наносят удар
Компания Intel #INTC мало кого оставляет равнодушным. Одни считают её самой недооцененной акцией на американском рынке, а вторые ждут смерть компании от рук конкурентов. Давайте разбираться!
30% чистой прибыли Intel приносят центры обработки данных (ЦОД), но прибыль компании в этом сегменте падает на 20%, хотя в целом сектор сейчас растёт на 11%.
❓В чем причина такой удручающей динамики?
В первую очередь, в наступлении конкурентов. Конкурентная борьба на рынке чипмейкеров обострена до предела, и основным оружием соперников становятся слияния и поглощения (M&A).
Кстати, первой на эту тропу вышел именно Intel. В 2015 году компания за $16,7 млрд купила Altera, одного из лидеров рынка программируемых чипов.
«Ответка» прилетела через пять лет. В октябре 2020 года #AMD объявила о покупке Xilinx — крупнейшего мирового производителя программируемых чипов. Недавно регулятор дал разрешение на проведение сделки.
Теперь рынок ждет еще одно важное событие — слияние NVIDIA #NVDA и Arm Holdings. Arm — один из мировых лидеров в производстве архитектуры для процессоров, серверов и мобильных устройств. Сделка еще не закрыта — сейчас она находится на стадии проверки в антимонопольных структурах.
Не осталась в стороне и Qualcomm #QCOM: она в этом году за $1,4 млрд приобрела NUVIA #NUVA — компанию, которая занимается разработкой процессоров и технологий на архитектуре ARM для ЦОДов.
NUVIA утверждает, что её процессоры намного эффективнее, чем у AMD и Intel. Компанию создали бывшие сотрудники Apple, в том числе Джерард Уильямс, который 10 лет руководил руководил разработкой М1-чипов в Apple.
🔜 В следующем посте мы расскажем, насколько серьезные угрозы создает для Intel активность AMD и NVIDIA в сфере слияний и поглощений.
#IF_сектор #IF_акции_США
Компания Intel #INTC мало кого оставляет равнодушным. Одни считают её самой недооцененной акцией на американском рынке, а вторые ждут смерть компании от рук конкурентов. Давайте разбираться!
30% чистой прибыли Intel приносят центры обработки данных (ЦОД), но прибыль компании в этом сегменте падает на 20%, хотя в целом сектор сейчас растёт на 11%.
❓В чем причина такой удручающей динамики?
В первую очередь, в наступлении конкурентов. Конкурентная борьба на рынке чипмейкеров обострена до предела, и основным оружием соперников становятся слияния и поглощения (M&A).
Кстати, первой на эту тропу вышел именно Intel. В 2015 году компания за $16,7 млрд купила Altera, одного из лидеров рынка программируемых чипов.
«Ответка» прилетела через пять лет. В октябре 2020 года #AMD объявила о покупке Xilinx — крупнейшего мирового производителя программируемых чипов. Недавно регулятор дал разрешение на проведение сделки.
Теперь рынок ждет еще одно важное событие — слияние NVIDIA #NVDA и Arm Holdings. Arm — один из мировых лидеров в производстве архитектуры для процессоров, серверов и мобильных устройств. Сделка еще не закрыта — сейчас она находится на стадии проверки в антимонопольных структурах.
Не осталась в стороне и Qualcomm #QCOM: она в этом году за $1,4 млрд приобрела NUVIA #NUVA — компанию, которая занимается разработкой процессоров и технологий на архитектуре ARM для ЦОДов.
NUVIA утверждает, что её процессоры намного эффективнее, чем у AMD и Intel. Компанию создали бывшие сотрудники Apple, в том числе Джерард Уильямс, который 10 лет руководил руководил разработкой М1-чипов в Apple.
🔜 В следующем посте мы расскажем, насколько серьезные угрозы создает для Intel активность AMD и NVIDIA в сфере слияний и поглощений.
#IF_сектор #IF_акции_США
👊 Intel в опасности? Конкуренты наносят удар (часть 2)
В прошлом посте мы писали об угрозе для компании Intel со стороны ее конкурентов. Сегодня давайте разберемся, насколько серьезна эта угроза.
🔹 AMD + Xilinx
Покупка Xilinx ускорит рост бизнеса #AMD в сегменте центров обработки данных и позволит компании бросить вызов #INTC на этом перспективном рынке, где пока он остается практически монополистом.
#XLNX занимается программируемыми процессорами. В 2019 году компания обеспечивала 52% мирового производства этих процессоров. Еще 35% приходилось на долю Intel.
На сегодняшний день AMD опережает Intel в плане технологий, но проигрывает ей по количеству клиентов. Слияние с Xilinx поможет компании решить проблему удовлетворения спроса.
Если AMD удастся к концу 2021 года отнять у Intel хотя бы 1-2% рынка серверных процессоров, по прогнозам аналитиков, рост выручки для AMD в данном сегменте может составить 40%.
🔹 NVIDIA + ARM
#NVDA объявила о покупке за $40 млрд ARM Holdings — разработчика архитектуры для программируемых процессоров. Благодаря сделке NVIDIA сможет усилить свои позиции на рынке как графических, так и центральных процессоров. Покупка приведет к обмену патентами, откроет компании новые рынки сбыта и улучшит ее мультипликаторы.
🗣 По словам ведущего инвестиционного шоу «Безумные деньги» на канале CNBC Джима Крамера, “если компания сможет закрыть сделку с Arm Holdings, остановить ее будет невозможно даже после великолепного многолетнего роста”.
Приобретение ARM Holdings создаст для NVIDIA новый источник выручки: в связи с переходом Apple на чипы архитектуры ARM «яблочный гигант» будет вынужден платить NVIDIA роялти.
🔜 В заключительном посте этой серии мы оценим финансовые показатели Intel и сделаем выводы по поводу перспектив ее акций.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
В прошлом посте мы писали об угрозе для компании Intel со стороны ее конкурентов. Сегодня давайте разберемся, насколько серьезна эта угроза.
🔹 AMD + Xilinx
Покупка Xilinx ускорит рост бизнеса #AMD в сегменте центров обработки данных и позволит компании бросить вызов #INTC на этом перспективном рынке, где пока он остается практически монополистом.
#XLNX занимается программируемыми процессорами. В 2019 году компания обеспечивала 52% мирового производства этих процессоров. Еще 35% приходилось на долю Intel.
На сегодняшний день AMD опережает Intel в плане технологий, но проигрывает ей по количеству клиентов. Слияние с Xilinx поможет компании решить проблему удовлетворения спроса.
Если AMD удастся к концу 2021 года отнять у Intel хотя бы 1-2% рынка серверных процессоров, по прогнозам аналитиков, рост выручки для AMD в данном сегменте может составить 40%.
🔹 NVIDIA + ARM
#NVDA объявила о покупке за $40 млрд ARM Holdings — разработчика архитектуры для программируемых процессоров. Благодаря сделке NVIDIA сможет усилить свои позиции на рынке как графических, так и центральных процессоров. Покупка приведет к обмену патентами, откроет компании новые рынки сбыта и улучшит ее мультипликаторы.
🗣 По словам ведущего инвестиционного шоу «Безумные деньги» на канале CNBC Джима Крамера, “если компания сможет закрыть сделку с Arm Holdings, остановить ее будет невозможно даже после великолепного многолетнего роста”.
Приобретение ARM Holdings создаст для NVIDIA новый источник выручки: в связи с переходом Apple на чипы архитектуры ARM «яблочный гигант» будет вынужден платить NVIDIA роялти.
🔜 В заключительном посте этой серии мы оценим финансовые показатели Intel и сделаем выводы по поводу перспектив ее акций.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
👊 Intel в опасности? Конкуренты наносят удар (часть 3)
В предыдущих двух постах мы рассказали о том, какие угрозы создает для компании Intel активность ее конкурентов в сфере слияний и поглощений.
В завершение изучим основные мультипликаторы #INTC и сравним его с конкурентами —#AMD, #NVDA и #QCOM.
• D/E (долг/активы) — чем ниже, тем лучше. У Intel он равен 45%. Это один их самых высоких показателей среди всех 4 компаний, но ниже 70%, то есть в пределах нормы.
• Коэффициент ликвидности (Current Ratio) — в норме выше 1. У Intel он ниже всех — 1,9, но вполне приемлемый.
• Возврат на инвестиционный капитал (ROIC) — чем выше, тем лучше. По этому показателю Intel с его 16% значительно проигрывает AMD, Qualcomm и NVIDIA.
• P/S (цена/выручка) — чем ниже, тем лучше. У Intel самый низкий P/S — всего 3, но это даже настораживает: похоже, инвесторы не верят в перспективы компании.
• Операционная маржа — чем выше, тем лучше. Здесь Intel с маржой 29% уступает лишь Qualcomm. Но на выходе прибыль у компании не такая уж большая. Видимо, налоги и обязательства съедают львиную долю ее дохода.
• EPS (чистая прибыль на акцию) — у Intel, в отличие от конкурентов, этот показатель практически не растет.
👎 Таким образом, конкуренты смотрятся интереснее Intel с точки зрения рентабельности.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍К 2023 году рынок полупроводников должен кардинально поменяться. Если Intel не начнёт разрабатывать более современные решения, скорее всего, он потеряет значительную долю рынка.
📍Чтобы преодолеть технологическое отставание от конкурентов, компании нужны колоссальные капитальные вложения и многие годы разработок. Чтобы ускорить процесс, Intel ищет обходные пути и покупает стартапы. Ещё одним решением может стать развитие смежных направлений, где конкуренция не такая сильная.
📍На наш взгляд, акции Intel можно держать в портфеле с целью диверсификации рисков или получения дивидендов, но взрывного роста в ближайшие 2-3 года от них ждать не стоит.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
В предыдущих двух постах мы рассказали о том, какие угрозы создает для компании Intel активность ее конкурентов в сфере слияний и поглощений.
В завершение изучим основные мультипликаторы #INTC и сравним его с конкурентами —#AMD, #NVDA и #QCOM.
• D/E (долг/активы) — чем ниже, тем лучше. У Intel он равен 45%. Это один их самых высоких показателей среди всех 4 компаний, но ниже 70%, то есть в пределах нормы.
• Коэффициент ликвидности (Current Ratio) — в норме выше 1. У Intel он ниже всех — 1,9, но вполне приемлемый.
• Возврат на инвестиционный капитал (ROIC) — чем выше, тем лучше. По этому показателю Intel с его 16% значительно проигрывает AMD, Qualcomm и NVIDIA.
• P/S (цена/выручка) — чем ниже, тем лучше. У Intel самый низкий P/S — всего 3, но это даже настораживает: похоже, инвесторы не верят в перспективы компании.
• Операционная маржа — чем выше, тем лучше. Здесь Intel с маржой 29% уступает лишь Qualcomm. Но на выходе прибыль у компании не такая уж большая. Видимо, налоги и обязательства съедают львиную долю ее дохода.
• EPS (чистая прибыль на акцию) — у Intel, в отличие от конкурентов, этот показатель практически не растет.
👎 Таким образом, конкуренты смотрятся интереснее Intel с точки зрения рентабельности.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍К 2023 году рынок полупроводников должен кардинально поменяться. Если Intel не начнёт разрабатывать более современные решения, скорее всего, он потеряет значительную долю рынка.
📍Чтобы преодолеть технологическое отставание от конкурентов, компании нужны колоссальные капитальные вложения и многие годы разработок. Чтобы ускорить процесс, Intel ищет обходные пути и покупает стартапы. Ещё одним решением может стать развитие смежных направлений, где конкуренция не такая сильная.
📍На наш взгляд, акции Intel можно держать в портфеле с целью диверсификации рисков или получения дивидендов, но взрывного роста в ближайшие 2-3 года от них ждать не стоит.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
💰 Новый процессор от Intel дарит компании второе дыхание?
Американская компания Intel испытала ноутбук на базе нового процессора от Intel: Core i9-12900HK. Новинка обошла по тестам технологического конкурента от Apple #AAPL – M1 Max! Акции #INTC пока никак не отреагировали на эту новость.
И вот вопрос – сможет ли Intel благодаря новому процессору вернуть технологическое лидерство, утраченное в последние годы, и увеличить долю рынка?
Intel проигрывает конкурентам
В последние годы у Intel неутешительная динамика. Даже мелкие конкуренты обгоняют! Например, AMD #AMD сравнялся с Intel по доле рынка в сегментах процессоров для стационарных компьютеров. Да и сегменте портативных компьютеров разрыв значительно сократился.
А вышедший на днях отчёт обрушил акции Intel сразу на 10%. Причём на первый взгляд, в отчёте всё хорошо. На 5% увеличилась выручка, а чистая прибыль и EPS и вовсе показали значительный рост: более 60%.
Что же не понравилось инвесторам?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Произошло снижение выручки в основном сегменте процессоров для ПК (CCG). Причиной стал дефицит компонентов для производства компьютеров.
📍 Это снижение было компенсировано ростом доходов в сегменте дата-центров (DCG), бурно развиваются молодые направления интернета вещей (IOTG) и систем для беспилотного транспорта (Mobileye).
📍При этом выручка Intel выросла ниже ожиданий, а прогноз компании по прибыли на следующий квартал оказался ниже прогнозов аналитиков.
📍 Intel по мультипликаторам оценивается в разы дешевле конкурентов. Оценки AMD и Nvidia #NVDA включают в себя ожидания высоких темпов роста в будущем.
Однако долгосрочные прогнозы по Intel более благоприятные. Компания ждёт роста выручки на 10-12% ежегодно в течение следующих 4-5 лет.
В данный момент Intel показывает смешанные результаты и отчитывается хуже ожиданий. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе потенциал роста есть. Помочь может новый высокопроизводительный процессор, а также развитие интернета вещей и систем для беспилотников.
Консенсус-прогноз аналитиков: ожидание возврата стоимости акций Intel к 54$, а это +9% к текущей цене.
Подробный разбор Intel от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а вы за кого: за Intel или за Apple?
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
Американская компания Intel испытала ноутбук на базе нового процессора от Intel: Core i9-12900HK. Новинка обошла по тестам технологического конкурента от Apple #AAPL – M1 Max! Акции #INTC пока никак не отреагировали на эту новость.
И вот вопрос – сможет ли Intel благодаря новому процессору вернуть технологическое лидерство, утраченное в последние годы, и увеличить долю рынка?
Intel проигрывает конкурентам
В последние годы у Intel неутешительная динамика. Даже мелкие конкуренты обгоняют! Например, AMD #AMD сравнялся с Intel по доле рынка в сегментах процессоров для стационарных компьютеров. Да и сегменте портативных компьютеров разрыв значительно сократился.
А вышедший на днях отчёт обрушил акции Intel сразу на 10%. Причём на первый взгляд, в отчёте всё хорошо. На 5% увеличилась выручка, а чистая прибыль и EPS и вовсе показали значительный рост: более 60%.
Что же не понравилось инвесторам?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Произошло снижение выручки в основном сегменте процессоров для ПК (CCG). Причиной стал дефицит компонентов для производства компьютеров.
📍 Это снижение было компенсировано ростом доходов в сегменте дата-центров (DCG), бурно развиваются молодые направления интернета вещей (IOTG) и систем для беспилотного транспорта (Mobileye).
📍При этом выручка Intel выросла ниже ожиданий, а прогноз компании по прибыли на следующий квартал оказался ниже прогнозов аналитиков.
📍 Intel по мультипликаторам оценивается в разы дешевле конкурентов. Оценки AMD и Nvidia #NVDA включают в себя ожидания высоких темпов роста в будущем.
Однако долгосрочные прогнозы по Intel более благоприятные. Компания ждёт роста выручки на 10-12% ежегодно в течение следующих 4-5 лет.
В данный момент Intel показывает смешанные результаты и отчитывается хуже ожиданий. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе потенциал роста есть. Помочь может новый высокопроизводительный процессор, а также развитие интернета вещей и систем для беспилотников.
Консенсус-прогноз аналитиков: ожидание возврата стоимости акций Intel к 54$, а это +9% к текущей цене.
Подробный разбор Intel от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а вы за кого: за Intel или за Apple?
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
🔬 Закон о чипсах. Кто выиграет?
Сенат США проголосовал за принятие закона о субсидировании производителей микрочипов. Если закон будет принят, власти страны направят $52 млрд на эти цели.
Также проект предусматривает предоставление производителям налоговых кредитов и выделение $200 млрд на стимулирование научных исследований в этой области в течение следующих 10 лет.
Когда примут?
Некоторые аналитики считают, что голосование по законопроекту может быть проведено уже на этой неделе. Что интересно, в июне Нэнси Пелоси и ее муж вложили несколько миллионов долларов в покупку call-опционов на Nvidia. По сути, они сделали ставку на рост компании.
Кто от этого выиграет?
Помимо Нэнси Пелоси от принятия закона выиграют и сами полупроводниковые компании. В первую очередь это непосредственно производители микросхем: Samsung, #TSM и #INTC. Первые две компании зарегистрированы в Южной Корее и на Тайване, поэтому они выиграют, если решат расширять свое производство на территории США.
Intel в этой ситуации является более очевидным бенефициаром. Сейчас компания уже строит новый комплекс в Огайо. Общая стоимость проекта оценивается в $100 млрд и без государственной поддержки с такими расходами компания не справится.
Кроме перечисленных производителей принятие закона может затронуть и других игроков в отрасли, таких как #MU, #TXN, #QCOM и #AMD.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
Сенат США проголосовал за принятие закона о субсидировании производителей микрочипов. Если закон будет принят, власти страны направят $52 млрд на эти цели.
Также проект предусматривает предоставление производителям налоговых кредитов и выделение $200 млрд на стимулирование научных исследований в этой области в течение следующих 10 лет.
Когда примут?
Некоторые аналитики считают, что голосование по законопроекту может быть проведено уже на этой неделе. Что интересно, в июне Нэнси Пелоси и ее муж вложили несколько миллионов долларов в покупку call-опционов на Nvidia. По сути, они сделали ставку на рост компании.
Кто от этого выиграет?
Помимо Нэнси Пелоси от принятия закона выиграют и сами полупроводниковые компании. В первую очередь это непосредственно производители микросхем: Samsung, #TSM и #INTC. Первые две компании зарегистрированы в Южной Корее и на Тайване, поэтому они выиграют, если решат расширять свое производство на территории США.
Intel в этой ситуации является более очевидным бенефициаром. Сейчас компания уже строит новый комплекс в Огайо. Общая стоимость проекта оценивается в $100 млрд и без государственной поддержки с такими расходами компания не справится.
Кроме перечисленных производителей принятие закона может затронуть и других игроков в отрасли, таких как #MU, #TXN, #QCOM и #AMD.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
🥊 Intel vs AMD. Битва продолжается
#INTC довольно плохо отчиталась, после чего ее бумаги снизились на 9%. Дела идут плохо второй квартал подряд. На этом фоне капитализация INTC сократилась до 164 млрд, где ей в затылок уже дышит AMD.
Как назло, к негативу в лице инфраструктурных проблем компании и устаревших технологий, бумаги всего сектора падают. Виной тому повышение процентных ставок и ожидания экономического спада.
Что теперь?
Проблемы компании стали проглядываться невооруженным взглядом еще с 2018 года. Их технологии постепенно устаревали и теряли рыночную привлекательность, а их место все чаще занимали продукты #AMD, #NVDA и #TSM. И как это часто бывает, осознание проблем акционерами наступило слишком поздно, только в прошом году.
Еще в прошлом году в руководстве произошли кардинальные перестановки со сменой генерального директора. Новый СЕО Гелсингер, мгновенно взял курс на ускоренную модернизацию и выпуск новых конкурентоспособных продуктов.
Кроме обнадеживающих заявлений, Intel уже пытается конкурировать с TSM за счет строительства новых заводов в Огайо и Аризоне, а также рассчитывает на субсидии государства. Очень вовремя в США принимают закон для поддержки полупроводниковых компаний.
В итоге, если раньше говоря про Intel мы представляли себе сплошной туман, то теперь сквозь него начал проглядываться свет. Однако, пока инвесторы в компанию живут только обещаниями и верой в новые продукты. А в 2022, похоже, INTC продолжит терять клиентов в пользу AMD, Nvidia и TSM.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
#INTC довольно плохо отчиталась, после чего ее бумаги снизились на 9%. Дела идут плохо второй квартал подряд. На этом фоне капитализация INTC сократилась до 164 млрд, где ей в затылок уже дышит AMD.
Как назло, к негативу в лице инфраструктурных проблем компании и устаревших технологий, бумаги всего сектора падают. Виной тому повышение процентных ставок и ожидания экономического спада.
Что теперь?
Проблемы компании стали проглядываться невооруженным взглядом еще с 2018 года. Их технологии постепенно устаревали и теряли рыночную привлекательность, а их место все чаще занимали продукты #AMD, #NVDA и #TSM. И как это часто бывает, осознание проблем акционерами наступило слишком поздно, только в прошом году.
Еще в прошлом году в руководстве произошли кардинальные перестановки со сменой генерального директора. Новый СЕО Гелсингер, мгновенно взял курс на ускоренную модернизацию и выпуск новых конкурентоспособных продуктов.
Кроме обнадеживающих заявлений, Intel уже пытается конкурировать с TSM за счет строительства новых заводов в Огайо и Аризоне, а также рассчитывает на субсидии государства. Очень вовремя в США принимают закон для поддержки полупроводниковых компаний.
В итоге, если раньше говоря про Intel мы представляли себе сплошной туман, то теперь сквозь него начал проглядываться свет. Однако, пока инвесторы в компанию живут только обещаниями и верой в новые продукты. А в 2022, похоже, INTC продолжит терять клиентов в пользу AMD, Nvidia и TSM.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
Forwarded from IF News
📣 AMD продемонстрировала восьмой подряд рекордный квартал
Показатели AMD расти почти во всех секторах. Валовая прибыль производителя чипов выросла на 65%. Однако чистая прибыль сократилась почти на 37%, что разочаровало инвесторов на постмаркете. Операционная прибыль оказалась сильно ниже ожиданий.
Компания отчиталась об активном расширении сегмента центров обработки, в том числе продуктов Pensando и Xilinx. Выручка от сегмента выросла на 83%. Основную долю выручки по-прежнему составляет клиентский сегмент — процессоры Ryzen пользуются большим спросом.
В целом, компания ожидаемо показывает уверенные результаты на протяжении двух лет. Спрос на чипы остаётся на высоком уровне. Однако стоит учитывать геополитические риски: США и Китай могут разрушить ключевые цепочки поставок AMD.
#AMD #отчёты #США
@IF_Market_News
Показатели AMD расти почти во всех секторах. Валовая прибыль производителя чипов выросла на 65%. Однако чистая прибыль сократилась почти на 37%, что разочаровало инвесторов на постмаркете. Операционная прибыль оказалась сильно ниже ожиданий.
Компания отчиталась об активном расширении сегмента центров обработки, в том числе продуктов Pensando и Xilinx. Выручка от сегмента выросла на 83%. Основную долю выручки по-прежнему составляет клиентский сегмент — процессоры Ryzen пользуются большим спросом.
В целом, компания ожидаемо показывает уверенные результаты на протяжении двух лет. Спрос на чипы остаётся на высоком уровне. Однако стоит учитывать геополитические риски: США и Китай могут разрушить ключевые цепочки поставок AMD.
#AMD #отчёты #США
@IF_Market_News
Падающая инфляция воодушевила инвесторов. Рынки вечером
США. Невероятный позитив захватил американский фондовый рынок. Причиной всему инфляция. ИПЦ в октябре упал до 7,7% с 8,2% месяцем ранее при прогнозе в 7,9%. Замедляется и базовая инфляция. Акции технологических компаний «сорвались с цепи»: индекс Nasdaq растёт на 6,3%. Акции Amazon растут на 13% и отыгрывают большую часть потерь от слабого отчёта. Сектор полупроводников также удивляет: #NVDA и #AMD в плюсе на 10-12%.
Чиновники уже снижают свои ожидания относительно пиковой ставки. Так Дейли из ФРС считает, что ставка по фондам достигнет максимума в 4,9%. Ранее рынки ожидали, что ФРС будет повышать ставку вплоть до 5,5%. Но пока что верить таким прогнозам не стоит. Перспективы экономики США остаются туманными, всё же месячная инфляция сохраняется. Регулятор точно продолжит повышать ставки.
Россия. Отечественный рынок подхватил позитивный импульс от макроэкономических данных в США. Индекс Мосбиржи вырос на 2%. В лидерах роста сегодня VK: холдинг Prosus вышел из состава акционеров компании через списание акций в пользу VK. Cумма сделки составила 24,8 млрд рублей. Сегодня Сбер запустил новый вклад в юанях. Акции банка выросли на 6,7%. А Тинькофф договорился о сохранении названия бренда.
#IF_рынок
@IF_Stocks
США. Невероятный позитив захватил американский фондовый рынок. Причиной всему инфляция. ИПЦ в октябре упал до 7,7% с 8,2% месяцем ранее при прогнозе в 7,9%. Замедляется и базовая инфляция. Акции технологических компаний «сорвались с цепи»: индекс Nasdaq растёт на 6,3%. Акции Amazon растут на 13% и отыгрывают большую часть потерь от слабого отчёта. Сектор полупроводников также удивляет: #NVDA и #AMD в плюсе на 10-12%.
Чиновники уже снижают свои ожидания относительно пиковой ставки. Так Дейли из ФРС считает, что ставка по фондам достигнет максимума в 4,9%. Ранее рынки ожидали, что ФРС будет повышать ставку вплоть до 5,5%. Но пока что верить таким прогнозам не стоит. Перспективы экономики США остаются туманными, всё же месячная инфляция сохраняется. Регулятор точно продолжит повышать ставки.
Россия. Отечественный рынок подхватил позитивный импульс от макроэкономических данных в США. Индекс Мосбиржи вырос на 2%. В лидерах роста сегодня VK: холдинг Prosus вышел из состава акционеров компании через списание акций в пользу VK. Cумма сделки составила 24,8 млрд рублей. Сегодня Сбер запустил новый вклад в юанях. Акции банка выросли на 6,7%. А Тинькофф договорился о сохранении названия бренда.
#IF_рынок
@IF_Stocks