🏦 Банк Америки — американский финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг. Входит в четвёрку крупнейших банков США, наряду с Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan Chase
🛠 Сегменты бизнеса по выручке
- Потребительский банкинг - 41%
- Глобальное благосостояние и инвестиции - 21%
- Глобальный банкинг - 22%
- Глобальные рынки - 16%
Доля процентного дохода - 48,5%
Доля непроцентного дохода - 51,5%
📊 Финансовые результаты за 2 кв. 2020 фискального года
- Активы - 2741,7 млрд. (+12,6% г/г)
- Капитал - 265,6 млрд. (+0,3%)
- Выручка - 22,3 млрд. (-3,3% г/г)
- Чистая прибыль на акцию - $0,37 (-50% г/г)
💸 Дивиденды
В этом году ежеквартальные выплаты составили $0,18 на акцию, банк прекратил наращивать дивиденды. При цене акции в $24,1 по итогам года див. доходность составит почти 3%.
Дальнейшие дивиденды будут зависеть от финансовых показателей банка. ФРС запретила крупным банкам направлять на выплаты сумму, превышающую средний уровень прибыли за последние 4 квартала.
✅ За
- Секторальный индекс Settle KBW Nasdaq Bank с начала года упал более чем на 30%, в то время как S&P500 вырос на 5%. Банки еще не успели восстановится после пандемии в отличие от многих других бизнесов.
- Некоторые аналитики ожидают полное восстановление банковского сектора в течение 2-3 следующих лет
❌ Портив
- В первом полугодии банки не испытали проблем с невыплатами по кредитам. Повышенные пособия по безработице и прочие стимулы от государства позволили поддержать платежеспособность населения
- В случае второй волны, повторного закрытия экономик и отсутствия государственной помощи банки могут начать терять деньги и срезать дивиденды.
#IF_акции_США #BAC #банки #IF_обзор
🛠 Сегменты бизнеса по выручке
- Потребительский банкинг - 41%
- Глобальное благосостояние и инвестиции - 21%
- Глобальный банкинг - 22%
- Глобальные рынки - 16%
Доля процентного дохода - 48,5%
Доля непроцентного дохода - 51,5%
📊 Финансовые результаты за 2 кв. 2020 фискального года
- Активы - 2741,7 млрд. (+12,6% г/г)
- Капитал - 265,6 млрд. (+0,3%)
- Выручка - 22,3 млрд. (-3,3% г/г)
- Чистая прибыль на акцию - $0,37 (-50% г/г)
💸 Дивиденды
В этом году ежеквартальные выплаты составили $0,18 на акцию, банк прекратил наращивать дивиденды. При цене акции в $24,1 по итогам года див. доходность составит почти 3%.
Дальнейшие дивиденды будут зависеть от финансовых показателей банка. ФРС запретила крупным банкам направлять на выплаты сумму, превышающую средний уровень прибыли за последние 4 квартала.
✅ За
- Секторальный индекс Settle KBW Nasdaq Bank с начала года упал более чем на 30%, в то время как S&P500 вырос на 5%. Банки еще не успели восстановится после пандемии в отличие от многих других бизнесов.
- Некоторые аналитики ожидают полное восстановление банковского сектора в течение 2-3 следующих лет
❌ Портив
- В первом полугодии банки не испытали проблем с невыплатами по кредитам. Повышенные пособия по безработице и прочие стимулы от государства позволили поддержать платежеспособность населения
- В случае второй волны, повторного закрытия экономик и отсутствия государственной помощи банки могут начать терять деньги и срезать дивиденды.
#IF_акции_США #BAC #банки #IF_обзор
☀️ 14 октября: открытие
Индексы США закрылись в минусе. Внимание инвесторов направлено на сезон корпоративной отчетности. Сегодня ждем #UNH #BAC #WFC #GS.
Рынки АТР преимущественно снижаются. Российские фондовые индексы начали день без заметной динамики.
Группа «Эталон» объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Детский мир объявил операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3511,9 (-0,63%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3511,6 (+0,16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3340,8 (-0,56%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23626,7 (+0,11%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $42,18 (-0,66%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2833,3 (+0,14%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1155,1 (-0,09%)
💵 USD/RUB: 77,3 (+0,28%)
💶 EUR/RUB: 90,6 (+0,17%)
#открытие
Индексы США закрылись в минусе. Внимание инвесторов направлено на сезон корпоративной отчетности. Сегодня ждем #UNH #BAC #WFC #GS.
Рынки АТР преимущественно снижаются. Российские фондовые индексы начали день без заметной динамики.
Группа «Эталон» объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Детский мир объявил операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3511,9 (-0,63%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3511,6 (+0,16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3340,8 (-0,56%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23626,7 (+0,11%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $42,18 (-0,66%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2833,3 (+0,14%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1155,1 (-0,09%)
💵 USD/RUB: 77,3 (+0,28%)
💶 EUR/RUB: 90,6 (+0,17%)
#открытие
🏦 Отчеты банков за 3 кв 2020
📈 Bank of America:
Выручка -11% г/г до $20,3 млрд.
Активы -0,1% кв/кв до $2,74 трлн.
Прибыль -15,5% г/г до $4,9 млрд.
Прибыль на акцию составила $0,51 – лучше прогноза в $0,49.
«По мере того, как происходит восстановление экономики, мы получили почти $5 млрд. прибыли в этом квартале. Это отражает разнообразие нашей бизнес-модели, лидирующие позиции и цифровые возможности, а также нашу способность ответственно добиваться намеченного роста» - Генеральный директор Брайн Мойнихан
📈 Goldman Sachs:
Выручка +29,5% г/г до $10,8 млрд.
Активы -0,9% кв/кв до $1,13 трлн.
Прибыль +94% г/г до $3,5 млрд.
Прибыль на акцию составила $9,68 – лучше прогноза в $5,57.
"Волатильность на рынке снизилась, а денежно-кредитная и налоговая политики остались на адаптивном уровне. В результате восстановления, цены на акции во все мире выросли, а кредитные спреды сократились по сравнению с концом 2 кв 2020." – говорится в отчете.
📉 Wells Fargo:
Выручка -14,1% г/г до $18,9 млрд.
Активы -2,3% кв/кв до $1,92 трлн.
Прибыль -55,7% г/г до $2,04 млрд.
Прибыль на акцию составила $0,42 – хуже прогноза в $0,45.
«Наши результаты за 3 квартал отражают влияние агрессивных монетарных и фискальных стимулов на экономику США. Исторически низкие процентные ставки снизили наш доход, а расходы остались на тех же уровнях» - Главный исполнительный директор Чарли Шарф
#IF_акции_США #IF_отчеты #BAC #WFC #GS
📈 Bank of America:
Выручка -11% г/г до $20,3 млрд.
Активы -0,1% кв/кв до $2,74 трлн.
Прибыль -15,5% г/г до $4,9 млрд.
Прибыль на акцию составила $0,51 – лучше прогноза в $0,49.
«По мере того, как происходит восстановление экономики, мы получили почти $5 млрд. прибыли в этом квартале. Это отражает разнообразие нашей бизнес-модели, лидирующие позиции и цифровые возможности, а также нашу способность ответственно добиваться намеченного роста» - Генеральный директор Брайн Мойнихан
📈 Goldman Sachs:
Выручка +29,5% г/г до $10,8 млрд.
Активы -0,9% кв/кв до $1,13 трлн.
Прибыль +94% г/г до $3,5 млрд.
Прибыль на акцию составила $9,68 – лучше прогноза в $5,57.
"Волатильность на рынке снизилась, а денежно-кредитная и налоговая политики остались на адаптивном уровне. В результате восстановления, цены на акции во все мире выросли, а кредитные спреды сократились по сравнению с концом 2 кв 2020." – говорится в отчете.
📉 Wells Fargo:
Выручка -14,1% г/г до $18,9 млрд.
Активы -2,3% кв/кв до $1,92 трлн.
Прибыль -55,7% г/г до $2,04 млрд.
Прибыль на акцию составила $0,42 – хуже прогноза в $0,45.
«Наши результаты за 3 квартал отражают влияние агрессивных монетарных и фискальных стимулов на экономику США. Исторически низкие процентные ставки снизили наш доход, а расходы остались на тех же уровнях» - Главный исполнительный директор Чарли Шарф
#IF_акции_США #IF_отчеты #BAC #WFC #GS
🏛 Банковский сектор в 2020 году
В кризисы банковский сектор всегда оказывается под давлением - снижение потребительской активности, невозвраты по кредитам и снижение процентных ставок. Все это приводит к сокращению доходов банков, что отражается в котировках.
📌 С начала 2020 года индекс S&P-500 (ETF SPY) вырос на 9,01%, а ETF финансового сектора (XLF) снизился на 17,68%.
За 9М 2020 многие банки сумели нарастить выручку:
• JP Morgan $90,319 млрд (+3,6% г/г)
• Bank of America $65,429 млрд (-5% г/г)
• Citigroup $57,799 млрд (+3% г/г)
• Goldman Sachs $32,819 млрд (+23% г/г)
✅ Рост доходов произошел благодаря торговым и андеррайтинговым подразделениям банков - высокая волатильность, ралли на рынках и большое количество проведенных IPO сформировали благоприятную почву для прибыли банков.
🔻 Отрицательное влияние на доходы оказало снижение процентных ставок и, как следствие, сокращение спреда между депозитами полученными и кредитами выданными.
Прибыль значительно упала в связи с созданием резервов:
• JP Morgan $16,995 млрд (-39% г/г)
• Bank of America $12,424 млрд (-39% г/г)
• Citigroup $7,068 млрд (-51% г/г)
• Goldman Sachs $5,203 млрд (-21% г/г)
Резервы - это часть прибыли, которая “замораживается” на субсчете на определенное время.
📎 Сформированные резервы не обязательно будут израсходованы в полном объеме на компенсацию дефолтных кредитов. При стабилизации экономики, доходов бизнеса и частных лиц резервы начнут расформировывать, переводить в чистую прибыль и направлять на дивиденды.
#IF_сектор #IF_акции_США #JPM #BAC #C #GS
В кризисы банковский сектор всегда оказывается под давлением - снижение потребительской активности, невозвраты по кредитам и снижение процентных ставок. Все это приводит к сокращению доходов банков, что отражается в котировках.
📌 С начала 2020 года индекс S&P-500 (ETF SPY) вырос на 9,01%, а ETF финансового сектора (XLF) снизился на 17,68%.
За 9М 2020 многие банки сумели нарастить выручку:
• JP Morgan $90,319 млрд (+3,6% г/г)
• Bank of America $65,429 млрд (-5% г/г)
• Citigroup $57,799 млрд (+3% г/г)
• Goldman Sachs $32,819 млрд (+23% г/г)
✅ Рост доходов произошел благодаря торговым и андеррайтинговым подразделениям банков - высокая волатильность, ралли на рынках и большое количество проведенных IPO сформировали благоприятную почву для прибыли банков.
🔻 Отрицательное влияние на доходы оказало снижение процентных ставок и, как следствие, сокращение спреда между депозитами полученными и кредитами выданными.
Прибыль значительно упала в связи с созданием резервов:
• JP Morgan $16,995 млрд (-39% г/г)
• Bank of America $12,424 млрд (-39% г/г)
• Citigroup $7,068 млрд (-51% г/г)
• Goldman Sachs $5,203 млрд (-21% г/г)
Резервы - это часть прибыли, которая “замораживается” на субсчете на определенное время.
📎 Сформированные резервы не обязательно будут израсходованы в полном объеме на компенсацию дефолтных кредитов. При стабилизации экономики, доходов бизнеса и частных лиц резервы начнут расформировывать, переводить в чистую прибыль и направлять на дивиденды.
#IF_сектор #IF_акции_США #JPM #BAC #C #GS
⛔️ Intel и ложь BofA на рынке
Недавно аналитики BofA снизили прогнозы по прибыли Intel на 2021-2022 гг — что вполне логично, учитывая стадию перехода Intel в новый цикл.
⁉️ При этом, BofA установил целевую цену $45 против прежней оценки $60. Это примечательно тем, что:
• В июне BofA снизил target-price Solar Edge (#SEDG), после чего акции потеряли 19% за 3 сессии, но спустя 100 дней после падения выросли на 146%
• В августе BofA снизил target-price Micron (#MU): в итоге падение на ~15%, а спустя 2 месяца — рост на 30%.
📌 При этом Bank of America сохраняет рекомендацию «покупать» для основных конкурентов Intel - NVIDIA и AMD, акции которых продемонстрировали рост уже более чем на 100% за последний год.
BofA держит 0,51% своего портфеля ценных бумаг в ~55,6 млн акций Intel, и по данным платформы Guru Focus в последнем отчетном квартале BofA нарастил свои позиции в INTC, несмотря на просадку в 25,84%.
• В Google, Bank of America держит 0,45% своего портфеля — меньше, чем в Intel
• В компании Visa - 0.54% +/- соразмерно INTC
• В Facebook - 0.64%
• В ETF на весь индекс Nasdaq (#QQQ) - 0.64
Тест на внимательность: а вы видите AMD в портфеле Bank of America?
🤔 Доверять ли после такого прогнозам инвест-банков?
#IF_акции_США #INTC #BAC
Недавно аналитики BofA снизили прогнозы по прибыли Intel на 2021-2022 гг — что вполне логично, учитывая стадию перехода Intel в новый цикл.
⁉️ При этом, BofA установил целевую цену $45 против прежней оценки $60. Это примечательно тем, что:
• В июне BofA снизил target-price Solar Edge (#SEDG), после чего акции потеряли 19% за 3 сессии, но спустя 100 дней после падения выросли на 146%
• В августе BofA снизил target-price Micron (#MU): в итоге падение на ~15%, а спустя 2 месяца — рост на 30%.
📌 При этом Bank of America сохраняет рекомендацию «покупать» для основных конкурентов Intel - NVIDIA и AMD, акции которых продемонстрировали рост уже более чем на 100% за последний год.
BofA держит 0,51% своего портфеля ценных бумаг в ~55,6 млн акций Intel, и по данным платформы Guru Focus в последнем отчетном квартале BofA нарастил свои позиции в INTC, несмотря на просадку в 25,84%.
• В Google, Bank of America держит 0,45% своего портфеля — меньше, чем в Intel
• В компании Visa - 0.54% +/- соразмерно INTC
• В Facebook - 0.64%
• В ETF на весь индекс Nasdaq (#QQQ) - 0.64
Тест на внимательность: а вы видите AMD в портфеле Bank of America?
🤔 Доверять ли после такого прогнозам инвест-банков?
#IF_акции_США #INTC #BAC
🔎 Список обзоров компаний от InvestFuture
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
📄 Bank of America: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #BAC (-2,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $20,1 млрд (-10% г/г) - меньше прогноза на $0,66 млрд
(выручка за полный 2020г. - $85,528 млрд -6,25% г/г)
• Чистая прибыль: $5,47 млрд
($17,894 млрд за 2020 г., -34,7% г/г)
• EPS: $0,59 (-20% г/г) - лучше прогноза на $0,05
($1,87 за 2020 г., -32% г/г)
• ROE: 8,39%, в целом по году 6,76% ( -38 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$53 млн за 4 кв. и 11,3 млрд. по итогам года
Динамика портфеля:
• Кредиты $1,835 трлн (-5% г/г)
• Депозиты $1,795 тлрн (+25% г/г)
Достаточность капитала уровня CET1 по Базель-3:
• 11,9% на конец периода
Bank of America объявил квартальные дивиденды в размере $0,18 на акцию, как и ранее. Форвардная доходность 2,18%, экс-дивидендная дата 4 марта.
Совет директоров одобрил buyback на сумму $3,2 млрд до 31 марта 2021 года - максимум, разрешенный ФРС после стресс-теста.
На 31 декабря 2020 года коэффициент CET1 был на рекордно высоком уровне в 11,9%, что означает 36 млрд долларов капитала выше минимального требования.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $28.72 (+5% г/г)
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛 #BAC (-2,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $20,1 млрд (-10% г/г) - меньше прогноза на $0,66 млрд
(выручка за полный 2020г. - $85,528 млрд -6,25% г/г)
• Чистая прибыль: $5,47 млрд
($17,894 млрд за 2020 г., -34,7% г/г)
• EPS: $0,59 (-20% г/г) - лучше прогноза на $0,05
($1,87 за 2020 г., -32% г/г)
• ROE: 8,39%, в целом по году 6,76% ( -38 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$53 млн за 4 кв. и 11,3 млрд. по итогам года
Динамика портфеля:
• Кредиты $1,835 трлн (-5% г/г)
• Депозиты $1,795 тлрн (+25% г/г)
Достаточность капитала уровня CET1 по Базель-3:
• 11,9% на конец периода
Bank of America объявил квартальные дивиденды в размере $0,18 на акцию, как и ранее. Форвардная доходность 2,18%, экс-дивидендная дата 4 марта.
Совет директоров одобрил buyback на сумму $3,2 млрд до 31 марта 2021 года - максимум, разрешенный ФРС после стресс-теста.
На 31 декабря 2020 года коэффициент CET1 был на рекордно высоком уровне в 11,9%, что означает 36 млрд долларов капитала выше минимального требования.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $28.72 (+5% г/г)
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
📌 Главное за неделю. #IF_главное
🇺🇸 Байден - президент: на российский рынок возвращается волатильность. Какие санкции наложены сейчас, их классификация. Как реагирует рынок ОФЗ, и что является серьезной угрозой?
🤔 “Северный Поток - 2” может быть достроен. А может быть и нет.
🙅♂️ Правительство хочет установить предельные цены на продукты. Бенефициары?
📄 Продолжается сезон отчетности. Разобрали: #BAC, #GS, #STT, #NFLX, #PG, #MS, #UAL, #KMI, #IBM, #INTC, #ISRG
🔍 Изучаем российские аналоги: QE по русски; первый Russian REIT.
🔍 Подробно взглянули на Cisco, узнали что такое SPACs и почему они так популярны.
💡 Опубликовали новую идею. Которую позаимствовал Morgan Stanley…
🇺🇸 Байден - президент: на российский рынок возвращается волатильность. Какие санкции наложены сейчас, их классификация. Как реагирует рынок ОФЗ, и что является серьезной угрозой?
🤔 “Северный Поток - 2” может быть достроен. А может быть и нет.
🙅♂️ Правительство хочет установить предельные цены на продукты. Бенефициары?
📄 Продолжается сезон отчетности. Разобрали: #BAC, #GS, #STT, #NFLX, #PG, #MS, #UAL, #KMI, #IBM, #INTC, #ISRG
🔍 Изучаем российские аналоги: QE по русски; первый Russian REIT.
🔍 Подробно взглянули на Cisco, узнали что такое SPACs и почему они так популярны.
💡 Опубликовали новую идею. Которую позаимствовал Morgan Stanley…
🏦 Bank of America и Citigroup — не разочаровали ли отчетами?
#BAC сообщил о снижении чистого процентного дохода на 16% на фоне низких процентных ставок. Непроцентный доход вырос на 19% благодаря позитивной конъюнктуре на финансовых рынках и высоким доходам от инвестиционной и брокерской деятельности.
Чистая прибыль банка выросла более чем в 2 раза до $8 млрд, в т.ч. за счет расформирования резервов и высоких комиссионных доходов. Кредитный портфель банка снизился на 7% до $887 млрд, а депозиты выросли на 25%. Спасибо стимулирующим чекам. Также банк нарастил базу активных клиентов своих цифровых продуктов — +74%.
#C показал квартальное снижение выручки на 7% год к году: процентная выручка упала на 27%, однако частично компенсировалась ростом выручки от инвестиционного банкинга.
Чистая прибыль банка выросла более чем в 3 раза до $7,9 млрд в т.ч. за счет расформирования резервов под кредитные убытки.
Как и остальные банки, Citi отчитался о снижении кредитного портфеля на 8% год к году и росте депозитов на 10%. Прирост пользователей цифровых и мобильных услуг составил 17 и 32 % соответственно. Также банк заявил, что откажется от потребительского банкинга в 13 странах Азии и Европы (включая Россию) чтобы сосредоточиться на управлении капиталом и других направлениях корпоративного сегмента.
📍 BofA и Citi похожи по структуре выручки: процентный и непроцентный доход соотносятся примерно 50 на 50. У банков есть проблемы с процентными доходами и стагнацией кредитных портфелей.
📍 Чистая процентная маржа банков (разница в % от кредитов и % по депозитам) находится в пределах 1,9-1,95%. Именно поэтому при росте ставок ФРС эти банки будут наращивать процентную маржу и соответственно процентный доход. С точки зрения эффективности затрат Citi выглядит лучше: чтобы заработать $10 прибыли они тратят $5,7, когда BofA тратит $6,8.
📍 Ожидается и дальнейшее частичное расформирование резервов, что будет поддерживать высокий уровень прибыльности банков. Однако лучше в первую очередь обращать внимание за прибылью, которую банк формирует за счет текущей операционной деятельности, а не за счет высвобождения резервов.
#IF_отчеты #IF_акции_США #IF_обзор
#BAC сообщил о снижении чистого процентного дохода на 16% на фоне низких процентных ставок. Непроцентный доход вырос на 19% благодаря позитивной конъюнктуре на финансовых рынках и высоким доходам от инвестиционной и брокерской деятельности.
Чистая прибыль банка выросла более чем в 2 раза до $8 млрд, в т.ч. за счет расформирования резервов и высоких комиссионных доходов. Кредитный портфель банка снизился на 7% до $887 млрд, а депозиты выросли на 25%. Спасибо стимулирующим чекам. Также банк нарастил базу активных клиентов своих цифровых продуктов — +74%.
#C показал квартальное снижение выручки на 7% год к году: процентная выручка упала на 27%, однако частично компенсировалась ростом выручки от инвестиционного банкинга.
Чистая прибыль банка выросла более чем в 3 раза до $7,9 млрд в т.ч. за счет расформирования резервов под кредитные убытки.
Как и остальные банки, Citi отчитался о снижении кредитного портфеля на 8% год к году и росте депозитов на 10%. Прирост пользователей цифровых и мобильных услуг составил 17 и 32 % соответственно. Также банк заявил, что откажется от потребительского банкинга в 13 странах Азии и Европы (включая Россию) чтобы сосредоточиться на управлении капиталом и других направлениях корпоративного сегмента.
📍 BofA и Citi похожи по структуре выручки: процентный и непроцентный доход соотносятся примерно 50 на 50. У банков есть проблемы с процентными доходами и стагнацией кредитных портфелей.
📍 Чистая процентная маржа банков (разница в % от кредитов и % по депозитам) находится в пределах 1,9-1,95%. Именно поэтому при росте ставок ФРС эти банки будут наращивать процентную маржу и соответственно процентный доход. С точки зрения эффективности затрат Citi выглядит лучше: чтобы заработать $10 прибыли они тратят $5,7, когда BofA тратит $6,8.
📍 Ожидается и дальнейшее частичное расформирование резервов, что будет поддерживать высокий уровень прибыльности банков. Однако лучше в первую очередь обращать внимание за прибылью, которую банк формирует за счет текущей операционной деятельности, а не за счет высвобождения резервов.
#IF_отчеты #IF_акции_США #IF_обзор
🏦 Банки США зальют рынок дивидендами?
На прошлой неделе ФРС провел третий и завершающий этап стресс-тестов в банковском секторе. Стресс-тест определяет то, как банки будут себя чувствовать в момент сильного и продолжительного кризиса.
Какая ситуация моделируется?
Надзорные органы анализируют финансовое состояние банков при стрессовых ситуациях в экономике:
• ВВП США сократится на 4%
• Безработица вырастет до 10.75%
• Цены на акции упадут на 55%
По сути, ФРС помогает инвесторам определить самые надежные банки в секторе на текущий момент.
Какие минусы у этих тестов?
• Увеличение монополии. В 2010 году был принят закон, обязывающий банки проходить подобные тесты. Это привело к тому, что маленькие банки не смогли соответствовать новым требованиям и были вынуждены продаваться крупным игрокам рынка
• Надувание пузыря. Аналитической компании Science Direct удалось выяснить, что прохождение банками стресс-тестов положительно влияет на фондовые рынки, а кредитные рынки страдают. Итоги стресс-тестов могут накачать фондовый рынок, а сама экономика выгоды от этого не получит.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Успешное прохождение стресс-теста освобождает американские банки от ограничений в распределение прибыли между акционерами. Учитывая огромные прибыли в последних отчётах, крупные банки могут сильно порадовать своих инвесторов высокими дивидендами и выкупом акций.
📍 В прошедшем стресс-тесте хорошо себя показали Wells Fargo и Citigroup, а лучшим оказался Bank of America. Лучшие банки по итогами теста, в итоге будут более привлекательны и безопасны для инвесторов.
#IF_объясняет #BAC #WFC #C
На прошлой неделе ФРС провел третий и завершающий этап стресс-тестов в банковском секторе. Стресс-тест определяет то, как банки будут себя чувствовать в момент сильного и продолжительного кризиса.
Какая ситуация моделируется?
Надзорные органы анализируют финансовое состояние банков при стрессовых ситуациях в экономике:
• ВВП США сократится на 4%
• Безработица вырастет до 10.75%
• Цены на акции упадут на 55%
По сути, ФРС помогает инвесторам определить самые надежные банки в секторе на текущий момент.
Какие минусы у этих тестов?
• Увеличение монополии. В 2010 году был принят закон, обязывающий банки проходить подобные тесты. Это привело к тому, что маленькие банки не смогли соответствовать новым требованиям и были вынуждены продаваться крупным игрокам рынка
• Надувание пузыря. Аналитической компании Science Direct удалось выяснить, что прохождение банками стресс-тестов положительно влияет на фондовые рынки, а кредитные рынки страдают. Итоги стресс-тестов могут накачать фондовый рынок, а сама экономика выгоды от этого не получит.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Успешное прохождение стресс-теста освобождает американские банки от ограничений в распределение прибыли между акционерами. Учитывая огромные прибыли в последних отчётах, крупные банки могут сильно порадовать своих инвесторов высокими дивидендами и выкупом акций.
📍 В прошедшем стресс-тесте хорошо себя показали Wells Fargo и Citigroup, а лучшим оказался Bank of America. Лучшие банки по итогами теста, в итоге будут более привлекательны и безопасны для инвесторов.
#IF_объясняет #BAC #WFC #C
🏦 Банки отчитались за 2-й квартал. Пришло время покупать?
Американские банки представили свои отчеты за 2-й квартал 2021 года и показали хорошие результаты. Аналитики прогнозировали всплеск банкротств и невозвратов по кредитам, но благодаря поддержке государства и «вертолетным» деньгам удалось избежать негативной волны. Результаты оказались значительно выше прогнозных значений.
🔝 Общая прибыль ТОП-5 банков США – составила $39 млрд, что в 5 раз превышает уровень 2 кв 2020 и примерно на 40% превышает среднюю квартальную прибыль в 2018 году.
Правда, JPMorgan #JPM отразил в прибыли $2,3 млрд резервов, которые были предназначены для покрытия потерь по ссудам, а Bank of America #BAC – $2,2 млрд резервов. Остальные банки последовали тому же примеру.
Несмотря на сильные отчёты по прибыли JPMorgan и Goldman #GS, цена на акции в первый день упала почти на 2%. Часть потерь они уже отыграли. Citi #C потерял более 3%, а Bank of America 5%. Инвесторы ожидали роста за счёт банковских продуктов, а не за счёт высвобождения резервов.
Один лишь Wells Fargo #WFC в первый день подрос на 5%. Но рост связан больше не с отчётом, а со слухами об отмене ограничений со стороны ФРС. Напомним, в 2016 году регуляторы обнаружили, Wells Fargo открывал «липовые» счета клиентам, которые об этом даже не знали.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Многим американцам пособия сильно помогают платить по кредитам и в момент сокращения этих выплат может резко увеличиться количество банкротств. Это дополнительно будет давить на банковский сектор
📍 Пандемия стала дополнительным стимулом для роста прибыли банков. Следующим фактором может стать повышение ключевой ставки. При повышении ставок и снижении экономического роста многие инвесторы побегут спасать свои средства в кэше или облигациях, а банки от этого только выиграют.
📍 Замедление экономической активности и уменьшение банковских резервов негативно влияют на банковский сектор, но это будет нивелироваться повышением ставок и переходом инвесторов в защитные продукты.
#IF_сектор #IF_отчеты #IF_акции_США
Американские банки представили свои отчеты за 2-й квартал 2021 года и показали хорошие результаты. Аналитики прогнозировали всплеск банкротств и невозвратов по кредитам, но благодаря поддержке государства и «вертолетным» деньгам удалось избежать негативной волны. Результаты оказались значительно выше прогнозных значений.
🔝 Общая прибыль ТОП-5 банков США – составила $39 млрд, что в 5 раз превышает уровень 2 кв 2020 и примерно на 40% превышает среднюю квартальную прибыль в 2018 году.
Правда, JPMorgan #JPM отразил в прибыли $2,3 млрд резервов, которые были предназначены для покрытия потерь по ссудам, а Bank of America #BAC – $2,2 млрд резервов. Остальные банки последовали тому же примеру.
Несмотря на сильные отчёты по прибыли JPMorgan и Goldman #GS, цена на акции в первый день упала почти на 2%. Часть потерь они уже отыграли. Citi #C потерял более 3%, а Bank of America 5%. Инвесторы ожидали роста за счёт банковских продуктов, а не за счёт высвобождения резервов.
Один лишь Wells Fargo #WFC в первый день подрос на 5%. Но рост связан больше не с отчётом, а со слухами об отмене ограничений со стороны ФРС. Напомним, в 2016 году регуляторы обнаружили, Wells Fargo открывал «липовые» счета клиентам, которые об этом даже не знали.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Многим американцам пособия сильно помогают платить по кредитам и в момент сокращения этих выплат может резко увеличиться количество банкротств. Это дополнительно будет давить на банковский сектор
📍 Пандемия стала дополнительным стимулом для роста прибыли банков. Следующим фактором может стать повышение ключевой ставки. При повышении ставок и снижении экономического роста многие инвесторы побегут спасать свои средства в кэше или облигациях, а банки от этого только выиграют.
📍 Замедление экономической активности и уменьшение банковских резервов негативно влияют на банковский сектор, но это будет нивелироваться повышением ставок и переходом инвесторов в защитные продукты.
#IF_сектор #IF_отчеты #IF_акции_США