🕹 Бенефициары Новогодних праздников: Activision Blizzard (#ATVI)
Activision Blizzard — крупнейший издатель компьютерных игр. Компания разделена на 3 сегмента: Activision, Blizzard и King.
ATVI — один из самых успешных издателей видеоигр всех времен: ее топ-3 франшизы — Call of Duty, World of Warcraft и Candy Crush — являются самыми популярными в отрасли. Каждая из них приносит > $1 млрд ежегодно.
🦠 Коронавирус стал подарком для Activision Blizzard. За третий квартал ATVI опубликовала очень сильные результаты.
👀 Несмотря на стремительный рост доходов, квартал не был идеальным, — активные пользователи снизились кв/кв:
• Activision: 111 млн MAU против 125 млн в 2q20, но все же намного выше, чем 36 млн в 3q19.
• Blizzard: 30 млн MAU против 32 млн в 2q20 и 33 млн в 3q19.
• King: 249 млн MAU против 271 млн в 2q20 и 247 млн в 3q19.
🪓 Конкурентные преимущества:
1. Огромное разнообразие игр: шутеры, спорт, фэнтези и мобильные игры, генерирующие высокие и стремительно растущие дискреционные доходы.
2. Activision Blizzard — это не стартап: это зрелая игровая компания, чьи игры существуют уже много лет. Но темпы роста продаж больше похожи на стартап.
3. Развитие внутриигровых продаж обеспечивает более стабильную базу доходов. Подобно тому, как софтверные компании (#MSFT #ADBE #TDC #ALTR) отошли от продажи лицензий и перешли на ежемесячную подписку, игровые компании перестали уделять приоритетное внимание продаже игр и вместо этого “готовят” игроков к покупке внутриигрового контента.
4. Это снижает зависимость издателей от графика выпуска игр и обеспечивает более стабильный, постоянный поток доходов на протяжении всего жизненного цикла игры.
5. Сила бренда Call of Duty: с запуском “CoD: Black Ops Cold War” экосистема Call of Duty достигла рекордных показателей франшизы - > $3 млрд чистых бронирований за последние 12 месяцев (чистые заказы с начала года +80%, продажи +40% г/г).
📎 Снижение MAU дочерней Activision является “локальным откатом”, за счет феноменального успеха “CoD: Black Ops Cold War” в 4q20 рекорд MAU будет переписан.
Оценка компании не дёшева: форвардный P/E 24х, но вполне обоснован прогнозами двукратного роста базового EPS до $3,99 по итогам 2022 фин.года.
‼️ Краткосрочно — традиционно сильные праздничные продажи и успешный запуск Black Ops могут катапультировать акции на новые максимумы; а высокая рентабельность (29%) и постоянный денежный поток делают ATVI надежной и для долгосрочных инвестиций.
#IF_обзор #IF_акции_США #гейминг
Activision Blizzard — крупнейший издатель компьютерных игр. Компания разделена на 3 сегмента: Activision, Blizzard и King.
ATVI — один из самых успешных издателей видеоигр всех времен: ее топ-3 франшизы — Call of Duty, World of Warcraft и Candy Crush — являются самыми популярными в отрасли. Каждая из них приносит > $1 млрд ежегодно.
🦠 Коронавирус стал подарком для Activision Blizzard. За третий квартал ATVI опубликовала очень сильные результаты.
👀 Несмотря на стремительный рост доходов, квартал не был идеальным, — активные пользователи снизились кв/кв:
• Activision: 111 млн MAU против 125 млн в 2q20, но все же намного выше, чем 36 млн в 3q19.
• Blizzard: 30 млн MAU против 32 млн в 2q20 и 33 млн в 3q19.
• King: 249 млн MAU против 271 млн в 2q20 и 247 млн в 3q19.
🪓 Конкурентные преимущества:
1. Огромное разнообразие игр: шутеры, спорт, фэнтези и мобильные игры, генерирующие высокие и стремительно растущие дискреционные доходы.
2. Activision Blizzard — это не стартап: это зрелая игровая компания, чьи игры существуют уже много лет. Но темпы роста продаж больше похожи на стартап.
3. Развитие внутриигровых продаж обеспечивает более стабильную базу доходов. Подобно тому, как софтверные компании (#MSFT #ADBE #TDC #ALTR) отошли от продажи лицензий и перешли на ежемесячную подписку, игровые компании перестали уделять приоритетное внимание продаже игр и вместо этого “готовят” игроков к покупке внутриигрового контента.
4. Это снижает зависимость издателей от графика выпуска игр и обеспечивает более стабильный, постоянный поток доходов на протяжении всего жизненного цикла игры.
5. Сила бренда Call of Duty: с запуском “CoD: Black Ops Cold War” экосистема Call of Duty достигла рекордных показателей франшизы - > $3 млрд чистых бронирований за последние 12 месяцев (чистые заказы с начала года +80%, продажи +40% г/г).
📎 Снижение MAU дочерней Activision является “локальным откатом”, за счет феноменального успеха “CoD: Black Ops Cold War” в 4q20 рекорд MAU будет переписан.
Оценка компании не дёшева: форвардный P/E 24х, но вполне обоснован прогнозами двукратного роста базового EPS до $3,99 по итогам 2022 фин.года.
‼️ Краткосрочно — традиционно сильные праздничные продажи и успешный запуск Black Ops могут катапультировать акции на новые максимумы; а высокая рентабельность (29%) и постоянный денежный поток делают ATVI надежной и для долгосрочных инвестиций.
#IF_обзор #IF_акции_США #гейминг
😎 Куда инвестирует Google?
Компания Alphabet #GOOGL активно занимается венчурными инвестициями и даже создала для этого три инвестиционных фонда. Давайте посмотрим, в какие направления инвестировал Alphabet во второй половине 2021 года. Может, найдем интересные инвестиционные идеи?
Объекты инвестиций компании — непубличные стартапы, поэтому просто повторить эти сделки не получится. Но мы подобрали для вас публичные компании из каждой заинтересовавшей Alphabet отрасли.
“Облачные” технологии. По прогнозам, в период с 2021 по 2026 год рынок “облачных” вычислений покажет среднегодовые темпы роста на уровне 6,3%. Так, Alphabet инвестировал в компании, предлагающие решения для автоматизации работы в “облаках" — например, в Oatfin.
• Публичные игроки отрасли: #CRM, #ADBE, #ZM
Искусственный интеллект (ИИ). Ожидается, что до 2026 года отрасль ИИ будет ежегодно расти почти на 40%. В частности, Alphabet вложился в разработчика технологии создания текстов на основе ИИ Writer.
• Публичные игроки отрасли: #PLTR и #AI
Финансовые технологии. Аналитиками прогнозируется рост этого сектора на 23% в год в период до 2026 года. Alphabet не отстает и от этого тренда. Например, среди его недавних инвестиций — сервис для сбора пожертвований Groundswell.
• Публичные игроки отрасли: #UPST, #V, #INTU
Телемедицина. По прогнозам, до 2027 года глобальный рынок телемедицины будет расти в среднем на 17,4% в год. Среди компаний отрасли телемедицины в портфеле Alphabet появился онлайн-сервис для снижения веса Found.
• Публичные игроки отрасли: #AMWL, #TDOC и #IRTC
Инструменты увеличения продаж. От рынка IT-услуг к 2026 году аналитики ждут среднегодового темпа роста в 8%. Среди последних вложений этого направления у Alphabet есть сервис сбора данных для бизнеса Collibra.
• Публичные игроки отрасли: #HUBS, #TTD и #APPS
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, самым перспективным из этих направлений может стать ИИ. Сервисы на основе ИИ могут сократить издержки, взять на себя рутинную работу и помочь автоматизировать бизнес.
📍Судя по прогнозам, именно у ИИ в ближайшие годы ожидаются самые высокие темпы роста.
Детальный разбор инвестиций Alphabet читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_сектор
Компания Alphabet #GOOGL активно занимается венчурными инвестициями и даже создала для этого три инвестиционных фонда. Давайте посмотрим, в какие направления инвестировал Alphabet во второй половине 2021 года. Может, найдем интересные инвестиционные идеи?
Объекты инвестиций компании — непубличные стартапы, поэтому просто повторить эти сделки не получится. Но мы подобрали для вас публичные компании из каждой заинтересовавшей Alphabet отрасли.
“Облачные” технологии. По прогнозам, в период с 2021 по 2026 год рынок “облачных” вычислений покажет среднегодовые темпы роста на уровне 6,3%. Так, Alphabet инвестировал в компании, предлагающие решения для автоматизации работы в “облаках" — например, в Oatfin.
• Публичные игроки отрасли: #CRM, #ADBE, #ZM
Искусственный интеллект (ИИ). Ожидается, что до 2026 года отрасль ИИ будет ежегодно расти почти на 40%. В частности, Alphabet вложился в разработчика технологии создания текстов на основе ИИ Writer.
• Публичные игроки отрасли: #PLTR и #AI
Финансовые технологии. Аналитиками прогнозируется рост этого сектора на 23% в год в период до 2026 года. Alphabet не отстает и от этого тренда. Например, среди его недавних инвестиций — сервис для сбора пожертвований Groundswell.
• Публичные игроки отрасли: #UPST, #V, #INTU
Телемедицина. По прогнозам, до 2027 года глобальный рынок телемедицины будет расти в среднем на 17,4% в год. Среди компаний отрасли телемедицины в портфеле Alphabet появился онлайн-сервис для снижения веса Found.
• Публичные игроки отрасли: #AMWL, #TDOC и #IRTC
Инструменты увеличения продаж. От рынка IT-услуг к 2026 году аналитики ждут среднегодового темпа роста в 8%. Среди последних вложений этого направления у Alphabet есть сервис сбора данных для бизнеса Collibra.
• Публичные игроки отрасли: #HUBS, #TTD и #APPS
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, самым перспективным из этих направлений может стать ИИ. Сервисы на основе ИИ могут сократить издержки, взять на себя рутинную работу и помочь автоматизировать бизнес.
📍Судя по прогнозам, именно у ИИ в ближайшие годы ожидаются самые высокие темпы роста.
Детальный разбор инвестиций Alphabet читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_сектор